Regulamin Giedy

(tekst ujednolicony wedug stanu prawnego na dzie 20 czerwca 2012 r.) *

Regulamin Giedy w brzmieniu przyjtym Uchwa Nr 1/1110/2006 Rady Giedy z dnia 4 stycznia 2006 r., z uwzgldnieniem zmian wprowadzonych nastpujcymi uchwaami Rady Nadzorczej Giedy Papierw Wartociowych w Warszawie S.A.: Uchwa Nr 5/1114/2006 z dnia 15 lutego 2006 r., Uchwa Nr 6/1115/2006 z dnia 15 lutego 2006 r., Uchwa Nr 11/1120/2006 z dnia 19 kwietnia 2006 r., Uchwa Nr 17/1126/2006 z dnia 17 maja 2006 r., Uchwa Nr 29/1138/2006 z dnia 13 czerwca 2006 r., Uchwa Nr 36/1145/2006 z dnia 23 sierpnia 2006 r., Uchwa Nr 37/1146/2006 z dnia 23 sierpnia 2006 r., Uchwa Nr 44/1153/2006 z dnia 20 wrzenia 2006 r. Uchwa Nr 46/1155/2006 z dnia 15 listopada 2006 r., Uchwa Nr 1/1159/2007 z dnia 7 marca 2007 r., Uchwa Nr 3/1161/2007 z dnia 24 kwietnia 2007 r., Uchwa Nr 13/1171/2007 z dnia 4 lipca 2007 r., Uchwa Nr 14/1172/2007 z dnia 16 sierpnia 2007 r., Uchwa Nr 18/1176/2007 z dnia 23 padziernika 2007 r., Uchwa Nr 20/1178/2007 z dnia 26 padziernika 2007 r., Uchwa Nr 1/1182/2008 z dnia 22 stycznia 2008 r., Uchwa Nr 10/1191/2008 z dnia 14 maja 2008 r., Uchwa Nr 11/1192/2008 z dnia 14 maja 2008 r., Uchwa Nr 22/1180/2007 z dnia 19 grudnia 2007 r., Uchwa Nr 22/1203/2008 z dnia 21 listopada 2008 r., Uchwa Nr 23/1204/2008 z dnia 21 listopada 2008 r., Uchwa Nr 14/1220/2009 z dnia 20 maja 2009 r., Uchwa Nr 7/1213/2009 z dnia 18 marca 2009 r., Uchwa Nr 15/1221/2009 z dnia 16 wrzenia 2009 r., Uchwa Nr 24/1230/2010 z dnia 20 stycznia 2010 r., zmienion Uchwa Nr 4/1236/2010 z dnia 17 marca 2010 r., Uchwa Nr 26/1232/2010 z dnia 20 stycznia 2010 r., zmienion Uchwa Nr 6/1238/2010 z dnia 17 marca 2010 r., Uchwa Nr 5/1237/2010 z dnia 17 marca 2010 r., Uchwa Nr 1/1233/2010 z dnia 17 lutego 2010 r., Uchwa Nr 21/1253/2010 z dnia 21 lipca 2010 r., Uchwa Nr 23/1255/2010 z dnia 15 wrzenia 2010 r., zmienion Uchwa Nr 31/1263/2010 z dnia 20 padziernika 2010 r., Uchwa Nr 24/1256/2010 z dnia 15 wrzenia 2010 r., Uchwa Nr 35/1267/2010 z dnia 15 grudnia 2010 r. Uchwa Nr 6/1294/2012 z dnia 15 lutego 2012 r.

* W Zacznikach Nr 1, 2 i 3 do Regulaminu Giedy zostay uwzgldnione obniki opat giedowych wynikajce z odpowiednich uchwa Zarzdu Giedy - wedug stanu prawnego na dzie wskazany w danym zaczniku

ROZDZIA I POSTANOWIENIA OGLNE 1 1. Regulamin Giedy okrela zasady obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Gied Papierw Wartociowych w W arszawie S.A., zwanego dalej obrotem giedowym. 2. Przedmiotem obrotu giedowego mog by wycznie instrumenty finansowe dopuszczone do tego obrotu. 2 Ilekro w przepisach Regulaminu Giedy mowa jest o: 1) Regulaminie Giedy rozumie si przez to niniejszy regulamin, 2) 3) Ustawie rozumie si przez to ustaw z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (Dz.U. Nr 183, poz. 1538, z pn. zm.), Ustawie o ofercie publicznej rozumie si przez to ustaw z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentw finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spkach publicznych (j.t. Dz.U. z 2009 r. Nr 185 poz. 1439, z pn. zm.), rynku podstawowym rozumie si przez to rynek oficjalnych notowa giedowych, tworzony zgodnie z art. 16 ust. 2 Ustawy, rynku rwnolegym rozumie si przez to rynek, na ktrym notowane s instrumenty finansowe nie dopuszczone do obrotu giedowego na rynku podstawowym, KNF Komisja Nadzoru Finansowego, organie nadzoru rozumie si przez to okrelony na podstawie waciwych przepisw organ nadzoru w Polsce, organ nadzoru w innym pastwie czonkowskim Unii Europejskiej lub organ nadzoru w pastwie, ktre jest stron umowy o Europejskim Obszarze Gospodarczym Krajowym Depozycie rozumie si przez to spk akcyjn Krajowy Depozyt Papierw Wartociowych S.A., Giedzie rozumie si przez to spk akcyjn Gieda Papierw Wartociowych w Warszawie S.A.,

4) 5)

6) 7)

8) 9)

10) giedzie rozumie si przez to gied papierw wartociowych prowadzon przez Gied, 11) Rozporzdzeniu rozumie si przez to rozporzdzenie Ministra Finansw z dnia 12 maja 2010 r. w sprawie szczegowych warunkw, jakie musi spenia rynek oficjalnych notowa giedowych oraz emitenci papierw wartociowych dopuszczonych do obrotu na tym rynku (Dz.U. Nr 84, poz. 547), 11a) Rozporzdzeniu o obowizkach informacyjnych rozumie si przez to rozporzdzenie Ministra Finansw z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji biecych i okresowych przekazywanych przez emitentw papierw wartociowych oraz warunkw uznawania za rwnowane informacji wymaganych przepisami prawa pastwa niebdcego pastwem czonkowskim (Dz.U. Nr 33, poz. 259 z pn. zm.), 12) instrumentach finansowych rozumie si przez to instrumenty finansowe okrelone w art. 2 Ustawy, 2

13) instrumentach pochodnych rozumie si przez to niebdce papierami wartociowymi instrumenty okrelone w art. 2 ust. 1 pkt 2) lit. c) e) Ustawy, 13a) tytuach uczestnictwa funduszy typu ETF - rozumie si przez to: a) bdce papierami wartociowymi tytuy uczestnictwa zagranicznego funduszu inwestycyjnego otwartego lub subfunduszu w zagranicznym funduszu inwestycyjnym otwartym skadajcym si z subfunduszy, wpisanego do rejestru funduszy, o ktrym mowa w art. 263 ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych, o ile zgodnie z polityk inwestycyjn okrelon w statucie, regulaminie lub prospekcie informacyjnym tego funduszu (subfunduszu), fundusz (subfundusz) odzwierciedla skad uznanego indeksu akcji lub dunych papierw wartociowych (w tym przy zastosowaniu instrumentw pochodnych) lub celem inwestycyjnym tego funduszu (subfunduszu) jest ledzenie zmian w uznanym indeksie akcji lub dunych papierw wartociowych (w tym przy zastosowaniu instrumentw pochodnych), b) certyfikaty inwestycyjne funduszu portfelowego z siedzib na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, lokujcego swoje aktywa wycznie w sposb okrelony w art. 182 ust. 2 pkt 1) ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych, 13b) uznanym indeksie - rozumie si przez to uznany indeks w rozumieniu przepisw 13 rozporzdzenia Ministra Finansw z dnia 20 stycznia 2009 r. w sprawie zawierania przez fundusz inwestycyjny otwarty umw, ktrych przedmiotem s instrumenty pochodne, w tym niewystandaryzowane instrumenty pochodne, 14) dniach sesyjnych rozumie si przez to dni, w ktrych odbywa si sesja giedowa, 15) transakcji giedowej rozumie si przez to zawart na giedzie zgodnie z postanowieniami Regulaminu Giedy umow zobowizujc do przeniesienia wasnoci dopuszczonych do obrotu giedowego instrumentw finansowych, 16) zleceniu maklerskim rozumie si przez to ofert kupna lub sprzeday notowanych na giedzie instrumentw finansowych,

16a) zleceniu krtkiej sprzeday rozumie si przez to zlecenie maklerskie skadane w celu zawarcia na giedzie transakcji krtkiej sprzeday, 17) dokumencie informacyjnym rozumie si przez to prospekt emisyjny, memorandum informacyjne lub inny dokument, ktrego sporzdzenie lub sporzdzenie i zatwierdzenie jest wymagane w przypadku ubiegania si o dopuszczenie instrumentw finansowych do obrotu na rynku regulowanym, zgodnie z przepisami Ustawy o ofercie publicznej, 18) informacjach biecych rozumie si przez to informacje biece, o ktrych mowa w Rozporzdzeniu o obowizkach informacyjnych, 19) informacjach okresowych rozumie si przez to informacje okresowe, o ktrych mowa w Rozporzdzeniu o obowizkach informacyjnych, z zastrzeeniem 28a 28d niniejszego Regulaminu, 20) indeksie giedowym WIG20 rozumie si przez to ustalany przez Gied indeks giedowy dwudziestu najwikszych i najpynniejszych spek notowanych na giedowym rynku regulowanym, ktrego zasady obliczania i publikacji okrela Zarzd Giedy. 3

ROZDZIA II WARUNKI I TRYB DOPUSZCZANIA DO OBROTU GIEDOWEGO 3 1. Z zastrzeeniem ust. 2, dopuszczone do obrotu giedowego mog by instrumenty finansowe, o ile: 1) zosta sporzdzony odpowiedni dokument informacyjny, zatwierdzony przez waciwy organ nadzoru albo zosta sporzdzony odpowiedni dokument informacyjny, ktrego rwnowano w rozumieniu przepisw Ustawy o ofercie publicznej zostaa stwierdzona przez waciwy organ nadzoru, chyba e sporzdzenie, zatwierdzenie lub stwierdzenie rwnowanoci dokumentu informacyjnego nie jest wymagane; 2) ich zbywalno nie jest ograniczona; 3) w stosunku do ich emitenta nie toczy si postpowanie upadociowe lub likwidacyjne. 2. Z zastrzeeniem ust. 10, w przypadku dopuszczania do obrotu giedowego akcji powinny one spenia dodatkowo nastpujce warunki: 1) iloczyn liczby wszystkich akcji emitenta i prognozowanej ceny rynkowej tych akcji, a w przypadku gdy okrelenie tej ceny nie jest moliwe kapitay wasne emitenta, wynosz co najmniej 60.000.000 z albo rwnowarto w zotych co najmniej 15.000.000 euro, za w przypadku emitenta, ktrego akcje co najmniej jednej emisji byy przez okres co najmniej 6 miesicy poprzedzajcych bezporednio zoenie wniosku o dopuszczenie do obrotu giedowego przedmiotem obrotu na innym rynku regulowanym lub w organizowanym przez Gied alternatywnym systemie obrotu co najmniej 48.000.000 z albo rwnowarto w zotych co najmniej 12.000.000 euro; 2) w posiadaniu akcjonariuszy, z ktrych kady uprawniony jest do wykonywania mniej ni 5% gosw na walnym zgromadzeniu emitenta, znajduje si co najmniej: a) 15% akcji objtych wnioskiem o dopuszczenie do obrotu giedowego, oraz b) 100.000 akcji objtych wnioskiem o dopuszczenie do obrotu giedowego o wartoci rwnej co najmniej 4.000.000 z albo rwnowartoci w zotych rwnej co najmniej 1.000.000 euro, liczonej wedug ostatniej ceny sprzeday lub emisyjnej. 3. W szczeglnie uzasadnionych przypadkach Zarzd Giedy moe odstpi od stosowania wymogw okrelonych w ust. 2 pkt 2), o ile uzna, e nie zagraa to interesowi uczestnikw obrotu giedowego. Uchwaa Zarzdu Giedy, o ktrej mowa w 5, powinna zawiera wskazanie okolicznoci faktycznych uzasadniajcych odstpienie od stosowania tych wymogw, i jednoczenie uwzgldniajcych wymogi, o ktrych mowa w 10 pkt 5). 4. Dopuszczone do obrotu giedowego mog by rwnie instrumenty finansowe, bdce przedmiotem obrotu wycznie pomidzy inwestorami kwalifikowanymi w rozumieniu Ustawy o ofercie publicznej. 5. Dopuszczone do obrotu giedowego na rynku podstawowym mog by akcje, ktre speniaj warunki dopuszczenia do obrotu giedowego, oraz warunki dopuszczenia do obrotu na rynku oficjalnych notowa giedowych, okrelone w Rozporzdzeniu. 6. Dopuszczone do obrotu giedowego mog by akcje, o ile znajduj si one w posiadaniu takiej liczby akcjonariuszy, ktra stwarza podstaw dla ksztatowania si pynnego obrotu giedowego. 4

7. Dopuszczone do obrotu giedowego na rynku podstawowym mog by wymienione w Rozporzdzeniu instrumenty finansowe inne ni akcje, jeeli speniaj warunki dopuszczenia do obrotu giedowego, okrelone w ust. 1, oraz warunki dopuszczenia do obrotu na rynku oficjalnych notowa giedowych, okrelone w Rozporzdzeniu. 8. Dopuszczone do obrotu giedowego na rynku podstawowym mog by inne ni wymienione w Rozporzdzeniu instrumenty finansowe, jeeli speniaj warunki dopuszczenia do obrotu giedowego, okrelone w ust. 1, oraz inne warunki okrelone w Regulaminie Giedy. 9. Warto, o ktrej mowa w ust. 2 pkt 1) oraz pkt 2) lit. b), ustala si przy zastosowaniu rednich biecych kursw walut obcych, ogaszanych przez Narodowy Bank Polski, obowizujcych w dniu poprzedzajcym dzie zoenia wniosku o dopuszczenie do obrotu giedowego. 10. W przypadku gdy akcje objte wnioskiem o dopuszczenie: 1) s notowane na innym rynku regulowanym lub w alternatywnym systemie obrotu, albo gdy akcje te byy notowane na innym rynku regulowanym lub w alternatywnym systemie obrotu w okresie bezporednio poprzedzajcym zoenie wniosku o dopuszczenie, warto, o ktrej mowa w ust. 2 pkt 1) oraz pkt 2) lit. b), ustala si na podstawie redniego kursu tych akcji na tym rynku regulowanym lub w alternatywnym systemie obrotu, z ostatnich 3 miesicy poprzedzajcych dzie zoenia wniosku o dopuszczenie; w przypadku notowania tych akcji na innym rynku regulowanym lub w alternatywnym systemie obrotu przez okres krtszy ni 3 miesice, warto t ustala si na podstawie redniego kursu tych akcji z caego tego okresu (z wyczeniem kursu z dnia zoenia wniosku o dopuszczenie); 2) s notowane, albo byy notowane, zarwno na innym rynk u regulowanym (innych rynkach regulowanych), jak i w alternatywnym systemie obrotu (alternatywnych systemach obrotu), warto, o ktrej mowa w ust. 2 pkt 1) oraz pkt 2) lit. b), ustala si jako redni arytmetyczn redniego kursu na innym rynku regulowanym (rednich kursw na innych rynkach regulowanych) i redniego kursu w alternatywnym systemie obrotu (rednich kursw w alternatywnych systemach obrotu), z ostatnich 3 miesicy poprzedzajcych dzie zoenia wniosku o dopuszczenie do obrotu giedowego, a w przypadku krtszego okresu notowania z caego tego okresu (z wyczeniem dnia zoenia wniosku o dopuszczenie). 4 W przypadku dopuszczenia do obrotu giedowego innych ni akcje instrumentw finansowych Zarzd Giedy moe okreli szczegowe warunki ich wprowadzenia i obrotu. 5 Dopuszczenie instrumentw finansowych do obrotu giedowego wymaga uchway Zarzdu Giedy, chyba e instrumenty finansowe s dopuszczone do obrotu giedowego na mocy niniejszego Regulaminu. 6 Wniosek o dopuszczenie instrumentw finansowych, z wyczeniem instrumentw pochodnych, do obrotu giedowego skada ich emitent.

7 Zarzd Giedy okrela warunki jakim powinien odpowiada wniosek o dopuszczenie instrumentw finansowych do obrotu giedowego oraz dokumenty i inf ormacje jakie powinien dostarczy skadajcy wniosek. 8 Zarzd Giedy obowizany jest podj uchwa w sprawie dopuszczenia do obrotu giedowego instrumentw finansowych w terminie 14 dni od dnia zoenia wniosku, z zastrzeeniem ust. 3 i 4. W przypadku gdy zoony wniosek jest niekompletny lub konieczne jest uzyskanie dodatkowych informacji bieg terminu, o ktrym mowa w ust. 1, rozpoczyna si w momencie uzupenienia wniosku lub przekazania dodatkowych informacji. Zarzd Giedy w przypadku stwierdzenia przesanek podjcia uchway o odmowie dopuszczenia instrumentw finansowych do obrotu giedowego zobowizany jest, przed podjciem uchway, zapewni uczestnikom postpowania, a w szczeglnoci emitentowi, moliwo wypowiedzenia si co do sprawy. Zarzd Giedy, na danie KNF, wstrzymuje dopuszczenie do obrotu giedowego lub rozpoczcie notowa wskazanymi przez KNF instrumentami finansowymi, na okres nie duszy ni 10 dni.

1.

2.

3.

4.

9 1. Informacja o zoonym wniosku o dopuszczenie instrumentw finansowych do obrotu giedowego, podawana jest niezwocznie do wiadomoci uczestnikw obrotu. 2. Do wiadomoci uczestnikw obrotu podawane s rwnie informacje przedstawione przez emitenta w zakresie okrelonym przez Zarzd Giedy. 10 Rozpoznajc wniosek o dopuszczenie instrumentw finansowych do obrotu giedowego, Zarzd Giedy bierze pod uwag: 1) sytuacj finansow emitenta i jej prognoz, a zwaszcza rentowno, pynno i zdolno do obsugi zaduenia, jak rwnie inne czynniki majce wpyw na wyniki finansowe emitenta, 2) perspektywy rozwoju emitenta, a zwaszcza ocen moliwoci realizacji zamierze inwestycyjnych z uwzgldnieniem rde ich finansowania, 3) dowiadczenie oraz kwalifikacje czonkw organw zarzdzajcych i nadzorczych emitenta, 4) warunki, na jakich emitowane byy instrumenty finansowe i ich zgodno z zasadami, o ktrych mowa w 35, 5) bezpieczestwo obrotu giedowego i interes jego uczestnikw. 11 Zarzd Giedy moe uchyli uchwa o dopuszczeniu instrumentw finansowych do obrotu giedowego, jeeli w terminie 6 miesicy od dnia jej wydania nie zostanie zoony wniosek o wprowadzenie do obrotu giedowego tych instrumentw finansowych. 12 1. Prawa poboru z akcji spki, ktrej akcje co najmniej jednej emisji notowane s na giedzie, s dopuszczone do obrotu giedowego od dnia nastpujcego po dniu prawa poboru, o ile zosta sporzdzony odpowiedni dokument 6

informacyjny, zatwierdzony przez waciwy organ nadzoru albo zosta sporzdzony odpowiedni dokument informacyjny, ktrego rwnowano w rozumieniu przepisw Ustawy o ofercie publicznej zostaa stwierdzona przez waciwy organ nadzoru, chyba e sporzdzenie, zatwierdzenie lub stwierdzenie rwnowanoci dokumentu informacyjnego nie jest wymagane. 2. Prawa poboru, o ktrych mowa w ust.1, s dopuszczone do obrotu giedowego nie wczeniej, ni w dniu ich zarejestrowania przez Krajowy Depozyt lub spk, ktrej Krajowy Depozyt przekaza wykonywanie czynnoci z zakresu zada, ktrych mowa w art. 48 ust. 1 pkt 1) Ustawy. 13 1. Prawa do nowych akcji spki, ktrej akcje co najmniej jednej emisji notowane s na giedzie, s dopuszczone do obrotu giedowego z upywem dnia otrzymania przez Gied od spki zawiadomienia o dokonanym przydziale akcji, o ile: 1) skutkiem przeksztacenia praw do akcji w nowe akcje bd akcje tego samego rodzaju co ju notowane na giedzie, 2) zosta sporzdzony odpowiedni dokument informacyjny, zatwierdzony przez waciwy organ nadzoru albo zosta sporzdzony odpowiedni dokument informacyjny, ktrego rwnowano w rozumieniu przepisw Ustawy o ofercie publicznej zostaa stwierdzona przez waciwy organ nadzoru, chyba e sporzdzenie, zatwierdzenie lub stwierdzenie rwnowanoci dokumentu informacyjnego nie jest wymagane, 3) Zarzd Giedy nie uzna, e warunki emisji naruszyy zasady publicznego charakteru obrotu giedowego ustalone we wsplnych stanowiskach Rady i Zarzdu Giedy oraz w przepisach obowizujcych na giedzie. 2. Prawa do nowych akcji, o ktrych mowa w ust. 1, s dopuszczone do obrotu giedowego nie wczeniej, ni w dniu ich zarejestrowania przez Krajowy Depozyt lub spk, ktrej Krajowy Depozyt przekaza wykonywanie czynnoci z zakresu zada, o ktrych mowa w art. 48 ust. 1 pkt 1) Ustawy. 14 Zarzd Giedy moe dopuci do obrotu giedowego prawa do nowych akcji spki, ktrej akcje nie s notowane na giedzie, o ile: 1) zosta sporzdzony odpowiedni dokument informacyjny, zatwierdzony przez waciwy organ nadzoru albo zosta sporzdzony odpowiedni dokument informacyjny, ktrego rwnowano w rozumieniu przepisw Ustawy o ofercie publicznej zostaa stwierdzona przez waciwy organ nadzoru, chyba e sporzdzenie, zatwierdzenie lub stwierdzenie rwnowanoci dokumentu informacyjnego nie jest wymagane, 2) uzna, e obrt tymi prawami moe osign wielko zapewniajc odpowiedni pynno i prawidowy przebieg transakcji giedowych, interes uczestnikw obrotu nie bdzie zagroony, a w chwili podejmowania decyzji o dopuszczeniu do obrotu giedowego praw do nowych akcji brak jest podstaw do stwierdzenia, e warunki Regulaminu Giedy dotyczce dopuszczenia akcji pochodzcych z przeksztacenia praw do akcji nie bd spenione. 15 Do obrotu giedowego na rynku podstawowym mog by dopuszczone: 1) hipoteczne listy zastawne, 2) publiczne listy zastawne, okrelone w ustawie z dnia 29 sierpnia 1997 r. o listach zastawnych i bankach hipotecznych (tekst jedn. Dz. U. z 2003 r. Nr 99. poz. 919 z pn. zm.), emitowane jako papiery wartociowe na okaziciela. 7

