Sociedades Agentes de Bolsa Arreglado

SOCIEDADES AGENTES DE BOLSA
NDICE:
Introduccin.......2
SOCIEDADES AGENTES DE BOLSA......3
1. Definicin.....3
2. Representante de una sociedad agente de bolsa....4
Formacin......4
Requisitos...4
Remuneracin....5
3. Las funciones que una sociedad agente de bolsa realiza a travs de sus
representantes son:(i).6
4. Las funciones que una sociedad agente de bolsa realiza a travs de sus
representantes son:(ii)....7
SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES....7
A. Definicin...7
B. Historia...8
C. Funciones:.8
Visin....9
Misin...9
Cdigo de tica...9
El respeto de las leyes..
.9
La calidad del servicio9
La confidencialidad de la informacin...10
qu
rol
cumple
la
SMV
en
el
mercado
de valores?................................10
Bibliografa....11
FINANZAS CORPORATIVAS
INTRODUCCIN
Muchas veces se ha hecho esta pregunta Que son las Sociedades Agentes
de Bolsa? y lo que se ha dado cuenta es que en la mayora de las personas
comunes hay un mal concepto sobre a qu se refiere este tema.
Cabe destacar que aquel que quiere invertir dinero en la bolsa de valores y as
obtener rendimientos de sus inversiones, debe apuntar sus conocimientos a
otros horizontes y no como se han preguntado muchas veces donde se estudia
para ser corredor de bolsa o agente de bolsa y creen que se debe estudiar en
la universidad carreras de economa, o algn master sobre temas financieros.
Aquel que quiera ser inversor de la bolsa de valores deber estudiar sobre
cmo invertir a travs de distintas herramientas como es el anlisis tcnico,
anlisis fundamental, Chartismo, como comprar y vender acciones, opciones
en el mercado de valores y como moverse en el ambiente de los Trader
(inversores de la bolsa de valores).
En el siguiente trabajo vamos a hablar de manera detallada sobre lo que son
las Sociedades Agentes de Bolsa y la forma como funciona en el sistema
financiero.

De acuerdo con la legislacin del mercado de valores peruano, las Sociedades
Agentes de Bolsa son aquellas sociedades annimas autorizadas por la
Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV).
Las Sociedades Agentes de Bolsa y los Agentes son los nicos intermediarios
autorizados para operar en uno o ms mecanismos centralizados de
negociacin que operan en la bolsa.
Para desempearse como sociedad agente de bolsa se requiere de la
autorizacin de organizacin y de funcionamiento expedida por CONASEV,
segn lo dispuesto en el T.U.O. de la Ley de Mercado de Valores (Decreto
Supremo 093-2002-EF/94.10) y el Reglamento de Agentes de Intermediacin
(Resolucin CONASEV 045-2006-EF/94.10).
1. DEFINICIN:
Una Sociedad Agente de Bolsa (SAB) es la nica intermediaria del mercado
burstil autorizada y supervisada por la Comisin Nacional Supervisora de
Empresas y Valores (CONASEV) encargada de llevar a cabo las operaciones
de compra y venta que los inversionistas les solicitan; a cambio cobran una
comisin, que es determinada libremente por cada una de ellas en el mercado.
Las SABs tambin pueden prestar otros servicios, como resguardar los valores
(custodia), administrar cartera (diversos tipos de valores), as como brindar
asesora, mostrando a los inversionistas las diferentes alternativas que brinda
el mercado de valores y posibilitando as la eleccin de la mejor opcin de
inversin.
Encargada de llevar a cabo las operaciones de compra y venta que los
inversionistas les solicitan; a cambio cobran una comisin, que es determinada
libremente por cada una de ellas en el mercado.
2. REPRESENTANTE DE UNA SOCIEDAD AGENTE DE BOLSA.

Son aquellas personas debidamente autorizadas por la Bolsa, a solicitud de las
SABs, para realizar en nombre de la SAB algunas funciones tales como,
compra y venta de valores, asesoramiento, etc.
FORMACIN
Los agentes o corredores de bolsa deben realizar un examen de aptitud y
demostrar solvencia patrimonial para registrarse en las comisiones o
superintendencia valores de cada pas, y as poder llevar a cabo su actividad.
Tambin
pueden
delegar
sus
funciones
en
mandatarios,
pero
la
responsabilidad es siempre a cargo del agente.

REQUISITOS:
Ser mayor de edad.

