INTRODUCCIN

A LAS MICROFINANZAS

Las microfinanzas tienen una larga trayectoria en Per, aproximadamente 25 aos. Y se han desarrollado con mucho xito en las ciudades al interior del pas, que es donde estn los sectores ms pobres de la poblacin y los que tienen menos acceso al sector bancario tradicional. Recin en lo ltimos aos, debido a su consolidacin, las entidades de microfinanzas entran a competir con fuerza en las principales ciudades del Per, especialmente en Lima, la capital del pas. Per es un pas donde tres de cada cuatro personas que trabajan pertenecen al sector microempresarial, las instituciones microfinancieras (IMF) han encontrado un nicho perfecto para desarrollarse.3. Las microempresas requieren as de acceso a financiamiento en condiciones apropiadas a sus especiales circunstancias y caractersticas. La promocin del microcrdito ocupa un lugar destacado, ya que el acceso al financiamiento puede incrementar la productividad, el volumen de produccin y/o ventas y la inversin, fomentando as una mejora de los ingresos familiares y la creacin de nuevos puestos de trabajo

Los siguientes cuadros muestran el crecimiento de los activos de las IMF a Junio de 2008, mostrando una cada en las EDPYMEs, la que se explica porque que la EDPYME Edyficar se transform en Financiera y dado que esa era la entidad que representada aproximadamente el 33% del total de activos de estas entidades. Por su parte las CMAC y CRACs si crecieron. En el Per no existe una autoridad estatal especial encargada de regular a las IMF. La entidad reguladora y supervisora de las IMF, al igual que las instituciones bancarias y financieras, es la Superintendencia de Banca Seguros y AFPs6 (SBS).

Los principios que rigen a la SBS en el desarrollo de sus funciones son: a) No discriminacin entre capitales nacionales y extranjeros, b) No intervencin del Estado, salvo excepciones establecidas por ley (como son: Agrobanco, Cofide, Banco de la Nacin y Fondo Mi Vivienda). c) Libertad de asignacin de recursos. d) Libertad para determinar tasas de inters y comisiones. e) Autorizacin requerida, para captar recursos del pblico.

Las microfinanzas en Per se han desarrollado a partir del trabajo realizado por las Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (CMACs). Estas entidades son entidades de los gobiernos locales7, pueden captar recursos del pblico y se han especializado en el desarrollo de operaciones de financiamiento, preferentemente a las pequeas y micro empresas y al pblico en general. De acuerdo a la informacin de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFPs (SBS) en su pgina web8, a febrero de 2009 existan en el Per 13 CMACs que provean de crditos a microempresas, habiendo tambin extendido sus operaciones a crditos comerciales, de consumo e hipotecarios (para adquisicin o construccin de vivienda). Sin embargo, las CMACs no son las nicas entidades que han colaborado con el desarrollo de este sector. Tambin estn otras entidades, como son las Entidades de Promocin de las Pequeas y Microempresas (EDPYMEs), que se crearon originalmente sobre la base de ONGs que desarrollaban proyectos de financiamiento mediante otorgamiento de crditos revolventes u otras modalidades.

De acuerdo a la informacin oficial de la SBS9, a febrero de 2009 existan 13 EDPYMEs que otorgan crditos similares a los otorgados por las CMACs (crdito a microempresas, crdito de consumo, as como comerciales e hipotecarios para fines de vivienda10. Una caracterstica distintiva de las EDPYME es que no captan ahorros del pblico. Su financiamiento proviene de otras fuentes. Es pertinente sealar que una EDPYME de las sealadas ha iniciado ya su proceso de conversin a Financiera y que es previsible que la obtenga en el corto plazo. Esto significa una conversin fundamental pues dicha entidad podr captar ahorros del pblico, ampliar sus operaciones y competir en mejores condiciones con las dems entidades del Sistema Financiero Peruano.