 16 Listy zastawne, o ktrych mowa w 15 mog by dopuszczone do obrotu giedowego na rynku podstawowym, o ile: 1) przewidywane rozproszenie wasnoci listw zastawnych zapewni odpowiedni pynno i prawidowy przebieg transakcji giedowych, 2) warto nominalna listw zastawnych, ktre maj by dopuszc zone wynosi rwnowarto w zotych co najmniej 1.000.000 euro; przepisy 3 ust. 9 stosuje si odpowiednio, 3) wniosek o dopuszczenie listw zastawnych obejmuje wszystkie listy zastawne tego samego rodzaju (reprezentujce takie same prawa i obowizki), 4) zostay udostpnione informacje wymagane przepisami obowizujcymi na giedzie, ktre pozwol inwestorom na ocen aktyww banku hipotecznego i rde ich finansowania, jego sytuacji finansowej i perspektyw rozwoju, strat i zyskw, a take praw zwizanych z listami zastawnymi majcymi by przedmiotem obrotu giedowego. 17 Certyfikaty inwestycyjne emitowane przez fundusze inwestycyjne, inne ni certyfikaty inwestycyjne funduszy portfelowych, o ktrych mowa w 2 pkt 13a) lit. b, mog by dopuszczone do obrotu giedowego na rynku podstawowym, o ile: 1) przewidywane rozproszenie wasnoci certyfikatw inwestycyjnych zapewni odpowiedni pynno i prawidowy przebieg transakcji giedowych, 2) warto certyfikatw inwestycyjnych, ktre maj by dopuszczone wynosi rwnowarto w zotych co najmniej 1.000.000 euro; przepisy 3 ust. 9 stosuje si odpowiednio, 3) wnioskiem o dopuszczenie zostay objte wszystkie wyemitowane certyfikaty inwestycyjne, 4) zostay udostpnione informacje wymagane przepisami obowizujcymi na giedzie, ktre pozwol inwestorom na ocen aktyww emitenta i rde ich finansowania, jego sytuacji finansowej i perspektyw rozwoju, strat i zyskw, a take praw zwizanych z certyfikatami inwestycyjnymi majcymi by przedmiotem obrotu giedowego. 17a Tytuy uczestnictwa funduszy typu ETF mog by dopuszczone do obrotu giedowego na rynku podstawowym, o ile: 1) zostay udostpnione informacje, ktre pozwol inwestorom na ocen aktyww emitenta i rde ich finansowania, jego sytuacji finansowej i perspektyw rozwoju, strat i zyskw, a take praw zwizanych z tytuami uczestnictwa funduszy typu ETF majcymi by przedmiotem obrotu giedowego, 2) iloczyn ich liczby oraz prognozowanej ceny rynkowej, a w przypadku gdy okrelenie tej ceny nie jest moliwe warto aktyww netto emitenta wynosi rwnowarto w zotych co najmniej 1.000.000 euro. Przepisy 3 ust. 9 stosuje si odpowiednio. 18 Dopuszczone do obrotu giedowego na rynku podstawowym mog by inne papiery wartociowe, ni okrelone w 12 17a, jeeli iloczyn ich liczby oraz prognozowanej ceny rynkowej, a w przypadku, gdy okrelenie tej ceny nie jest moliwe - kapitay wasne emitenta wynosz rwnowarto w zotych co najmniej 1.000.000 euro. Przepisy 3 ust. 9 stosuje si odpowiednio. 8

 19 1. Z zastrzeeniem treci ust. 2 i 3, akcje emitenta, ktrego akcje tego samego rodzaju s notowane na giedzie, s dopuszczone do obrotu giedowego, w przypadku zoenia wniosku o ich wprowadzenie do obrotu giedowego, jeeli: 1) zosta sporzdzony odpowiedni dokument informacyjny, zatwierdzony przez waciwy organ nadzoru albo zosta sporzdzony odpowiedni dokument informacyjny, ktrego rwnowano w rozumieniu przepisw Ustawy o ofercie publicznej zostaa stwierdzona przez waciwy organ nadzoru, chyba e sporzdzenie, zatwierdzenie lub stwierdzenie rwnowanoci dokumentu informacyjnego nie jest wymagane, 2) ich zbywalno jest nieograniczona, 3) zostay wyemitowane zgodnie z zasadami publicznego charakteru obro tu giedowego, o ktrych mowa w 35. 2. Akcje, o ktrych mowa w ust. 1, s dopuszczone do obrotu giedowego na rynku podstawowym jeeli, poza warunkami okrelonymi w ust. 1, speniaj warunki dopuszczenia okrelone w Rozporzdzeniu. 3. W przypadku stwierdzenia, e akcje, o ktrych mowa w ust. 1, nie speniaj warunkw okrelonych w ust. 1 lub ust. 1 i 2 Zarzd Giedy podejmuje uchwa o odmowie dopuszczenia ich do obrotu giedowego. Postanowienia 23 stosuje si odpowiednio. 4. Przepisy ust. 1- 2 stosuje si odpowiednio w przypadku gdy wniosek dotyczy akcji imiennych, pod warunkiem zamiany tych akcji na akcje na okaziciela przed dniem ich pierwszego notowania. 20 Z zastrzeeniem treci ust. 2 i 3, akcje nowej spki powstaej w wyniku poczenia spek, ktrych akcje s notowane na giedzie, s dopuszczone do obrotu giedowego, w przypadku zoenia wniosku o ich wprowadzenie do obrotu giedowego, jeeli: 1) zosta sporzdzony odpowiedni dokument informacyjny, zatwierdzony przez waciwy organ nadzoru albo zosta sporzdzony odpowiedni dokument informacyjny, ktrego rwnowano w rozumieniu przepisw Ustawy o ofercie publicznej zostaa stwierdzona przez waciwy organ nadzoru, chyba e sporzdzenie, zatwierdzenie lub stwierdzenie rwnowanoci dokumentu informacyjnego nie jest wymagane, 2) ich zbywalno nie jest ograniczona, 3) zostay wyemitowane zgodnie z zasadami publicznego charakteru obrotu giedowego, o ktrych mowa w 35. Akcje, o ktrych mowa w ust. 1, s dopuszczone do obrotu giedowego na rynku podstawowym jeeli, poza warunkami okrelonymi w ust. 1, speniaj warunki dopuszczenia okrelone w Rozporzdzeniu. W przypadku stwierdzenia, e akcje, o ktrych mowa w ust. 1, nie speniaj warunkw okrelonych w ust. 1 lub ust. 1 i 2 Zarzd Giedy podejmuje uchwa o odmowie dopuszczenia ich do obrotu giedowego. Postanowienia 23 stosuje si odpowiednio. Przepisy ust. 1 - 3 stosuje si odpowiednio w przypadku, gdy nowa spka powstaje w wyniku poczenia spek, jeeli akcje co najmniej jednej z nich s notowane na giedzie, o ile Zarzd Giedy w terminie 7 dni od daty zoenia wniosku o wprowadzenie nie wyrazi sprzeciwu. 9

1.

2.

3.

4.

1.

2.

3.

4.

21 Z zastrzeeniem treci ust. 2 i 3, inne ni akcje instrumenty finansowe (z wyczeniem kwitw depozytowych) emitenta, ktrego akcje s n otowane na giedzie, s dopuszczone do obrotu giedowego, w przypadku zoenia wniosku o ich wprowadzenie do obrotu giedowego, jeeli: 1) zosta sporzdzony odpowiedni dokument informacyjny, zatwierdzony przez waciwy organ nadzoru albo zosta sporzdzony odpowiedni dokument informacyjny, ktrego rwnowano w rozumieniu przepisw Ustawy o ofercie publicznej zostaa stwierdzona przez waciwy organ nadzoru, chyba e sporzdzenie, zatwierdzenie lub stwierdzenie rwnowanoci dokumentu informacyjnego nie jest wymagane, 2) zbywalno tych instrumentw nie jest ograniczona. Instrumenty finansowe, o ktrych mowa w ust. 1, s dopuszczone do obrotu giedowego na rynku podstawowym jeeli, poza warunkami okrelonymi w ust. 1, speniaj warunki dopuszczenia okrelone w Rozporzdzeniu. W przypadku stwierdzenia, e instrumenty finansowe, o ktrych mowa w ust. 1, nie speniaj warunkw okrelonych w ust. 1 lub ust. 1 i 2 Zarzd Giedy podejmuje uchwa o odmowie dopuszczenia ich do obrotu giedowego. Postanowienia 23 stosuje si odpowiednio. Zarzd Giedy moe okreli szczegowe warunki wprowadzenia i obrotu instrumentw finansowych, o ktrych mowa w ust. 1.

22 Obligacje zamienne lub obligacje z prawem pierwszestwa mog by dopuszczone do obrotu na rynku podstawowym, pod warunkiem e akcje emitowane w celu realizacji uprawnie wynikajcych z tych obligacji s jednoczenie objte wnioskiem o dopuszczenie do obrotu na rynku podstawowym albo s ju notowane na rynku podstawowym lub na innym rynku oficjalnych notowa lub na rynku regulowanym w innym pastwie czonkowskim Unii Europejskiej. 23 1. Odmawiajc dopuszczenia instrumentw finansowych do obrotu giedowego Zarzd Giedy obowizany jest uzasadni swoj decyzj. 2. W przypadku odmowy dopuszczenia instrumentw finan sowych do obrotu giedowego, Zarzd Giedy niezwocznie przekazuje emitentowi odpis uchway z uzasadnieniem. W terminie piciu dni sesyjnych od daty dorczenia uchway emitent moe zoy odwoanie do Rady Giedy. 3. Rada Giedy zobowizana jest rozpozna odwoanie, o ktrym mowa w ust. 2, w terminie miesica od dnia jego zoenia. 4. W przypadku gdy konieczne jest uzyskanie dodatkowych informacji bieg terminu, o ktrym mowa w ust. 3, rozpoczyna si w momencie przekazania dodatkowych informacji. 5. Ponowny wniosek o dopuszczenie do obrotu giedowego tych samych instrumentw finansowych moe by zoony najwczeniej po upywie 6 miesicy od daty dorczenia uchway, o ktrej mowa w ust. 2, a w przypadku zoenia odwoania, od daty dorczenia ponownej uchway odmowne j. 24 W przypadku gdy spka, ktrej akcje s ju dopuszczone do obrotu giedowego, nie wprowadzi do obrotu giedowego akcji nowej emisji w terminie 6 miesicy od dnia zakoczenia subskrypcji tych akcji albo od dnia, w ktrym ustao ograniczenie ich 10

zbywalnoci, jest zobowizana poda do wiadomoci publicznej informacj o przyczynach tej decyzji.

25 1. Nie wymaga uchway Zarzdu Giedy dopuszczenie do obrotu giedowego instrumentw finansowych emitowanych przez Skarb Pastwa i Narodowy Bank Polski. 2. Instrumenty finansowe, o ktrych mowa w ust. 1, s dopuszczone do obrotu giedowego z chwil zoenia przez emitenta wniosku o dopuszczenie i wprowadzenie tych instrumentw do obrotu giedowego. 26 Emitenci instrumentw finansowych dopuszczonych do obrotu giedowego obowizani s informowa niezwocznie Gied o zamierzeniach zwizanych z emitowaniem instrumentw finansowych, o ktrych dopuszczenie do obrotu giedowego zamierzaj wystpowa i wykonywaniem praw z instrumentw finansowych ju notowanych, jak rwnie o podjtych w tych przedmiotach decyzjach, oraz uzgadnia z Gied te decyzje w zakresie, w ktrym mog mie wpyw na organizacj i sposb przeprowadzania transakcji giedowych. 27 1. Obowizek okrelony w 26 nie dotyczy Skarbu Pastwa i Nar odowego Banku Polskiego oraz jednostek samorzdu terytorialnego i ich zwizkw, a take m.st. Warszawy. Rada Giedy, na wniosek Zarzdu Giedy, moe zwolni z tego obowizku rwnie midzynarodowe instytucje finansowe. 2. Przez midzynarodowe instytucje finansowe, o ktrych mowa w ust. 1, rozumie si instytucje finansowe, ktrych czonkiem jest Rzeczpospolita Polska lub Narodowy Bank Polski, lub przynajmniej jedno z pastw nalecych do Organizacji Wsppracy Gospodarczej i Rozwoju, lub bank centralny takiego pastwa, lub z ktrymi Rzeczpospolita Polska zawara umowy regulujce dziaalno takich instytucji na terenie Rzeczypospolitej Polskiej. 28 Emitent instrumentw finansowych dopuszczonych do obrotu giedowego zobowizany jest przestrzega zasad i przepisw obowizujcych na giedzie. Z zastrzeeniem ust. 3 i 5 oraz 28a 28d emitent instrumentw finansowych, ktre s dopuszczone do obrotu giedowego na rynku rwnolegym, obowizany jest do przekazywania informacji biecych i okresowych, zgodnych co d o rodzaju, zakresu, formy, czstotliwoci i terminw ich przekazywania z waciwymi przepisami Rozporzdzenia o obowizkach informacyjnych. Raporty okresowe przekazywane s w godzinach okrelonych przez Zarzd Giedy. Zarzd Giedy moe naoy na emitentw instrumentw finansowych dopuszczonych do obrotu giedowego obowizek publikowania lub przedstawienia dodatkowych informacji. W przypadku emitentw z siedzib w pastwie niebdcym pastwem czonkowskim, dla ktrych Rzeczpospolita Polska jest pastwem macierzystym, ktrych papiery wartociowe s dopuszczone do obrotu na rynku rwnolegym, warunki uznawania za rwnowane informacji wymaganych przepisami prawa 11

1. 2.

3. 4.

5.

pastwa siedziby emitenta do informacji, o ktrych mowa w ust. 2, s zgodne z warunkami okrelonymi w Rozporzdzeniu o obowizkach informacyjnych. 28a 1. Emitent, ktry wprowadzi do obrotu na rynku rwnolegym jedynie obligacje, z wyjtkiem emitenta obligacji zamiennych na akcje, nie ma obowizku przekazywania informacji biecych, o ktrych mowa w 38 Rozporzdzenia o obowizkach informacyjnych. 2. Emitent bdcy bankiem hipotecznym, ktry wprowadzi do obrotu na rynku rwnolegym jedynie listy zastawne, jest obowizany do przekazywania, w formie raportw biecych, wycznie informacji, o ktrych mowa w 81 ust. 1 pkt 1 i 2 oraz ust. 2 Rozporzdzenia o obowizkach informacyjnych. 28b 1. Z zastrzeeniem 28c i 28d, emitent, ktry wprowadzi do obrotu na rynku rwnolegym jedynie dune instrumenty finansowe, z wyjtkiem emitenta obligacji zamiennych na akcje, jest obowizany do przekazywania wycznie raportw okresowych w formie: 1) raportw procznych oraz skonsolidowanych raportw procznych, obejmujcych okres pierwszych 6 miesicy roku obrotowego, sporzdzonych zgodnie z waciwymi przepisami Rozporzdzenia o obowizkach informacyjnych, z uwzgldnieniem ust. 2 i 3, 2) raportw rocznych oraz skonsolidowanych raportw rocznych, sporzdzonych zgodnie z waciwymi przepisami Rozporzdzenia o obowizkach informacyjnych. 2. Proczne sprawozdania finansowe oraz skonsolidowane proczne sprawozdania finansowe bdce czci raportw, o ktrych mowa w ust. 1 pkt 1), nie podlegaj obowizkowi poddania ich przegldowi przez podmiot uprawniony do badania sprawozda finansowych. W takim przypadku przepisw 89 ust. 1 pkt 6) i 90 ust. 1 pkt 6) Rozporzdzenia o obowizkach informacyjnych nie stosuje si. 3. Jeeli proczne sprawozdanie finansowe lub skonsolidowane proczne sprawozdanie finansowe nie zostao poddane badaniu ani przegldowi przez podmiot uprawniony do badania sprawozda finansowych, emitent zamieszcza w raporcie procznym stosowne owiadczenie. W przypadku poddania sprawozdania badaniu lub przegldowi przez podmiot uprawniony do badania sprawozda finansowych, emitent zamieszcza w raporcie procznym opini o badanym sprawozdaniu lub odpowiednio raport z tego przegldu. 28c 1. W przypadku gdy emitentem obligacji dopuszczonych do obrotu na rynku rwnolegym jest jednostka samorzdu terytorialnego w rozumieniu 2 pkt 20 lit. a) Rozporzdzenia o obowizkach informacyjnych, emitent obowizany jest do przekazywania raportw okresowych w formie rocznych sprawozda z wykonania budetu jednostki samorzdu terytorialnego, wraz z opini regionalnej izby obrachunkowej. W roku, w ktrym dokonano emisji obl igacji, do rocznego sprawozdania z wykonania budetu emitent docza dodatkowo opini regionalnej izby obrachunkowej o moliwoci wykupu obligacji. 2. Raport, o ktrym mowa w ust. 1, przekazuje si w terminie okrelonym w 101 ust. 9, z zastrzeeniem 101 ust. 11 oraz 103 Rozporzdzenia o obowizkach informacyjnych.

12

 28d 1. Emitent wpisany do waciwego rejestru w dniu 31 grudnia 2003 roku, ktry wprowadzi do obrotu na rynku rwnolegym jedynie dune instrumenty finansowe gwarantowane bezwarunkowo i nieodwoalnie przez Skarb Pastwa lub jednostk samorzdu terytorialnego w rozumieniu 2 pkt 20) lit. a) Rozporzdzenia o obowizkach informacyjnych, obowizany jest do przekazywania raportw okresowych wycznie w formie raportw rocznych i skonsolidowanych raportw rocznych, sporzdzonych zgodnie z obowizujcymi emitenta zasadami rachunkowoci. 2. Do raportw, o ktrych mowa w ust. 1, emitent obowizany jest doczy opini podmiotu uprawnionego do badania sprawozda finansowych o badanym sprawozdaniu finansowym oraz raport z badania sprawozdania finansowego. 3. Przy wszystkich danych zawartych w sprawozdaniach finansowych bdcych czci raportw, o ktrych mowa w ust. 1, prezentuje si dane porwnywalne za poprzedni rok obrotowy, sporzdzone w sposb zapewniajcy porwnywalno danych przedstawionych w raporcie dla roku poprzedniego z danymi dla biecego roku obrotowego. 29 1. Rada Giedy na wniosek Zarzdu Giedy moe uchwali zasady adu korporacyjnego dla spek akcyjnych bdcych emitentami akcji, obligacji zamiennych lub obligacji z prawem pierwszestwa, ktre s dopuszczone do obrotu giedowego. 2. W przypadku podjcia uchway, o ktrej mowa w ust. 1, emitenci powinni stosowa zasady adu korporacyjnego. Zasady adu korporacyjnego okrelone w uchwale nie s przepisami obowizujcymi na giedzie w rozumieniu Regulaminu Giedy. 3. W przypadku gdy okrelona zasada adu korporacyjnego nie jest stosowana w sposb trway lub jest naruszona incydentalnie, emitent ma obowizek opublikowania raportu zawierajcego informacje o tym, jaka zasada nie jest stosowana lub nie zostaa zastosowana, jakie byy okolicznoci i przyczyny nie zastosowania zasady oraz w jaki sposb emitent zamierza usun ewentualne skutki nie zastosowania danej zasady lub jakie kroki zamierza podj, by zmniejszy ryzyko nie zastosowania zasad adu korporacyjnego w przyszoci. Raport powinien zosta opublikowany na oficjalnej stronie internetowej emitenta oraz w trybie analogicznym do stosowanego do przekazywania raportw biecych. Obowizek opublikowania raportu powinien by wykonany niezwocznie po powstaniu uzasadnionego przewiadczenia po stronie emitenta, e dana zasada nie bdzie stosowana lub e nie zostanie zastosowana, w kadym za przypadku niezwocznie po zaistnieniu zdarzenia stanowicego naruszenie zasady adu korporacyjnego. 4. Zarzd Giedy moe postanowi, e okrelonej czci zasad adu korporacyjnego nie dotyczy obowizek publikowania raportu, o ktrym mowa w ust. 3. 5. Do raportu rocznego emitent docza raport dotyczcy stosowania zasad adu korporacyjnego w spce. Zarzd Giedy moe okreli zakres oraz struktur tego raportu. 6. Zarzd Giedy moe stosowa wedug okrelonych przez siebie kryteriw instrumenty promujce powszechne, pene i staranne stosowanie przez emitentw zasad adu korporacyjnego, w szczeglnoci poprzez obnianie opat giedowych dla emitentw wyrniajcych si w tym zakresie.

13

 30 1. Zarzd Giedy moe zawiesi obrt instrumentami finansowymi na okres do trzech miesicy: 1) na wniosek emitenta, 2) jeeli uzna, e wymaga tego interes i bezpieczestwo uczestnikw obrotu, 3) jeeli emitent narusza przepisy obowizujce na giedzie. 2. Zarzd Giedy zawiesza obrt instrumentami finansowymi na okres nie duszy ni miesic na danie KNF zgoszone zgodnie z przepisami Ustawy. 31 1. Zarzd Giedy wyklucza instrumenty finansowe z obrotu giedowego: 1) jeeli ich zbywalno staa si ograniczona, 2) na danie KNF zgoszone zgodnie z przepisami Ustawy, 3) w przypadku zniesienia ich dematerializacji, 4) w przypadku wykluczenia ich z obrotu na rynku regulowanym przez waciwy organ nadzoru. 2. Zarzd Giedy moe wykluczy instrumenty finansowe z obrotu giedowego: 1) jeeli przestay spenia inne, ni okrelony w ust. 1 pkt 1 warunek dopuszczenia do obrotu giedowego na danym rynku, 2) jeeli emitent uporczywie narusza przepisy obowizujce na giedzie, 3) na wniosek emitenta, 4) wskutek ogoszenia upadoci emitenta albo w przypadku oddalenia przez sd wniosku o ogoszenie upadoci z powodu braku rodkw w majtku emitenta na zaspokojenie kosztw postpowania, 5) jeeli uzna, e wymaga tego interes i bezpieczestwo uczestnikw obrotu, 6) wskutek podjcia decyzji o poczeniu emitenta z innym podmiotem, jego podziale lub przeksztaceniu, 7) jeeli w cigu ostatnich 3 miesicy nie dokonano adnych transakcji giedowych na danym instrumencie finansowym, 8) wskutek podjcia przez emitenta dziaalnoci, zakazanej przez obowizujce przepisy prawa, 9) wskutek otwarcia likwidacji emitenta. 3. Wykluczajc instrumenty finansowe w przypadkach okrelonych w ust. 2 pkt 1), 3) oraz 5) Zarzd Giedy bierze pod uwag struktur wasnoci emitenta, ze szczeglnym uwzgldnieniem wartoci i liczby akcji emitenta, bdcych w posiadaniu akcjonariuszy, z ktrych kady posiada nie wicej ni 5% oglnej liczby gosw na walnym zgromadzeniu. 4. Wykluczajc instrumenty finansowe w przypadkach okrelonych w ust. 2 pkt 3) oraz 5) Zarzd Giedy bierze dodatkowo pod uwag warto przecitnego dziennego obrotu danym instrumentem finansowym w cigu ostatnich 6 miesicy. 5. W przypadku, o ktrym mowa w ust. 2 pkt 6), wykluczenie instrumentw finansowych z obrotu giedowego moe nastpi odpowiednio nie wczeniej ni z dniem poczenia, dniem podziau (wydzielenia) albo z dniem przeksztacenia. 6. Wykluczajc instrumenty finansowe w przypadku okrelonym w ust. 2 pkt 7) Zarzd Giedy nie bierze pod uwag okresu zawieszenia obrotu danym instrumentem finansowym. 32 Wykluczenie instrumentw finansowych z obrotu giedowego na wniosek emitenta Zarzd Giedy moe uzaleni od spenienia dodatkowych warunkw.

