UNIVERSIDAD NACIONAL FEDERICO VILLARREAL

I UNIDAD GESTION FINANCIERA DOCENTE : MG. CPC Vctor M. Ramos Torres 2013

GLOBALIZACION

COMPETITIVIDAD

EFICIENTE

BUENAS DECISIONES

IMPORTANCIA DE LA INFORMACION PARA LA TOMA DE DECISIONES

EEFF otros Informes contables

FINANZAS

CONJUNTO DE ACTIVIDADES QUE PERMITEN OBTENER RECURSOS FINANCIEROS PARA EL LOGRO DE OBJETIVOS

PRIVADAS

PUBLICAS

SECTOR PRIVADO LAS EMPRESAS PRIVADAS TRATAN CONSEGUIR RECURSOS PARA PRODUCCION DE BIENES SERVICIOS Y COLOCARLOS EN MERCADO A FIN DE OBTENER BENEFICIOS O UTILIDADES DE LA O EL UN

SECTOR PUBLICO LAS FINANZAS PUBLICAS SON ACTIVIDADES DEL ESTAD PARA CONSEGUIR RECURSOS FINANCIEROS QUE GARANTICEN EL FUNCIONAMIENTO Y BENEFICIOS DE LA SOCIEDAD .

INDICADORES DE MEDICION Presin Fiscal .Coeficiente de participacin del estado en la economa . Porcin del empleo nacional .Participacin del estado en el empleo en trminos relativos . Presin Tributaria .Carga impositiva que afecta a la sociedad por efectos de los tributos .

GASTO PUBLICO

Es la utilizacin de recursos para la satisfaccin de las necesidades generales, como por ejemplo la adquisicin de bienes de capital , el pago de sueldos , deuda Publica , ayuda social , etc. .

INGRESOS PUBLICOS Son los recursos financieros captados por el estado para la cobertura de sus gastos vinculados . Ingresos Corrientes : Impuestos Ingresos de Capital : otros

DEUDA PUBLICA Obligaciones financieras del estado derivadas de prestamos .

Administrativa .- Deuda interna . Financiera .- Planeada para fines especficos por falta de liquidez Deuda de Corto y Largo plazo

PRODUCTO BRUTO INTERNO Valor de la produccin de bienes y servicios dentro del territorio nacional. Valor monetario de la actividad econmica Medicin : - Suma de compras finales - Suma del valor agregado - Suma de los ingresos de los factores de produccin .

PRODUCTO NACIONAL BRUTO Ingresos de los residentes nacionales por produccin interna o externa . BALANZA DE PAGOS Operaciones comerciales , de servicios y de capitales que se hacen con el resto del mundo . BALANZA COMERCIAL Pagos y cobro de las Importaciones y Exportaciones de bienes tangibles .

BALANZA DE SERVICIOS Ingresos y pagos por la compra venta de servicios prestados con el resto del mundo. BALANZA DE RENTAS Ingresos y pagos por intereses, dividendos , por inversiones de residentes y no residentes con el resto del mundo

BALANZA DE TRANSFERENCIA Movimiento de dinero entre residentes de un pas y el resto del mundo . BALANZA DE CAPITAL Variaciones de Activo y Pasivo de capital financiero ( divisas u oro ).

INFLACION Todo esta carsimo Perdida del poder adquisitivo de la moneda por el alza de los precios . Aumento del circulante ( monedas y billetes ) sin el respaldo de bienes y servicios que demanda la poblacin . DEFLACION

CAUSAS DE LA INFLACION
-

Poltica monetaria Desarrollo econmico Inflacin por costos Inflacin por demanda Presupuesto del gobierno

CUANTIFICACION DE LA INFLACION Se mide a travs del IPC , coeficiente de velocidad en la modificacin en los precios de los bienes y servicios . Indicador de crecimiento promedio de los bienes y servicios de la canasta bsica ( alimentacin ,vestimenta , diversin y otros ) .

INSTITUTO NACIONAL DE ESTADISTICA E INFORMATICA Entidad del Estado que calcula el ndice de precios al consumidor y lo publica en forma mensual . Es un de los indicadores de mayor relevancia en el anlisis de poltica inflacionaria .

COMO SE MIDE LA INFLACION Dividiendo el IPC del mes de cierre entre el IPC del mes de inicio . Inflacin del periodo Abril 2010 Abril 2011 ?

IPC Abril 2011 = 113.84 = 1.046 IPC Abril 2010 108.84 ( 1.046 1 ) X 100 = 4.60 %

 COMO COMBATIR LA INFLACION ?

Disminuir la liquidez del mercado Subir la tasa de inters

GESTION FINANCIERA
Entender el vocabulario contable financiero y su uso en la toma de decisiones . Analizar las actividades de las organizaciones de acuerdo a los Conceptos y principios de la Contabilidad y Finanzas . Uso de la ecuacin contable para describir la posicin financiera de una organizacion .

