Laporan Keuangan Konsolidasian PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk

Laporan Keuangan Konsolidasian
Beserta Laporan Auditor Independen

Untuk Tahun yang Berakhir pada
Tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011
PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk

DAN ENTITAS ANAK
Consolidated Financial Statements

With Independent Auditors Report
For the Years Ended
December 31, 2012 and 2011

AND SUBSIDIARIES
Daftar Isi
Table of Contents
Halaman/
Page
Surat pernyataan direksi
Board of directors statement
Laporan auditor independen
Independent auditors report
Laporan posisi keuangan (neraca)

konsolidasian
Consolidated statements of financial position

(balance sheets)
Laporan laba rugi komprehensif konsolidasian
Consolidated statements of comprehensive income
Laporan perubahan ekuitas konsolidasian
Consolidated statements of changes in equity
Laporan arus kas konsolidasian
Consolidated statements of cash flows
Catatan atas laporan keuangan konsolidasian
Notes to consolidated financial statements
6indahkiatt
purpandpape,prcducrs
E2,
SURAT PERN1ATAAN DII!(SI TENTANG TAN@LiI{G IAWAB ATAS IA?ORIN
KEUANGANKONSOLIDASIANPT INDAH KIAI ?UII & PAPERTbKDAN ENTIT'\s
PADA TAN@AI.TAN@AI
3]
ANAI( UNTUK TAH[,'N YAN6 }EMI(H]R
CAt\lCfR)\t/NG
DISEMBER 2012DAN 20n / ,O,1,4D Af D/RtrC7ORJ J7.47f,t/frvr
A?
7Ef alv'ozlD,47ED fl /,4N(/,41 t7]TfllfLvTS
7E[ R[.t?A,\'t/t/t/7rfaR
P7/ND)EK/,47?AI?
e P.4?tl 7t* riD !/Rl/D/'4R/fs aor? r//[ E 4RJINDID
2tlJ
Dtctl/8tl
I 2ot2,11UD
Kdi Fng b.nmd: tmgm di bri:h il / va th wbswl
AlmdKmbr/
qfaa#6
Alt
Donisili $ui KTf rhu identitd
\^i / Don'le d sbBld tD Ar1
Nomor T.Lpon / rrn N,la'
PlxzaBIl,I4elrm Il, JLMfl Thmin No.51

Jl.Kalj Besr Bmr N!.3 RT007Rw 001
PftsidenDift kru/,q6 i"tDi@
AlindKmbr/
qfc,.4r6
Almn Dorsi[ *s!n KTP diu idetuird

anl
h;l'/ Doi.k 6 tbetitD
PLz BIl, l4elrm lI, Jl.M.H Thmin No. 51

R\{.o10,
c@n G:ni.nBlok? r/2, RT.ol0,
KelunhmK.doF U|t1 K.cmlh Kebon
Nonoi T.l.pon / ?,!&P,\t le
wrLil PFsidlnDirkr/
!:id l4ai.lat DtM
Dersd ini n n':I,l<r h.Iu, lsni slila PresidenDiEkur dd vl}il Fieside. Dirtlnu Fng
Vid Aainrt
ma?kli Diftkf M hal-halscbqs,]6rr,],JtJ H.4 stu rh n P6itat Did"
""1
Dtult
dE a?M,E tlx Bam!.f D@,tr,Lt?Jd1niErttu:
dm penFriin hpom kcwsd k Golidsim PT Indd
L B.nmsBus rrub d6 p.nlumr
V"rLFz
v.L
lrh t' p"Ttdard
\.
dp&frp1n.
nJr
dldnu
ptuid
'bM
n
ttuAr
r*
Pult
c
Pdpo
ru (Co4'n}) dn1
4
{dx @'diedJini"l
telih dssu dm dnajibn ssui densd SFnd.r
2. r4oH k6s&
lro6olid6ir ?rffrlul
r''lutmsi Keumgm di Indom:a / flx asli&ta1 lmtul :M
4 lE G4wr hM kn
qtul
ditEdal
)n
MIffi
ur,
tn4,Eianrntnt
AMintStuflturt&:
t
r.
,.
s.nu i.Jomai d:lan l:poH k @sd L.Bolid*ifl

t nslJp dn6rnq / AIi{anrtididuuinlxmd&B6atuItM
rap 15221i3ere:66
P.roJrm
tebl dinuxt s.u

4Irah*ry"rt
6iindahkiatt
Ea
pulpandp.per prcdud
rrla, -rr;,1
inforoiuu
b. rFtr
kdr
rc{oLLsir r.tn d dd"hm.nsddis
'@
'
7l" 6d1!.?
hlft tu?ri:r
d- ,io* trnahiiq tr nol:Li
;a ud^ *;.
*i,
'
'1tu6!6.ndon
f";dr
4 't' \"a",, e ^ tuk.a
nturl i{adta6
[a:
4. B.@sgus j1R[ ds sitenpengenda]idi .n d.linPelehm.
i'tu| o'nJ'ytuaitbit l, Q'4Laj
D.ijkid FmFt@ ini drbut &ryu s.b.tn4
/ 1t :M
/ru. cE Epx;Ac lo &
n ,'& in'l! 6*A
rra* lB tlAR2013
TEtr;H
rep (c r) 302e2666e.Fax,16' 2rr3s27635
@vrzras
rhe shorehattteR,saads af cannissiaheE ahd
kotro ddirn
hsea)
Paperrbk i'Perueha:n') d:n Entics AnakbnsBal
Norprchgnsf'|apocn
ja,:6
Petueha:n .ansuq
maiajemen
stutune4t al fnon.iat pTitian (batan e sheet) af

Pr trdah xiat Puh & PaEt rbk lthe "caryony") ond
subsidiotks os aJ De..nbe,3L 2412 a^d 2011, dld
the rehtud ansatidatud iot?nent aJ.anprehenrve
h.dne, .hors* ir ?qdty, dnd .dsh Jtaw\ tot the
yeo6 rhen ended rh4e Ji^dd.idt *ob n?ha dre the
Bpa^sibitia of the canpony's nonoqeneft aur
iawab
lihanddt idt9nenB baQd or out oudis.
keuncan bebd dr s ah sli mdeft sGtu :udit

das d*ar pensujizn,
idndad\ 8tdbBhed q rhe tntun8tan t$titrte Dl

fhose iordat& requne
c*tilled PubtieAmtntdh\
thot we phn ond peiatn
reasonobte .sunnce cbatt ||hethet the Jhorciot
toftnent
ate ,ee al ndte,iat nislotenent
thP ,non.iat stotnenk.
,sritftht
maialemei, erta
nrndn
natt, by nnaq?n{t.
6 wet
dt-artn thdr.bt
{atenenr
ftosonabte bosiskt olt qhio^

t^ aot aptdiDh,the .isatdaied li"anoat natenen\
ftfe,ett to obove pt.slt Jatt, ir 0n hdttot
ree{8,
he tionmt pern
ol Pr indoh \tat
Pdp & papet rbk drd srb'dbtbs o: ol Dercnb.t 31,
201' ahd 2at, dnd th? resti\ al th apertLo$
and then .osh ltaws lot th. yed6 ther elded h
.anlatn)ty with tA'tonnian
TJrEN DRADJAJA
& HANDoKo ToMo
Sri,rezrns
sepeni dleksr:n pada
rdraldored
lnandat iatenerB,
aqftenent
an aiab!
("MRA")
34,
to
!e.esn?,r {"MRAl, lntuk m*enrurtu,is*i d?ng,
peneraahan
rebihknjur oreh hrushaai dai/aeu
obtoined t'tuh the dedita6, whnh ebsequeht,

betune zn?.rve on Apit n,2aa5 fte uedibE thot
w?rt nat ponnpoAt ol the MRA trc subied ro
Junh{ ,?vie|| 6y the canpory ond/ot o s!.esnut
.anptetbn af th? ntevont p,aal aJ debt pn.p$,
and/dt fuuitnen aJ otr rctetont rcqunenenB uhdel
ubG lprool dl d.br, d:i/arau pemeilhai semD

dileabf
p:d3 cddan 3s abs apomi keu:Bm
(unbbi
berpanGp*i d:ramMRAtelahmenBaj!kan
czdd'n MRA nanronxipor$

,nonciot naknent,
hate ,ted kq.rars dqdin4 the conpdnv a' al th,
doft aJ this rcpa^,
'etttenert of the deb6 wth nor pontipant Rdro6
h MRA ahd the canpt.tidr prc@$ aJ titisatiahs ate
As,tEctase,tin Nae 2 b the .onsordabdJironciat

dtupt?d endin stoiene't ol Finodotamuntirq
stondords (PsAk{) thdr be.dne efttive dh
efertii5eFkbicga 1 bnuai 2012.
tzinakr
rjiendGdj:ja Yanh
an P!5til{/ Pubtt Addtntdnt Lkense

DAN ENTITAS ANAK
LAPORAN POSISI KEUANGAN (NERACA)
KONSOLIDASIAN
31 DESEMBER 2012 DAN 2011
(Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika
Serikat, kecuali dinyatakan lain)
Catatan/
Notes

AND SUBSIDIARIES
CONSOLIDATED STATEMENTS OF
FINANCIAL POSITION (BALANCE SHEETS)
DECEMBER 31, 2012 AND 2011
(Amounts in tables are expressed in thousands of United
States Dollar, unless otherwise stated)
2012
2011
ASET
ASET LANCAR
Kas dan setara kas
Pihak ketiga
Pihak berelasi
Piutang usaha
Pihak ketiga - setelah dikurangi
penyisihan penurunan nilai
Pihak berelasi
Piutang lain-lain - pihak ketiga
Persediaan
Uang muka dan biaya dibayar dimuka
Pajak dibayar dimuka
Aset lancar lainnya
Pihak ketiga
Pihak berelasi
ASSETS
136.331
4.863
53.007
5.891
190.617
119.426
8.489
885.118
112.230
32.285
166.795
176.642
7.224
687.023
136.227
18.330
183.781
3.838
213.889
2.739
CURRENT ASSETS
Cash and cash equivalents
Third parties
Related parties
Trade receivables
Third parties - net of allowance
for impairment loss
Related parties
Other receivables - third parties
Inventories
Advances and prepaid expenses
Prepaid taxes
Other current assets
Third parties
Related parties
1.676.978
1.467.767
Total Current Assets
255
236
2e,2f,10,41,42
2e,2f,11,41
2e,36
2i,12
42.225
173.299
300.639
3.757
50.341
174.537
300.639
3.836
2j,2k,2l,2m,13
4.285.392
4.208.002
158.671
6.284
106.975
6.502
NON-CURRENT ASSETS
Deferred tax assets - net
Trade receivables - related parties net of allowance for
impairment loss
Due from related parties
Advances to related parties
Investment in associated company
Fixed assets - net of
accumulated depreciation
Advances for purchase of fixed assets third parties
Other non-current assets
Total Aset Tidak Lancar
4.970.522
4.851.068
Total Non-Current Assets
TOTAL ASET
6.647.500
6.318.835
TOTAL ASSETS
2c,2e,2f,4,36,41
2e,2f,5,36,41
2f,6,41
2g,7
2h,8
2q,32a
2d,2e,2f,9,36,41
Total Aset Lancar

ASET TIDAK LANCAR
Aset pajak tangguhan - bersih
Piutang usaha - pihak berelasi setelah dikurangi penyisihan
penurunan nilai
Piutang pihak berelasi
Uang muka pihak berelasi
Investasi pada entitas asosiasi
Aset tetap - setelah dikurangi
akumulasi penyusutan
Uang muka pembelian aset tetap pihak ketiga
Aset tidak lancar lainnya
2q,32d
14
36
Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian

yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara
keseluruhan.
The accompanying notes to consolidated financial statements are an integral

part of these consolidated financial statements.

DAN ENTITAS ANAK
LAPORAN POSISI KEUANGAN (NERACA)
KONSOLIDASIAN
31 DESEMBER 2012 DAN 2011
Catatan/
Notes

AND SUBSIDIARIES
FINANCIAL POSITION (BALANCE SHEETS)
DECEMBER 31, 2012 AND 2011
2012
2011
LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITAS JANGKA PENDEK
Pinjaman bank jangka pendek
Utang usaha
Pihak ketiga
Pihak berelasi
Utang lain-lain
Beban masih harus dibayar
Utang pajak
Liabilitas jangka panjang yang
akan jatuh tempo dalam waktu
satu tahun
Liabilitas sewa pembiayaan
Pinjaman bank jangka panjang
Pinjaman, wesel bayar dan obligasi
LIABILITIES AND EQUITY
354.464
327.646
143.809
39.786
8.793
260.116
5.886
108.915
44.634
11.344
228.586
9.962
CURRENT LIABILITIES
Short-term bank loans
Trade payables
Third parties
Related parties
Other payables
Accrued expenses
Taxes payable
108.263
78.191
358
62.142
594.469
Current maturities of
long-term debts
Lease liabilities
Long-term bank loans
Loans, notes and bonds payable
999.308
1.388.056
Total Current Liabilities
2e,2f,19,36,41
2q,32d,42
2p,24
21.384
140.186
74.917
23.535
157.731
69.929
2f,2j,2k,20,41
2f,21,41
2f,22,37,41,42
2f,23,37,41,42
559.619
2.046.838
918.906
358
279.801
2.082.375
950.916
2f,15,41
2e,2f,16,36,41
2f,17,41
2f,2k,18,36,41,42
2q,32b
2j,2k,20
21
22,23,37,41,42
Total Liabilitas Jangka Pendek

LIABILITAS JANGKA PANJANG
Utang pihak berelasi
Liabilitas pajak tangguhan - bersih
Liabilitas imbalan kerja
Liabilitas jangka panjang
Wesel bayar dan obligasi
Pinjaman jangka panjang
Liabilitas jangka panjang yang
akan jatuh tempo dalam waktu
satu tahun
Pinjaman, wesel bayar dan obligasi
2j,2k,20
21
22,23,37,41,42
(108.263)
(78.191)
(358)
(62.142)
(594.469)
NON-CURRENT LIABILITIES
Due to related parties
Deferred tax liabilities - net
Employee benefits liability
Long-term debts
Lease liabilities
Notes and bonds payable
Long-term loans
Current maturities of
long-term debts
Lease liabilities
Loans, notes and bonds payable
Total Liabilitas Jangka Panjang
3.575.396
2.907.676
Total Non-Current Liabilities
Total Liabilitas
4.574.704
4.295.732
Total Liabilities
EKUITAS
Modal saham - nominal
Rp1.000 per saham
(dalam satuan penuh)
Modal dasar - 20.000.000.000
saham biasa
Modal ditempatkan dan disetor
penuh - 5.470.982.941 saham biasa
Tambahan modal disetor - bersih
Defisit
2r,25
26
EQUITY
Share capital Rp1,000 par value
(in full amount)
Authorized - 20,000,000,000
common shares
Issued and fully paid 5,470,982,941 common shares
Additional paid-in capital - net
Deficit
2.189.016
5.808
(122.260)
2.189.016
5.808
(171.868)
2.072.564
232
2.022.956
147
Equity attributable to
owners of the parent
Non-controlling interest
Total Ekuitas
2.072.796
2.023.103
Total Equity
TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS
6.647.500
6.318.835
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY
Ekuitas yang dapat diatribusikan

kepada pemilik entitas induk
Kepentingan nonpengendali
2b,27

keseluruhan.


DAN ENTITAS ANAK
LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF
KONSOLIDASIAN
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA
TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2012 DAN 2011
Catatan/
Notes

AND SUBSIDIARIES
COMPREHENSIVE INCOME
FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2012 AND 2011
2012
2011
PENJUALAN BERSIH
2e,2n,2s,28
35,36
2.518.091
2.559.942
NET SALES
BEBAN POKOK PENJUALAN
2e,2n,2s,29
35,36
2.190.321
2.232.099
COST OF GOODS SOLD
327.770
327.843
GROSS PROFIT
131.412
126.770
123.758
125.628
OPERATING EXPENSES
Selling
General and administrative
258.182
249.386
Total Operating Expenses
69.588
78.457
INCOME FROM OPERATIONS
LABA BRUTO
BEBAN USAHA
Penjualan
Umum dan administrasi
2n,30,36
Total Beban Usaha

LABA USAHA
PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN
Laba belum direalisasi atas perubahan
nilai wajar piutang usaha tidak lancar
Penghasilan bunga
Laba selisih kurs - bersih
Beban bunga
Lain-lain - bersih
2s,35
42
2o,42
31,42
Beban Lain-lain - Bersih

LABA SEBELUM MANFAAT (BEBAN)
PAJAK PENGHASILAN
MANFAAT (BEBAN) PAJAK
PENGHASILAN
2q,32c,42
LABA BERSIH TAHUN BERJALAN

Pendapatan komprehensif lain-lain
TOTAL LABA KOMPREHENSIF
LABA BERSIH YANG DAPAT
DIATRIBUSIKAN KEPADA:
Pemilik entitas induk
2b,27
TOTAL
TOTAL LABA KOMPREHENSIF
YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA:
Pemilik entitas induk
2b,27
TOTAL
LABA PER SAHAM DASAR YANG
DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA
PEMILIK ENTITAS INDUK
(dalam satuan penuh)
2r,33

keseluruhan.
1.548
4.104
49.308
(94.859)
2.440
2.888
2.079
5.107
(74.675)
9.084
OTHER INCOME (CHARGES)

Unrealized gain on fair value changes
of non-current trade receivables
Interest income
Gain on foreign exchange - net
Interest expense
Others - net
(37.459)
(55.517)
Other Charges - Net
32.129
22.940
17.564
(6.884)
49.693
16.056
NET INCOME FOR THE YEAR
Other comprehensive income
49.693
16.056
TOTAL COMPREHENSIVE INCOME
49.608
85
16.046
10
NET INCOME
ATTRIBUTABLE TO:
Owners of the parent
49.693
16.056
TOTAL
49.608
85
16.046
10
TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

ATTRIBUTABLE TO:
Owners of the parent
49.693
16.056
TOTAL
0,00293
BASIC EARNINGS PER SHARE

ATTRIBUTABLE TO OWNERS OF
THE PARENT
(in full amount)
0,00907
INCOME BEFORE INCOME

TAX BENEFIT (EXPENSE)
INCOME TAX BENEFIT
(EXPENSE)


DAN ENTITAS ANAK
LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS
KONSOLIDASIAN
Modal
Ditempatkan
dan Disetor
Penuh/
Issued and
Fully Paid
Shares
Saldo per
31 Desember 2010
Total laba komprehensif
pada tahun 2011
Saldo per
31 Desember 2011
Total laba komprehensif
pada tahun 2012
Saldo per
31 Desember 2012
Tambahan
Modal DisetorBersih/
Additional
Paid-in
Capital - Net
2.189.016
5.808
2.189.016
5.808
2.189.016
5.808
Defisit/
Deficit
(187.914)
16.046
(171.868)
49.608
(122.260)

keseluruhan.

AND SUBSIDIARIES
CHANGES IN EQUITY
Total Ekuitas
yang dapat
Diatribusikan
kepada Pemilik
Entitas Induk/
Total Equity
Attributable
to Owners of
the Parent
Kepentingan
Nonpengendali/
Non-controlling
Interest
2.006.910
137
2.007.047
Balance at
December 31, 2010
16.046
10
16.056
Total comprehensive
income in 2011
2.022.956
147
2.023.103
Balance at
December 31, 2011
49.608
85
49.693
Total comprehensive
income in 2012
2.072.564
232
2.072.796
Balance at
December 31, 2012
Total
Ekuitas/
Total
Equity


DAN ENTITAS ANAK
LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN
2012
ARUS KAS DARI
AKTIVITAS OPERASI
Penerimaan kas dari pelanggan
Pembayaran kas kepada pemasok
dan karyawan

AND SUBSIDIARIES
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
2011
2.561.150
2.560.525
(2.347.850)
(2.350.326)
CASH FLOWS FROM

OPERATING ACTIVITIES
Receipts from customers
Payments to suppliers
and employees
Kas yang diperoleh dari

aktivitas operasi
Penerimaan penghasilan bunga
Pembayaran bunga
Pembayaran pajak - bersih
213.300
3.548
(38.679)
(18.031)
210.199
1.918
(24.382)
(25.941)
Cash generated from

operating activities
Receipts of interest income
Payments of interests
Payments of taxes - net
Arus Kas Bersih Diperoleh dari

Aktivitas Operasi
160.138
161.794
Net Cash Flows Provided by

Operating Activities
ARUS KAS DARI

AKTIVITAS INVESTASI
Penurunan (kenaikan) aset lancar dan
aset tidak lancar lainnya
Penerimaan dividen
Penerimaan atas penjualan aset tetap
Pembelian aset tetap,
aset dalam pengerjaan dan
uang muka pembelian aset tetap
29.227
155
37
(197.652)
72
(374.482)
(278.478)
CASH FLOWS FROM

INVESTING ACTIVITIES
Decrease (increase) in other current
and non-current assets
Dividend received
Proceeds from sales of fixed assets
Purchase of fixed assets,
assets under construction and
advances for purchase of fixed assets
Arus Kas Bersih Digunakan untuk

Aktivitas Investasi
(345.063)
(476.058)
Net Cash Flows Used in

Investing Activities
ARUS KAS DARI

AKTIVITAS PENDANAAN
Penerimaan pinjaman bank jangka panjang
Kenaikan pinjaman bank
jangka pendek - bersih
Pembayaran liabilitas sewa pembiayaan
Pembayaran pinjaman bank, wesel bayar
dan obligasi jangka panjang
Arus Kas Bersih Diperoleh dari
Aktivitas Pendanaan
KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH
KAS DAN SETARA KAS
DAMPAK BERSIH PERUBAHAN
NILAI TUKAR ATAS KAS
DAN SETARA KAS
327.582
209.636
26.818
(358)
156.216
(643)
(87.239)
(53.354)
266.803
311.855
81.878
418
CASH FLOWS FROM

FINANCING ACTIVITIES
Proceeds from long-term bank loans
Increase of short-term
bank loans - net
Payments of lease liabilities
Payments of long-term bank loans,
notes and bonds payable
Net Cash Flows Provided by
Financing Activities
(2.409)
NET INCREASE (DECREASE) IN

CASH AND CASH EQUIVALENTS
(308)
NET EFFECT OF CHANGES IN

EXCHANGE RATES ON CASH
AND CASH EQUIVALENTS
KAS DAN SETARA KAS

AWAL TAHUN
58.898
61.615

AT BEGINNING OF YEAR
KAS DAN SETARA KAS

AKHIR TAHUN
141.194
58.898

AT END OF YEAR

keseluruhan.


DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL
STATEMENTS
1.
1.
UMUM
a. Pendirian Perusahaan
GENERAL
a. The Companys Establishment
PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk (Perusahaan)

didirikan di Republik Indonesia dalam kerangka
Undang-undang Penanaman Modal Asing No. 1
tahun 1967, berdasarkan Akta Notaris Ridwan Suselo
No. 68 tanggal 7 Desember 1976. Anggaran Dasar
Perusahaan telah mendapat persetujuan Menteri
Kehakiman Republik Indonesia melalui Surat
Keputusan No. Y.A.5/50/2 tanggal 9 Februari 1978
dan diumumkan dalam Tambahan No. 172 pada
Berita Negara Republik Indonesia No. 18 tanggal
3 Maret 1978. Anggaran Dasar Perusahaan telah
mengalami beberapa kali perubahan. Perubahan
terakhir berdasarkan Akta Perubahan Anggaran
Dasar No. 106 tanggal 23 Juli 2008 yang dibuat
dihadapan Linda Herawati, S.H., Notaris di Jakarta,
mengenai perubahan seluruh anggaran dasar
Perusahaan untuk disesuaikan dengan Undangundang No. 40 tahun 2007 tentang Perseroan
Terbatas juncto Peraturan No. IX.J.1 Lampiran
Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan
Lembaga Keuangan No. Kep-179/BL/2008 tanggal
14 Mei 2008 tentang Pokok-Pokok Anggaran Dasar
Perusahaan yang melakukan Penawaran Umum Efek
Bersifat Ekuitas dan Perusahaan Publik. Perubahan
tersebut telah mendapat persetujuan Menteri Hukum
dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui
Surat
Keputusannya
No. AHU-72836.AH.01.02.
tahun 2008, tanggal 13 Oktober 2008 dan
diumumkan dalam Tambahan No. 13570 pada Berita
Negara Republik Indonesia No. 41 tanggal 22 Mei
2009.
PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk (the Company)

was established in the Republic of Indonesia under
the framework of the Foreign Capital Investment Law
No. 1 of 1967, based on the Notarial Deed of Ridwan
Suselo No. 68 dated December 7, 1976. The
Companys Articles of Association were approved by
the Ministry of Justice Republic of Indonesia in its
decision letter No. Y.A.5/50/2 dated February 9, 1978
and published in Supplement No. 172 of the State
Gazette Republic of Indonesia No. 18 dated March 3,
1978. The Companys Articles of Association have
been amended several times. The latest amendment
based on Notarial Deed of Linda Herawati, S.H.,
Notary in Jakarta, No. 106 dated July 23, 2008
regarding the amendment of the Companys Article of
Association to comply with Law No. 40 of 2007
regarding
Limited
Liability
Company
juncto
Regulation No. IX.J.1 attached to the Decision of
Head of Capital Market and Financial Institution
Supervisory Agency No. Kep-179/BL/2008 dated
May 14, 2008 regarding Articles of Association for
Companies that Conduct Equity Public Offering and
Public Companies. The amendment was approved by
the Ministry of Law and Human Rights Republic of
Indonesia in its Decision Letter No. AHU-72836.
AH.01.02. year 2008, dated October 13, 2008 and
published in Supplement No. 13570 of the State
Gazette Republic of Indonesia No. 41 dated May 22,
2009.
Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan,

ruang lingkup kegiatan Perusahaan adalah di bidang
industri, perdagangan, pertambangan dan kehutanan.
Saat ini, Perusahaan bergerak dibidang industri
kertas budaya, pulp dan kertas industri.
Based on the revised Article 3 of the Companys

Articles of Association, the Company is engaged in
manufacturing, trading, mining and forestry. Currently,
the Company is engaged in manufacturing of paper,
pulp and packaging paper.
Perusahaan berkedudukan di Jakarta Pusat dengan

alamat di Jalan M.H. Thamrin No. 51, Jakarta 10350
dan pabrik berlokasi di Tangerang dan Serang, Jawa
Barat serta di Perawang, Riau di Indonesia. Kegiatan
usaha komersial Perusahaan dimulai sejak 1978.
The Company is domiciled in Central Jakarta with its

head office located at M.H. Thamrin Street No. 51,
Jakarta 10350 and the mills are located in Tangerang
and Serang, West Java and Perawang, Riau in
Indonesia. The Company commenced its commercial
operations in 1978.
Entitas induk utama (ultimate parent entity) dari

Perusahaan dan Entitas Anak adalah PT Purinusa
Ekapersada, didirikan di Republik Indonesia yang
merupakan bagian dari Kelompok Usaha Sinarmas.
The ultimate parent entity of the Company and

Subsidiaries
is
PT
Purinusa
Ekapersada,
incorporated in the Republic of Indonesia, which is
part of Sinarmas Group.

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
1.
1.
UMUM (Lanjutan)
b. Penawaran Umum Saham Perusahaan
GENERAL (Continued)
b. Public Offering of the Companys Shares
Pada
tahun
1990,
Perusahaan
melakukan
penawaran umum perdana 60.000.000 lembar saham
dengan nilai nominal Rp1.000 per lembar saham dan
harga penawaran Rp10.600 per lembar saham, serta
telah mencatatkan saham tersebut di Bursa Efek
Jakarta dan Surabaya (keduanya sekarang Bursa
Efek Indonesia) pada tanggal 16 Juli 1990.
Perusahaan mendapat pernyataan efektif atas
penawaran umum perdana dari Badan Pengurus
Pasar Modal pada tanggal 9 Juli 1990. Pada tahun
1996 dan 1997, Perusahaan melakukan beberapa
penawaran umum terbatas dengan hak memesan
efek terlebih dahulu di bursa efek yang sama. Total
saham Perusahaan yang telah dicatatkan di Bursa
Efek Indonesia sampai dengan tanggal 31 Desember
2012 dan 2011, sebanyak 5.470.982.941 lembar
saham.
In 1990, the Company made a public offering of

60,000,000 shares with a par value of Rp1,000 per
share at the offering price of Rp10,600 per share. The
Company listed its shares on the Indonesian Stock
Exchange formerly Jakarta and Surabaya Stock
Exchanges on July 16, 1990. The Company obtained
effective statement for its public offering from Capital
Market Supervisory Agency on July 9, 1990. During
1996 and 1997, the Company offered several rights
issue whereby the shares were also listed on the
same stock exchanges. As of December 31, 2012
and 2011, there are 5,470,982,941 of the Companys
shares listed on the Indonesian Stock Exchange.
Perusahaan mencatatkan Obligasi Indah Kiat I 1999

sebesar Rp1 triliun di Bursa Efek Surabaya (sekarang
Bursa Efek Indonesia) pada tanggal 20 Oktober
1999. Obligasi tersebut telah direstrukturisasi sebagai
bagian dari Master Restructuring Agreement (MRA)
yang ditandatangani pada tanggal 28 April 2005
(Catatan 22 dan 37).
The Company listed its Indah Kiat I 1999 Bonds of

Rp1 trillion on the Surabaya Stock Exchange (now
Indonesia Stock Exchange) dated October 20, 1999.
These bonds are participated in the Master
Restructuring Agreement (MRA) signed on April 28,
2005 (Notes 22 and 37).
c. Dewan Komisaris dan Direksi serta Karyawan
Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, susunan

Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan adalah
sebagai berikut:
Dewan Komisaris
Presiden Komisaris
Wakil Presiden Komisaris
Komisaris
Komisaris
Komisaris
Komisaris Independen
c. Boards of Commissioners and Directors and

Employees
As of December 31, 2012 and 2011, the composition
of the Companys Boards of Commissioners and
Directors were as follows:
2012
2011
Teguh Ganda Wijaya

Ir. Gandi Sulistiyanto Soeherman
Indah Suryasari Wijaya Limantara
Arthur Tahya
Frenky Loa
DR. Ramelan S.H., M. H.
Mas Achmad Daniri
Drs. Pande Putu Raka, MA.
Letjend. TNI (Purnawirawan)
Soetedjo
Teguh Ganda Wijaya

Ir. Gandi Sulistiyanto Soeherman
Indah Suryasari Wijaya Limantara
Arthur Tahya
Frenky Loa
DR. Ramelan S.H., M. H.
Mas Achmad Daniri
Letjend. TNI (Purnawirawan)
Soetedjo
Yudi Setiawan Lin

Linda Suryasari Wijaya Limantara
Hendra Jaya Kosasih
Suresh Kilam
Hasanuddin The
Didi Harsa
Kurniawan Yuwono
Suhendra Wiriadinata
Lioe Djohan (Djohan Gunawan)
Yudi Setiawan Lin

Linda Suryasari Wijaya Limantara
Hendra Jaya Kosasih
Suresh Kilam
Hasanuddin The
Didi Harsa
Kurniawan Yuwono
Baharudin
Suhendra Wiriadinata
Lioe Djohan (Djohan Gunawan)
Agustian R. Partawidjaja
Agustian R. Partawidjaja
Direksi
Presiden Direktur
Wakil Presiden Direktur
Direktur
Direktur
Direktur
Direktur
Direktur
Direktur
Direktur /
Sekretaris Perusahaan
Board of Commissioners
President Commissioner
Vice President Commissioner
Commissioner
Commissioner
Commissioner
Independent Commissioner
Board of Directors
President Director
Vice President Director
Director
Director
Director
Director
Director
Director
Director /
Corporate Secretary

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
1.
1.
UMUM (Lanjutan)
GENERAL (Continued)
Manajemen kunci terdiri dari Dewan Komisaris dan

Direksi.
Key management personnel

Commissioners and Directors.
Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, susunan

Komite Audit Perusahaan adalah sebagai berikut:
As of December 31, 2012 and 2011, the composition

of the Companys Audit Committee were as follows:
are
Boards
of
2012 dan/ and 2011

Komite Audit
Audit Committee
Ketua
Anggota
Anggota

Drs. Rusli Prakarsa
Aditiawan Chandra, Ph.D.
Total karyawan tetap Perusahaan dan Entitas Anak

pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 masingmasing adalah 17.119 dan 17.242 orang (tidak
diaudit).
d. Struktur Entitas Anak
Chairman
Member
Member
The Company and Subsidiaries permanent

employees as of December 31, 2012 and 2011 were
17,119 and 17,242 employees, respectively
(unaudited).
d. Structure of the Subsidiaries
Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011,

Perusahaan
memiliki
Entitas
Anak
dengan
kepemilikan sebagai berikut:
As of December 31, 2012 and 2011, the Company

had ownership interest in Subsidiaries as follows:
Kedudukan, Tahun
Usaha Komersial/
Domicile, Year of
Commercial
Operation
Persentase
Kepemilikan/
Percentage of
Ownership
(%)
2012
2011
Total Aset Entitas Anak

Sebelum Eliminasi/
Total Subsidiary's Assets
Before Elimination
(USD)
2012
2011
Entitas Anak/
Subsidiaries
Bidang Usaha/
Scope of Activities
Tanggal
Pendirian/
Date of
Establishment
Kepemilikan secara langsung/

Direct Ownership
Indah Kiat International
1
Finance Company B.V.
(IK International Finance B.V.)
Jasa Keuangan/
Financing Company
11 Maret 1994/
March 11, 1994
Belanda, 1994
100
100
916.781
872.660
Indah Kiat Finance

2
Mauritius Limited
(IK Mauritius)
Jasa Keuangan/
Financing Company
13 Juni 1997/
June 13, 1997
Mauritius, 1997
100
100
66.929
61.818
Distribusi/
Distributor
29 September 1997/
September 29, 1997
Cayman Islands,
2000
100
100
0,002
0,002
Indah Kiat Finance (IV)

2
Mauritius Limited (IKF IV)
Jasa Keuangan/
Financing Company
22 Juni 1998/
June 22, 1998
Mauritius, 2000
100
100
110.000
110.010
Indah Kiat Finance (III)

Limited (dahulu
1
Earshall Company Ltd.)
(IKF III)
Jasa Keuangan/
Financing Company
24 Juni 1998/
June 24, 1998
Mauritius, 2000
100
100
Distribusi/
Distributor
23 Maret 2000/
March 23, 2000
British Virgin
Islands, 2000
100
100
4.972
8.608
Jasa Keuangan/
Financing Company
15 Juni 2000/
June 15, 2000
Mauritius, 2000
100
100
3.858
Investasi/
Investment
22 April 2004/
April 22, 2004
Malaysia, 2004
100
100
27.001
27.001
Investasi/
Investment
9 Agustus 2004/
August 9, 2004
Malaysia, 2004
100
100
144.337
144.337
IK Trading Limited
(IK Trading)
IK Import & Export Limited

(IK Imex)
Indah Kiat Finance (VIII)

2
Mauritius Limited
(IKF VIII)
Global Fibre Limited
(Global)
Imperial Investment Limited

(Imperial)

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
1.
1.
UMUM (Lanjutan)
GENERAL (Continued)
Persentase
Kepemilikan/
Percentage of
Ownership
(%)
2012
2011
Bidang Usaha/
Scope of Activities
Tanggal
Pendirian/
Date of
Establishment
Kedudukan, Tahun
Usaha Komersial/
Domicile, Year of
Commercial
Operation
Jasa Keuangan/
Financing Company
21 April 2004/
April 21, 2004
Belanda, 2004
100
100
Perdagangan/
Trading
23 Oktober 1995/
October 23, 1995
Jakarta Pusat, 2008
99,50
PT Paramitra Abadimas
3
Cemerlang (PAC)
Perdagangan/
Trading
8 Agustus 1988/
August 8, 1988
Jakarta Pusat, 1997
Kepemilikan secara tidak langsung/

Indirect Ownership
PT Paramitra Gunakarya
3
Cemerlang
Industri/
Manufacturing
9 Mei 1996/
May 9, 1996
Kabupaten
Sidoarjo, 1999
Entitas Anak/
Subsidiaries
Indah Kiat Finance B.V.

(IK Finance)
PT Graha Kemasindo Indah
Total Aset Entitas Anak

Sebelum Eliminasi/
Total Subsidiary's Assets
Before Elimination
(USD)
2012
2011
1.522.943
1.491.461
99,50
2.755
2.860
95,16
93,94
22.827
22.100
99,94
99,93
22.950
21.908
1. Perseroan terbatas / Limited liability company

2. Perusahaan publik terbatas / Public company with limited liability
3. Diaudit oleh auditor independen lain / Audited by other independent auditor
Ruang lingkup usaha utama Entitas Anak yang

bergerak di bidang keuangan adalah menerbitkan
efek berbentuk pinjaman dan memperoleh pinjaman
untuk membiayai kegiatan usaha Perusahaan,
sedangkan ruang lingkup usaha utama Entitas Anak
yang bergerak di bidang distribusi terutama
membantu pendistribusian produk Perusahaan.
The scope of activities of the financing Subsidiaries is

primarily in the business of issuing debts and
obtaining loans to finance the Companys operations,
while the distributor Subsidiaries are primarily
engaged in the trading business to support the
Companys goods distribution.
e. Penyelesaian Laporan Keuangan Konsolidasian
e. Completion of the Consolidated Financial

Statements
Laporan keuangan konsolidasian ini telah disetujui

untuk diterbitkan oleh Direksi Perusahaan pada
tanggal 18 Maret 2013.
2.
IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING
a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan

Konsolidasian
Laporan keuangan konsolidasian telah disusun
sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan (SAK),
yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi
yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi
Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia serta Peraturanperaturan
dan
Pedoman
Penyajian
dan
Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan
oleh Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga
Keuangan (Bapepam-LK). Seperti diungkapkan
dalam catatan-catatan terkait berikut di bawah ini,
beberapa standar akuntansi yang telah direvisi dan
diterbitkan, diterapkan efektif tanggal 1 Januari 2012.
The accompanying consolidated financial statements

were authorized for issue by the Companys Directors
on March 18, 2013.
2.
SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES
a. Basis of Preparation of the Consolidated
Financial Statements
The consolidated financial statements have been
prepared in accordance with Financial Accounting
Standards (SAK), which comprise the Statements
and Interpretations issued by the Board of Financial
Accounting Standards of the Indonesian Institute of
Accountants and the Regulations and the Financial
Statements Presentation and Disclosures Guidelines
issued by Capital Market and Financial Institution
Supervisory Agency (Bapepam-LK). As disclosed
further in the relevant succeeding notes, several
amended and published accounting standards were
adopted effective January 1, 2012.

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
2.
2.