14

 33 1. Podejmujc decyzj o wykluczeniu instrumentw finansowych z obrotu giedowego na rynku podstawowym Zarzd Giedy moe przenie je na rynek rwnolegy: 1) z wasnej inicjatywy - w przypadkach, o ktrych mowa w 31 ust. 2 pkt 1) i 7), 2) na wniosek emitenta - w przypadkach, o ktrych mowa w 31 ust. 2 pkt 3). 2. Przed podjciem uchway o wykluczeniu instrumentw finansowych Zarzd Giedy moe zawiesi obrt tymi instrumentami finansowymi. Do terminu zawieszenia w tym przypadku nie stosuje si przepisu 30. 34 Informacje o zawieszeniu obrotu lub wykluczeniu instrumentw finansowych z obrotu giedowego, a take o wstrzymaniu dopuszczenia do obrotu giedowego lub rozpoczcia notowa podawane s niezwocznie do wiadomoci publicznej w sposb okrelony w Ustawie. 35 1. Rada i Zarzd Giedy mog okrela we wsplnych uchwaach zasady publicznego charakteru obrotu giedowego. 2. Zasady, o ktrych mowa w ust. 1, s podawane do publicznej wiadomoci.

ROZDZIA III WPROWADZENIE INSTRUMENTW FINANSOWYCH DO OBROTU GIEDOWEGO 36 Do obrotu giedowego na danym rynku mog by wprowadzone instrumenty finansowe dopuszczone do obrotu giedowego na tym rynku. 37 1. Instrumenty finansowe mog by wprowadzane do obrotu giedowego w trybie: 1) zwykym, 2) publicznej sprzeday. 2. Wprowadzenia dokonuje Zarzd Giedy. 38 1. Wprowadzenie instrumentw finansowych do obrotu giedowego w trybie zwykym nastpuje na wniosek emitenta, w ktrym wskazuje on w szczeglnoci kod pod jakim instrumenty te bd rejestrowane w depozycie papierw wartociowych. 2. Zarzd Giedy okrela szczegowe warunki jakim powinien odpowiada wniosek o wprowadzenie instrumentw finansowych do obrotu giedowego oraz dokumenty i informacje jakie powinien dostarczy skadajcy wniosek. 3. Po zoeniu wniosku, o ktrym mowa w ust.1, Zarzd Giedy wprowadza instrumenty finansowe objte wnioskiem do obrotu giedowego okrelajc w szczeglnoci sesj giedow, na ktrej nastpi pierwsze notowanie . 39 1. Wprowadzenie instrumentw finansowych w trybie publicznej sprzeday odbywa si na podstawie oferty sprzeday zoonej przez czonka giedy. 2. Oferta powinna okrela w szczeglnoci: 15

1) nazw czonka giedy, ktry zoy ofert, 2) rodzaj, liczb i warto nominaln instrumentw finansowych, 3) uzgodnione z Gied warunki przyjmowania i realizacji zlece, 4) cen sprzeday lub sposb jej okrelenia. 3. Zarzd Giedy moe okreli szczegowe warunki wprowadzania instrumentw finansowych w trybie publicznej sprzeday. 40 W trybie publicznej sprzeday mog by wprowadzone instrumenty finansowe, jeeli oferta publicznej sprzeday obejmuje co najmniej 10 % instrumentw finansowych objtych wnioskiem o dopuszczenie albo warto oferty przekracza 4 .000.000 z w przypadku instrumentw finansowych wprowadzanych do obr otu na rynku podstawowym lub 1.000.000 z w przypadku instrumentw finansowych wprowadzanych do obrotu na rynku rwnolegym. 41 Emitent moe wystpi do Zarzdu Giedy o notowanie wprowadzanych instrumentw finansowych tego samego rodzaju co instrumenty finansowe znajdujce si ju w obrocie giedowym, w odrbnych liniach notowa. 42 Informacja w sprawie wprowadzenia instrumentw finansowych jest podawana do wiadomoci uczestnikw obrotu, przy czym w przypadku wprowadzania w trybie publicznej sprzeday powinna ona zosta podana najpniej w terminie 1 godziny po zakoczeniu sesji giedowej w dniu sesyjnym poprzedzajcym dzie wprowadzenia. 43 (uchylony) 44 (uchylony) 45 (uchylony) ROZDZIA IV INSTRUMENTY POCHODNE Oddzia 1 Postanowienia oglne 46 Zarzd Giedy, dopuszczajc instrumenty pochodne do obrotu giedowego, okrela standard instrumentw pochodnych. 47 Standard instrumentw pochodnych okrela podstawowe elementy konstrukcji danego instrumentu pochodnego.

16

 48 Wprowadzenia instrumentw pochodnych do obrotu giedowego dokonuje Zarzd Giedy. 49 1. Zarzd Giedy moe zawiesi wprowadzanie do obrotu giedowego kolejnych serii instrumentw pochodnych na czas nieokrelony. 2. Zarzd Giedy moe zawiesi obrt poszczeglnymi seriami instrumentw pochodnych na czas nieokrelony. 3. Podejmujc decyzje o ktrych mowa w ust 1 i 2 Zarzd Giedy kieruje si interesem i bezpieczestwem uczestnikw obrotu giedowego biorc pod uwag w szczeglnoci pynno danego instrumentu oraz liczb otwar tych pozycji dla danej serii instrumentw pochodnych. 50 System notowa dla danych instrumentw pochodnych okrela Zarzd Giedy. 51 Zarzd Giedy moe okreli szczegowe warunki obrotu instrumentami pochodnymi. Uchwaa Zarzdu Giedy w tej sprawie powinna zosta podana do publicznej wiadomoci co najmniej na 2 tygodnie przed jej wejciem w ycie. 52 1. Warunkiem rozpoczcia przez czonka giedy obrotu instrumentami pochodnymi jest udokumentowanie moliwoci prawidowego rozliczania zawieranych przez siebie transakcji. Termin rozpoczcia obrotu okrela Zarzd Giedy lub upowaniony przez Zarzd Giedy pracownik Giedy, na wniosek czonka giedy. 2. Zarzd Giedy okrela sposb udokumentowania, o ktrym mowa w ust. 1. 53 Aktualizacja praw i zobowiza stron transakcji instrumentami pochodnymi nastpuje zgodnie z zasadami okrelonymi przez Krajowy Depozyt. 54 Podmioty dokonujce obrotu instrumentami pochodnymi zobowizane s wnosi odpowiednie depozyty, w formie i wysokoci okrelonej przez Krajowy Depozyt. 55 Jeeli wymaga tego interes lub bezpieczestwo uczestnikw obrotu giedowego, Zarzd Giedy moe okreli limity dzienne oraz limity zaangaowania czonka giedy dokonujcego obrt instrumentami pochodnymi. 56 Zarzd Giedy moe okreli dodatkowe warunki dla czonkw giedy dokonujcych obrotu instrumentami pochodnymi, a w szczeglnoci dodatkowe warunki finansowe lub organizacyjne. 57 W zakresie nie uregulowanym w niniejszym Rozdziale pozostae postanowienia Regulaminu Giedy stosuje si odpowiednio.

17

Oddzia 2 Kontrakty terminowe 58 1. W rozumieniu Regulaminu Giedy kontraktem terminowym jest umowa zawarta na giedzie pomidzy sprzedajcym prawo na termin a kupujcym to prawo na termin, na warunkach okrelonych przez Gied w standardzie instrumentw pochodnych, w ktrej strony ustalaj warto instrumentu bazowego, po ktrej nastpi wykonanie umowy. 2. Wykonanie umowy nastpuje przez wiadczenie pienine, chyba e standard instrumentu pochodnego stanowi inaczej. Oddzia 3 Opcje 59 W rozumieniu niniejszego Regulaminu opcja jest to prawo przysugujce nabywcy opcji wobec jej wystawcy do: 1) dania w ustalonym terminie dostawy instrumentu bazowego po okrelonej cenie wykonania (opcja kupna z dostaw instrumentu bazowego), albo 2) dania w ustalonym terminie przyjcia dostawy instrumentu bazowego po okrelonej cenie wykonania (opcja sprzeday z dostaw instrumentu bazowego), albo 3) dania w ustalonym terminie zapaty kwoty zalenej (w sposb okrelony w warunkach obrotu) od rnicy pomidzy cen (wartoci) rynkow instrumentu bazowego a cen (wartoci) wykonania (opcja kupna z rozliczeniem pieninym), albo 4) dania w ustalonym terminie zapaty kwoty zalenej (w sposb okrelony w warunkach obrotu) od rnicy pomidzy cen (wartoci) wykonania a cen (wartoci) rynkow instrumentu bazowego (opcja sprzeday z rozliczeniem pieninym). ROZDZIA V CZONKOWIE GIEDY 60 1. Czonkiem giedy jest podmiot dopuszczony do dziaania na giedzie. 2. Czonkiem giedy moe zosta: 1) firma inwestycyjna w rozumieniu art. 3 pkt 33) Ustawy, 2) zagraniczna firma inwestycyjna w rozumieniu art. 3 pkt 32) Ustawy, nieprowadzca dziaalnoci maklerskiej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, 3) inny podmiot bdcy uczestnikiem Krajowego Depozytu lub spki, ktrej Krajowy Depozyt przekaza wykonywanie czynnoci z zakresu zada, o ktrych mowa w art. 48 ust. 1 pkt 1) lub 2) Ustawy, lub spki prowadzcej izb rozliczeniow i izb rozrachunkow, o ktrej mowa w art. 68a Ustawy, 4) inny podmiot niebdcy uczestnikiem Krajowego Depozytu lub spki, o ktrej mowa w pkt 3), pod warunkiem wskazania podmiotu bdcego uczestnikiem Krajowego Depozytu lub spki, o ktrej mowa w pkt 3), 18

ktry zobowiza si do wypeniania obowizkw w zwizku z rozliczaniem zawartych transakcji. 3. Stron transakcji giedowej moe by wycznie: 1) czonek giedy, z zastrzeeniem ust. 4, 2) Krajowy Depozyt albo spka, ktrej Krajowy Depozyt przekaza wykonywanie czynnoci z zakresu zada, o ktrych mowa w art. 48 ust. 2 pkt 1) i 3) Ustawy - w przypadku, o ktrym mowa w art. 59 ust. 3 Ustawy, 3) spka prowadzca izb rozliczeniow - w przypadku, o ktrym mowa w art. 68c ust. 3 Ustawy. 4. Czonek giedy, o ktrym mowa w ust. 2 pkt 3) lub 4), moe zawiera transakcje giedowe wycznie we wasnym imieniu i na wasny rachunek. 61 Podmiot, o ktrym mowa w 60 ust. 2 moe zosta dopuszczony do dziaania na giedzie, jeeli: 1) posiada zezwolenie na prowadzenie dziaalnoci maklerskiej, w przypadku, gdy z zakresu dziaalnoci podejmowanej na giedzie wynika obowizek posiadania zezwolenia, zgodnie z waciwymi przepisami Ustawy, 2) daje rkojmi naleytego wykonywania obowizkw czonka giedy, 3) posiada podstawowe rodki organizacyjno techniczne wymagane do obsugi obrotu instrumentami finansowymi notowanymi na giedzie, 4) jest osob prawn. 62 Czonek giedy obowizany jest prowadzi swoj dziaalno zgodnie z przyjtymi praktykami rynkowymi, przepisami obowizujcymi na giedzie oraz zasadami starannoci, lojalnoci i bezstronnoci wobec uczestnikw obrotu giedowego, a take z zachowaniem zasad bezpieczestwa obrotu, a w szczeglnoci: 1) zapewni we waciwym czasie informacje swoim klientom o wszystkich czynnociach wykonywanych na ich rzecz w obrocie giedowym, 2) nie dokonywa transakcji giedowych na wasny rachunek na warunkach uprzywilejowanych w stosunku do analogicznych transakcji przeprowadzanych na rachunek klienta, 3) nie podejmowa dziaa, a w szczeglnoci skada takich zlece, ktre maj na celu stwarzanie warunkw, w ktrych kurs giedowy, ukad zlece lub obroty nie wyraaj rzeczywistej sytuacji rynkowej. 63 Czonek Giedy okrela zasady nabywania i zbywania instrumentw finansowych notowanych na giedzie przez czonkw swoich wadz lub pracownikw, ktrych zakres obowizkw obejmuje czynnoci zwizane z obrotem giedowym oraz zapewnia przestrzeganie tych zasad. 64 Czonek giedy obowizany jest wdroy procedury ochrony tajemnicy informacji zwizanych z transakcjami giedowymi. 65 1. Dopuszczenie do dziaania na giedzie wymaga uchway Zarzdu Giedy podjtej na pisemny wniosek podmiotu ubiegajcego si o dopuszczenie do dziaania na giedzie.

19

2. Zarzd Giedy okrela warunki, jakim powinien odpowiada wniosek o dopuszczenie do dziaania na giedzie oraz dokumenty i informacje jakie powinien dostarczy skadajcy wniosek. 66 Skadajcy wniosek o dopuszczenie do dziaania na giedzie, jak rwnie czonek giedy, zobowizani s niezwocznie informowa gied o wszelkich zmianach danych okrelonych w przepisach wydanych na podstawie 65 ust. 2 zawartych we wniosku o dopuszczenie do dziaania na giedzie. 67 1. Informacja o wniosku oraz dodatkowe dane o wnioskodawcy podawane s do wiadomoci uczestnikw obrotu, w zakresie okrelonym przez Zarzd Giedy. 2. W okresie jednego tygodnia od dnia podania informacji, o ktrej mowa w ust. 1, kady zainteresowany moe zgosi Zarzdowi Giedy opini w tej sprawie. 68 1. Zarzd Giedy rozpatruje wniosek o dopuszczenie do dziaania na giedzie w terminie 14 dni sesyjnych od momentu dostarczenia przez wnioskodawc wszystkich wymaganych dokumentw i informacji okrelonych w przepisach wydanych na podstawie 65 ust. 2. 2. Zarzd Giedy w przypadku stwierdzenia przesanek podjcia uchway o odmowie dopuszczenia do dziaania na giedzie zobowizany jest, przed podjciem uchway, zapewni wnioskodawcy moliwo wypowiedzenia si co do sprawy. 3. Uchwaa Zarzdu Giedy o dopuszczeniu do dziaania na giedzie traci moc, jeeli rozpoczcie dziaania na giedzie nie nastpi w terminie 6 miesicy od daty jej podjcia. W szczeglnym przypadku Zarzd Giedy moe postanowi, i uchwaa o dopuszczeniu do dziaania na giedzie zachowuje moc przez okres 9 miesicy. 69 1. Odmawiajc dopuszczenia do dziaania na giedzie Zarzd Giedy obowizany jest uzasadni swoj decyzj. 2. W przypadku odmowy dopuszczenia do dziaania na giedzie Zarzd Giedy niezwocznie przekazuje wnioskodawcy odpis uchway z uzasadnieniem. W terminie piciu dni sesyjnych od daty dorczenia uchway wnioskodawca moe zoy odwoanie do Rady Giedy od tej uchway. 3. Rada Giedy zobowizana jest rozpozna odwoanie, o ktrym mowa w ust. 2, w terminie dwch miesicy od dnia jego zoenia. 4. W przypadku, gdy konieczne jest uzyskanie dodatkowych informacji, bieg terminu, o ktrym mowa w ust. 3, rozpoczyna si w momencie przekazania dodatkowych informacji. 70 1. Zarzd Giedy na pisemny wniosek czonka giedy okrela niezwocznie dat rozpoczcia przez niego dziaania na giedzie, pod warunkiem wykazania przez czonka giedy, e w dniu zoenia wniosku posiada odpowiednie rodki organizacyjno-techniczne zapewniajce prawidow obsug obrotu instrumentami finansowymi notowanymi na giedzie oraz po udokumentowaniu przez niego moliwoci prawidowego rozliczania zawieranych przez siebie transakcji giedowych. 2. Zarzd Giedy okrela sposb udokumentowania, o ktrym mowa w ust. 1. 20

 71 (uchylony) 72 1. Zarzd Giedy okrela szczegowy zakres prowadzonej przez czonka giedy dziaalnoci na giedzie. 2. Zarzd Giedy moe okreli minimaln liczb maklerw nadzorujcych, jak obowizany jest zatrudnia czonek giedy. 73 Gieda moe przeprowadzi kontrol dziaalnoci czonka giedy w zakresie zwizanym z obrotem giedowym i zasadami dostpu do systemw informatycznych giedy. O stwierdzonych podczas kontroli czonka giedy uchybieniach Zarzd Giedy niezwocznie powiadamia odpowiedni organ nadzoru. 74 Zarzd Giedy moe zada od czonka giedy dodatkowych informacji i dokumentw w zakresie zwizanym z czonkostwem giedy oraz zobowiza czonka giedy do przekazywania Giedzie informacji i okresowych sprawozda finansowych. 75 Zarzd Giedy na wniosek czonka giedy uchyla uchwa o jego dopuszczeniu do dziaania na giedzie. 76 1. Zarzd Giedy moe zawiesi albo wykluczy czonka giedy z dziaania na giedzie w przypadku, gdy czonek giedy przesta spenia warunek okrelony w 61 pkt 2) lub Zarzd Giedy uzna, i czonek giedy nie posiada odpowiednich rodkw organizacyjno technicznych zapewniajcych prawidow obsug obrotu instrumentami finansowymi notowanymi na giedzie. 2. W przypadku, o ktrym mowa w ust. 1, przepisy 77 ust. 2 4 albo 78 ust. 2 5 stosuje si odpowiednio. 77 1. Zarzd Giedy zawiesza dziaalno czonka giedy na giedzie na okres do 3 miesicy, o ile: 1) odpowiedni organ nadzoru zawiesi zezwolenie na prowadzenie dziaalnoci maklerskiej, 2) uzna, e czonek giedy nie wykonuje podstawowych obowizkw wynikajcych z postanowie Regulaminu Giedy lub innych przepisw dotyczcych obrotu giedowego, lub jego dziaalno moe naruszy bezpieczestwo obrotu lub interes uczestnikw obrotu. 2. W przypadku zawieszenia dziaalnoci czonka giedy na giedzie Zarzd Giedy niezwocznie przekazuje czonkowi giedy odpis uchway z uzasadnieniem. W terminie piciu dni sesyjnych od daty dorczenia uchway czonek giedy moe zoy odwoanie do Rady Giedy od tej uchway, jeeli zawieszenie nastpio na podstawie ust. 1 pkt 2). 3. Rada Giedy zobowizana jest rozpozna odwoanie, o ktrym mowa w ust. 2, w terminie dwch miesicy od dnia jego zoenia. 21

4. W przypadku, gdy konieczne jest uzyskanie dodatkowych informacji bieg terminu, o ktrym mowa w ust. 3, rozpoczyna si w momencie przekazania dodatkowych informacji. 78 1. Zarzd Giedy wyklucza czonka giedy z dziaania na giedzie, o ile: 1) raco narusza on przepisy obowizujce na giedzie, 2) odpowiedni organ nadzoru cofn mu zezwolenie na prowadzenie dziaalnoci maklerskiej lub zezwolenie wygaso z mocy prawa, 3) uzna, e jego dziaalno na giedzie narusza bezpieczestwo obrotu i interes uczestnikw obrotu, 4) przesta spenia warunki okrelone w 60 ust. 2 oraz 61 pkt 4). 2. W przypadku wykluczenia czonka giedy z dziaania na giedzie Zarzd Giedy niezwocznie przekazuje wykluczonemu podmiotowi odpis uchway z uzasadnieniem. W terminie piciu dni sesyjnych od daty dorczenia uchway wykluczony podmiot moe zoy odwoanie do Rady Giedy od tej uchway, jeeli wykluczenie nastpio na podstawie ust. 1 pkt 1), 3) lub 4). 3. Rada Giedy zobowizana jest rozpozna odwoanie, o ktrym mowa w ust. 2, w terminie dwch miesicy od dnia jego zoenia. 4. W przypadku, gdy konieczne jest uzyskanie dodatkowych informacji bieg terminu, o ktrym mowa w ust. 3, rozpoczyna si w momencie przekazania dodatkowych informacji. 5. Wniosek o ponowne dopuszczenie do dziaania na giedzie nie moe zosta zoony wczeniej ni po upywie jednego roku od daty podjcia decyzji o wykluczeniu z dziaania na giedzie. 79 W przypadku podjcia przez KNF decyzji, o ktrej mowa w art. 169 ust. 3 pkt 1) , 2) lub 4) Ustawy, Zarzd Giedy odpowiednio wyklucza czonka giedy z dziaania na giedzie, zawiesza dziaalno czonka giedy na giedzie w caoci albo w czci na okres zawieszenia przez KNF albo zmienia zakres jego dziaania na giedzie. 80 Zarzd Giedy przed podjciem decyzji o wykluczeniu czonka giedy z dziaania na giedzie w przypadkach, o ktrych mowa w 76 ust. 1 lub 78 ust. 1 pkt 1), 3) lub 4), zobowizany jest zapewni czonkowi giedy, ktrego uchwaa dotyczy, moliwo wypowiedzenia si co do sprawy. ROZDZIA VI ANIMATORZY OBROTU GIEDOWEGO Oddzia 1 Animatorzy rynku 81 1. Animatorem rynku jest w rozumieniu Regulaminu Giedy czonek giedy lub podmiot, o ktrym mowa w 60 ust. 2, nie bdcy czonkiem giedy, ktry na podstawie umowy zawartej z Gied zobowie si do dokonywania na wasny rachunek czynnoci majcych na celu wspomaganie pynnoci danego instrumentu finansowego, na zasadach okrelonych przez Zarzd Giedy. 22

Podmiot nie bdcy czonkiem giedy wykonuje czynnoci animatora rynku za porednictwem czonka giedy uprawnionego do dziaania na rachunek klienta. 2. Umowa okrela obowizki animatora rynku w zakresie wykonywania czynnoci, o ktrych mowa w ust.1, a w szczeglnoci: 1) dat rozpoczcia dziaalnoci. 2) zasady wspomagania pynnoci instrumentu finansowego, 3. Zarzd Giedy lub upowaniony pracownik Giedy powiadamia emitenta danych instrumentw finansowych o zawarciu umowy o wykonywanie zada animatora rynku oraz podaje t informacj do wiadomoci uczestnikw obrotu. 82 1. Gieda moe zawrze umow, o ktrej mowa w 81, w szczeglnoci gdy uzna, e wymaga tego pynno danego instrumentu finansowego. 2. Gieda moe zawrze umow z wieloma animatorami rynku w stosunku do danego instrumentu finansowego. 3. Gieda prowadzi list animatorw rynku oraz podaje t informacj do wiadomoci uczestnikw obrotu. 83 Animator rynku nie moe skada zlece, w wyniku ktrych doszoby do zawarcia transakcji, w ktrej wystpowaby on jako sprzedajcy i kupujcy jednoczenie. 84 1. Zarzd Giedy okrela szczegowe zasady dziaania animatorw rynku. 2. Uchwaa w sprawie zmian szczegowych zasad dziaania animatorw rynku powinna zosta podana do wiadomoci uczestnikw obrotu co najmniej na 4 tygodnie przed jej wejciem w ycie. 85 1. Zarzd Giedy moe zawiesi prawo wykonywania przez dany podmiot zada animatora rynku, o ile nie wykonuje on ich zgodnie z przepisami obowizujcymi na giedzie lub umow okrelon w 81. 2. Uchylenie zawieszenia prawa wykonywania zada animatora rynku moe nastpi wycznie na wniosek waciwego animatora rynku po uprzednim przekazaniu wyjanie dotyczcych wykonywania tych zada. 86 Gieda moe wypowiedzie umow, o ktrej mowa w 81, o ile: 1) animator rynku raco narusza przepisy obowizujce na giedzie lub postanowienia tej umowy, 2) wymaga tego bezpieczestwo obrotu giedowego lub interes uczestnikw obrotu giedowego. 87 W przypadkach okrelonych w 85 i 86 Gieda niezwocznie zawiadamia emitenta danych instrumentw finansowych o podjtych czynnociach oraz podaje t informacj do wiadomoci uczestnikw obrotu.