MICROSCOPIO GLOBAL 2012

MICROEMPRESAS E INFORMALIDAD EN EL PER

0.4% 1.6%
COMPOSICIN DE LA MYPE SEGN FORMALIDAD TRIBUTARIA

26%
30.7%

73.3%

72.6%

Formal Informal

69.3%

74%
97.9%
Microempresa Pequea Medianas y grandes Empresa empresas
26.7% 27.4%

MICRO

PEQUEA Formal

MYPE Informal

Fuente: Encuesta Nacional de Hogares sobre Condiciones de Vida y Pobreza INEI 2006

Fuente: SUNAT 2005, INEI-ENAHO 2002. Elaboracin: Propia

Los microcrditos son un arma comprobada contra la pobreza?

Las microfinanzas no sirven para nada?

2. Regulacin y Supervisin de las Microfinanzas en el Per

PROPSITO
Es promover la efectiva y eficiente acumulacin de capital y asignacin de recursos, mientras se mantiene la seguridad y solidez de las instituciones financieras que aceptan depsitos del pblico. Desde una perspectiva diferente podra ser lograr un equilibrio entre los intereses del accionista y los del deudor/depositante.

PRECONDICIONES PARA LA REGULACIN MICROFINANCIERA EN EL PER

SIN RESTRICCIONES AL OTORGAMIENTO DEL MICROCRDITO PROTECCIN AL USUARIO Y TRANSPARENCIA LIBERTAD PARA FIJAR TASAS Y COMISIONES

REPORTE DE INFORMACION FINANCIERA

SUPERVISION Y REGULACION DE MICROFINANZAS

CENTRAL DE RIESGOS CON INFORMACIN COMPLETA

Precondiciones para la Regulacin en Microfinanzas en Per

PROTECCION DEL AHORRO RED DE SEGURIDAD FINANCIERA

PILARES DE LA REGULACIN Y SUPERVISIN

CRITERIOS DE REGULACIN USADOS POR LA SBS

La calidad de los participantes del mercado.

La calidad de la informacin y el anlisis que respalda las decisiones de las empresas supervisadas.

La informacin que se revela a los dems agentes econmicos para la toma de decisiones.

La claridad de las reglas del juego.

PRINCIPIOS GENERALES DE LA REGULACIN EN EL PER

Libertad para determinar tasas de inters y comisiones

Prohibicin de tratamientos discriminator ios

No intervencin del Estado en la intermediacin directa (excepciones: Banco de la Nacin, Agrobanco, COFIDE, Fondo MiVivienda)

Libertad para asignar los recursos de sus carteras manteniendo el criterio de diversificacin del riesgo

MARCO REGULATORIO DE LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS

INTERNACIONAL

Basilea III
La reforma de Basilea II, llamada Basilea III, surge como respuesta a la crisis financiera internacional, que evidenci la necesidad de fortalecer la regulacin, supervisin y gestin de riesgos del sector financiero. As, el Comit de Basilea acord el marco de Basilea III en septiembre del 2009 y se publicaron las propuestas concretas, va documentos consultivos, en diciembre del 2009. Estos documentos consultivos constituyen la base de la respuesta del Comit a la crisis financiera y forman parte de las iniciativas mundiales para fortalecer el sistema de regulacin financiera que han sido propuestos por los lderes del G-20

PRINCIPALES CAMBIOS PROPUESTOS

REQUERIMIENTOS
Las medidas planteadas en Basilea III estn encaminadas a:
- Mejorar la habilidad del sector Financiero para absorber los shocks resultantes de un estrs econmico o financiero. - Mejorar la gestin de riesgos y la gobernabilidad. - Fortalecer la trasparencia de las entidades financieras y la publicacin de informacin relevante.

LOS OBJETIVOS DE LA REFORMA TIENEN DOS ENFOQUES

- La regulacin a nivel de institucional (regulacin micro prudencial), lo cual contribuir a incrementar la resistencia de las instituciones financieras individuales a periodos de estrs. - La regulacin macro prudencial. Esta regulacin apunta a controlar los riesgos que se pueden acumular a nivel de sistema, as como la ampliacin procclica de estos riesgos a lo largo del tiempo.