(Lanjutan)

POLICIES (Continued)
Laporan keuangan konsolidasian, kecuali laporan

arus kas konsolidasian, disusun dengan dasar akrual
dengan menggunakan konsep biaya historis, kecuali
beberapa akun tertentu yang disusun berdasarkan
dasar lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan
akuntansi masing-masing akun terkait.
The consolidated financial statements, except for the

consolidated statements of cash flows, are prepared
under the accrual basis of accounting, with the
measurement basis being historical cost, except for
certain accounts that are measured on the basis
described in the related accounting policies.
Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan

menggunakan metode langsung, dan dikelompokkan
ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.
The consolidated statements of cash flows are

prepared using the direct method, and classified into
operating, investing and financing activities.
Ketika Perusahaan menerapkan suatu kebijakan

akuntansi secara retrospektif atau membuat
penyajian kembali pos-pos laporan keuangan atau
ketika Perusahaan mereklasifikasi pos-pos dalam
laporan keuangannya maka laporan posisi keuangan
konsolidasian pada awal periode komparatif
disajikan.
When the Company adopts accounting policy

retrospectively or restates items in its financial
statements or the Company reclassifies the items in
its financial statements, the consolidated statements
of financial position at the beginning of comparative
period are presented.
Mata uang pelaporan yang digunakan dalam

penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah
mata uang Dolar Amerika Serikat (USD), yang juga
merupakan mata uang fungsional Perusahaan dan
Entitas Anak tertentu.
The reporting currency used in the preparation of the

consolidated financial statements is United States
Dollar (USD), which is also the functional currency of
the Company and its certain Subsidiaries.
b. Prinsip Konsolidasian
b. Principles of Consolidation
Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK

No. 4
(Revisi
2009),
Laporan
Keuangan
Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri.
Laporan keuangan konsolidasian menggabungkan
seluruh Entitas Anak yang dikendalikan oleh
Perusahaan. Pengendalian dianggap ada ketika
Perusahaan memiliki secara langsung atau tidak
langsung melalui Entitas Anak lebih dari setengah
kekuasaan suara suatu entitas, kecuali dalam
keadaan yang jarang dapat ditunjukkan secara jelas
bahwa kepemilikan tersebut tidak diikuti dengan
pengendalian. Pengendalian juga ada ketika
Perusahaan memiliki setengah atau kurang
kekuasaan suara suatu entitas jika terdapat:
The Company and Subsidiaries adopted PSAK

No. 4 (Revised 2009), Consolidated and Separate
Financial Statements. The consolidated financial
statements include all Subsidiaries that are controlled
by the Company. Control is presumed to exist when
the Company, directly or indirectly through
Subsidiaries, owns more than half of the voting power
of an entity unless, in exceptional circumstances, it
can be clearly demonstrated that such ownership
does not constitute control. Control also exists when
the Company owns half or less of the voting power of
an entity but there is:
(a) kekuasaan yang melebihi setengah hak suara

sesuai perjanjian dengan investor lain;
(b) kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan
dan operasional entitas berdasarkan anggaran
dasar atau perjanjian;
(c) kekuasaan untuk menunjuk atau mengganti
sebagian besar direksi dan dewan komisaris atau
organ pengatur setara dan mengendalikan entitas
melalui dewan atau organ tersebut; atau
(d) kekuasaan untuk memberikan suara mayoritas
pada rapat direksi dan dewan komisaris atau
organ pengatur setara dan mengendalikan entitas
melalui direksi dan dewan komisaris atau organ
tersebut.
(a) power over more than half of the voting rights by

virtue of an agreement with other investors;
(b) power to govern the financial and operating
policies of the entity under a statute or an
agreement;
(c) power to appoint or remove the majority of the
members of the board of directors and board of
commissioners or equivalent governing body and
control of the entity is by that board or body; or
(d) power to cast the majority of votes at meetings of
the directors and board of commissioners or
equivalent governing body and control of the
entity is by that board or body.
10

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
2.
2.

(Lanjutan)

Entitas Anak dikonsolidasi sejak tanggal akuisisi,

yaitu tanggal Perusahaan memperoleh pengendalian,
sampai dengan tanggal Perusahaan kehilangan
pengendalian.
Subsidiaries are consolidated from the date of their

acquisition, being the date on which the Company
obtains control, and continue to be consolidated until
the date that such control ceases.
Kepentingan nonpengendali mencerminkan bagian

atas laba atau rugi dan aset neto dari entitas-entitas
anak yang dapat diatribusikan secara langsung
maupun tidak langsung oleh Perusahaan, yang
masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi
komprehensif konsolidasian dan dalam ekuitas pada
laporan posisi keuangan konsolidasian, dipisahkan
dari ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik
entitas induk.
Non-controlling interest represents a portion of the

profit or loss and net assets of the subsidiaries
attributable to equity interests that are not owned
directly or indirectly by the Company, which are
presented in the consolidated statements of
comprehensive income and under the equity section
of the consolidated statements of financial position,
respectively, separately from the equity attributable to
the parent company.
Seluruh laba rugi komprehensif diatribusikan pada

pemilik entitas induk dan pada kepentingan
nonpengendali bahkan jika hal ini mengakibatkan
kepentingan nonpengendali mempunyai saldo defisit.
Total comprehensive income is attributed to the

owners of the parent and to the non-controlling
interests even if this results in the non-controlling
interests having a deficit balance.
Seluruh saldo akun dan transaksi yang material antar

entitas yang dikonsolidasi telah dieliminasi.
All significant intercompany

balances have been eliminated.
c. Kas dan Setara Kas

Kas dan setara kas terdiri dari saldo kas dan bank,
serta deposito berjangka yang jatuh tempo dalam
waktu tiga (3) bulan atau kurang sejak tanggal
penempatan dan tidak digunakan sebagai jaminan
atau dibatasi penggunaannya.
d. Aset Lancar Lainnya
Kas dan deposito berjangka sehubungan dengan
restrukturisasi utang, jaminan atas fasilitas impor
Letter of Credit dan deposito berjangka yang jatuh
tempo lebih dari tiga (3) bulan tetapi kurang dari satu
(1) tahun disajikan sebagai Aset Lancar Lainnya.
e. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi
transactions
and
c. Cash and Cash Equivalents

Cash and cash equivalents consist of cash on hand
and in banks and time deposits with original
maturities within three (3) months or less and not
pledged as collateral or restricted in use.
d. Other Current Assets
Current accounts and time deposits in connection
with the debt restructuring, as margin deposits for
Letter of Credit Import facility and time deposits with
maturities more than three (3) months but less than
one (1) year are presented as Other Current Assets.
e. Transactions with Related Parties
Perusahaan dan Entitas Anak melakukan transaksi

dengan
pihak-pihak
berelasi
sebagaimana
didefinisikan dalam PSAK No. 7 (Revisi 2010),
Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi. Transaksi ini
dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui
oleh kedua belah pihak. Transaksi yang signifikan
dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam
catatan atas laporan keuangan konsolidasian.
The Company and Subsidiaries enters into

transactions with related parties as defined in PSAK
No. 7 (Revised 2010), Related Party Disclosure.
The transactions are made based on terms agreed by
the parties. Significant transactions with related
parties are disclosed in the notes to the consolidated
financial statements.
Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas yang

terkait dengan entitas pelapor:
Related party represents a person or an entity who is

related to the reporting entity:
a. Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai

relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut:
a. A person or a close member of the persons family

is related to a reporting entity if that person:
(i)
memiliki pengendalian atau pengendalian

bersama atas entitas pelapor;
(ii) memiliki pengaruh signifikan atas entitas
pelapor; atau
(i)
has control or joint control over the reporting

entity;
(ii) has significant influence over the reporting
entity; or
11

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
2.
2.

(Lanjutan)

(iii) personil manajemen kunci entitas pelapor

atau entitas induk entitas pelapor.
(iii) is a member of the key management

personnel of the reporting entity or of a parent
of the reporting entity.
b. Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika

memenuhi salah satu hal berikut:
b. An entity is related to a reporting entity if any of

the following conditions applies:
(i)
(ii)
(iii)
(iv)
(v)
(vi)
(vii)
Entitas dan entitas pelapor adalah anggota

dari kelompok usaha yang sama (artinya
entitas induk, entitas anak, dan entitas anak
berikutnya terkait dengan entitas lain);
Satu entitas adalah entitas asosiasi atau
ventura bersama dari entitas lain (atau entitas
asosiasi atau ventura bersama yang
merupakan anggota suatu kelompok usaha,
yang mana entitas lain tersebut adalah
anggotanya);
Kedua entitas tersebut adalah ventura
bersama dari pihak ketiga yang sama;
Satu entitas adalah ventura bersama dari
entitas ketiga dan entitas yang lain adalah
entitas asosiasi dari entitas ketiga;
Entitas tersebut adalah suatu program
imbalan pascakerja untuk imbalan kerja dari
salah satu entitas pelapor atau entitas yang
terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas
pelapor
adalah
entitas
yang
menyelenggarakan program tersebut, maka
entitas sponsor juga berelasi dengan entitas
pelapor;
Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan
bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam
huruf (a);
Orang yang diidentifikasi dalam huruf (a)(i)
memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau
personil manajemen kunci entitas (atau
entitas induk dari entitas).
f. Instrumen Keuangan
Efektif tanggal 1 Januari 2012, Perusahaan dan
Entitas Anak menerapkan PSAK No. 50 (Revisi
2010), Instrumen Keuangan: Penyajian, PSAK
No. 55 (Revisi 2011), Instrumen Keuangan:
Pengakuan dan Pengukuran, dan PSAK No. 60,
Instrumen
Keuangan:
Pengungkapan,
yang
menggantikan PSAK No. 50 (Revisi 2006),
Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan
dan PSAK No. 55 (Revisi 2006), Instrumen
Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran. Penerapan
standar tersebut berdampak terhadap pengungkapan
dalam laporan keuangan konsolidasian Perusahaan
dan Entitas Anak.
(i)
The entity and the reporting entity are

members of the same group (which means
that each parent, subsidiary and fellow
subsidiary is related to the others);
(ii) One entity is an associate or joint venture of
the other entity (or an associate or joint
venture of a member of a group of which the
other entity is a member);
(iii) Both entities are joint ventures of the same

third party;
(iv) One entity is a joint venture of a third entity
and the other entity is an associate of the
third entity;
(v) The entity is a post-employment benefit plan
for the benefit of employees of either the
reporting entity or an entity related to the
reporting entity. If the reporting entity is itself
such a plan, the sponsoring employers are
also related to the reporting entity;
(vi) The entity is controlled or jointly controlled by

a person identified in (a);
(vii) A person identified in (a)(i) has significant
influence over the entity or is a member of the
key management personnel of the entity (or
of a parent of the entity).
f. Financial Instruments
Effective January 1, 2012, the Company and
Subsidiaries applied PSAK No. 50 (Revised 2010),
Financial Instruments: Presentation, PSAK No. 55
(Revised 2011), Financial Instruments: Recognition
and Measurement, and PSAK No. 60, Financial
Instruments: Disclosures, which supersede PSAK
No. 50 (Revised 2006), Financial Instruments:
Presentation and Disclosures and PSAK No. 55
(Revised 2006), Financial Instruments: Recognition
and Measurement. The adoption of these standards
has impact on the disclosures in the Company and
Subsidiaries consolidated financial statements.
12

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
2.
2.

(Lanjutan)
1. Aset Keuangan

1. Financial Assets
Pengakuan awal
Initial recognition
Aset keuangan pada awalnya diakui sebesar nilai

wajarnya ditambah biaya transaksi, kecuali untuk
aset keuangan yang diklasifikasikan pada nilai
wajar melalui laporan laba rugi yang pada
awalnya diukur dengan nilai wajar. Klasifikasi aset
keuangan antara lain sebagai aset keuangan
yang ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar
melalui laporan laba rugi (FVTPL), investasi
dimiliki hingga jatuh tempo (HTM), pinjaman yang
diberikan dan piutang atau aset keuangan
tersedia untuk dijual (AFS). Perusahaan dan
Entitas Anak menetapkan klasifikasi aset
keuangannya pada saat pengakuan awal dan,
sepanjang diperbolehkan dan diperlukan, ditelaah
kembali pengklasifikasian aset tersebut pada
setiap tanggal laporan posisi keuangan.
Financial assets are recognized initially at fair

value plus transaction costs, except for those
financial assets classified as at fair value through
profit or loss which are initially measured at fair
value. Financial assets are classified as financial
assets at fair value through profit or loss (FVTPL),
held-to-maturity investments (HTM), loans and
receivables or available-for-sale financial assets
(AFS). The Company and Subsidiaries determine
the classification of their financial assets at initial
recognition and, where allowed and appropriate,
re-evaluate the designation of such assets at each
statement of financial position date.
Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, aset

keuangan Perusahaan dan Entitas Anak terdiri
dari pinjaman yang diberikan dan piutang
(Catatan 41).

and Subsidiaries financial assets consisted of
loans and receivables (Note 41).
Pengukuran setelah pengakuan awal
Subsequent measurement
Pinjaman yang diberikan dan piutang
Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah

aset
keuangan
non
derivatif
dengan
pembayaran tetap atau telah ditentukan, yang
tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset
keuangan tersebut diukur sebesar biaya
perolehan diamortisasi dengan menggunakan
metode suku bunga efektif, dikurangi dengan
penurunan nilai. Keuntungan dan kerugian
diakui dalam laporan laba rugi komprehensif
konsolidasian pada saat pinjaman yang
diberikan
dan
piutang
dihentikan
pengakuannya atau mengalami penurunan
nilai, serta melalui proses amortisasi.
Loans and receivables

Loans and receivables are non-derivative
financial assets with fixed or determinable
payments that are not quoted in an active
market. Such financial assets are carried at
amortized cost using the effective interest
method, less any impairment. Gains and
losses are recognized in the consolidated
statements of comprehensive income when the
loans and receivables are derecognized or
impaired, as well as through the amortization
process.
Penurunan nilai aset keuangan
Impairment of financial assets
Pada setiap tanggal pelaporan, Perusahaan

dan Entitas Anak mengevaluasi apakah aset
keuangannya mengalami penurunan nilai.
The Company and Subsidiaries evaluate at each

reporting date whether any of its financial asset is
impaired.
Jika terdapat bukti obyektif penurunan nilai, maka

jumlah kerugian tersebut, yang diukur sebagai
selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini
estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk
kerugian kredit di masa datang yang belum
terjadi) yang didiskonto menggunakan suku bunga
efektif yang dihitung saat pengakuan awal aset
tersebut, diakui pada laba rugi.
If there is objective evidence of impairment, the

amount of loss, which is measured as the
difference between the assets carrying amount
and the present value of estimated future cash
flows (excluding future expected credit losses
that have not been incurred) discounted at
the effective interest rate computed at initial
recognition of the asset, shall be recognized in
profit or loss.
13

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
2.
2.

(Lanjutan)

Penghentian pengakuan aset keuangan
Derecognition of financial assets
Perusahaan dan Entitas Anak menghentikan

pengakuan aset keuangan, jika dan hanya jika:
hak kontraktual atas arus kas yang berasal
dari aset keuangan tersebut berakhir; atau
Perusahaan dan Entitas Anak mentransfer hak
kontraktual untuk menerima arus kas yang
berasal dan dari aset keuangan; atau tetap
memiliki hak kontraktual untuk menerima arus kas
yang berasal dari aset keuangan namun juga
menanggung
kewajiban
kontraktual
untuk
membayar arus kas yang diterima tersebut
kepada satu atau lebih pihak penerima melalui
suatu kesepakatan yang memenuhi persyaratan
tertentu. Ketika Perusahaan dan Entitas Anak
mentransfer aset keuangan, maka Perusahaan
dan Entitas Anak mengevaluasi sejauh mana
Perusahaan dan Entitas Anak tetap memiliki risiko
dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan
tersebut.
The Company and Subsidiaries shall derecognize

financial assets when, and only when: the
contractual rights to the cash flows from the
financial asset expire; the contractual rights to
receive the cash flows of the financial asset are
transferred to another entity or the contractual
rights to receive the cash flows of the financial
asset are retained but they assume a contractual
obligation to pay the cash flows to one or more
recipients in an arrangement that meets certain
conditions. When the Company and Subsidiaries
transfer a financial asset, they shall evaluate the
extent to which they retain the risks and rewards
of ownership of the financial asset.
2. Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas
2. Financial Liabilities and Equity Instruments
Pengakuan awal
Initial recognition
Perusahaan dan Entitas Anak menetapkan

klasifikasi liabilitas keuangannya pada saat
pengakuan awal. Instrumen utang dan ekuitas
dikelompokkan sebagai liabilitas keuangan atau
sebagai ekuitas sesuai dengan substansi
pengaturan kontraktual.
The Company and Subsidiaries determine the

classification of their financial liabilities at initial
recognition. Debt and equity instruments are
classified as either financial liabilities or as equity
in accordance with the substance of the
contractual arrangement.
Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai

liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar
melalui laporan laba rugi, pinjaman dan utang,
atau sebagai derivatif yang ditentukan sebagai
instrumen lindung nilai dalam lindung nilai yang
efektif, mana yang sesuai. Liabilitas keuangan
diakui pada awalnya sebesar nilai wajar dan,
dalam hal pinjaman dan utang, termasuk biaya
transaksi yang dapat diatribusikan secara
langsung.
Financial liabilities are classified as financial

liabilities at fair value through profit or loss, loans
and borrowings, or as derivatives designated as
hedging instruments in an effective hedge, as
appropriate. Financial liabilities are recognized
initially at fair value and, in the case of loans and
borrowings, inclusive of directly attributable
transaction costs.
Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yang

memberikan hak residual atas aset suatu entitas
setelah dikurangi seluruh liabilitasnya. Instrumen
ekuitas yang diterbitkan oleh Perusahaan dan
Entitas Anak dicatat sebesar hasil yang diperoleh,
dikurangi biaya penerbitan instrumen ekuitas.
An equity instrument is any contract that

evidences a residual interest in the assets of an
entity after deducting all of its liabilities. Equity
instruments issued by the Company and
Subsidiaries are recorded at the proceeds
received, net of direct issuance costs.
14

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
2.
2.

(Lanjutan)

Instrumen keuangan majemuk, seperti obligasi

atau instrumen sejenis yang dapat dikonversi oleh
pemegangnya menjadi saham biasa dengan total
yang telah ditetapkan, dipisahkan antara liabilitas
keuangan dan ekuitas sesuai dengan substansi
pengaturan kontraktual. Pada tanggal penerbitan
instrumen keuangan majemuk, nilai wajar
dari komponen liabilitas diestimasi dengan
menggunakan suku bunga yang berlaku di pasar
untuk instrumen non-convertible yang serupa.
Total ini dicatat sebagai liabilitas dengan dasar
biaya perolehan diamortisasi menggunakan
metode suku bunga efektif sampai dengan
liabilitas tersebut berakhir melalui konversi atau
pada tanggal instrumen jatuh tempo. Komponen
ekuitas ditentukan dengan cara mengurangkan
total komponen liabilitas dari keseluruhan nilai
wajar instrumen keuangan majemuk. Total
tersebut diakui dan dicatat dalam ekuitas,
dikurangi dengan pajak penghasilan, dan tidak
ada pengukuran setelah pengakuan awal.
Compound financial instruments, a bond or similar

instrument convertible by the holder into a fixed
number of ordinary shares, are classified
separately as financial liabilities and equity in
accordance with the substance of the contractual
arrangement. At the date of issuance of
compound financial instruments, the fair value of
the liability component is estimated using the
prevailing market interest rate for a similar nonconvertible instrument. This amount is recorded as
a liability on an amortized cost basis using the
effective interest method until extinguished upon
conversion or at the instruments maturity date.
The equity component is determined by deducting
the amount of the liability component from the fair
value of the compound financial instruments as a
whole. This amount is recognized and included in
equity, net of income tax effects, and is not
subsequently remeasured.

liabilitas keuangan Perusahaan dan Entitas Anak
terdiri dari pinjaman dan utang (Catatan 41).

and Subsidiaries financial liabilities consisted of
loans and borrowings (Note 41).
Pengukuran setelah pengakuan awal pinjaman

dan utang
Subsequent measurement loans and borrowings
Setelah pengakuan awal, pinjaman dan utang

yang dikenakan bunga selanjutnya diukur pada
biaya
perolehan
diamortisasi
dengan
menggunakan metode suku bunga efektif.
Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan
laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat
liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya serta
melalui proses amortisasi.
After initial recognition, interest-bearing loans and

borrowings are subsequently measured at
amortized cost using the effective interest method.
Gains and losses are recognized in the
consolidated statements of comprehensive
income when the liabilities are derecognized as
well as through the amortization process.
Penghentian pengakuan liabilitas keuangan
Derecognition of financial liabilities
Perusahaan dan Entitas Anak menghentikan

pengakuan liabilitas keuangan jika, dan hanya
jika, liabilitas Perusahaan dan Entitas Anak
dihentikan, dibatalkan atau kadaluwarsa.
The Company and Subsidiaries derecognize

financial liabilities when, and only when, the
Company and Subsidiaries obligations are
discharged, cancelled or expired.
3. Saling hapus instrumen keuangan

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling
hapus dan nilai bersihnya dilaporkan dalam
laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan
hanya jika, saat ini memiliki hak yang berkekuatan
hukum untuk melakukan saling hapus atas
total yang telah diakui dan terdapat niat untuk
menyelesaikannya secara neto, atau untuk
merealisasikan
aset
dan
menyelesaikan
liabilitasnya secara simultan.
3. Offsetting of financial instruments

Financial assets and financial liabilities are offset
and the net amount reported in the consolidated
statements of financial position if, and only if,
there is a currently enforceable legal right to offset
the recognized amounts and there is an intention
to settle on a net basis, or to realize the assets
and settle the liabilities simultaneously.
15

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
2.
2.

(Lanjutan)
4. Instrumen keuangan yang diukur pada biaya
perolehan diamortisasi

4. Financial instruments measured at amortized
cost
Biaya
perolehan
diamortisasi
dihitung
menggunakan metode suku bunga efektif
dikurangi dengan penyisihan atas penurunan nilai
dan pembayaran pokok atau nilai yang tidak dapat
ditagih. Perhitungan tersebut mempertimbangkan
premium atau diskonto pada saat perolehan dan
termasuk biaya transaksi dan biaya yang
merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari
suku bunga efektif.
Amortized cost is computed using the effective

interest rate method less any allowance for
impairment and principal repayment or reduction.
The calculation takes into account any premium or
discount on acquisition and includes transaction
costs and fees that are an integral part of the
effective interest rate.
Suku bunga efektif adalah suku bunga yang

secara tepat mendiskontokan estimasi arus kas
masa datang selama perkiraan umur dari
instrumen keuangan, atau jika lebih tepat,
digunakan periode yang lebih singkat, untuk nilai
tercatat bersih instrumen keuangan. Total bunga
berdasarkan penerapan metode suku bunga
efektif diakui sebagai pendapatan atau beban
bunga.
The effective interest rate is the rate that exactly

discounts estimated future cash flows through the
expected life of the financial instrument or when
appropriate, a shorter period, to the net carrying
amount of the financial instrument. The interest
amount based on the application of effective
interest method is recognized as interest income
or expense.
g. Persediaan
Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih
rendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi
neto (the lower of cost or net realizable value). Biaya
perolehan ditentukan dengan metode rata-rata
tertimbang (weighted-average method). Biaya barang
jadi yang diproduksi dan barang dalam proses
termasuk alokasi sistematis overhead produksi.
Penyisihan persediaan usang ditentukan berdasarkan
hasil penelaahan atas keadaan persediaan pada
akhir tahun.
h. Biaya Dibayar dimuka
Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama masa
manfaat masing-masing biaya.
i. Investasi pada Entitas Asosiasi
No. 15 (Revisi 2009), Investasi pada Entitas
Asosiasi. PSAK revisi ini mengatur akuntansi
investasi dalam entitas asosiasi dalam hal penentuan
pengaruh signifikan, metode akuntansi yang harus
diterapkan,
penurunan
nilai
investasi
dan
pengungkapan.
g. Inventories
Inventories are valued at the lower of cost or net
realizable value. Cost is determined using the
weighted-average method. Cost of finished goods
produced and work in process includes a systematic
allocation of production overheads. Allowance for
diminution in value of inventories is provided based
on a review of the condition of inventories at the end
of the year.
h. Prepaid Expenses
Prepaid expenses are amortized over the periods
benefited.
i. Investment in Associates
The Company and Subsidiaries applied PSAK No. 15
(Revised 2009), Investments in Associates. The
revised PSAK prescribes the accounting for
investments in associates as to determination of
significant influence, accounting method to be
applied, impairment in value of investments and
disclosures.
16

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
2.
2.

(Lanjutan)

Entitas asosiasi adalah suatu entitas di mana

Perusahaan dan Entitas Anak mempunyai pengaruh
signifikan dan bukan merupakan entitas anak
(Catatan 2b) maupun bagian partisipasi dalam
ventura bersama. Pemilikan, secara langsung
maupun tidak langsung, 20% atau lebih hak suara
investee dianggap pemilikan pengaruh signifikan,
kecuali dapat dibuktikan dengan jelas hal yang
sebaliknya.
An associate is an entity in which the Company and

Subsidiaries have significant influence and that is
neither a subsidiary (Note 2b) nor an interest in a joint
venture. Direct or indirect ownership of 20% or more
of the voting power of an investee is presumed to be
an ownership of significant influence, unless it can be
clearly demonstrated that this is not the case.
Investasi pada entitas asosiasi diukur dengan

menggunakan metode ekuitas, dimana total tercatat
investasi tersebut ditambah atau dikurang untuk
mengakui bagian Perusahaan dan Entitas Anak atas
laba atau rugi dan penerimaan dividen dari entitas
asosiasi sejak tanggal perolehan.
Investment in an associate is accounted for using the

equity method, whereby the cost of investment is
increased or decreased by the Company and
Subsidiaries share in net earnings or losses of and
dividends received from the associate since the date
of acquisition.
Goodwill yang terkait dengan akuisisi entitas asosiasi

termasuk dalam jumlah tercatat investasi.
Goodwill on acquisition of associate is included in the

carrying amount of the investment.
Apabila nilai tercatat investasi telah mencapai nilai

nol, kerugian selanjutnya akan diakui bila
Perusahaan dan Entitas Anak mempunyai komitmen
untuk menyediakan bantuan pendanaan atau
menjamin
liabilitas
entitas
asosiasi
yang
bersangkutan.
Once an investments carrying value has been

reduced to zero, further losses are taken up if the
Company and Subsidiaries have committed to
provide financial support to, or have guaranteed the
obligations of the associates.
Perubahan nilai investasi yang disebabkan oleh

terjadinya perubahan nilai ekuitas di entitas asosiasi
yang timbul dari transaksi modal di entitas asosiasi
dengan pihak ketiga diakui sebagai pendapatan
komprehensif lain dan akan diakui sebagai
pendapatan atau beban pada saat pelepasan
investasi yang bersangkutan.
Changes in value of the investments due to changes

of equity in associates arising from capital
transactions of such associates with other parties are
recognized as other comprehensive income and
recognized as income or expenses in the period the
investments are disposed of.
j. Aset Tetap
2011), Aset Tetap, yang menggantikan PSAK
No. 16 (Revisi 2007), Aset Tetap, dan PSAK No. 47,
Akuntansi Tanah. Selain itu, Perusahaan dan
Entitas Anak juga menerapkan ISAK No. 25, Hak
atas Tanah. Penerapan standar tersebut tidak
berdampak material terhadap laporan keuangan
Perusahaan dan Entitas Anak.
j. Fixed Assets
Fixed Assets, which superseded PSAK No. 16
(Revised 2007), Fixed Assets, and PSAK No. 47,
Accounting for Land. Moreover, the Company and
Subsidiaries also applied ISAK No. 25, Rights
Arising from Land. The adoption of these standards
did not have material impact on the Company and
Subsidiaries financial statements.
17

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
2.
2.

(Lanjutan)

Perusahaan dan Entitas Anak telah memilih untuk

menggunakan model biaya sebagai kebijakan
akuntansi pengukuran aset tetapnya.
The Company and Subsidiaries have chosen the cost

model as the accounting policy for their fixed assets
measurement.
Aset tetap, selain hak atas tanah, dinyatakan sebesar

harga perolehan/nilai revaluasi dikurangi akumulasi
penyusutan.
Penyusutan
dihitung
dengan
menggunakan metode garis lurus (straight-line
method) berdasarkan taksiran masa manfaat
ekonomis aset tetap sebagai berikut:
Fixed assets, other than land rights, are stated at

cost or revalued figure less accumulated
depreciation. Depreciation is computed using the
straight-line method over the estimated useful lives of
fixed assets as follows:
Tahun/Years
Prasarana
Bangunan
Mesin
Peralatan pengangkutan,
perabot, peralatan kantor dan
peralatan lain-lain
12 - 20
11 - 20
25
2-5
Land improvements
Buildings
Machinery
Transportation equipment,
furniture, fixtures and
other equipment
Pada setiap akhir tahun, nilai residu, umur manfaat

dan metode penyusutan ditelaah kembali, dan jika
diperlukan, disesuaikan secara prospektif.
At each end of year, the assets residual value, useful

lives and method of depreciation are reviewed, and if
appropriate, adjusted prospectively.
Aset dalam pengerjaan dinyatakan sebesar biaya

perolehan dan disajikan sebagai bagian dari Aset
Tetap dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.
Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke
masing-masing akun aset tetap yang bersangkutan
pada saat aset tersebut selesai dikerjakan dan siap
digunakan.
Assets under construction are stated at cost and

presented as part of Fixed Assets in the
consolidated statements of financial position. The
accumulated costs will be reclassified to the
appropriate fixed assets account when construction is
completed and the assets are ready for their intended
use.
Beban perbaikan dan pemeliharaan dibebankan pada

laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada
saat terjadinya; biaya penggantian atau inspeksi yang
signifikan dikapitalisasi pada saat terjadinya dan jika
besar kemungkinan manfaat ekonomis di masa
depan berkenaan dengan aset tersebut akan
mengalir ke Perusahaan dan Entitas Anak, dan biaya
perolehan aset dapat diukur secara andal. Aset tetap
dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau
ketika tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang
diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya.
Laba atau rugi yang timbul dari penghentian
pengakuan aset dimasukkan dalam laporan laba rugi
komprehensif konsolidasian pada tahun aset tersebut
dihentikan pengakuannya.
The cost of repairs and maintenance is charged to

consolidated statements of comprehensive income as
incurred; replacement or major inspection costs are
capitalized when incurred and if it is probable that
future economic benefits associated with the item will
flow to the Company and Subsidiaries, and the cost
of the item can be measured reliably. An item of fixed
assets is derecognized upon disposal or when no
future economic benefits are expected from its use or
disposal. Any gain or loss arising on derecognition of
the asset is included in consolidated statements of
comprehensive income in the year the asset is
derecognized.
18

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
2.
2.

(Lanjutan)
k. Sewa

k. Leases

2011), Sewa, yang menggantikan PSAK No. 30
(Revisi 2007), Sewa. Selain itu, Perusahaan dan
Entitas Anak juga menerapkan ISAK No. 23, Sewa
Operasi - Insentif dan ISAK No. 24, Evaluasi
Substansi Beberapa Transaksi yang Melibatkan
Suatu Bentuk Legal Sewa. Penerapan standar
tersebut tidak berdampak material terhadap laporan
keuangan Perusahaan dan Entitas Anak.

Leases, which superseded PSAK No. 30 (Revised
2007), Leases. Moreover, the Company and
Subsidiaries also applied ISAK No. 23, Operating
Leases - Incentives and ISAK No. 24, Evaluating
the Substance of Transactions Involving the Legal
Form of a Lease. The adoption of these standards
did not have material impact on the Company and
Sewa yang mengalihkan secara substansial semua

risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan
aset kepada lessee diklasifikasikan sebagai sewa
pembiayaan. Pada awal masa sewa, sewa
pembiayaan dikapitalisasi sebesar nilai wajar aset
sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa
minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar.
Pembayaran sewa minimum dipisahkan antara
bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian
yang merupakan pelunasan liabilitas sehingga
menghasilkan suatu tingkat bunga periodik yang
konstan atas saldo liabilitas. Beban keuangan
dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif
konsolidasian. Aset sewaan yang dimiliki oleh lessee
dengan dasar sewa pembiayaan dicatat pada akun
aset tetap dan disusutkan sepanjang masa manfaat
dari aset sewaan tersebut atau periode masa sewa,
mana yang lebih pendek, jika tidak ada kepastian
yang memadai bahwa lessee akan mendapatkan hak
kepemilikan pada akhir masa sewa.
Leases that transfer substantially all the risks and

benefits incidental to ownership of the leased item to
the lessee are classified as finance leases. Finance
leases are capitalized at the inception of the lease at
the fair value of the leased assets or at the present
value of the minimum lease payments if the present
value is lower than the fair value. Minimum lease
payments are apportioned between finance charges
and reduction of the lease liability so as to achieve a
constant rate of interest on the remaining balance of
the liability. Finance charges are recorded in the
consolidated statements of comprehensive income.
Leased assets held by the lessee under finance
leases are included in fixed assets and depreciated
over the estimated useful life of the assets or the
lease term, whichever is shorter, if there is no
reasonable certainty that lessee will obtain ownership
by the end of the lease term.
Sewa yang tidak mengalihkan secara substansial

seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan
kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa
operasi.
Leases that do not transfer substantially all the risks

and benefits incidental to ownership of the leased
item are classified as operating leases.
l. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan

No. 48 (Revisi 2009), Penurunan Nilai Aset. Pada
setiap akhir periode pelaporan, Perusahaan dan
Entitas Anak menilai apakah terdapat indikasi aset
mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi
tersebut, maka Perusahaan dan Entitas Anak
mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut.
Jumlah terpulihkan suatu aset atau unit penghasil kas
adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar
dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakainya. Jika
jumlah terpulihkan suatu aset lebih kecil dari nilai
tercatatnya, nilai tercatat aset harus diturunkan
menjadi sebesar jumlah terpulihkan. Kerugian
penurunan nilai diakui segera dalam laporan laba rugi
komprehensif konsolidasian.
l. Impairment of Non-Financial Assets

No. 48 (Revised 2009) Impairment of Assets. The
Company and Subsidiaries evaluate at each reporting
date whether there is any indication that an asset
may be impaired. If any such indication exists, the
Company and Subsidiaries estimate the recoverable
amount of the asset. The recoverable amount of an
asset or a cash-generating unit is the higher of its fair
value less costs to sell and its value in use.
Whenever the carrying amount of an asset exceeds
its recoverable amount, the asset is considered
impaired and is written down to its recoverable
amount. The impairment loss is recognized
immediately in the consolidated statement of
comprehensive income.
19

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
2.
2.

(Lanjutan)
Rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam
periode-periode sebelumnya untuk aset (selain
goodwill) dibalik jika, dan hanya jika, terdapat
perubahan
estimasi
yang
digunakan
untuk
menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak
rugi penurunan nilai terakhir diakui. Jika demikian,
jumlah tercatat aset dinaikkan ke
jumlah
terpulihkannya, tetapi tidak melebihi jumlah tercatat
(neto
setelah
amortisasi
atau
penyusutan)
seandainya aset tidak mengalami rugi penurunan
nilai pada tahun-tahun sebelumnya. Kenaikan ini
merupakan suatu pembalikan rugi penurunan nilai
yang diakui segera dalam laba rugi.
m. Biaya Pinjaman

An impairment loss recognized in prior periods for an
asset (other than goodwill) will be reversed if, and
only if, there has been a change in the estimates
used to determine the assets recoverable amount
since the last impairment loss was recognized. If this
is the case, the carrying amount of the asset will be
increased to its recoverable amount, but will not
exceed the carrying amount that would have been
determined (net of amortisation or depreciation) had
no impairment loss been recognized for the asset in
prior years. That increase is a reversal of an
impairment loss recognized immediately in profit or
loss.
m. Borrowing Costs

2011), Biaya Pinjaman, yang menggantikan PSAK
No. 26 (Revisi 2008), Biaya Pinjaman. Penerapan
standar tersebut tidak berdampak material terhadap
laporan keuangan Perusahaan dan Entitas Anak.

Borrowing Costs, which superseded PSAK No. 26
(Revised 2008), Borrowing Costs. The adoption of
this standard did not have material impact on the
Company and Subsidiaries financial statements.
Biaya pinjaman, baik yang secara langsung maupun

tidak langsung digunakan untuk mendanai suatu
proses pembangunan aset tertentu yang memenuhi
syarat (aset kualifikasian), dikapitalisasi hingga saat
proses pembangunannya selesai. Untuk pinjaman
yang secara khusus digunakan untuk perolehan aset
kualifikasian, jumlah yang dikapitalisasi adalah
sebesar biaya pinjaman yang terjadi selama periode
berjalan, dikurangi dengan pendapatan investasi
jangka pendek dari pinjaman tersebut. Untuk
pinjaman yang tidak secara khusus digunakan untuk
perolehan aset kualifikasian, jumlah biaya pinjaman
yang dikapitalisasi ditentukan dengan mengalikan
tingkat kapitalisasi tertentu terhadap pengeluaran
untuk aset kualifikasian tersebut.
Borrowing costs, either directly or indirectly used in

financing the construction of a qualifying asset, are
capitalized up to the date when construction is
complete. For borrowings that are specific to the
acquisition of a qualifying asset, the amount to be
capitalized is determined as the actual borrowing costs
incurred during the period, less any income earned
from the temporary investment of such borrowings. For
borrowings that are not specific to the acquisition of a
qualifying asset, the amount to be capitalized is
determined by applying a capitalization rate to the
amount expensed on the qualifying asset.
n. Pengakuan Pendapatan dan Beban
n. Revenue and Expense Recognition

No. 23 (Revisi 2010), Pendapatan. PSAK revisi ini
mengidentifikasi terpenuhinya kriteria pengakuan
pendapatan, sehingga pendapatan dapat diakui, dan
mengatur perlakuan akuntansi atas pendapatan yang
timbul dari transaksi dan kejadian tertentu, serta
memberikan panduan praktis dalam penerapan
kriteria mengenai pengakuan pendapatan.

No. 23 (Revised 2010), Revenue. The revised
PSAK identifies the circumstances in which the
criteria on revenue recognition will be met and,
therefore, revenue may be recognized, and
prescribes the accounting treatment of revenue
arising from certain types of transactions and events,
and also provides practical guidance on the
application of the criteria on revenue recognition.
Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat

ekonomi akan diperoleh oleh Perusahaan dan Entitas
Anak dan jumlahnya dapat diukur secara handal.
Pendapatan diukur pada nilai wajar imbalan yang
diterima, tidak termasuk diskon, rabat dan pajak
penjualan (PPN).
Revenue is recognized to the extent that it is probable

that the economic benefits will flow to the Company
and Subsidiaries and the revenue can be reliably
measured. Revenue is measured at the fair value of
the consideration received, excluding discounts,
rebates and sales taxes (VAT).
20

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
2.
2.

(Lanjutan)

Penjualan lokal diakui pada saat penyerahan barang

kepada pelanggan. Penjualan ekspor diakui pada
saat barang dimuat di atas kapal pelabuhan pengirim
(f.o.b. shipping point). Penjualan disajikan bersih dari
pajak pertambahan nilai, retur penjualan, klaim dan
potongan harga.
Local sales are recognized when the title passes to

the customer. Export sales are recognized upon
loading of the goods for shipment to customers (f.o.b.
shipping point). Sales are presented net of valueadded tax, sales returns, claims and price discounts.
Beban diakui pada saat terjadinya atau diamortisasi

selama masa manfaatnya (accrual basis).
Expenses are recognized when incurred or according

to their beneficial periods (accrual basis).
o. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing
o. Foreign Currency Transactions and Balances

2010), Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing,
yang menggantikan PSAK No. 10, Transaksi dalam
Mata Uang Asing, PSAK No. 11, Penjabaran
Laporan Keuangan dalam Mata Uang Asing, PSAK
No. 52, Mata Uang Pelaporan, dan ISAK No. 4,
PSAK10: Alternatif Perlakuan yang Diizinkan atas
Selisih Kurs. Penerapan standar tersebut tidak
berdampak material terhadap laporan keuangan
konsolidasian Perusahaan dan Entitas Anak.