Leer e interpretar los estados financieros y los ndices financieros de una organizacion .
Revisar los principales aspectos del proceso de Formulacion y Evaluacion de Proyectos .

LA CONTABILIDAD ES UN SISTEMA DE INFORMACION QUE ..

MIDE Registros de datos PROCESA Organiza, procesa y almacena los datos como informacion til COMUNICA Presenta los resultados de las operaciones de las organizaciones a usuarios internos y externos para ayudarlos en la toma de decisiones

Usuarios de la Informacin Contable

USUARIOS INTERNOS Propietarios, Directores Gerentes Empleados

USUARIOS EXTERNOS Inversionistas Bancos

El gobierno/entidades reguladoras Autoridades tributarias Medios de prensa

La Contabilidad y las Finanzas

Se manejan a travs de presupuestos ? Se aplican los principios contables y financieros a plenitud ? Se evala la eficacia ?

La Contabilidad y las Finanzas

Son actualmente extremadamente necesarias en el anlisis de costos para encontrar ventajas competitivas

Princpios de Contabilidad Generalmente Aceptados

PCGA
Conceptos, reglas, y procedimientos que guan a los Profesionales de la Contabilidad en la practica de la contabilidad financiera . Han sido desarrollados para proporcionar a los usuarios informacin relevante, confiable y comparable para la toma de decisiones

Conceptos Bsicos de la Contabilidad

Entidad Objetividad Costo Entidad en marcha Moneda comn denominador

Entidad
Se requiere una separacin de los registros financieros de la organizacin y de las de sus socios o propietarios

Los registros financieros personales del propietario deben ser mantenidos separadamente de los del fundo

El principio de objetividad

Asegurar que la informacion f financiera represente fielmente las transacciones fundamentales de la organizacion . La informacion no favorece una posicion o decision sobre las otras .

El principio del Costo

Todas las transacciones deben ser registradas a su costo original , es decir al precio pagado en el momento de la transaccin . Es tambien llamado Costo Historico Los registros contables reflejan el costo original tan pronto como la organizacin tiene el activo Ejemplo - Un fundo registra el valor de un equipo en cuanto lo compra

Entidad en marcha

Litigios

Muerte del Dueo

Se presume que la entidad es capaz de operar en un futuro previsible La organizacin permanecer en los negocios a menos que la informacin indique otra cosa

Moneda Comn Denominador

Todas las operaciones se hacen en una nica moneda, que debe ser relativamente estable

La Inflacion es incorporada cuando se habla de EE FF ajustados

La Ecuacin Contable

ACTIVOS

PASIVOS

PATRIMONIO

Financian los recursos de la organizacin

RECUROS PROPIOS CONTROLAD OS POR LA ORGANIZACI N

DEUDAS PRESTAMO S OBLIGACIO NES

PROPIETARIO S INVERSIONIST AS

Un Activo es...
Algo de lo que la organizacin es propietaria que tiene un valor econmico futuro que es el resultado de un evento o transaccin pasada

Facturas por cobrar

Un activo es...
un buque granelero lleno de trigo que atraviesa El Atlntico

Es el trigo un activo ?

Un activo es...
El buque encall y el trigo se esparci en el ocano

Es el trigo un activo ?

Un pasivo es...

Algo que la Organizacin debe . El pago de una obligacion adquirida . Devoluvion de un Prestamo obtenido . Todas ellas producto de un evento o transaccion pasada
.

Por ejemplo : Letras por Pagar , Honorarios por Pagar Sueldos por Pagar , Prestamos por Pagar , etc.

El Patrimonio es...

Todos los activos que quedan despues de pagar los pasivos . Tambien se le conoce como activos netos

Transacciones que afectan el Patrimonio

Inversin de los propietarios Ingresos (ventas) Gastos Distribucin de utilidades

Los Estados Financieros Bsicos

Estado de Prdidas y Ganancias Tambin llamado Estado de Resultados Estado de Situacion Financiera Llamado Posicin Financiera Estructura de Costos Para conocer el valor del servicio prestado

Flujo de Caja

El Estado de Prdidas y Ganancias EE PP GG

Nos resume e indica los ingresos y gastos en un periodo de tiempo .
Nos comunica cuan bien la organizacin ha realizado sus Operaciones . durante el periodo Contable .

FUNDO MODELO

FUNDO MODELO
ESTADO DE RESULTADOS
POR EL AO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011

INGRESOS
VENTAS 1,800

GASTOS
COSTO DE VENTAS GASTOS ADMINISTRATIVOS GASTOS DE VENTAS GASTOS FINANCIEROS INGRESOS NETOS antes de impuestos 200 600 100 300 1,200 600

Estado de Situacion Financiera

Refleja los activos, pasivos, y el Patrimonio al ltimo da del periodo contable Proporciona informacin acerca de la solvencia, liquidez y la capacidad Operativa de la organizacin

Estado de Flujo de Efectivo

Explica los cambios en el del Efectivo durante el periodo de anlisis .