23

Oddzia 2 Animatorzy emitenta 88 1. Animatorem emitenta jest w rozumieniu Regulaminu Giedy czonek giedy lub podmiot, o ktrym mowa w 60 ust. 2, nie bdcy czonkiem giedy, ktry na podstawie umowy z emitentem zobowie si do wspomagania pynnoci danego instrumentu finansowego. Podmiot nie bdcy czonkiem giedy zgasza oferty kupna i sprzeday za porednictwem czonka giedy uprawnionego do dziaania na rachunek klienta. Przepisy 83 stosuje si odpowiednio. 2. Zarzd Giedy moe zobowiza emitenta instrumentw finansowych, z wyjtkiem Skarbu Pastwa, do zawarcia umowy, o ktrej mowa w ust. 1, gdy uzna e wymaga tego pynno danego instrumentu finansowego. 3. Odpis umowy (z wyczeniem informacji dotyczcych warunkw wynagrodzenia), o ktrej mowa w ust. 1, animator emitenta obowizany jest niezwocznie przekaza Giedzie. 4. Jeeli w terminie 2 tygodni od dnia otrzymania odpisu umowy, o ktrej mowa w ust. 1, Zarzd Giedy nie wyrazi sprzeciwu, zawarcie umowy jest rwnoznaczne z uzyskaniem zgody na wykonywanie na giedzie funkcji animatora emitenta. 5. Zarzd Giedy wyraa sprzeciw co do wykonywania na giedzie funkcji animatora emitenta na podstawie umowy, o ktrej mowa w ust. 1, jeeli uzna e jej postanowienia s sprzeczne z przepisami obowizujcymi na giedzie. 6. Spory o prawa majtkowe wynikajce z umowy, o ktrej mowa w ust. 1, strony mog podda waciwoci Sdu Giedowego. 89 1. Animator emitenta oraz emitent, ktrzy zawarli umow, o ktrej mowa w 88 obowizani s niezwocznie zawiadomi Gied o dokonanym wypowiedzeniu oraz o wyganiciu umowy, jak rwnie o kadej zmianie w jej treci, z wyjtkiem zmiany warunkw wynagrodzenia. Do zawiadomienia o zmianie treci umowy naley doczy odpis umowy w obowizujcym brzmieniu. 2. W przypadku zmiany treci umowy, Zarzd Giedy moe w terminie 2 tygodni od dnia otrzymania odpisu, wyrazi sprzeciw co do dalszego wykonywania na podstawie tej umowy funkcji animatora emitenta, jeeli uzna e jej postanowienia s sprzeczne z przepisami obowizujcymi na giedzie. 3. Gieda prowadzi list animatorw emitenta oraz podaje t informacj do wiadomoci uczestnikw obrotu.

ROZDZIA VII HONOROWI CZONKOWIE GIEDY 90 Na wniosek Zarzdu Giedy, Rada Giedy moe przyzna osobom fizycznym lub prawnym honorowe czonkostwo giedy.

24

 91 Zasady przyznawania honorowego czonkostwa giedy oraz prawa honorowego czonka giedy okrela Rada Giedy.

ROZDZIA VIII MAKLERZY GIEDOWI I MAKLERZY NADZORUJCY 92 Czonek giedy przekazuje na gied, modyfikuje i anuluje zlecenia maklerskie. Czonek giedy zobowizany jest do wyznaczenia osb (zwanych dalej maklerami giedowymi) upowanionych w jego imieniu do przekazywania na gied, modyfikowania i anulowania zlece maklerskich. Maklerem giedowym moe zosta osoba, ktra: 1) jest wpisana na list maklerw papierw wartociowych prowadzon przez KNF, 2) posiada odpowiednie, zweryfikowane przez czonka giedy, kwalifika cje i dowiadczenie, zapewniajce sprawno i bezpieczestwo obrotu giedowego, 3) jest zatrudniona przez czonka giedy lub jest czonkiem jego wadz. Warunek okrelony w ust. 3 pkt 1) nie ma zastosowania do maklerw giedowych: 1) wyznaczonych przez czonkw giedy bdcych zagranicznymi firmami inwestycyjnymi, prowadzcymi dziaalno na giedzie bez koniecznoci otwierania oddziau na terytorium Polski, lub 2) wyznaczonych przez innych czonkw giedy, jeeli zakres obowizkw maklera giedowego nie obejmuje przekazywania, modyfikowania lub anulowania zlece maklerskich na rachunek klienta. Zarzd Giedy okrela kryteria niezbdne do dokonania oceny w zakresie speniania przez czonkw giedy wymogw, o ktrych mowa w ust. 3 pkt 2). Czonek giedy obowizany jest do wyznaczenia i zgoszenia Giedzie co najmniej jednej osoby (zwanej dalej maklerem nadzorujcym) nadzorujcej proces przekazywania na gied zlece maklerskich przez czonka giedy.

1. 2.

3.

4.

5. 6.

93 Za dziaalno maklera nadzorujcego zwizan z wykonywaniem jego obowizkw dotyczcych obrotu giedowego cakowit odpowiedzialno ponosi czonek giedy. 94 Makler nadzorujcy zatrudniony przez jednego czonka giedy lub bdcy czonkiem jego wadz, nie moe by zatrudniony przez innego czonka giedy ani by czonkiem wadz innego czonka giedy. 95 1. Maklerem nadzorujcym moe zosta osoba, ktra: 1) jest wpisana na list maklerw papierw wartociowych prowadzon przez KNF, 2) zoya egzamin z zakresu znajomoci przepisw i obowizujcych na giedzie procedur dotyczcych zasad przekazywania na gied zlece maklerskich i otrzymywania informacji na potrzeby obsugi notowa, 3) jest zatrudniona przez czonka giedy lub jest czonkiem jego wadz. 25

2. Warunek okrelony w ust. 1 pkt 1) nie ma zastosowania do maklerw nadzorujcych: 1) wyznaczonych przez czonkw giedy bdcych zagranicznymi firmami inwestycyjnymi, prowadzcymi dziaalno na giedzie bez koniecznoci otwierania oddziau na terytorium Polski, lub 2) wyznaczonych przez innych czonkw giedy, jeeli zakres obowizkw maklera nadzorujcego nie obejmuje nadzoru nad przekazywaniem zlece maklerskich na rachunek klienta. 3. Zarzd Giedy okrela: 1) minimalny zakres obowizkw maklerw nadzorujcych, 2) zasady, tryb oraz czstotliwo przeprowadzania egzaminu, o ktrym mowa w ust. 1 pkt 2), jak rwnie skad i sposb powoywania komisji egzaminacyjnej. 4. Do maklerw nadzorujcych zatrudnionych przez zagraniczne firmy inwestycyjne, prowadzce dziaalno na giedzie bez otwierania oddziau na terytorium Polski, nie stosuje si ust. 1 pkt 2), jeeli kandydat na maklera nadzorujcego posiada odpowiednie uprawnienia nadane przez zagraniczn gied papierw wartociowych, ktrej zagraniczna firma inwestycyjna jest czonkiem i z ktr Gieda posiada porozumienie, z ktrego wynika wzajemne uznawanie kompetencji maklerw nadzorujcych. 5. W przypadku, o ktrym mowa w ust. 4, kandydat na czonka giedy lub czonek giedy zatrudniajcy maklera nadzorujcego obowizany jest przedstawi Giedzie pisemne potwierdzenie znajomoci przez t osob przepisw i obowizujcych na giedzie procedur dotyczcych zasad przekazywania na gied zlece maklerskich i otrzymywania informacji na potrzeby obsugi notowa. 96 O wpisie na list maklerw nadzorujcych, o ktrej mowa w 101, decyduje na wniosek czonka giedy Zarzd Giedy lub upowaniony przez Zarzd Giedy pracownik Giedy w terminie 2 tygodni od dnia zoenia wniosku. 97 1. Zarzd Giedy moe skierowa maklera nadzorujcego na egzamin, jeeli stwierdzi istotne uchybienia w jego dziaalnoci w zakresie okrelonym przepisami giedowymi. 2. Z chwil skierowania na egzamin do czasu jego zoenia makler nadzorujcy, o ktrym mowa w ust.1, jest zawieszony w czynnociach. 3. W przypadku, o ktrym mowa w ust. 1, Gieda zapewnia moliwo przystpienia przez maklera nadzorujcego do egzaminu w terminie nie duszym ni 1 miesic od dnia jego zawieszenia w czynnociach. 98 Makler nadzorujcy zobowizany jest wykonywa swoje czynnoci zgodnie z przepisami obowizujcymi na giedzie. 99 1. Zarzd Giedy lub upowaniony przez Zarzd Giedy pracownik Giedy skrela maklera nadzorujcego z listy, o ktrej mowa w 101, na wniosek czonka giedy lub w przypadku ustania przesanek okrelonych w 95 ust.1 pkt 1) lub 3). 2. Zarzd Giedy lub upowaniony przez Zarzd Giedy pracownik Giedy skrela maklera nadzorujcego z listy, o ktrej mowa w 101, w przypadku niewykonywania przez niego obowizkw maklera nadzorujcego przez okres duszy ni jeden rok. 26

3. Zarzd Giedy lub upowaniony przez Zarzd Giedy pracownik Giedy zawiesza maklera nadzorujcego w dziaalnoci na giedzie - w przypadku zawieszenia jego uprawnie do wykonywania zawodu przez KNF na okres zawieszenia. 100 1. Zarzd Giedy lub upowaniony przez Zarzd Giedy pracownik Giedy skrela maklera nadzorujcego z listy, o ktrej mowa w 101, w przypadku racego naruszenia przez t osob przepisw obowizujcych na giedzie, niezwocznie informujc czonka giedy. 2. Na wniosek czonka giedy Rada Giedy moe przekaza Zarzdowi Giedy spraw do ponownego rozpatrzenia. 101 Gieda prowadzi list maklerw nadzorujcych.

ROZDZIA IX ZLECENIA MAKLERSKIE, TRANSAKCJE GIEDOWE I ANULOWANIE TYCH TRANSAKCJI Oddzia 1 Zlecenia maklerskie, transakcje giedowe 102 1. Transakcje giedowe zawierane s na podstawie zlece maklerskich przekazanych przez czonkw giedy, z zastrzeeniem ust. 2, ktrych przyjcie zostao potwierdzone przez gied. 2. Na zasadach okrelonych w umowie, o ktrej mowa w 167 ust. 2 Krajowy Depozyt moe zoy zlecenie maklerskie: 1) w imieniu wasnym, w przypadkach okrelonych w Ustawie, 2) w imieniu czonka giedy, na podstawie udzielonego penomocnictwa, w innych przypadkach zwizanych z funkcjonowaniem systemu zabezpieczenia pynnoci rozlicze transakcji, o ktrym mowa w Ustawie. 103 Transakcje giedowe zawierane s z chwil dokonania odpowiedniego zapisu w systemie informatycznym Giedy. 104 1. Czonek giedy sporzdza zlecenia maklerskie w imieniu wasnym na rachunek klienta albo na rachunek wasny. 2. Czonek giedy zobowizany jest do stosowania rodkw organizacyjnych i technicznych sucych kontroli wielkoci i poprawnoci zlece maklerskich przekazywanych na gied. 3. Czonek giedy zobowizany jest do badania zlece maklerskich oraz zawieranych przez siebie transakcji giedowych pod ktem moliwoci dokonania manipulacji kursami instrumentw finansowych. 4. W przypadku stwierdzenia przez Gied, e zoone zlecenia maklerskie lub zawarte transakcje giedowe mog wskazywa na prb manipulacji kursami instrumentw finansowych, Gieda przekazuje stosowne zgoszenie do KNF, z zastrzeeniem ust. 5. 27

5. Gieda informuje KNF o wszystkich zoonych zleceniach maklerskich oraz zawartych transakcjach. 105 Gieda po otrzymaniu stosownego komunikatu z Krajowego Depozytu zawiesza przyjmowanie zlece z okrelonym kodem uczestnika rozliczajcego, identyfikatorem konta lub oznaczeniem kodowym czonka giedy na czas okrelony przez Krajowy Depozyt. Z chwil zawieszenia, niezrealizowane zlecenia maklerskie z tym kodem uczestnika rozliczajcego, oznaczeniem kodowym czonka giedy lub identyfikatorem konta trac wano. 105a 1. Z zastrzeeniem ust. 7, Gieda na podstawie komunikatu z Krajowego Depozytu o przekroczeniu okrelonych przez Krajowy Depozyt oraz uzgodnionych z Gied limitw zawiesze rozlicze transakcji giedowych zawiesza przyjmowanie zlece krtkiej sprzeday: 1) dotyczcych okrelonego papieru wartociowego, lub 2) dotyczcych wszystkich papierw wartociowych, przekazywanych przez okrelonego czonka giedy, lub 3) dotyczcych okrelonego papieru wartociowego, przekazywanych przez okrelonego czonka giedy. 2. Gieda moe zawiesi przyjmowanie zlece krtkiej sprzeday w zakresie, o ktrym mowa w ust. 1 rwnie, jeeli w opinii Giedy wymaga tego bezpieczestwo obrotu giedowego lub interes jego uczestnikw, a w szczeglnoci w przypadku wystpienia w krtkim okresie znaczcych spadkw indeksw giedowych lub kursw poszczeglnych papierw wartociowych, o ile warto transakcji krtkiej sprzeday stanowi istotn cz wartoci transakcji sprzeday danymi papierami wartociowymi ogem. W szczeglnie uzasadnionych przypadkach zawieszenie przyjmowania zlece krtkiej sprzeday moe dotyczy wszystkich papierw wartociowych. 3. Zarzd Giedy okrela szczegowe przesanki zawieszenia przyjmowania zlece krtkiej sprzeday, o ktrych mowa w ust. 2. 4. Zawieszenie przyjmowania zlece krtkiej sprzeday, o ktrym mowa w ust. 1 - 2, moe by stosowane rwnoczenie i moe dotyczy: 1) wszystkich zlece krtkiej sprzeday, lub 2) wszystkich zlece krtkiej sprzeday, z wyczeniem zlece przekazywanych w ramach wykonywania zada animatora rynku, lub 3) wycznie zlece krtkiej sprzeday przekazywanych w ramach wykonywania zada animatora rynku. 5. Zawieszenie przyjmowania zlece krtkiej sprzeday nastpuje : 1) w przypadkach, o ktrych mowa w ust. 1 niezwocznie, jednak nie pniej ni od najbliszej sesji giedowej rozpoczynajcej si po otrzymaniu z Krajowego Depozytu komunikatu o przekroczeniu okrelonego limitu zawiesze, do czasu rozpoczcia najbliszej sesji giedowej po otrzymaniu z Krajowego Depozytu komunikatu o braku przekroczenia tego limitu zawiesze; 2) w przypadkach, o ktrych mowa w ust. 2 na okres wskazany w uchwale Zarzdu Giedy w sprawie zawieszenia. 6. Gieda niezwocznie podaje do publicznej wiadomoci informacj o papierach wartociowych, dla ktrych zawieszono przyjmowanie zlece krtkiej sprzeday. W przypadku gdy zawieszenie dotyczy wycznie zlece przekazywanych przez okrelonego czonka giedy, informacj o zawieszeniu Gieda przekazuje wycznie temu czonkowi giedy. 28

7. Jeeli uzasadnia to wzgld na bezpieczestwo obrotu giedowego lub interes jego uczestnikw, Gieda moe odstpi od zawieszenia, o ktrym mowa w ust. 1. 105b 1. W przypadku zawieszenia przyjmowania zlece krtkiej sprzeday na podstawie przepisw 105a przekazane na gied, a niezrealizowane zlecenia krtkiej sprzeday dotyczce okrelonych papierw wartociowych lub przekazane przez okrelonego czonka giedy, trac wano z chwil zawieszenia. 2. W przypadku zaprzestania speniania przez dany papier wartociowy kryteriw, o ktrych mowa w 107a ust. 1 i 2, lub oznaczenia papieru wartociowego w sposb szczeglny, o ktrym mowa w 107a ust. 5, przekazane na gied, a niezrealizowane zlecenia krtkiej sprzeday dotyczce tego papieru wartociowego trac wano po zakoczeniu sesji giedowej w dniu podania przez Gied do publicznej wiadomoci informacji o stosownej zmianie na licie papierw wartociowych, o ktrej mowa w 107a ust. 6. 106 Czonek giedy obowizany jest do naprawienia szkody wynikej z tytuu zawinionego niewykonania lub nienaleytego wykonania przyjtego zlecenia. 107 1. Zlecenie maklerskie powinno okrela w szczeglnoci: 1) nazw lub kod instrumentu finansowego, ktrego zlecenie dotyczy, 2) rodzaj oferty (kupno lub sprzeda), 3) limit ceny lub polecenie wykonania zlecenia bez okrelania limitu ceny, 4) liczb instrumentw finansowych majcych by przedmiotem transakcji, 5) termin wanoci zlecenia, 6) nazw lub kod wystawcy zlecenia, 7) dat wystawienia zlecenia. 2. Szczegowy zakres informacji zawartych w zleceniu maklerskim okrela Zarzd Giedy. 3. Zlecenie krtkiej sprzeday powinno zawiera odpowiednie oznaczenie pozwalajce odrni je od innych zlece maklerskich czonka giedy, zgodne ze standardem ustalonym przez Gied. 107a 1. Przedmiotem zlecenia krtkiej sprzeday, z zastrzeeniem ust. 2 i 3, mog by wycznie papiery wartociowe wpisane na list, o ktrej mowa w ust. 6, speniajce co najmniej jedno z poniszych kryteriw: 1) akcje wchodzce w skad indeksu giedowego WIG20, lub 2) akcje biorce udzia w rankingu pynnoci, o ktrym mowa w ust. 3, ktre speniaj cznie ponisze warunki: a) warto akcji w wolnym obrocie wyliczona na dzie rankingu pynnoci akcji, o ktrym mowa w ust. 3, wynosi co najmniej 300 milionw zotych, oraz b) rednia dzienna warto obrotw akcji w okresie ostatnich 6 miesicy wyliczona na dzie rankingu pynnoci akcji, o ktrym mowa w ust. 3, wynosi co najmniej 2 miliony zotych, lub 3) akcje, ktrych warto w wolnym obrocie w dniu ich pierwszego notowania stanowi lub stanowia co najmniej 1% wartoci akcji w wolnym obrocie wszystkich spek uczestniczcych w rankingu pynnoci akcji, o ktrym mowa w ust. 3, z zastrzeeniem, e na podstawie tego kryterium 29

akcje mog by przedmiotem krtkiej sprzeday jedynie w okresie 6 miesicy od dnia ich pierwszego notowania, lub 4) papiery wartociowe emitowane przez Skarb Pastwa lub Narodowy Bank Polski. 2. Przedmiotem zlece krtkiej sprzeday skadanych przez czonka giedy w ramach wykonywania zada animatora rynku, mog by take akcje zajmujce nie nisz ni sto czterdziesta pozycj w rankingu pynnoci akcji, o ktrym mowa w ust. 3, pod warunkiem, e w odniesieniu do tych akcji czonek giedy wykonujcy zadania animatora rynku podj dziaania, ktre zapewniaj dostarczenie akcji niezbdnych do dokonania rozrachunku transakcji krtkiej sprzeday w terminie okrelonym przez Krajowy Depozyt, w szczeglnoci zawar pisemn umow dajc czonkowi giedy prawo dania dostarczenia akcji w terminie wskazanym przez czonka giedy i nakadajc na drug stron umowy obowizek wykonania tego dania. Na danie Giedy czonek giedy ma obowizek udokumentowania dziaa , o ktrych mowa w zdaniu poprzednim. 3. Ranking pynnoci akcji, o ktrym mowa w ust. 1 i 2, jest przeprowadzany w terminach i na zasadach okrelonych przez Zarzd Giedy na podstawie wskanika pynnoci, o ktrym mowa w ust. 4. 4. Wskanik pynnoci jest obliczany w terminach i na zasadach okrelonych przez Zarzd Giedy, zgodnie z nastpujcym wzorem: 0,6 * sT(i) + 0,4 * sC(i) gdzie: sT(i) procentowy udzia obrotu akcjami spki i w cznych obrotach akcjami spek uczestniczcych w kalkulacji wskanika pynnoci, sC(i) procentowy udzia wartoci akcji w wolnym obrocie spki i w wartoci akcji w wolnym obrocie spek uczestniczcych w kalkulacji wskanika pynnoci. 5. Przedmiotem zlecenia krtkiej sprzeday nie mog by papiery wartociowe emitenta oznaczone w sposb szczeglny w przypadkach, o ktrych mowa w 174 ust. 1 pkt 3) 5). 6. Gieda ustala, prowadzi i podaje do publicznej wiadomoci list papierw wartociowych, spord papierw wartociowych speniajcych kryteria okrelone w ust. 1 lub 2, ktre mog by przedmiotem zlece krtkiej sprzeday. 107b 1. Gieda ustala liczb akcji w wolnym obrocie na podstawie info rmacji zawartych w prospektach emisyjnych, raportach biecych i okresowych oraz innych oglnie dostpnych informacji dotyczcych emitentw giedowych. 2. Liczb akcji emitenta w wolnym obrocie stanowi liczba akcji emitenta zarejestrowanych w odpowiednim rejestrze pomniejszona o: 1) liczb akcji bdcych w posiadaniu akcjonariuszy, z ktrych kady lub cznie z powizanymi akcjonariuszami, posiada wicej ni 5% tych akcji, z zastrzeeniem ust. 3, 2) liczb akcji bdcych w posiadaniu Skarbu Pastwa, 3) liczb akcji wasnych emitenta przeznaczonych do umorzenia, 4) liczb akcji imiennych, 5) liczb akcji, ktrych zbywalno podlega ograniczeniu na podstawie waciwych przepisw prawa. 3. Za akcje w wolnym obrocie uznaje si rwnie akcje spki: 1) bdce w posiadaniu funduszy inwestycyjnych i emerytalnych, 30

2) bdce w posiadaniu instytucji finansowych zarzdzajcych aktywami, 3) objte programami emisji kwitw depozytowych. 4. Dla spek z siedzib poza Rzeczypospolit Polsk, ktrych akcje notowane s rwnie na rynku zagranicznym, akcje w wolnym obrocie stanowi iloczyn liczby akcji okrelonej zgodnie z ust. 1 - 3 oraz stosunku obrotw na giedzie do obrotw na tym rynku zagranicznym. 5. W przypadku, gdy liczba akcji w wolnym obrocie obliczona zgodnie z ust. 4 jest mniejsza ni mediana liczby akcji zdeponowanych w Krajowym Depozycie Papierw Wartociowych za okres 3 ostatnich miesicy, za akcje w wolnym obrocie uwaa si t median. 6. Warto akcji w wolnym obrocie oblicza si jako iloczyn kursu zamknicia akcji w dniu kalkulacji wskanika pynnoci i liczby akcji w wolnym obrocie w tym dniu. 108 Cen oznaczon w zleceniu maklerskim uwaa si w przypadku oferty kupna za cen maksymaln, a w przypadku oferty sprzeday za cen minimaln. 109 Informacje zawarte w zleceniach maklerskich s dostpne wycznie dla upowanionych pracownikw Giedy oraz osb upowanionych do tego ustaw. 110 1. Zarzd Giedy moe okreli zasady postpowania oraz warunki i czas przyjmowania i anulowania poszczeglnych rodzajw zlece maklerski ch, jak rwnie ich realizacji i modyfikacji w poszczeglnych systemach notowa i fazach sesji. 2. Zarzd Giedy moe okreli szczeglne rodzaje zlece maklerskich oraz wymagania, ktrym powinny one odpowiada.

