Professional Documents
Culture Documents
Agenda
1. GK AT wiodca spka chemiczna w Polsce i Europie 2. Strategia 2020 3. Wyniki finansowe Zacznik
Struktura Grupy Informacje o segmentach Historyczne dane finansowe
7,0
+52%
30%
(2)
5,3
25%
2010 Zakup Unylon Guben Polymers (obecnie ATT) Zakup 53% akcji ZAK S.A.
20%
15%
1,4
1,2
(2)
5%
0%
2007
2008
2009
2010
2011
2011PF
CAGR 2007-2011(1,2)
3/29
rdo: Informacje spki, Capital IQ (1) Informacje historyczne o porwnywalnych spkach wg Capital IQ; (2) Stopa wzrostu CAGR przychodw pro forma dla Arkema, Solvay i Yule Catto
Nawozy Nr 1 w nawozach wieloskadnikowych Nr 1 w nawozach mineralnych Nr 1 w nawozach zawierajcych siark Nr 2 w nawozach azotowych Nawozy Nr 3 w nawozach wieloskadnikowych Nr 2 w nawozach mineralnych
Nawozy: Rosnca populacja wiatowa i konsumpcja ywnoci stoi w obliczu zmniejszajcych si zasobw ziemi i wody Wzrost w segmentach przyjaznych dla rodowiska naturalnego, np. biopaliwach i AdBlue Chemikalia: Coraz wiksza urbanizacja i rozwj klasy redniej Cige denie do zwikszania efektywnoci, np. lekkie tworzywa konstrukcyjne coraz czciej uywane s do zastosowao motoryzacyjnych i elektronicznych
Skutecznod w realizacji przejd o znaczeniu strategicznym Wiodcy konsolidator brany Realizacja synergii pozwala na zwikszenie rentownoci Silna dywersyfikacja segmentw rynkowych uodpornia dziaalnod Grupy na cyklicznoci i trendy rynkowe
Zysk EBITDA Grupy wzrs z 150 mln z w 2007 r. do 770 mln z w 2011 r.4 Integracja zakupionych spek oraz znaczce nakady kapitaowe pozwoliy poprawid poziom mar
Uwagi: Nawozy wieloskadnikowe ogem (AP, NPK, PK); Nawozy wieloskadnikowe + nawozy azotowe; Wrd producentw zintegrowanych; 4 Wielkoci na podstawie sprawozdao finansowych (nie pro forma)
4/29
5,3
5,4
GK AT
Synthos
Ciech
Pulawy
Anwil
rdo: Informacje spki Uwagi: Dane finansowe zakadajc koniec roku finansowego w grudniu; 2 Przychody pro forma; 3 Dane za rok 2010
5/29
Yara
GK AT
Fertiberia
ZA Pulawy
GPN
BASF
DOMO Group
Lanxess
GK AT
DSM
200
100
0
BASF OXEA Evonik Arkema + Ineos Exxon Perstorp GK AT Oltchim
rdo: SRI, CMAI Uwagi: Dane za rok 2011; 1 Nawozy azotowe i fosforowe; 2 Tylko producenci zintegrowani
6/29
Nawozy
Artykuy spoywcze Zasoby i rodowisko naturalne Ludnod
Chemikalia
Urbanizacja
wiatowe trendy
7/29
Polska
Europa Zachodnia
Europa Wschodnia
6%
4% 2%
97
93
97 91 88 92
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
-6%
Wskanik nawoenia
Polska
455 370 270 212 100 100 101 99 98 97 258
15% 10% 5%
Polska
Europa Zachodnia
Europa Wschodnia
0%
104
-5%
75
2007
2008
2009
2010
2011
2012P
75
-10% 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 -15%
8/29
Wzmacnia wiodc pozycj firmy w nawozach azotowych Dywersyfikuje portfel pproduktw chemicznych, uzupeniajc go o alkohole oxo, plastyfikatory oraz inne chemikalia przemysowe
9/29
... oraz dywersyfikacj produktow i rynkow dajc wiksz elastyczno i odporno na wahania koniunkturalne
Nawozy Mocznik AN/CAN NPK AS Inne Poliamid Tworzywa i chemikalia organiczne Kaprolaktam Plastyfikatory Alkohole oxo Chemikalia nieorganiczne Amoniak Kwas azotowy TiO2
Dywersyfikacja dziaalnoci
2011
Pozostae 7%
Polska 46%
Europa 45%
Polska 48%
10/29
900
15.8%
ZAT
ZAK
Police
Pozostae 770
75
15.2%
14.1%
14.4%
12.5% 256
800 700
244
301
232
237
66
600
1kw.2011 2kw.2011 3kw.2011 4kw.2011 1kw.2012
500
307
400 300
200 100 66
145 66
181
36 322
66
181
rdo: Informacje spki, raporty maklerskie Uwaga: Dane finansowe na podstawie sprawozdao finansowych; zysk EBITDA 2010 skorygowana o elementy nieoperacyjne; kwartalne dane finansowe z 2011 pro forma
11/29
Agenda
1. GK AT wiodca spka chemiczna w Polsce i Europie 2. Strategia 2020 3. Wyniki finansowe Zacznik
Struktura Grupy Informacje o segmentach Historyczne dane finansowe
Stan obecny
(Ukooczenie III etapu w 2012/2013 r.)