Nos informa las fuentes y usos del efectivo Para las actividades de : - Operacin - Inversin - Financiamiento

COMERCIAL LOS ANDES SAC ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Por el ao terminado al 31 de Diciembre del 2010 ( expresado en nuevos soles ) ACTIVIDADES DE OPERACIN Cobranzas de clientes Cobranza de intereses a clientes Menos : Pago a proveedores pago de remuneraciones Pago de tributos a) Aumento ( disminucin ) del efectivo o equivalente de efectivo provenientes de las actividades de Operacin 170,000 -25,000 -15,000 -45,000 250,000 5,000

ACTIVIDADES DE INVERSION Cobranza por venta de valores Cobranza por venta de activo fijo Menos : Pago por compra de valores Pago por compra de activos fijos b) Aumento ( disminucin ) del efectivo o equivalente de efectivo provenientes de las actividades de Inversin -140,000 -20,000 -120,000 0 0

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Abono de prstamo bancario obtenido Cobranza de prstamos concedidos Cobranza de intereses por prstamos concedidos Menos : Amortizacin de prstamo obtenido Pago de Intereses de prstamo bancario c) Aumento ( disminucin ) del efectivo o equivalente de efectivo provenientes de las actividades de Financiamiento 21,250 -5,000 -250 25,000 1,000 500

d) Aumento ( Disminucin ) Neto de Efectivo y Equivalente de Efectivo . e) Saldo del Efectivo y Equivalente de Efectivo al inicio del Ejercicio 20,000 51,250

f ) Saldo del Efectivo y Equivalente de Efectivo al Finalizar el Ejercicio 71,250

TEMA DOCENTE Torres

: INTERES : MG. CPC Vctor M. Ramos 2012

INTERES COMPENSATORIO Y MORATORIO INTERS SIMPLE Y COMPUESTO

Inters Simple: Cuando se retira tan pronto como se produce, permaneciendo el capital constante, durante el tiempo que dure su imposicin, al inters simple se le determina aritmticamente. Inters Compuesto: Cuando el inters no se retira, sino que pasa a formar parte del capital, se

CLCULO DEL INTERS

Los problemas de inters, se resuelven ya sea aplicando regla de tres o por medio de fracciones. La frmula del inters:
Inters Anual Inters Mensual Inters Diario

I =

ctr 100

I=

ctr 1200

I=

ctr 36000

EJEMPLOS: 1. Hallar el inters de S/. 500 al 2 % anual en 5 aos.

CLCULO DEL CAPITAL

Los problemas de capital, se resuelven ya sea aplicando regla de tres o por medio de fracciones. La frmula del capital:
ANUAL DIARIO MENSUAL

EJEMPLOS:
CUL ES EL CAPITAL QUE AL 6 % HA PRODUCIDO S/. 120.00 EN 8 AOS?.

C=x R=6% I = 120.00 T = 8 aos

TASA INTERES NOMINAL

Se dice que la tasa de inters es nominal cuando: Se aplica directamente a operaciones de inters simple Es susceptible de proporcionalizarse (dividirse o multiplicarse ) para ser expresada en otra unidad de tiempo menor o mayor al periodo de calculo mencionado en la transaccin y poder aplicarla a los clculos de inters requeridos .

EJEMPLO:
SI UN BONO DE S/. 20,000 PAGA UNA TASA NOMINAL DEL 13% ANUAL Y SU INTERS SE CALCULA COMO UN INTERS SIMPLE. CUL SER EL INTERS GANADO POR 90 DAS?

Datos P = i = n = I =

S/ 20,000 13% 0.13 anual 90 dias ?

Solucin Como el plazo esta en das y nuestra tasa en aos, lo primero que debemos hacer es calcular la tasa proporcional para 90 das:

ip = in / 360 ip = 0.13 / 360 ip = 0.000361

I=Pxixn I = 20,000 x 0.000361 x 90 I = S/ 649.80

TEMA DOCENTE Torres

: PLANEACION FINANCIERA : MG. CPC Vctor M. Ramos 2012

Planeacin Financiera
La planeacin financiera es un proceso que sirve para alcanzar objetivos de manera organizada, logrando de esta forma administrar de mejor manera el dinero. Beneficios :
Alcanzar

metas en el menor plazo Menor probabilidad de caer en problemas con deudas Alcanzar seguridad financiera

