Professional Documents
Culture Documents
ANUALIDADES
Introducción i
CAPITULO I
1.GENERALIDADES DE LA MATEMATICA 01
1.1 CARACTERÍSTICAS DE LA MATEMÁTICA 02
1.2 QUÉ SIGNIFICA LA PALABRA MATEMÁTICA 03
1.3 QUÉ ES LA MATEMÁTICA 03
1.4 ALGUNOS PROBLEMAS MATEMÁTICOS. 03
1.5 CÓMO SE DA LA INNOVACIÓN EN LA MATEMÁTICA 04
1.6 LA NATURALEZA DE LAS MATEMÁTICAS 05
1.7 PAUTAS Y RELACIONES 06
1.8 MATEMÁTICAS, CIENCIA Y TECNOLOGÍA 08
1.9 LA INVESTIGACIÓN MATEMÁTICA 09
1.9.1 Abstracción y representación simbólica 10
1.9.2 Manipulación de los enunciados matemáticos 11
1.9.3 Aplicación 12
1.10 DEFINICIÓN DE MATEMÁTICA FINANCIERA 13
CAPITULO III
3 CLASIFICACIÒN DE LAS ANUALIDADES 26
3.1 ANUALIDADES CIERTAS O A PLAZO FIJO 27
3.1.1 En función de la época de pago de cada renta 27
3.1.1.1 Vencidas u ordinarias 27
3.1.1.2 Anticipadas o inmediatas 27
3.1.1.3 Diferidas 28
3.1.2 Atendiendo la periodicidad de los pagos y la
frecuencia de las capitalizaciones de interés 29
3.1.2.1 Un pago de renta en el año
y tasa de interés efectiva 29
3.1.2.2 Un pago de renta en el año y tasa
de interés nominal 29
3.1.2.3 Varios pagos en el año y tasa de
interés efectiva. 29
3.1.2.4 Varios pagos en el año y tasa de
interés nominal. 29
INDICE
Tema Pág. No.
CAPITULO IV
4. PRONTUARIO DE FORMULAS DE ANUALIDADES 32
4.1 ANUALIDADES 33
4.1.1 Monto 33
4.1.2 Valor actual 33
4.1.3 Renta en función del monto 34
4.1.4 Renta en función del valor actual 34
4.1.5 Tiempo en función del monto 34
4.1.6 Tiempo en función del valor actual 35
INDICE
Tema Pág. No.
CAPITULO V
5 EJEMPLOS DE ANUALIDADES 51
Conclusiones 69
Recomendaciones 70
Bibliografía 71
INTRODUCCIÓN
GENERALIDADES DE LA
MATEMÁTICA
OBJETIVOS
También hay innovación interna al tratar de dar cohesión a una teoría matemática,
al realizar preguntas adecuadas, las cuales requieren de mucha intuición y
compenetración. También puede venir de problemas de otras disciplinas.
Se puede decir que hay progreso matemático cuando existe una aplicación
continua de métodos usuales intercalados espectacularmente con nuevos
conceptos y problemas.
formación científica. Para lograr esto, debe percatarse de que las matemáticas
forman parte del quehacer científico, comprender la naturaleza del pensamiento
matemático y familiarizarse con las ideas y habilidades de esta disciplina.
• La relación entre la ciencia y las matemáticas tiene una larga historia, que
data de muchos siglos. La ciencia le ofrece a las matemáticas problemas
interesantes para investigar, y éstas le brindan a aquélla herramientas
poderosas para el análisis de datos. Con frecuencia, los modelos abstractos
que han sido estudiados por los matemáticos, por el puro interés que
despiertan han resultado ser muy útiles para la ciencia tiempo después. La
ciencia y las matemáticas están tratando de descubrir pautas y relaciones
generales, y en este caso ambas son parte del mismo quehacer.