Budowa nowej instalacji wytwarzania wodoru Optymalizacja portfela produktowego nawozw mineralnych Optymalizacja sposobu sprzeday nawozw mineralnych 3-etapowa Rozbudowa Wytwrni Tworzyw Modyfikowanych
1 2 3 4
Zwikszenie skali dziaalnoci Grupy za pomoc rozwoju wewntrznego, aliansw oraz fuzji i przejd w Polsce i za granic Dalsza integracja podmiotw nalecych do Grupy i maksymalizacja efektw synergii Dalsze zmniejszenie wraliwoci Grupy na koszty energii poprzez wykorzystywanie efektywnych rozwizao technologicznych i energetycznych Zmniejszenie wraliwoci na wahania koniunkturalne oraz na ceny gazu ziemnego i surowcw petrochemicznych poprzez wyduanie aocuchw produktowych Obnienie kosztw produkcji poprzez modernizacj gwnych linii produkcyjnych Tworzenie stabilnych i efektywnych wizi z klientami, umacnianie wiadomoci dla wiodcych marek Grupy oraz optymalizacja logistyki i systemw dystrybucji produktw Zwikszenie efektywnoci kluczowych procesw, akumulacja kapitau intelektualnego i efektywne nim zarzdzanie
5
6 7 8
Dywersyfikacja pokrewna wykorzystujca synergie z dotychczasowym portfelem produktw oraz cige doskonalenie bazy produktowej za pomoc innowacyjnych technologii
14/29
...a przy tym posiada jasny plan dziaa zmierzajcych do osignicia dugoterminowych celw strategicznych...
1
Rozbudowa instalacji mocznika, kaprolaktamu, cykloheksanu, poliamidu 6 modyfikowanych tworzyw sztucznych Dalsza konsolidacja spek zalenych Dywersyfikacja produktw w zakresie chemikaliw nieorganicznych oraz wejcie na rynek nawozw ciekych i specjalistycznych Zwikszenie dochodw Grupy za pomoc transakcji w obszarze fuzji i przejd
5
Modernizacja i rozbudowa instalacji mocznika i amoniaku w ZChP, ZAK i ZAT Modernizacja instalacji nawozw Pakiet modernizacji w zakadzie produkcji kaprolaktamu Budowa nowej instalacji wodoru i neutralizacji w Tarnowie Zmiana rda dostaw surowcw do produkcji bezwodnika kwasu maleinowego
2
Integracja struktur i procesw sprzedaowo-marketingowych w dziaalnoci nawozowej Centralizacja zakupw surowcw i energii Integracja systemw informatycznych Zintegrowany system rozwoju i zarzdzania inwestycjami Optymalizacja wykorzystania zdolnoci produkcyjnych w zakresie amoniaku i kwasu azotowego Integracja sektora finansw
6
Wdroenie nowego modelu zarzdzania w obszarze tworzyw sztucznych Zakup pakietu 50% udziaw spki Batycka Baza Masowa Sp. z o.o. z siedzib w Gdyni Wdroenie systemu doradztwa marketingowego w obszarach nawozw i tworzyw sztucznych Modernizacja urzdzeo portowych w Policach Budowa magazynu nawozowego i magazynu amoniaku w Tarnowie
3
Program poprawy wydajnoci Biaa energia Budowa nowej elektrowni w ZAK Optymalizacja dostaw gazu i modernizacja elektrowni w Tarnowie i Policach Inwestycje w zakadzie produkcji kaprolaktamu Modernizacja instalacji mocznika i amoniaku w Policach, Kdzierzynie i Tarnowie
7
Rozwj systemw informatycznych w ZAT i konsolidacja obszaru IT w ZAT i ZAK Zintegrowany system zarzdzania inwestycjami w Grupie Azoty Tarnw Rozszerzenie zakresu dziaao badawczych i integracja wsppracy z krajowymi i zagranicznymi instytutami badawczymi Wdroenie zintegrowanego systemu marketingu strategicznego Wdroenie nowego modelu zarzdzania w obszarze tworzyw sztucznych