Pasos de la planeacin financiera

Situacin financiera actual Objetivos financieros Identificar y evaluar las alternativas de accin Crear plan de accin Revisar peridicamente el plan financiero

Evaluacin de la situacin actual

Determinacin

de los Activos Determinacin de los Pasivos Valor Neto ( Capital de Trabajo )

350,000 = 100,000 250,000

Objetivos Financieros
Los objetivos deben de reunir las siguientes tres caractersticas:
Realista Especifico Tiempo

definido para el logro

Identificar y evaluar las alternativas de accin Aumentar el monto ahorrado al mes. En vez de seguir ahorrando en cuentas de ahorro podramos decidir utilizar parte de esos ahorros a otro tipo de inversiones. Pagar las deudas que tengamos con esos ahorros. Continuar ahorrando lo mismo y no cambiar nuestros cursos de accin

Crear plan de accin Luego de haber evaluado las alternativas de accin, se debe de escoger la que sea mejor para alcanzar el objetivo que nos hemos propuesto. Debe de tratarse de un plan realista, que se adecue a nuestras posibilidades y a nuestra personalidad. Por ejemplo, si somos personas conservadoras ser muy difcil un plan de accin de alto riesgo y viceversa.

Revisar peridicamente el plan financiero La planeacin financiera no termina una vez se empiezan a ejecutar los planes de accin. Mientras uno se vuelve ms grande , nuestras necesidades , gustos y finanzas cambian. Esto quiere decir que el plan financiero tambin tendr que cambiar. La sugerencia es que se reevale y revise el plan financiero por lo menos una vez al ao.

PRESUPUESTO
Un presupuesto es un plan sobre la forma en que Usaremos el dinero en un periodo de tiempo especfico. Debe basarse en las necesidades que tengamos as como de nuestra planeacin financiera. El presupuesto es esencial para manejar de manera inteligente del dinero.

Metas financieras Estimacin del ingreso Estimar gastos inesperados y de ahorro Estimar gastos fijos Estimar gastos variables Llevar un registro de ingresos y gastos Revisar los patrones de gasto y ahorro Metas financieras

El presupuesto debe de ser planeado cuidadosamente, no se deben hacer supuestos poco realistas acerca de nuestro ingreso y se deben de incluir todos los gastos. El presupuesto debe de ser practico. Si nuestro primer trabajo nos paga S/. 2,500.00 al mes, no esperemos poder comprar un auto deportivo en el futuro cercano. y que en cualquier momento podamos revisarlo.

Un buen presupuesto es flexible, durante nuestra vida tendremos gastos inesperados y tambin cambios en nuestro ingreso. Nuestro presupuesto debe de ser flexible para cuando estos cambios ocurran. Un buen presupuesto debe ser por escrito y fcilmente accesible. Puede ser en un cuaderno, computadora o cualquier cosa que se prefiera, lo importante es que este escrito en alguna parte y que en cualquier momento podamos revisarlo.

PLANIFICACIN DE UTILIDADES
Elaboracin y determinacin de los objetivos generales a largo plazo . Establecimiento de las metas . Establecimiento de un plan de utilidades a largo plazo. Determinacin de responsabilidades para la implementacin de un plan de utilidades a corto plazo. Implementacin de reportes peridicos sobre si se est cumpliendo con el plan y las responsabilidades previamente asignadas. Implementacin de procedimientos de seguimientos con la finalidad que se cumplen en forma eficiente el plan de utilidades.

ELEMENTOS EFICIENTE S DE UN PLAN DE UTILIDADES

Elaboracin de un eficiente presupuesto de ventas. Plantear y solucionar la relacin Ventas-Produccin y Existencias. Implementacin y anlisis del costo-volumen utilidad. Se debe efectuar un eficiente presupuesto de caja. Dedicacin y compromiso de los niveles empresa. Establecimiento de los niveles de autoridad y responsabilidad. Contabilidad por responsabilidad .

Comunicacin oportuna de los objetivos y metas. Oportunidad . Expectativas razonables. Flexibilidad . Estimular al personal .

Se debe implementar medidas de seguimiento .

Ventajas del Plan de Utilidades

Determina los costos y gastos ineficientes. Aclara las funciones y responsabilidades de cada funcionario de la empresa. Con la finalidad de que no exista duplicidad de funciones. Determina la eficiencia e ineficiencia de los diversos niveles operativos de la empresa. Permite la obtencin de crditos y prstamos bancarios, etc.

Limitaciones
Se debe efectuar un trabajo muy tcnico de recopilacin de informacin, que en muchos casos toma demasiado tiempo para recopilarlo. Se basa en estimaciones, en vista que el plan de utilidades se plantea dentro de una situacin futura, esta es susceptible a cambios con lo que realmente acontece.

Resumen El Plan sustantivo.