1.9.3 Aplicación
Los procesos matemáticos pueden llevar a un tipo de modelo de una cosa, a partir
de los cuales se obtendrían profundizaciones de la cosa misma. Cualquier relación
matemática que se obtenga por medio de la manipulación de enunciados
abstractos puede o no transmitir algo verdadero sobre el objeto que se está
modelando. Por ejemplo, si a dos tazas de agua se agregan otras tres, y la
operación matemática abstracta 2 + 3 = 5 se utiliza para calcular el total, la
respuesta correcta es cinco tazas de agua. No obstante, si a dos tazas de azúcar
se añaden tres tazas de té caliente y se realiza la misma operación, cinco es una
respuesta incorrecta, pues esa suma da por resultado sólo un poco más de cuatro
tazas de té muy dulce. La simple suma de volúmenes es apropiada para la
primera situación, pero no para la segunda lo que podría haberse predicho sólo
conociendo algo sobre las diferencias físicas en los dos casos. Así, para utilizar e
interpretar bien las matemáticas, es necesario estar interesado en algo más que la
validez matemática de las operaciones abstractas, así como tomar en
consideración qué tan bien se corresponden con las propiedades de las cosas que
representan.
Algunas veces, el sentido común es suficiente para decidir silos resultados de las
matemáticas son apropiados. Por ejemplo, para calcular la estatura de una joven
cuando tenga 20 años si en la actualidad mide 1.63 m y crece a una tasa de 2.54
cm por año, el sentido común sugiere rechazar la respuesta simple de "tasa por
tiempo" de 2.13 m como muy improbable, y dirigirse a algún otro modelo
matemático, como las curvas que aproximan valores restrictivos. Sin embargo, en
ocasiones, puede ser difícil saber qué tan correctos son los resultados
matemáticos por ejemplo, al tratar de predecir los precios en la bolsa de valores, o
los terremotos.
menciono, tiene que ver con la estructura operativa de la empresa y con una de
las funciones de la Administración financiera que es definir donde invertir. Para
poder tomar la decisión de invertir hay necesidad de definir los indicadores de
gestión financiera que permitan establecer si la empresa cumple con su objetivo
financiero básico y si los proyectos de inversión que enfrenta cotidianamente la
acercan a su meta. La decisión de financiación, otra de las decisiones
fundamentales de la administración, tienen que ver con la estructura financiera de
la empresa o proyecto, esta estructura se refiere a los dueños de los recursos
(deuda o recursos propios), la cual tiene un costo que se denomina el costo de
capital promedio ponderado. Al evaluar la estructura financiera del proyecto,
interesa diseñar indicadores financieros que permitan identificar si los
inversionistas o dueños de la empresa están alcanzando la meta financiera, la cual
en empresas que tengan ánimo de lucro, es ganar más dinero ahora y en el futuro.
1.10.1.4 Valor Económico Agregado
Solamente, cuando la rentabilidad de la inversión supere el costo de capital
promedio ponderado, se generara valor económico para los propietarios de la
empresa. Únicamente en este evento los inversionistas están satisfaciendo sus
expectativas y alcanzando sus objetivos financieros.
• Relación: En sus leyes se encuentran artículos que regulan las ventas, los
instrumentos financieros, transportes terrestres y marítimos, seguros,
corretaje, garantías y embarque de mercancías; que representan
instrumentos esenciales en las finanzas.
Relación: la sociedad posee empresas que necesitan el buen manejo o una buena
administración de los recursos tanto humano como material. La matemática
financiera trabaja con inversiones y le proporciona a la sociología las herramientas
necesarias para que esas empresas produzcan más y mejores beneficios
económicos que permitan una mejor calidad de vida de la sociedad.
CAPÍTULO II
GENERALIDADES DE LAS
ANUALIDADES
OBJETIVOS
• Dos anualidades en las que los pagos se están haciendo al final de cada 1.5
años, pero sus valores no son los mismos, y entonces hay una anualidad para
los pagos de Q. 800.00 y otra para los pagos de Q. 5,800.00
1 2
• Dos anualidades en las que todos los pagos son de Q. 800.00 cada uno, pero
una es pagadera cada 6 meses y la otra cada año.
1 2
2.2 OTRAS DEFINICIONES IMPORTANTES
2.2.3 Renta
Es el pago periódico de la anualidad.
A S
Inicio Final
Valor Actual
ELEMENTO SÍMBOLO
Monto S
Valor Actual A
Renta R
Tiempo n
No. de pagos en el año P
Tasa efectiva de interés i
Tasa nominal de interés j
No. de capitalizaciones en el año m
Período de diferimiento y
CAPÍTULO IiI
CLASIFICACIÓN DE LAS
ANUALIDADES
OBJETIVOS
Son aquellas en las cuales se conoce cuando se inician y cuando finalizan los
pagos y si tienen plazo indefinido o a perpetuidad.