MARCO NACIONAL
Las normas son comunes a todas las instituciones del sistema financiero: Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros (Ley N 26702). Norma sobre Clasificacin del Deudor y de Provisiones (Resolucin SBS 808-2003). No existe tratamiento especial para las entidades microfinancieras. Lo que se regula explcitamente es la actividad microfinanciera.

LOS INSTRUMENTOS MS IMPORTANTES EN LA REGULACIN PRUDENCIAL

Condiciones de entrada Regulacin de riesgos especficos:
Ratio mnimo de capital Riesgo crediticio Calificacin del deudor y provisiones Provisiones pro cclicas Riesgo de liquidez Riesgos de mercado Se aplican por igual para todas las instituciones, con pequeos afinamientos en la supervisin

REGULACIN DE LA ACTIVIDAD DE MICROCRDITO

Definicin de Crdito a la Microempresa:
- Crditos para el financiamiento de la produccin, comercio o prestacin de servicios. - Otorgados a personas naturales o jurdicas, cuyo endeudamiento en el sistema no exceda los US$ 30 mil.

Comparado con los crditos comerciales:

- Menos requisitos de documentacin - Calificacin de riesgo del deudor segn das de atraso en los pagos.

CONDICIONES DE ENTRADA
OBJETIVO: Instituciones financieras solventes, viables.

PRINCIPALES PARMETROS:
Requisitos para constitucin de empresas: estudio de factibilidad econmica-financiera, idoneidad moral y solvencia econmica de organizadores y accionistas. Capital Mnimo Forma empresarial: S.A. y cooperativas (slo para aqullas autorizadas a captar depsitos del pblico). Actividad: solo intermediacin financiera. Requisitos para directores y gerentes.

CONDICIONES DE ENTRADA

Capital social mnimo de entrada

S/. Empresa Financiera Caja Municipal de Ahorro y Crdito Caja municipal de Crdito Popular 7 500 000.00 678 000.00 4 000 000.00

Entidad de Desarrollo a la Pequea y Microempresa-EDPYME

678 000.00

Cooperativas de Ahorro y Crdito autorizadas a captar recursos del Publico

678 000.00

Caja Rural de Ahorro y Crdito

678 000.00

CLASIFICACIN DE LA SUPERVISIN
SUPERVISION ESPECIALIZADA
Pretende implementar un enfoque de supervisin por tipo riesgo, tales como riesgo crediticio, de mercado, de liquidez, operacional y legal

SUPERVISION INTEGRAL
Genera una apreciacin sobre la administracin de los riesgos por parte de las empresas supervisadas

SUPERVISION DISCRECIONAL
Se refiere a que el contenido, alcance y frecuencia de la supervisin debe estar en funcin del diagnstico de los riesgos que enfrenta cada empresa supervisada.

SUPERVISION CONSOLIDADA
Es un mecanismo complementario a la supervisin individual de las empresas de los sistemas financiero, de seguros y privado de fondos de pensiones, que permite a la Superintendencia evaluar la gestin de los riesgos que enfrentan las empresas supervisadas por pertenecer a un grupo financiero.

SUPERVISION ESPECIALIZADA

ESQUEMA MATRICIAL

SUPERVISION
1 FRENTE
DIRECTAMENTE A LA EMPRESA
SUPERVISIN EXTRA-SITU Consiste en analizar en forma permanente la informacin brindada por las empresas supervisadas e identificar los temas que sean de preocupacin y que merezcan un examen ms profundo. SUPERVISIN IN-SITU Se ocupa de verificar en la propia empresa supervisada los aspectos identificados previamente en la labor de anlisis extra-situ

2FRENTE
PARTICIPACIN DE LOS COLABORADORES EXTERNOS

Ejercen un tipo de monitoreo de las empresas que se encuentran dentro del mbito de la Superintendencia. En el caso de los auditores y clasificadoras de riesgo se busca la calidad de la administracin de riesgos de las empresas. En el caso de los supervisores locales y de otros pases, la estrategia se basa en propiciar la cooperacin y el intercambio de informacin.

