EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO.

M.A. Manuel Morales. Finanzas I.

CALCULOS DEL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO.

Tasa de inters anualizada y efectiva. Inters simple e inters compuesto. Valor presente y valor futuro. Anualidades. Tasas equivalentes y comparables. Tasa de inters e inflacin.

TASA DE INTERES ANUALIZADA Y TASA DE INTERES EFECTIVA.

Se llama tasa de inters anualizada a la tasa de inters que esta dada en trminos de un ao. La tasa de interese efectiva se refiere al inters ganado por una inversin durante un periodo especfico: un mes, un bimestre, un trimestre, un semestre o incluso un ao.

CAPITALIZACION.

La capitalizacin de intereses se da cuando estos son reinvertidos. Estos conceptos conducen directamente al tema del inters simple y el inters compuesto, ya que hablar de capitalizacin se habla tambin de inters compuesto, y los intereses no capitalizados se relacionan con el inters simple. En el caso de los prstamos se usa la expresin intereses sobre saldos insolutos cuando se aplica a inters compuesto.

INTERES SIMPLE E INTERES COMPUESTO.

Se habla de inters simple cuando los intereses son calculados tomando en cuenta la cantidad original invertida. Tambin se hablara de inters simple si a pesar de reinvertir los intereses, el banco ofreciera a pagar los intereses de cada periodo calculndolos a partir del la cantidad original invertida. Se habla de inters compuesto cuando los intereses de in periodo se reinvierten en el siguiente y generan mas intereses cada periodo subsecuente. Se llama pago de capital a la parte del prstamo original que poco a poco se devuelve al acreedor.

VALOR PRESENTE Y VALOR FUTURO.

Valor presente es una cantidad de dinero que se invierte o se toma en prstamo al inicio de un periodo. Valor futuro es el monto que al final del periodo, el inversionista obtiene por su inversin o el deudor paga al acreedor.

ANUALIDADES VENCIDAS

Se refiere a la existencia de una serie de flujos de efectivo, tienen ciertas caractersticas, que se presentan a continuacin:

Son flujos uniformes, es decir, del mismo valor cada uno. Son uniformes en cuanto su periodicidad, es decir, existe la misma distancia en tiempo entre cada uno de los flujos. Son de la misma naturaleza, todos positivos o todos negativos.

ANUALIDADES ANTICIPADAS

Se le llaman as, anualidades anticipadas cuando el flujo de efectivo ocurre al principio de cada periodo.

ESQUEMA DE AMORTIZACION DE FINANCIAMIENTO

Las personas fsicas normalmente deben decidir la forma en que van a obtener los recursos para adquirir propiedades, por lo general recurren a una mezcla de recursos propios y financiamiento bancario

El esquema de amortizacin de un financiamiento se refiere a la forma en la que el deudor de un crdito ira devolviendo la cantidad original mas los intereses generados a la institucin financiera que se lo concedi.

CMO ENCONTRAR LA TASA DE INTERS?

Ejemplo: Se ha adquirido un automvil a crdito que tiene un precio de lista de $50,000.00 y que se a obligado a hacer 24 pagos mensuales vencidos de $2,842.00; Cul es la tasa de inters que se esta cargando?

Valor presente: $50,000.00 Tipo de inversin: anualidad vencida Monto anualidad: $2,842.00 Periodo anualidad: cada mes Plazo total del prstamo o inversin: 24 (meses) Numero de capitalizaciones en 1 ao: 12 capitalizaciones

2 842 = ___50,000___ T T = ___50,000___ 2 842 T = 17.5932 T = 17.5932 = 2.5%

TASAS EQUIVALENTES Y COMPARABLES

Convertir a inters compuestos una tasa de inters global permite tener dos tasa equivalentes y dos tasas comparables entre si. No se puede comparar de manera directa las tasas de inters sobre saldos insolutos con las tasas de inters simple global.

TASAS DE INTERS E INFLACIN

Es muy importante establecer la diferencia que existe entre el valor del dinero en el tiempo y el poder adquisitivo del dinero en el tiempo.

EL VALOR DEL DINERO

El valor del dinero en el tiempo representa la tasa de inters que un inversionista recibe como rendimiento por su inversin y la tasa de inters que una persona paga por un prstamo.

EL PODER ADQUISITIVO

El poder adquisitivo del dinero en el tiempo, por otra parte, se relaciona con que al haber inflacin en los precios de los bienes y servicios suben y una misma cantidad de dinero compra cada vez menos bienes y servicios.

A continuacin se presenta la formula para encontrara una tasa efectiva real usando la inflacin que realmente se dio en el periodo:

Tasa de inters real = Tasa de inters nominal Tasa de inflacin (1+ Tasa de inflacin)

TASA DE INTERS EN MXICO

En Mxico las tasas de inters varan diariamente y es imposible pensar en una inversin por un ao con una tasa anual capitalizable mensual que se mantenga fija durante el ao.