The Effects of Changes in Foreign Exchange Rate,
which superseded PSAK No. 10, Transaction in
Foreign Currencies, PSAK No. 11, Translation of
Financial Statements in Foreign Currencies, PSAK
No. 52, Reporting Currency, and ISAK No. 4,
PSAK 10: Alternative Treatment Permitted for
Foreign Exchange Differences. The adoption of this
standard did not have material impact on the
Company and Subsidiaries consolidated financial
statements.
Transaksi dalam mata uang selain USD dijabarkan ke

USD berdasarkan kurs yang berlaku pada tanggal
transaksi. Pada akhir periode pelaporan, seluruh aset
dan liabilitas moneter dalam mata uang selain USD
dijabarkan ke USD dengan menggunakan kurs
tengah yang ditetapkan oleh Bank Indonesia pada
tanggal tersebut. Laba atau rugi selisih kurs yang
timbul diakui pada laporan laba rugi komprehensif
konsolidasian tahun berjalan.
Transactions in currencies other than USD are

translated into USD at the rate prevailing at the
transaction date. At the end of reporting period, all
monetary assets and liabilities in currencies other
than the USD are translated into USD at the middle
exchange rates quoted by Bank Indonesia on that
date. The resulting net foreign exchange gains or
losses are recognized in current years consolidated
statements of comprehensive income.
Kurs yang digunakan pada tanggal 31 Desember

2012 dan 2011 adalah sebagai berikut (dalam satuan
penuh):
The exchange rates used as of December 31, 2012

and 2011 were as follows (in full amount):
2012
Rupiah Indonesia
Yen Jepang
Yuan Cina
Dolar Singapura
Dolar Australia
Euro Eropa
9.670,00
86,36
6,29
1,22
0,96
0,75
2011
9.068,00
77,63
6,30
1,30
0,99
0,77
Indonesian Rupiah
Japanese Yen
China Yuan
Singaporean Dollar
Australian Dollar
European Euro
21

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
2.
2.

(Lanjutan)
p. Imbalan Kerja

p. Employee Benefits

2010), Imbalan Kerja, yang menggantikan PSAK
No. 24 (Revisi 2004), Imbalan Kerja. Selain itu,
Perusahaan dan Entitas Anak juga menerapkan
ISAK No. 15, PSAK 24: Batas Aset Imbalan Pasti,
Persyaratan Pendanaan Minimum dan Interaksinya.
Penerapan standar tersebut tidak berdampak
material terhadap laporan keuangan Perusahaan dan
Entitas Anak.

Employee Benefits, which superseded PSAK No. 24
(Revised 2004), Employee Benefits. Moreover,
the Company and Subsidiaries also applied ISAK
No. 15, PSAK 24: The Limit on a Defined Benefit
Asset, Minimum Funding Requirements and their
Interaction. The adoption of these standards did not
have material impact on the Company and

di atas untuk menentukan liabilitas imbalan kerja
sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan
No. 13/2003 (Undang-undang) tanggal 25 Maret
2003. Sesuai PSAK 24 Revisi, beban imbalan kerja
berdasarkan Undang-undang ditentukan dengan
menggunakan metode aktuarial Projected Unit
Credit. Keuntungan atau kerugian aktuarial diakui
sebagai pendapatan atau beban apabila akumulasi
keuntungan atau kerugian aktuarial bersih yang
belum diakui pada akhir tahun pelaporan sebelumnya
melebihi jumlah yang lebih besar diantara 10% dari
nilai kini imbalan pasti dan 10% dari nilai wajar aset
program pada akhir periode pelaporan. Keuntungan
atau kerugian diakui atas dasar metode garis lurus
selama rata-rata sisa masa kerja karyawan yang
diharapkan. Beban jasa lalu yang terjadi ketika
memperkenalkan program imbalan pasti atau
mengubah imbalan terhutang pada program imbalan
pasti yang ada, diamortisasi selama periode sampai
imbalan tersebut menjadi hak.
The Company and Subsidiaries adopted the

abovementioned PSAK to determine its employee
benefits obligation under the Labor Law No. 13/2003
dated March 25, 2003 (the Law). Under Revised
PSAK 24, the cost of employee benefits based on the
Law is determined using the Projected Unit Credit
actuarial valuation method. Actuarial gains or losses
are recognized as income or expense when the net
cumulative unrecognized actuarial gains and losses
at the end of the previous reporting year exceeded
the higher of the 10% of the defined benefit obligation
and 10% of the fair value of plan assets at that date.
These gains or losses are recognized on a straightline basis method over the expected average
remaining working lives of the employees. Pastservice cost arising from the introduction of a defined
benefit plan or changes in the benefits obligation of
an existing plan are required to be amortized over the
period until the benefits concerned become vested.
Perusahaan dan Entitas Anak mengakui keuntungan

atau kerugian atas kurtailmen atau penyelesaian
pada saat terjadinya. Kurtailmen terjadi jika entitas
menunjukkan komitmennya untuk mengurangi secara
signifikan jumlah pekerja yang ditanggung oleh
program; atau mengubah ketentuan dalam program
yang menyebabkan bagian yang material dari jasa
masa depan pekerja tidak lagi memberikan imbalan
atau memberikan imbalan yang lebih rendah.
Sebelum menentukan dampak kurtailmen atau
penyelesaian, Perusahaan dan Entitas Anak
mengukur kembali kewajiban dan aset program yang
terkait dengan menggunakan asumsi aktuarial yang
berlaku.
The Company and Subsidiaries recognizes gains or

losses on the curtailment or settlement when it
occurs. A curtailment occurs when an entity is
demonstrably committed to make a significant
reduction in the number of employees covered by a
plan; or amends the terms of a defined benefit plan
so that a significant element of future service by
current employees will no longer qualify for benefits,
or will qualify only for reduced benefits. Before
determining the effect of a curtailment or settlement,
the Company and Subsidiaries remeasure the
obligation and the related plan assets using current
actuarial assumptions.
22

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
2.
2.

(Lanjutan)
q. Pajak Penghasilan

q. Income Taxes

2010), Pajak Penghasilan, yang menggantikan
PSAK No. 46 (Revisi 2004), Akuntansi Pajak
Penghasilan. Selain itu, Perusahaan dan Entitas
Anak juga menerapkan ISAK No. 20, Pajak
Penghasilan - Perubahan dalam Status Pajak Entitas
atau Para Pemegang Saham. Penerapan standar
keuangan Perusahaan dan Entitas Anak.

Income Taxes, which superseded PSAK No. 46
(Revised 2004), Accounting for Income Taxes.
Moreover, the Company and Subsidiaries also
applied ISAK No. 20, Income Taxes - Changes in the
Tax Status of an Entity or its Shareholders. The
adoption of these standards did not have material
impact on the Company and Subsidiaries financial
statements.
Beban pajak penghasilan kini ditetapkan berdasarkan

taksiran laba kena pajak tahun berjalan.
Current income tax expense is provided based on the

estimated taxable income for the year.
Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas

perbedaan temporer antara aset dan liabilitas untuk
tujuan komersial dan untuk tujuan perpajakan setiap
tanggal pelaporan. Aset pajak tangguhan diakui untuk
seluruh perbedaan temporer yang boleh dikurangkan,
sepanjang besar kemungkinan perbedaan temporer
yang boleh dikurangkan tersebut dapat dimanfaatkan
untuk mengurangi laba fiskal pada masa yang akan
datang. Liabilitas pajak tangguhan diakui atas semua
perbedaan temporer kena pajak. Manfaat pajak di
masa mendatang, seperti saldo rugi fiskal yang
belum digunakan, diakui sejauh besar kemungkinan
realisasi atas manfaat pajak tersebut.
Deferred tax assets and liabilities are recognized for

temporary differences between the financial and the
tax bases of assets and liabilities at each reporting
date. Deferred tax asset are recognized for all
deductible temporary differences to the extent that it
is probable that future taxable profit will be available
against which the deductible temporary difference can
be utilized. Deferred tax liabilities are recognized for
all taxable temporary differences. Future tax benefits,
such as the carry-forward of unused tax losses, are
also recognized to the extent that realization of such
benefits is probable.
Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur pada tarif

pajak yang diharapkan akan digunakan pada periode
ketika aset direalisasi atau ketika liabilitas dilunasi
berdasarkan tarif pajak (dan peraturan perpajakan)
yang berlaku atau secara substansial telah
diberlakukan pada tanggal laporan posisi keuangan.
Deferred tax assets and liabilities are measured at the

tax rates that are expected to apply to the period
when the asset is realized or the liability is settled,
based on tax rates (and tax laws) that have been
enacted or substantively enacted at the balance sheet
date.
Aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan

dilakukan saling hapus jika dan hanya jika entitas
memiliki hak secara hukum untuk saling hapus aset
pajak kini terhadap liabilitas pajak kini, dan aset pajak
tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan terkait
dengan pajak penghasilan yang dikenakan oleh
otoritas perpajakan atas entitas kena pajak, yang
sama atau entitas kena pajak berbeda yang
bermaksud untuk memulihkan aset dan liabilitas
pajak kini dengan dasar neto, atau merealisasikan
aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan,
pada setiap periode masa depan yang mana jumlah
signifikan atas aset atau liabilitas pajak tangguhan
diharapkan diselesaikan atau dipulihkan.
Deferred tax assets and deferred tax liabilities

are offset if, and only if, the entity has a legally
enforceable right to set off current tax assets against
current tax liabilities; and the deferred tax assets and
the deferred tax liabilities relate to income taxes
levied by the same taxation authority on either the
same taxable entity, or different taxable entities which
intend either to settle current tax liabilities and assets
on a net basis, or to realise the assets and settle the
liabilities simultaneously, in each future period in
which significant amounts of deferred tax liabilities or
assets are expected to be settled or recovered.
23

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
2.
2.

(Lanjutan)
Jumlah tambahan pokok dan denda pajak
berdasarkan Surat Ketetapan Pajak (SKP) diakui
sebagai pendapatan atau beban dalam laba
rugi tahun/periode berjalan. Namun jika diajukan
upaya penyelesaian selanjutnya, jumlah tersebut
ditangguhkan pembebanannya sepanjang memenuhi
kriteria pengakuan aset.
r. Laba per Saham

Additional tax principal and penalty amounts based on
Tax Assessment Letters ("SKP") are recognized as
income or expense in the current year/period profit or
loss. However when further avenue is sought,
such amounts are deferred if they meet the asset
recognition criteria.
r. Earnings Per Share

2011), Laba per Saham, yang menggantikan PSAK
No. 56 (1999), Laba per Saham. Penerapan standar
keuangan konsolidasian Perusahaan dan Entitas
Anak.

Earnings per Share, which superseded PSAK
No. 56 (1999), Earnings per Share. The adoption of
this standard did not have material impact on the
Company and Subsidiaries consolidated financial
statements.
Laba per saham dasar dihitung dengan membagi

laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik
entitas induk dengan total rata-rata tertimbang saham
biasa
yang
beredar
selama
tahun
yang
bersangkutan.
Basic earnings per share are computed by dividing

net income attributable to the owners of the parent by
the weighted average number of issued and
outstanding shares of stock during the year.
s. Informasi Segmen
s. Segment Information

No. 5 (Revisi 2009), Segmen Operasi. PSAK revisi
ini mengatur pengungkapan yang memungkinkan
pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi
sifat dan dampak keuangan dari aktivitas bisnis yang
mana entitas terlibat dan lingkungan ekonomi dimana
entitas beroperasi.
The Company and Subsidiaries applied PSAK No. 5

(Revised 2009), Operating Segments. This revised
PSAK requires disclosures that will enable users of
financial statements to evaluate the nature and
financial effects of the business activities in which the
entity engages and the economic environments in
which it operates.
Segmen adalah bagian khusus dari Perusahaan dan

Entitas Anak yang terlibat baik dalam menyediakan
produk dan jasa (segmen usaha), maupun dalam
menyediakan produk dan jasa dalam lingkungan
ekonomi tertentu (segmen geografis), yang memiliki
risiko dan imbalan yang berbeda dari segmen
lainnya.
A segment is a distinguishable component of the

Company and Subsidiaries that is engaged either in
providing certain products (business segment), or in
providing products within a particular economic
environment (geographical segment), which is subject
to risks and rewards that are different from those of
other segments.
t. Provisi dan Kontinjensi

No. 57 (Revisi 2009), Provisi, Liabilitas Kontinjensi,
dan Aset Kontinjensi. PSAK revisi ini diterapkan
secara prospektif dan menetapkan pengakuan dan
pengukuran provisi, liabilitas kontinjensi dan aset
kontinjensi serta untuk memastikan informasi
memadai telah diungkapkan dalam catatan atas
laporan keuangan untuk memungkinkan para
pengguna memahami sifat, waktu, dan jumlah yang
terkait dengan informasi tersebut.
t. Provisions and Contingencies

No. 57 (Revised 2009), Provisions, Contingent
Liabilities, and Contingent Assets. The revised PSAK
is applied prospectively and provides that appropriate
recognition criteria and measurement bases are
applied to provisions, contingent liabilities and
contingent assets and to ensure that sufficient
information is disclosed in the notes to enable users
to understand the nature, timing and amount related
to the information.
24

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
2.
2.
3.

(Lanjutan)

Provisi diakui jika, sebagai akibat peristiwa masa lalu,

Perusahaan dan Entitas Anak memiliki kewajiban kini
yang bersifat hukum maupun konstruktif yang dapat
diestimasi secara andal, dan kemungkinan besar
arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat
ekonomi diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban
tersebut. Provisi ditentukan dengan mendiskontokan
perkiraan arus kas masa depan, dengan suatu tingkat
diskonto sebelum pajak yang mencerminkan
penilaian pasar atas nilai waktu dari uang dan risiko
yang terkait dengan liabilitas yang bersangkutan.
A provision is recognized if, as a result of a past

event, the Company and Subsidiaries have a present
legal or constructive obligation that can be estimated
reliably, and it is probable that an outflow of economic
benefits will be required to settle the obligation.
Provisions are determined by discounting the
expected future cash flows, at a pre-tax discount rate
that reflects current market assessments of the time
value of money and the risks specific of the liability.
Provisi ditelaah pada setiap akhir periode pelaporan

dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi
terbaik yang paling kini. Jika arus keluar sumber daya
untuk menyelesaikan kewajiban kemungkinan besar
tidak terjadi, maka provisi dibatalkan.
Provisions are reviewed at each end of reporting

period and adjusted to reflect the current best
estimate. If it is no longer probable that an outflow of
resources embodying economic benefits will be
required to settle the obligation, the provision is
reversed.
Aset dan liabilitas kontinjensi tidak diakui dalam

laporan keuangan konsolidasian. Liabilitas kontinjensi
diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasian,
kecuali arus keluar sumber daya yang mengandung
manfaat ekonomi kemungkinannya kecil. Aset
kontinjensi diungkapkan dalam laporan keuangan
konsolidasian, jika terdapat kemungkinan besar arus
masuk manfaat ekonomis akan diperoleh.
Contingent assets and liabilities are not recognized in

the consolidated financial statements. Contingent
liabilities are disclosed in the consolidated financial
statements, unless the possibility of an outflow of
resources embodying economic benefits is remote.
Contingent assets are disclosed in the consolidated
financial statements where an inflow of economic
benefits is probable.
ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSI YANG

PENTING
3.
CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES AND

JUDGEMENTS
Penyusunan laporan keuangan sesuai dengan Standar

Akuntansi
Keuangan
di
Indonesia
mewajibkan
manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan
asumsi yang mempengaruhi jumlah-jumlah yang
dilaporkan dalam laporan keuangan. Sehubungan
dengan adanya ketidakpastian yang melekat dalam
membuat estimasi, hasil sebenarnya yang dilaporkan di
masa mendatang dapat berbeda dengan jumlah estimasi
yang dibuat.
The preparation of financial statements, in conformity

with Indonesian Financial Accounting Standards,
requires management to make judgements, estimations
and assumptions that affect amounts reported therein.
Due to the inherent uncertainty in making estimates,
actual results reported in future periods may differ from
those estimates.
Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi

ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki
risiko signifikan bagi penyesuaian yang material
terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk
tahun/periode berikutnya, diungkapkan di bawah ini.
Perusahaan dan Entitas Anak mendasarkan asumsi dan
estimasi pada parameter yang tersedia pada saat
laporan keuangan disusun. Asumsi dan situasi mengenai
perkembangan masa depan mungkin berubah akibat
perubahan pasar atau situasi diluar kendali Perusahaan
dan Entitas Anak. Perubahan tersebut dicerminkan
dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.
The key assumptions concerning the future and other

key sources of uncertainty in estimation at the reporting
date that have a significant risk of causing a material
adjustment to the carrying amounts of assets and
liabilities within the next financial year/period are
disclosed below. The Company and Subsidiaries
based its assumptions and estimates on parameters
available when the financial statements were prepared.
Existing circumstances and assumptions about future
developments may change due to market changes or
circumstances arising beyond the control of the
Company and Subsidiaries. Such changes are reflected
in the assumptions as they occur.
25

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
3.
3.

PENTING (Lanjutan)

JUDGEMENTS (Continued)
Pertimbangan, estimasi dan asumsi berikut ini dibuat

oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan
akuntansi Perusahaan dan Entitas Anak yang memiliki
pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam
laporan keuangan:
The following judgements, estimates and assumptions

made by management in the process of applying the
Company and Subsidiaries accounting policies have the
most significant effects on the amounts recognized in the
financial statements:
Menentukan mata uang fungsional
Determining functional currency
Faktor-faktor yang dipertimbangkan dalam menentukan

mata uang fungsional Perusahaan dan masing-masing
Entitas Anak termasuk, antara lain, mata uang:
The factors considered in determining the functional

currency of the Company and each of its Subsidiaries
include, among others, the currency:
yang paling mempengaruhi harga jual barang dan

jasa;
dari negara yang kekuatan persaingan dan
peraturannya sebagian besar menentukan harga
jual barang dan jasa entitas;
yang paling mempengaruhi biaya tenaga kerja,
bahan baku, dan biaya lain dari pengadaan barang
atau jasa;
yang mana dana dari aktivitas pendanaan
dihasilkan; dan
yang mana penerimaan dari aktivitas operasi pada
umumnya ditahan.
that mainly influences sales prices for goods and

services;
of the country whose competitive forces and
regulations mainly determine the sales prices of its
goods and services;
that mainly influences labour, material and other
costs of providing goods or services;
in which funds from financing activities are
generated; and
in which receipts from operating activities are usually
retained.
Menentukan klasifikasi aset dan liabilitas keuangan
Determining classification of financial assets and

financial liabilities
Perusahaan dan Entitas Anak menetapkan klasifikasi

atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan
dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan
apakah definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi
2011) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan
liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan
akuntansi Perusahaan dan Entitas Anak seperti
diungkapkan pada Catatan 2.
The Company and Subsidiaries determine the

classification of certain assets and liabilities as financial
assets and financial liabilities by judging if they meet the
definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2011).
Accordingly, the financial assets and financial liabilities
are accounted for in accordance with the Company and
Subsidiaries accounting policies disclosed in Note 2.
Menentukan nilai wajar dan perhitungan amortisasi biaya

perolehan dari instrumen keuangan
Determining fair value and calculation of cost

amortization of financial instruments
Perusahaan dan Entitas Anak mencatat aset dan

liabilitas keuangan tertentu pada biaya perolehan yang
diamortisasi, yang mengharuskan penggunaan estimasi
akuntansi. Sementara komponen signifikan atas asumsi
yang digunakan dalam perhitungan amortisasi biaya
perolehan ditentukan menggunakan bukti obyektif yang
dapat diverifikasi, jumlah amortisasi dapat berbeda bila
Perusahaan dan Entitas Anak menggunakan metodologi
penilaian atau asumsi yang berbeda. Perubahan
tersebut dapat mempengaruhi secara langsung laba atau
rugi Perusahaan dan Entitas Anak. Penjelasan lebih rinci
diungkapkan dalam Catatan 41.
The Company and Subsidiaries record certain financial

assets and liabilities at amortized costs, which require
the use of accounting estimates. While significant
components of asumptions used in the calculation of cost
amortization were determined using verifiable objective
evidence, the fair value or amortization amount would
differ if the Company and Subsidiaries utilized different
valuation methodology or assumption. Such changes
would directly affect the Company and Subsidiaries
profit or loss. Further details are disclosed in Note 41.
26

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
3.
3.

PENTING (Lanjutan)

Menilai jumlah terpulihkan dari aset keuangan
Assessing recoverable amounts of financial assets
Perusahaan dan Entitas Anak mengevaluasi akun

piutang tertentu yang diketahui bahwa pelanggan
tertentu tidak dapat memenuhi liabilitas keuangannya.
Dalam hal tersebut, Perusahaan dan Entitas Anak
menggunakan pertimbangan, berdasarkan fakta dan
situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas
pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan
status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit
dari pihak ketiga yang tersedia dan faktor pasar yang
telah diketahui, untuk mencatat penyisihan spesifik atas
pelanggan terhadap jumlah terutang guna mengurangi
jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh
Perusahaan dan Entitas Anak. Penyisihan spesifik ini
dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan
informasi
yang diterima
mempengaruhi
jumlah
penyisihan atas penurunan nilai piutang. Penjelasan
lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 5.
The Company and Subsidiaries evaluate specific

accounts receivable where it has information that certain
customers are unable to meet its financial obligations. In
these cases, the Company and Subsidiaries use
judgement, based on available facts and circumstances,
including but not limited to, the length of its relationship
with the customer and the customers current credit
status based on any available third party credit reports
and known market factors, to record specific provisions
for customers against amounts due to reduce its
receivable amounts that the Company and Subsidiaries
expect to collect. These specific provisions are
re-evaluated and adjusted as additional information
received affects the provision for impairment. Further
details are disclosed in Note 5.
Menilai penyisihan penurunan nilai pasar dan keusangan

persediaan
Assessing allowance for decline in market value and

obsolescence of inventories
Penyisihan penurunan nilai pasar dan keusangan

persediaan diestimasi berdasarkan fakta dan situasi
yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas kepada,
kondisi fisik persediaan yang dimiliki, harga jual pasar,
estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang
timbul untuk penjualan. Provisi dievaluasi kembali dan
disesuaikan jika terdapat tambahan informasi yang
mempengaruhi total yang diestimasi.
Allowance for decline in market value and obsolescence

of inventories is estimated based on available facts
and circumstances, including but not limited to, the
inventories own physical condition, their market selling
prices, estimated costs of completion and estimated
costs to be incurred for their sales. The provisions are
re-evaluated and adjusted as additional information
received affects the amount estimated.
Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Perusahaan

dan Entitas Anak menilai bahwa tidak ada indikasi
penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan.
As of December 31, 2012 and 2011, the Company and

Subsidiaries assessed that there was no indication of
decline in market value and obsolescence of its
inventories.
Menentukan metode penyusutan dan estimasi umur

manfaat aset tetap
Determining depreciation method and estimated useful

lives of fixed assets
Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan

menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran
masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi
masa manfaat ekonomis aset tetap 2 tahun sampai
dengan 25 tahun. Ini adalah umur yang secara umum
diharapkan dalam industri dimana Perusahaan dan
Entitas Anak menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat
pemakaian dan perkembangan teknologi dapat
mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa
aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan
mungkin direvisi.
The costs of fixed assets are depreciated on a straightline basis over their estimated useful lives. Management
properly estimates the useful lives of these fixed assets
to be within 2 years to 25 years. These are common life
expectancies applied in the industries in which the
Company and Subsidiaries conduct its business.
Changes in the expected level of usage and
technological development could impact on the economic
useful lives and the residual values of these assets, and
therefore future depreciation charges could be revised.
27

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
3.
3.

PENTING (Lanjutan)

Menilai penurunan nilai aset non-keuangan tertentu
Assessing impairment of certain non-financial assets
PSAK No. 48 (Revisi 2009) mensyaratkan bahwa

penilaian penurunan nilai dilakukan pada aset
non-keuangan tertentu apabila terdapat kejadian atau
perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai
tercatat tidak dapat diperoleh kembali. Faktor-faktor yang
dianggap penting oleh Perusahaan dan Entitas Anak
yang dapat memicu penelaahan atas penurunan nilai
adalah sebagai berikut:
PSAK No. 48 (Revised 2009) requires that an

impairment review be performed on certain non-financial
assets whenever events or changes in circumstances
indicate that the carrying value may not be recoverable.
The factors that the Company and Subsidiaries consider
important which could trigger an impairment review
include the following:
(a) kinerja yang relatif kurang signifikan terhadap

expected historical atau hasil operasional yang
diharapkan dari proyek masa depan;
(b) perubahan signifikan dalam cara penggunaan aset
yang diperoleh atau strategi bisnis secara
keseluruhan; dan
(c) tren industri atau ekonomi yang negatif secara
signifikan.
(a) significant underperformance relative to the expected

historical or project future operating results;
Kerugian akibat penurunan nilai diakui apabila nilai

tercatat aset non-keuangan melebihi total yang dapat
dipulihkan. Menentukan total yang dapat dipulihkan atas
aset-aset tersebut membutuhkan estimasi atas arus kas
yang diharapkan dapat dihasilkan dari penggunaan
lanjutan dan disposisi akhir dari aset tersebut.
An impairment loss is recognized whenever the carrying

amount of a non-financial asset exceeds its recoverable
amount. Determining the recoverable amount of such
assets requires the estimation of cash flows expected to
be generate from the continued use and ultimate
disposition of such assets.

dan Entitas Anak menilai bahwa tidak ada indikasi
penurunan aset tetap dan aset tidak lancar lainnya.
As of December 31, 2012 and 2011, the Company and

Subsidiaries assessed that there was no indication of
impairment on its fixed assets and other non-current
assets.
Menentukan biaya pensiun dan liabilitas imbalan kerja
Determining employee benefits cost and obligation
Penentuan biaya pensiun dan liabilitas imbalan kerja

Perusahaan dan Entitas Anak bergantung pada
pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris
independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut.
Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto,
tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri
karyawan tahunan, tingkat cacat, umur pensiun dan
tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi
yang ditetapkan Perusahaan dan Entitas Anak yang
memiliki pengaruh lebih dari 10% liabilitas imbalan
pasti, ditangguhkan dan diamortisasi secara garis lurus
selama rata-rata sisa masa kerja karyawan. Sementara
Perusahaan dan Entitas Anak berkeyakinan bahwa
asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan
signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan
dalam asumsi yang ditetapkan Perusahaan dan Entitas
Anak dapat mempengaruhi secara material liabilitas
diestimasi atas pensiun dan imbalan kerja dan beban
imbalan kerja bersih.
The determination of the Company and Subsidiaries

obligations and costs for employee benefits is dependent
on its selection of certain assumptions used by the
independent actuaries in calculating such amounts.
Those assumptions include among others, discount
rates, annual salary increase rate, annual employee
turn-over rate, disability rate, retirement age and
mortality rate. Actual results that differ from the Company
and Subsidiaries assumptions which effects are more
than 10% of the defined benefit obligations are deferred
and being amortized on a straight-line basis over
the expected average remaining service years of
the qualified employees. While the Company and
Subsidiaries believe that its assumptions are reasonable
and appropriate, significant differences in the Company
and Subsidiaries actual results or significant changes in
the Company and Subsidiaries assumptions may
materially affect its estimated liabilities for pension and
employee benefits and net employee benefits expense.
(b) significant changes in the manner of use of the

acquired assets or the strategy for overall business;
and
(c) significant negative industry or economic trends.
28

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
3.
3.

PENTING (Lanjutan)

Menentukan provisi atas pajak penghasilan
Determining provision for income tax
Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan

provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi
dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya
adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal.
Perusahaan dan Entitas Anak mengakui liabilitas atas
pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah
akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.
Significant judgement is involved in determining provision

for corporate income tax. There are certain transactions
and computation for which the ultimate tax determination
is uncertain during the ordinary course of business. The
Company and Subsidiaries recognize liabilities for
expected corporate income tax issues based on
estimates of whether additional corporate income tax will
be due.
Perusahaan dan Entitas Anak menelaah aset pajak

tangguhan pada setiap tanggal pelaporan dan
mengurangi nilai tercatat sepanjang tidak ada
kemungkinan bahwa laba kena pajak memadai untuk
mengkompensasi sebagian atau seluruh aset pajak
tangguhan. Perusahaan dan Entitas Anak juga menelaah
waktu yang diharapkan dan tarif pajak atas pemulihan
perbedaan temporer dan menyesuaikan pengaruh atas
pajak tangguhan yang sesuai.
The Company and Subsidiaries review its deferred tax

assets at each reporting date and reduces the carrying
amount to the extent that it is no longer probable that
sufficient taxable profits will be available to allow all or
part of the deferred tax asset to be utilized. The
Company and Subsidiaries also review the expected
timing and tax rates upon reversal of temporary
differences and adjusts the impact of deferred tax
accordingly.
Mengevaluasi provisi dan kontinjensi
Evaluating provisions and contingencies
Perusahaan dan Entitas Anak terlibat dalam berbagai

proses hukum dan pajak. Manajemen melakukan
penilaian untuk membedakan antara provisi dan
kontinjensi terutama melalui konsultasi dengan
penasehat hukum Perusahaan dan Entitas Anak yang
menangani proses hukum dan pajak tersebut.
Perusahaan dan Entitas Anak mempersiapkan provisi
yang sesuai untuk proses hukum saat ini atau kewajiban
konstruktif, jika ada, sesuai dengan kebijakan provisinya.
Dalam pengakuan dan pengukuran provisi, manajemen
mengambil risiko dan ketidakpastian.
The Company and Subsidiaries are involved in various

legal and tax proceedings. The management exercises
its judgement to distinguish between provisions and
contingencies mainly through consultation with the
Company and Subsidiaries legal counsel handling those
proceedings. The Company and Subsidiaries set up
appropriate provisions for its present legal or constructive
obligations, if any, in accordance with its policies on
provisions. In recognizing and measuring provisions, the
management takes risk and uncertainty into account.
Dalam situasi tertentu, Perusahaan dan Entitas Anak

tidak dapat menentukan secara pasti jumlah liabilitas
pajak mereka pada saat ini atau masa depan karena
proses pemeriksaan, atau negosiasi dengan otoritas
perpajakan. Ketidakpastian timbul terkait dengan
interpretasi dari peraturan perpajakan yang kompleks
serta jumlah dan waktu dari penghasilan kena pajak di
masa depan. Dalam menentukan jumlah yang harus
diakui terkait dengan liabilitas pajak yang tidak pasti,
Perusahaan
dan
Entitas
Anak
menerapkan
pertimbangan yang sama yang akan mereka gunakan
dalam menentukan jumlah cadangan yang harus diakui
sesuai dengan PSAK 57, Provisi, Liabilitas Kontinjensi,
dan Aset Kontinjensi. Perusahaan dan Entitas Anak
membuat analisa untuk semua posisi pajak terkait
dengan pajak penghasilan untuk menentukan jika
liabilitas pajak untuk manfaat pajak yang belum diakui
harus diakui.
In certain circumstances, the Company and Subsidiaries

may not be able to determine the exact amount of its
current or future tax liabilities due to ongoing
investigations by, or negotiations with, the taxation
authority. Uncertainties exist with respect to the
interpretation of complex tax regulations and the amount
and timing of future taxable income. In determining the
amount to be recognized in respect of an uncertain tax
liability, the Company and Subsidiaries apply similar
considerations as it would use in determining the amount
of a provision to be recognized in accordance with
PSAK 57, Provisions, Contingent Liabilities and
Contingent Asset. The Company and Subsidiaries make
an analysis of all tax positions related to income taxes to
determine if a tax liability for unrecognized tax benefit
should be recognized.
29

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
4.
4.
KAS DAN SETARA KAS

Akun ini terdiri dari:
This account consists of:
2012
Pihak ketiga
Kas
Bank
PT Bank Rakyat Indonesia
(Persero) Tbk
PT Bank Internasional
Indonesia Tbk
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
PT Bank Negara Indonesia
(Persero) Tbk
Bank of China Limited
PT Bank Pembangunan Daerah
Jawa Barat dan Banten Tbk
PT Bank Central Asia Tbk
PT Bank ICBC Indonesia
Lain-lain (masing-masing
dibawah USD500 ribu)
Total bank
Setara kas
Deposito berjangka dalam USD
(Persero) Tbk
Indonesia Tbk
Total deposito berjangka
dalam USD
Deposito berjangka dalam IDR
(Persero) Tbk
(Persero) Tbk
Indonesia Tbk
PT Bank Muamalat Indonesia Tbk
PT Bank Mizuho Indonesia
dalam IDR
Total pihak ketiga
2011
183
183
Third parties
Cash on hand
19.873
8.880
14.890
11.493
741
4.829
3.466
3.050
2.919
2.704
1.799
1.459
897
3.526
876
480
728
447
Cash in banks
(Persero) Tbk
Indonesia Tbk
(Persero) Tbk
Bank of China Limited
Others (each below
USD500 thousand)
57.655
25.402
Total cash in bank
13.500
14.300
3.450
3.200
Cash equivalents
Time deposits in USD
(Persero) Tbk
Indonesia Tbk
13.500
20.950
Total time deposits

in USD
56.493
3.619
496
2.813
2.068
-
5.006
860
110
Time deposits in IDR

(Persero) Tbk
(Persero) Tbk
Indonesia Tbk
64.993
6.472
Total time deposits

in IDR
136.331
53.007
Total third parties
30

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
4.
4.
KAS DAN SETARA KAS (Lanjutan)

2012
Pihak berelasi (Catatan 36l)

Bank
PT Bank Sinarmas Tbk
Ningbo Commerce Bank
(dahulu Bank International
Ningbo)
Setara kas
Deposito berjangka dalam IDR
Total pihak berelasi
Total
CASH AND CASH EQUIVALENTS (Continued)

2011
2.324
2.726
2.349
Cash equivalents
Time deposits in IDR
2.534
816
4.863
5.891
Total related parties
141.194
58.898
Total
Rincian kas dan setara kas berdasarkan mata uang

2012
Detail of cash and cash equivalents based on currencies

were as follows:
2011
Rupiah Indonesia
Dolar AS
Yuan Cina
Dolar Hongkong
Euro Eropa
Mata uang lainnya (masing-masing
72.630
55.076
7.692
3.475
1.722
10.642
42.993
3.773
226
639
599
625
Total
141.194
Kisaran bunga tahunan deposito berjangka adalah

sebagai berikut:
Rupiah Indonesia
Dolar AS
Related parties (Note 36l)

Cash in banks
Ningbo Commerce Bank
(formerly Bank International
Ningbo)
58.898
Total
Annual interest rates of time deposits ranged as follows:
2012
%
2011
%
3,70 - 8,00
0,15 - 2,00
2,75 - 6,25
0,15 - 2,50
Kas dan setara kas kepada pihak berelasi masingmasing adalah sebesar 0,07% dan 0,09% dari total aset
konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2012 dan
2011.
Indonesian Rupiah
US Dollar
China Yuan
Hongkong Dollar
European Euro
Other currencies (each below
USD500 thousand)
Indonesian Rupiah
US Dollar
Cash and cash equivalents to related parties represents

0.07% and 0.09% of the total consolidated assets as of
December 31, 2012 and 2011, respectively.
31

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
5.
5.
PIUTANG USAHA - LANCAR

TRADE RECEIVABLES - CURRENT

2012
2011
Pihak ketiga
Ekspor
Lokal
188.940
4.023
165.751
3.390
Total pihak ketiga

Penyisihan penurunan nilai
192.963
(2.346)
169.141
(2.346)
Piutang usaha pihak ketiga - bersih
190.617
166.795
Pihak berelasi
Ekspor
Cabang-cabang APP
Third Parties
Export
Local
Total third parties
Allowance for impairment loss
Trade receivables third parties - net
Related parties
Export
Branches of APP
Others (each below
USD100 thousand)
5.716
8.590
49
160
5.765
8.750
66.899
25.631
13.619
124.513
27.332
2.085
7.147
258
8.328
5.283
107
351
Local
PT Cakrawala Mega Indah
PT Sinar Duniamakmur
PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk
PT Pindo Deli Pulp and
Paper Mills
PT The Univenus
Others (each below
USD500 thousand)
113.661
167.892
Total local
Piutang usaha - pihak berelasi
119.426
176.642
Trade receivables - related parties
Total
310.043
343.437
Total
Total ekspor
Lokal
PT Sinar Duniamakmur
PT Pindo Deli Pulp and
Paper Mills
PT The Univenus
Total lokal
Rincian umur piutang usaha lancar kepada pihak ketiga

dan pihak berelasi berdasarkan tanggal jatuh temponya
2012
Total export
The aging of trade receivables - current to third and

related parties based on credit term is as follows:
2011
Belum jatuh tempo

Jatuh tempo < 1 bulan
Jatuh tempo > 1 bulan - 2 bulan
Jatuh tempo > 4 bulan
241.821
23.229
8.577
1.244
502
34.670
267.328
25.624
9.851
1.663
1.479
37.492
Current
Overdue < 1 month
Overdue > 1 month - 2 months
Overdue > 2 months - 3 months
Overdue > 3 months - 4 months
Overdue > 4 months
Total
310.043
343.437
Total
32

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
5.
5.
PIUTANG USAHA - LANCAR (Lanjutan)

Rincian piutang usaha berdasarkan mata uang adalah
sebagai berikut:
Detail of trade receivables based on currencies are as

follows:
2012
6.
TRADE RECEIVABLES - CURRENT (Continued)
2011
Dolar AS
Rupiah Indonesia
Yuan Cina
Dolar Hongkong
Euro Eropa
Riyal Saudi Arabia
Poundsterling Inggris
Dirham Uni Emirat Arab
Yen Jepang
Dolar Singapura
220.932
58.274
10.520
6.643
5.966
3.484
1.640
1.570
730
284
192.824
122.310
8.315
3.838
9.382
2.784
1.434
74
1.116
1.311
49
US Dollar
Indonesian Rupiah
China Yuan
Hongkong Dollar
European Euro
Saudi Arabia Riyal
Great Britain Poundsterling
United Arab Emirates Dirham
Japanese Yen
Singaporean Dollar
USD500 thousand)
Total
310.043
343.437
Total
Tidak ada mutasi penyisihan penurunan nilai atas

piutang usaha - pihak ketiga pada tanggal 31 Desember
2012 dan 2011.
There is no movements in the allowance for impairment

loss of trade receivables - third parties as of
December 31, 2012 and 2011.
Berdasarkan hasil penelaahan terhadap kondisi piutang

masing-masing pelanggan pada akhir tahun, manajemen
berkeyakinan bahwa penyisihan penurunan nilai pada
tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah cukup
untuk menutup kemungkinan kerugian dari tidak
tertagihnya piutang usaha.
Based on a review of the status of the individual

receivable accounts at the end of the year, management
believes that the allowance for impairment loss as of
December 31, 2012 and 2011 were adequate to cover
possible losses on uncollectible trade receivables.
Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, piutang

usaha digunakan sebagai jaminan atas pinjaman bank
jangka pendek (Catatan 15).
On December 31, 2012 and 2011, trade receivables

were pledged as collateral to short-term bank loans
(Note 15).
Piutang usaha kepada pihak berelasi masing-masing

adalah sebesar 1,80% dan 2,80% dari total aset
2011.
Trade receivables to related parties represents 1.80%

and 2.80% of the total consolidated assets as of
PIUTANG LAIN-LAIN
Akun ini terdiri dari klaim asuransi, bunga dari deposito
dan lain-lain. Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011,
piutang lain-lain masing-masing adalah sebesar USD8,5
juta dan USD7,2 juta.
6.
OTHER RECEIVABLES
This account consists of insurance claims, interest from
time deposits and others. As of December 31, 2012 and
2011, other receivables amounted to USD8.5 million and
USD7.2 million, respectively.
33

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
7.
7.
PERSEDIAAN

2012
8.
Barang jadi
Kertas budaya
Kertas industri
Pulp
Barang dalam proses
Kertas budaya
Kertas industri
Pulp
Bahan baku
Bahan pembantu, suku
cadang dan lainnya
Total
INVENTORIES
2011
47.427
71.231
40.708
62.319
66.852
10.100
15.947
17.023
3.006
179.398
18.069
12.996
3.447
221.969
510.378
291.271
Finished Goods
Paper
Packaging
Pulp
Work-in-process
Paper
Packaging
Pulp
Raw materials
Indirect materials, spare
parts and others
885.118
687.023
Total

telah
mengasuransikan
persediaan
bersamaan
dengan aset tetap terhadap kehilangan/kerusakan
fisik (Catatan 13). Manajemen berkeyakinan total
pertanggungan
tersebut
cukup
untuk
menutup
kemungkinan kerugian yang timbul dari risiko-risiko
tersebut.