Los objetivos generales de la empresa. Las metas especficas de la empresa. Las estrategias de la empresa. La declaracin de las premisas de Planificacin

El Plan Financiero

El Plan de Utilidades estratgico a largo plazo

Las proyecciones de ventas, costos y utilidades. Los proyectos principales y las adiciones de capital. El flujo de efectivo y financiacin. Las necesidades de mano de obra.

El Plan de utilidades tcito a corto plazo

1. El plan operativo a. El estado de ingresos planeados 1. El plan de ventas. 2. El plan de produccin 3. El presupuesto de gastos Administ. 4. El presupuesto de gastos de Ventas 2. El plan de posicin financiera a. El balance presupuestario 1. Los presupuestos de flujo de

Presupuestos de Gastos Variables Estadsticas suplementarias Anlisis especiales. Anlisis de costo volumen utilidad. Tablas y grficas de crecimiento histrico y de costo-volumen-utilidad. Informes Internos Informes estadsticos. Informes especiales. Informes de resultados.

TEMA DOCENTE Torres

: FLUJOS DE CAJA - FONDOS : MG, CPC Vctor M. Ramos

2012

QU SE ENTIENDE POR FONDOS?

El trmino Fondos se utiliza generalmente como: Caja o dinero en efectivo. Recursos Financieros Totales, es decir, todos los recursos, que obtiene la empresa de sus propietarios y de los acreedores. Capital de Trabajo, es el exceso del Activo Corriente sobre el Pasivo Corriente y que tambin se conoce como Capital de Trabajo Neto e indica la Liquidez relativa de la

QU ENTIENDE POR FLUJO DE INGRESOS, FLUJO DE FONDOS Y FLUJO DE CAJA? Flujo de ingresos.- Se refiere a la cantidad de utilidad neta generada por las operaciones. El anlisis del flujo de utilidades ayuda a determinar la conveniencia de ser inversionista o acreedor a largo plazo de la empresa. Flujo de caja.- Se refiere a la cantidad de efectivo generada por las operaciones. Su uso bsico es ayudar a determinar la capacidad de la empresa para hacer frente a

Flujo de Fondos .- Es el capital de trabajo neto (es decir, activos corrientes menos pasivos corrientes) Generada por las operaciones. El flujo de fondos proporciona Informacin para la toma de decisiones, la ms importante es la que indica hasta qu punto pueden las operaciones soportar el crecimiento . El concepto de flujo de fondos de las operaciones indica hasta que grado la operacin del negocio es una fuente para estos fines.

A su vez tambin se debe tener presente el concepto de flujo netos de efectivo, ejemplo:

Venta de mercadera en efectivo = S/. 780 Compra de mercadera en efectivo (costo de venta) (369) Flujo Neto de efectivo = S/. 411 Al momento de determinar el flujo neto de fondos , se debe considerar lo siguiente:
Calcular los ingresos menos los costos, pero no se incluye la depreciacin ya que no representa una salida de efectivo, ni se incluyen los intereses financieros porque constituyen un gasto por financiamiento. Si se incluye el Impuesto a la Renta porque ste se paga en efectivo.

JALIR S.A.C FLUJO DE EFECTIVO OPERATIVO

DEL 01.01.2011 AL 31.12.2011

Utilidades antes de intereses e impuesto (+) Depreciacin

(-) Impuesto a la Renta (30%) Flujo Neto de efectivo operativo

S/. 1,440 512 ( 1,952 ) ( 432 ) 1,520 ========

EL FLUJO DE CAJA El Flujo de Caja (Cash Flow , en ingls) es la proyeccin que relaciona los ingresos y egresos de efectivo durante un perodo presupuestal .
IMPORTANCIA Es importante, porque le permite al Gerente Financiero prever sus necesidades de efectivo a corto plazo, es decir tener una visin anticipada

Al aplicar el Flujo de Caja, ste le indica la fecha en que se necesita efectivo , para negociar con el proveedor de manera anticipada , o solicitar prestamos sin pasar apremios financieros y cumplir con las corrientes. Tambin le indica que cantidad de dinero tendra disponible para poder aprovechar los descuentos Sus proveedores, pagar sus pasivos , formular sus polticas de pagos de dividendos, o tratar comprar bonos o acciones a fin de ganar algn tipo de inters.

A Corto Plazo
Es cuando la proyeccin se efecta generalmente en perodos mensuales, semanales o diarios, lo que permite evaluar las necesidades financieras a corto plazo.

A largo plazo
Es cuando la proyeccin se efecta generalmente para varios aos, dividindose la proyeccin en perodos anuales.

A manera de sugerencia se recomienda elaborar el Flujo de Caja cada seis meses

El presupuesto base para elaborar el Flujo de Caja, es el presupuesto de ventas, porque muchas de las variables que se utilizan en el Flujo de Caja tienen relacin directa con el presupuesto de ventas.