ESQUEMA DE SUPERVISIN

RATIO MINIMO DE CAPITAL

Es el capital con el que cuentan las entidades debe cumplir una serie de requisitos con el objetivo de asegurar su solvencia, ofrecer transparencia y otorgarles capacidad para capitalizarse en los momentos adversos del ciclo econmico.

RATIO MNIMO DE CAPITAL

El monto de activos y crditos contingentes ponderados por riesgo no puede exceder 11 veces el patrimonio.

Esto es equivalente a:

Adecuacin de capital 9.1%

Adecuacin de capital a la sombra: Para bancos: 10.5% Para las IMFNB: 14.3%

Ratio de capital de IMFNB permanece elevado, por encima de estndares internacionales

IM FNB: Patrimonio Efectivo / Activos y Crditos Ponderados por Riesgos (En porcentaje) 23 21 19 17 15 13 11 9 7 5
9.1%: Ley de Bancos 14.3%: Requerimiento Prudencial

8%: Estndar internacional

Dic-06

Dic-07

Jun-06

Jun-07

Jun-08

Dic-08

Sep-06

Sep-07

Mar-07

Mar-08

Sep-08

Fuente: SBS

Mar-09

Jun-09

RIESGO DE LIQUIDEZ
Es la incapacidad para una organizacin de disponer de los fondos necesarios para hacer frente a sus obligaciones tanto en el corto plazo como en el mediano/largo plazo

RATIOS MNIMOS DE LIQUIDEZ

Ratios mnimos de liquidez mensuales

8%
Moneda Nacional

20%
Moneda Extranjera, a la vez permiten contar con un colchn de liquidez adicional al encaje.

MEJORES ESTNDARES PARA CONTROLAR EL RIESGO DE LIQUIDEZ

Cambios propuestos Basilea III 1. Coeficiente de cobertura de liquidez (LCR): Activos lquidos de alta calidad que permitan al banco sobrevivir 30 das de un escenario de estrs

2.

Coeficiente de financiacin neta estable (NSFR): Establece una cantidad aceptable mnima de financiacin estable basada en las caractersticas de liquidez de los activos (dentro y fuera de balance) y las actividades de la institucin en un horizonte de un ao.

MEJORES ESTNDARES PARA CONTROLAR EL RIESGO DE LIQUIDEZ

3. Herramientas de monitoreo Uso de un conjunto de indicadores comunes en la supervisin y monitoreo del riesgo de liquidez del sector financiero. Por ejemplo: Desfase de vencimientos Concentracin de fondeo

NIVELES DE LIQUIDEZ DE LAS IMFNB CONTINAN HOLGADOS, POR ENCIMA DE LOS MNIMOS REQUERIDOS
IM FNB: Ratio de liquidez mensual (En porcentaje) 60 M oneda Nacional 50 40 30 20 10 0
Ratio mnimo MN: 8% Ratio mnimo ME: 20%

M oneda Extranjera

Dic-06

Dic-07

Jun-06

Jun-07

Jun-08

Dic-08

Sep-06

Sep-07

Mar-07

Mar-08

Sep-08

Fuente: SBS

Mar-09

Jun-09

RIESGO CREDITICIO
Es la posibilidad de prdida econmica derivada del incumplimiento de las obligaciones asumidas por las contrapartes de un contrato. El concepto se relaciona a instituciones financieras y bancos pero se puede extender a empresas, mercados financieros y organismos de otros sectores.