had insured their inventories together with their fixed
assets against any physical loss/damage (Note 13).
Management believes that insurance coverage is
adequate to cover possible losses arising from such
risks.
Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, persediaan

sebagaimana diungkapkan dalam Catatan 15 dan 21
digunakan sebagai jaminan atas pinjaman bank jangka
pendek dan pinjaman bank jangka panjang Perusahaan.
As of December 31, 2012 and 2011, inventories as

disclosed in Notes 15 and 21 were pledged as collateral
for the Companys short-term and long-term bank loans.
UANG MUKA DAN BIAYA DIBAYAR DI MUKA
8.
ADVANCES AND PREPAID EXPENSES

2012
2011
Uang muka
Pemasok
Karyawan
Lain-lain
59.566
3.621
5.306
49.084
1.353
3.609
Advances
Suppliers
Employees
Others
Total uang muka
68.493
54.046
Total advances
Biaya dibayar di muka

Asuransi
Sewa (Catatan 36i)
Lain-lain
12.476
1.267
29.994
57.411
855
23.915
Prepaid expenses
Insurance
Rent (Note 36i)
Others
Total biaya dibayar di muka
43.737
82.181
Total prepaid expenses
112.230
136.227
Total
Total
34

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
9.
9.
ASET LANCAR LAINNYA

OTHER CURRENT ASSETS

2012
2011
Pihak ketiga
Bank
(Persero) Tbk
256
247
113
245
Third parties
Cash in banks
(Persero) Tbk
Total bank
503
358
Total cash in banks
140.888
24.494
12.500
159.422
36.370
12.500
4.000
1.086
310
3.750
1.158
331
Time deposits
(Persero) Tbk
Indonesia Tbk
PT Bank DKI
PT Bank Syariah Mandiri
183.278
213.531
Total time deposits
Total pihak ketiga
183.781
213.889
Total third parties
49
32
Related parties (Note 36l)

Cash in banks
Investasi jangka pendek

PT Sinarmas Sekuritas
3.789
2.707
Short-term Investment
PT Sinarmas Sekuritas
3.838
2.739
187.619
216.628
Total
Deposito berjangka
(Persero) Tbk
Indonesia Tbk
PT Bank DKI
Pihak berelasi (Catatan 36l)

Bank
Total
Rincian aset lancar lainnya berdasarkan mata uang

Detail of other current assets based on currencies were

as follows:
2012
2011
Yuan Cina
Dolar AS
Rupiah Indonesia
160.327
22.094
5.191
195.792
16.623
4.205
China Yuan
US Dollar
Indonesian Rupiah
USD500 thousand)
Total
187.619
216.628
Total
35

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
9.
9.
ASET LANCAR LAINNYA (Lanjutan)

Kisaran bunga tahunan deposito berjangka adalah
sebagai berikut:
Rupiah Indonesia
Yuan Cina
Dolar AS
OTHER CURRENT ASSETS (Continued)

Annual interest rates of times deposits ranged as follows:
2012
%
2011
%
5,50 - 7,50
1,88 - 3,50
0,50 - 1,60
6,50 - 9,48
1,88 - 3,50
0,40 - 1,50
Indonesian Rupiah
China Yuan
US Dollar
Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, deposito

sebagaimana diungkapkan dalam Catatan 15 digunakan
sebagai jaminan atas pinjaman bank jangka pendek
Perusahaan yang diperoleh dari bank tersebut.
As of December 31, 2012 and 2011, time deposits as

disclosed in Notes 15 were pledged as collateral for the
Companys short-term bank loans obtained from that
bank.
Investasi jangka pendek pada PT Sinarmas Sekuritas

merupakan penyertaan reksadana. Pada tanggal
31 Desember 2012, jumlah penyertaan reksadana
tersebut sebesar Rp36,6 miliar (setara dengan USD3,8
juta), dengan 16,7 juta unit penyertaan dan Nilai Aset
Bersih per unit sebesar Rp2.192.
Short-term investment in PT Sinarmas Sekuritas consists

of investment in mutual fund. As of December 31, 2012,
the balance of that investment amounted to Rp36.6
billion (equivalent to USD3.8 million) with 16.7 million
unit and Net Asset Value per unit of Rp2,192.
Pada tanggal 31 Desember 2011, jumlah penyertaan

reksadana tersebut sebesar Rp24,6 miliar (setara
dengan USD2,7 juta), dengan 12,0 juta unit penyertaan
dan Nilai Aset Bersih per unit Rp2.042.
As of December 31, 2011, total mutual fund amounting to

Rp24.6 billion (equivalent to USD2.7 million), with 12.0
million unit and Net Asset Value per unit Rp2,042.
Aset lancar lainnya kepada pihak berelasi masingmasing adalah sebesar 0,06% dan 0,04% dari total aset
2011.
Other current assets to related parties represent 0.06%

and 0.04% of the total consolidated assets as of
10. PIUTANG USAHA - TIDAK LANCAR - PIHAK

BERELASI
10. NON-CURRENT TRADE RECEIVABLES - RELATED

PARTIES

2012
Ekspor
Dolar AS
APP International Trading (VI)
Limited, Cayman Islands
APP International Trading
Cabang-cabang APP
APP International Trading (V)
APP International Trading (III)
2011
107.237
107.237
45.057
44.596
51.939
44.596
20.824
20.824
6.104
6.104
Export
US Dollar
APP International Trading (VI)
APP International Trading Limited,
Cayman Islands
Branches of APP
APP International Trading (V)
APP International Trading (III)
36

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
10. PIUTANG USAHA - TIDAK LANCAR - PIHAK

BERELASI (Lanjutan)
10. NON-CURRENT TRADE RECEIVABLES - RELATED

PARTIES (Continued)
2012
2011
APP International Trading (II)

Limited, British Virgin Islands
Total
Penyisihan penurunan nilai
Bersih pada nilai nominal
Penyesuaian bersih atas penerapan
PSAK 55 (Revisi 2011)
Bersih pada Biaya Perolehan
Diamortisasi
2.783
223.818
(178.761)
233.483
(178.761)
45.057
54.722
(2.832)
(4.381)
42.225
50.341
APP International Trading (II)

Limited, British Virgin Islands
Total
Allowance for impairment loss
Net at nominal value
Net adjustment on the adoption
of PSAK 55 (Revised 2011)
Net at Amortized Cost
Piutang usaha tidak lancar dari pihak berelasi pada

tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 masing-masing
adalah sebesar 0,64% dan 0,80% dari total aset
konsolidasian.
Non-current trade receivables from related parties

amounted to 0.64% and 0.80% of the total consolidated
assets as of December 31, 2012 and 2011, respectively.
Perusahaan mengadakan perjanjian penyelesaian utangpiutang (Settlement Agreement) pada tanggal 12 Januari
2006 dengan beberapa debitur di atas dengan total saldo
pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 masingmasing sebesar USD45,0 juta dan USD54,7 juta, dengan
jangka waktu pengembalian piutang selama tidak lebih
dari sepuluh (10) tahun. Dalam tahun 2012 dan 2011,
total pembayaran yang diterima Perusahaan masingmasing sebesar USD9,7 juta dan USD13,5 juta.
The Company entered into a Settlement Agreement

dated January 12, 2006 with certain of the above debtors
whose balance amounted above USD45.0 million and
USD54.7 million as of December 31, 2012 and 2011,
respectively. The terms of payment were determined not
to exceed ten (10) years. In 2012 and 2011, the total
collection received from these certain debtors amounted
to USD9.7 million and USD13.5 million, respectively.
Berdasarkan hasil penelaahan terhadap status akun

piutang masing-masing pelanggan pada saat akhir
tahun, manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan
penurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2012 dan
2011 adalah cukup untuk menutup kemungkinan
kerugian dari tidak tertagihnya piutang usaha.
Based on a review of the status of the individual

receivable accounts at the end of the year, management
believes that the allowances for impairment loss as of
December 31, 2012 and 2011 are adequate to cover
possible losses on uncollectible trade receivables.
11. PIUTANG PIHAK BERELASI
11. DUE FROM RELATED PARTIES

2012
PT Purinusa Ekapersada
(Purinusa)
Global Forest Ltd., Malaysia
(Global Forest)
PT Lontar Papyrus Pulp &
Paper Industry
Total
2011
144.354
144.350
27.000
27.000
550
930
1.395
2.257
(Purinusa)
Global Forest Ltd., Malaysia
(Global Forest)
PT Lontar Papyrus Pulp &
Paper Industry
Others (each below
USD500 thousand)
173.299
174.537
Total
37

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
11. PIUTANG PIHAK BERELASI (Lanjutan)
11. DUE FROM RELATED PARTIES (Continued)
Piutang dari
Purinusa
terutama
berasal
dari
pengambilalihan utang Purinusa oleh Imperial, Entitas
Anak, sehubungan dengan persyaratan yang tercantum
dalam perjanjian restrukturisasi utang dengan para
kreditur Perusahaan (MRA).
Due from Purinusa mainly relates to take over of

Purinusas debt by Imperial, a Subsidiary, in relation to
the terms and conditions of the MRA.
Piutang dari Global Forest sehubungan dengan

pengambilalihan liabilitas Global Fibre (Entitas Anak).
Due from Global Forest pertains to the assumption of

Global Forest to Global Fibres, a Subsidiarys
obligations.
Piutang pihak berelasi masing-masing adalah sebesar

2,61% dan 2,76% dari total aset konsolidasian pada
tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.
Due from related parties represents 2.61% and 2.76% of

the total consolidated assets as of December 31, 2012
and 2011, respectively.
12. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI
12. INVESTMENT IN ASSOCIATED COMPANY

Total Lembar
Saham Yang Dimiliki/
Number of Shares Held
Perusahaan
2012
PT Sinar Mas Specialty

Minerals
2.500
2011
Persentase Kepemilikan/
Percentage of Ownership
2012
(%)
2.500
Nilai Tercatat/
Carrying Value
2011
(%)
50
Perubahan nilai tercatat investasi pada entitas asosiasi

2012
2012
50
3.757
Nilai Tercatat Akhir Tahun
PT Sinar Mas Specialty

Minerals
2011
3.836
85
-
PT Sinar Mas Specialty Minerals

Carrying amount at
the beginning of the year
The Companys share of
Associates net income current year
Dividend
3.836
Carrying Amount at
The End of Year
3.751
76
(155)
3.757
Informasi keuangan entitas asosiasi:
Financial information of associated company:

2012
Total aset
Total liabilitas
Pendapatan
Laba bersih
3.836
Investee
Changes in the carrying amount of the investment in

associated company as follows:
PT Sinar Mas Specialty Minerals

Nilai tercatat awal tahun
Bagian Perusahaan atas laba
bersih Perusahaan asosiasi tahun berjalan
Dividen
2011
6.805
4.214
7.219
152
2011
4.754
1.940
3.578
171
Total assets
Total liabilities
Revenues
Net income
38

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
13. ASET TETAP
13. FIXED ASSETS

2012
Saldo Awal/
Beginning
Balance
HarIa Perolehan
Nilai Tercatat
Pemilikan Langsung
Hak atas tanah
Prasarana
Bangunan
Mesin
Peralatan pengangkutan
Perabot, peralatan kantor
dan peralatan lain-lain
Penambahan/
Additions
Pengurangan/
Disposals
Saldo Akhir/
Ending
Balance
37.397
176.622
430.919
5.442.077
22.283
5.797
50.545
3.304
5.068
405
37.397
176.622
436.716
5.487.554
25.182
56.301
1.056
259
57.098
Acquisition Cost
Carrying Value
Direct Ownership
Land rights
Land improvements
Buildings
Machinery
Transportation equipment
Furniture, fixtures and other
equipment
Sub-total
6.165.599
60.702
5.732
6.220.569
Sub-total
Aset dalam Pengerjaan

Aset dalam penyelesaian
1.306.127
327.671
56.253
1.577.545
Assets under Construction

Construction-in-progress
3.228
3.228
Lease Asset
7.474.954
388.373
65.213
7.798.114
Total Carrying Value
Aset sewa pembiayaan

Total Nilai Tercatat
Akumulasi Penyusutan
Pemilikan Langsung
Prasarana
Bangunan
Mesin
124.488
287.147
2.782.591
21.306
8.004
20.260
218.194
1.441
3.392
405
132.492
307.407
2.997.393
22.342
50.574
2.773
259
53.088
Accumulated Depreciation
Direct Ownership
Land improvements
Buildings
Machinery
Furniture, fixtures and
other equipment
Sub-total
3.266.106
250.672
4.056
3.512.722
Sub-total
846
277
1.123
Lease Asset
Sub-total
3.266.952
250.949
5.179
3.512.722
Sub-total
Nilai Buku
4.208.002
4.285.392
Net Book Value

39

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
13. ASET TETAP (Lanjutan)
13. FIXED ASSETS (Continued)

2011
Saldo Awal/
Beginning
Balance
Harga Perolehan
Nilai Tercatat
Pemilikan Langsung
Hak atas tanah
Prasarana
Bangunan
Mesin
Penambahan/
Additions
Saldo Akhir/
Ending
Balance
Pengurangan/
Disposals
37.334
176.148
424.109
5.415.823
21.615
86
474
6.810
27.102
916
23
848
248
37.397
176.622
430.919
5.442.077
22.283
54.186
2.258
143
56.301
Acquisition Cost
Carrying Value
Direct Ownership
Land rights
Land improvements
Buildings
Machinery
Furniture, fixtures and other
equipment
Sub-total
6.129.215
37.646
1.262
6.165.599
Sub-total
Aset dalam Pengerjaan

1.081.559
258.707
34.139
1.306.127
Assets under Construction

3.476
248
3.228
Lease Asset
7.214.250
296.353
35.649
7.474.954
Total Carrying Value

Total Nilai Tercatat
Akumulasi Penyusutan
Pemilikan Langsung
Prasarana
Bangunan
Mesin
116.140
266.961
2.566.520
21.113
8.348
20.186
216.895
441
824
248
124.488
287.147
2.782.591
21.306
47.636
3.079
141
50.574
Accumulated Depreciation
Direct Ownership
Land improvements
Buildings
Machinery
Furniture, fixtures and
other equipment
Sub-total
3.018.370
248.949
1.213
3.266.106
Sub-total
679
281
114
846
Lease Asset
Sub-total
3.019.049
249.230
1.327
3.266.952
Sub-total
Nilai Buku
4.195.201
4.208.002
Net Book Value

Rincian penjualan dan penghapusan aset tetap adalah

sebagai berikut:
The details of sale and disposal of fixed assets was as

follows:
2012
Nilai tercatat
Akumulasi penyusutan
Nilai buku
Penerimaan atas penjualan
aset tetap
Laba (rugi) atas penjualan dan
penghapusan aset tetap - bersih
2011
5.732
(4.056)
1.262
(1.213)
Carrying amount
Accumulated depreciation
1.676
49
37
72
Net book value

Proceeds from sales of
fixed assets
23
Gain (loss) on sale and disposal

of fixed assets - net
(1.639)
40

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
Termasuk dalam pengurangan aset tetap adalah

reklasifikasi ke aset tetap pemilikan langsung dari:
2012
Disposals of fixed assets include reclassification to fixed

assets - direct ownership from the following:
2011

56.253
3.228
34.139
248
Leased asset
Total
59.481
34.387
Total
Pembebanan penyusutan pada tahun berjalan adalah

sebagai berikut:
2012
Depreciation expenses during the year were charged to:
2011
Beban pabrikasi
Penjualan (Catatan 30a)
Umum dan administrasi
(Catatan 30b)
241.283
2.448
239.050
2.662
6.095
7.518
Manufacturing overhead
Selling (Note 30a)
General and administrative
(Note 30b)
Total
249.826
249.230
Total
Mutasi penambahan akumulasi penyusutan pada tahun

2012 meliputi beban penyusutan dan reklasifikasi aset
sewa pembiayaan.
Additions of accumulated depreciation in 2012 consists

of depreciation expense and reclassification of financial
leased assets.
Rincian aset dalam pengerjaan pada tanggal

31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:
Details of assets under construction as of December 31,

2012 and 2011 were as follows:
2012
Persentase Penyelesaian (%)
Bangunan dan
Prasarana/
Building and Land
Improvement
Mesin/
Machinery
Total
0 - 50
51 - 75
76 - 100
4.476
18.291
101.044
67.688
101.437
1.284.609
72.164
119.728
1.385.653
Total
123.811
1.453.734
1.577.545
Estimasi Tahun
Penyelesaian/
Estimated Year
of Completion
2016-2017
2014-2016
2013-2014
Percentage of Completion (%)

0 - 50
51 - 75
76 - 100
Total
2011
Persentase Penyelesaian (%)
Bangunan dan
Prasarana/
Building and Land
Improvement
Mesin/
Machinery
Total
0 - 50
51 - 75
76 - 100
5.787
8.930
102.390
52.733
111.839
1.024.448
58.520
120.769
1.126.838
Total
117.107
1.189.020
1.306.127
Estimasi Tahun
Penyelesaian/
Estimated Year
of Completion
2015-2016
2014-2015
2012-2014
Percentage of Completion (%)

0 - 50
51 - 75
76 - 100
Total
Pada tahun 2012, kapitalisasi biaya pinjaman atas

pinjaman yang diperoleh untuk aset dalam pengerjaan
adalah sebesar USD6,1 juta.
In 2012, the capitalized borrowing costs of loans

obtained for assets under construction amounted to
USD6.1 million.
Manajemen berkeyakinan bahwa tidak ada hambatan

yang dapat mengganggu penyelesaian atas asset-aset
tersebut.
The management believes that there are no obstacles

that can interfere with the completion of these assets.
41

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, aset tetap

sebagaimana diungkapkan dalam Catatan 15, 21, 22
dan 23 digunakan sebagai jaminan atas pinjaman bank
jangka pendek, pinjaman bank jangka panjang, wesel
bayar dan obligasi serta pinjaman jangka panjang.
As of December 31, 2012 and 2011, fixed assets as

disclosed in Notes 15, 21, 22 and 23 were pledged as
collateral for the Company's short-term bank loans,
long-term bank loans, notes and bonds payable and
long-term loans.
Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, jumlah

tercatat bruto aset tetap yang telah disusutkan penuh
dan masih digunakan adalah masing-masing sebesar
USD169,8 juta dan USD125,9 juta.
As of December 31, 2012 and 2011, the gross carrying

amount of fully depreciated fixed assets that were still in
use amounted to USD169.8 million and USD125.9
million, respectively.

telah mengasuransikan aset tetap (tidak termasuk hak
atas tanah) dan persediaan secara all risk dengan nilai
pertanggungan masing-masing sekitar USD7,7 miliar.
Manajemen berkeyakinan bahwa nilai pertanggungan
tersebut adalah cukup untuk menutup kemungkinan
kerugian dari risiko-risiko tersebut.

insured their fixed assets (excluding land rights) and
inventories by all risk with a total sum insured of USD7.7
billion. Management believes that the insurance
coverage is adequate to cover possible losses from such
risks.
Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, manajemen

berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi penurunan
nilai aset tetap.
As of December 31, 2012 and 2011, management

believes that there is no indication of impairment of their
fixed assets.
14. UANG MUKA PEMBELIAN ASET TETAP - PIHAK

KETIGA
14. ADVANCES FOR PURCHASE OF FIXED ASSETS THIRD PARTIES
Uang muka pembelian aset tetap merupakan

pembayaran uang muka pembelian suku cadang dan
mesin untuk perluasan pabrik pulp dan pabrik kertas
budaya di Perawang, pabrik kertas budaya di Tangerang
dan pabrik kertas industri di Serang.
Advances for purchase of fixed assets represent

advance payments for purchases of spare-parts and
machinery for the pulp and paper mill expansion in
Perawang, paper mill expansion in Tangerang and
packaging paper mill expansion in Serang.
Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, uang muka

pembelian aset tetap masing-masing adalah sebesar
As of December 31, 2012 and 2011, purchase advances

of fixed assets amounted to USD158.7 million and
15. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK
15. SHORT-TERM BANK LOANS

2012

(Persero) Tbk
Indonesia Tbk
Total
2011
149.243
65.677
42.591
34.655
169.532
69.078
24.236
48.192
25.659
23.195
13.444
5.567
11.041
-

(Persero) Tbk
Indonesia Tbk
354.464
327.646
Total
42

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
15. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan)
15. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)
Rincian pinjaman bank jangka pendek berdasarkan mata

uang adalah sebagai berikut:
Detail of short-term bank loans based on currencies are

as follows:
2012
2011
Dolar AS
Rupiah Indonesia
Euro Eropa
Dolar Singapura
Yen Jepang
274.883
76.425
2.217
659
280
287.139
38.548
1.133
243
583
US Dollar
Indonesian Rupiah
European Euro
Singaporean Dollar
Japanese Yen
Total
354.464
327.646
Total
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk
Pada tanggal 31 Desember 2012, Perusahaan memiliki

fasilitas dari PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk
(BRI) berupa:
As of December 31, 2012, the Company has several

facilities from PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk
(BRI) in the form of:
fasilitas Letter of Credit (L/C) Usance, dimana harus

dilunasi pada saat L/C tersebut jatuh tempo, yaitu
180 hari setelah akseptasi wesel. Fasilitas L/C ini
sepenuhnya dijamin oleh deposito berjangka yang
ditempatkan pada bank tersebut (Catatan 9).
Usance Letter of Credit (L/C) facility which will be paid

upon maturity of the L/C, normally within 180 days for
each drawdown. This acceptance of L/C is fully
guaranteed by a time deposit placed in the bank
(Note 9).
fasilitas Kredit Modal Kerja Impor/Penangguhan

Jaminan Impor (KMKI/PJI) dengan total fasilitas PJI
tidak melebihi USD25,0 juta dan fasilitas KMKI tidak
melebihi USD15,0 juta (interchangeable dengan
fasilitas KMKI/PJI), dimana dari nilai fasilitas
KMKI/PJI tersebut, Perusahaan juga memperoleh
fasilitas Bank Garansi dengan batasan plafond
sampai dengan USD15,0 juta dan fasilitas ini berlaku
sampai dengan tanggal 23 Januari 2013.
Import Working Capital/Deferred Import Guarantee

(KMKI/PJI), wherein the total amount of PJI facility
does not exceed USD25.0 million and the total
amount of KMKI facility does not exceed USD15.0
million (interchangeable with KMKI/PJI facility).
Furthermore, the Company also received Bank
Guarantee facility with the amount up to USD15.0
million from the said KMKI/PJI facility and this facility
valid up to January 23, 2013.
Fasilitas KMKI/PJI dan Bank Garansi ini bersamasama dengan Fasilitas KMKI/PJI (hasil Konversi
dari KMK) (Catatan 21), dijamin dengan persediaan
barang, mesin beserta bangunannya dan tanah
tertentu atas nama Perusahaan (Catatan 7 dan 13).
These KMKI/PJI and Bank Guarantee facilities are

secured, together with the KMKI/PJI Facility
(conversion from KMK facility) (Note 21), by certain
inventories, machinery along with its building and
land of the Company (Notes 7 and 13).
Sejak tanggal 23 Februari 2011 sampai dengan

20 Desember 2012, BRI telah menyetujui untuk
memberikan beberapa fasilitas Kredit Modal Kerja
kepada Perusahaan, dimana beberapa dari fasilitas
tersebut telah dilunasi. Saldo dari fasilitas tersebut pada
tanggal 31 Desember 2012 adalah sebesar USD135,0
juta, untuk jangka waktu masing-masing fasilitas adalah
satu (1) tahun dan dijamin dengan beberapa deposito
berjangka milik Perusahaan dengan jumlah keseluruhan
sebesar CNY854,4 juta (Catatan 9).
Starting February 23, 2011 up to December 20, 2012,

BRI has agreed to provide several Working Capital
Credit facilities to the Company, in which some of these
facilities have been settled. The outstanding amount of
the facility shall be USD135.0 million as of December 31,
2012, for the period of one (1) year for each facility, and
were secured with the time deposits of the Company at a
total amount of CNY854.4 million (Note 9).
Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, saldo

pinjaman kepada BRI masing-masing adalah sebesar
As of December 31, 2012 and 2011, the outstanding

balances of loan to BRI amounted to USD149.2 million
and USD169.5 million, respectively.
43

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS

beberapa fasilitas dari PT Bank Central Asia Tbk (BCA)
berupa fasilitas Omnibus L/C sebesar USD50,0 juta
(Fasilitas Omnibus L/C), fasilitas Omnibus Time Loan
dan fasilitas L/C sebesar Rp300,0 miliar (Fasilitas
Omnibus TL dan L/C) serta fasilitas Letter of Guarantee
Line sebesar USD7,0 juta yang berlaku sampai dengan
28 Februari 2013.
As of December 31, 2012, the Company has several

facilities given by PT Bank Central Asia Tbk (BCA) in
the form of Omnibus L/C facility at the amount of
USD50.0 million (Omnibus L/C Facility), Omnibus Time
Loan and L/C facility at the amount of Rp300.0 billion
(Omnibus TL and L/C) and also Letter of Guarantee Line
facility at the amount of USD7.0 million (L/G Facility)
which is valid up to February 28, 2013.
Fasilitas ini dijamin dengan tanah, bangunan, mesin dan

persediaan barang tertentu milik Perusahaan serta
setoran jaminan pada BCA sebesar 20% dari setiap nilai
L/C yang diterbitkan (Catatan 7 dan 13).
This facility was secured by certain land, building,

machinery and inventory owned by the Company and
security deposit placed with BCA at the amount equal to
20% of each L/C issued (Notes 7 and 13).

pinjaman kepada BCA masing-masing adalah sebesar

balances of loan to BCA amounted to USD65.7 million
Pada tanggal 9 Agustus 2001, PT Bank Mizuho

Indonesia (Mizuho), memberikan fasilitas wesel diskonto
(Bills Discounted Facility) dan fasilitas impor/lokal sight
usance LC (Acceptance Guarantee Facility) untuk
mendukung kegiatan usaha Perusahaan, dan digunakan
bersama dengan PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk,
PT Pindo Deli Pulp And Paper Mills dan PT Lontar
Papyrus Pulp & Paper Industry dengan jumlah
maksimum USD121,0 juta. Fasilitas ini telah mengalami
beberapa kali perubahan, terakhir dengan perjanjian
tanggal 28 Desember 2012, dimana fasilitas ini efektif
diperpanjang sejak tanggal 31 Desember 2012 sampai
dengan 31 Maret 2013.
On August 9, 2001, PT Bank Mizuho Indonesia (Mizuho)

provided the Company with Bills Discounted Facility and
Acceptance Guarantee Facility in order to support the
Companys operation and can be used together with
PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk, PT Pindo Deli Pulp
And Paper Mills and PT Lontar Papyrus Pulp & Paper
Industry with maximum amount USD121.0 million. The
facilities have been amended several times, the latest
being on December 28, 2012, wherein the facilities were
extended effectively from December 31, 2012 until
March 31, 2013.
Fasilitas-fasilitas tersebut adalah sebagai berikut:
The facilities are as follows:
Fasilitas Maksimum
Fasilitas/
Facility
Maximum Facilities
Acceptance Facility
Bills Discounted Facility
(tanpa letters of credit base )
(dengan letters of credit base )
110.000
30.000
Acceptance Facility
(without letters of credit base)
(with letters of credit base)
Total Fasilitas
190.000
Total Facilities

pinjaman kepada Mizuho masing-masing adalah sebesar
50.000

balances of loan to Mizuho amounted to USD42.6 million
44

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
Pada tanggal 31 Desember 2012, beberapa fasilitas

yang diperoleh Perusahaan dari PT Bank ICBC
Indonesia (ICBC) adalah sebagai berikut:
As of December 31, 2012, facilites received by the

Company from PT Bank ICBC Indonesia (ICBC) are as
follows:
fasilitas fixed loan on demand sebesar USD9,7 juta

(PTD III) yang berlaku sampai dengan 7 Oktober
2013 dan dijamin dengan tanah, bangunan serta
mesin dan peralatan tertentu milik Perusahaan
(Catatan 13).
Fasilitas fixed loan on demand sebesar USD2,3 juta
(PTD IV) yang berlaku sampai dengan 7 Oktober
2013 dan dijamin dengan persediaan barang tertentu
milik Perusahaan (Catatan 7).
Fasilitas fixed loan on demand sebesar USD22,7 juta
yang berlaku sampai dengan 11 Februari 2013 dan
dijamin dengan deposito berjangka milik Perusahaan
senilai CNY154,1 juta (Catatan 9).
Fixed loan on demand facility at the amount of

USD9.7 million (PTD III) which is valid up to
October 7, 2013 and secured by certain land, building
and also machinery and equipment owned by the
Company (Note 13).
USD2.3 million (PTD IV) which is valid up to
October 7, 2013 and secured by certain inventories
owned by the Company (Note 7).
USD22.7 million, which is valid up to February 11,
2013 and secured by time deposits of the Company
at the amount of CNY154.1 million (Note 9).
Sedangkan fasilitas fixed loan on demand sebesar

USD11,3 juta (PTD VI) yang dijamin dengan deposito
berjangka milik Perusahaan senilai CNY75,0 juta
(Catatan 9) telah dilunasi pada tanggal 16 Juli 2012.
Meanwhile, the fixed loan on demand facility at the

amount of USD11.3 million (PTD VI) which was secured
by time deposits of the Company at the amount of
CNY75.0 million (Note 9) had been settled on July 16,
2012.

pinjaman kepada ICBC sebesar USD34,7 juta dan
USD48,2 juta.

balances of loan to ICBC amounted to USD34.7 million
PT Bank Internasional Indonesia Tbk
PT Bank Internasional Indonesia Tbk
Pada tanggal 18 Maret 2011, PT Bank Internasional

Indonesia Tbk (BII) menyetujui untuk memberikan
Fasilitas Letter of Credit (L/C) sebesar USD25,0 juta,
Fasilitas wesel diskonto sebesar USD10,0 juta, Fasilitas
Transaksi Valuta Asing sebesar USD200,0 ribu dengan
jumlah maksimal yang diperkirakan (notional amount)
sebesar USD2,0 juta. Jangka waktu untuk keempat
fasilitas tersebut adalah satu (1) tahun terhitung sejak
tanggal 18 Maret 2011 dan dijamin dengan tanah dan
persediaan tertentu barang milik Perusahaan, jaminan
perusahaan dari PT Purinusa Ekapersada dan cash
margin atau security deposit sebesar 20% dari nilai L/C
yang dibuka (untuk fasilitas Forex Line bersifat clean
basis) (Catatan 7 dan 13).
On March 18, 2011, PT Bank Internasional Indonesia

Tbk (BII) agreed to provide Letter of Credit (L/C) Facility
at the amount of USD25.0 million, Bills Discounted
Facility at the amount of USD10.0 million, Foreign
Currency Transaction at the amount of USD200.0
thousand, with notional amount of USD2.0 million. The
availability period for these four facilities is one (1) year
since March 18, 2011 and secured by certain land and
inventory owned by the Company, corporate guarantee
by PT Purinusa Ekapersada and cash margin or security
deposit 20% from L/C opened (clean basis for Forex Line
facility) (Notes 7 dan 13).
Pada perubahan tanggal 2 April 2012, BII menyetujui

untuk mengubah nilai Fasilitas L/C menjadi sebesar
USD20,0 juta, Fasilitas Wesel Diskonto sebesar USD5,0
juta, dan memperpanjang jangka waktu fasilitas-fasilitas
ini (fasilitas LC, fasilitas wesel diskonto, dan fasilitas
Transaksi Valuta Asing) menjadi hingga 22 Februari
2013.
Under the amendment dated April 2, 2012, BII agreed to

amend the amount of L/C Facility to USD20.0 millon and
Bills Discounted Facility to USD5.0 milion, and to extend
the period of this facilities (L/C Facility, Bill Discounted
Facility and Foreign Currency Transaction) up to
February 22, 2013.
45

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
Namun, pada tanggal 27 Desember 2012, Perusahan

dan BII setuju untuk menghapus fasilitas wesel diskonto,
serta
memberikan
fasilitas
tambahan
kepada
Perusahaan berupa fasilitas Demand Loan sebesar
USD15,0 juta. Seluruh fasilitas L/C, fasilitas Transaksi
Valuta Asing, dan fasilitas Demand Loan tersebut
berlaku sampai dengan tanggal 24 Februari 2014.
However, on December 27, 2012, the Company and

BII agreed to remove Bills Discounted Facility, and
BII agreed to give an additonal facility to the Company
in form of Demand Loan Facility amounted at
USD15.0 million. The period of those L/C Facility,
Foreign Currency Transaction Facility and Demand Loan
Facility are available up to February 24, 2014.

pinjaman kepada BII masing-masing adalah sebesar

balance of loan to BII amounted to USD25.7 million and

fasilitas Non-Cash Loan dari PT Bank Mandiri (Persero)
Tbk (Bank Mandiri) berupa fasilitas Sight dan Usance
L/C Import dengan jumlah tidak melebihi USD40,0 juta.
Fasilitas ini dijamin dengan persediaan dan piutang
tertentu milik Perusahaan serta jaminan perusahaan
(corporate guarantee) dari PT Purinusa Ekapersada dan
fasilitas ini berlaku sampai dengan 10 September 2013.
As of December 31, 2012, the Company has a Non-Cash

Loan facility from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank
Mandiri) in the form of Sight and Usance L/C Import
facility at the amount not exceeding USD40.0 million.
This facility was secured by certain inventories and
receivables owned by the Company and a corporate
guarantee from PT Purinusa Ekapersada and this facility
is valid up to September 10, 2013.

pinjaman kepada Bank Mandiri masing-masing adalah
sebesar USD23,2 juta dan USD11,0 juta.

balances of loan to Bank Mandiri amounted to USD23.2
million and USD11.0 million, respectively.
Pada tanggal 21 Desember 2012, PT Bank Muamalat

Indonesia Tbk (Bank Muamalat) menyetujui untuk
memberikan fasilitas Al-Musyarakah kepada Perusahaan
Rp130,0 miliar untuk jangka waktu satu (1) tahun.
Fasilitas ini dijamin dengan mesin-mesin tertentu milik
Perusahaan.
On December 21, 2012, PT Bank Muamalat Indonesia

Tbk (Bank Muamalat) agreed to provide Al-Musyarakah
Facility to the Company at the amount of Rp130.0 billion
for the period of one (1) year. This facility is secured by
certain machinery owned by the Company.
Pada tanggal 31 Desember 2012, saldo pinjaman

kepada Bank Muamalat adalah sebesar USD13,4 juta.
As of December 31, 2012, the outstanding balances of

loan to Bank Muamalat amounted to USD13.4 million.

berkeyakinan telah memenuhi kewajibannya sesuai
dengan perjanjian pinjaman.

believed it has fulfilled its obligations under the credit
facility agreements.
Kisaran bunga tahunan pinjaman bank jangka pendek

Annual interest rate of short-term bank loans ranged as

follows:
Rupiah Indonesia
Dolar AS
2012
%
2011
%
7,16 - 8,00
5,00 - 6,00
8,28 - 10,60
5,00 - 6,00
Indonesian Rupiah
US Dollar
46

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
16. UTANG USAHA
16. TRADE PAYABLES

2012
Pihak ketiga
Pihak berelasi
PT Dian Swastatika Sentosa Tbk
Toprint Computer Supplies
Pte. Ltd., Singapura
PT Ekamas Fortuna
PT Intercipta Kimia Pratama
PT Konverta Mitra Abadi
di bawah USD500 ribu)
Total
2011
143.809
108.915
28.445
33.067
5.873
1.510
1.397
1.085
849
317
2.345
2.842
559
2.973
627
2.531
39.786
44.634
183.595
153.549
Third parties
Related parties
PT Dian Swastatika Sentosa Tbk
Pte. Ltd., Singapore
PT Ekamas Fortuna
PT Intercipta Kimia Pratama
Others (each below
USD500 thousand)
Total
Utang usaha timbul dari pembelian bahan baku, suku

cadang dan bahan pembantu untuk pabrik.
Trade payables represent amounts due to suppliers for

purchases of raw materials, spare-parts and factory
supplies.
Utang usaha kepada pihak berelasi sebesar 0,87% dan

1,04% dari total liabilitas konsolidasian masing-masing
pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.
Trade payables to related parties represent 0.87%

and 1.04% of the total consolidated liabilities as of
Utang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai

berikut:
Trade payables based on currencies are as follows:
2012
Rupiah Indonesia
Dolar AS
Euro Eropa
Dolar Singapura
Total
2011
97.488
70.757
9.726
4.940
89.976
48.089
8.814
5.745
684
925
Indonesian Rupiah
US Dollar
European Euro
Singaporean Dollar
USD500 thousand)
183.595
153.549
Total
17. UTANG LAIN-LAIN

Akun ini terdiri dari uang muka pelanggan dan lain lain
masing-masing adalah sebesar USD8,8 juta dan
USD11,3 juta pada 31 Desember 2012 dan 2011.
17. OTHER PAYABLES

This account consists of advances from customers and
others amounted to USD8.8 million and USD11.3 million
as of December 31, 2012 and 2011, respectively.
47

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
18. BEBAN MASIH HARUS DIBAYAR
18. ACCRUED EXPENSES

2012
2011
Beban bunga
Beban restrukturisasi
Ongkos angkut
Beban proyek dan retensi
Listrik, air dan gas
Asuransi dan klaim
235.759
105.521
10.764
4.212
2.825
61
205.549
93.150
6.518
2.943
1.969
152
6.495
11.455
Total pada nilai nominal

365.637
321.736
(105.521)
(93.150)
260.116
228.586
Total pada Biaya Perolehan

Diamortisasi
Beban restrukturisasi diakui Perusahaan sesuai dengan

kesepakatan dalam MRA (Catatan 22 dan 23).
Interest
Restructuring fee
Freight
Project cost and retentions
Electricity, water and steam
Insurance and claims
Others (each below
USD500 thousand)
Total at nominal value
Net adjustment on adoption of
PSAK 55 (Revised 2011)
Total at Amortized Cost
The Company recognized restructuring fee based on the

MRA (Notes 22 and 23).
19. UTANG PIHAK BERELASI
19. DUE TO RELATED PARTIES

2012
2011
Asia Pulp & Paper Co. Ltd.

21.271
23.384
113
151
Asia Pulp & Paper Co. Ltd.