Cabe indicar que dicho presupuesto lo proporciona el departamento de ventas de la empresa y teniendo como base dicho presupuesto el Gerente Financiero elabora el Flujo de Caja.

El Flujo de Efectivo o de Caja debe presentar los ingresos y egresos de efectivo para el perodo de proyeccin establecido por la empresa. Los ingresos estn representados por el presupuesto de cobranza por ventas y dems ingresos presupuestados, del mismo modo los egresos se basan en el presupuesto de pagos por compras y otros egresos presupuestados.

Ingresos de Efectivo
Las entradas o ingresos de efectivo se generan principalmente por las ventas al contado, las cobranzas o recuperaciones de los crditos otorgados por la empresa, los prstamos bancarios , sobregiros bancarios, nuevos aportes de capital en efectivo, dividendos cobrados , venta de activos , venta de valores negociables y otras fuentes

Egresos de efectivo
Los egresos, o desembolsos de efectivo se generan principalmente por las compras proyectadas y pagos de Sueldos y Salarios, Gastos de Administracin, Comisiones de ventas ,Compras de Activo Fijo, Tributos ,Amortizacin de Prstamos, Intereses, Dividendos, Aportes a EsSalud , AFPs , Pagos a Cuenta del Impuesto a

El Flujo de Caja es un claro indicador del comportamiento de la liquidez de la empresa, por ello el Gerente Financiero, como responsable del manejo del efectivo, debe mantener un adecuado control sobre dicho efectivo, para determinar cuales son las variaciones con lo presupuestado.

Estas variaciones son debidas principalmente a cambios en los factores que afectan el efectivo, o circunstancias emergentes que afectan las operaciones normales del negocio o a una falta de control adecuado.

Procedimientos a seguir para elaborar el Flujo de Caja

1.Elaborar el Presupuesto de Ventas. 2.Elaborar el Presupuesto de Cobranzas. 3.Elaborar el Presupuesto de Compras. 4.Elaborar el Presupuesto de Gastos Administrativos y de ventas

FLUJO DE CAJA

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Actividades de Operacin Cambios de Efectivo y Equivalentes de Efectivo

Actividades de Inversin

EFECTO

Actividades de Financiacin

Los flujos de efectivo y equivalentes de efectivo de las actividades de inversin. Las actividades de inversin incluyen el otorgamiento y cobro de prestamos, la adquisicin o venta de instrumentos de deuda o accionarios y la disposicin que pueda darse a instrumentos de inversin, inmuebles, maquinaria y equipo y otros activos productivos que son utilizados por la empresa en la produccin de bienes y servicios .

PRESENTACION

Mtodo Directo

Flujo de Efectivo de la Actividad de Operacin

Se presenta

Mtodo Indirecto

La informacin sobre los flujos de efectivo es til para evaluar la capacidad de la empresa para generar efectivo y equivalentes de efectivo permitiendo a los usuarios desarrollar modelos para evaluar y comparar el valor actual de los flujos de efectivo futuros de diferentes empresas. Dicha informacin tambin aumenta la comparabilidad de los resultados operativos presentados por diferentes empresas porque elimina los efectos de usar

OTRAS APLICACIONES
La habilidad de la empresa para generar flujos de efectivo positivos en el futuro. La habilidad para cumplir con sus obligaciones y pagar dividendos. Los probables requerimientos de financiamiento externo. Las razones de las diferencias entre el resultado neto segn el Estado de ganancias y prdidas y la disponibilidad de efectivo. El efecto sobre la situacin financiera de una entidad, por sus transacciones de inversin y financiamiento que requieren efectivo y las que no requieren efectivo.

TEMA : DIAGNOSTICO EMPRESARIAL DOCENTE : MG. CPC Vctor M. Ramos Torres

El objetivo principal del Diagnstico Empresarial, que es visualizar, detectar y explicar la situacin actual de la Empresa, con sus sntomas , problemas y causas con los efectos que produce, fijando sus puntos fuertes (fortalezas) y dbiles (debilidades) con repercusiones en las distintas reas que influyan con ella, y plantear las conclusiones y recomendaciones para llevar a la empresa a un

Pasos para realizar el Diagnstico

Diagnstico. Planteamiento de Conclusiones Recomendaciones y Soluciones - Plan Maestro (Pueden fijarse Proyectos, Sub Proyectos, Mdulos y otros). Implantacin del Plan (Prioridades y Puesta en Marcha). Evaluacin Seguimiento

OBJETIVOS

Una visin tan profunda como sea necesario de la Situacin Empresarial. Examen del Circuito de la Informacin en la Empresa. Estudio de la Situacin de la Empresa en el Mercado y en su Entorno. Examen de la Documentacin y Tratamiento de ella. Examen de sus Producciones y Servicios Terminales. Evaluacin Financiera y Control de Gestin Empresarial. Proporcionar a la Alta Direccin Empresarial - Conclusiones y Recomendaciones. Prever de Problemas o Efectos, detectando las Vulnerabilidades en la Empresa. Precisar y Plantear Proyectos y Sub Proyectos. Aplicar las mejoras tomando como base las fortalezas de la Empresa, con la finalidad de lograr un Estado meta IDEAL.