RIESGO CREDITICIO
Clasificacin del deudor microempresario en funcin al cumplimiento en los pagos

Nmero de das de atraso

Categora de Riesgo
Normal Con problemas potenciales Deficiente Dudoso Prdida

Tipo de Crdito
Comerciales
sin atraso hasta 60 de 61 hasta 120 de 121 hasta 365 Ms de 365

Microempresa

Consumo

Hipotecarios
hasta 30 de 31 hasta 90 de 91 a 120 de 121 hasta 365 Ms de 365

hasta 8 de 9 hasta 30 de 31 hasta 60 de 61 hasta 120 Ms de 120

REGULACIN DEL RIESGO CREDITICIO

Provisiones: Genricas: Se aplican a crditos de deudores clasificados en categora normal (1%). + Procclicas: a partir de diciembre 2008. Especficas: Se aplican a crditos de deudores clasificados en categoras de riesgo superior a la normal (CPP, deficiente, dudoso y prdida).

Reglamento para la administracin del riesgo de sobreendeudamiento de deudores minoristas (Resolucin SBS N 1237-2006).

REGULACIN DEL RIESGO CREDITICIO

Provisiones Genricas para Crditos Normales

Provisiones Genricas y Procclicas para Creditos Normales (%) Tipo de crdito

Comerciales A Microempresa Consumo no revolvente Consumo revolvente Consumo por convenio Hipotecarios para vivienda

Provisiones Genricas
0.70 1.00 1.00 0.70

Provisiones Procclicas 0.45 0.50 1.00 1.50 0.30 0.40

Regulacin del riesgo crediticio

Provisiones Especficas
1/ 2/

Calificacin del deudor

Para todos los crditos sin garanta

5,00 25,00 60,00 100,00

Para crditos comerciales, hipotecarios y MES con garantas:

Preferidas Preferidas rpida realizacin 1,25 6,25 15,00 30,00 1,00 Autoliquidables

Con problemas potenciales Deficiente Dudoso Prdida

2,50 12,50 30,00 60,00

1/ Las tasas de provisiones que consideran cobertura de garantas se aplican solo a la porcin cubierta. 2/ Los crditos de consumo por descuento por planilla aprovisionan como con garanta autoliquidable bajo ciertas condiciones

Regulacin del riesgo crediticio

Mejora calidad de la cartera y aumenta cobertura con provisiones de la cartera atrasada de IMFNB

REGULACIN DE PROVISIONES Y CAPITAL

IMFNB cuentan con un colchn de capital de S/. 923 millones (superior al mnimo requerido por regulacin) y de S/. 57 millones de provisiones, que les permitira afrontar potenciales contingencias

Fuente: SBS

MICROFINANZAS EN EL PERU

THE ECONOMIST INTELLIGENCE UNIT

MEJORES CONDICIONES
CONDICIONES REGULATORIAS

INGRESO A LOS MERCADOS

MARCO INSTITUCIONAL Y PRACTICA DE LOS NEGOCIOS E INTERACCION CON LOS CLIENTES)

LAS TASAS DE INTERS DE MICROCRDITOS MUESTRAN UNA TENDENCIA DECRECIENTE

Fuente: SBS.

Fuente: SBS

Puntos de Atencin: Oficinas+Cajeros

Fuente: SBS

EL NMERO DE CLIENTES MICROEMPRESARIOS AUMENTA, SOBRE TODO DE AQUELLOS CON MENOR MONTO DE DEUDA

Nmero de Deudores MES en el Sistema Financiero Peruano

Rangos de Deuda (US$) 0 500 500 1,000 1,000 2,000 2,000 5,000 5,000 10,000 Ms de US$ 10,000 Total Nmero de deudores (miles) Dic-01 124 63 56 44 12 6 305 Dic-08 409 213 194 194 98 86 1 194 Variacin Dic-08 / Dic-01 N deudores Dist (%) (miles) 284 150 138 150 85 81 889 32 17 16 17 10 9 100

* Incluye a las empresas bancarias (incluido Banco de la Nacin), financieras, arrendadoras, cajas municipales, cajas rurales y edpymes.

Fuente: SBS.

por quinto ao consecutivo, el Per lidera la clasificacin global de los 55 pases emergentes que poseen el mejor entorno para las microfinanzas

MERCADO JUSTO Y COMPETITIVO SBS-ENTE SUPERVISOR

BAJAS BARRERAS DEDE ENTRADA TOPES DE TASAS INTERES
REQUERIMIENTOS DE CAPITAL
DIVERSAS ESTRUCTURAS JURIDICAS

Asimismo, el marco regulatorio promueve la expansin del sector al facilitar el uso de la elevar la inclusin financiera.