Others (each below
USD500 thousand)
Total
21.384
23.535
Total
Utang pihak berelasi berdasarkan mata uang adalah

sebagai berikut:
Due to related parties based on currencies are as

follows:
2012
2011
Dolar AS
21.290
23.375
94
160
US Dollar
Others (each below
USD500 thousand)
Total
21.384
23.535
Total
Utang pihak berelasi sebesar 0,47% dan 0,55% dari total

liabilitas konsolidasian masing-masing pada tanggal
31 Desember 2012 dan 2011 (Catatan 36h).
Due to related parties represents 0.47% and 0.55% of

the total consolidated liabilities as of December 31, 2012
and 2011, respectively (Note 36h).
48

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
20. LIABILITAS SEWA PEMBIAYAAN
20. LEASE LIABILITIES
Perusahaan mengadakan perjanjian sewa pembiayaan

dengan PT Orix Indonesia Finance, PT Caterpillar
Finance Indonesia, dan PT BTMU - BRI Finance, guna
membiayai pembelian alat pengangkutan masing-masing
selama tiga (3) tahun dan empat (4) tahun. Pada tanggal
31 Desember 2012 dan 2011, pembayaran minimum
sewa pembiayaan di masa yang akan datang sesuai
dengan perjanjian sewa pembiayaan sebagai berikut:
The Company entered into lease agreements with

PT Orix Indonesia Finance, PT Caterpillar Finance
Indonesia, and PT BTMU - BRI Finance, which cover the
lease of transportation equipment with a term of three (3)
years and four (4) years, respectively. As of
December 31, 2012 and 2011, the minimum payment of
future capital lease according to the lease agreement, is
as follows:
2012
2011
Nilai sekarang atas pembayaran

minimum sewa pembiayaan
Dikurangi: Bagian jangka pendek
358
358
Present value of
minimum lease payments
Less: Current portion
Bagian Jangka Panjang
Long-Term Portion
21. PINJAMAN BANK JANGKA PANJANG
21. LONG-TERM BANK LOANS
2012
Pihak ketiga
(Persero) Tbk
PT Bank DKI
China Development Bank
Corporation
Pihak berelasi
Total
Bagian yang akan jatuh tempo
dalam waktu satu tahun
2011
320.322
82.834
127.378
18.527
75.386
46.536
30.480
4.028
52.532
33.083
41.790
6.444
Third parties
(Persero) Tbk
PT Bank DKI
China Development Bank
Corporation
33
47
Related party
559.619
279.801
Total
(108.263)
(62.142)
451.356
217.659
Current maturities
Long-Term Portion
49

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
21. PINJAMAN BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan)
21. LONG-TERM BANK LOANS (Continued)
Pada tanggal 23 Januari 2008, Perusahaan dan PT Bank

Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) menandatangani
perjanjian kredit dimana BRI menyetujui untuk
memberikan fasilitas kredit modal kerja (KMK) dengan
jumlah tidak melebihi dari USD40,0 juta. Pada tanggal
30 Maret 2012, Perusahaan dan BRI menyetujui untuk
mengubah fasilitas KMK senilai USD40,0 juta menjadi
fasiltas Kredit Modal Kerja Impor/Penangguhan Jaminan
Impor (KMKI/PJI), dimana plafond fasilitas KMKI adalah
senilai USD40,0 juta dan fasilitas PJI adalah tidak
melebihi USD40,0 juta (interchangeable dengan fasilitas
KMKI). Konversi fasilitas ini dapat dilakukan secara
bertahap sampai dengan 23 Januari 2013 dengan syarat
jumlah total baki debet fasilitas KMKI/PJI bersama
dengan fasilitas KMK yang ada tidak melebihi USD40,0
juta dan saldo fasilitas KMK pada tanggal 23 Januari
2013 berjumlah nol.
On January 23, 2008, the Company and PT Bank Rakyat

Indonesia (Persero) Tbk (BRI) have entered into a credit
for working capital which BRI has agreed to provide
working capital credit (KMK) up to the amount of
USD40.0 million. On March 30, 2012, the Company and
BRI agreed to convert KMK facility amounted to
USD40.0 million into Import Working Capital/Deferred
Import Guarantee (KMKI/PJI), in which the plafond for
KMKI facility is at the amount of USD40.0 million and PJI
facility amounted up to USD40.0 million (interchangeable
with KMKI facility). The conversion of this facility can be
done in stages until January 23, 2013 with conditions
that the total debit balance of KMKI/PJI facility along with
the existing KMK facility amounted to not more than
USD40.0 million and the balance of KMK facility by
January 23, 2013 shall be nil.
Fasilitas KMKI/PJI senilai USD40,0 juta ini bersamasama dengan Fasilitas KMKI/PJI senilai USD25,0 juta
dan Bank Garansi sebesar USD15,0 juta (Catatan 15)
dijamin dengan persediaan barang, mesin beserta
bangunannya dan tanah tertentu atas nama Perusahaan
(Catatan 7 dan 13).
The KMKI/PJI facility at the amount of USD40.0 million

together with the KMKI/PJI facility at the amount of
USD25.0 million and Bank Guarantee facility of USD15.0
million (Note 15), are secured by certain inventories,
machinery along with its building and land of the
Company (Notes 7 and 13).
Pada tanggal 31 Desember 2012, Perusahaan juga

memiliki fasilitas kredit investasi dari BRI sebesar
Rp783,9 miliar, yang berlaku lima (5) tahun sejak 9 Juni
2008 dan dijamin dengan tanah dan bangunan serta
power plant milik Perusahaan (Catatan 13) serta fasilitas
kredit investasi sebesar USD70,0 juta yang berlaku lima
(5) tahun sejak 3 Agustus 2011 dan dijamin dengan
persediaan barang, tanah, bangunan dan mesin tertentu
milik Perusahaan (Catatan 7 dan 13).
As of December 31, 2012, the Company also has an

investment credit facility from BRI at the amount of
Rp783.9 billion, for the period of five (5) years starting
from June 9, 2008 which was secured by land, building
and power plant owned by the Company (Note 13)
and an investment credit facility at the amount of
USD70.0 million, for the period of five (5) years starting
from August 3, 2011, which was secured by certain
inventories, land, building and machinery owned by the
Pada tanggal 30 Maret 2012, BRI setuju untuk

memberikan fasilitas Kredit Investasi (KI) dengan jumlah
tidak melebihi USD250,0 juta. Fasilitas KI ini juga dapat
digunakan sebagai fasilitas Penangguhan Jaminan
Impor (PJI) dalam rangka fasilitas KI kepada Perusahaan
dengan nilai maksimum sebesar USD50,0 juta. Jangka
waktu untuk masing-masing fasilitas adalah delapan
puluh empat (84) bulan untuk fasilitas KI dan delapan
belas (18) bulan untuk fasilitas PJI. Fasilitas ini dijamin
dengan persediaan barang, tanah, bangunan dan mesin
tertentu milik Perusahaan (Catatan 7 dan 13).
On March 30, 2012, BRI agreed to provide a Credit

Investment facility (KI) with an amount up to USD250.0
million. This Credit Investment Facility can also be used
as a Deferred Import Guarantee (PJI) facility in regards
to the Credit Investment facility to the Company with
maximum amount of USD50.0 million. The period for
each facility are eighty four (84) months for KI facility and
eighteen (18) months for PJI facility. This Facility was
secured by certain inventories, land, building and
machinery owned by the Company (Notes 7 and 13).

pinjaman kepada BRI masing-masing adalah sebesar

balances of loan to BRI amounted to USD320.3 million
50

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
PT Bank DKI
PT Bank DKI
Pada tanggal 27 September 2010, Perusahaan dan

PT Bank DKI (Bank DKI) menandatangani perjanjian
kredit dimana Bank DKI menyetujui untuk memberikan
fasilitas kredit investasi sebesar Rp210,0 miliar dan
berlaku untuk jangka waktu lima (5) tahun. Fasilitas ini
dijamin dengan tanah dan bangunan, mesin dan piutang
tertentu milik Perusahaan (Catatan 5 dan 13).
On September 27, 2010, the Company and PT Bank DKI

(Bank DKI) entered into a credit agreement under which
Bank DKI has agreed to provide investment credit facility
at the amount of Rp210.0 billion for the period up to five
(5) years. The facility was secured by certain land and
building, machine and trade receivables owned by the
Pada tanggal 27 Desember 2012, Bank DKI menyetujui

untuk memberikan fasilitas kredit investasi secara
sindikasi kepada Perusahaan sebesar Rp750,0 miliar
untuk jangka waktu enam (6) tahun. Fasilitas ini dijamin
dengan tanah, mesin-mesin tertentu dan piutang milik
Perusahaan (Catatan 5 dan 13).
On December 27, 2012, Bank DKI agreed to provide

sindicated investment credit facility to the Company at
the amount of Rp750.0 billion for the period of six (6)
years. This facility is secured by land, certain machinery
and trade receivables owned by the Company (Notes 5
and 13).

pinjaman kepada Bank DKI masing-masing adalah

balances of loan to Bank DKI amounted to USD82.8
million and USD18.5 million.
China Development Bank Corporation
China Development Bank Corporation
Pada tanggal 25 April 2011, China Development Bank

Corporation dan Perusahaan menandatangani perjanjian
fasilitas kredit investasi sebesar CNY553,0 juta untuk
jangka waktu tujuh (7) tahun terhitung sejak tanggal
pencairan. Fasilitas ini dijamin dengan satu (1) set power
plant milik Perusahaan dan jaminan dari PT Purinusa
Ekapersada (Catatan 13).
On April 25, 2011, China Development Bank Corporation

and the Company signed an investment credit facility
agreement at the amount of CNY553.0 million for the
period of seven (7) years as of the withdrawal date. This
facility is secured with one (1) set power plant owned by
the Company and guarantee by PT Purinusa
Ekapersada (Note 13).

pinjaman kepada China Development Bank Corporation
masing-masing adalah sebesar USD75,4 juta dan
USD52,5 juta.

balances of loan to China Development Bank
Corporation amounted USD75.4 million and USD52.5
million, respectively.
Pada tanggal 28 April 2011, PT Bank Syariah Mandiri

(BSM)
menyetujui
untuk
memberikan
fasilitas
pembiayaan line facility (Al-Murabahah) sebesar
Rp300,0 miliar dan berlaku untuk jangka waktu tiga (3)
tahun. Fasilitas ini dijamin dengan mesin kertas
dan peralatan pendukung tertentu milik Perusahaan
(Catatan 13).
On April 28, 2011, PT Bank Syariah Mandiri (BSM)

agreed to provide line facility financing (Al-Murabahah) at
the amount of Rp300.0 billion for the period up to three
(3) years. This facility is secured by certain paper
machine and other supporting machinery owned by the
Company (Note 13).
Pada tanggal 19 September 2012, BSM menyetujui

untuk memberikan tambahan fasilitas pembiayaan line
facility (Al-Murabahah) sebesar Rp150,0 miliar untuk
jangka waktu dua (2) tahun. Untuk fasilitas tambahan ini,
Perusahaan memberikan tambahan jaminan berupa
tanah milik Perusahaan, dimana fasilitas ini dijamin
secara pari passu dengan jaminan untuk fasilitas
Al-Murabahah yang telah diterima oleh Perusahaan
sebelumnya.
On September 19, 2012, BSM agreed to provide

additional line facility financing (Al-Murabahah) at the
amount of Rp150.0 billion for the period of two (2) years.
For this additional facility, the Company also provides
additional security in the form of land owned by the
Company, which was secured on pari passu basis with
the security for previous Al-Murabahah facility received
by the Company.

pinjaman kepada BSM masing-masing adalah sebesar

balances of loan to BSM amounted to USD46.5 million
51

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
Pada tanggal 8 Agustus 2011, PT Bank Central Asia Tbk

(BCA) menyetujui untuk memberikan fasilitas kredit
investasi kepada Perusahaan sebesar Rp400,0 miliar
untuk jangka waktu lima (5) tahun. Fasilitas ini dijamin
dengan mesin dan bangunan tertentu milik Perusahaan
(Catatan 13).
On August 8, 2011, PT Bank Central Asia Tbk (BCA)

agreed to provide an investment credit facility to the
Company at the amount of Rp400.0 billion for the period
of five (5) years. This facility is secured by certain
machinery and building owned by the Company
(Note 13).

pinjaman kepada BCA masing-masing adalah sebesar

balances of loan to BCA amounted to USD30.5 million
Pada tanggal 25 Juli 2011, Perusahaan dan PT Bank

ICBC Indonesia (ICBC) menandatangani perjanjian
kredit dimana ICBC memberikan fasilitas pinjaman tetap
installment sebesar USD7,3 juta dengan jangka waktu
tiga (3) tahun terhitung sejak tanggal pencairan, yaitu
tanggal 1 Agustus 2011. Fasilitas ini dijamin secara pari
passu dengan jaminan untuk fasilitas PTD III, serta
dengan tanah dan mesin tertentu (Catatan 13).
On July 25, 2011, the Company and PT Bank ICBC

Indonesia (ICBC) signed a credit agreement whereby
ICBC agreed to provide fixed loan installment at the
amount of USD7.3 million for the period of three (3)
years as of the drawdown date August 1, 2011. This
facility was secured pari passu with the security for PTD
III facility, also with certain land and machinery (Note 13).

pinjaman kepada ICBC masing-masing adalah sebesar

balance of loan to ICBC amounted to USD4.0 million and
Pada tanggal 1 November 2011, PT Bank Sinarmas Tbk

(Bank Sinarmas) menyetujui untuk memberikan fasilitas
Term Loan kepada Perusahaan sebesar Rp420,0 juta
untuk jangka waktu empat (4) tahun. Fasilitas ini dijamin
dengan satu (1) unit kendaraan bermotor milik
Perusahaan (Catatan 13).
On November 1, 2011, PT Bank Sinarmas Tbk (Bank

Sinarmas) agreed to provide Term Loan facility to the
Company at the amount of Rp420.0 million for the period
of four (4) years. This facility was secured with one (1)
unit of vehicle owned by the Company (Note 13).

pinjaman kepada Bank Sinarmas masing-masing adalah
sebesar USD33,0 ribu dan USD47,0 ribu.

balance of loan to Bank Sinarmas amounted to
USD33.0 thousand and USD47.0 thousand, respectively.

berkeyakinan telah memenuhi kewajibannya sesuai
dengan perjanjian pinjaman.

believed it has fulfilled its obligation under the credit
facility agreements.
Kisaran bunga tahunan pinjaman bank jangka pendek

Annual interest rate of short-term bank loans ranged as

follows:
Rupiah Indonesia
Dolar AS
Yuan Cina
2012
%
2011
%
8,00 - 10,50
3,42 - 6,00
6,22 - 6,70
8,11 - 8,92
3,29 - 6,00
6,70 - 8,07
Indonesian Rupiah
US Dollar
China Yuan
52

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
22. WESEL BAYAR DAN OBLIGASI
22. NOTES AND BONDS PAYABLE
Pada tanggal 28 April 2005 Perjanjian Restrukturisasi

Utang Perusahaan (MRA) telah menjadi efektif
(Catatan 37). Sesudah restrukturisasi, wesel bayar dan
obligasi dibedakan antara utang yang berpartisipasi dan
yang tidak berpartisipasi dalam MRA.
On April 28, 2005, the Master Restructuring Agreement

(MRA) of the Company became effective (Note 37). After
restructuring, notes and bonds payable were classified
as participants and non-participants in MRA.
Perincian dari wesel bayar dan obligasi sesuai dengan

MRA adalah sebagai berikut:
The following are the details of the notes and bonds

payable under MRA:
Pihak yang berpartisipasi dalam MRA

Guaranteed Secured Global Notes
Secured Company Global Notes
Obligasi Indah Kiat I 1999
dalam Rupiah
Sub-total
Pihak yang tidak berpartisipasi
dalam MRA
Total pada nilai nominal
Total pada biaya
perolehan diamortisasi
2012
2011
1.319.057
144.439
1.319.057
144.439
48.684
1.463.496
1.512.180
518.214
518.214
Non-Participant in MRA
1.981.710
2.030.394
65.128
51.981
Total at nominal value

2.046.838
2.082.375
Total at amortized cost
(50.726)
Participant in MRA
Guaranteed Secured Global Notes
Secured Company Global Notes
Indah Kiat I 1999 Bonds
in Rupiah
(381.071)
1.996.112
1.701.304
Sub-total
Current maturities
Long-Term Portion
Pihak yang Berpartisipasi dalam MRA
Participant in MRA
Berikut ini adalah syarat dan ketentuan penting dalam

perjanjian tersebut:
Summary of significant terms and conditions of the notes

are as follows:
Wesel Tranche A
Tranche A Notes
Sesuai
dengan
perjanjian
MRA,
Perusahaan
menerbitkan Secured Company Global Notes USD29,1
juta dan IKF B.V. menerbitkan Guaranteed Secured
Global Notes sebesar USD271,8 juta (keduanya disebut
dengan Wesel Tranche A). Wesel Tranche A akan
jatuh tempo pada bulan April 2020, kecuali dilunasi,
dibeli atau dibatalkan sebelum tanggal jatuh tempo.
Wesel Tranche A ini memiliki tingkat bunga tahunan
sebagai berikut:
In line with MRA, the Company issued USD29.1 million

Secured Company Global Notes and IKF B.V. issued
USD271.8 million Guaranteed Secured Global Notes
(together the Tranche A Notes). The Tranche A Notes
have a stated maturity date in April 2020, unless
redeemed, purchased or cancelled prior to the maturity
date. These Tranche A Notes bear an annual interest
rate as follows:
dari tanggal efektif hingga tiga (3) tahun setelah

tanggal efektif: SIBOR tiga (3) bulanan (untuk Dolar
AS) ditambah 1% per tahun (batas maksimum 6%);
dari tiga (3) tahun hingga lima (5) tahun setelah
tanggal efektif: SIBOR tiga (3) bulanan (untuk Dolar
AS) ditambah 2% per tahun (tidak ada batas
maksimum); dan
dari dan setelah lima (5) tahun dari tanggal efektif:
SIBOR tiga (3) bulanan (untuk Dolar AS) ditambah
3% per tahun (tidak ada batas maksimum).
from the effective date to the date three (3) years

after the effective date: three (3) months SIBOR (for
US Dollar) plus 1% per annum (capped at 6%);
from the third year to the fifth year after the effective
date: three (3) months SIBOR (for US Dollar) plus 2%
per annum (no cap); and
from and after the fifth year after the effective date:
three (3) months SIBOR (for US Dollar) plus 3% per
annum (no cap).
53

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
22. WESEL BAYAR DAN OBLIGASI (Lanjutan)
22. NOTES AND BONDS PAYABLE (Continued)
Ketentuan terhadap total batas maksimum bunga adalah

sebagai berikut:
Subject to an interest amount cap as follows:
setiap bulan dimana Wesel Tranche A atau Pinjaman

Tranche A masih terhutang, total seluruh utang
bunga terhadap Wesel Tranche A, Pinjaman Tranche
A, Wesel Tranche B dan Pinjaman Tranche B yang
masih terhutang dibatasi maksimum 50% dari total
Monthly Mandatory Debt Services (MMDS) untuk
bulan tersebut; dan
for any month in which any Tranche A Notes or

Tranche A Debt remains outstanding, the aggregate
amount of interest payable in respect of the Tranche
A Notes, Tranche A Debt, Tranche B Notes and
Tranche B Debt outstanding is capped at 50% of the
Monthly Mandatory Debt Services (MMDS) amount
for that month; and
untuk setiap bulan setelah seluruh Wesel Tranche A

dan Pinjaman Tranche A dilunasi, total seluruh utang
bunga terhadap Wesel Tranche B dan Pinjaman
Tranche B yang masih terhutang dan jika
memungkinkan Wesel Tranche C dan Pinjaman
Tranche C yang masih terhutang, dibatasi maksimum
33% dari total MMDS bulan tersebut.
for any month after all Tranche A Notes and Tranche

A Debt have been repaid, the aggregate amount of
interest payable in respect of the Tranche B Notes
and Tranche B Debt outstanding and, if applicable,
Tranche C Notes and Tranche C Debt outstanding is
capped at 33% of the MMDS amount for that month.
Bunga dibayar secara tiga (3) bulanan pada hari kerja

terakhir di bulan Januari, April, Juli dan Oktober setiap
tahunnya, dimulai pada bulan Juli 2005. Tidak ada
jadwal tetap pembayaran sehubungan dengan Wesel
Tranche A, namun pada hari kerja terakhir dalam bulan
Oktober dan April setiap tahunnya, pembayaran pokok
pinjaman dapat dilakukan jika terjadi kelebihan dari
akumulasi total MMDS setelah memperhitungkan
pembayaran bunga yang terhutang.
Interest is payable quarterly in arrears on the last

business day in January, April, July and October of each
year commencing in July 2005. There is no fixed
repayment schedule in relation to the Tranche A Notes;
however, on the last business day in October and April in
any year, a principal repayment may occur if it is
determined that there is a surplus of accumulated MMDS
amounts following the payment of accrued interest.
Wesel Tranche B
Tranche B Notes
Sesuai
dengan
perjanjian
MRA,
Perusahaan
menerbitkan Secured Company Global Notes sebesar
USD76,4 juta dan IKF B.V. menerbitkan Guaranteed
Secured Global Notes USD713,3 juta (keduanya disebut
Wesel Tranche B). Wesel Tranche B akan jatuh tempo
pada bulan April 2023, kecuali dilunasi, dibeli atau
dibatalkan sebelum tanggal jatuh tempo atau dilakukan
pendanaan kembali sesuai prasyarat dalam perjanjian.
Prasyarat dan ketentuan tingkat bunga tahunan Wesel
Tranche B sama dengan Wesel Tranche A.

(together the Tranche B Notes). The Tranche B Notes
redeemed, purchased, or cancelled prior to the maturity
date or refinanced in accordance with their terms.
Tranche B Notes share the same term and annual
interest rate as Tranche A Notes.
Wesel Tranche C
Tranche C Notes
Sesuai
dengan
perjanjian
MRA,
Perusahaan
menerbitkan Secured Company Global Notes sebesar
USD49,9 juta dan IKF B.V. menerbitkan Guaranteed
Secured Global Notes sebesar USD437,6 juta (keduanya
disebut Wesel Tranche C). Wesel Tranche C akan jatuh
tempo pada bulan April 2029, kecuali dilunasi, dibeli atau
dibatalkan sebelum tanggal jatuh tempo sesuai dengan
prasyarat dalam perjanjian. Wesel Tranche C memiliki
prasyarat yang sama dengan Wesel Tranche A dan
Wesel Tranche B, kecuali Wesel Tranche C memiliki
tingkat bunga tahunan sebagai berikut:

(together the Tranche C Notes). The Tranche C Notes
redeemed, purchased or cancelled prior to the maturity
date in accordance with their terms. Tranche C Notes
share the same terms as the Tranche A Notes and
Tranche B Notes except that the Tranche C Notes bear
annual interest rates as follows:
54

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
22. WESEL BAYAR DAN OBLIGASI (Lanjutan)
22. NOTES AND BONDS PAYABLE (Continued)
dari tanggal efektif hingga semua Wesel Tranche A,

Pinjaman Tranche A, Wesel Tranche B, Pinjaman
Tranche B dan pendanaan kembali pinjaman telah
dibayar semuanya, tidak ada bunga yang harus
diakui. Tetapi, biaya restrukturisasi diakui dan
dikapitalisasi pada tahun ke-9 dan tahun ke-15
setelah tanggal efektif;
from the effective date until all Tranche A Notes,

Tranche A Debt, Tranche B Notes, Tranche B Debt
and Refinancing Debt are repaid in full, no interest
will be accrued. However, a restructuring fee will be
accrued and capitalized on the dates falling nine (9)
years and fifteen (15) years after the effective date;
setelah tanggal dimana semua Wesel Tranche A,

dibayar penuh dikenakan tarif tetap 2% per tahun;
dan
after the date on which all Tranche A Notes, Tranche

A Debt, Tranche B Notes, Tranche B Debt and
refinancing debt are repaid in full, a fixed rate of
2% per annum; and
jika tanggal jatuh tempo diperpanjang sesuai dengan

prasyarat Wesel Tranche C, SIBOR tiga (3) bulanan
(untuk Dolar AS) ditambah dengan 1% per tahun
tetapi dapat dikenakan tingkat bunga maksimum
yang sama dengan Wesel Tranche A dan Wesel
Tranche B.
if the final maturity date is extended in accordance

with the terms of the Tranche C Notes, three (3)
months SIBOR (for US Dollar) plus 1% per annum,
but subject to the same interest amount cap as the
Tranche A Notes and the Tranche B Notes.
Semua fasilitas tersebut dijamin dengan aset tertentu

yang bebas dari ikatan jaminan yaitu tanah, mesin,
peralatan, rekening bank dan asuransi milik Perusahaan.
All facilities are secured by certain free from

encumbrance land, machinery, equipment, bank
accounts and insurances of the Company.
Obligasi Indah Kiat I 1999
Indah Kiat I 1999 Bonds
Pada tanggal 20 Oktober 1999, Perusahaan menerbitkan

obligasi Indah Kiat I tahun 1999 dengan total
keseluruhan sebesar Rp1 triliun pada Bursa Efek
Indonesia.
On October 20, 1999, the Company issued Indah Kiat I

1999 Bonds in the aggregate principal of Rp1 trillion,
which were listed on the Indonesia Stock Exchange.
Rapat umum pemegang obligasi Perusahaan tanggal

8 Agustus 2003, memutuskan untuk bergabung dengan
restrukturisasi utang dan memberikan wewenang kepada
wali
amanat
untuk
menandatangani
perjanjian
restrukturisasi dengan Perusahaan dan kreditur.
The Company held a bondholders general meeting on

August 8, 2003 and the bondholders decided to join debt
restructuring and gave authority to the Trustee to sign a
restructuring agreement with the Company and other
creditors.
MRA berlaku efektif pada tanggal 28 April 2005

dan obligasi tersebut di atas turut dalam skema
restrukturisasi.
MRA was effective on April 28, 2005 and the above

bonds followed the restructuring scheme.
Pada tanggal 31 Desember 2012, semua Obligasi Indah

Kiat I 1999 telah dilunasi sesuai dengan hasil rapat
umum pemegang obligasi yang telah dilaksanakan pada
tanggal 18 Oktober 2012.
As of December 31, 2012, all the Indah Kiat I 1999

Bonds had been settled based on the bondholders
general meeting, which was held on October 18, 2012.
Pihak yang Tidak Berpartisipasi dalam MRA
Kesepakatan atas saldo utang kepada pihak yang

tidak berpartisipasi dalam MRA sangat tergantung
dari penilaian lebih lanjut oleh Perusahaan, dimana
penyelesaiannya tergantung dari proses verifikasi saldo
pinjaman (proof of debt) dan/atau pemenuhan semua
persyaratan yang berhubungan dengan MRA.
The resolution on the outstanding indebtedness to

creditors who did not participate in the MRA are subject
to further review by the Company and/or successful
completion of the relevant proof of debts process and/or
fulfillment of all relevant requirements under the MRA.
55

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
23. PINJAMAN JANGKA PANJANG
23. LONG-TERM LOANS
Saldo pinjaman jangka panjang berikut merupakan

bagian dari pinjaman Perusahaan yang telah
direstrukturisasi melalui MRA adalah sebagai berikut
(Catatan 37):
2012
Pihak yang berpartisipasi
dalam MRA
Tranche A
Tranche B
Tranche C
Sub-total
Pihak yang tidak berpartisipasi
dalam MRA
Total nilai nominal pada
pinjaman jangka panjang
Total biaya perolehan diamortisasi
pada pinjaman jangka panjang
The outstanding long-term loans balances, part of the

Companys restructured liabilities in accordance with the
MRA were as follows (Note 37):
2011
Participant in MRA
Tranche A
Tranche B
Tranche C
100.913
427.446
254.958
105.664
447.624
266.977
783.317
820.265
103.689
103.950
887.006
924.215
31.900
26.701
Total long-term loans at

nominal value
918.906
950.916
Total long-term loans

at amortized cost
(27.465)
(213.398)
891.441
737.518
Sub-total
Non-participant in MRA
Current maturities
Long-Term Portion
Pihak yang Berpartisipasi dalam MRA
Participant in MRA
Sejalan dengan efektifnya MRA pada tanggal 28 April

2005, Perusahaan menandatangani Multi Lender
Credit Agreement (MLCA) dengan DBS Bank Limited
sebagai Facility Agent dengan rincian pinjaman yang
direstrukturisasi sebagai berikut:
As the MRA became effective on April 28, 2005, the

Company and DBS Bank Limited as the Facility Agent
signed a Multi Lender Credit Agreement (MLCA)
whereby lenders are classified into the following
Tranches:
Fasilitas
Mata Uang Asli (dalam ribuan) / Original Currency (in thousands)

USD
Euro
JPY
Rp
Facilities
Tranche A
Tranche B
Tranche C
47.684
125.166
74.565
22.475
58.994
35.145
4.887.494
12.829.344
7.642.798
214.244.748
562.378.106
335.024.306
Tranche A
Tranche B
Tranche C
Total
247.415
116.614
25.359.636
1.111.647.160
Total
Rincian pinjaman jangka panjang pada tanggal

Fasilitas
As of December 31, 2012 and 2011, details of the longterm loans were as follows:
Mata Uang Asli (dalam ribuan) / Original Currency (in thousands)

USD
Euro
JPY
Rp
Facilities
Tranche A
Tranche B
Tranche C
30.911
130.225
77.895
13.894
58.995
35.145
3.273.109
13.897.291
8.279.003
132.452.058
562.378.107
335.024.305
Tranche A
Tranche B
Tranche C
Total pada Nilai Nominal
239.031
108.034
25.449.403
1.029.854.470
Total at Nominal Value
56

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
23. PINJAMAN JANGKA PANJANG (Lanjutan)
23. LONG-TERM LOANS (Continued)
Fasilitas Tranche A dan Fasilitas Tranche B memiliki

tingkat bunga tahunan sebagai berikut:
The Tranche A Facilities and the Tranche B Facilities

bear annual interest rates as follows:
dari tanggal efektif sampai tiga (3) tahun setelah

tanggal efektif:
- SIBOR tiga (3) bulanan (untuk Dolar AS),
EURIBOR (untuk Euro Eropa), TIBOR (untuk Yen
Jepang) ditambah 1% per tahun (pagu maksimum
6%); dan
- tiga (3) bulanan bunga SBI (untuk Rupiah
Indonesia) ditambah 1% per tahun (pagu
maksimum 14%).
from the effective date to the date three (3) years

after the effective date:
- three (3) months SIBOR (for US Dollar),
EURIBOR (for European Euro), TIBOR (for
Japanese Yen), for each case, where in each
case plus 1% per annum (capped at 6%); and
- three (3) months SBI Rate (for Indonesian
Rupiah) plus 1% per annum (capped at 14%).
tiga (3) tahun sampai dengan lima (5) tahun setelah

tanggal efektif:
- SIBOR tiga (3) bulanan (untuk Dolar AS),
EURIBOR (untuk Euro Eropa) dan TIBOR (untuk
Yen Jepang) ditambah 2% per tahun (tidak ada
pagu maksimum ); dan
- tiga (3) bulanan bunga SBI (untuk Rupiah
Indonesia) ditambah 2% per tahun (tidak ada
pagu maksimum).
from the date three (3) years after the effective date
to the date five (5) years after the effective date:
EURIBOR (for European Euro) and TIBOR (for
case plus 2% per annum (no cap); and
Rupiah) plus 2% per annum (no cap).
dan sesudah lima (5) tahun setelah tanggal efektif:
from and after the date five (5) years after the
effective date:
EURIBOR (for European Euro) and TIBOR (for
case plus 3% per annum (no cap); and
Rupiah) plus 3% per annum (no cap).
SIBOR tiga (3) bulanan (untuk Dolar AS),

EURIBOR (untuk Euro Eropa), TIBOR (untuk Yen
Jepang) ditambah 3% per tahun (tidak ada pagu
maksimum); dan
tiga (3) bulanan bunga SBI (untuk Rupiah
Indonesia) ditambah 3% per tahun (tidak ada
pagu maksimum).
Fasilitas Tranche C memiliki tingkat bunga tahunan

sebagai berikut:
The Tranche C Facilities bear an annual interest rate as

follows:
dari tanggal efektif sampai seluruh Wesel Tranche A,

dibayar seluruhnya, tidak ada bunga yang diakui.
Tetapi, biaya restrukturisasi diakui dan dikapitalisasi
sejak tahun ke-9 sampai dengan tahun ke-15 setelah
tanggal efektif;
from the effective date until all Tranche A Notes,

Tranche A Debt, Tranche B Notes, Tranche B Debt
and refinancing debt are repaid in full, no interest will
be accrued. However, a restructuring fee will be
accrued and be capitalized on the dates falling nine
(9) years and fifteen (15) years after the effective
date;
setelah tanggal dimana semua Wesel Tranche A,

dibayar penuh, dikenakan tarif tetap 2% per tahun;
dan
after the date on which all Tranche A Notes, Tranche

A Debt, Tranche B Notes, Tranche B Debt and
refinancing debt are repaid in full, a fixed rate of 2%
per annum; and
jika tanggal jatuh tempo diperpanjang sesuai dengan

prasyarat Fasilitas Tranche C, SIBOR tiga (3)
bulanan (untuk Dolar AS), EURIBOR (untuk Euro
Eropa), TIBOR (untuk Yen Jepang) dan tiga (3)
bulanan bunga SBI (untuk Rupiah Indonesia),
ditambah dengan 1% per tahun.
if the final maturity date of the Tranche C Facilities is

extended in accordance with their terms, three (3)
months SIBOR (for US Dollars), EURIBOR (for
European Euro) and TIBOR (for Japanese Yen) and
three (3) months SBI Rate (for Indonesian Rupiah),
as the case may be, in each case plus 1% per
annum.
57

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
23. PINJAMAN JANGKA PANJANG (Lanjutan)
23. LONG-TERM LOANS (Continued)
Fasilitas Tranche A, Fasilitas Tranche B dan Fasilitas

Tranche C akan dikenakan tingkat bunga maksimum
yang sama dengan Wesel Tranche A, Wesel Tranche B
dan Wesel Tranche C.
The Tranche A Facilities, Tranche B Facilities and

Tranche C Facilities are subject to the same interest
amount cap as the Tranche A Notes, the Tranche B
Notes and the Tranche C Notes.
Fasilitas Tranche A jatuh tempo pada bulan April 2020

dan memiliki persyaratan yang sama dengan Wesel
Tranche A.
The Tranche A Facilities have a stated maturity date in

April 2020 and share the same terms as the Tranche A
Notes.
Fasilitas Tranche B jatuh tempo pada bulan April 2023

Tranche B.
The Tranche B Facilities have a stated maturity date in

April 2023 and share the same terms as the Tranche B
Notes.
Fasilitas Tranche C jatuh tempo pada bulan April 2029

Tranche C.
The Tranche C Facilities have a stated maturity date in

April 2029 and share the same terms as the Tranche C
Notes.
Semua fasilitas tersebut dijamin dengan aset tertentu

yang bebas dari ikatan jaminan yaitu tanah, mesin,
peralatan, rekening bank dan asuransi milik Perusahaan.
All facilities are secured by certain free from

encumbrances land, machinery, equipment, bank
accounts and insurances of the Company.
Pihak yang Tidak Berpartisipasi dalam MRA
Kesepakatan atas saldo utang kepada pihak yang tidak

berpartisipasi dalam MRA sangat tergantung dari
penilaian lebih lanjut oleh Perusahaan, dimana
penyelesaiannya tergantung dari proses verifikasi saldo
pinjaman (proof of debt) dan/atau pemenuhan semua
persyaratan yang berhubungan dengan MRA.
The resolution on the outstanding indebtedness to

creditors who did not participate in the MRA are subject
to further review by the Company and/or successful
completion of the relevant proof of debts process and/or
fulfillment of all relevant requirements under the MRA.
24. LIABILITAS IMBALAN KERJA
24. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY
Liabilitas imbalan kerja pada tanggal 31 Desember 2012

dan 2011 dihitung oleh PT Sentra Jasa Aktuaria, aktuaris
independen, dalam laporannya tanggal 1 Maret 2013
dan 6 Maret 2012, menggunakan metode Projected Unit
Credit dengan beberapa asumsi sebagai berikut:
a. Tingkat diskonto
b. Tingkat kenaikan gaji
c. Tingkat pengunduran diri
Employee benefits liability as of December 31, 2012 and

2011 was calculated by PT Sentra Jasa Aktuaria, an
independent actuary, through its reports dated March 1,
2013 and March 6, 2012, respectively, which used the
Projected Unit Credit method and the following
assumptions:
6% dan 7% per tahun

masing-masing untuk tahun 2012 dan 2011/
6% and 7% for the years 2012 and 2011, respectively
5% per tahun
untuk tahun 2012 dan 2011/
5% for the years 2012 and 2011
8% untuk karyawan yang berusia
kurang dari 30 tahun dan akan berkurang
sampai 0% pada umur 52 tahun/
8% for employees before the age of
30 years and will linearly decrease until
0% at the age of 52 years
Discount rate a.
Salary increment rate b.
Voluntary resignation rate c.
58

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
24. LIABILITAS IMBALAN KERJA (Lanjutan)
24. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (Continued)
d. Tingkat kematian
TMI11 dan TMI'99 per tahun

masing-masing untuk tahun 2012 dan 2011/
TMI'11 and TMI99 for the years
2012 and 2011, respectively
55 tahun/55 years
e. Usia pensiun normal

f. Tingkat kecacatan
Normal retirement age e.
10% Tingkat Kematian/

10% Mortality Rate
Beban imbalan kerja adalah sebagai berikut:
Mortality rate d.
Disability rate f.
Employee benefits expense was as follows:

2012
Beban jasa kini

Beban bunga
Keuntungan aktuaria
bersih yang diakui tahun berjalan
Beban jasa lalu
Amortisasi beban jasa lalu yang belum menjadi hak
2011
8.939
5.330
Total Beban Imbalan Kerja
(152)
228
(688)
243
134
143
Current-service cost
Interest expense
Net actuarial gain
recognized during the year
Past-service cost
Amortization of past-service cost non-vested
14.479
12.018
Total Employee Benefits Expense
Liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut:
6.920
5.400
Employee benefits liability was as follows:

2012
2011
Nilai kini liabilitas imbalan kerja

Kerugian aktuarial
yang belum diakui
Beban jasa lalu yang belum diakui
91.808
80.987
Present value of benefit liability
(12.740)
(4.151)
(6.246)
(4.812)
Unrecognized actuarial loss

Unrecognized past-service cost
Liabilitas Imbalan Kerja - Bersih
74.917
69.929
Perbandingan nilai kini kewajiban imbalan kerja dan

penyesuaian yang timbul pada liabilitas program akibat
perbedaan antara asumsi aktuarial dan kenyataan
selama 5 tahun terakhir adalah sebagai berikut:
Tanggal
31 Desember 2012
31 Desember 2011
31 Desember 2010
31 Desember 2009
31 Desember 2008
Employee Benefits Liability - Net
Comparison of the present value of employee benefits

obligation and the experience adjustments (the effects of
differences between the previous actuarial assumptions
and what has actually occurred) arising on the plan
liabilities over the last 5 years was as follows:
Nilai kini
kewajiban/
Present value
of obligation
Penyesuaian/
Experience
adjustments
Date
91.808
80.987
64.076
55.524
45.250
397
1.339
(1.949)
2.365
(912)
December 31, 2012

December 31, 2011
December 31, 2010
December 31, 2009
December 31, 2008
59

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
24. LIABILITAS IMBALAN KERJA (Lanjutan)
24. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (Continued)
Mutasi liabilitas imbalan kerja selama tahun 2012 dan

2011 adalah sebagai berikut:
2012
Movement of employee benefits liability during 2012 and

2011 was as follows:
2011
Saldo awal tahun

Beban imbalan kerja
tahun berjalan
Realisasi pembayaran manfaat
Selisih kurs
69.929
61.081
14.479
(5.288)
(4.203)
12.018
(2.650)
(520)
Saldo Akhir Tahun
74.917
69.929
25. MODAL SAHAM
Balance at beginning of the year

Employee benefits expense
during the year
Actual benefits paid
Foreign exchange effect
Balance at End of the Year
25. SHARE CAPITAL
Susunan pemegang saham Perusahaan dan total

kepemilikan saham pada tanggal 31 Desember 2012 dan
2011 berdasarkan catatan Biro Administrasi Efek (BAE)
dan Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) adalah
sebagai berikut:
The Company's stockholders and their respective

stockholdings as of December 31, 2012 and 2011, based
on the Securities Administration Agency (BAE) and
Central Custodian Stock Indonesian (KSEI) records,
were as follows:
2012 dan / and 2011
Persentase
Kepemilikan/
Percentage of
Ownership
(%)
Pemegang Saham
(Purinusa)
Masyarakat dan lainnya
(masing-masing di bawah 5%)
Total (Rp5.470.982.941.000
dalam satuan penuh)
Total Saham
Ditempatkan
dan Disetor
Penuh
(dalam ribuan)/
Number of
Shares
Issued and
Fully Paid
(in thousands)
Total
52,72
2.884.474
1.154.118
47,28
2.586.509
1.034.898
Stockholders
(Purinusa)
Public and others
(each below 5%)
100,00
5.470.983
2.189.016
Total (Rp5,470,982,941,000
in full amount)
26. TAMBAHAN MODAL DISETOR