ANALISIS DE LOS ESTADOS FIANCIEROS

El anlisis de los Estados Financieros, consiste en descomponer o separar los elementos que conforman los estados financieros, aplicando diversos mtodos de anlisis.

FINALIDAD
a. b.

Evaluar la posicin de deuda de la empresa. Determinar la capacidad de pago de las deudas corrientes y no corrientes. Conocer si los gastos incurridos son elevados. Conocer los medios de financiamiento de la empresa. Determinar la inversin total de la empresa. Informar a los accionistas sobre la situacin econmicafinanciera de la empresa, etc.

c. d. e. f.

METODOS PARA EL ANALISIS

1. Mtodos

de

anlisis

vertical

estructural
Mediante las cuales se estudia las relaciones entre los elementos contenidos en un solo grupo de estados financieros, utilizndose dos mtodos:

a. Reduccin de los estados a por cientos.

2.

Mtodos de anlisis horizontal o evolutivo

Son los que estudian las relaciones entre los elementos contenidos en dos o ms grupos de estados financieros, de fechas sucesivas, emplendose tres mtodos:
a. b. c.

Mtodo de aumento y disminuciones. Mtodo de tendencia. Mtodo grfico.

Qu entiende por interpretacin de Estados Financieros?

La interpretacin de los Estados Financieros, es la apreciacin relativa del contenido de los Estados Financieros, basados en los mtodos de anlisis y la comparacin de stos.

RATIOS DE ANALISIS Liquidez.- Este elemento nos indica la solvencia a corto plazo de la empresa y se determina considerando las cuentas que forman el activo y pasivo circulante, ya que permite conocer los recursos disponibles para cubrir los compromisos conforme se vayan venciendo.

Capacidad de pago.- Debe entenderse como capacidad de pago la previsin de fondos producidos por el desarrollo normal de la empresa durante el perodo determinado y que es factible destinar al pago del principal e intereses de una obligacin contrada, sin que la empresa se vea perjudicada en su capital de trabajo.

Estructura Financiera.- Este elemento nos debe mostrar proporcionalidad entre el capital contable y el pasivo de la empresa, el giro de la empresa nos definir con mayor precisin la proporcionalidad que deba existir entre el capital contable y el pasivo. Productividad.- Este elemento nos va a mostrar la

Rentabilidad.- Lo debemos entender como la

capacidad que tiene una empresa para producir

ganancias con los recursos que tenga.

Capacidad entender de Endeudamiento.Debemos

como la necesidad financiera de utilizar recursos ajenos para financiarse y buscar con ello una mayor rentabilidad, sin poner en peligro la liquidez de la

Objetivos de la interpretacin
1.

Informar sobre la situacin econmica y financiera de una empresa. Indicar los problemas financieros por la que est atravesando la empresa. Proporcionar un informe para que la gerencia tome la decisin financiera adecuada en el momento oportuno. Informar a los diversos usuarios como son: SUNAT, CONASEV, BANCOS, SOCIOS, PROVEEDORES, AUDITORES, TRABAJADORES, ETC

2.

3.

4.

Interesados del resultado del anlisis e interpretacin de los Estados Financieros

Los acreedores a corto plazo como los proveedores , los bancos cuando tienen en proyecto otorgarle un crdito por un perodo que flucta entre treinta das y un ao. Los bancos se interesan por la capacidad de pago, inmediata y/o a largo plazo, dependiendo de la naturaleza del prstamo y del giro de la empresa, en cuanto a los proveedores, stos enfocarn su atencin sobre la tendencia de cobros viendo si la relacin es razonable, para poder determinar la capacidad de compra y pago del futuro cliente.

Los acreedores a largo plazo, por lo general son las corporaciones e instituciones financieras a las que se les trata de vender alguna emisin de obligaciones o bonos, as como los inversionistas en ttulos de renta fija; el inters de estos acreedores a largo plazo es fundamental, la relacin que guarde el activo fijo con el pasivo para determinar el grado de solvencia a largo plazo de la empresa y las garantas que sta puede ofrecer si le otorga un nuevo prstamo.

Los gerentes o funcionarios encargados de administrar la empresa y por tanto, responsables de su marcha, quienes estn interesados en los resultados de la empresa para saber si los mtodos que se estn utilizando son los adecuados o se deben modificar. Los capitalistas a los que se les invita para que adquieran acciones de la empresa e ingresan a ella en calidad de accionistas aumentando el capital del negocio.