4
Optymalizacja dostaw gazu ziemnego Grupy Budowa nowej instalacji mechanicznej granulacji nawozw w Tarnowie Zwikszenie zdolnoci produkcyjnych instalacji poliamidu w Gubinie Intensyfikacja instalacji modyfikowanych tworzyw sztucznych w Tarnowie Wejcie na rynek nawozw ciekych
8
Zwikszenie oferty modyfikowanych tworzyw sztucznych Uruchomienie produkcji tereftalanu dioktylu i fotokatalizatorw na bazie dwutlenku tytanu Wejcie na rynek nawozw specjalistycznych Dywersyfikacja produktw w segmencie chemikaliw organicznych o wysokiej wartoci dodanej
15/29
Nawozy
Energia
Zapewnienie dostaw surowcw strategicznych Poliamidy, polioksymetylen i tworzywa modyfikowane bd miay w dalszym cigu kluczowe znaczenie Dywersyfikacja rde dostaw dziki kontraktom dugoterminowym
Tworzywa sztuczne
Wzrost zdolnoci produkcyjnych w zakresie tworzyw konstrukcyjnych Dalsza dywersyfikacja produktw w d aocucha przetwarzania (tworzywa sztuczne wieloskadnikowe)
Surowce
Wykorzystanie nowych alternatywnych rde surowcw, w tym potencjalnych partnerstw strategicznych z dostawcami surowcw Zmniejszenie kosztw surowcw poprzez integracj struktur zakupowych
Dywersyfikacja produktw, zwaszcza w obszarze chemikaliw specjalistycznych Wzrost zdolnoci produkcyjnych w zakresie cykloheksanonu i kaprolatamu
Chemikalia
Poszerzenie obecnego asortymentu plastyfikatorw wraz z wprowadzeniem plastyfikatorw nowej generacji Projekty modernizacyjne jednostek produkcyjnych zorientowane na rozwizania bardziej energooszczdne i mniej kosztowne
16/29
Grupa bdzie w dalszym cigu dokonywaa oceny potencjalnych moliwoci inwestycyjnych w spki z brany chemicznej w Polsce i za granic
Nastawienie na przejcia, alianse i wsplne przedsiwzicia
17/29
Nawozy
Tworzywa sztuczne
Chemikalia
Energia
Surowce
Utrzymanie trwaej pozycji jednego z trzech najwikszych producentw nawozw na rynku europejskim
=
Wprowadzenie GK AT w skad podstawowego indeksu na GPW
18/29
Agenda
1. GK AT wiodca spka chemiczna w Polsce i Europie 2. Strategia 2020 3. Wyniki finansowe Zacznik
Struktura grupy Informacje o pionach Porwnawcze dane finansowe z przeszoci
Wizja na przyszo
Rok 2012
- Oczekuje si, e wyniki bd zgodne z dugoterminowymi trendami sektorowymi, inaczej ni w roku 2011, w ktrym spka dziaaa w wyjtkowym otoczeniu operacyjnym
Perspektywy po 2011
Perspektywy po 2011
20/29
> 8%
ROE
> 12%
ROCE
> 14%1
Dywidenda
Uwaga: ROCE liczone jako EBIT/(Aktywa trwae + kapita obrotowy) redni wskanik ROCE za 2011 rok dla porwnywalnych spek: Acron, Pulawy, Yara, Agrium, Lanxess, Arkema
Agenda
1. GK AT wiodca spka chemiczna w Polsce i Europie 2. Strategia 2020 3. Wyniki finansowe Zacznik
Struktura grupy Informacje o pionach Porwnawcze dane finansowe z przeszoci
Dziaalnod podstawowa
100% 100%
Lokalizacje
Tworzywa
66%
93,5%
Spka publiczna - 15,9% Skarb Paostwa RP - 18,1% Free float Nawozy: NPK, NP, NS, mocznik, Biel tytanowa
100%
63,3%
projektami przemysowymi
23/29
23% 13% 6% 4% 2%
16% 1% 3% 3%
Pigmenty*
OXO
Przychody w 2011 r.