3.1.1 En función de la época de pago de cada renta
R R R R
R R R R
3.1.1.3 Diferidas
Cuando la serie de pagos no se inicia de inmediato, sino que se deja pasar un
período sin que se efectúe amortización alguna. Estas anualidades diferidas
pueden ser a su vez, diferidas vencidas o diferidas anticipadas.
Diferidas vencidas
Diferidas anticipadas
R R
3.1.3.1 Constantes
Son constantes cuando el valor de la renta siempre es el mismo.
3.1.3.2 Variables
Cuando el valor de la renta varía atendiendo leyes matemáticas, por lo que
pueden ser en progresión aritmética y en progresión geométrica, en ambos casos
pueden presentarse de forma creciente o decreciente.
PRONTUARIO DE FÓRMULAS
DE ANUALIDADES
OBJETIVOS
CAPÍTULO iV
• Conocer las diferentes fórmulas para el desarrollo de las
anualidades.
Simbología
Monto = S
Valor Actual = A
Renta = R
Tiempo = n
No. de pagos en el año = P
Tasa efectiva de interés = i
Tasa nominal de interés = j
No. de capitalizaciones en el año = m
Período de diferimiento = y
4.1.1 Monto
mn FACTOR DE ANTICIPACIÓN
(1 + j/m) - 1
S = R m/p
m/p (1+j/m)
(1 + j/m) - 1
- mn FACTORES DE
1 - (1 + j/m) ANTICIPACIÓN Y DIFERIMIENTO
A = R
m/p m/p -
(1 + j/m) - 1 my
(1+j/m) ( 1 + j / m)
m/p FACTORES DE
A { (1 + j/m) - 1 } ANTICIPACIÓN Y DIFERIMIENTO
R =
-mn - m/p my
1 - ( 1 + j/m) (1+j/m) ( 1 + j / m)
4.1.5 Tiempo en función del monto
m Log (1 + j/m)
* * FACTORES DE
1 ANTICIPACIÓN Y DIFERIMIENTO
m/p m/p -
A { (1 + j/m) - 1} my
Log 1 - (1+j/m) ( 1 + j / m)
R**
n=
m Log ( 1 + j / m)
Simbología
Monto = S
Valor Actual = A
Renta = W
Tiempo = n
No. de años para cada pago = k
Tasa nominal de interés = j
No. de capitalizaciones en el año = m
Período de diferimiento = y
4.2.1 Monto
mn FACTOR DE ANTICIPACIÓN
(1 + j/m) - 1
S = W mk
mk (1+j/m)
(1 + j/m) - 1
- mn FACTORES DE
1 - (1 + j/m) ANTICIPACIÓN Y DIFERIMIENTO
A = W
mk mk -
(1 + j/m) - 1 my
(1+j/m) ( 1 + j / m)
mk FACTOR DE ANTICIPACIÓN
(1 + j/m) - 1
W = S - mk
mn (1+j/m)
(1 + j/m) - 1
4.2.4 Renta en función del valor actual
mk FACTORES DE
(1 + j/m) - 1 ANTICIPACIÓN Y DIFERIMIENTO
W = A
-mn - mk my
1 - ( 1 + j/m) (1+j/m) ( 1 + j / m)
mk * FACTOR DE ANTICIPACIÓN
S { (1 + j/m) - 1}
Log + 1 mk
W* (1+j/m)
n =
m Log (1 + j/m)
* * FACTORES DE
1 ANTICIPACIÓN Y DIFERIMIENTO
mk mk -
A { (1 + j/m) - 1} my
Log 1 - (1+j/m) ( 1 + j / m)
W**
n=
m Log ( 1 + j / m)
4.3 ANUALIDADES VARIABLES EN PROGRESIÓN ARITMÉTICA
Simbología
Monto = S
Valor Actual = A
Primer pago = B
Diferencia = d
Tiempo = n
No. de pagos en un año = p
Tasa nominal de interés = j
No. de capitalizaciones en el año = m
Período de diferimiento = y
mn
(1 + j/m) - 1
S p ┐n j(m) =
m/p
(1 + j/m) - 1
- mn
1 - (1 + j/m)
A p ┐n j(m) =
m/p
(1 + j/m) - 1
4.4 ANUALIDADES VARIABLES EN PROGRESIÓN ARITMÉTICA
CRECIENTES
4.4.1 Monto
FACTOR DE ANTICIPACIÓN
S p ┐n j(m) - np
S = B S p ┐n j(m) + d m/p
m/p (1+j/m)
(1 + j/m) -
1
- FACTORES DE
mn ANTICIPACIÓN Y DIFERIMIENTO
Ap ┐n j(m) - np (1 +
j/m) m/p -
A = B Ap ┐n j(m) +d my
m/p (1+j/m) ( 1 + j / m)
En las siguientes fórmulas el factor del monto aparecerá con las iniciales “FM” y el
factor del valor actual con las iniciales (FVA).