Poseer acciones del mercado de valores.
Ser solvente patrimonialmente.
Ser asociado del mercado de valores.
En algunos pases, como por ejemplo Estados Unidos, es obligatorio

haber cursado estudios universitarios.
REMUNERACIN:
Los agentes o corredores cobran mediante comisiones, recibiendo un
porcentaje del montante invertido, pero siempre basndose en los aranceles.
Nosotros como inversores con un capital ya sea U$S 3.000, U$S 5.000, U$S
50.000, U$S 100.000 o ms; por ms que quisiramos no podemos comprar y
vender acciones en la bolsa de valores porque no estamos autorizados para
ello.
Pero como los nicos autorizados a comprar y vender acciones son los Brokers
(Casa de carretaje - Agente de bolsa, Casa de bolsa o Corredor de bolsa) los
inversores acuden a ellos para realizar las operaciones y el Broker por esa
tarea cobra una comisin a los inversores (Traders).
Lo bueno de la expansin de Internet es que permiti a inversores de poco
capital poder invertir en la bolsa de valores al igual que aquellos gures de la
bolsa de valores con grandes fortunas.
Hoy un inversor se abre una cuenta (totalmente gratis) en un Broker (Casa de
carretaje - Agente de bolsa, Casa de bolsa o Corredor de bolsa) deposita el
capital que desea invertir y a travs de su computadora va Internet, da las
rdenes de compra y venta a su brker on line.
Esto ha generado que globalmente millones de inversores se sumen a este
apasionante mundo de la bolsa de valores.
3. LAS FUNCIONES QUE UNA SOCIEDAD AGENTE DE BOLSA REALIZA A

TRAVS DE SUS REPRESENTANTES SON:(I)
Comprar y vender valores por cuenta de terceros y tambin por cuenta
propia en los mecanismos centralizados o fuera de ellos.
Prestar asesora en materia de valores y operaciones de bolsa, as
como brindar a sus clientes un sistema de informacin y de
procesamiento de datos.
Colocar en el mercado nacional o internacional, valores con o sin
garanta total o parcial de su colocacin, dentro de los plazos y con
sujecin a las condiciones pactadas.
Colocar en el mercado las obligaciones que emitan, aplicando los
recursos que as obtengan a las actividades que les son propias.
4. LAS FUNCIONES QUE UNA SOCIEDAD AGENTE DE BOLSA REALIZA A

TRAVS DE SUS REPRESENTANTES SON:(II)
Prestar servicios de administracin de cartera
Realizar operaciones en el mercado internacional con instrumentos de

deuda pblica externa del pas por cuenta propia o de sus comitentes
Realizar prstamos de valores y operaciones de reporte con arreglo a
las disposiciones de carcter general que dicte CONASEV
Realizar operaciones de futuros, opciones y dems derivados, con
arreglo a las disposiciones de carcter general que dicte CONASEV.
Efectuar todas las dems operaciones y servicios que sean compatibles
con la actividad de intermediacin en el mercado de valores y que
previamente y de manera general autorice CONASEV.
Cualquier suma de dinero que el inversionista entregue a la SAB deber ser
depositada en la cuenta corriente bancaria de la misma. Si, se trata del importe
de su compra, ste estar expresado en la respectiva pliza.
Una vez hecho el depsito, La SAB pagar la operacin a travs de CAVALI
S.A. ICLV, y se acreditarn a nombre del inversionista los valores adquiridos.
SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES

A. DEFINICIN:
La Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) es un organismo tcnico
especializado adscrito al Ministerio de Economa y Finanzas que tiene por
finalidad velar por la proteccin de los inversionistas, la eficiencia y
transparencia de los mercados bajo su supervisin, la correcta formacin de
precios y la difusin de toda la informacin necesaria para tales propsitos, a
travs de la regulacin, supervisin y promocin. Tiene personera jurdica de
derecho pblico interno y goza de autonoma funcional, administrativa,
econmica, tcnica y presupuestal.
B. HISTORIA:
Fue fundada como la Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores
(CONASEV)
el 28
de
mayo de 1968,
durante
el
primer
gobierno
7
del presidente Fernando Belande Terry, e inici sus funciones el 2 de

junio de 1970.
El golpe
de
estado del
General Juan
Velasco
Alvarado interrumpi su implementacin, la misma que continu con la

promulgacin del Decreto Ley N 18302.
El 30 de diciembre de 1992, durante el gobierno de Alberto Fujimori, se expidi
el Decreto Ley N 26126 que es la norma que regula esta entidad actualmente
y la establece como institucin pblica del Sector Economa y Finanzas.
C. FUNCIONES:
De acuerdo a su ley orgnica, la Superintendencia del Mercado de Valores
tiene como sus funciones:
Estudiar, promover y reglamentar el mercado de valores, controlando a

las personas naturales y jurdicas que intervienen en ste.
Velar por la transparencia de los mercados de valores, la correcta

formacin de precios en ellos y la informacin necesaria para tales
propsitos.
Promover el adecuado manejo de las empresas y normar la contabilidad

de las mismas
Reglamentar
controlar
las
actividades
de
las
empresas
administradoras de fondos colectivos.
Dictar las normas legales que regulen materias del mercado de valores,
mercado de productos y sistema de fondos colectivos.
Supervisar el cumplimiento de la legislacin del mercado de valores,

mercado de productos y sistemas de fondos colectivos por parte de las
personas naturales y jurdicas que participan en dichos mercados.
Las personas naturales o jurdicas sujetas a la supervisin de la

Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de
Fondos de Pensiones (SBS) lo estn tambin a la SMV en los aspectos
que signifiquen una participacin en el mercado de valores bajo la

supervisin de esta ltima.
Asimismo, corresponde a la SMV supervisar el cumplimiento de las normas
internacionales de auditora por parte de las sociedades auditoras habilitadas
por un colegio de contadores pblicos del Per y contratadas por las personas
naturales o jurdicas sometidas a la supervisin de la SMV en cumplimiento de
las normas bajo su competencia, para lo cual puede impartir disposiciones de
carcter general concordantes con las referidas normas internacionales de
auditora y requerirles cualquier informacin o documentacin para verificar tal
cumplimiento.
VISIN:
Promover un mercado de valores transparente, eficiente e ntegro, que genere
confianza en el pblico y contribuya al desarrollo econmico y social del pas.
MISIN:
Proteger al inversionista y promover el desarrollo de los mercados de valores,
de productos y del sistema de fondos colectivos, a travs de altos estndares
internacionales de regulacin, supervisin y orientacin; con un equipo
especializado y comprometido con la excelencia y con el uso de tecnologas de
avanzada.
CDIGO DE TICA:
La Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) es una institucin pblica
cuya actividad se rige por los siguientes principios.
El respeto de las leyes.
El trabajador de SMV tiene un profundo respeto por la Constitucin Poltica, las

leyes, las normas y la tica profesional.
La calidad del servicio.
El trabajador de SMV usa eficientemente su tiempo, encontrndose en una

constante bsqueda de simplicidad, celeridad y eficiencia, para de esta manera
dar un sentido de excelencia a los servicios que brinda al mercado, en trminos
de oportunidad y calidad. En tal sentido, se preocupa de incorporar

permanentemente las innovaciones que sean necesarias para desarrollar sus
actividades de regulacin, supervisin y difusin.
La confidencialidad de la informacin
El trabajador de SMV no revela la informacin a la que tiene acceso por el

ejercicio de sus funciones, ni la utiliza para beneficio propio o de terceros.
Qu rol cumple la SMV en el mercado de valores?
La SMV es una institucin pblica, perteneciente al sector Economa y
Finanzas, encargada de velar por la proteccin de los inversionistas, la
eficiencia y transparencia de los mercados bajo su supervisin, la correcta
formacin de precios y la difusin de toda informacin necesaria para tales
propsitos a travs de la regulacin, supervisin y promocin. Para cumplir con
dichos objetivos, la SMV reglamenta el funcionamiento delos diversos
participantes del mercado de valores; supervisa el cumplimiento de las normas
y sanciona la infraccin a las normas bajo su supervisin; as como promueve,
entre los agentes econmicos, los diversos instrumentos y mecanismos de
inversin y/o financiamiento que ofrece el mercado de valores, informando
sobre sus bondades y riesgos. Mercado de Valores (Decreto Legislativo N 861
y por los diversos reglamentos aprobados por la SMV.
10
BIBLIOGRAFA:
Aarn Lucchetti. (6 de mayo de 2009). Wall Street enfrenta una

desercin masiva de corredores. The Wall Street Journal. Consultado el
7 de mayo de 2009.
Jhonson Christian A.; Value at Risk. (2002). Teora y Aplicaciones.

Editado en Chile. Banco Central de Chile. Documento de Trabajo N 46.
J.P. Morgan. (1997). Securirites Ltd. Credit Metrics. Editado en New

York.
Morgan Guatantee. (1994). Trust Company, Global Research. Risk

Metrics - Technical Document. Editado en New York.
Philippe Jorion. (2000). El nuevo paradigma para el control de riesgos

con derivados. Editado por Editorial Limusa. S.A., C.V. en Mxico.
Superintendencia de Banca Seguros y AFP. (2006). III Programa

Internacional de Especializacin en Finanzas y Administracin de
Riesgos. Nuevo Acuerdo de Basilea II. Editado en Lima, Per.
11

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