Akun ini bersumber dari kegiatan korporasi Perusahaan,
antara lain tambahan modal disetor saham penawaran
umum perdana dan terbatas, penerbitan waran, saham
bonus dan dividen saham yang bersaldo masing-masing
sebesar USD5,8 juta pada tanggal 31 Desember 2012
dan 2011.
26. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

This account represents the balance incurred from the
Companys corporate actions, among others, additional
paid-in capital from intial public offering and rights issue,
issuance of warrant, bonus shares and share dividend,
which amounted to USD5.8 million as of December 31,
2012 and 2011.
60

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
27. KEPENTINGAN NONPENGENDALI
27. NON-CONTROLLING INTEREST

kepentingan nonpengendali atas Entitas Anak,
PT Paramitra Abadimas Cemerlang masing-masing
adalah sebesar USD232 ribu dan USD147 ribu.
As of December 31, 2012 and 2011, the balance of

non-controlling interest in equity of a Subsidiary,
PT Paramitra Abadimas Cemerlang amounted to
USD232 thousand and USD147 thousand, respectively.
Kepentingan nonpengendali atas laba bersih Entitas

Anak tersebut masing-masing adalah sebesar USD85
ribu dan USD10 ribu.
Non-controlling interest on net income of that Subsidiary

amounted to USD85 thousand and USD10 thousand for
the years 2012 and 2011, respectively.
28. PENJUALAN BERSIH
28. NET SALES

2012
Lokal
Pihak berelasi
PT The Univenus
Sub-total
Pihak ketiga
(masing-masing di bawah 10%
dari total penjualan)
Total Penjualan Lokal
Ekspor
Pihak berelasi
Cabang-cabang APP
Pte. Ltd., Singapura
Yalong Paper Products
(Kunshan) Co. Ltd.
Sub-total
Pihak ketiga
(masing-masing di bawah 10%
dari total penjualan)
Total Penjualan Ekspor
Penjualan Bersih (Catatan 35)
2011
1.019.756
227.367
1.333
537
983.294
222.806
4.390
4.640
127
90
1.249.120
1.215.220
Local
Related parties
PT The Univenus
Others (each below
USD100 thousand)
Sub-total
Third parties
32.743
33.798
(each below 10% from total sales)
1.281.863
1.249.018
Total Local Sales
7.666
14.630
2.638
2.023
3.580
118
13.884
16.771
Export
Related parties
Branches of APP
Pte. Ltd., Singapore
Yalong Paper Products
(Kunshan) Co. Ltd.
Sub-total
Third parties
1.222.344
1.294.153
(each below 10% from total sales)
1.236.228
1.310.924
Total Export Sales
2.518.091
2.559.942
Net Sales (Note 35)
61

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
28. PENJUALAN BERSIH (Lanjutan)
28. NET SALES (Continued)
Rincian penjualan bersih berdasarkan jenis produk

Persentase terhadap
Penjualan Bersih/
Percentage to Net Sales
Total
2012
Jenis Produk
Pulp
Kertas budaya
Kertas industri dan lain-lain
Penjualan Bersih
The details of net sales based on type of product were

as follows:
2011
2012
(%)
2011
(%)
821.461
828.591
868.039
827.787
803.885
928.270
32,62
32,91
34,47
32,34
31,40
36,26
Type of Product
Pulp
Paper
Packaging and other
2.518.091
2.559.942
100,00
100,00
Net Sales
Pada tahun 2012 dan 2011, total penjualan kepada pihak

berelasi masing-masing adalah sebesar USD1,3 miliar
(50,16% dari total penjualan bersih konsolidasian) dan
USD1,2 miliar (48,13% dari total penjualan bersih
konsolidasian).
29. BEBAN POKOK PENJUALAN
In 2012 and 2011, total sales to related parties amounted

to USD1.3 billion (50.16% of total consolidated net sales)
and USD1.2 billion (48.13% of total consolidated net
sales), respectively.
29. COST OF GOODS SOLD
2012
2011
Bahan baku
- awal tahun
- pembelian
221.969
1.706.156
236.289
1.769.940
Bahan baku tersedia untuk

produksi
Bahan baku pada akhir tahun
1.928.125
(179.398)
2.006.229
(221.969)
Bahan baku yang digunakan

Upah buruh langsung
Beban pabrikasi
1.748.727
32.525
430.628
1.784.260
33.611
441.415
Raw materials used

Direct labor
Manufacturing overhead
Total beban produksi
2.211.880
2.259.286
Total production cost
Barang dalam proses (pulp , kertas

budaya dan kertas industri)
- awal tahun
- akhir tahun
Beban pokok produksi
Barang jadi (pulp , kertas
budaya dan kertas industri)
- awal tahun
- akhir tahun
Beban Pokok Penjualan (Catatan 35)
34.512
(35.976)
2.210.416
139.271
(159.366)
2.190.321
21.498
(34.512)
2.246.272
125.098
(139.271)
2.232.099
Raw materials
at beginning of year purchases Raw materials available
for manufacturing
Raw materials at end of year
Work-in-process (pulp, paper and

packaging products)
at beginning of year at end of year Cost of goods manufactured
Finished goods (pulp, paper and
packaging products)
at beginning of year at end of year Cost of Goods Sold (Note 35)
62

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
29. BEBAN POKOK PENJUALAN (Lanjutan)
29. COST OF GOODS SOLD (Continued)
Rincian pembelian Perusahaan dari pemasok adalah

sebagai berikut:
Details of purchases from suppliers were as follows:
Persentase
Penjualan Bersih/
Percentage to Net Sales
Total
Pemasok
2012
2012
(%)
2011
2011
(%)
Supplier
254.283
332.161
10,10
12,97
PT Arara Abadi (Note 36c)
1.560.573
1.530.736
61,97
59,80
Others (each
below 10% to net sales)
Total pembelian - bersih

Pembelian bahan pembantu
dan suku cadang
1.814.856
1.862.897
72,07
72,77
108.700
92.957
4,32
3,63
Total purchases - net

Purchase of indirect materials
and spareparts
Pembelian Bahan Baku
1.706.156
1.769.940
67,75
69,14
Purchase of Raw Materials
PT Arara Abadi (Catatan 36c)

di bawah 10% dari
penjualan bersih)
Pada tahun 2012 dan 2011, total pembelian dari pihak

berelasi masing-masing adalah sebesar USD635,0 juta
(34,99% dari total pembelian konsolidasian) dan
USD662,6 juta (35,57% dari total pembelian
konsolidasian).
30. BEBAN USAHA
In 2012 and 2011, total purchases from related parties

amounted to USD635.0 million (34.99% of total
consolidated purchases) and USD662.6 million (35.57%
of total consolidated purchases), respectively.
30. OPERATING EXPENSES
a. Penjualan
a. Selling
2012
Ongkos angkut
Komisi
Beban kantor
Gaji
Penyusutan (Catatan 13)
Perjalanan dan transportasi
Administrasi bank
Lain-lain
Total
2011
94.749
8.830
6.801
5.614
2.448
2.442
2.317
8.211
88.881
6.827
7.185
5.158
2.662
2.054
3.041
7.950
Freight
Commission
Office expenses
Salaries
Depreciation (Note 13)
Traveling and transportation
Bank charges
Others
131.412
123.758
Total
63

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
30. BEBAN USAHA (Lanjutan)
30. OPERATING EXPENSES (Continued)
b. Umum dan Administrasi
b. General and Administrative

2012
Gaji
Jasa manajemen dan jasa
profesional (Catatan 36h)
Beban kantor (Catatan 36i)
Penyusutan (Catatan 13)
Perjalanan dan transportasi
Perbaikan dan pemeliharaan
Lain-lain
Total
2011
46.290
50.223
35.795
9.732
6.095
4.187
3.744
20.927
35.337
9.321
7.518
4.338
2.231
16.660
Salaries
Management and professional
fees (Note 36h)
Office expenses (Note 36i)
Depreciation (Note 13)
Traveling and transportation
Repairs and maintenance
Others
126.770
125.628
Total
31. BEBAN BUNGA
31. INTEREST EXPENSE
Beban bunga berasal dari pinjaman bank jangka pendek,

pinjaman jangka panjang, liabilitas sewa pembiayaan,
pinjaman bank jangka panjang, wesel bayar dan obligasi
2012
Interest expense derived from short-term bank loans,

long-term loans, lease liabilities, long-term bank loans,
notes and bonds payable are as follows:
2011
Beban bunga kontraktual

89.104
85.161
5.755
(10.486)
Beban Bunga Efektif
94.859
74.675
32. PERPAJAKAN
Contractual interest expense

Effective Interest Expense
32. TAXATION
a. Pajak Dibayar Di Muka
a. Prepaid Taxes
2012
2011
Perusahaan
Pajak Penghasilan
Entitas Anak
31.631
654
16.909
1.421
Company
Income taxes
Subsidiaries
Total
32.285
18.330
Total
b. Utang Pajak
b. Taxes Payable
2012
2011
Perusahaan
Pajak Penghasilan
Pasal 21
Pasal 22
Pasal 23 dan 26
Pajak Pertambahan Nilai
Entitas Anak
1.000
56
4.349
481
-
627
51
4.419
4.863
2
Company
Income Taxes
Article 21
Article 22
Articles 23 and 26
Value-Added Tax
Subsidiaries
Total
5.886
9.962
Total
64

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
32. PERPAJAKAN (Lanjutan)
32. TAXATION (Continued)
c. Manfaat (Beban) Pajak Penghasilan
c. Income Tax Benefit (Expense)
Manfaat (beban) pajak penghasilan Perusahaan dan

Entitas Anak adalah sebagai berikut:
Income tax benefit (expense) of the Company and

Subsidiaries was as follows:
2012
2011
Kini
Perusahaan
Entitas Anak
Current
Company
Subsidiaries
Sub-total
Sub-total
Tangguhan
Perusahaan
Entitas Anak
17.545
19
(6.965)
81
Deferred
Company
Subsidiaries
Sub-total
17.564
(6.884)
Sub-total
17.564
(6.884)
Total Manfaat (Beban)

Pajak Penghasilan
Rekonsiliasi antara laba (rugi) Perusahaan sebelum

manfaat (beban) pajak dan estimasi laba (rugi) fiskal
untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal
31 Desember 2012 dan 2011 berdasarkan laporan
laba rugi komprehensif konsolidasian dalam Rupiah
2012
(dalam jutaan
Rupiah /
in millions of
Rupiah )
Laba (rugi) Perusahaan
sebelum manfaat (beban) pajak
penghasilan
Beda waktu:
Depresiasi
Lain-lain
Beda tetap:
Sewa
Pendapatan bunga
Lain-lain
Taksiran rugi fiskal
Taksiran akumulasi laba (rugi)
fiskal - awal tahun
Penyesuaian laba fiskal
Taksiran Rugi Fiskal Akhir Tahun
Total Income Tax

Benefit (Expense)
The following calculation presents the reconciliation

between income (loss) before tax benefit (expense)
and estimated fiscal income (loss) for the years
ended December 31, 2012 and 2011, based on the
Rupiah consolidated statements of comprehensive
income:
2011
(dalam jutaan
Rupiah /
in millions of
Rupiah )
Income (loss) before income tax
benefit (expense) attributable
to the Company
Temporary differences:
Employee benefits liability
Depreciation
Others
Permanent differences:
Rental
Interest income
Others
(683.491)
408.193
88.370
(717.838)
(39.459)
84.943
(413.217)
(197.256)
(7.854)
(37.523)
(3.532)
(3.043)
(18.131)
(5.664)
(1.401.327)
(144.175)
(144.175)
-
1.620.814
(1.620.814)
Estimated fiscal loss

Estimated fiscal income (loss) carry
forward - beginning of the year
Adjustments on fiscal income
(1.545.502)
(144.175)
Estimated Fiscal Loss End of Year
65

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
Beda temporer terutama terdiri dari penyusutan aset

tetap, penyesuaian bersih atas penerapan PSAK 55
(Revisi 2011) dan imbalan kerja. Beda tetap terutama
terdiri dari penghasilan bunga yang telah dipotong
pajak final.
Temporary differences consist mainly of depreciation

of fixed assets, net adjustment on adoption of PSAK
55 (Revised 2011) and employee benefits. Permanent
differences consist mainly of interest income already
subjected to final tax.
Dalam laporan keuangan konsolidasian ini, jumlah laba

kena pajak berdasarkan perhitungan sementara,
karena Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) Pajak
Penghasilan Badan belum dilaporkan sampai dengan
tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian.
In these consolidated financial statements, the amount

of fiscal income is based on provisional calculations,
as the Corporate Income Tax Return (SPT) has not
yet been filed as of the completion date of the
consolidated financial statements.
d. Pajak Tangguhan
d. Deferred Tax
Mutasi aset (liabilitas) pajak tangguhan - bersih dan

manfaat (beban) pajak yang terkait pada tanggal 31
Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:
Saldo
31 Desember/
Balance as of
December 31,
2010
Perusahaan
Aset pajak tangguhan
Akumulasi rugi fiskal
Dibebankan
pada
Laporan
Laba Rugi
Komprehensif/
Charged to
Statements of
Comprehensive
of Income
Movements of deferred tax assets (liabilities - net and

the related tax benefit (expense) in December 31,
Saldo
31 Desember/
Balance as of
December 31,
2011
Dibebankan
pada
Laporan
Laba Rugi
Komprehensif/
Charged to
Statements of
Comprehensive
of Income
Saldo
31 Desember/
Balance as of
December 31,
2012
3.180
3.180
28.785
31.965

Revaluasi aset tetap
setelah dikurangi
penyusutan
Cadangan pengurang
penghasilan bersih
Laba (rugi) belum direalisasi
bersih atas perubahan
nilai wajar aset dan
liabilitas keuangan
Penyisihan kompensasi
rugi fiskal
13.642
1.758
15.400
869
16.269
10.098
(1.337)
8.761
(1.572)
7.189
7.898
(1.747)
6.151
(1.959)
4.192
658
(2.676)
(2.018)
Total
32.296
(822)
31.474
885
(1.133)
(2.982)
(2.982)
24.026
55.500
Total
195.510
176
Deferred tax liabilities

Depreciation of
fixed assets
Transaction under
finance lease
195.686
Total
Liabilitas pajak tangguhan

Penyusutan aset tetap
Transaksi sewa
pembiayaan
182.834
Total
183.062
Liabilitas pajak
tangguhan Perusahaan bersih
Entitas Anak
Aset pajak tangguhan - bersih
228
(150.766)
155
6.164
(21)
6.143
(6.965)
81
188.998
207
189.205
(157.731)
236
The Company
Deferred tax assets
Accumulated fiscal loss
Employee benefits
liability
Revaluation of fixed
assets net of
depreciation
Deduction allowance
in net income
Net unrealized gain (loss)
on fair value changes of
financial assets and
liabilities
Allowance for fiscal loss
compensation
6.512
(31)
6.481
17.545
19
(140.186)
255
Deferred tax
liabilities of the
Company - net
Subsidiary
Deferred tax assets - net
66

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
e. Peraturan Pemerintah
e. Government Regulation
Pada September 2008, Undang-undang No. 7 Tahun

1983 mengenai Pajak Penghasilan diubah untuk
keempat kalinya dengan Undang-undang No. 36
Tahun 2008. Perubahan tersebut juga mencakup
perubahan tarif pajak penghasilan badan dari
sebelumnya menggunakan tarif pajak bertingkat
menjadi tarif tunggal yaitu 28% untuk tahun fiskal
2009 dan 25% untuk tahun fiskal 2010 dan
seterusnya.
In September 2008, Law No. 7 Year 1983 regarding

Income Tax was revised for the fourth time with Law
No. 36 Year 2008. The revised Law stipulates
changes in corporate tax rate from a marginal tax rate
to a single rate of 28% for fiscal year 2009 and 25%
for fiscal year 2010 onwards.
Berdasarkan undang-undang perubahan terakhir

beserta
peraturan
pelaksanaannya
tersebut,
Perusahaan Terbuka dapat memperoleh penurunan
tarif Pajak Penghasilan sebesar 5% lebih rendah dari
tarif tertinggi, jika memenuhi persyaratan-persyaratan
yang telah ditentukan.
Based on the latest revision of the law and the related

regulation, a public company could obtain discount of
about 5% of higher tariff of income tax after fulfilling
the requirements determined.
Pada tahun 2012 dan 2011, Perusahaan telah

memenuhi ketentuan dalam Peraturan Pemerintah
No. 81 Tahun 2007 dan Undang-undang No. 36
Tahun 2008, oleh karena itu, telah menggunakan
pengurangan tarif pajak sebesar 5% dalam
penghitungan pajak penghasilan. Pada tahun 2012
dan 2011, pajak penghasilan kini dan tangguhan
telah dihitung dengan menggunakan tarif-tarif
tersebut.
In 2012 and 2011, the Company has complied with

the requirements of the Government Decree No. 81
Year 2007 and Law No. 36 Year 2008, and therefore,
has effected the 5% tax rate reduction in its corporate
income tax computation. In 2012 and 2011, current
and deferred income taxes have been calculated
using these enacted tax rates.
f. Administrasi
Berdasarkan peraturan perpajakan Indonesia,
Perusahaan dan Entitas Anak lokal menghitung dan
membayar sendiri total pajak yang terhutang.
Perusahaan dan Entitas Anak lokal melakukan
perhitungan dan melaporkan SPT sendiri. SPT
konsolidasian tidak diperkenankan dalam peraturan
perpajakan Indonesia. Direktorat Jenderal Pajak
dapat menetapkan dan mengubah liabilitas pajak
dalam batas waktu lima (5) tahun sejak tanggal
terhutang pajak.
g. Fasilitas Pajak Penghasilan
Pada tanggal 2 Januari 2007, Pemerintah Republik
Indonesia menetapkan Peraturan Pemerintah (PP)
No. 1 Tahun 2007 tentang Fasilitas Pajak
Penghasilan untuk Penanaman Modal di Bidangbidang Usaha Tertentu dan/atau di Daerah-daerah
Tertentu. Berdasarkan PP tersebut, perusahaan
yang memenuhi syarat akan mendapatkan fasilitas
perpajakan, diantaranya berupa pengurangan
penghasilan kena pajak sebesar 30% dari total
penanaman modal yang dibebankan selama enam
(6) tahun masing-masing sebesar 5% per tahun dan
penyusutan dan amortisasi fiskal yang dipercepat.
f. Administration
Under the taxation laws of Indonesia, the Company
and certain domestic Subsidiaries submit their tax
returns on the basis of self-assessment. The
Company and certain domestic Subsidiaries calculate
and submit their annual tax calculations and returns,
consolidated tax returns being prohibited under the
taxation laws of Indonesia. The Directorate General
of Taxation may assess or amend taxes within five (5)
years from the date the tax became due.
g. Income Tax Facility
On January 2, 2007, the Government of Indonesia
stated the Government Decree No. 1 Year 2007 on
Income Tax Incentive for Capital Investment in
Certain Industry and/or Certain Territory. Based on
that decree, company that fulfilled all the
requirements under the decree would benefit tax
incentive, which include reduction on taxable income
of 30% from the investment value to be charged over
six (6) years, 5% each year and accelerated
depreciation and amortization.
67

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
33. LABA PER SAHAM DASAR YANG DAPAT

DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK
33. BASIC EARNINGS PER SHARE ATTRIBUTABLE TO

OWNERS OF THE PARENT
Berikut ini adalah perhitungan laba per saham dasar:
The following presents the computation of basic earnings

per share:
Total Rata-rata
Tertimbang Saham
Biasa yang Beredar
(Dalam Satuan
Penuh)/
Weighted Average
Number of
Common Shares
Outstanding
(In Full Amount)
Laba Bersih
yang dapat
Diatribusikan
kepada Pemilik
Entitas Induk/
Net Income
Attributable to
Owners of
the Parent
Laba per Saham

Dasar yang dapat
Diatribusikan
kepada Pemilik
Entitas Induk (USD)
(Dalam Satuan Penuh)/
Basic Earnings Per
Share Attributable to
Owners of the
Parent (USD)
(In Full Amount)
2012
49.608
5.470.982.941
0,00907
2012
2011
16.046
5.470.982.941
0,00293
2011
Perusahaan tidak menghitung laba per saham dilusian

karena Perusahaan tidak memiliki saham yang
mempunyai efek dilutif potensial pada tanggal
31 Desember 2012 dan 2011.
34. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA

UANG SELAIN DOLAR AMERIKA SERIKAT
The Company did not calculate diluted earnings per

share since the Company has no shares that have a
potential dilutive effect as of December 31, 2012 and
2011.
34. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES IN

CURRENCIES OTHER THAN UNITED STATES
DOLLAR
Saldo aset dan liabilitas moneter dalam mata uang selain

Dolar AS pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011
The following balances of monetary assets and liabilities

are denominated in currencies other than US Dollar as of
December 31, 2012 and 2011:
2012
Mata Uang
Selain
Dolar AS
(Dalam Ribuan)/
Currencies
Other than
US Dollar
(In Thousands)
ASET
Kas dan setara kas
Rupiah Indonesia
Yuan Cina
Dolar Hongkong
Euro Eropa
Yen Jepang
Dolar Singapura
Rp
CNY
HKD
Euro
JPY
SGD
702.325.612
48.382
26.935
1.307
36.402
217
Dalam
Dolar AS/
In US Dollar
72.630
7.692
3.475
1.722
421
178
ASSETS
Indonesian Rupiah
China Yuan
Hongkong Dollar
European Euro
Japanese Yen
Singaporean Dollar
68

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN
UANG SELAIN DOLAR AMERIKA SERIKAT (Lanjutan)

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
DOLLAR (Continued)
2012
Mata Uang
Selain
Dolar AS
(Dalam Ribuan)/
Currencies
Other than
US Dollar
(In Thousands)
Piutang usaha
Rupiah Indonesia
Yuan Cina
Dolar Hongkong
Euro Eropa
Riyal Saudi Arabia
Yen Jepang
Dolar Singapura
Rp
CNY
HKD
Euro
SAR
GBP
AED
JPY
SGD
Piutang lain-lain
Rupiah Indonesia
Dalam
Dolar AS/
In US Dollar
563.503.671
66.151
51.493
4.503
13.067
1.018
5.768
63.029
347
58.274
10.520
6.643
5.966
3.484
1.640
1.570
730
284
Trade receivables
Indonesian Rupiah
China Yuan
Hongkong Dollar
European Euro
Saudi Arabia Riyal
Japanese Yen
Singaporean Dollar
Rp
33.131.331
3.426
Other receivables
Indonesian Rupiah

Rupiah Indonesia
Dolar Singapura
Rp
SGD
15.822.961
4
1.636
3

Indonesian Rupiah
Singaporean Dollar
Aset lancar lainnya

Yuan Cina
Rupiah Indonesia
Yen Jepang
Euro Eropa
CNY
Rp
JPY
Euro
1.008.407
50.196.091
422
2
160.327
5.191
5
2

China Yuan
Indonesian Rupiah
Japanese Yen
European Euro
345.819
Total Assets
76.425
2.217
659
280
LIABILITIES
Indonesian Rupiah
European Euro
Singaporean Dollar
Japanese Yen
Total Aset
LIABILITAS
Rupiah Indonesia
Euro Eropa
Dolar Singapura
Yen Jepang
Rp
Euro
SGD
JPY
739.025.281
1.674
806
24.181
69

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
DOLLAR (Continued)
2012
Mata Uang
Selain
Dolar AS
(Dalam Ribuan)/
Currencies
Other than
US Dollar
(In Thousands)
Utang usaha
Rupiah Indonesia
Euro Eropa
Dolar Singapura
Yen Jepang
Yuan Cina
Dolar Australia
Dolar Hongkong
Franc Swiss
Ringgit Malaysia
Dolar Kanada
Krona Swedia
Utang lain-lain
Euro Eropa
Rupiah Indonesia
Dolar Singapura
Dolar Hongkong
Riyal Saudi Arabia
Yen Jepang
Dolar Australia
Dolar Kanada
Ringgit Malaysia
dan liabilitas imbalan kerja
Rupiah Indonesia
Yen Jepang
Euro Eropa
Yuan Cina
Dolar Hongkong
Dalam
Dolar AS/
In US Dollar
Rp
Euro
SGD
JPY
GBP
CNY
AUD
HKD
CHF
MYR
CAD
SEK
942.708.188
7.342
6.041
36.813
50
430
44
226
26
8
2
9
97.488
9.726
4.940
426
81
68
46
29
28
3
2
1
Trade payables
Indonesian Rupiah
European Euro
Singaporean Dollar
Japanese Yen
China Yuan
Australian Dollar
Hongkong Dollar
Swiss Franc
Malaysian Ringgit
Canadian Dollar
Swedish Krona
Euro
Rp
SGD
AED
GBP
HKD
SAR
JPY
AUD
CAD
1.106
12.791.042
298
688
107
815
290
6.194
68
7
3
1.465
1.323
244
187
173
105
77
72
69
7
1
Other payables
European Euro
Indonesian Rupiah
Singaporean Dollar
Hongkong Dollar
Saudi Arabia Riyal
Japanese Yen
Australian Dollar
Canadian Dollar
Malaysian Ringgit
120.519
34.365
27.199
1.317
74
Accrued expenses and

employee benefits liability
Indonesian Rupiah
Japanese Yen
European Euro
China Yuan
Hongkong Dollar
Rp
JPY
Euro
CNY
HKD
1.165.420.527
2.967.916
20.532
8.283
570
70

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
DOLLAR (Continued)
2012
Mata Uang
Selain
Dolar AS
(Dalam Ribuan)/
Currencies
Other than
US Dollar
(In Thousands)
Dolar Hongkong
Yen Jepang
dan pinjaman jangka panjang
Yen Jepang
Rupiah Indonesia
Euro Eropa
Yuan Cina
HKD
JPY
JPY
Rp
Euro
CNY
444
2.827
25.449.403
2.693.887.372
108.034
474.155
Total Liabilitas
Liabilitas Bersih
Dalam
Dolar AS/
In US Dollar
57
37

Hongkong Dollar
Japanese Yen
294.673
278.582
143.112
75.387
Long-term bank loans and

long-term loans
Japanese Yen
Indonesian Rupiah
European Euro
China Yuan
1.171.464
Total Liabilities
825.645
Net Liabilities
2011
Mata Uang
Selain
Dolar AS
(Dalam Ribuan)/
Currencies
Other than
US Dollar
(In Thousands)
ASET
Kas dan setara kas
Rupiah Indonesia
Yuan Cina
Euro Eropa
Dolar Singapura
Yen Jepang
Dolar Hongkong
Rp
CNY
Euro
SGD
JPY
HKD
96.497.266
23.776
494
434
22.559
1.756
Dalam
Dolar AS/
In US Dollar
10.642
3.773
639
334
291
226
ASSETS
Indonesian Rupiah
China Yuan
European Euro
Singaporean Dollar
Japanese Yen
Hongkong Dollar
71

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
DOLLAR (Continued)
2011
Mata Uang
Selain
Dolar AS
(Dalam Ribuan)/
Currencies
Other than
US Dollar
(In Thousands)
Piutang usaha
Rupiah Indonesia
Euro Eropa
Yuan Cina
Dolar Hongkong
Riyal Saudi Arabia
Dolar Singapura
Yen Jepang
Dolar Australia
Ringgit Malaysia
Rp
Euro
CNY
HKD
SAR
GBP
SGD
JPY
AED
AUD
MYR
Piutang lain-lain
Rupiah Indonesia
Rp

Rupiah Indonesia
Dolar Singapura
Aset lancar lainnya
Yuan Cina
Rupiah Indonesia
Yen Jepang
Euro Eropa
1.109.111.485
7.247
52.390
29.816
10.441
931
1.705
86.649
271
40
26
122.310
9.382
8.315
3.838
2.784
1.434
1.311
1.116
74
41
8
Trade receivables
Indonesian Rupiah
European Euro
China Yuan
Hongkong Dollar
Saudi Arabia Riyal
Singaporean Dollar
Japanese Yen
Australian Dollar
Malaysian Ringgit
6.640.490
732
Other receivables
Indonesian Rupiah
Rp
SGD
30.038.924
417
3.313
321

Indonesian Rupiah
Singaporean Dollar
CNY
Rp
JPY
Euro
1.233.663
38.134.436
428
2
195.792
4.205
6
2

China Yuan
Indonesian Rupiah
Japanese Yen
European Euro
370.889
Total Assets
38.548
1.133
583
243
LIABILITIES
Indonesian Rupiah
European Euro
Japanese Yen
Singaporean Dollar
Total Aset
LIABILITAS
Rupiah Indonesia
Euro Eropa
Yen Jepang
Dolar Singapura
Dalam
Dolar AS/
In US Dollar
Rp
Euro
JPY
SGD
349.554.524
875
45.279
316
72

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
DOLLAR (Continued)
2011
Mata Uang
Selain
Dolar AS
(Dalam Ribuan)/
Currencies
Other than
US Dollar
(In Thousands)
Dalam
Dolar AS/
In US Dollar
Utang usaha
Rupiah Indonesia
Euro Eropa
Dolar Singapura
Yen Jepang
Franc Swiss
Dolar Kanada
Dolar Australia
Dolar Hongkong
Baht Thailand
Rp
Euro
SGD
JPY
CHF
CAD
AUD
HKD
THB
815.902.032
6.808
7.469
52.962
98
91
45
28
39
89.976
8.814
5.745
682
104
89
45
4
1
Trade payables
Indonesian Rupiah
European Euro
Singaporean Dollar
Japanese Yen
Swiss Franc
Canadian Dollar
Australian Dollar
Hongkong Dollar
Thailand Baht
Utang lain-lain
Rupiah Indonesia
Dolar Australia
Dolar Singapura
Rupee India
Rp
AUD
GBP
SGD
INR
17.834.499
53
31
57
332
1.967
53
47
44
6
Other payables
Indonesian Rupiah
Australian Dollar
Singaporean Dollar
Indian Rupee

dan liabilitas imbalan kerja
Rupiah Indonesia
Yen Jepang
Euro Eropa
Rp
JPY
Euro
1.020.053.320
2.448.520
18.093
112.489
31.539
23.422
Accrued expenses and

employee benefits liability
Indonesian Rupiah
Japanese Yen
European Euro

Rupiah Indonesia
Dolar Hongkong
Yen Jepang
Rp
HKD
JPY
571.163
474
2.770
63
61
36

Indonesian Rupiah
Hongkong Dollar
Japanese Yen

Rupiah Indonesia
Rp
441.465.727
48.684

Indonesian Rupiah
327.829
242.081
139.855
52.532
Long-term bank loans and

long-term loans
Japanese Yen
Indonesian Rupiah
European Euro
China Yuan
1.126.675
Total Liabilities
755.786
Net Liabilities

dan pinjaman jangka panjang
Yen Jepang
Rupiah Indonesia
Euro Eropa
Yuan Cina
Total Liabilitas
Liabilitas Bersih
JPY
Rp
Euro
CNY
25.449.403
2.195.196.838
108.034
331.000
73

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
35. INFORMASI SEGMEN
35. SEGMENT INFORMATION
Perusahaan beroperasi dalam dua (2) segmen usaha

yaitu: produk kertas budaya dan pulp serta produk kertas
industri. Segmen produk kertas budaya dan pulp
terutama terdiri dari kertas budaya dan produk lain yang
berasal dari kertas budaya dan pulp yang terutama
digunakan oleh Asia Pulp & Paper Company Ltd. atau
Kelompok Usaha APP. Segmen produk kertas industri
terutama terdiri dari linerboard, corrugating medium,
corrugated shipping containers dan boxboard. Termasuk
dalam segmen produk kertas industri adalah penjualan
atas produk sampingan bahan kimia, yang nilainya tidak
signifikan. Pemindahan antar segmen dilakukan pada
harga perolehan.
The Company operates in two (2) business segments:

paper and pulp products and packaging products. The
paper and pulp products segment consists primarily of
paper and other related paper products and pulp, which
are primarily used within the Asia Pulp & Paper
Company Ltd. or APP Group. The packaging products
segment consists primarily of linerboard, corrugating
medium, corrugated shipping containers and boxboard.
The packaging product segments included the sale of
chemical by products, which are not significant.
Transfers between business segments are accounted for
at cost.
Informasi mengenai segmen usaha Perusahaan adalah

sebagai berikut:
The information concerning the Companys business

segments were as follows:
2012
2011
Informasi menurut
daerah geografis
Penjualan bersih
Ekspor
Lokal
1.236.228
1.281.863
1.310.924
1.249.018
Information based on
geographical area
Net sales
Export
Local
Penjualan Bersih Konsolidasian
2.518.091
2.559.942
Consolidated Net Sales
Penjualan ekspor menurut geografis

Penjualan Ekspor yang terjadi
ke berbagai wilayah:
Asia
Amerika
Timur Tengah
Afrika
Eropa
Australia
Total Penjualan Ekspor
Export sales by region
753.399
138.160
124.567
118.850
90.950
10.302
820.992
132.870
143.190
94.408
111.610
7.854
Export sales were made to the

following regions:
Asia
America
Middle East
Africa
Europe
Australia
1.236.228
1.310.924
Total Export Sales
Informasi menurut jenis produk

Penjualan bersih
Kertas budaya dan pulp
1.650.052
868.039
1.631.672
928.270
Information based on type of product

Net sales
Paper and pulp
Packaging products and others
Penjualan Bersih Konsolidasian
2.518.091
2.559.942
Consolidated Net Sales
Beban pokok penjualan

1.404.065
786.256
1.450.512
781.587
Cost of goods sold

Paper and pulp
Beban Pokok Penjualan

Konsolidasian
2.190.321
2.232.099
Consolidated Cost
of Goods Sold
74

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
35. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan)
35. SEGMENT INFORMATION (Continued)

2012
2011
Laba (rugi) usaha

76.806
(7.218)
22.205
56.252
Income (loss) from operations

Paper and pulp
Laba Usaha
Konsolidasian
69.588
78.457
Consolidated Income
from Operations
Persentase dari total aset

dan liabilitas
Total
81
19
79
21
Percentage of total assets

and liabilities
Paper and pulp
100
100
Total
36. SALDO DAN TRANSAKSI YANG SIGNIFIKAN

DENGAN PIHAK BERELASI
36. BALANCES AND SIGNIFICANT TRANSACTIONS

WITH RELATED PARTIES
Dalam kegiatan usaha normal, Perusahaan dan Entitas

Anak melakukan transaksi usaha dan keuangan dengan
pihak-pihak berelasi. Pihak-pihak berelasi berada di
bawah pengendalian yang sama oleh pemegang saham
dan/atau Direksi dan/atau Dewan Komisaris yang sama
dengan Perusahaan.
In the normal course of operations, the Company and

Subsidiaries enter into business and financial
transactions with related parties. The related parties are
under common control by the same stockholders and/or
have the same Board of Directors and/or Board of
Commissioners of the Company.
Transaksi-transaksi signifikan dengan pihak berelasi

Significant transactions with related parties were as

follows:
a. Pada tanggal 2 Januari 1998, berdasarkan perjanjian

penunjukan PT Cakrawala Mega Indah (CMI) yang
diperbaharui, CMI menyetujui untuk memasarkan dan
menjual produk Perusahaan di wilayah Indonesia.
Perjanjian dengan distributor di atas berlaku untuk
jangka waktu tak terbatas, kecuali bila salah satu
pihak mengakhiri perjanjian dengan memberitahukan
secara tertulis kepada pihak lainnya paling lambat
satu (1) bulan sebelumnya.
a. On January 2, 1998, based on the renewed

appointment agreements of PT Cakrawala Mega
Indah (CMI), under which CMI agreed to market and
sell the Companys products within Indonesia. The
existing agreements with the distributor has an
indefinite validity period, unless one of the parties
terminates the respective agreement upon giving
written notice to the other party not later
than one (1) month prior to the proposed termination
date.
Pada tahun 2012 dan 2011, Perusahaan melakukan

penjualan pulp, kertas budaya dan kertas industri di
dalam negeri ke pihak-pihak berelasi sebesar
USD1,2 miliar atau sebesar 97,45% dari total
penjualan lokal pada tahun 2012 dan USD1,2 miliar
atau sebesar 97,29% dari total penjualan lokal pada
tahun 2011 (Catatan 28). Piutang yang timbul dari
transaksi penjualan ini disajikan sebagai Piutang
Usaha - Pihak Berelasi - Lancar pada laporan posisi
keuangan konsolidasian (Catatan 5).
In 2012 and 2011, the Company sold its pulp, paper

and packaging products domestically to related
parties amounting to USD1.2 billion or 97.45% of total
local sales in 2012 and USD1.2 billion or 97.29% of
total local sales in 2011 (Note 28), respectively.
Receivables arising from these sales transactions are
recorded under Trade Receivables - Related Parties
- Current in the consolidated statements of financial
position (Note 5).
75

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS

DENGAN PIHAK BERELASI (Lanjutan)

WITH RELATED PARTIES (Continued)
b. Pada tahun 2012 dan 2011, Perusahaan mengekspor

kertas budaya dan kertas industri ke luar negeri
melalui IK Import & Export Limited. Total penjualan
ekspor ke pihak-pihak berelasi sebesar USD13,9 juta
atau 1,12% dari total penjualan ekspor pada tahun
2012 dan USD16,8 juta atau 1,28% dari total
penjualan ekspor pada tahun 2011 (Catatan 28).
Piutang yang timbul dari transaksi penjualan ini
dicatat sebagai Piutang Usaha - Pihak Berelasi Lancar pada laporan posisi keuangan konsolidasian
(Catatan 5).
b. The Company sold its export paper and packaging

products overseas through IK Import & Export Limited
in 2012 and 2011. Total export sales to the related
parties amounted to USD13.9 million or 1.12% of total
export sales in 2012 and USD16.8 million or 1.28% of
total export sales in 2011 (Note 28). Receivables
arising from these transactions are recorded under
Trade Receivables - Related Parties - Current in the
consolidated statements of financial position (Note 5).
c. Perusahaan membeli sebagian besar kebutuhan

kayu untuk memproduksi pulp dari PT Arara Abadi
(Arara Abadi) pada tahun 2012 dan 2011, masingmasing sekitar USD254,3 dan USD332,2 juta
mewakili 14,01% dan 17,83% dari total pembelian
bahan baku dan bahan pembantu pada tahun 2012
dan 2011 (Catatan 29 dan 38j).
c. The significant portion of the Companys wood

requirements for pulp production was purchased from
PT Arara Abadi (Arara Abadi) in 2012 and 2011,
which were approximately USD254.3 and USD332.2
million, respectively, which represent 14.01% and
17.83% of the Companys total raw materials and
indirect materials purchases in 2012 and 2011,
respectively (Note 29 and 38j).
Pada tanggal 10 Januari 2001, Perusahaan

mengadakan Revisi dan Penegasan Kembali
Perjanjian Pembelian Kayu (Pulpwood) dengan Arara
Abadi yang berlaku untuk jangka waktu tiga puluh
(30) tahun. Perusahaan setuju untuk hanya
melakukan pembelian kayu dari Arara Abadi dan
Arara Abadi setuju untuk menjual kayu kepada
Perusahaan pada harga yang telah ditentukan.
Berdasarkan perjanjian tersebut, Perusahaan telah
menyetujui, dari waktu ke waktu sesuai dengan
permintaan Arara Abadi, menyediakan pendanaan
kepada Arara Abadi tanpa pembebanan apapun
untuk tujuan pendanaan atas biaya pemeliharaan dan
pengembangan konsesi dan penanaman, termasuk
tanpa terbatas pada biaya yang terjadi dengan
penanaman, penebangan dan pengiriman kayu.
Kedua pihak juga sepakat bahwa pendanaan yang
diberikan oleh Perusahaan tidak boleh dikurangi
dengan liabilitas Perusahaan untuk membayar
pembelian kayu dari Arara Abadi.
On January 10, 2001, the Company entered into an