4.4.3 Primer pago en función del monto
FACTOR DE ANTICIPACIÓN
FM - np
m/p
m/p (1+j/m)
S - d (1 + j/m) - 1
B = Se coloca como denominador de
FM
- FACTORES DE
mn ANTICIPACIÓN Y DIFERIMIENTO
FVA - np (1 + j/m)
m/p - my
m/p (1+j/m) ( 1 + j / m)
A -d (1 + j/m) - 1
B = Se colocan como denominador de
FACTOR DE ANTICIPACIÓN
S - B (FM)
m/p
FM - np (1+j/m)
d =
m/p Se coloca como denominador de
(1 + j/m) - 1
4.4.6 Diferencia en función del valor actual
FACTORES DE
A - B (FVA) ANTICIPACIÓN Y DIFERIMIENTO
-mn m/p - my
d = FVA - np (1+j/m) (1+j/m) ( 1 + j / m)
Simbología
Monto = S
Valor Actual = A
Primer pago = B
Razón = r
Tiempo = n
No. de pagos en un año = p
Tasa nominal de interés = j
No. de capitalizaciones en el año = m
Período de diferimiento = y
4.5.1 Monto
np mn FACTOR DE ANTICIPACIÓN
(r) - ( 1 + j/m)
S = B m/p
m/p (1+j/m)
r - ( 1 + j/m)
FACTOR DE ANTICIPACIÓN
mn - 1
S = B n p ( 1 + j/m) m/p
(1+j/m)
np -mn FACTORES DE
(r) (1 + j/m) - ANTICIPACIÓN Y DIFERIMIENTO
1
A = B m/p -
m/p my
r - (1 + j/m) (1+j/m) ( 1 + j / m)
FACTORES DE
-1 ANTICIPACIÓN Y DIFERIMIENTO
S = B n p ( 1 + j/m)
m/p -
my
(1+j/m) ( 1 + j / m)
FACTOR DE ANTICIPACIÓN
S
B = - m/p
mn – 1 (1+j/m)
n p ( 1 + j/m)
m/p FACTORES DE
r - ( 1 + j/m) ANTICIPACIÓN Y DIFERIMIENTO
B = S
np -mn - m/p my
(r) - ( 1 + j/m) - (1+j/m) ( 1 + j / m)
1
FACTORES DE
A ( 1 + j/m) ANTICIPACIÓN Y DIFERIMIENTO
B =
np - m/p my
(1+j/m) ( 1 + j / m)
Simbología
Valor Actual = A
Renta para períodos menores a un año = R
Renta para períodos mayores a un año = W
Tiempo = n
No. de pagos en un año = p
Períodos de pago mayores de 1 año = k
Tasa nominal de interés = j
No. de capitalizaciones en el año = m
Período de diferimiento = y
FACTORES DE
ANTICIPACIÓN Y DIFERIMIENTO
W
A =
mk -
mk
my
(1 + j/m) - 1
(1+j/m) ( 1 + j / m)
FACTORES DE
ANTICIPACIÓN Y DIFERIMIENTO
R
A =
m/p -
m/p
my
(1 + j/m) - 1
(1+j/m) ( 1 + j / m)
4.6.2 Rentas
FACTORES DE
mk ANTICIPACIÓN Y DIFERIMIENTO
W = A [ ( 1 + j/m ) - 1 ]
- mk my
(1+j/m) ( 1 + j / m)
3.6.2.2 Pagadera anualmente o en períodos menores de un año
FACTORES DE
m/p ANTICIPACIÓN Y DIFERIMIENTO
R = A [ ( 1 + j/m ) -1]
- m/p my
(1+j/m) ( 1 + j / m)
1/mk
j = m [(W/A +1)] -1
p/m
j = m [(R/A +1) -1 ]
Simbología
Costo capitalizado = C
Costo de reemplazo = W
Costo inicial del activo = F
No. de años de vida útil = k
Tasa de interés = j
Número de capitalizaciones = m