Oddzia 2 Anulowanie transakcji giedowych 111 1. Transakcja giedowa moe zosta anulowana, jeeli zostaa zawarta na podstawie bdnie sporzdzonego zlecenia maklerskiego przekazanego przez czonka giedy. Przez bdnie sporzdzone zlecenie maklerskie rozumie si zlecenie, w ktrym zosta bdnie wprowadzony limit ceny, wolumen, rodzaj oferty lub wskazanie instrumentu finansowego, ktrego zlecenie dotyczy. 2. Anulowanie transakcji oznacza uznanie transakcji za niezawart oraz uniewanienie zlece maklerskich, ktre byy jej podstaw. 112 1. Wyraenie zgody na anulowanie transakcji zawartej na podstawie bdnie sporzdzonego zlecenia skutkuje anulowaniem wszystkich transakcji giedowych, ktrych przedmiotem jest dany instrument finansowy, zawartych od momentu wprowadzenia do systemu informatycznego giedy bdnie sporzdzonego zlecenia maklerskiego, a w przypadku zlece maklerskich zawierajcych warunek limitu ich aktywacji, od momentu spenienia tego warunku, do momentu przekazania czonkom giedy przez przewodniczcego sesji informacji o zoeniu wniosku, o ktrym mowa w 113 ust. 1 pkt. 1), z zastrzeeniem ust. 2 i 3. 31

2. W przypadku anulowania danej transakcji pakietowej, odkupu lub odsprzeday instrumentw finansowych anulowaniu ulega wycznie ta transakcja. 3. Wyraenie zgody na anulowanie danej transakcji pakietowej, odkupu lub odsprzeday instrumentw finansowych nie powoduje anulowania innych transakcji zawartych na danym instrumencie finansowym. 4. W przypadku, gdy anulowanie dotyczy transakcji zawartej na podstawie zlecenia maklerskiego uwzgldnionego przy okrelaniu kursu otwarcia, kursu zamknicia, kursu jednolitego lub kursu wyznaczonego w wyniku rwnowaenia, przewodniczcy sesji uniewania take ten kurs oraz okrela dalszy tok postpowania. 113 1. Decyzj o wyraeniu zgody na anulowanie transakcji giedowej zawartej na podstawie bdnie sporzdzonego zlecenia maklerskiego podejmuje przewodniczcy sesji, po spenieniu cznie nastpujcych warunkw, z zastrzeeniem ust. 4: 1) otrzymania wniosku czonka giedy o anulowanie transakcji zawartej na podstawie bdnie sporzdzonego zlecenia maklerskiego zawierajcego owiadczenie czonka giedy o popenionym bdzie - w imieniu czonka giedy wniosek skada makler nadzorujcy, 2) przekroczenia przez kurs transakcji zawartej na podstawie bdnego zlecenia maklerskiego lub zlecenia z limitem aktywacji, ktrego aktywacja nastpia w wyniku realizacji bdnego zlecenia, przedziau zmiany waha kursw, okrelonego przez Zarzd Giedy, z ktrego transakcje giedowe nie podlegaj anulowaniu, 3) wyraenia zgody, z zastrzeeniem ust. 2 i 3, na anulowanie wszystkich transakcji, o ktrych mowa w 112 ust. 1, przez wicej ni poow czonkw giedy bdcych stronami transakcji podlegajcych anulowaniu, jeeli przedmiotem transakcji tych czonkw giedy jest liczba instrumentw finansowych stanowicych co najmniej 90 % cakowitego wolumenu transakcji podlegajcych anulowaniu (przez cakowity wolumen transakcji rozumie si sum liczby instrumentw finansowych, bdcych przedmiotem wszystkich podlegajcych anulowaniu transakcji, pomnoon przez dwa). W imieniu czonka giedy zgod wyraa albo odmawia jej wyraenia makler nadzorujcy. 2. W przypadku, o ktrym mowa w 112 ust. 4 zgoda na anulowanie transakcji musi by wyraona przez wszystkich czonkw giedy, ktrzy zawarli tra nsakcje, na podstawie zlece uwzgldnionych przy okrelaniu odpowiednio kursu otwarcia, kursu zamknicia, kursu jednolitego lub kursu wyznaczonego w wyniku rwnowaenia 3. W przypadku transakcji pakietowych, odkupu lub odsprzeday instrumentw finansowych nie stosuje si warunku, o ktrym mowa w ust. 1 pkt 2), a zgoda okrelona w ust. 1 pkt 3) musi by wyraona przez drug stron transakcji. 4. W szczeglnie uzasadnionych przypadkach pomimo spenienia warunkw wskazanych w ust. 1 przewodniczcy sesji moe odmwi wyraenia zgody na anulowanie transakcji. 114 1. Wniosek, o ktrym mowa 113 ust. 1 pkt. 1) musi by przekazany w cigu 15 minut od momentu zawarcia pierwszej transakcji na podstawie bdnie sporzdzonego zlecenia maklerskiego. 2. Wniosek, o ktrym mowa w 113 ust. 1 pkt. 1) zoony w przypadku transakcji, dla ktrych karty umowy zostay przekazane do Krajowego Depozytu, zostaje odrzucony. 32

3. Czonek giedy skadajcy wniosek, o ktrym mowa w 113 ust. 1 pkt. 1) zobowizany jest do przekazanie Giedzie w dniu zoenia wniosku wyjanienia przyczyn i okolicznoci przekazania bdnego zlecenia maklerskiego. Wyjanienie sporzdzone zostaje w formie pisemnej przez maklera nadzorujcego. 115 1. Jeeli wniosek, o ktrym mowa w 113 ust. 1 pkt 1) nie zosta odrzucony to przewodniczcy sesji nie pniej ni 20 minut po otrzymaniu wniosku przekazuje informacj o nim do publicznej wiadomoci. 2. Przewodniczcy sesji moe zawiesi obrt instrumentem finansowym, ktrego dotyczy wniosek okrelony w 113 ust. 1 pkt. 1) na okres niezbdny do przygotowania informacji, o ktrej mowa w ust. 1. 116 1. Kady czonek giedy, ktry by stron transakcji, o ktrych mowa w 112 ust. 1, zobowizany jest do przekazania informacji przewodniczcemu sesji o wyraeniu zgody na anulowanie tej transakcji albo odmowie wyraenia takiej zgody, w terminie 30 minut od momentu przekazania informacji, o ktrej mowa w 115 ust. 1. W szczeglnie uzasadnionych przypadkach przewodniczcy sesji moe wyduy termin przekazania takiej informacji przez czonkw giedy. 2. W przypadku gdy czonek giedy skada wniosek o anulowanie transakcji, o ktrym mowa w 113 ust. 1 pkt 1, uznaje si, e wyrazi zgod na anulowanie tej transakcji z momentem zoenia tego wniosku. 117 1. Decyzja o anulowaniu transakcji podejmowana jest przez przewodniczcego sesji w cigu 10 minut od uzyskania zgody, o ktrej mowa w 113 ust. 1 pkt 3). 2. W przypadku upywu terminu, okrelonego w 116 ust. 1 i nie przekazaniu przez czonkw giedy zgody, o ktrej mowa w 113 ust. 1 pkt 3) lub ust. 2 lub ust. 3 przewodniczcy sesji podejmuje decyzj o nie wyraeniu zgody na anulowanie transakcji. 118 1. Przewodniczcy sesji przekazuje niezwocznie do publicznej wiadomoci informacj o podjtej decyzji, o ktrej mowa w 117 lub w 113 ust. 4. 2. Gieda przekazuje KNF w kadym przypadku informacj o otrzymaniu wniosku o anulowanie transakcji oraz kopi wyjanie czonka giedy, o ktrych mowa w 114 ust. 3. 119 Zarzd Giedy okreli szczegowe warunki i tryb anulowania transakcji giedowych, w szczeglnoci: przedzia zmiany waha kursw, o ktrym mowa 113 ust. 1 pkt 2), tre wniosku o anulowanie transakcji, tryb wyraania zgody przez czonkw giedy na anulowanie transakcji oraz zakres informacji przekazywanych w zwizku z anulowaniem transakcji.

33

ROZDZIA X SESJE GIEDOWE 120 1. Sesje giedowe odbywaj si regularnie od poniedziaku do pitku w godzinach 8.30 17.35, zgodnie ze szczegowym harmonogramem okrelanym przez Zarzd Giedy. 2. W szczeglnie uzasadnionych przypadkach Zarzd Giedy moe na czas okrelony zmieni godziny odbywania sesji giedowych. 121 1. Zarzd Giedy okrela terminy, dni i harmonogram notowa instrumentw finansowych. 2. Informacje, o ktrych mowa w ust.1, podawane s do wiadomoci uczestnikw obrotu co najmniej na 2 tygodnie przed ich wejciem w ycie.

122 Zarzd Giedy moe odwoa sesj giedow z wanych powodw, z wasnej inicjatywy lub na wniosek co najmniej 5 czonkw giedy. 123 Nadzr nad przebiegiem i porzdkiem sesji giedowej sprawuje przewodniczcy sesji. Przewodniczcy sesji podejmuje rwnie inne czynnoci dotyczce obrotu giedowego, okrelone w Regulaminie Giedy i innych przepisach giedowych. Przewodniczcym sesji jest upowaniony przez Zarzd Giedy pracownik Giedy. W uzasadnionych przypadkach sesj giedow moe prowadzi czonek Zarzdu Giedy. 124 Otwarcie i zamknicie sesji giedowej oznajmia czonek Zarzdu Giedy lub przewodniczcy sesji w zwyczajowo przyjty sposb. Przewodniczcy sesji moe przeduy czas wprowadzania zlece maklerskich na sesj lub zawiesi ich przyjmowanie, opni otwarcie lub przeduy sesj, jak rwnie zawiesi obrt giedowy lub przerwa sesj, jeeli wymaga tego bezpieczestwo obrotu giedowego lub interes jego uczestnikw. Przepisy ust. 2 stosuje si odpowiednio do obrotu poszczeglnymi instrumentami finansowymi podczas danej sesji giedowej, w szczeglnoci w przypadku przekazania przez emitenta informacji mogcej mie wpyw na bezpieczestwo obrotu giedowego lub interes jego uczestnikw. Gieda niezwocznie informuje KNF o wszelkich istotnych zakceniach w przebiegu sesji giedowej. 125 (uchylony) 126 1. W przypadku powstania w czasie sesji giedowej sporu zwizanego z jej przebiegiem i porzdkiem, a wymagajcego natychmiastowego rozpatrzenia, rozstrzyga go przewodniczcy sesji. 34

1. 2. 3. 4.

1. 2.

3.

4.

2. Od rozstrzygnicia, o ktrym mowa w ust.1, nie przysuguje odwoanie. 3. Postanowienie ust. 2 nie narusza przepisw dotyczcych Sdu Giedowego. 127 (uchylony) 128 1. W wyjtkowych przypadkach Zarzd Giedy ma prawo zmieni termin sesji, uniewani sesj giedow lub te kursy poszczeglnych instrumentw finansowych, niezwocznie informujc KNF, Krajowy Depozyt oraz czonkw giedy. 2. Decyzj o uniewanieniu sesji lub kursw poszczeglnych instrumentw finansowych, Zarzd Giedy moe podj nie pniej ni do chwili przekazania do Krajowego Depozytu kart umw dotyczcych transakcji zawartych w dniu danej sesji, okrelajc jednoczenie dalszy tok postpowania w tej sprawie. 129 1. Informacje zawarte w dokumentacji sesji giedowej nie podlegajce publicznemu ujawnieniu mog by udostpnione za zgod Zarzdu Giedy jedynie upowanionym pracownikom Giedy oraz osobom upowanionym do tego ustaw. 2. Zakres przekazywanych do publicznej wiadomoci informacji dotyczcych sesji giedowej okrela Zarzd Giedy. 130 Zarzd Giedy moe udostpni informacje o charakterze statystycznym zawarte w dokumentacji sesji giedowej osobom innym ni okrelone w 129. 131 1. Na sesjach giedowych notowania odbywaj si w systemie: 1) notowa cigych, 2) kursu jednolitego z jednokrotnym lub dwukrotnym okrelaniem kursu. 2. System notowa dla danego instrumentu finansowego okrela Zarzd Giedy lub upowaniony przez Zarzd Giedy pracownik Giedy. 3. Zarzd Giedy okrela i podaje do publicznej wiadomoci zasady i kryteria podejmowania decyzji, o ktrej mowa w ust. 2. 132 Podstaw dla ustalenia dopuszczalnych waha kursw w danym systemie notowa stanowi kurs odniesienia. Kursem odniesienia dla kursu otwarcia w systemie notowa cigych jest ostatni kurs zamknicia. Kursem odniesienia dla kursu transakcyjnego i dla kursu zamknicia jest, z zastrzeeniem ust. 5 kurs otwarcia wyznaczony w trakcie otwarcia lub w trakcie rwnowaenia na otwarciu. W przypadku transakcji zawieranych z dodatkowym ograniczeniem waha kursw, o ktrych mowa w 138, kursem odniesienia dla kursu transakcyjnego jest kurs ostatniej transakcji zawartej na danej sesji giedowej na podstawie danego zlecenia maklerskiego. W przypadku braku kursu otwarcia wyznaczonego w sposb, o ktrym mowa w ust. 3, kursem odniesienia dla kursu transakcyjnego i dla kursu zamknicia jest, z zastrzeeniem ust. 5, ostatni kurs zamknicia.

1. 2. 3.

4.

35

5. W przypadku zmiany ogranicze waha kursw w trakcie sesji i wyznaczenia kursu transakcyjnego poza dotychczasowymi ograniczeniami, kursem odniesienia dla kursu transakcyjnego i dla kursu zamknicia jest: 1) grne ograniczenie waha kursw obowizujce przed t zmian, w przypadku gdy kurs transakcyjny zosta wyznaczony powyej tego ograniczenia 2) dolne ograniczenie waha kursw obowizujce przed t zmian, w przypadku gdy kurs transakcyjny zosta wyznaczony poniej tego ograniczenia 6. Kursem odniesienia dla kursu jednolitego jest ostatni kurs jednolity. 7. W szczeglnie uzasadnionych przypadkach Zarzd Giedy moe okreli inne zasady ustalania kursu odniesienia. 133 1. Kurs akcji notowanych na giedzie okrelany jest w zotych lub innej walucie wymienialnej okrelonej przez Zarzd Giedy dla danych akcji, za kurs obliga cji w procentach ich wartoci nominalnej - z dokadnoci okrelon przez Zarzd Giedy. 2. Sposb okrelania kursu dla innych instrumentw finansowych notowanych na giedzie oraz sposb podawania dokadnoci tych kursw okrela Zarzd Giedy. ROZDZIA XI NOTOWANIA W SYSTEMIE CIGYM (NOTOWANIA CIGE) 134 1. Kurs otwarcia oraz kurs zamknicia okrelany jest na podstawie zlece maklerskich, ktrych rodzaje okrela Zarzd Giedy. 2. Z zastrzeeniem 136 ust. 2, kurs otwarcia oraz kurs zamknicia okre lany jest przy zastosowaniu kolejno nastpujcych zasad: 1) maksymalizacji wolumenu obrotu, 2) minimalizacji rnicy midzy liczb instrumentw finansowych w zleceniach sprzeday i zleceniach kupna moliwych do zrealizowania po okrelonym kursie, 3) minimalizacji rnicy midzy kursem okrelanym a kursem odniesienia. 135 Zarzd Giedy okrela szczegowy tryb okrelania kursu otwarcia oraz kursu zamknicia, jak rwnie zasady realizacji zlece biorcych udzia w ich okrelaniu. 136 1. Z chwil ogoszenia kursu otwarcia (zamknicia) staje si on cen, po ktrej zostaj zawarte transakcje giedowe na otwarciu (zamkniciu). 2. W przypadku, gdy najwyszy limit ceny w zleceniu kupna jest niszy od najniszego limitu ceny w zleceniu sprzeday lub gdy wystpuj wycznie zlecenia kupna lub wycznie zlecenia sprzeday lub gdy wystpuje brak zlece (rynek zlece rozbienych), za kurs otwarcia przyjmuje si kurs pierwszej transakcji na danej sesji zawartej w systemie notowa cigych, a za kurs zamknicia kurs ostatniej transakcji na danej sesji. Jeli na danej sesji nie zawarto adnej transakcji, kursu otwarcia oraz kursu zamknicia nie okrela si. 36

1. 2.

3.

4.

5.

6.

7. 8.

137 W systemie notowa cigych obowizuj ograniczenia waha kursw. Z zastrzeeniem ust. 3 kurs otwarcia moe by wyszy (grne ograniczenie) lub niszy (dolne ograniczenie) od kursu odniesienia, o ktrym mowa w 132 ust. 2, najwyej o 10 % w przypadku akcji i o 3 punkty procentowe w przypadku obligacji. Po okresie rwnowaenia, w przypadku, o ktrym mowa w 140 ust. 3 pkt 1, przewodniczcy sesji moe zmieni ograniczenia waha kursw, przy czym najwiksze dopuszczalne odchylenie kursu otwarcia od kursu odniesienia, o ktrym mowa w 132 ust. 2, nie moe przekroczy 21% w przypadku akcji i 6 punktw procentowych w przypadku obligacji. W przypadku wyznaczenia kursu otwarcia w trakcie otwarcia lub w trakcie rwnowaenia na otwarciu, kurs transakcyjny i kurs zamknicia moe by, z zastrzeeniem ust. 6, wyszy (grne ograniczenie) lub niszy (dolne ograniczenie) od kursu odniesienia, o ktrym mowa w 132 ust. 3, najwyej o 10 % w przypadku akcji i o 3 punkty procentowe w przypadku obligacji. W przypadku braku wyznaczenia kursu otwarcia w trakcie otwarcia lub w trakcie rwnowaenia na otwarciu, kurs transakcyjny i kurs zamknicia moe by, z zastrzeeniem ust. 6, wyszy (grne ograniczenie) lub niszy (dolne ograniczenie) od kursu odniesienia, o ktrym mowa w 132 ust. 4, najwyej o 10 % w przypadku akcji i o 3 punkty procentowe w przypadku obligacji. Po okresie zawieszenia, w przypadku, o ktrym mowa w 142 ust. 4 pkt 1), lub po okresie rwnowaenia, w przypadku, o ktrym mowa w 142 ust. 7 pkt 1), Przewodniczcy sesji moe zmieni ograniczenia waha kursw, przy czym najwiksze dopuszczalne odchylenie kursu transakcyjnego i kursu zamknicia od kursu odniesienia, o ktrym mowa w 132 ust. 3 i 4, nie moe przekroczy 21 % w przypadku akcji i 6 punktw procentowych w przypadku obligacji. W szczeglnie uzasadnionych przypadkach przewodniczcy sesji moe zmieni ograniczenia waha kursw poza limity okrelone w ust 3 i 6. Zarzd Giedy moe zdecydowa o zmianie lub zniesieniu ogranicze waha kursw dla wszystkich lub dla wybranych instrumentw finansowych notowanych w systemie notowa cigych.