Banca mvil y los cajeros corresponsales para

La SBS ha desarrollado regulaciones especficas aplicadas a las instituciones microfinancieras, adems de adoptar esquemas regulatorios basados en segmentos crediticios y tamao de entidades, abandonando el anterior esquema modular que discriminaba entre tipos de institucin. Las entidades reguladas pueden tomar un razonablemente amplio rango de depsitos, y la regulacin es prudente en tal sentido, sin imponer obstculos significativos

MARCO INSTITUCIONAL
Buen nivel de transparencia en la contabilidad de las instituciones financieras del pas Elevado nivel de transparencia de informacin en lo que respecta a aspectos clave como tasas de inters efectivas,

Una evolucin en las iniciativas de proteccin a los clientes

Las centrales de riesgo proveen una amplia informacin acerca del comportamiento crediticio de los clientes del Sistema Financiero.

ULTIMAS MODIFICACIONES
LEY DEL SISTEMA FINANCIERO QUE SE ORIENTA A LAS MICROFINANZAS

RECIENTES MODIFICACIONES EN EL MARCO NORMATIVO PARA LAS MICROFINANCIERAS

Eliminacin del esquema modular (noviembre 2008).

Ampliacin de operaciones para las instituciones microfinancieras no bancarias, lo cual nivela el campo y fomenta la competencia. Ahora las IMFNB pueden realizar entre otras:
Factoring , leasing, descuentos, inversiones, compraventa de cartera, asesora financiera, ser originadores de titulizaciones

ELIMINACIN DEL ESQUEMA MODULAR: NIVELANDO EL CAMPO DE JUEGO

Bancos y financieras Esquema modular Modulo 1 Modulo 2 Modulo 3

Operaciones

CMACS CRACS

EDPYMES

SBS BCRP y SBS

BCRP

No No Requiere Autorizacion Requiere Autorizacin

RECIENTES MODIFICACIONES EN EL MARCO NORMATIVO PARA LAS MICROFINANCIERAS

Cambios por aplicacin de Basilea 2 (Vigentes desde julio 2009): Exigencias de capital por riesgo de crdito, mercado y operacional, con las metodologas de Basilea 2. Nuevas normas prepublicadas; ejercicio de impacto con la industria.

CONCLUSIONES
El Marco Regulatorio se ha ido perfilando progresivamente para favorecer: El desarrollo de las instituciones orientadas a microfinanzas El acceso de la microempresa al crdito La competencia en el mercado microfinanciero Bajo este marco, las empresas microfinancieras se fortalecen y desarrollan nuevos productos financieros, tanto de operaciones activas como pasivas. Existen indicadores que muestran mejoras en el acceso de la poblacin a servicios financieros, sobre todo por parte de clientes pequeos.

Per cuenta con un adecuado entorno para el desarrollo de las microfinanzas. En ese sentido, es de esperar que se fortalezcan an ms los aspectos positivos que han permitido llegar a esa situacin. Para ello es necesaria la participacin de los distintos actores del mercado, es decir, del Estado a travs del ente regulador y supervisor la SBS-, as como de las entidades participantes del mercado microfinanciero en el pas. Aspectos claves como mejorar la educacin financiera, profundizar canales alternativos como la banca mvil, reducir la informalidad en la economa, entre otros, propiciarn un entorno an mejor para el desarrollo de las microfinanzas en el pas, favoreciendo a amplios sectores de la poblacin, quienes a travs de la inclusin financiera podrn contar con recursos monetarios para invertirlos en emprendimientos productivos, generando rentas futuras y de sta manera creando valor en la economa. Esto fomentar el crecimiento econmico, lo que a su vez se traducir en un mayor nivel de bienestar para las familias y un aumento del empleo y los ingresos.