Amended and Restated Pulpwood Purchase
Agreement with Arara Abadi, which is valid for thirty
(30) years. The Company agreed to exclusively
purchase the pulpwood from Arara Abadi and Arara
Abadi agreed to supply the pulpwood to the Company
at a certain agreed price. Under this agreement, the
Company has agreed from time to time at the request
of Arara Abadi, to provide financing to Arara Abadi
without any charges for the purpose of financing the
cost associated with maintaining and developing the
concession and the plantation, including without
limitation, costs incurred in connection with the
growing, harvesting and delivery of pulpwood. Both
parties also agreed that the financing provided by the
Company shall not be off-set against the Companys
payment obligation for the purchase of pulpwood from
Arara Abadi.
Sehubungan dengan efektifnya MRA, uang muka

yang diberikan kepada Arara Abadi akan tetap
terhutang sepanjang jangka waktu restrukturisasi,
tanpa pembayaran pokok utang dan bunganya
(Catatan 38j).
In accordance with the effective MRA, the advance

due from Arara Abadi shall remain outstanding for the
entire restructuring term, without payment of principal
and interest thereon (Note 38j).
Pada tahun 2012 dan 2011, uang muka yang

diberikan
kepada
Arara
Abadi
meliputi
dana tanpa bunga dengan saldo sebesar USD300,6
juta yang disajikan sebagai Aset Tidak Lancar Uang Muka Pihak Berelasi pada laporan posisi
keuangan konsolidasian.
In 2012 and 2011, the advances provided to Arara

Abadi of USD300.6 million, including non-interest
fund and the balance, are presented as Non-Current
- Advances to Related Parties in the consolidated
statements of financial position.
Uang muka tersebut sebesar 4,52% dan 4,76% dari

total aset konsolidasian masing-masing pada tanggal
31 Desember 2012 dan 2011.
These advances represent 4.52% and 4.76% of the

total consolidated assets as of December 31, 2012
and 2011, respectively.
76

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS


d. Perusahaan juga melakukan pembelian bahan baku,

bahan pembantu, dan suku cadang dari pihak-pihak
berelasi lainnya sebesar USD373,0 juta atau 20,56%
dari total pembelian pada tahun 2012 dan sebesar
USD325,7 juta atau 17,49% dari total pembelian
pada tahun 2011. Utang sehubungan dengan
transaksi tersebut dicatat dalam Utang Usaha Pihak Berelasi pada laporan posisi keuangan
konsolidasian (Catatan 16).
d. The Company also purchased raw materials, indirect

materials, and spareparts from other related parties
totaling USD373.0 million or 20.56% of the total
purchases in 2012 and USD325.7 million or 17.49%
of the total purchases in 2011. The related payables
are recorded under Trade Payables - Related
Parties in the consolidated statements of financial
position (Note 16).
e. Pada bulan Juli 1996, Perusahaan mengadakan

kontrak eksklusif dengan PT Sinar Mas Specialty
Minerals (SMSM), Entitas asosiasi, untuk jangka
waktu sepuluh (10) tahun yang diperpanjang secara
otomatis untuk periode dua belas (12) bulan
berikutnya kecuali bila salah satu pihak mengakhiri
perjanjian, dimana SMSM menyetujui untuk
menyediakan
kebutuhan
precipitated
calcium
carbonate megafil and albagloss (PCC) bagi
Perusahaan. Perusahaan melakukan transaksi
pembelian megafil dan albagloss dari SMSM pada
tahun 2012 dan 2011, masing-masing sebesar
kurang lebih USD7,7 juta dan USD4,7 juta atau
0,42% dan 0,25% dari total pembelian.
e. In July 1996, the Company entered into an exclusive

contract
with
PT
Sinar
Mas
Specialty
Minerals (SMSM), an Associated Company, valid for
ten (10) years and automatically renewable for
successive twelve (12) months periods unless
terminated by either party, under which SMSM
agreed to supply the Company with its requirements
for precipitated calcium carbonate megafil and
albagloss (PCC). The Company purchased megafil
and albagloss from SMSM in 2012 and 2011 totaling
approximately USD7.7 million and USD4.7 million or
0.42% and 0.25% of total purchases, respectively.
f. Pada tahun 2012 dan 2011, Perusahaan memiliki

sertifikat keanggotaan sebesar USD1,7 juta pada
PT Karawang Bukit Golf.
f. In 2012 and 2011, the Company had a membership

certificate of USD1.7 million with PT Karawang Bukit
Golf.
g. Efektif tanggal 2 Januari 1998, Perusahaan dan

PT Dian Swastatika Sentosa Tbk (DSS) mengadakan
perjanjian pembelian aset dan jasa listrik dimana
Perusahaan menyetujui untuk menjual aset
pembangkit tenaga listrik di Tangerang dan Serang
kepada DSS dan membeli jasa listrik dari DSS untuk
periode dua puluh lima (25) tahun. Biaya penyediaan
jasa listrik yang dibayar Perusahaan kepada DSS
pada tahun 2012 dan 2011 masing-masing adalah
Perusahaan juga mengadakan perjanjian sewa
pembiayaan dan pengalihan karyawan yang
mencakup penyewaan tanah kepada DSS dimana
aset pembangkit listrik berada dan pengalihan
karyawan
Perusahaan
yang
terlibat
pada
pengoperasian aset pembangkit tenaga listrik ke DSS
(Catatan 38c). Utang tersebut dicatat dalam Utang
Usaha - Pihak Berelasi pada laporan posisi
keuangan konsolidasian (Catatan 16).
g. Effective January 2, 1998, the Company and

PT Dian Swastatika Sentosa Tbk (DSS) entered into
an asset purchase agreement and an energy services
agreement whereby the Company agreed to sell its
power plant assets in Tangerang and Serang to DSS
and purchase energy services from DSS for a period
of twenty five (25) years. The actual energy
purchased and paid by the Company to DSS was
USD28.3 million and USD29.0 million in 2012 and
2011, respectively. The Company also entered into a
master operating lease agreement and an employee
transition agreement, which provide for the lease of
the land to DSS of the land where the power plant
assets are located and the transfer of the Companys
employees involved in the operation of the power
plant assets to DSS, respectively (Note 38c). The
related payables are recorded as Trade Payables Related Parties in the consolidated statements of
financial position (Note 16).
h. APP memberikan jasa manajemen dan pemasaran

tertentu kepada Perusahaan. Beban jasa manajemen
sehubungan dengan jasa tersebut pada tahun 2012
dan 2011 masing-masing adalah sebesar USD23,8
juta dan USD24,7 juta atau 9,22% dan 9,90% dari
total beban usaha konsolidasian dan dicatat dalam
Beban Umum dan Administrasi - Jasa Manajemen
dan Jasa Profesional pada laporan laba rugi
komprehensif konsolidasian (Catatan 19 dan 30b).
h. APP provided certain management and marketing

services to the Company. The management fee in
connection with these services was USD23.8 million
and USD24.7 million or 9.22% and 9.90% of total
consolidated operating expenses in 2012 and 2011,
respectively, which is reported under General and
Administrative Expenses - Management and
Professional Fees in the consolidated statements of
comprehensive income (Notes 19 and 30b).
77

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS


i.
Perusahaan mengadakan perjanjian sewa dengan

PT Royal Oriental Ltd. untuk ruangan kantor dengan
area masing-masing seluas:
4.173 meter persegi, untuk periode 1 Agustus

2008 sampai 31 Juli 2013.
768 meter persegi, untuk periode 24 Mei 2010
sampai 23 Mei 2015.
1.759 meter persegi, untuk periode 28 Oktober
2012 sampai 27 Oktober 2013.
i. The Company entered into rental agreements with

PT Royal Oriental Ltd. for office space with a total
area of:
4,173 square meters, covering the period from

August 1, 2008 to July 31, 2013.
768 square meters, covering the period from
May 24, 2010 to May 23, 2015.
1,759 square meters, covering the period from
October 28, 2012 to October 27, 2013.
Total beban jasa dan sewa yang dibebankan masingmasing sebesar USD1,5 juta atau 0,58% dari total
beban usaha konsolidasian pada tahun 2012 dan
USD1,5 juta atau 0,61% dari total beban usaha
konsolidasian pada tahun 2011 dan dicatat dalam
akun Beban Umum dan Administrasi - Beban
Kantor pada laporan laba rugi komprehensif
konsolidasian. Sewa dibayar di muka disajikan dalam
akun Uang Muka dan Biaya dibayar di Muka pada
laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 8
dan 30b).
Total rental and service expense charged to

operations was USD1.5 million or 0.58% of totals
operating expenses in 2012 and USD1.5 million or
0.61% of total consolidated operating expenses in
2011 and is recorded under General and
Administrative Expenses - Office Expenses in the
consolidated statements of comprehensive income.
The prepaid rent is presented under Advances and
Prepaid Expenses in the consolidated statements of
financial position (Notes 8 and 30b).
Pada tanggal 7 September 2012, Perusahaan dan

PT Pindo Deli Pulp And Paper Mills menandatangani
perjanjian sewa atas sebidang tanah milik
Perusahaan seluas 636.219 m2 untuk jangka waktu
sepuluh (10) tahun.
j. On September 7, 2012, the Company and PT Pindo

Deli Pulp And Paper Mills have signed a ten (10) year
lease agreement over a land of 636,219 m2 owned by
the Company.
k. Perusahaan juga mengadakan beberapa perjanjian

dengan pihak-pihak berelasi tertentu dimana
Perusahaan berjanji untuk menyediakan dan menjual
produk Perusahaan ke pihak-pihak berelasi tersebut
(Catatan 38f, 38g, 38h). Perusahaan juga
mengadakan kontrak penyediaan (supply contracts)
dengan pihak berelasi sehubungan dengan
pembelian suku cadang dan mesin.
k. The Company has entered into several agreements

with certain related parties whereby the Company has
committed to supply and sell the Companys products
to those related parties (Notes 38f, 38g, 38h). The
Company has also entered into supply contracts with
related party in connection with the purchase of
spare-parts and machinery.
l.
l. As of December 31, 2012 and 2011, the Company

has cash in bank, time deposit and short-term
investment in other related parties such as PT Bank
Sinarmas Tbk, Ningbo Commerce Bank (formerly
Bank International Ningbo) and PT Sinarmas
Sekuritas amounting to USD8.7 million and USD8.6
million, respectively (Notes 4 and 9).
j.

Perusahan memiliki simpanan dana, berupa rekening
bank, deposito berjangka dan investasi jangka
pendek pada pihak berelasi yaitu PT Bank Sinarmas
Tbk, Ningbo Commerce Bank (dahulu Bank
International Ningbo) dan PT Sinarmas Sekuritas
masing-masing sebesar USD8,7 juta dan USD8,6
juta (Catatan 4 dan 9).
78

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS


m. Kompensasi manajemen kunci
m. Key management compensation
Jumlah kompensasi imbalan kerja jangka pendek

yang dibayar kepada personil manajemen kunci
Perusahaan (dewan komisaris dan direksi) untuk
tahun
yang
berakhir
pada
tanggal-tanggal
2012
The total amount of short-term employee benefits

compensation paid to the Companys key
management personnel (boards of commissioners
and directors) for the years ended December 31,
2011
Dewan Komisaris
Direksi
2.202
278
7.343
284
Board of Commissioners
Board of Directors
Total
2.480
7.627
Total
37. RESTRUKTURISASI UTANG
37. DEBT RESTRUCTURING
Berikut ini adalah ringkasan peristiwa-peristiwa signifikan

sehubungan dengan Restrukturisasi Utang Kelompok
Usaha Asia Pulp & Paper Co. Ltd. (APP):
A summary of significant events related to the debt

restructuring of Asia Pulp & Paper Co. Ltd. (APP) Group:
a. Pada tanggal 12 Maret 2001, APP dan Entitas Anak,

termasuk Perusahaan mengumumkan penghentian
pembayaran (standstill) atas seluruh pembayaran
liabilitas dari Kelompok Usaha APP (termasuk APP,
sebagai
perusahaan
Induk
di
Singapura).
Pengumuman ini pada dasarnya merupakan
pengakuan dari APP atas ketidakmampuan
Kelompok Usaha APP, termasuk Perusahaan untuk
membayar utangnya tepat waktu. Tindak lanjut atas
pengumuman standstill, APP melakukan negosiasi
dengan kreditur persyaratan untuk kesepakatan
perjanjian restrukturisasi utang dengan para
krediturnya.
a. On March 12, 2001, APP and its Subsidiaries,

including the Company, declared a standstill with
respect to the debt obligations of the APP Group
(including APP, which is the Singapore incorporated
holding company for the group). This standstill
declaration essentially represented the publication by
APP of the inability of APP Group members, including
the Company, to timely service their respective debt
obligations. Subsequent to the announced standstill,
APP was negotiating terms for a consensual debt
restructuring agreement with its creditors.
b. Pada tanggal 30 Oktober 2003, Principal Indonesian

Operating Companies within the APP Group (PIOCs)
yaitu Perusahaan, PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk,
PT Pindo Deli Pulp and Paper Mills dan
PT Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry
menandatangani Master Restructuring Agreement
(MRA) dengan Badan Penyehatan Perbankan
Nasional (BPPN), Export Credit Agencies tertentu,
bank-bank komersial internasional tertentu dan
perusahaan perdagangan Jepang (atau secara
kolektif disebut kreditur yang berunding). MRA dan
dokumen restrukturisasi lainnya merupakan dokumen
restrukturisasi yang definitif berupa Perjanjian
Komposisi dan Restrukturisasi Utang yang telah
ditandatangani pada tanggal 18 Desember 2002.
b. On October 30, 2003, the Principal Indonesian

Operating Companies within the APP Group (PIOCs)
namely the Company, PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia
Tbk, PT Pindo Deli Pulp and Paper Mills and
PT Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry signed
individual Master Restructuring Agreement (MRA)
with Indonesian Bank Restructuring Agency (IBRA),
certain Export Credit Agencies, certain international
commercial banks and Japanese trading corporations
(or collectively the Negotiating Creditors). This MRA
and other restructuring documents constitute the
definitive restructuring documentation contemplated
by the Debt Restructuring and Composition
Agreement previously signed on December 18, 2002.
c. Pada tanggal 3 Desember 2004, kondisi Pre-effective

date terpenuhi dan selanjutnya pada tanggal 28 April
2005 perjanjian penyelesaian restrukturisasi utang
(Master Restructuring Agreement/MRA) yang telah
ditandatangani sebelumnya oleh Perusahaan dengan
para kreditur menjadi efektif.
c. On December 3, 2004, the Pre-effective date

condition had been fulfilled and on April 28, 2005, the
Effective Date of the Companys consensual debt
restructuring occurred.
79

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
37. RESTRUKTURISASI UTANG (Lanjutan)
37. DEBT RESTRUCTURING (Continued)
d. Pada tanggal yang sama yaitu 28 April 2005,

ditandatangani akta jaminan untuk pinjaman
yang direstrukturisasi secara Multi-Lender Credit
Agreement (MLCA) dan Fiscal Agency Agreement,
sebagai berikut:
d. On the same date on April 28, 2005, the deeds of

collateral to cover the restructured loans were signed
under the Multi-Lender Credit Agreement (MLCA) and
Fiscal Agency Agreement, as follow:
Akta No. 5/2005 oleh Notaris Yulia, S.H. untuk

sertifikat Hak Guna Bangunan (HGB) No. 2, 3, 6,
557 dan 558, Pakulonan, Tangerang, Banten
tempat lokasi pabrik Perusahaan senilai Rp86,1
miliar;
By Deed No. 5/2005 of Yulia, S.H. for Certificate

of Right to Building Usage (HGB) No. 2, 3, 6, 557
and 558, Pakulonan, Tangerang, Banten of value
Rp86.1 billion where the Companys factories are
located;
Akta No. 1/2005 oleh Notaris Yulianti Santosa,

S.H. untuk HGB No. 1, 2, 3, 4 dan 5 desa
Kamaruton, HGB No. 3, 4, 5 dan 6 desa
Tegalmaja dan HGB No. 25, 26, 27, 30, 31, 33,
34, 35, 36, 37, 38, 39 dan 40 desa Kragilan,
Serang, Banten senilai Rp290,9 miliar tempat
dimana pabrik Perusahaan berada; dan
By Deed No. 1/2005 of Yulianti Santosa, S.H. for

HGB No. 1, 2, 3, 4 and 5, Kamaruton village, HGB
No. 3, 4, 5 and 6, Tegalmaja village and HGB No.
25, 26, 27, 30, 31, 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39 and
40, Kragilan village, Serang, Banten of value
Rp290.9 billion where the Companys factories
are located; and
Akta No. 71 sampai dengan 74 oleh Notaris Linda

Herawati, S.H. untuk mesin senilai USD563,1 juta,
klaim asuransi senilai USD958,7 juta, kas di bank
senilai USD125,1 juta dan deposito berjangka
senilai USD1,0 ribu.
By Deed No. 71 to 74 of Linda Herawati, S.H. for

machinery of value USD563.1 million, insurance
claim of value USD958.7 million, bank accounts of
value USD125.1 million and time deposits value
of USD1.0 thousand.
e. Prasyarat MRA telah beberapa kali diubah.

Perubahan-perubahan tersebut termuat dalam
Confirmation and Amendment Letters (CAL), yang
masing-masing ditanda tangani oleh Perusahaan,
Tjiwi Kimia dan Pindo Deli dengan DBS Bank Limited
(bertindak sebagai Administrative Agent dan mewakili
Negotiating Creditors and Accepting Creditors)
sebagai berikut:
CAL I ditandatangani pada tanggal 25 Juni 2004.

CAL II ditandatangani pada tanggal 3 September
2004.
CAL III ditandatangani pada tanggal 10 November
2004.
CAL IV ditandatangani pada tanggal 28 April
2005.
CAL V ditandatangani pada tanggal 13 Januari
2006.
CAL VI ditandatangani pada tanggal 18 Mei 2007.
CAL VII ditandatangani pada tanggal 5 April 2011.
CAL VIII ditandatangani pada tanggal 15 Agustus
2012.
CAL IX ditandatangani pada tanggal 9 Januari
2013, dan berlaku efektif sejak 7 Desember 2012
pada saat Special Resolution of Accepting
Creditors tercapai.
e. The terms of the MRA have subsequently been

further amended. These amendments were
documented in the Confirmation and Amendment
Letters (CALs) by each of the Company, Tjiwi Kimia
and Pindo Deli with DBS Bank Limited (acting as
Administrative Agent and pursuant to a vote of
Negotiating Creditors and Accepting Creditors) as
follows:
CAL I was executed on June 25, 2004.

CAL II was executed on September 3, 2004.
CAL III was executed on November 10, 2004.
CAL IV was executed on April 28, 2005.
CAL V was executed on January 13, 2006.
CAL VI was executed on May 18, 2007.

CAL VII was executed on April 5, 2011.
CAL VIII was executed on August 15, 2012.
CAL IX was executed on January 9, 2013, and

was effective since December 7, 2012 when the
Special Resolution of Accepting Creditors was
achieved.
80

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
37. RESTRUKTURISASI UTANG (Lanjutan)
37. DEBT RESTRUCTURING (Continued)
f. Pada tanggal 1 Februari 2008, telah ditandatangani

Termination Agreement Relating to Monitoring
Committee Escrow Account Agreement (Termination
Agreement) antara Perusahaan, PT Bank Mandiri
(Persero) Tbk sebagai Escrow Account Bank dan
DBS Bank Limited sebagai Administrative Agent
dimana dengan ditandatanganinya Termination
Agreement tersebut maka Monitoring Committee
Escrow Account Agreement yang ditandatangani
tanggal 7 April 2005 berakhir dan tidak berlaku lagi.
f. On February 1, 2008, Termination Agreement

Relating to Monitoring Committee Escrow Account
Agreement (Termination Agreement) was executed
between the Company, PT Bank Mandiri (Persero)
Tbk as Escrow Account Bank and DBS Bank Limited
as Administrative Agent whereby the Monitoring
Committee Escrow Account Agreement that was
executed on April 7, 2005 is terminated and no longer
valid.
g. Dalam rangka menjaga dan melindungi kepentingan

para Kreditur berdasarkan Master Restructuring
Agreement (MRA) terhadap upaya litigasi yang tidak
berdasar yang dilakukan oleh US Exim, pada tanggal
30 April 2009, Perusahaan menerbitkan surat
pemberitahuan
yang
menerangkan
bahwa
pembayaran kepada para Kreditur berdasarkan MRA
akan ditunda sepanjang US Exim masih tetap
melakukan upaya litigasi yang tidak berdasar
tersebut. Jangka waktu dan metode pembayaran
berdasarkan MRA telah diketahui dengan baik oleh
US Exim dan karena itu mengandung risiko bahwa
setiap pembayaran yang dilakukan akan ditahan atau
dihalangi oleh US Exim.
g. In order to defend and protect the interests of

Accepting Creditors under the Master Restructuring
Agreement (MRA) againts hostile litigation acts taken
by US Exim, on April 30, 2009, the Company issued a
notice that payments to the Accepting Creditors under
the MRA would be suspended for so long as the
hostile litigation tactics are employed by US Exim.
The timing and method of payments under the MRA
are well known to US Exim and there is therefore
considerable risk that any payment made would be
garnished or otherwise impeded by US Exim.
Namun upaya litigasi oleh US Exim telah dihentikan

tetapi upaya litigasi lain yang mungkin mempunyai
potensi efek yang sama masih berlangsung.
However, the litigation acts by US Exim has been

ceased but other litigation which may have the same
potential effect still exist.
Walaupun tanggal efektif tercapai sesuai dengan MRA,

kesepakatan restrukturisasi yang berhubungan dengan
Perusahaan dan Entitas Anak terus berlangsung dan
melibatkan telaah transaksi yang rumit atau kompleks
yang berkaitan dengan berbagai yurisdiksi dan hukum
dan akan membutuhkan waktu yang cukup lama untuk
menyelesaikannya secara lengkap.
Notwithstanding the achievement of the Effective Date

under the MRA, the consensual restructuring exercise
relating to the Company and Subsidiaries continues to
involve the review of a myriad of complex transactions
that span many jurisdictions and laws and will likely take
a lengthy period of time to become fully and finally
complete.
Sementara beberapa klaim diverifikasi sesuai dengan

proses proof of debt berdasarkan MRA, verifikasi akhir
terhadap semua transaksi yang berkaitan meyakinkan
bahwa klaim yang termasuk dalam MRA dapat diakui
oleh Perusahaan atau Entitas Anak sebagai liabilitas
tambahan atau penalti, yang tidak dapat ditentukan
dengan akurat pada saat penyelesaian laporan
keuangan konsolidasian ini.
While many claims have been verified under the proof of

debt process under the MRA, the final verification of all
relevant underlying transactions giving rise to legitimate
claims under the MRA could require the Company or
Subsidiaries to recognize additional liabilities or
penalties, not determinable with any accuracy or not
known at the time this set of consolidated financial
statements was finalized.
81

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
38. KOMITMEN DAN PERJANJIAN PENTING
38. SIGNIFICANT COMMITMENTS AND AGREEMENTS

juga memiliki komitmen dan perjanjian penting sebagai
berikut:
As of December 31, 2012 and 2011, the Company has

the following significant agreements:
a. Kegiatan usaha Perusahaan sangat tergantung

kepada peraturan pemerintah mengenai lingkungan
hidup. Peraturan tersebut secara terus menerus
ditelaah dan diperbaharui oleh Perusahaan.
Perusahaan
mungkin
diharuskan
untuk
mengeluarkan biaya-biaya yang signifikan agar dapat
memenuhi
perubahan
peraturan
mengenai
lingkungan hidup tersebut. Manajemen berkeyakinan
bahwa kegiatan usaha Perusahaan sudah sesuai,
dalam segala hal yang material, dengan peraturan
lingkungan hidup yang ada.
a. The Companys operations are subject to extensive

government
environmental
regulations.
Such
regulations are continuously being reviewed and
amended. The Company may be required to incur
significant expenditures in order to comply with
changing environmental regulations. Management
believes that the Companys operations are in
compliance, in all material respects, with existing
environmental regulations.
b. Restrukturisasi utang dalam Catatan 37 adalah

proses yang kompleks dan terus membutuhkan
penelaahan transaksi yang rumit karena berkaitan
dengan berbagai yurisdiksi dan hukum dan oleh
sebab itu membutuhkan waktu yang cukup lama
untuk menyelesaikannya dengan tuntas. Pada saat
semua klaim telah ditelaah dan diselesaikan
sesuai dengan restrukturisasi, ada kemungkinan
Perusahaan harus mengakui liabilitas tambahan atau
penalti, yang belum dapat ditentukan atau diestimasi
saat penyelesaian laporan keuangan konsolidasian
ini.
b. The debt restructuring as discussed in Note 37 is

complex and continues to involve the review of a
myriad of transactions that span many jurisdictions
and laws and the full and final claims verification
process may take an extended period to complete.
Until such time as all relevant claims are reviewed
and finalized under the restructuring, there is the
possibility that the Company may ultimately have to
recognize additional liabilities and penalties, which
are not conclusively ascertained and cannot be
reliably estimated at the date of completion of this
consolidated financial statements.
c. Sehubungan dengan penjualan aset pembangkit

listrik yang dijelaskan pada Catatan 36g, Perusahaan
mengadakan perjanjian jasa energi dengan DSS
untuk periode dua puluh lima (25) tahun dimana DSS
akan menyediakan listrik dan uap untuk Perusahaan.
c. In connection with the sale of the power plant assets

described in Note 36g, the Company entered into an
energy services agreement with DSS for a period of
twenty five (25) years under which DSS will produce
electricity and steam for the Company.
d. Pada tanggal 9 April 1999, Perusahaan mengadakan

perjanjian pengelolaan dan pengoperasian terminal
serbaguna di Merak dengan PT Pelabuhan Indonesia
II (Persero) dimana kedua pihak setuju untuk
melakukan pembagian pendapatan atas jasa
pelayanan yang diberikan terhadap kapal dan barang
yang dilayani di terminal. Perjanjian ini berlaku sejak
tanggal 9 April 1999 dan akan berakhir dalam jangka
waktu tiga puluh (30) tahun terhitung sejak tanggal
pengelolaan dan pengoperasian terminal serba guna
tersebut yaitu paling lambat tanggal 15 April 2029.
d. On April 9, 1999, the Company entered into a

management and operation agreement on a multipurpose terminal at Merak with PT Pelabuhan
Indonesia II (Persero) whereby both parties agreed to
engage in profit sharing from the ships and goods
serviced in the terminal. This agreement is effective
from April 9, 1999 and will expire within thirty (30)
years from the date of the management and
operation of the multi-purpose terminal, which is not
later than April 15, 2029.
e. Pada tanggal 1 Maret 1999, Perusahaan

mengadakan perjanjian kerjasama pengelolaan
terminal untuk pemakaian sendiri dalam area kerja
Perusahaan di Perawang dengan PT Pelabuhan
Indonesia I (Persero) dimana kedua pihak setuju
untuk melakukan pembagian pendapatan atas
beberapa jasa pelayanan yang diberikan di terminal.
Perjanjian ini berlaku sejak tanggal 1 Maret 1999
sampai dengan 28 Februari 2004 dan diperpanjang
sampai dengan 28 Februari 2014.
e. On March 1, 1999, the Company entered into an

agreement on the cooperation for the management of
the terminal to be used for its own purpose within the
Companys working area at Perawang Mill with
PT Pelabuhan Indonesia I (Persero) whereby both
parties agreed to engage in profit sharing on several
services provided in the terminal. This agreement is
effective from March 1, 1999 up to February 28, 2004
and was extended up to February 28, 2014.
82

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN
38. KOMITMEN DAN PERJANJIAN PENTING (Lanjutan)

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
(Continued)
f. Perusahaan mengadakan perjanjian dengan APP

International Trading (V) Limited (APPIT (V)),
Cayman Islands dan APP, dimana Perusahaan
sepakat untuk menyediakan dan menjual produk
pulp, kertas budaya dan kertas industri kepada
APPIT (V) dengan syarat bahwa APP menjamin
liabilitas pembayaran APPIT (V). APPIT (V)
merencanakan menjual kembali produk-produk
tersebut kepada pelanggan tertentu berdasarkan
kontrak konfirmasi penjualan, APP sebagai Penyedia
Jasa juga sepakat untuk bertindak sebagai agen
APPIT (V) dan mengadministrasikan perjanjian atas
nama APPIT (V) berdasarkan Perjanjian Jasa. APPIT
(V) sepakat untuk membayar harga beli produk yang
terdiri dari 80% uang muka dan pelunasan angsuran
terakhir masing-masing tidak lebih dari sepuluh (10)
hari kerja setelah tanggal faktur dan diterimanya hasil
penjualan oleh APPIT (V). Liabilitas para pihak dalam
perjanjian ini akan berlangsung sampai diakhiri
dengan kesepakatan bersama secara tertulis antara
APPIT (V) dan Perusahaan (Catatan 36k).
f. The Company has an agreement with APP

International Trading (V) Limited (APPIT (V)),
Cayman Islands and APP, whereby the Company
agreed to supply and sell pulp, paper and packaging
products to APPIT (V) on the condition that APP
guarantees the payment obligations of APPIT (V).
APPIT (V) has agreed to on-sell such products to
certain designated customers under the sale
confirmation contracts, APP as the Servicer also
agreed to act as APPIT (V)s agent and administer
the agreement on behalf of APPIT (V) under the
Servicing Agreement. APPIT (V) agreed to pay the
purchase price for the products, which comprises the
80% advance and final installment payable no later
than ten (10) business days after the invoice date and
following the receipt of sale proceeds by APPIT (V),
respectively. The parties obligations in this
agreement shall continue until terminated by mutual
written consent of APPIT (V) and the Company (Note
36k).
g. Perusahaan mengadakan perjanjian dengan APP

International Trading (VI) Limited (APPIT (VI)),
Cayman Islands, dimana Perusahaan sepakat untuk
menjual produk ekspor pulp, kertas budaya dan
kertas industri. Liabilitas Perusahaan untuk menjual
produk ekspor berdasarkan perjanjian ini hanya
terbatas pada dipenuhinya pembayaran yang
berkesinambungan sesuai dengan persyaratan
normal.
g. The Company entered into an agreement with APP

International Trading (VI) Limited (APPIT (VI)),
Cayman Islands, whereby the Company agreed to
sell export pulp, paper and packaging products. The
Companys obligation to continue to sell export goods
under this agreement is only to the extent that
payments are made on an ongoing basis with the
agreed customary terms.
Perusahaan setuju untuk menjual kepada pelanggan

tertentu di beberapa negara melalui APPIT (VI).
Liabilitas para pihak pada perjanjian ini akan
berlangsung sampai diakhiri oleh Perusahaan
dengan pemberitahuan tertulis kepada APPIT (VI)
(Catatan 36k).
The Company has agreed to sell to certain

designated customers located in certain countries
through APPIT (VI). The parties obligation in this
agreement shall continue until terminated by the
Company upon prior written notice to APPIT (VI)
(Note 36k).
h. IK Trading (Catatan 1d) mengadakan perjanjian

dengan APP International Trading (III) Limited (APPIT
(III), British Virgin Islands dan APP dimana IK Trading
II sepakat untuk menyediakan dan menjual kepada
APPIT (III) produk kertas budaya dan kertas industri
dari IK Trading II dan memberikan uang muka
sebesar JPY10,0 miliar.
Perjanjian
ini
akan
berlansung sampai diakhiri dengan kesepakatan
bersama secara tertulis antara APPIT (III) dan IK
Trading II. Sebagai persyaratan agar perjanjian di
atas berlaku efektif, IK Trading II mengadakan
perjanjian dengan Perusahaan dan APP dimana
Perusahaan sepakat untuk menyediakan dan menjual
kepada IK Trading II, yang sepakat untuk membeli
produk kertas budaya dan kertas industri dari
Perusahaan dan memberikan uang muka sebesar
JPY10,0 miliar kepada Perusahaan. APP sepakat
untuk menjamin pembayaran APPIT (III) dan IK
Trading II. Uang muka tersebut dapat dikompensasi
dengan penjualan persediaan yang tidak dibayar
(Catatan 36k).
h. IK Trading (Note 1d) has an agreement with APP

International Trading (III) Limited (APPIT (III), British
Virgin Islands and APP whereby IK Trading II agreed
to supply and sell to APPIT (III), which agreed to
purchase paper and packaging products from IK
Trading II and make a prepayment of JPY10.0 billion.
The agreement shall continue until terminated by
mutual written consent of APPIT (III) and IK Trading
II. As a condition to the effectiveness of the
aforementioned agreement, IK Trading II entered into
an agreement with the Company and APP whereby
the Company agreed to supply and sell to IK Trading
II, which agreed to purchase paper and packaging
products from the Company and make a prepayment
of JPY10.0 billion to the Company. APP agreed to
guarantee the payment by APPIT (III) and IK Trading
II. The prepayment can be off-set against unpaid sale
of goods (Note 36k).
83

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN
38. KOMITMEN DAN PERJANJIAN PENTING (Lanjutan)

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
(Continued)
i.
Pada tanggal 15 November 2000, Perusahaan

sebagai eksportir, mengadakan perjanjian dengan
Kinno Limited Cayman Islands (Kinno), pihak
berelasi, dimana Kinno mengatur pembiayaan
dengan sekelompok bank dan lembaga keuangan
untuk memberikan uang muka kepada Perusahaan
sebesar JPY5,4 miliar untuk pembelian produk
kertas. Perusahaan sepakat untuk memproduksi dan
mengirimkan produk kertas budaya sebesar lebih
kurang 200.000 metrik ton agar Kinno memenuhi
komitmennya berdasarkan perjanjian jual beli dengan
Itochu Corporation. Jika tidak dipenuhi, Perusahaan
diharuskan untuk membayar sebagian atau seluruh
total uang muka beserta bunga terhutang. Uang
muka tersebut di atas dibayarkan langsung ke Kinno.
i. On November 15, 2000, the Company as the

exporter, entered into an agreement with Kinno
Limited Cayman Islands (Kinno), a related party
buyer whereby Kinno arranged financing with a group
of banks and financial institutions to make the
prepayment to the Company of JPY5.4 billion for the
purchase of paper products. The Company agreed to
produce and deliver paper products of approximately
200,000 metric tons so that Kinno satisfies its
commitment under a sale and purchase agreement
with Itochu Corporation. If this is not met, the
Company may be required to repay some or all of the
prepayment amounts with accrued interest. The
above prepayment was paid directly to the account of
Kinno.
j.
Dalam rangka pemenuhan syarat dan ketentuan

sesuai MRA sehubungan dengan restrukturisasi
utang Perusahaan, Perusahaan telah melakukan halhal sebagai berikut:
j. In order to achieve the effective date for the

Companys debt restructuring, it is agreed under the
terms and conditions under MRA, the Company has
executed:
Perubahan kedua perjanjian pembelian kayu

dengan Arara Abadi pada tanggal 14 April 2005
(Catatan 36c); dan
Addendum to Second Amended and Restated

Pulpwood Purchase Agreement with Arara Abadi
on April 14, 2005 (Note 36c); and
Perjanjian pembelian kayu dengan PT Finnantara

Intiga pada tanggal 14 April 2005.
Pulpwood
Purchase
Agreement
PT Finnantara Intiga on April 14, 2005.
39. GUGATAN DAN TUNTUTAN YANG MATERIAL
with
39. SIGNIFICANT LITIGATION AND CLAIMS
Sehubungan dengan kompleksitas telaah atas klaim

yang berkesinambungan sesuai dengan pelaksanaan
restrukturisasi Perusahaan, terdapat ketidakpastian yang
berlanjut
sehingga
memungkinkan
Perusahaan
menanggung klaim-klaim yang diajukan dan/atau
liabilitas - liabilitas Perusahaan lainnya baik seluruhnya
maupun sebagian dimana klaim dan liabilitas tersebut
tidak mempunyai alasan yang kuat. Akibatnya, liabilitas
Perusahaan yang berkaitan dengan klaim-klaim tertentu,
termasuk klaim-klaim yang disebutkan di bawah ini,
menjadi tidak pasti dan mungkin kesimpulan yang
dicapai bahwa Perusahaan tidak memiliki liabilitas atas
klaim-klaim tersebut.
In light of the complex claims review that continues to be

undertaken in the context of the Companys restructuring
exercise, there continues to be uncertainty as to the final
results of such review so that the possibility exists that
certain claims made against Company and/or certain
alleged liabilities of the Company are not well-founded or
a conclusion will be reached that they are not wellfounded, whether in whole or in part. As a consequence,
the liability of the Company with respect to certain
claims, including the claims set forth below, is uncertain
and it is possible that a conclusion is reached that the
Company has no liability in relation to such claims.
Berikut ini adalah gugatan dan tuntutan yang material

yang melibatkan Perusahan baik secara langsung
maupun tidak langsung:
The following were the significant litigation and claims

directly and indirectly involving the Company:
a. Pada tanggal 17 November 2001 Perusahaan

mengajukan tuntutan arbitrase terhadap Anderson
2000, Inc., Amerika Serikat (Andersen 2000) di
Singapore International Arbitration Centre (SIAC)
dalam proses Arbitrase SIAC No. 85 tahun 2001.
a. On November 17, 2001 the Company filed an

arbitration claim against Anderson 2000, Inc., United
States of America (Andersen 2000) at the Singapore
International Arbitration Centre (SIAC) in SIAC
Arbitration No. 85 of 2001.
84

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN
(Lanjutan)

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
39. SIGNIFICANT LITIGATION AND CLAIMS (Continued)
Pada 29 Oktober 2003, Perusahaan mengajukan

tuntutan arbitrase yang terpisah di International
Chamber of Commerce (ICC) terhadap Andersen
2000, sehubungan dengan dua (2) kontrak tanggal
17 Februari 1996, atas jasa pengawasan, pekerjaan
pemasangan dan penyerahan dua (2) incinerator
dengan nomor perkara 12986/JNK. Perkara arbitrase
ini pada saat ini untuk sementara ditunda.
On October 29, 2003, the Company commenced

separate arbitration proceedings in the International
Chamber of Commerce (ICC) against Andersen 2000
in respect of two (2) contracts both dated
February 17, 1996 for supervisory services and
installation work and the delivery of two (2) train
incinerators with the arbitration number 12986/JNK.
This arbitration is currently held in abeyance.
Pada tanggal 27 Februari 2004 keputusan akhir atas

semua liabilitas yang ditetapkan sesuai dengan klaim
Perusahaan untuk SIAC Arbitration No. 85 tahun
2001 (Liability Award) sudah disampaikan kepada
masing-masing pihak. Tribunal menyatakan bahwa
Andersen 2000 melanggar Settlement Agreement
(SA). Penyelidikan dilakukan atas semua kerugian
dan kerusakan yang terjadi serta semua jaminan dan
atau
jaminan
pembayaran
yang
diberikan
Perusahaan dan dapat diklaim sebagai konsekuensi
pelanggaran SA oleh Andersen 2000. Perusahaan
memenangkan 75% dari biaya-biaya yang telah
dikeluarkan Perusahaan dan Andersen 2000
bertanggungjawab sebesar 75% atas uang jasa,
beban dan biaya untuk Arbitrator dan SIAC.
On February 27, 2004, the Final Award on All Issues

of Liability under the Companys Claim, for SIAC
Arbitration No. 85 of 2001, (Liability Award) was
released to the parties. The Tribunal held that
Andersen 2000 was in breach of the Settlement
Agreement (SA). An inquiry was ordered as to all
losses incurred and damages sustained and all other
relief and/or remedy pleaded by the Company and
properly claimable in consequence of Andersen
2000s breach of the SA. The Company was awarded
75% of their costs, with Andersen 2000 responsible
for 75% of the Arbitrators and SIACs fees, cost and
expenses.
Keputusan akhir Tribunal yaitu Final Award on

Losses, Damages and Reliefs tanggal 25 Mei 2005
dipublikasikan pada tanggal 8 Juni 2005. Tribunal
memberikan keputusan yang berpihak pada
Perusahaan, di antaranya Andersen 2000 dinyatakan
telah melakukan pelanggaran liabilitas atas SA dan
perintah lainnya. Gugatan Andersen 2000 ditolak
semuanya dan diperintahkan untuk membayar biayabiaya yang diderita sehubungan dengan arbitrase
dari Liability Award sampai dengan Damages Award.
Tribunal juga memerintahkan Andersen 2000 untuk
membayar jasa arbiter dan biaya-biaya sehubungan
dengan sidang-sidang selama arbitrase sejak Liability
Award
sampai
dengan
membuat
dan
mempublikasikan Damages Award yang ditentukan
senilai SGD35.150 dan pembayaran jasa dan biayabiaya Singapore International Arbitration Centre
sehubungan dengan proses arbitrase sejak Liability
Award.
The Tribunals Final Award on Losses, Damages and

Reliefs dated May 25, 2005 was published on June 8,
2005. The Tribunal granted awards substantially in
the Companys favour, that Andersen 2000 was in
repudiatory breach of the SA and the other
commands. Andersen 2000s claims were entirely
dismissed and it was ordered to pay any costs was
suffered by Company with reference to the arbitration
from the Liability Award to the Damages Award. The
Tribunal also ordered Andersen 2000 to pay the
arbitrators fees and expenses related to the hearing
of the arbitration since the Liability Award and
drawing, making and publishing of the Damages
Award fixed at SGD35,150 and the Singapore
International Arbitration Centres fees and expenses
of the arbitration since the Liability Award.
Pada tanggal 15 Februari 2007, Perusahaan

mengajukan pemberitahuan arbitrase berdasarkan
Guarantee untuk mendapatkan pembayaran dari
Crown Anderson Inc., induk perusahaan Anderson
2000 (Crown Andersen). Arbitrase tersebut diatur
dalam peraturan Arbitrase No. 13 tahun 2007 di
Singapore International Arbitration Centre (SIAC Arb
13/07).
On February 15, 2007, the Company filed a Notice of

Arbitration under the Guarantee for enforcement of
the Guarantee against Crown Anderson Inc., parent
company of Anderson 2000 (Crown Andersen). The
arbitration was designated Arbitration No. 13 of 2007
in the Singapore International Arbitration Centre
(SIAC Arb 13/07).
85

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN
(Lanjutan)

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
Pada tanggal 4 April 2008, proses arbitrase dalam

perkara ini telah selesai dengan putusan yang
memenangkan Perusahaan.
On April 4, 2008, the arbitration concluded with a

decision being rendered in favour of the Company.
Perusahaan sedang dalam proses melakukan

enforcement putusan arbitrase terhadap Andersen
2000 dan Crown Andersen.
The Company is in the process of enforcing the

arbitration judgements on Andersen 2000 and Crown
Andersen.
b. Pada tanggal 3 Maret 2000, PT Beloit Indonesia,

Beloit Asia Pacific (L) Inc. (BAPL), Beloit Asia Pacific
Pte Ltd (BAP), Beloit Corporation (BC), induk
perusahaan dari BAPL dan BAP dan Harnishfeger
Industries Inc. (Harnishfeger), perusahaan induk dari
BC (semuanya disebut sebagai Perusahaanperusahaan Beloit) dan Perusahaan dan Asia Pulp &
Paper Company Ltd. (APP) menandatangani sebuah
perjanjian perdamaian (Perjanjian Perdamaian)
sehubungan dengan perjanjian jual beli tanggal 18
Desember 1996 sehubungan dengan mesin-mesin
kertas yang dibeli Perusahaan.
b. On March 3, 2000, PT Beloit Indonesia, Beloit Asia

Pacific (L) Inc. (BAPL), Beloit Asia Pacific Pte. Ltd.
(BAP), Beloit Corporation (BC), the parent company
of BAPL and BAP and Harnishfeger Industries Inc.
(Harnishfeger), the parent company of BC
(collectively referred to as Beloit Entities) and the
Company and Asia Pulp & Paper Company Ltd.
(APP) entered into a settlement deed (Settlement
Deed) in connection with a sale and purchase
agreement dated December 18, 1996 in respect of
paper making machines which are bought by the
Company.
Perjanjian Perdamaian disetujui oleh Pengadilan

Kepailitan Amerika Serikat dengan putusannya pada
tanggal 22 Maret 2000. Sehubungan dengan
ketentuan di dalam Perjanjian Perdamaian,
Perusahaan mengeluarkan dan APP menjamin
sebuah surat utang dengan nilai USD110,0 juta
kepada BC (Surat Utang).
The Settlement Deed was approved by the U.S.