138 1. Zarzd Giedy moe okreli dodatkowe ograniczenia waha kursw obowizujce w czasie po okreleniu kursu otwarcia a przed okreleniem kursu zamknicia (ograniczenia dynamiczne), ktre nie mog przekroczy ogranicze waha kursw okrelonych zgodnie z 137. 2. Ograniczenia dynamiczne nie s stosowane przy okrelaniu kursu w trakcie rwnowaenia. 3. Zarzd Giedy okrela wysoko ogranicze dynamicznych oraz instrumenty finansowe do ktrych ograniczenia te maj zastosowanie. 4. Przewodniczcy sesji w trakcie danej sesji giedowej moe zmieni lub zawiesi ograniczenia dynamiczne lub odstpi od ich stosowania. 139 1. Jeeli przy okrelaniu kursu otwarcia (zamknicia) powstanie rynek zlece rozbienych, przewodniczcy sesji ogasza rozpoczcie (zakoczenie) notowa cigych, a do okrelenia kursu otwarcia (zamknicia) stosuje si odpowiednio przepisy 137 ust. 2. 2. Jeeli przy okrelaniu kursu otwarcia (zamknicia) wystpuj wycznie zlecenia kupna nie zawierajce limitu ceny lub wycznie zlecenia sprzeday 37

nie zawierajce limitu ceny rozpoczyna si rwnowaenie rynku, do ktrego stosuje si odpowiednio przepisy 140. 140 Jeeli przy okrelaniu kursu otwarcia (zamknicia) kurs okrelony zgodnie z zasadami zawartymi w 134 ust. 2 wykracza poza ograniczenia waha kursw, kurs otwarcia (zamknicia) nie jest ogaszany i rozpoczyna si rwnowaenie rynku. W trakcie rwnowaenia czonkowie giedy mog skada dodatkowe zlecenia kupna i sprzeday oraz anulowa i modyfikowa wczeniej zoone zlecenia. Z chwil stwierdzenia, e na skutek rwnowaenia moliwe jest okrelenie kursu otwarcia (zamknicia) mieszczcego si w ograniczeniach waha kursw, rwnowaenie ulega zakoczeniu i ogaszany jest kurs otwarcia (zamknicia). Jeeli przewodniczcy sesji uzna, e w wyniku rwnowaenia nie jest moliwe okrelenie kursu otwarcia (zamknicia) mieszczcego si w ograniczeniach waha kursw, moe: 1) zmieni ograniczenia waha kursw, 2) zakoczy notowanie ogaszajc nietransakcyjny kurs otwarcia (zamknicia) rwny grnemu ograniczeniu waha kursw (w przypadku przewagi zlece kupna), bd rwny dolnemu ograniczeniu waha kursw (w przypadku przewagi zlece sprzeday). Jeeli w wyniku rwnowaenia powstanie rynek zlece rozbienych, przewodniczcy sesji moe: 1) przeduy rwnowaenie, 2) zakoczy rwnowaenie z jednoczesnym rozpoczciem notowa cigych (w przypadku rwnowaenia na otwarciu), 3) zakoczy notowanie (w przypadku rwnowaenia na zamkniciu).

1.

2.

3.

4.

141 1. Po ogoszeniu rozpoczcia notowa cigych transakcje zawierane s po kursie transakcyjnym rwnym limitowi ceny zlecenia oczekujcego, z zastrzeeniem 140. 2. Zlecenia oczekujce na realizacj wykonywane s wedug limitu ceny, a gdy limity ceny s takie same, wedug kolejnoci przyjcia lub ujawnienia zlecenia. 142 Jeeli po rozpoczciu notowa cigych kurs wykracza poza ograniczenia waha kursw, o ktrych mowa w 137 i 138, zawieranie transakcji oraz przyjmowanie, modyfikacja i anulacja zlece zostaj zawieszone. Szczegowy tryb i warunki postpowania w okresie zawieszenia, o ktrym mowa w ust. 1 okrela Zarzd Giedy. Po okresie zawieszenia, o ktrym mowa w ust. 1, rozpoczyna si rwnowaenie rynku z jednoczesnym przyjciem zlecenia, ktre spowodowao zawieszenie. W sytuacjach szczeglnych, po okresie zawieszenia, o kt rych mowa w ust. 1, przewodniczcy sesji moe zadecydowa: 1) o wznowieniu notowa z jednoczesnym przyjciem zlecenia, ktre wywoao zawieszenie, oraz zmian ogranicze waha kursw, albo 2) o wznowieniu notowa z jednoczesnym odrzuceniem zlecenia, ktre wywoao zawieszenie. W trakcie rwnowaenia czonkowie giedy mog skada dodatkowe zlecenia kupna i sprzeday oraz anulowa i modyfikowa wczeniej zoone zlecenia. W przypadku stwierdzenia, e na skutek rwnowaenia moliwe jest okrelenie kursu zgodnie z zasadami zawartymi w 134 ust. 2 i mieszczcego si 38

1.

2. 3. 4.

5. 6.

w ograniczeniach waha kursw, rwnowaenie ulega zakoczeniu i ogaszany jest kurs, po ktrym zostaj zawarte transakcje na podstawie zoonych zlece. 7. Jeeli przewodniczcy sesji uzna, e w wyniku rwnowaenia, nie jest moliwe okrelenie kursu zgodnie z zasadami zawartymi w 134 ust. 2 i mieszczcego si w ograniczeniach waha kursw, moe: 1) zmieni ograniczenia waha kursw, 2) zakoczy notowanie ogaszajc nietransakcyjny kurs zamknicia rwny grnemu ograniczeniu waha kursw (w przypadku przewagi zlece kupna), bd rwny dolnemu ograniczeniu waha kursw (w przypadku przewagi zlece sprzeday). 8. Jeeli w wyniku rwnowaenia powstanie rynek zlece rozbienych, przewodniczcy sesji moe: 1) przeduy rwnowaenie, 2) zakoczy rwnowaenie z jednoczesnym wznowieniem notowa cigych, 3) zakoczy notowanie (w przypadku rwnowaenia na zamkniciu). 143 Kurs teoretyczny jest okrelany na bieco zgodnie z zasadami zawartymi w 134 ust. 2 i podawany do publicznej wiadomoci: 1) w okresie pomidzy rozpoczciem przyjmowania zlece maklerskich w danym dniu a pocztkiem notowa cigych, 2) w okresie pomidzy pocztkiem przyjmowania zlece maklerskich na zamknicie a okreleniem kursu zamknicia, 3) w okresie rwnowaenia. 144 1. Po okreleniu kursu zamknicia mog by skadane dodatkowe zlecenia kupna i sprzeday z limitem ceny rwnym kursowi zamknicia (dogrywka). 2. Dogrywk mona przeprowadzi jeeli na zakoczenie notowa cigych okrelono transakcyjny kurs zamknicia zgodnie z zasadami okrelonymi w 134 ust. 2. 3. Do okrelania kursu zamknicia dla instrumentw finansowych, o ktrych mowa w ust. 6, nie stosuje si 139 ust. 2 oraz 140. 4. Jeeli dla instrumentw finansowych, o ktrych mowa w ust. 6, kurs zamknic ia okrelony zgodnie z zasadami okrelonymi w 134 ust. 2 wykracza poza ograniczenia waha kursw, przewodniczcy sesji moe: 1) zmieni ograniczenia waha kursw i ogosi kurs zamknicia mieszczcy si w tych ograniczeniach, albo 2) zakoczy notowanie ogaszajc nietransakcyjny kurs zamknicia rwny grnemu ograniczeniu waha kursw (w przypadku przewagi zlece kupna), bd rwny dolnemu ograniczeniu waha kursw (w przypadku przewagi zlece sprzeday), albo 3) zakoczy notowanie ogaszajc kurs zamknicia rwny kursowi ostatniej transakcji lub ostatniemu kursowi zamknicia, albo 4) zakoczy notowanie i za zgod Zarzdu Giedy ustali inny kurs zamknicia mieszczcy si w ograniczeniach waha kursw. 5. W czasie trwania dogrywki mona anulowa i modyfikowa wczeniej zoone zlecenia maklerskie w celu ich realizacji po cenie rwnej kursowi zamknicia. 6. Zarzd Giedy okrela instrumenty finansowe, dla ktrych organizowana jest dogrywka. Moe take okreli szczegowy tryb przeprowadzania dogrywki. 7. Zarzd Giedy okrela szczegowe zasady postpowania przewodniczcego sesji w zakresie, o ktrym mowa w ust. 4. 39

ROZDZIA XII NOTOWANIA W SYSTEMIE KURSU JEDNOLITEGO (NOTOWANIA JEDNOLITE) 145 1. Kurs jednolity okrelany jest na podstawie zlece maklerskich zawierajcych limit ceny oraz zlece maklerskich nie zawierajcych limitu ceny. 2. Kurs jednolity okrelany jest zgodnie z zasadami zawartymi w 134 ust. 2. 146 Zarzd Giedy okrela szczegowy tryb okrelania kursu jednolitego, jak rwnie zasady realizacji zlece biorcych udzia w jego okrelaniu. 147 Z chwil ogoszenia kursu jednolitego staje si on cen, po ktrej zawierane s transakcje giedowe. 148 1. Po zakoczeniu przyjmowania zlece, a przed ogoszeniem kursu jednolitego nastpuje interwencja. 2. W czasie interwencji czonek giedy bdcy animatorem rynku moe dokona modyfikacji zoonych przez siebie zlece w celu zwikszenia pynnoci danego instrumentu finansowego i zmniejszenia istniejcej nierwnowagi. 3. Przepis ust. 2 stosuje si odpowiednio do czonkw giedy skadajcych zlecenia maklerskie na rachunek innych instytucji finansowych w zwizku z wykonywaniem przez te instytucje zada animatora rynku. 4. W przypadku instrumentw finansowych, dla ktrych nie zawarto umowy o wykonywanie zada animatora rynku, w czasie interwencji wszyscy czonkowie giedy mog dokonywa modyfikacji zoonych przez siebie zlece maklerskich. 5. W przypadku modyfikacji zlece, o ktrej mowa w ust. 2 i 3: 1) wolumen zlece moe by wycznie zwikszany, 2) limit ceny w zleceniach kupna moe by wycznie podwyszany, 3) limit ceny w zleceniach sprzeday moe by wycznie obniany. 6. Zarzd Giedy moe zdecydowa o rezygnacji z przeprowadzania fazy interwencji. 149 1. W systemie kursu jednolitego obowizuj ograniczenia waha kursw. 2. Kurs jednolity moe by wyszy (grne ograniczenie) lub niszy (dolne ograniczenie) od kursu odniesienia, o ktrym mowa w 132 ust. 6, najwyej o: 1) 10 % w przypadku akcji i o 3 punkty procentowe w przypadku obligacji - w systemie notowa z dwukrotnym okrelaniem kursu jednolitego, 2) 10 % w przypadku akcji i o 3 punkty procentowe w przypadku obligacji - w systemie notowa z jednokrotnym okrelaniem kursu jednolitego. 3. W przypadku, o ktrym mowa w 151 pkt 1), przewodniczcy sesji moe zmieni ograniczenia waha kursw, przy czym najwiksze dopuszczalne odchylenie od kursu odniesienia, o ktrym mowa w 132 ust. 6, nie moe przekroczy: 40

1) 21 % w przypadku akcji i 6 punktw procentowych w prz ypadku obligacji w systemie notowa z dwukrotnym okrelaniem kursu jednolitego, 2) 21 % w przypadku akcji i 6 punktw procentowych w przypadku obligacji w systemie notowa z jednokrotnym okrelaniem kursu jednolitego. 4. W szczeglnie uzasadnionych przypadkach przewodniczcy sesji moe zmieni ograniczenia waha kursw poza limity okrelone w ust 3. 5. Zarzd Giedy moe zdecydowa o zmianie lub zniesieniu ogranicze waha kursw dla wszystkich lub dla wybranych instrumentw finansowych notowanych w systemie kursu jednolitego. 150 Jeeli przy okrelaniu kursu jednolitego powstanie rynek zlece rozbienych, przewodniczcy sesji koczy notowanie bez okrelania kursu jednolitego. 151 Jeeli kurs okrelony zgodnie z zasadami zawartymi w 134 ust. 2 wykracza poza ograniczenia waha kursw przewodniczcy sesji moe: 1) zmieni ograniczenia waha kursw i ogosi kurs jednolity mieszczcy si w tych ograniczeniach, albo 2) zakoczy notowanie ogaszajc nietransakcyjny kurs jednolity rwny grnemu ograniczeniu waha kursw (w przypadku przewagi zlece kupna), bd rwny dolnemu ograniczeniu waha kursw (w przypadku przewagi zlece sprzeday). 152 Po ogoszeniu kursu jednolitego rozpoczyna si skadanie dodatkowych zlece kupna i sprzeday z limitem ceny rwnym okrelonemu kursowi jednolitemu (dogrywka). W trakcie trwania dogrywki mona take anulowa i modyfikowa wczeniej zoone zlecenia maklerskie w celu ich realizacji po cenie rwnej wyznaczonemu kursowi jednolitemu. Transakcje w trakcie dogrywki zawierane s po kursie jednolitym. Zarzd Giedy okrela szczegowy tryb przeprowadzania dogrywki.

1.

2.

3. 4.

153 Na podstawie zoonych zlece maklerskich, w okresie pomidzy pocztkiem przyjmowania zlece maklerskich a ogoszeniem kursu jednolitego, okrelany jest na bieco zgodnie z zasadami zawartymi w 134 ust. 2 i podawany do publicznej wiadomoci kurs teoretyczny.

ROZDZIA XIII TRANSAKCJE SZCZEGLNE Oddzia 1 Transakcje pakietowe 154 1. Transakcje pakietowe zawierane s poza systemem notowa cigych oraz kursu jednolitego.

41

2. Transakcje pakietowe mog by zawierane wycznie w dniach, w ktrych odbywaj si sesje giedowe pod warunkiem, e obrt danymi instrumentami finansowymi nie jest zawieszony. 3. Przedmiotem transakcji pakietowych mog by instrumenty finansowe dopuszczone do obrotu giedowego okrelone przez Zarzd Giedy. 4. Zlecenia na instrumenty finansowe bdce przedmiotem transakcji pakietowej nie mog by czone w jedno zlecenie maklerskie z wyjtkiem zlece wystawianych przez czonka giedy w ramach zarzdzania cudzym pakietem akcji. 5. W okresie pomidzy dopuszczeniem instrumentw finansowych do obrotu giedowego a dat pierwszego notowania, Zarzd Giedy moe w szczeglnie uzasadnionych przypadkach zezwoli na zawarcie transakcji pakietowej dotyczcej tych instrumentw finansowych, jeeli: 1) przedmiotem transakcji jest pakiet liczcy co najmniej 5% instrumentw finansowych dopuszczonych do obrotu giedowego, 2) co najmniej jeden czonek giedy przekae jednoczenie zlecenie kupna i zlecenie sprzeday tej samej liczby instrumentw finanso wych po tej samej cenie i z t sam dat rozliczenia oraz uzasadnienie zawarcia transakcji. 6. Transakcja, o ktrej mowa w ust. 5, moe by zawarta nie pniej ni w przeddzie pierwszego notowania tych instrumentw finansowych. 7. Poczwszy od daty pierwszego notowania transakcje pakietowe mog by zawierane na warunkach okrelonych w 155. 155 1. Transakcja pakietowa moe by zawarta, jeeli: 1) co najmniej jeden czonek giedy przekae zlecenie kupna oraz zlecenie sprzeday tej samej liczby instrumentw finansowych (z wyjtkiem instrumentw pochodnych), po tej samej cenie i z t sam dat rozliczenia, 2) przedmiotem transakcji jest pakiet: a) o wartoci co najmniej 250.000 z - w przypadku akcji wchodzcych w skad indeksu WIG 20, b) o wartoci co najmniej 100.000 z - w przypadku pozostaych instrumentw finansowych, z zastrzeeniem 156 ust. 2, 3) maksymalna rnica pomidzy cen instrumentu finansowego okrelon w zleceniu a ostatnim kursem tego instrumentu z sesji giedowej nie jest wysza ni 10%. 2. W przypadku transakcji zawieranych poza godzinami sesji giedowej, transakcja moe by zawarta rwnie wtedy, gdy spenione s warunki okrelone w ust. 1 pkt 1) i pkt 2), a rnica pomidzy cen instrumentu finansowego w zleceniu a kursem odniesienia rwnym redniej arytmetycznej kursw wszystkich transakcji z ostatniej sesji giedowej, waonej obrotami, nie jest wysza ni 40%. 3. W szczeglnie uzasadnionych przypadkach Zarzd Giedy moe wyrazi zgod na zawarcie transakcji pakietowej mimo niespenienia warunkw, o ktrych mowa w ust. 1 pkt 2) lub 3) oraz ust. 2. 156 1. Zarzd Giedy moe okreli szczegowy tryb zawierania transakcji pakietowych. 2. Zarzd Giedy okrela tryb i warunki zawierania transakcji pakietowych dotyczcych instrumentw pochodnych oraz tytuw uczestnictwa funduszy typu ETF.

42

Oddzia 2 Transakcje redystrybucyjne 157 W przypadku sprzeday przez jednego waciciela pakietu akcji spki, ktrej akcje s notowane na giedzie Zarzd Giedy moe zezwoli na zawarcie transakcji redystrybucyjnej, o ile: 1) pakiet ten stanowi co najmniej 5% akcji tej spki wprowadzonych do obrotu giedowego, lub 2) warto tego pakietu liczona wedug ceny sprzeday lub minimalnej ceny sprzeday wynosi co najmniej 50.000.000 zotych. W przypadku sprzeday przez kilku wacicieli pakietw akcji spki notowanej na giedzie Zarzd Giedy moe zezwoli na zawarcie transakcji na podstawie zlece redystrybucyjnych, o ile: a) czna liczba wacicieli sprzedajcych pakiety akcji nie przekracza dziesiciu, b) pakiety te stanowi cznie co najmniej 10% akcji tej spki wprowadzonych do obrotu giedowego, lub c) czna warto tych pakietw liczona wedug ceny sprzeday lub minimalnej ceny sprzeday, wynosi co najmniej 50.000.000 zotych. Cena po jakiej zostan zawarte transakcje na podstawie zlece redystrybucyjnych nie moe si rni wicej ni 40% od kursu odniesienia rwnego redniej arytmetycznej kursw danego instrumentu finansowego waonej obrotami, z wszystkich transakcji z piciu ostatnich sesji giedowych poprzedzajcych dzie zoenia wniosku o udzielenie przez Zarzd Giedy zezwolenia na zawarcie transakcji redystrybucyjnej. W szczeglnie uzasadnionych przypadkach Zarzd Giedy moe zezwoli na zawarcie transakcji redystrybucyjnych pomimo niespenienia warunku, o ktrym mowa w ust. 3

1.

2.

3.

4.

158 Szczegowy tryb i zasady zawierania transakcji redystrybucyjnych okrela Zarzd Giedy. Oddzia 3 Transakcje dotyczce nabywania znacznych pakietw akcji 159 Zlecenia maklerskie na akcje bdce przedmiotem wezwania wystawia czonek giedy i mog one obejmowa wicej ni jedno zlecenie klienta. 160 Zarzd Giedy okrela szczegowy tryb postpowania przy realizacji i ogaszaniu wezwania. Oddzia 4 Transakcje odkupu lub odsprzeday 161 1. W celu prawidowego rozliczenia transakcji giedowych mog by zawarte transakcje odkupu lub odsprzeday instrumentw finansowych. 2. Transakcje, o ktrych mowa w ust. 1 mog by zawarte w przypadkach: 43

1) braku odpowiedniej do rozliczenia transakcji liczby instrumentw finansowych na rachunku klienta lub na rachunku wasnym czonka giedy, 2) koniecznoci odkupu instrumentw finansowych sprzedanych przez czonka giedy niezgodnie ze zleceniem klienta, 3) braku potwierdzenia zawartej transakcji, o ktrym mowa w art. 121 ust. 1 Ustawy. 3. Warunkiem zawarcia transakcji odkupu lub odsprzeday instrumentw finansowych jest: 1) w przypadkach, o ktrych mowa w ust. 2 pkt 1) i 2) zoenie przez czonka giedy propozycji nabycia instrumentw finansowych w imieniu wasnym i na rachunek wasny, a w przypadku, o ktrym mowa w ust. 2 pkt 3) zoenie przez czonka giedy propozycji nabycia instrumentw finansowych w imieniu wasnym i na rachunek klienta lub na rachunek wasny lub 2) zoenie przez Krajowy Depozyt propozycji nabycia lub zbycia instrumentw finansowych zgodnie z 102 ust. 2 Regulaminu Giedy. 4. W odpowiedzi na propozycje nabycia lub zbycia instrumentw finansowych czonkowie giedy przekazuj zlecenia odpowiednio sprzeday lub kupna instrumentw finansowych. 162 Na zasadach okrelonych przez Krajowy Depozyt lub w przepisach prawa, czonek giedy skadajcy propozycj, o ktrej mowa w 161 ust. 3 pkt 1) jest zobowizany do przekazywania Krajowemu Depozytowi informacji o transakcjach zawartych na tej podstawie. 163 Przedmiotem transakcji, o ktrych mowa w 161 mog by instrumenty finansowe notowane na giedzie z wyjtkiem opcji, kontraktw terminowych i jednostek indeksowych, o ile Zarzd Giedy nie postanowi inaczej. Transakcje, o ktrych mowa w ust. 1 zawierane s poza systemem notowa cigych oraz kursu jednolitego. Transakcje, o ktrych mowa w ust. 1 mog by zawierane rwnie wtedy, gdy obrt danymi instrumentami finansowymi jest zawieszony, o ile co innego nie wynika z decyzji o zawieszeniu. Zarzd Giedy okreli szczegowe zasady zawierania transakcji, o kt rych mowa w ust. 1. ROZDZIA XIV EWIDENCJA TRANSAKCJI GIEDOWYCH 164 1. Niezwocznie po zawarciu transakcji s wystawiane i przekazywane czonkom giedy karty umw bdce dowodem zawarcia transakcji giedowych. 2. Karty umw przekazywane s w formie przekazu elektronicznego. W sytuacjach nadzwyczajnych karty umw mog by przekazywane w formie i w sposb okrelony przez Zarzd Giedy. 3. W terminie okrelonym przez Zarzd Giedy strony transakcji mog zgosi przewodniczcemu sesji sprzeciw co do zgodnoci kart umw z przyjtymi przez gied zleceniami. Nie zgoszenie sprzeciwu oznacza ich potwierdzenie. 4. W przypadku zgoszenia przez czonka giedy sprzeciwu dalszy tok postpowania okrela przewodniczcy sesji. 44

1.

2. 3.

4.