4.7.1 Costo inicial y de reemplazo diferentes
W W
C = F + F = C -
mk mk
(1 + j/m) - 1 (1 + j/m) - 1
F - mk
C = F = C [ 1 - ( 1 + j/m) ]
-mk
1 - (1 + j/m)
Simbología
-mt
1 - (1 + j/m)
F’ = F
-mk
1 - (1 + j/m)
4.9 LÍMITE DE GASTOS PARA ALARGAR LA VIDA ÚTIL DE UN ACTIVO
Simbología
-mb
1 - (1 + j/m)
x = F
-mk
(1 + j/m) - 1
Simbología
Nx + 1
Ax = R
Dx
m Ax
R = Nx + m + 1
Dx
Simbología
Dx + n
nEx = K
Dx
nEx
K = Dx + n
Dx
4.12 SEGURO DE VIDA
Simbología
Px + K
PT =
1 - h
CAPÍTULO V
EJEMPLOS DE ANUALIDADES
OBJETIVOS
1 2 3 4 5
HO
Y
DATOS
R = Q. 300.00 (vencidas)
n = 5
p = 12
j = 0.10
m = 2
- -
mn 10
1 - (1 + j/m) 1 - (1 + 0.05)
A = R A = 300
m/p 2/12
(1 + j/m) - 1 (1 + 0.05) - 1
- -4
mn 1 - (1 + 0.05)
1 - (1 + j/m) A = 300
A = R 2/12
m/p (1 + 0.05) - 1
(1 + j/m) - 1
DATOS
A = Q. 6,514.42
n = 2
p = 12
j = 0.12
m = 4
m/p 4/12
A { (1 + j/m) - 1} 6514.42 { (1 + 0.03) - 1 }
R = R =
-mn -8
1 - ( 1 + j/m) 1 - ( 1 + 0.03)
HO
Y
17 años
DATOS
n = 15 años
R = Q. 840.00 (vencidas)
j = 0.16
m = 2
p = 12
y = 2 años de diferimiento
- mn FACTOR
1 - (1 + j/m) DE DIFERIMIENTO
A = R
m/p - my
(1 + j/m) - 1 ( 1 + j / m)
- 30 FACTOR
1 - (1 + 0.08) DE DIFERIMIENTO
A = 840
2/12 -4
(1 + 0.08) - 1 ( 1 + 0.08)
A = Q. 43, 074.40
- mn -
P = S (1 + j/m ) 4
P = 5000 (1 + 0.08 )
P = Q. 3,675.15
ENGANCHE Q. 2,000.00 +
A 43,074.40
P 3,675.15
Q. 48,749.55 PRECIO DE CONTADO DE CADA LOTE
5.3 EJEMPLO No. 3 - ANUALIDADES EN GENERAL
7 años
HO
Y
1 2 3 1 2 3 4
- mn FACTOR DE
1 - (1 + j/m) DIFERIMIENTO
A = R
m/p - my
(1 + j/m) - 1 ( 1 + j / m)
-6
1 - (1.04)
A1 = 600
2/12
(1.04) - 1
A1 = Q. 19,183.82
-8 FACTOR DE
1 - (1.05) DIFERIMIENTO
A2 = 600
2/12 -6
(1.05) - 1 ( 1.08)
A2 = Q. 18,768.16
A1 Q. 19,183.82 +
A2 Q. 18,768.16
Q. 37,951.98 VALOR ORIGINAL DEL PRÉSTAMO
HO
Y
6000 5000
DATOS
B = Q. 6,000.00
d = Q. 500
p = 2
j = 0.10
m = 2
n = 5
mn 10
(1 + j/m) - 1 (1.05) - 1
S p ┐n j(m) = S p ┐n j(m) =
m/p 2/2
(1 + j/m) - 1 (1.05) - 1
S p ┐n j(m) = 12.57789254
FACTOR DE ANTICIPACIÓN
S p ┐n j(m) - np
S = B S p ┐n j(m) - d m/p
m/p (1+j/m)
(1 + j/m) - 1
FACTOR DE ANTICIPACIÓN
12.57789254 - 10
S = 6000(12.57789254) -500
( 1.05 )
(1.05) - 1
A = 50,000 HO
Y
6000
DATOS
n = 5
A = Q. 50,000.00
p = 2
B = Q. 6,000.00
j = 0.20
m = 2
- mn -
1 - (1 + j/m) 10
A p ┐n j(m) = 1 - (1.10)
m/p A p ┐n j(m) =
(1 + j/m) - 1
(1.10) - 1
A p ┐n j(m) = 6.144567106
A - B (FVA)
-mn
d = FVA - np (1+j/m)
m/p