Los accionistas de la empresa, quienes necesitan conocer la rentabilidad de sus inversiones .

El pblico que muchas veces est representado por organismos oficiales como es la superintendencia de Bolsa de Valores ( ex conasev ) Los trabajadores; estas personas tienen gran inters en los resultados obtenidos por la empresa no slo por haber intervenido en el logro de este fin, sino porque en el caso de la existencia de utilidades, los trabajadores tienen derecho a participar en las utilidades de la empresa, segn lo dispone el Decreto Legislativo N 892, publicado en El Peruano el 11.NOV.96.

TEMA
RECURSOS

: ADMINISTRACION DE : MG. CPC Vctor M. Ramos

DOCENTE Torres

ADMINSTRACION DE ACTIVO LIQUIDO

El conocimiento de los flujos de efectivo de un negocio es til para comprender su administracin. Si faltaran fondos lquidos, se acelerarn las cobranzas si existiera cartera pesada, esto a travs del Sistema Bancario; asimismo, si existen Ttulos Valores, stos Sern vendidos. Los flujos de efectivo internamente provienen de las ventas al contado y de los cobros de cuentas de los clientes

ADMINISTRACION DE VALORES NEGOCIABLES

Los valores negociables son instrumentos de inversin a corto plazo que la empresa utiliza para obtener rendimientos sobre fondos temporalmente ociosos. Cuando una empresa experimenta una acumulacin excesiva de efectivo, utilizar una parte de l como un instrumento generador de intereses.

ADMINISTRACION DE CUENTAS POR COBRAR

Estas cuentas representan crditos a sus clientes en cuenta abierta, con la finalidad de otorgar facilidades de pago. Consecuentemente, la mayora de las empresas manufactureras consideran necesario ofrecer crditos a sus clientes de confianza. Normalmente, estn constituidas por Facturas y Letras por cobrar . La empresa no slo debe ocuparse con establecer normas de crdito, sino en aplicar correctamente

ADMINISTRACION DE LOS INVENTARIOS

Los inventarios forman un enlace entre la produccin y la venta de un producto. Una compaa manufacturera debe mantener cierta cantidad de inventario durante la produccin, el cual es conocido como produccin en proceso. El inventario de materias primas proporciona flexibilidad a la empresa en sus compras. Sin ese inventario, la

CONTROL DE INVENTARIOS JUSTO A TIEMPO

Los mtodos de control de inventarios nos proporcionan un medio para determinar un nivel ptimo de inventarios, lo mismo que cunto y cundo se debe ordenar. Estas herramientas son necesarias para el manejo eficiente de los inventarios y equilibrar ventajas de un Inventario adicional contra el costo de tenerlo. Aunque la administracin de inventarios no es responsabilidad directa operativa del administrador financiero, la inversin de fondos en los mismos es un

ADMINISTRACIN DEL ACTIVO FIJO

Normalmente, la inversin ms grande que mantiene una empresa fabricante es en activos fijos. Sin algunos de ellos, la produccin en las empresas sera virtualmente imposible. Hay dos clases principales de activos fijos: instalaciones o planta, y equipos. Sin importar la procedencia de estos activos (compra directa o segn un contrato a largo plazo), aparecern de cualquier modo en el balance general de la empresa.

FINANCIAMIENTO A MEDIANO Y LARGO PLAZO

El mercado de capital trata de los bonos y acciones. Dentro del mercado de capital existe tanto un mercado primario como uno secundario. Un mercado primario es un mercado de emisiones nuevas. Es aqu donde los fondos obtenidos mediante la venta de nuevos valores fluyen de los compradores de valores (el sector del ahorro) a los emisores de valores (el sector de

ARRENDAMIENTO FINANCIERO
Un arrendamiento es un contrato mediante el cual el dueo de un activo (el arrendador) le otorga a otra parte (el arrendatario) el derecho exclusivo de utilizar el activo, normalmente por un perodo de tiempo convencido, a cambio de pago del alquiler. Una ventaja obvia para el arrendatario es el uso de un activo sin tener que comprarlo.

FORMAS DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO

Venta y arrendamiento simultneos. Bajo un convenio de venta y arrendamiento simultneos, la empresa vende un activo a otra y sta a su vez lo arrienda de nuevo a la empresa. Arrendamiento directo. Bajo este sistema, la empresa adquiere el uso de un activo que no posea antes. La empresa puede arrendar el activo del fabricante . Arrendamiento apalancado. Una forma especial de arrendamiento se volvi popular para el financiamiento de activos importantes Son tres las partes que participan en el arrendamiento apalancado: el arrendatario, el arrendador, o participante de capital, y el prestamista.