 165 Gieda przekazuje potwierdzone w trybie 164 ust. 3 karty umw do Krajowego Depozytu w celu rozliczenia zawartych transakcji. 166 Zarzd Giedy moe okreli szczegowy sposb wystawiania kart umw, udostpniania ich czonkom giedy oraz ich przekazywania do Krajowego Depozytu. 167 1. Uczestniczc w rozliczaniu transakcji giedowych czonkowie giedy obowizani s przestrzega odpowiednich przepisw Krajowego Depozytu. 2. W celu zapewnienia bezpiecznego i sprawnego przebiegu rozlicze transakcji giedowych Gieda wspdziaa z Krajowym Depozytem, okrelajc w drodze umowy w szczeglnoci zasady rozliczania transakcji giedowych. 168 1. Karta umowy moe dotyczy jednej lub wielu transakcji giedowych. 2. Karta umowy powinna okrela w szczeglnoci: 1) numer wasny (numer operacji rozliczeniowej), 2) dat zawarcia transakcji, 3) kod instrumentw finansowych bdcych przedmiotem transakcji, 4) liczb instrumentw finansowych bdcych przedmiotem transakcji, 5) warto transakcji, 6) rodzaj transakcji (kupno/sprzeda), 7) indywidualny kod czonka giedy zawierajcego transakcje, 8) numer i dat zoenia zlecenia maklerskiego. 3. Zarzd Giedy moe okreli dodatkowe informacje, ktre powinny by zawarte w karcie umowy. ROZDZIA XV SYSTEMY INFORMATYCZNE GIEDY 169 1. Prawo dostpu do systemw informatycznych Giedy maj jedynie czonkowie giedy, upowanieni pracownicy Giedy i Urzdu KNF. 2. Dostp czonka giedy do systemw informatycznych Giedy, w zakresie przekazywania, modyfikowania i anulowania zlece maklerskich realizowany jest przez maklerw giedowych. 3. Za zgod Zarzdu Giedy i na okrelonych w niej warunkach, dostp do systemw informatycznych Giedy mog uzyska rwnie inne osoby, ni wymienione w ust. 1 i 2. 4. Szczegowe warunki dostpu do systemw informatycznych Giedy okrela Zarzd Giedy. 170 Czonek giedy zobowizany jest umoliwi dostp do swoich pocze z systemami informatycznymi Giedy, upowanionym pracownikom Giedy lub osobom wskazanym przez Gied, celem dokonania kontroli stanu poczenia i prawidowoci ich wykorzystywania. Zarzd Giedy moe okreli szczegowe zasady dokonywania kontroli. 45

ROZDZIA XVI UPOWSZECHNIANIE INFORMACJI GIEDOWYCH ORAZ SEGMENTY KLASYFIKACYJNE 171 1. Gieda upowszechnia niezwocznie informacje dotyczce transakcji i obrotw na rynku giedowym, a w szczeglnoci nastpujce dane: 1) pi najlepszych ofert kupna i ofert sprzeday, z uwzgldnieniem liczby zlece oraz skumulowanego wolumenu zlece przy danym poziomie cenowym - w stosunku do ofert zamieszczanych w arkuszu zlece, 2) wielko obrotw w ujciu ilociowym oraz cen i czas zawarcia transakcji dla kadej transakcji zawartej na sesji giedowej, 3) wielko obrotw w ujciu ilociowym oraz cen zawarcia transakcji dla kadej transakcji zawartej poza sesj giedow (transakcji pakietowej), 4) kursy otwarcia i zamknicia, kursy minimalny i maksymalny oraz wielko obrotw w ujciu wartociowym i ilociowym - dla instrumentw finansowych notowanych w systemie notowa cigych, 5) kursy jednolite oraz wielko obrotw w ujciu wartociowym i ilociowym dla instrumentw finansowych notowanych w systemie notowa jednolitych, 6) warto indeksw, ktre s podstaw do okrelenia ceny (wartoci) instrumentw finansowych bdcych instrumentami pochodnymi, 7) dzienn i ostateczn cen rozliczeniow - dla instrumentw finansowych bdcych instrumentami pochodnymi. 2. Upowszechnianie informacji, o ktrych mowa w: 1) w ust.1 pkt 1 - nastpuje w czasie rzeczywistym, 2) w ust.1 pkt 2 - nastpuje niezwocznie po zawarciu transakcji, 3) w ust.1 pkt 3 - nastpuje najpniej przed rozpoczciem nastpnej sesji, 4) w ust.1 pkt 4, 5 i 7 - nastpuje niezwocznie po zakoczeniu sesji, 5) w ust.1 pkt 6 - nastpuje zgodnie z zasadami konstrukcji danego indeksu, jednak co najmniej raz dziennie - niezwocznie po zakoczeniu sesji. 3. Informacje, o ktrych mowa w ust.1 s upowszechniane w formie elektronicznej. 4. W szczeglnie uzasadnionych przypadkach, jeeli wymaga tego bezpieczestwo obrotu lub interes jego uczestnikw, Zarzd Giedy moe podj decyzj o opnieniu lub zawieszeniu upowszechniania informacji, podajc do wiadomoci publicznej przyczyn tego opnienia lub zawieszenia oraz, w miar moliwoci, informacje o planowanym wznowieniu upowszechniania informacji. 171a 1. Gieda upowszechnia niezwocznie informacje dotyczce transakcji krtkiej sprzeday, a w szczeglnoci nastpujce dane: 1) informacje o zawartych transakcjach krtkiej sprzeday, 2) skumulowany wolumen oraz warto obrotw w transakcjach krtkiej sprzeday zawartych na danej sesji giedowej dla kadego papieru wartociowego bdcego przedmiotem zlecenia krtkiej sprzeday. 2. Upowszechnianie informacji, o ktrych mowa w: 1) ust. 1 pkt 1) - nastpuje w czasie rzeczywistym, 2) ust. 1 pkt 2) - nastpuje niezwocznie po zakoczeniu sesji giedowej. 3. Informacje, o ktrych mowa w ust.1 s upowszechniane w formie elektronicznej. 46

 172 Cedua Giedy Warszawskiej, zwana dalej cedu, jest oficjaln publikacj Giedy Papierw Wartociowych w Warszawie S.A. 173 1. Podawane w tabeli notowa ceduy dane powinny obejmowa w szczeglnoci: 1) kursy otwarcia i zamknicia, kursy minimalny i maksymalny oraz wielko obrotw w ujciu wartociowym i ilociowym - dla instrumentw finansowych notowanych w systemie notowa cigych, 2) kursy jednolite oraz wielko obrotw w ujciu wartociowym i ilo ciowym dla instrumentw finansowych notowanych w systemie notowa jednolitych, 3) warto indeksw, ktre s podstaw do okrelenia ceny (wartoci) instrumentw finansowych bdcych instrumentami pochodnymi, 4) dzienn i ostateczn cen rozliczeniow - dla instrumentw finansowych bdcych instrumentami pochodnymi. 2. Zarzd Giedy moe okreli szczegowe zasady oznaczania i podawania do publicznej wiadomoci informacji dotyczcej instrumentw finansowych w przypadku realizacji praw wynikajcych z tych instrumentw. 174 1. Zarzd Giedy moe okreli szczeglne zasady oznaczania i podawania do publicznej wiadomoci informacji dotyczcych notowania instrumentw finansowych emitenta, w szczeglnoci gdy: 1) emitent nie wykonuje lub nienaleycie wykonuje obowizki informacyjne, 2) emitent narusza przepisy obowizujce na giedzie, 3) w stosunku do emitenta otwarte zostao postpowanie ukadowe, 4) sd ogosi upado emitenta lub oddali wniosek o ogoszenie jego upadoci z powodu braku rodkw w majtku emitenta na zaspokojenie kosztw postpowania (do czasu wykluczenia instrumentw finansowych z obrotu giedowego), 5) emitent zoy do sdu wniosek o ogoszenie swojej upadoci. 2. Uchwaa Zarzdu Giedy, o ktrej mowa w ust. 1, powinna zosta podana do publicznej wiadomoci co najmniej na 2 tygodnie przed jej wejciem w ycie. 174a 1. Instrumenty finansowe bdce przedmiotem obrotu na giedzie lub emitenci tych instrumentw mog podlega kwalifikacji do wyodrbnionego segmentu klasyfikacyjnego. 2. Decyzj o wyodrbnieniu segmentu klasyfikacyjnego podejmuje Zarzd Giedy, okrelajc jednoczenie podstaw wyodrbnienia segmentu, zasady oraz procedury kwalifikowania instrumentw finansowych lub ich emitenta do tego segmentu, jak rwnie rodki stosowane w odniesieniu do takich instrumentw finansowych lub ich emitenta. 174b 1. Podstaw wyodrbnienia segmentu klasyfikacyjnego moe stanowi: 1) ogoszenie upadoci emitenta, 2) zmienno kursu instrumentw finansowych, 3) pynno instrumentw finansowych, 4) warto rynkowa akcji emitenta. 2. W szczeglnie uzasadnionych przypadkach, gdy wymaga tego bezpieczestwo obrotu lub interes uczestnikw rynku podstaw wyodrbnienia segmentu klasyfikacyjnego mog stanowi inne, istotne okolicznoci dotyczce instrumentw finansowych lub ich emitenta. 47

 174c 1. W przypadku zakwalifikowania instrumentw finansowych lub ich emitenta do okrelonego segmentu klasyfikacyjnego Zarzd Giedy moe: 1) oznaczy w sposb szczeglny nazw instrumentw finansowych lub ich emitenta w serwisach informacyjnych Giedy lub Cedule Giedy Warszawskiej, 2) usun instrumenty finansowe z portfela indeksw giedowych, 3) przenie instrumenty finansowe do notowa w systemie kursu jednolitego, 4) zobowiza emitenta do zawarcia umowy z animatorem emitenta, 5) zobowiza emitenta do podjcia dziaa majcych na celu podniesienie poziomu relacji inwestorskich. 2. Zarzd Giedy moe w danym przypadku postanowi o zastosowaniu niektrych lub wszystkich rodkw, o ktrych mowa w ust.1 oraz innych rodkw przewidzianych w przepisach Regulaminu Giedy lub w Szczegowych Zasadach Obrotu Giedowego. ROZDZIA XVII OPATY GIEDOWE 175 Gieda pobiera, od czonkw giedy oraz od emitentw instrumentw finansowych, opaty okrelone w zacznikach nr 1, 2 i 3. 176 Czonek giedy obowizany jest wnosi na rzecz Giedy opaty od obrotu dokonanego na giedzie. 177 Zarzd Giedy moe podwyszy wysoko opat na rzecz Giedy do czasu zmiany niniejszego Regulaminu, nie wicej jednak ni wynosi wskanik wzrostu cen detalicznych towarw i usug konsumpcyjnych ogaszany przez prezesa Gwnego Urzdu Statystycznego. 178 Zarzd Giedy moe obniy wysoko stawek opat giedowych okrelonych w zacznikach nr 1, 2 i 3. 179 1. Szczegowe zasady obliczania wysokoci i pobierania opat giedowych okrela Zarzd Giedy. 2. W przypadku instrumentw finansowych innych ni wymienione wprost w zacznikach nr 1, 2 i 3 kwalifikacji do danej kategorii opat dokonuje Zarzd Giedy. ROZDZIA XVIII KARY REGULAMINOWE 180 1. W przypadku naruszenia obowizkw wynikajcych z przepisw obowizujcych na giedzie, na emitenta instrumentw finansowych notowanych na giedzie moe zosta naoona kara regulaminowa. 48

2. Postpowanie o naoenie kary regulaminowej moe by wszczte w cigu 3 miesicy od dnia powzicia przez Gied informacji o naruszeniu obowizkw, nie pniej jednak ni po upywie 1 roku od dnia naruszenia tych obowizkw. 181 1. W przypadku naruszenia obowizkw wynikajcych z przepisw obowizujcych na giedzie, na czonka giedy moe zosta naoona kara regulaminowa. 2. Postanowienia 180 ust. 2 stosuje si odpowiednio. 182 1. Karami regulaminowymi s: a) upomnienie, b) kara pienina. 2. Kara pienina wynosi od 1000 zotych do 100 000 zotych. 3. Kar regulaminow moe naoy Zarzd Giedy. 4. (uchylony) 183 1. Informacja o naoeniu kary regulaminowej moe zosta podana przez Zarzd Giedy do wiadomoci uczestnikw obrotu, z zastrzeeniem ust. 2. 2. Informacja o naoeniu kary regulaminowej przez Zarzd Giedy moe zosta podana do wiadomoci uczestnikw obrotu nie wczeniej ni po upywie terminu do wniesienia odwoania, o ktrym mowa w 184. 184 1. Emitent lub czonek giedy moe w terminie 14 dni od daty dorczenia uchway Zarzdu Giedy o naoeniu na niego kary regulaminowej wnie odwoanie o d tej uchway do Sdu Giedowego. 2. Przed upywem terminu do wniesienia odwoania uchwaa Zarzdu Giedy nie podlega wykonaniu. 3. Wniesienie odwoania w terminie wstrzymuje wykonanie uchway. 4. Sd Giedowy zobowizany jest rozpozna odwoanie, o ktrym mowa w ust. 1, w terminie dwch miesicy od dnia jego zoenia. 5. W przypadku gdy konieczne jest uzyskanie dodatkowych informacji bieg terminu, o ktrym mowa w ust. 4, rozpoczyna si w momencie przekazania dodatkowych informacji. 6. Sd Giedowy moe: 1) utrzyma w mocy uchwa Zarzdu Giedy, albo 2) uchyli uchwa Zarzdu Giedy i umorzy spraw, albo 3) zmieni uchwa Zarzdu Giedy i orzec co do istoty sprawy, albo 4) stwierdzi niedopuszczalno odwoania lub uchybienie terminu do wniesienia odwoania. 7. W przypadku, o ktrym mowa w ust. 6 pkt 3), kara pienina naoona przez Sd Giedowy nie moe by wysza ni kara pienina, od ktrej zoono odwoanie. 8. Postanowienie Sdu Giedowego, o ktrym mowa w ust. 6, jest ostateczne i podlega wykonaniu. 185 (uchylony) 186 W terminie 14 dni od daty dorczenia podlegajcej wykonaniu uchway Zarzdu Giedy lub postanowienia Sdu Giedowego, emitent lub czonek giedy powinien 49

wpaci pienidze z tytuu naoonej kary na rzecz wybranej przez siebie organizacji poytku publicznego. 187 Jeeli pomimo wezwania do zapaty kary regulaminowej emitent lub czonek giedy uporczywie uchyla si od jej zapacenia, Zarzd Giedy moe zawiesi obrt instrumentami finansowymi danego emitenta lub zawiesi prawo czonka giedy do dziaania na giedzie na okres co najmniej jednego tygodnia, nie duej jednak ni na okres okrelony odpowiednio w 30 ust. 1 lub 77 ust. 1.

ROZDZIA XIX POSTANOWIENIA KOCOWE I PRZEJCIOWE 188 1. Rada Giedy z wasnej inicjatywy lub na pisemny wniosek Zarzdu Giedy, KNF, Krajowego Depozytu oraz organizacji zrzeszajcych podmioty bdce czonkami giedy, maklerw papierw wartociowych lub emitentw dokonuje wykadni postanowie niniejszego Regulaminu. 2. Rada Giedy obowizana jest dokona wykadni w terminie do dwch miesicy od dnia wpynicia wniosku. 3. Uchwaa Rady Giedy okrelajca wykadni postanowie niniejszego Regulaminu podawana jest do wiadomoci uczestnikw obrotu. 189 1. Zarzd Giedy uchwala wytyczne praktyki obrotu giedowego. 2. Uchway Zarzdu Giedy okrelajce wytyczne praktyki obrotu giedowego podawane s do wiadomoci uczestnikw obrotu. 190 1. W celu wykonania delegacji zawartych w Regulaminie Giedy, Zarzd Giedy uchwala Szczegowe Zasady Obrotu Giedowego. 2. Uchwaa w tej sprawie, jak rwnie jej zmiany s podawane do wiadomoci uczestnikw obrotu co najmniej na 2 tygodnie przed dniem ich wejcia w ycie, chyba e przepisy Regulaminu Giedy przewiduj termin duszy. 3. W przypadku emitenta z siedzib poza granicami Rzeczyp ospolitej Polskiej, Zarzd Giedy moe odstpi od stosowania poszczeglnych przepisw obowizujcych na giedzie, jeeli brak jest moliwoci ich zastosowania z uwagi na przepisy kraju siedziby tego emitenta. 191 Do wnioskw o dopuszczenie instrumentw finansowych do obrotu giedowego lub o dopuszczenie do dziaania na giedzie stosuje si postanowienia Regulaminu Giedy obowizujce w dacie zoenia wniosku. 192 1. Zmiany w Regulaminie Giedy wchodz w ycie nie wczeniej ni po upywie dwch tygodni od dnia udostpnienia uczestnikom obrotu tych zmian, na dokonanie ktrych zgody udzielia KNF. 50

2. W przypadku, gdy zmiany w Regulaminie Giedy nie wchodz w ycie z pocztkiem kwartau kalendarzowego, postanowienia w zakresie opat giedowych obowizuj od pierwszego dnia nastpnego kwartau kalendarzowego. 3. Postanowienia ust. 2 nie stosuje si w zakresie opat dotyczcych nowych instrumentw finansowych, nie bdcych uprzednio przedmiotem obrotu giedowego. 193 Zarzd Giedy moe okreli szczegowe zasady przeliczania wartoci okrelonych w Regulaminie Giedy wyraonych w zotych i w walutach obcych, na podstawie kursw ustalanych przez NBP. 194 Jeeli podmiotem uprawnionym do przechowywania instrumentw finansowych i rozliczania transakcji giedowych nie jest Krajowy Depozyt, przepisy niniejszego Regulaminu dotyczce Krajowego Depozytu stosuje si odpowiednio do tego podmiotu. 195 W przypadku dopuszczania instrumentw finansowych do obrotu giedowego, wymogu sporzdzenia odpowiedniego dokumentu informacyjnego, zatwierdzonego przez waciwy organ nadzoru, nie stosuje si, jeeli instrumenty finansowe zostay dopuszczone do obrotu publicznego na podstawie ustawy z dnia 21 sierpnia 1997 roku Prawo o publicznym obrocie papierami wartociowymi (Dz.U. z 2005 r., Nr 111, poz. 937 ze zm.), z zastrzeeniem przepisw Ustawy o ofercie publicznej. 196 1. Z dniem wejcia w ycie Regulaminu Giedy trac moc przepisy Regulaminu Giedy uchwalonego uchwa Rady Giedy Nr 6/1024/2004 z dnia 24 lutego 2004 roku (z pn. zm.) oraz Regulaminu rynku nieurzdowego Giedy uchwalonego uchwa Rady Giedy Nr 10/1028/2004 z dnia 3 marca 2004 roku (z pn. zm.). 2. Do czasu wydania nowych przepisw pozostaj w mocy przepisy giedowe wydane na podstawie postanowie Regulaminu Giedy uchwalonego uchwa Rady Giedy Nr 6/1024/2004 z dnia 24 lutego 2004 roku oraz Regulaminu rynku nieurzdowego Giedy uchwalonego uchwa Rady Giedy Nr 10/1028/2004 z dnia 3 marca 2004 roku, o ile nie s one sprzeczne z przepisami Regulaminu Giedy i przepisami giedowymi wydanymi na jego podstawie. 197 Maklerzy nadzorujcy oraz dealerzy nadzorujcy wpisani na list, o ktrej mowa w 115 Regulaminu Giedy uchwalonego uchwa Rady Giedy Nr 6/1024/2004 z dnia 24 lutego 2004 lub w 110 Regulaminu rynku nieurzdowego Giedy uchwalonego uchwa Rady Giedy Nr 10/1028/2004 z dnia 3 marca 2004 roku, w dniu wejcia w ycie Regulaminu Giedy, zostaj z tym dniem wpisani na list maklerw nadzorujcych, o ktrej mowa w 101 Regulaminu Giedy. 198 Do wnioskw o dopuszczenie lub wprowadzenie instrumentw finansowych do obrotu giedowego oraz o dopuszczenie do dziaania na giedzie zoonych przed dniem wejcia w ycie Regulaminu Giedy, a nie rozpoznanych do tego dnia, stosuje si postanowienia Regulaminu Giedy. 51

Zacznik Nr 1 do Regulaminu Giedy (wedug stanu prawnego na dzie 1 maja 2012 r.) OPATY GIEDOWE POBIERANE OD CZONKW GIEDY

Uwagi - obniki opat wynikajce z uchwa Zarzdu Giedy:

1) Od dnia 1 maja 2012 r. stawka opaty, o ktrej mowa w pkt 4.1.e niniejszego Zacznika, zostaa obniona do 0,08 z od kontraktu; (podstawa prawna: 2 pkt 1 Uchway Nr 96/2012 Zarzdu Giedy z dnia 30 stycznia 2012 r.) 2) Od dnia 1 maja 2012 r. stawki opat, o ktrych mowa w pkt 5.2.1.e oraz 5.2.2.e niniejszego Zacznika, zostay obnione do 0,02 z od kontraktu; (podstawa prawna: 2 pkt 2 Uchway Nr 96/2012 Zarzdu Giedy z dnia 30 stycznia 2012 r.) 3) W okresie od dnia 1 kwietnia 2012 r. do dnia 31 grudnia 2012 r. stawki opat, o ktrych mowa w pkt 5.2.3.a oraz 5.2.4.a, niniejszego Zacznika, zostay obnione do 0 z; (podstawa prawna: 1 Uchway Nr 228/2012 Zarzdu Giedy z dnia 13 marca 2012 r.)

Zacznik Nr 2 do Regulaminu Giedy (wedug stanu prawnego na dzieo 1 padziernika 2012 r. )

ZACZNIK NR 2 OPATY GIEDOWE POBIERANE OD EMITENTW PAPIERW WARTOCIOWYCH NA RYNKU PODSTAWOWYM

1.
1.1.
1.1.1.

Opaty jednorazowe za wprowadzenie do obrotu:

Akcje
W przypadku pierwszego wprowadzenia do obrotu akcji danego emitenta Opata staa 6 000 z, oraz opata od wartoci emisyjnej (sprzeday): % Min. Maks. 0,03% 8 000 z 96 000 z Opata staa 1 500 z, oraz opata od wartoci emisyjnej (sprzeday): % Min. Maks. 0,0075% 5 000 z 96 000 z

1.1.2.

W przypadku kolejnego wprowadzenia do obrotu akcji danego emitenta

1.2.

Dune instrumenty finansowe, z wyczeniem obligacji Skarbu Paostwa (z zastrzeeniem pkt I)

Opata od wartoci nominalnej emisji (serii) % 0,0075% Min. 1 500 z Maks. 30 000 z

1.2.1.

W przypadku, gdy emitentem instrumentw dunych jest emitent, ktrego akcje lub prawa do akcji (PDA) s notowane na giedzie lub w alternatywnym systemie obrotu prowadzonym przez Gied, opat o ktrej mowa w pkt 1.2. obnia si o 20%. W przypadku wprowadzenia dunych instrumentw finansowych jednoczenie do obrotu giedowego oraz do obrotu na rynku regulowanym lub w alternatywnym systemie obrotu prowadzonym przez BondSpot S.A., opat o ktrej mowa w pkt 1.2. obnia si o 50%. W przypadku, gdy zostan spenione cznie warunki okrelone w pkt 1.2.1. oraz 1.2.2., opat o ktrej mowa w pkt 1.2. obnia si o 20%, a nastpnie tak obliczon opat obnia si o 50%.