(1 + j/m) - 1
50,000 - 6,000
(6.144567106)
-10
d = 6.144567106 - 10 (1.10)
(1.10) - 1
Un activo fijo será cancelado en 4 años mediante pagos semestrales vencidos que
aumentan cada uno de su inmediato anterior un 15%, el primero de estos será por
Q. 15,000.00, se aplica una tasa de interés del 18% anual capitalizable
trimestralmente. ¿Cuál es el valor original del activo fijo?
B = 15,000
DATOS
n = 4
p = 2
r = 1.15
B = Q. 15,000.00
j = 0.18
m = 4
np -mn
(r) (1 + j/m) -
1
A = B
m/p
r - (1 + j/m)
8 -16
(1.15) (1.045) - 1
A = 15000
2
1.15 - (1.045)
Una empresa depositó cierta cantidad de dinero para que al final de cada año se
le entregue a una asociación Q. 10,000.00. Considerando que la financiera aplica
una tasa de interés del 18% anual, capitalizable trimestralmente. ¿Qué cantidad
de dinero depositó la empresa para que la asociación reciba los Q.
10,000.00 a perpetuidad?
DATOS
R = Q. 10,000.00
p = 1
j = 0.18
m = 4
R
A =
m/p
(1 + j/m) - 1
10,000
A =
4
(1.045) - 1
W
C = F +
mk
(1 + j/m) - 1
30,000
C2 = 28,000 +
40
(1.25) - 1
C2 = Q. 45,803.48
F
C =
-mk
1 - (1 + j/m)
100,000 C1 = Q. 120,762.55
C1 =
-40
1 - (1.045)
125,000 C2 = Q. 142,190.51
C2 =
-48
1 - (1.045)
DATOS
F = Q. 100,000.00
k = 10
t = 12
j = 0.18
m = 4
-mt
1 - (1 + j/m)
F’ = F
-mk
1 - (1 + j/m)
-48
1 - (1.045)
F’ = 100,000
-40
1 - (1.045)
Una empresa posee cierto equipo que tiene un costo de Q. 50,000.00, y debe
reemplazarse cada 10 años, el proveedor de dicho equipo ofrece cambiarle ciertos
componentes para alargarle la vida útil en 4 años más. ¿Hasta qué cantidad se
podrá pagar por el cambio de componentes considerando una tasa de interés del
12% anual, capitalizable trimestralmente?
DATOS
F = Q. 50,000.00
k = 10
b = 4
j = 0.12
m = 4
-mb
1 - (1 + j/m)
x = F
-mk
(1 + j/m) - 1
-16
1 - (1.03)
x = 50,000
- 40
( 1.03 ) - 1
CONCLUSIONES
1. Las anualidades son fondos para crear, mediante la acumulación de los
pagos y/o amortizar deudas, mediante los abonos periódicos por valores
iguales o cuotas niveladas.
BIBLIOGRAFíA
• http://laberintos.itam.mx/PDF/num11/243
• www.project2061.org/esp/publications/bsl/online/ch2/ch2.htm
• http://home.galileo.edu/~tutor03540/Matem%E1ticas%20financieras%20PU
BLICACION.doc
• http://www.virtual.unal.edu.co/cursos/sedes/manizales/4010045/Lecciones/
Cap%201/Conceptos%20basicos.htm
• http://www.monografias.com/trabajos12/mafin/mafin.shtml