Biel tytanowa Inne
rdo: informacje Spki Uwaga: *Od 24 sierpnia 2011
2,7% 0,3%
14% 5% 1%
24/29
Segmenty dziaalnoci GK AT
Segment Produkty Zastosowania Czynniki wywierajce wpyw na segment Gwne surowce Perspektywy wzrostu
Nawozy
Mocznik i jego roztwory Azotan amonu i jego pochodne Siarczan amonu NP i NPK
Wzrost liczby ludnoci i wzrost spoycia ywnoci PKB Dostp do gazu ziemnego
Pota
Dolomit
Tworzywa
Poliamidy 6 / 6,6 (PA) Poliacetal (POM) Kopolimery propylenu (PPC, PPH) Poliestry termoplastyczne (PBT) Amoniak Kaprolaktam Alkohole OXO i plastyfikatory Pochodne cykloheksanu Kwasy azotowy i mieszane Bezwodniki ftalowe / maleinowe
Formowanie wtryskowe, np. brana motoryzacyjna i przemys czci maszyn, towary konsumpcyjne i urzdzenia Zastosowania ekstruzyjne, np. folie, powoki, rury itp.
PKB Budownictwo Brana motoryzacyjna Brana elektroniczna Benzen / kaprolaktam Metanol / trioksan
Chemikalia
PKB
Budownictwo Brana motoryzacyjna Rutyl
25/29
Nawozy
Informacje o segmencie i produktach
Najwaniejszy segment Grupy pod wzgldem sprzeday i udziau w EBITDA Produkowane przez trzy spki z Grupy: Azoty Tarnw, ZAK i Police Nr 2 i nr 4 w UE pod wzgldem produkcji odpowiednio nawozw wieloskadnikowych i mineralnych oraz nr 1 w Polsce 2 gwne podgrupy produkowanych nawozw mineralnych: Wieloskadnikowe nawozy mineralne Polifoska, PoliDAP, PoliMAG i PoliWAP Nawozy azotowe CAN AN (Kdzierzyoska Saletra Amonowa), mocznik, nawz azotowy / siarkowy (Saletrosan), AS (Salmag),
Fosforowe 27.1% Siarczan amonu 8.3% Mocznik 12.5%
2,116,118
961,333
2010
2011
rdo: informacje Spki Uwagi: Od 24 sierpnia 2011 r.; Z wyczeniem Pozostaej dziaalnoci zgodnie ze sprawozdaniami, oraz niealokowanej amortyzacji
Tworzywa sztuczne
Informacje o segmencie i produktach
Produkowane przez dwie spki z Grupy: Azoty Tarnw, ATT Polymers GmbH Nr 5 pod wzgldem produkcji poliamidu (PA6) wrd zintegrowanych producentw w UE i nr 1 w Polsce Produkuje tworzywa zarwno w formie naturalnej jak i zmodyfikowanej: Tarnamid, alphalon (PA6) stosowane do produkcji wkien technicznych i wykadzinowych oraz folii w przemyle motoryzacyjnym i urzdzeo gospodarstwa domowego Tarnoform polioksymetylen (POM) stosowany do produkcji czci urzdzeo precyzyjnych a take w brany motoryzacyjnej Powoki z poliamidu stosowane do pakowania art. misnych
148,917
2010
2011
rdo: informacje Spki W tym pprodukty w produkcji tworzyw Z wyczeniem Pozostaej dziaalnoci zgodnie ze sprawozdaniami, oraz niealokowanej amortyzacji
175,275
17.6%
47,208
20,214
6,893
2011
2010
rdo: informacje Spki W tym wielkod produkcji od listopada 2010 r. Z wyczeniem Pozostaej dziaalnoci zgodnie ze sprawozdaniami, oraz niealokowanej amortyzacji
Dzikujemy