1.2.2.

1.2.3.

1.3. 1.4.
1.4.1.

Tytuy uczestnictwa funduszy typu ETF

Opata od kadej emisji/serii lub jej czci 10 000 z

Certyfikaty strukturyzowane i obligacje strukturyzowane

Opata od kadej z pierwszych 100 emisji/serii (lub ich czci) certyfikatw lub obligacji strukturyzowanych danego emitenta wprowadzonych do obrotu w danym roku kalendarzowym Opata od kadej kolejnej powyej 100 do 200 emisji/serii (lub ich czci) certyfikatw lub obligacji strukturyzowanych danego emitenta wprowadzonych do obrotu w danym roku kalendarzowym Opata od kadej kolejnej powyej 200 emisji/serii (lub ich czci) certyfikatw lub obligacji strukturyzowanych danego emitenta wprowadzonych do obrotu w danym roku kalendarzowym 2 400 z

1.4.2.

1 800 z

1.4.3.

1 200 z

1.5.
1.5.1.

Warranty opcyjne
Opata od kadej z pierwszych 100 emisji/serii (lub ich czci) warrantw opcyjnych danego emitenta wprowadzonych do obrotu w danym roku kalendarzowym Opata od kadej kolejnej powyej 100 do 200 emisji/serii (lub ich czci) warrantw opcyjnych danego emitenta wprowadzonych do obrotu w danym roku kalendarzowym 1 600 z

1.5.2.

1 200 z

1.5.3.

Opata od kadej kolejnej powyej 200 emisji/serii (lub ich czci) warrantw opcyjnych danego emitenta wprowadzonych do obrotu w danym roku kalendarzowym

800 z

1.6.
1.6.1. 1.6.2. 1.6.3.

Pozostae instrumenty finansowe

Prawa do akcji Prawa poboru Inne instrumenty finansowe (z zastrzeeniem pkt II) 1.6.3.1. Instrumenty finansowe emitenta, ktrego instrumenty tego samego rodzaju i oznaczone tym samym kodem ISIN nie s notowane na giedzie 10 000 z 3 000 z Opata staa 6 000 z, oraz opata od wartoci emisyjnej (sprzeday): % Min. Maks. 0,03% 8 000 z 96 000 z Opata staa 4 500 z, oraz opata od wartoci emisyjnej (sprzeday): % Min. Maks. 0,0075% 3 000 z 34 000 z

1.6.3.2. Instrumenty finansowe emitenta, ktrego instrumenty tego samego rodzaju i oznaczone tym samym kodem ISIN s notowane na giedzie

2.
2.1.
2.1.1.

Opaty za notowanie:
Akcje - opaty roczne 1) 2)
Opata w pierwszym roku kalendarzowym notowania akcji danego emitenta Opaty w kolejnych latach kalendarzowych notowania akcji danego emitenta Opata od kadej emisji/serii % 0,015% wartoci emisyjnej (sprzeday) % 0,02% wartoci rynkowej akcji Min. Maks. 4 000 z 48 000 z Min. Maks. 9 000 z 70 000 z 10 000 z

2.1.2.

2.2. 2.3.

Tytuy uczestnictwa funduszy typu ETF - opaty roczne 1) 2) Dune instrumenty finansowe, z wyczeniem obligacji Skarbu Paostwa - opaty roczne (z zastrzeeniem pkt I) 1) 2)
Opata od wartoci nominalnej emisji (serii) % 0,002% Min. 500 z Maks. 7 500 z

2.3.1.

W przypadku notowania dunych instrumentw finansowych jednoczenie na giedzie oraz na rynku regulowanym lub w alternatywnym systemie obrotu prowadzonym przez BondSpot S.A., opat o ktrej mowa w pkt 2.3. obnia si o 50%.

2.4.
2.4.1. 2.4.2.

Certyfikaty strukturyzowane i obligacje strukturyzowane - opaty kwartalne

Opata od kadej z pierwszych 200 emisji/serii certyfikatw lub obligacji strukturyzowanych danego emitenta notowanych w kwartale kalendarzowym Opata od kadej kolejnej emisji/serii powyej 200 emisji/serii certyfikatw lub obligacji strukturyzowanych danego emitenta notowanych w kwartale kalendarzowym

3)

800 z

600 z

2.5.
2.5.1. 2.5.2.

Warranty opcyjne - opaty kwartalne

3)

Opata od kadej z pierwszych 200 emisji/serii warrantw opcyjnych danego emitenta notowanych w kwartale kalendarzowym Opata od kadej kolejnej emisji/serii powyej 200 emisji/serii warrantw opcyjnych danego emitenta notowanych w kwartale kalendarzowym

800 z 600 z

2.6.

Pozostae instrumenty finansowe (z wyczeniem praw do akcji oraz praw poboru) opaty roczne 1)2)
Opata od wartoci rynkowej instrumentw finansowych % 0,01% Min. 6 000 z Maks. 45 000 z

1) Opaty, o ktrych mowa w pkt 2.1.1., 2.2., 2.3 oraz 2.6. obnia si o 1/4 za kady peny kwarta kalendarzowy roku, poprzedzajcy kwarta, w ktrym dane instrumenty zostay wprowadzone do obrotu giedowego. 2) Opat, o ktrych mowa w pkt 2.1.1., 2.1.2., 2.2., 2.3. oraz 2.6. nie pobiera si za notowanie kolejnych emisji/serii instrumentw danego emitenta, tego samego rodzaju i oznaczonych tym samym kodem ISIN co ju notowane, za rok w ktrym instrumenty te zostay wprowadzone do obrotu. 3) Opat, o ktrych mowa w pkt 2.4.1., 2.4.2., 2.5.1. oraz 2.5.2. nie pobiera si za notowanie kolejnych emisji/serii instrumentw danego emitenta, tego samego rodzaju i oznaczonych tym samym kodem ISIN co ju notowane, za kwarta w ktrym instrumenty te zostay wprowadzone do obrotu.

3.
3.1. 3.2. 3.2.1.

Opaty ryczatowe:
Wszystkie instrumenty finansowe
Obnienie wartoci nominalnej instrumentw finansowych, z wyczeniem dunych instrumentw finansowych (z zastrzeeniem pkt I) Obnienie wartoci nominalnej dunych instrumentw finansowych, z wyczeniem obligacji Skarbu Paostwa (z zastrzeeniem pkt I) 3 000 z 2 000 z

Opat, o ktrej mowa w pkt 3.2. obnia si o 50% jeeli obnienie wartoci nominalnej dotyczy dunych instrumentw finansowych notowanych jednoczenie na giedzie oraz na rynku regulowanym lub w alternatywnym systemie obrotu prowadzonym przez BondSpot S.A.

Zastrzeenia: I. Do dunych instrumentw finansowych zalicza si obligacje (z wyczeniem obligacji strukturyzowanych) oraz listy zastawne. II. III. W przypadku gdy nie jest okrelona liczba instrumentw finansowych wprowadzanych do obrotu giedowego, stawka opaty za wprowadzenie jest rwna stawce maksymalnej przewidzianej dla takich instrumentw. W przypadku przeniesienia instrumentw finansowych z rynku rwnolegego na rynek podstawowy, opaty uiszczone na rynku rwnolegym zaliczane s na poczet opat obowizujcych na rynku podstawowym.

Uwagi:
1. Opaty jednorazowe nalene z tytuu wprowadzenia danych instrumentw finansowych do obrotu giedowego na rynku podstawowym, o ktrych mowa w pkt 1 niniejszego Zacznika Nr 2 do Regulaminu Giedy pomniejsza si o: 1) wartod opat z tytuu zoenia przed dniem 1 padziernika 2012 r. wniosku o dopuszczenie danych instrumentw do obrotu giedowego, nalenych na podstawie pkt 1.4.1 Zacznika Nr 2 do Regulaminu Giedy w brzmieniu obowizujcym do dnia 30 wrzenia 2012 r., 2) wartod opat z tytuu dopuszczenia przed dniem 1 padziernika 2012 r. danych instrumentw do obrotu giedowego, nalenych na podstawie pkt 1.2.1 lub 1.2.2 Zacznika Nr 2 do Regulaminu Giedy w brzmieniu obowizujcym do dnia 30 wrzenia 2012 r. (podstawa prawna: 2 ust. 1 Uchway Nr 13/1301/2012 Rady Giedy z dnia 15 czerwca 2012 r.)

2. Opat rocznych, o ktrych mowa w pkt 2.3 niniejszego Zacznika Nr 2 do Regulaminu Giedy nie pobiera si za notowanie obligacji i listw zastawnych wprowadzonych do obr otu giedowego przed dniem 1 padziernika 2012 r. oraz od tych instrumentw wprowadzonych do

obrotu poczwszy od tego dnia, objtych tym samym kodem ISIN co instrumenty wprowadzone do obrotu przed dniem 1 padziernika 2012 r. (podstawa prawna: 2 ust. 3 Uchway Nr 13/1301/2012 Rady Giedy z dnia 15 czerwca 2012 r. oraz 3 ust. 2 Uchway Nr 901/2012 Zarzdu Giedy z dnia 11 wrzenia 2012 r. )

3. Opat kwartalnych, o ktrych mowa w pkt 2.4 niniejszego Zacznika Nr 2 do Regulaminu Giedy nie pobiera si za notowanie obligacji strukturyzowanych wprowadzonych do obrotu giedowego przed dniem 1 padziernika 2012 r. (podstawa prawna: 2 ust. 4 Uchway Nr 13/1301/2012 Rady Giedy z dnia 15 czerwca 2012 r.)

4. Opat kwartalnych, o ktrych mowa w pkt 2.5 niniejszego Zacznika Nr 2 do Regulaminu Giedy nie pobiera si za notowanie w roku 2012 warrantw opcyjnych wprowadzonych do obrotu giedowego przed dniem 1 padziernika 2012 r. (podstawa prawna: 2 ust. 5 Uchway Nr 13/1301/2012 Rady Giedy z dnia 15 czerwca 2012 r.)

Zacznik Nr 3 do Regulaminu Giedy (wedug stanu prawnego na dzieo 1 padziernika 2012 r. )

ZACZNIK NR 3 OPATY GIEDOWE POBIERANE OD EMITENTW PAPIERW WARTOCIOWYCH NA RYNKU RWNOLEGYM

1.
1.1.
1.1.1. 1.1.2.

Opaty jednorazowe za wprowadzenie do obrotu:

Akcje
W przypadku pierwszego wprowadzenia do obrotu akcji danego emitenta W przypadku kolejnego wprowadzenia do obrotu akcji danego emitenta 6 000 z 2 500 z

1.2.

Dune instrumenty finansowe, z wyczeniem obligacji Skarbu Paostwa (z zastrzeeniem pkt I)

Opata od wartoci nominalnej emisji (serii) % 0,0075% Min. 1 500 z Maks. 30 000 z

1.2.1.

W przypadku, gdy emitentem instrumentw dunych jest emitent, ktrego akcje lub prawa do akcji (PDA) s notowane na giedzie lub w alternatywnym systemie obrotu prowadzonym przez Gied, opat o ktrej mowa w pkt 1.2. obnia si o 20%. W przypadku wprowadzenia dunych instrumentw finansowych jednoczenie do obrotu giedowego oraz do obrotu na rynku regulowanym lub w alternatywnym systemie obrotu prowadzonym przez BondSpot S.A., opat o ktrej mowa w pkt 1.2. obnia si o 50%. W przypadku, gdy zostan spenione cznie warunki okrelone w pkt 1.2.1. oraz 1.2.2., opat o ktrej mowa w pkt 1.2. obnia si o 20%, a nastpnie tak obliczon opat obnia si o 50%.

1.2.2.

1.2.3.

1.3. 1.4.
1.4.1.

Tytuy uczestnictwa funduszy typu ETF

Opata od kadej emisji/serii lub jej czci 10 000 z

Certyfikaty strukturyzowane i obligacje strukturyzowane

Opata od kadej z pierwszych 100 emisji/serii (lub ich czci) certyfikatw lub obligacji strukturyzowanych danego emitenta wprowadzonych do obrotu w danym roku kalendarzowym Opata od kadej kolejnej powyej 100 do 200 emisji/serii (lub ich czci) certyfikatw lub obligacji strukturyzowanych danego emitenta wprowadzonych do obrotu w danym roku kalendarzowym Opata od kadej kolejnej powyej 200 emisji/serii (lub ich czci) certyfikatw lub obligacji strukturyzowanych danego emitenta wprowadzonych do obrotu w danym roku kalendarzowym 1 200 z

1.4.2.

900 z

1.4.3.

600 z

1.5.
1.5.1.

Warranty opcyjne
Opata od kadej z pierwszych 100 emisji/serii (lub ich czci) warrantw opcyjnych danego emitenta wprowadzonych do obrotu w danym roku kalendarzowym Opata od kadej kolejnej powyej 100 do 200 emisji/serii (lub ich czci) warrantw opcyjnych danego emitenta wprowadzonych do obrotu w danym roku kalendarzowym Opata od kadej kolejnej powyej 200 emisji/serii (lub ich czci) warrantw opcyjnych danego emitenta wprowadzonych do obrotu w danym roku kalendarzowym 800 z

1.5.2.

600 z

1.5.3.

400 z

1.6.
1.6.1. 1.6.2. 1.6.3.

Pozostae instrumenty finansowe

Prawa do akcji Prawa poboru Inne instrumenty finansowe (z zastrzeeniem pkt II) 1.6.3.1. Instrumenty finansowe emitenta, ktrego instrumenty tego samego rodzaju i oznaczone tym samym kodem ISIN nie s notowane na giedzie 7 000 z 2 000 z Opata staa 3 000 z, oraz opata od wartoci emisyjnej (sprzeday): % Min. Maks. 0,01% 2 000 z 20 000 z Opata staa 2 500 z, oraz opata od wartoci emisyjnej (sprzeday): % Min. Maks. 0,005% 1 500 z 15 000 z

1.6.3.2. Instrumenty finansowe emitenta, ktrego instrumenty tego samego rodzaju i oznaczone tym samym kodem ISIN s notowane na giedzie

2.
2.1.
2.1.1. 2.1.2.

Opaty za notowanie:
Akcje - opaty roczne 1) 2)
Opata w pierwszym roku kalendarzowym notowania akcji danego emitenta Opaty w kolejnych latach kalendarzowych notowania akcji danego emitenta % 0,02% wartoci rynkowej akcji
1) 2)

1 500 z Min. 3 000 z Maks. 8 000 z 10 000 z

2.2. 2.3.

Tytuy uczestnictwa funduszy typu ETF - opaty roczne

Opata od kadej emisji/serii

Dune instrumenty finansowe, z wyczeniem obligacji Skarbu Paostwa - opaty roczne (z zastrzeeniem pkt I) 1) 2)
Opata od wartoci nominalnej emisji (serii) % 0,002% Min. 500 z Maks. 7 500 z

2.3.1.

W przypadku notowania dunych instrumentw finansowych jednoczenie na giedzie oraz na rynku regulowanym lub w alternatywnym systemie obrotu prowadzonym przez BondSpot S.A., opat o ktrej mowa w pkt 2.3. obnia si o 50%.

2.4.
2.4.1. 2.4.2.

Certyfikaty strukturyzowane i obligacje strukturyzowane - opaty kwartalne

Opata od kadej z pierwszych 200 emisji/serii certyfikatw lub obligacji strukturyzowanych danego emitenta notowanych w kwartale kalendarzowym Opata od kadej kolejnej emisji/serii powyej 200 emisji/serii certyfikatw lub obligacji strukturyzowanych danego emitenta notowanych w kwartale kalendarzowym

3)

400 z

300 z

2.5.
2.5.1. 2.5.2.

Warranty opcyjne - opaty kwartalne 3)

Opata od kadej z pierwszych 200 emisji/serii warrantw opcyjnych danego emitenta notowanych w kwartale kalendarzowym Opata od kadej kolejnej emisji/serii powyej 200 emisji/serii warrantw opcyjnych danego emitenta notowanych w kwartale kalendarzowym 400 z 300 z

2.6.

Pozostae instrumenty finansowe (z wyczeniem praw do akcji oraz praw poboru) opaty roczne 1) 2)
Opata od wartoci rynkowej instrumentw finansowych % 0,01% Min. 3 000 z Maks. 18 000 z

1) Opaty, o ktrych mowa w pkt 2.1.1., 2.2., 2.3 oraz 2.6. obnia si o 1/4 za kady peny kwarta kalendarzowy roku, poprzedzajcy kwarta, w ktrym dane instrumenty zostay wprowadzone do obrotu giedowego. 2) Opat, o ktrych mowa w pkt 2.1.1., 2.1.2., 2.2., 2.3. oraz 2.6. nie pobiera si za notowanie kolejnych emisji/serii instrumentw danego emitenta, tego samego rodzaju i oznaczonych tym samym kodem ISIN co ju notowane, za rok w ktrym instrumenty te zostay wprowadzone do obrotu. 3) Opat, o ktrych mowa w pkt 2.4.1., 2.4.2., 2.5.1. oraz 2.5.2. nie pobiera si za notowanie kolejnych emisji/serii instrumentw danego emitenta, tego samego rodzaju i oznaczonych tym samym kodem ISIN co ju notowane, za kwarta w ktrym instrumenty te zostay wprowadzone do obrotu.

3.
3.1. 3.2. 3.2.1.

Opaty ryczatowe:
Wszystkie instrumenty finansowe
Obnienie wartoci nominalnej instrumentw finansowych, z wyczeniem dunych instrumentw finansowych (z zastrzeeniem pkt I) Obnienie wartoci nominalnej dunych instrumentw finansowych, z wyczeniem obligacji Skarbu Paostwa (z zastrzeeniem pkt I) 3 000 z 2 000 z

Opat, o ktrej mowa w pkt 3.2. obnia si o 50% jeeli obnienie wartoci nominalnej dotyczy dunych instrumentw finansowych notowanych jednoczenie na giedzie oraz na rynku regulowanym lub w alternatywnym systemie obrotu prowadzonym przez BondSpot S.A.

Zastrzeenia:
I. II. III. Do dunych instrumentw finansowych zalicza si obligacje (z wyczeniem obligacji strukturyzowanych) oraz listy zastawne. W przypadku gdy nie jest okrelona liczba instrumentw finansowych wprowadzanych do obrotu giedowego, stawka opaty za wprowadzenie jest rwna stawce maksymalnej przewidzianej dla takich instrumentw. W przypadku przeniesienia instrumentw finansowych z rynku podstawowego na rynek rwnolegy, opaty uiszczone na rynku podstawowym zaliczane s na poczet opat obowizujcych na rynku rwnolegym.

Uwagi:
1. Opaty jednorazowe nalene z tytuu wprowadzenia danych instrumentw finansowych do obrotu giedowego na rynku rwnolegym, o ktrych mowa w pkt 1 niniejszego Zacznika Nr 3 do Regulaminu Giedy pomniejsza si o: 1) wartod opat z tytuu zoenia przed dniem 1 padziernika 2012 r. wniosku o dopuszczenie danych instrumentw do obrotu giedowego, nalenych na podstawie pkt 1.3.1 Zacznika Nr 3 do Regulaminu Giedy w brzmieniu obowizujcym do dnia 30 wrzenia 2012 r., 2) wartod opat z tytuu dopuszczenia przed dniem 1 padziernika 2012 r. danych instrumentw do obrotu giedowego, nalenych na podstawie pkt 1.2.1 lub 1.2.2 Zacznika Nr 3 do Regulaminu Giedy w brzmieniu obowizujcym do dnia 30 wrzenia 2012 r. (podstawa prawna: 2 ust. 2 Uchway Nr 13/1301/2012 Rady Giedy z dnia 15 czerwca 2012 r.) 2. Opat rocznych, o ktrych mowa w pkt 2.3 niniejszego Zacznika Nr 3 do Regulaminu Giedy nie pobiera si za notowanie obligacji i listw zastawnych wprowadzonych do obrotu giedowego przed dniem 1 padziernika 2012 r. oraz od tych instrumentw wprowadzonych do obrotu poczwszy od tego dnia, objtych tym samym kodem ISIN co instrumenty wprowadzone do obrotu przed dniem 1 padziernika 2012 r. (podstawa prawna: 2 ust. 3 Uchway Nr 13/1301/2012 Rady Giedy z dnia 15 czerwca 2012 r. oraz 3 ust. 2 Uchway Nr 901/2012 Zarzdu Giedy z dnia 11 wrzenia 2012 r.)

3. Opat kwartalnych, o ktrych mowa w pkt 2.4 niniejszego Zacznika Nr 3 do Regulaminu Giedy nie pobiera si za notowanie obligacji strukturyzowanych wprowadzonych do obrotu giedowego przed dniem 1 padziernika 2012 r. (podstawa prawna: 2 ust. 4 Uchway Nr 13/1301/2012 Rady Giedy z dnia 15 czerwca 2012 r.)

4. Opat kwartalnych, o ktrych mowa w pkt 2.5 niniejszego Zacznika Nr 3 do Regulaminu Giedy nie pobiera si za notowanie w roku 2012 warrantw opcyjnych wprowadzonych do obrotu giedowego przed dniem 1 padziernika 2012 r. (podstawa prawna: 2 ust. 5 Uchway Nr 13/1301/2012 Rady Giedy z dnia 15 czerwca 2012 r.)

5. 1) W okresie do dnia 31 grudnia 2012 r. obnia si stawki opat giedowych pobieranych na rynku rwnolegym od emitentw certyfikatw strukturyzowanych i warrantw opcyjnych, o ktrych mowa odpowiednio w pkt 1.4, 1.5, 2.4 oraz 2.5 niniejszego Zacznika Nr 3 do Regulaminu Giedy, w ten sposb e, suma tych opat nalenych od jednego emitenta za rok 2012, cznie z opatami nalenymi od tego emitenta od jego certyfikatw struktu ryzowanych i warrantw opcyjnych za okres od dnia 1 stycznia 2012 r. do dnia 30 wrzenia 2012 r., po uwzgldnieniu obniek opat wynikajcych z innych uchwa Zarzdu Giedy, wynosid bdzie nie wicej ni 300.000 z, z zastrzeeniem pkt 2) poniej. 2) Obnik opat, o ktrej mowa w pkt 1) powyej, stosuje si w odniesieniu do danego emitenta pod warunkiem, e do obrotu giedowego na rynku rwnolegym w roku 2012 wprowadzonych zostanie co najmniej 150 serii warrantw opcyjnych lub certyfikatw strukturyzowanych (cznie) wyemitowanych przez tego emitenta. (podstawa prawna: 1 Uchway Nr 674/2012 Zarzdu Giedy z dnia 9 lipca 2012 r. z pn. zm.)