Bankruptcy Court by its order dated March 22, 2000.
Pursuant to the terms of the Settlement Deed, the
Company issued and APP guaranteed a promissory
note with a face value of USD110.0 million to BC (the
Note).
Pada saat tidak terpenuhinya Surat Utang, BC

memulai gugatan di Pengadilan New York untuk
mengklaim Surat Utang tersebut. Pengadilan New
York memberikan keputusan yang mengabulkan
permohonan BC (Putusan). APP mengajukan
banding terhadap Putusan tersebut namun ditolak
pada tanggal atau sekitar tanggal 25 Oktober 2002.
Upon the non-satisfaction of the Note, BC

commenced an action in the New York State Courts
to claim on the Note. The New York State Court
awarded judgement to BC (the Judgement). APPs
appeal against the Judgement was denied on or
about October 25, 2002.
Sesuai dengan putusan yang telah dijatuhkan oleh

Pengadilan wilayah New York, David J. Boland
(Boland), perwakilan dari Beloit Corporation (dalam
likuidasi) telah mengajukan upaya paksa atas hasil
keputusan tersebut di berbagai yurisdiksi pengadilan
termasuk di Texas dan Wisconsin, Amerika Serikat,
Inggris, Skotlandia, Finlandia dan kemungkinan
Jerman dan Austria. Pada tanggal 23 Mei 2001,
Boland juga mendaftarkan Relas Panggilan di
Pengadilan Tinggi Singapura terhadap Indah Kiat
Finance (IV) Mauritius Ltd., APP dan Perusahaan
berdasarkan Putusan. Gugatan ini dihentikan pada
tanggal 2 Juni 2003.
Pursuant to the Judgement awarded by the New York

State Court, David J. Boland (Boland), the
administrator of the Beloit Corporation (in Liquidation)
commenced enforcement proceedings in various
jurisdictions including Texas and Wisconsin, United
States of America, England, Scotland, Finland and
possibly Germany and Austria. On May 23, 2001,
Boland also filed a Writ of Summons in the High Court
of Singapore against Indah Kiat Finance (IV)
Mauritius Ltd., APP and the Company based on the
Judgement. This action was discontinued on
June 2, 2003.
86

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN
(Lanjutan)

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
Pada tanggal 6 April 2001, the Administrator of the

Beloit Corporation (dikenal sebagai the Beloit
Liquidating Trust (BLT) mendaftarkan gugatannya
sehubungan dengan proses kepailitan untuk
mendapatkan pernyataan dari Pengadilan Kepailitan
Amerika Serikat untuk daerah Delaware bahwa ia
memegang hak milik yang bebas dari segala tuntutan
atas beberapa bagian mesin dan perlengkapan
sehubungan dengan mesin-mesin yang masih
dikuasai oleh pihak ketiga. Pada tanggal
15 Juni 2001, Perusahaan dan APP mengajukan
permohonan untuk menolak gugatan BLT. Pada
tanggal 28 September 2001, Pengadilan Kepailitan
Amerika Serikat memutuskan untuk menunda
pemeriksaan sampai adanya proses arbitrase sesuai
dengan ketentuan dalam Perjanjian Perdamaian. BLT
belum memulai gugatan arbitrase apapun.
On April 6, 2001, the Administrator of the Beloit

Corporation (known as the Beloit Liquidating Trust
(BLT) filed a complaint in connection with the
bankruptcy proceedings seeking a declaration from
the U.S. Bankruptcy Court for the District of Delaware
that it holds clear title to certain parts and equipment
relating to the machinery that are still held by third
parties. On June 15, 2001, the Company and APP
applied to dismiss the complaint. On September 28,
2001, the U.S. Bankruptcy Court stayed the complaint
pending arbitration proceedings in accordance with
the terms of the Settlement Deed. BLT has not yet
initiated any arbitration proceedings.
Pada tanggal 12 Maret 2002, BLT mengajukan

gugatan di Pengadilan Tinggi Inggris untuk
mengeksekusi Putusan. Sampai saat ini, belum ada
langkah apapun yang diambil untuk mendapatkan
default judgement. BLT juga harus mengajukan
permohonan
untuk
menunjuk
kurator
atas
perlengkapan-perlengkapan di Inggris yang dibeli dari
Asia Pulp & Paper Company (UK) Ltd. (APP UK)
pada bulan Maret 2002. Putusan sela yang
memutuskan untuk membekukan perlengkapanperlengkapan yang menjadi objek gugatan diperoleh
BLT dan melarang Perusahaan dan APP untuk
memindahkan atau melakukan sesuatu terhadap
perlengkapan-perlengkapan tersebut. Putusan sela
ini masih berlaku. Sampai dengan tanggal laporan ini,
tidak ada perkembangan atas masalah ini.
On March 12, 2002, a claim was issued in the High

Court of England by BLT attempting to enforce the
Judgement. To date, no steps have been taken to
enter default judgement. BLT has also applied to
appoint a receiver over equipment in England that
was purchased by Asia Pulp & Paper Company (UK)
Ltd. (APP UK) in March 2002. A freezing injunction
was obtained by BLT in relation to the equipment and
prevented the Company and APP from removing or
dealing with the equipment. This injunction currently
remains in place. Up to the date of this report, there
have been no developments in this matter.
BLT juga telah memperoleh putusan sela (yang

mempunyai dampak yang sama dengan pembekuan
Inggris) membekukan perlengkapan-perlengkapan
yang saat ini berada di Skotlandia pada gugatan yang
didaftarkan di Pengadilan pada tanggal 15 Mei 2005
di Skotlandia. BLT menuduh bahwa perlengkapanperlengkapan tersebut telah dibeli oleh atau dibeli
atas nama APP atau Perusahaan dan dengan
demikian BLT mempunyai hak untuk mengeksekusi
Putusan terhadap perlengkapan tersebut. APP dan
Perusahaan membantah keterkaitan mereka dengan
perlengkapan dan tidak ikut serta dalam gugatangugatan tersebut. Putusan sela masih berlaku.
Sampai dengan tanggal laporan ini, tidak ada
perkembangan atas masalah ini.
BLT has also obtained an interim interdict (which has

the same effect as an English freezing injunction)
over equipment currently based in Scotland in
proceedings filed in the Court of Session on May 15,
2005 in Scotland. BLT contends that the equipment
has been purchased by or on behalf of APP or the
Company and that it has the right to enforce the
Judgement against the equipment. APP and the
Company deny any connection to the equipment and
have not taken any part in these proceedings. The
interim interdict remains in place. Up to the date of
this report, there have been no developments in this
matter.
87

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN
(Lanjutan)

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
Pada tanggal 29 September 2004, Con-Lloyd Limited,

perusahaan pergudangan, mengajukan permohonan
kepada pengadilan Inggris untuk mengeluarkan
mesin-mesin yang ada di dalam gudangnya. Beloit,
APP UK dan Con-Lloyd Limited telah mendapatkan
kesepakatan untuk masalah ini dan Pengadilan
memberikan persetujuan atas kesepakatan antara
Beloit, APP UK dan Con-Lloyd Limited.
On September 29, 2004, Con-Lloyd Limited, a

warehouse company, applied to the English Courts to
dispose of the machinery in its possession. Beloit,
APP UK and Con-Lloyd Limited have reached
agreement in respect of the matter and the Court
sanctioned the proposed arrangement between
Beloit, APP UK and Con-Lloyd Limited.
c. Pada bulan Agustus 2002, Bank One, N.A. (Bank

One) mengajukan tuntutan di Pengadilan Negeri
Amerika Serikat di Northern District of Illinois
terhadap Perusahaan, PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia
Tbk (Tjiwi Kimia) dan APP. Klaim terhadap
Perusahaan dan Tjiwi Kimia adalah atas kegagalan
untuk membayar dua (2) promissory notes yang
diterbitkan oleh Perusahaan dan Tjiwi Kimia, pada
tanggal 25 April 1998 dengan nilai masing-masing
sebesar USD21,8 juta dan USD16,2 juta. APP juga
menjadi tergugat karena APP menjadi penjamin
kedua promissory notes tersebut. Promissory notes
tersebut diterbitkan untuk Beloit Corporation sebagai
pembayaran sebagian atas mesin dan promissory
notes diserahkan kepada First National Bank of
Chicago, yang sekarang bernama Bank One.
c. In August 2002, Bank One, N.A. (Bank One) filed a

complaint in the United States District Court for the
Northern District of Illinois against the Company,
PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk (Tjiwi Kimia) and
APP. The claim against the Company and Tjiwi Kimia
is for their failure to pay two (2) promissory notes
issued by the Company and Tjiwi Kimia that as of
April
25,
1998,
had
a
face
value
of
USD21.8 million and USD16.2 million respectively.
APP was named as co-defendant because it was the
guarantor for both promissory notes. The promissory
notes were originally issued to Beloit Corporation as
part-payment for machinery and they were
subsequently assigned to the First National Bank of
Chicago, the predecessor of Bank One.
Pada akhir tahun 2004, JP Morgan Chase (JP

Morgan) mengambil alih Bank One dan berhasil
dalam permohonannya untuk menggantikan Bank
One sebagai Penggugat didalam gugatan.
In late 2004, JP Morgan Chase (JP Morgan) acquired

Bank One and subsequently successfully applied to
Court to substitute Bank One as the plaintiffs in the
complaint.
Sejak itu, para pihak terlibat dalam discovery dan

depositions. Pada pertengahan Desember 2007 lalu
telah diselenggarakan deposition atas para saksi
Tergugat. Proses discovery telah diselesaikan pada
atau sekitar akhir bulan Maret 2008.
Since then, the parties have engaged in discovery

and depositions. Depositions were taken from various
defendant witnesses in mid December 2007. The
discovery process was completed in or around the
end of March 2008.
Pada tanggal 22 Desember 2008, JP Morgan

mengajukan mosi untuk summary judgement
melawan Perusahaan dan Tjiwi Kimia dan juga
mengajukan mosi terpisah melawan APP. Kuasa
hukum lawan mengajukan tanggapannya terhadap
mosi ini pada tanggal 9 Maret 2009 dan JP Morgan
mengajukan jawabannya pada tanggal 6 April 2009.
Pengadilan memutuskan mosi yang diajukan JP
Morgan pada tanggal 14 Oktober 2009. Hakim Yang
Mulia James F. Holderman mengabulkan mosi yang
diajukan JP Morgan melawan Perusahaan dan Tjiwi
Kimia, namun mengusulkan bahwa mosi JP Morgan
untuk summary judgement melawan APP tetap
dipertimbangkan dan menghimbau para pihak untuk
merundingkan perdamaian.
On December 22, 2008, JP Morgan filed a motion for

summary judgement against the Company and Tjiwi
Kimia and also a separate motion against APP.
Defense counsel filed responses to these motions on
March 9, 2009, and JP Morgan filed its reply on April
6, 2009. The Court ruled on JP Morgans motions on
October 14, 2009. The Honorable James F.
Holderman granted JP Morgans motion against the
Company and Tjiwi Kimia, but indicated that JP
Morgans motion for summary judgement against
APP remained under advisement and strongly
encouraged the parties to discuss settlement.
88

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN
(Lanjutan)

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
Pada tanggal 21 April 2010, Hakim Yang Mulia

James F. Holderman mengeluarkan Memorandum
Opinion And Order yang mengabulkan Summary
Judgement untuk JP Morgan melawan APP.
Perusahaan, Tjiwi Kimia dan APP telah mengajukan
upaya hukum banding melawan putusan Hakim Yang
Mulia James F. Holderman atas mosi yang diajukan
oleh JP Morgan terhadap summary judgement
tersebut. Memori banding atas nama APP,
Perusahaan dan Tjiwi Kimia telah diajukan pada
tanggal 15 Agustus 2011.
On April 21, 2010, The Honorable James F.

Holderman issued the Memorandum Opinion And
Order which granted the summary judgement in favor
of JP Morgan against APP. The Company, Tjiwi
Kimia and APP have filed a notice of appeal against
the Honorable Holdermans orders as to JP Morgans
motions for summary judgement. The appellate brief
on behalf of APP, the Company and Tjiwi Kimia has
been filed on August 15, 2011.
Pada tanggal 1 November 2011 telah dilangsungkan

argumen secara lisan di hadapan Pengadilan
Banding mengenai banding atas persetujuan Hakim
Yang Mulia Holderman atas summary judgement
kepada
JP
Morgan.
Pengadilan
banding
menempatkan
banding
tersebut
dalam
pertimbangannya saat ini. Sampai dengan tanggal
laporan ini, belum ada putusan yang diterbitkan.
Oral argument was held in front of the Court of

Appeals regarding the appeal of the Honorable Judge
Holdermans grant of summary judgement to JP
Morgan on November 1, 2011. The Court of Appeals
took the appeal under advisement at that time. No
opinion has been issued as of the date of this report.
Selain banding atas putusan summary judgment

tersebut, JP Morgan telah mengeluarkan beberapa
citations untuk menemukan aset-aset terhadap
Perusahaan, Tjiwi Kimia dan APP, juga kuasa hukum
terdahulu, Cassiday Schade LLP dan beberapa bank
guna mengeksekusi putusan. Perusahaan, Tjiwi
Kimia dan APP telah mengajukan permohonan untuk
menunda pelaksanaan citations tersebut terhadap
mereka, dengan dasar bahwa telah ada perintah dari
pengadilan di Indonesia yang melarang pemberian
informasi yang terkait dengan keberadaan aset-aset
para tergugat. Hakim Brown menolak permohonan
tersebut. Keputusan Hakim Brown telah diajukan
banding kepada Hakim Holderman dan kepada
Pengadilan Banding oleh para tergugat.
In addition to the appeal of the grant of summary

judgement, JP Morgan issued several citations to
discover assets on the Company, Tjiwi Kimia, and
APP as well as former defense counsel, Cassiday
Schade LLP and several banks to collect its
judgement. The Company, Tjiwi Kimia, and APP filed
a motion to stay the execution of the citations against
them on the ground that an injunction issued in
Indonesia prevented the disclosure of the requested
information. Magistrate Judge Brown denied the
motion to stay. This decision was appealed to Judge
Holderman and the Court of Appeals.
Hakim Holderman menolak keberatan yang diajukan

oleh Perusahaan, Tjiwi Kimia dan APP pada tanggal
5 April 2012 dan memerintahkan mereka untuk
menanggapi citations tersebut. Sampai dengan
tanggal laporan ini, Perusahaan, Tjiwi Kimia dan APP
sedang dalam proses memenuhi citations tersebut.
Judge Holderman overruled the objections filed by

the Company, Tjiwi Kimia and APP on April 5, 2012
and ordered them to respond to the citations. As of
the date of this report, the Company, Tjiwi Kimia and
APP are in the process of complying with the
citations.
89

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN
(Lanjutan)

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
Pada tanggal 1 Juni 2012, JP Morgan mengajukan

permohonan untuk memberlakukan sanksi terhadap
Perusahaan, Tjiwi Kimia dan APP yang menurut
pertimbangan bank telah gagal memenuhi citations
dengan itikad baik. Hakim Holderman mereferensikan
permohonan ini kepada Hakim Brown. Setelah
pengarahan secara menyeluruh, Hakim Brown
mengeluarkan sebuah Laporan dan Rekomendasi
pada tanggal 24 Agustus 2012 dimana Hakim Brown
merekomendasikan untuk mengabulkan permohonan
tersebut terhadap Perusahaan, Tjiwi Kimia dan APP
atas kegagalannya dalam memproduksi semua
dokumen menanggapi citations JP Morgan untuk
menemukan aset-aset sejak tanggal 21 Mei 2012
sampai dengan 26 Juni 2012. Perusahaan, Tjiwi
Kimia dan APP mengajukan keberatannya atas
Laporan dan Rekomendasi Hakim Brown pada
tanggal 7 September 2012. JP Morgan mengajukan
respon atas keberatan tersebut pada tanggal
28 September 2012. Perusahaan, Tjiwi Kimia dan
APP mengajukan tanggapannya pada tanggal
12 Oktober 2012. Pada tanggal 17 Oktober 2012,
Hakim Ketua Holderman menguatkan laporan dari
Hakim Brown atas laporan dan rekomendasi
terhadap Perusahaan, Tjiwi Kimia dan APP. Hakim
Ketua Holderman juga menyatakan bahwa dia akan
menerapkan sanksi lebih jauh terhitung sejak tanggal
26 Juni 2012 dan seterusnya sampai Perusahaan,
Tjiwi Kimia dan APP mematuhi citation JP Morgan
untuk menemukan aset-aset.
On June 1, 2012, JP Morgan filed a motion to impose

sanctions on The Company, Tjiwi Kimia, and APP for
what the bank considers a failure to comply in good
faith. Judge Holderman referred this motion to
Magistrate Judge Brown. After full briefing, Magistrate
Judge Brown issued a Report and Recommendation
on August 24, 2012 in which she recommended
granting the motion against The Company, Tjiwi
Kimia and APP for their failure to fully produce all
documents responsive to JP Morgans citations to
discover assets from May 21, 2012 to June 26, 2012.
The Company, Tjiwi Kimia and APP filed their
Objections to Magistrate Judge Browns Report and
Recommendation on September 7, 2012. JP Morgan
filed its response on September 28, 2012. The
Company, Tjiwi Kimia, and APP reply on October 12,
2012. On October 17, 2012, Chief Judge Holderman
affirmed Magistrate Judge Browns Report and
Recommendation against the Company, Tjiwi Kimia
and APP. Chief Judge Holderman also stated that he
will impose further sanctions from June 26, 2012
forward until the Company, Tjiwi Kimia and APP fully
comply with JP Morgans citations to discover assets.
Pada tanggal 15 Oktober 2012, JP Morgan

mengajukan motion untuk memaksa pihak ketiga
TST-Impreso sehubungan dengan dokumen yang
berhubungan dengan gugatan hukum antara TSTImpreso dengan APPT. Motion ini berjalan dan
dilanjutkan karena adanya perintah perlindungan
dalam gugatan hukum antara TST-Impreso-APPT
yang melarang pengungkapan informasi yang
diminta. Sampai dengan tanggal laporan ini, belum
ada keputusan akhir sehubungan dengan motion ini.
On October 15, 2012, JP Morgan filed a motion to

compel against third-party TST-Impreso for
documents related to a lawsuit between TST-Impreso
and APPT. This motion was entered and continued
because of the existence of a protective order in the
TST-Impreso-APPT lawsuit prevented the disclosure
of the requested information. As of the date of this
report, there has been no final resolution of this
motion.
Pada tanggal 10 Desember 2012, JP Morgan

mengajukan motion terpisah terhadap Perusahaan,
Tjiwi Kimia dan APP untuk memberikan seluruh
dokumentasi yang berhubungan dengan APPT.
Perusahaan, Tjiwi Kimia dan APP akan mengajukan
keberatan terhadap motion terpisah ini yang
memaksa untuk mencari informasi pada perusahaanperusahaan selain Perusahaan, Tjiwi Kimia dan APP.
Perusahaan, Tjiwi Kimia dan APP memberikan
jawaban pada tanggal 27 Desember 2012. Pada
tanggal 28 Desember 2012, Hakim Ketua Holderman
mengabulkan motion yang dimohonkan oleh JP
Morgan.
On December 10, 2012, JP Morgan filed a separate

motion to compel the Company, Tjiwi Kimia and APP
to produce all documents related to APPT. The
Company, Tjiwi Kimia and APP will object to this
separate motion to compel to the extent it seeks
information on companies other than the Company,
Tjiwi Kimia and APP. The Company, Tjiwi Kimia, and
APP filed their response on December 27, 2012. On
December 28, 2012, Chief Judge Holderman granted
JP Morgans motion to compel.
90

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN
(Lanjutan)

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
Pada tanggal 1 Juni 2012, Pengadilan Banding

mengkonsolidasikan banding atas summary judgment
dengan banding atas keputusan Hakim Holderman
yang menolak keberatan yang diajukan oleh
Perusahaan, Tjiwi Kimia dan APP sehubungan
dengan penolakan Hakim Brown atas motion to stay.
Pada tanggal 22 Juni 2012 Perusahaan, Tjiwi Kimia
dan APP mengajukan appellants brief. JP Morgan
mengajukan jawabannya pada tanggal 6 Juli 2012.
Perusahaan, Tjiwi Kimia dan APP mengajukan
jawabannya atas banding pada tanggal 13 Juli 2012.
Argumen lisan dimintakan oleh Perusahaan, Tjiwi
Kimia dan APP. Pengadilan Banding membawa
masalah ini dalam pertimbangan dan akan
menjadwalkan argumen lisan atau mengeluarkan
putusan dikemudian hari. Belum ada putusan yang
dikeluarkan sampai dengan tanggal laporan ini.
On June 1, 2012, the Court of Appeals consolidated

the appeal regarding the entry of summary judgment
with the appeal of Judge Holdermans decision to
overrule the objections filed by the Company, Tjiwi
Kimia, and APP to Magistrate Judge Browns denial
of the motion to stay. The Company, Tjiwi Kimia, and
APP filed their appellants brief on June 22, 2012. JP
Morgan filed its response on July 6, 2012. The
Company, Tjiwi Kimia and APP filed their reply in
support of the appeal on July 13, 2012. Oral
argument was requested by the Company, Tjiwi
Kimia and APP. The Court of Appeals has taken the
matter under advisement and will schedule oral
argument or issue a ruling in the future. No ruling has
been issued as of the date of this report.
d. Gryphon Domestic VI, LLC, OCM Opportunities Fund

II, L.P., OCM Opportunities Fund III, L.P., Columbia/
HCA Master Retirement Trust, Gramercy Emerging
Markets Fund dan General Electric Capital
Corporation (Penggugat) telah memulai upaya-upaya
hukum melawan Perusahaan dan beberapa
perusahaan lainnya yang berkaitan. Berikut ini
deskripsi singkat atas upaya hukum tersebut:
d. Gryphon Domestic VI, LLC, OCM Opportunities Fund

II, L.P., OCM Opportunities Fund III, L.P., Columbia/
HCA Master Retirement Trust, Gramercy Emerging
Markets Fund and General Electric Capital
Corporation (the Plaintiffs) have commenced legal
actions against the Company and certain related
companies. A brief description of these legal actions
is set out below:
(i) Di Amerika Serikat

Pada tanggal 13 September 2002, Oaktree
Capital Management L.L.C (Oaktree), Gramercy
Advisors L.L.C. dan General Electric Capital
Corporation mengajukan gugatan di New York
State Supreme Court terhadap Perusahaan,
PT Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry (Lontar),
Asia Pulp & Paper Company Ltd. (APP), APP
International Finance Company B.V. (APP
Finance) dan Indah Kiat International Finance
Company B.V. (Indah Kiat B.V.) (bersama-sama
adalah tergugat), berkaitan dengan berbagai
wesel yang terbitkan oleh APP Finance (Wesel
Lontar) dan Indah Kiat B.V. (Wesel Indah Kiat 02
dan 06). Gugatan atas Wesel Indah Kiat 02 dan
06 masing-masing senilai USD78,8 juta dan
USD92,9 juta. Gugatan atas Wesel Lontar senilai
USD147,0 juta. Dalam putusan tanggal 13 April
2004 dan 24 Februari 2006, majelis memutuskan
untuk memihak kepada Penggugat sehubungan
dengan Wesel-Wesel tersebut.
(i) In the United States of America

On September 13, 2002, Oaktree Capital
Management
L.L.C.
(Oaktree),
Gramercy
Advisors, L.L.C. and General Electric Capital
Corporation filed a claim in the New York State
Supreme Court against the Company, PT Lontar
Papyrus Pulp & Paper Industry (Lontar), Asia Pulp
& Paper Company Ltd. (APP), APP International
Finance Company B.V. (APP Finance) and Indah
Kiat International Finance Company B.V. (Indah
Kiat B.V.) (collectively the Defendants) in respect
of certain notes issued by APP Finance (the
Lontar Notes) and Indah Kiat B.V. (the Indah Kiat
02 and 06 Notes). The claims in respect of the
Indah Kiat 02 and 06 Notes amounted to USD78.8
million and USD92.9 million, respectively. The
claim in respect of the Lontar Notes amounted to
USD147.0 million. Judgements in relation to these
notes were entered in favor of the Plaintiffs on
April 13, 2004 and February 24, 2006.
91

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN
(Lanjutan)

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
Selama masa proses litigasi ini, beberapa

Penggugat
original
telah
mengalihkan
kepentingan
mereka
sehubungan
dengan
beberapa putusan di New York dan prosedur
terkait kepada pihak lain. Berdasarkan putusan
tanggal 1 Juni 2004, Warner Mansion Fund
diterima sebagai pengganti penggugat General
Electric Capital Corporation dalam perkara ini.
Berdasarkan putusan tanggal 20 Juli 2009,
Upwood Investments Limited diterima sebagai
pengganti dari penggugat Gramercy Emerging
Markets Fund. Dengan putusan tanggal
23 November 2009, Bernal Ventures Ltd. diterima
dalam perkara ini sebagai pengganti penggugat
Gryphon Domestik VI, L.L.C, OCM Opportunities
Fund II, L.P., OCM Opportunities Fund III, L.P.,
dan Columbia/HCA Master Retirement Trust.
During the process of this litigation, certain original

Plaintiffs have transferred their interests in relation
to the judgments in New York and related
proceeding to other entities. By order dated
June 1, 2004, Warner Mansion Fund was
substituted into the action for plaintiff General
Electric Capital Corporation. By order dated July
20, 2009, Upwood Investments Limited was
substituted into the action for plaintiff Gramercy
Emerging Markets Fund. By order dated
November 23, 2009, Bernal Ventures Ltd. was
substituted into the action for plaintiffs Gryphon
Domestic VI, L.L.C., OCM Opportunities Fund II,
L.P., OCM Opportunities Fund III, L.P., and
Columbia/HCA Master Retirement Trust.
Sampai dengan laporan ini disampaikan, belum

ada langkah konkrit lebih lanjut daripada
penggugat
pengganti
untuk
memaksakan
putusan-putusan pengadilan di New York.
As of the date of this report, no further actions are

being taken by the Plaintiffs to enforce the
Judgements obtained in New York.
(ii) Di Indonesia
(ii) In Indonesia
Pada tanggal 9 Oktober 2003, Penggugat

memulai pelaksanaan proses hukum melawan
Perusahaan dengan mendaftarkan permohonan
sita eksekusi di Pengadilan Bengkalis di
Indonesia. Pada tanggal 13 November 2003,
Perusahaan memasukkan tanggapan atas
permohonan sita Penggugat tersebut. Pada
tanggal 18 November 2003, Pengadilan Bengkalis
menolak permohonan sita eksekusi dari
Penggugat.
On October 9, 2003, the Plaintiffs commenced

enforcement proceedings against the Company by
filing a foreclosure petition in the Bengkalis Court
in Indonesia. On November 13, 2003, the
Company filed its counter response to the
Plaintiffs foreclosure petition. On November 18,
2003, the Bengkalis Court dismissed the Plaintiffs
foreclosure petition.
Pada tanggal 13 November 2003, Perusahaan

mengajukan gugatan hukum di Pengadilan
Bengkalis di Indonesia (Proses Hukum Bengkalis)
melawan, antara lain, Penggugat (Catatan 39e).
On November 13, 2003, the Company

commenced a law suit in the Bengkalis Court in
Indonesia (the Bengkalis Action) against, inter
alia, the Plaintiffs (Note 39e).
Pada tanggal 14 Januari 2005, Indah Kiat B.V.

memulai aksi melawan, antara lain, Penggugat, di
Pengadilan Bengkalis atas penggantian Trustee
tanpa seijin pihak dalam indenture agreement
untuk Wesel Indah Kiat 02 dan 06 (Catatan 39g).
On January 14, 2005, Indah Kiat B.V. commenced

action against, inter alia, the Plaintiffs in the
Bengkalis Court for the unauthorised replacement
of the Trustee in the indenture agreement to the
Indah Kiat 02 and 06 Notes (Note 39g).
92

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN
(Lanjutan)

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
e. Pada tanggal 13 November 2003, Perusahaan

(sebagai Penggugat) mendaftarkan gugatan perdata
No. 05/Pdt.G/2003/PN.BKS di Pengadilan Negeri
Bengkalis terhadap (1) Bank America National Trust
Company, (2) The Depository Trust Company, (3)
CEDE & Co., (4) Morgan Stanley & Co. Incorporated,
(5) PT Bank Mizuho Indonesia, (6) Oaktree Capital
Management LLC., (7) Gramercy Advisors, LLC., (8)
General Electric Capital Corporation, (9) Gryphon
Domestic VI, LLC., (10) OCM Opportunities Fund II
L.P., (11) OCM Opportunities III L.P., (12) ColumbiaHCA Master Retirement Trust, (13) Indah Kiat
International Finance Company B.V., (14) Kantor
Badan Pertanahan Nasional Kabupaten Bengkalis
(Para Tergugat) sehubungan dengan tuntutan
Perusahaan bahwa Para Tergugat telah melakukan
rekayasa
perjanjian
yang
telah
merugikan
Perusahaan.
e. On November 13, 2003, the Company (as a Plaintiff),

filed a complaint at the Bengkalis Court
No. 05/Pdt.G/2003/PN.BKS against (1) Bank America
National Trust Company, (2) The Depository Trust
Company, (3) CEDE & Co., (4) Morgan Stanley & Co.
Incorporated, (5) PT Bank Mizuho Indonesia, (6)
Oaktree Capital Management LLC., (7) Gramercy
Advisors, LLC., (8) General Electric Capital
Corporation, (9) Gryphon Domestic VI, LLC., (10)
OCM Opportunities Fund II L.P., (11) OCM
Opportunities III L.P., (12) Columbia-HCA Master
Retirement Trust, (13) Indah Kiat International
Finance Company B.V., (14) the Land Office (Badan
Pertanahan Nasional) in the Bengkalis District (the
Defendants) whereby the Company claims that the
Defendants have engineered agreements, which
have caused losses to the Company.
Pada tanggal 5 Mei 2004, Pengadilan mengeluarkan

putusan provisi/Restraining Order yang melarang
Para Tergugat dan/atau pengganti dan/atau pihak
yang mewakili mereka dalam mengambil setiap
tindakan/tuntutan atas Wesel dan/atau Indentures
dan/atau jaminannya yang berkaitan dengan
Perusahaan.
On May 5, 2004, the court issued a Restraining Order

prohibiting all Defendants and/or their proxies and/or
any parties representing them in taking any
actions/claims in relation to the Notes and/or the
Indentures and/or its collateral thereto relating to the
Company.
Pada tanggal 29 September 2004, Pengadilan Negeri

Bengkalis mengabulkan gugatan Penggugat dan
pada tanggal 16 Juni 2005, Pengadilan Tinggi Riau
mengeluarkan putusan No. 40/Pdt/2005/PTR, yang
menguatkan putusan Pengadilan Negeri.
On September 29, 2004, The Bengkalis District Court

has granted the Plaintiffs claim and on June 16,
2005, the High Court of Riau issued a judgement
No. 40/Pdt/2005/PTR, which affirmed the District
Courts decision.
Pada tanggal 21 Juni 2006, Mahkamah Agung telah

memutuskan perkara ini yang menolak kasasi dari
Para Tergugat.
On June 21, 2006, the Supreme Court has handed

down a judgement to the case which dismissing the
cassation of the Defendants.
Pada pertengahan April 2007, Para Tergugat

mengajukan kepada Mahkamah Agung permohonan
Peninjauan Kembali terhadap putusan Mahkamah
Agung
sebelumnya.
Sehubungan
dengan
permohonan Peninjauan Kembali Para Tergugat
tersebut, pada tanggal 19 Agustus 2008 Mahkamah
Agung telah mengeluarkan putusannya.
In mid-April 2007, the Defendants made petition to

the Supreme Court for Judicial Review of the
Supreme Courts earlier decision. In connection with
Judicial Review filed by the Defedants, on August 19,
2008 the Supreme Court has handed down its
decision.
f. Pada tanggal 17 Februari 2004, US Bank National

Association (US Bank) mengajukan gugatan
melawan Perusahaan, APP International Finance
Company B.V., PT Lontar Papyrus Pulp & Paper
Industry, Asia Pulp & Paper Co. Ltd. dan Indah Kiat
International Finance Company B.V. (Tergugat).
f. On February 17, 2004, US Bank National Association

(US Bank) filed a lawsuit against the Company, APP
International Finance Company B.V., PT Lontar
Papyrus Pulp & Paper Industry, Asia Pulp & Paper
Co. Ltd. and Indah Kiat International Finance
Company B.V. (the Defendants).
93

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN
(Lanjutan)

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
Gugatan yang didaftarkan oleh US Bank dalam

kapasitasnya sebagai wali amanat pengganti untuk
mendapatkan utang pokok, bunga dan bunga akibat
wanprestasi atas wesel yang diterbitkan oleh APP
International Finance Company B.V. dan Indah Kiat
International Finance Company B.V. US Bank
sebagai Pengugat juga mengajukan klaim untuk ganti
rugi, uang jasa dan biaya-biaya dan untuk declaratory
dan injunctive relief berkaitan dengan proses hukum
di Indonesia.
The lawsuit filed by US Bank in their capacity as

successor Trustee was to recover a loan principal,
interest and default interest due on the notes that
were issued by APP International Finance Company
B.V. and Indah Kiat International Finance Company
B.V. US Bank as a Plaintiff also alleges claims for
indemnification, fees and costs and for declaratory
and injunctive relief relating to proceedings in
Indonesia.
Pada tanggal 13 Agustus 2004, US Bank

mendaftarkan permohonan untuk sebagian summary
judgement atas pembayaran pokok dan bunga yang
sudah jatuh tempo.
On August 13, 2004, US Bank filed an application for

partial summary judgement on the payment of
principal and interest due.
Pada tanggal 7 Januari 2005, Pengadilan

memenangkan mosi US Bank untuk Summary
Judgement sebesar USD1,157 miliar. Pada tanggal
2 Maret 2005, atas permohonan Tergugat,
Pengadilan mengurangi total yang diputuskan
menjadi USD839,0 juta. Putusan dikuatkan oleh
pengadilan banding pada tanggal 26 April 2006 dan
mosi untuk reargument atau, secara alternatif, mosi
banding ke New York Court of Appeals ditolak pada
tanggal 28 September 2006. Para Tergugat telah
mengajukan mosi banding ke New York Court of
Appeals dan pada tanggal 10 Januari 2007, New
York Court of Appeals menolak mosi banding
Tergugat sehubungan dengan US Bank judgement
dikarenakan putusan tingkat banding yang akan
ditinjau ulang masih belum final, akan tetapi
penolakan tersebut tidak serta merta menghapus
kemungkinan para Tergugat untuk meminta kepada
the Court of Appeals meninjau kembali putusan,
setelah syarat mengenai putusan yang final atau
perintah telah berlaku.
On January 7, 2005, the Court granted US Banks

motion for Summary Judgement in the sum of
USD1.157 billion. On March 2, 2005, upon the
Defendants application, the Court reduced the
Judgement sum to USD839.0 million. The judgement
was affirmed by an appellate court on April 26, 2006
and a motion for reargument or, alternatively, leave to
appeal to New York Court of Appeals, was denied on
September 28, 2006. The Defendants then filed a
motion for leave to appeal to the New York Court of
Appeals and on January 10, 2007, the New York
Court of Appeals dismissed the Defendants motion for
leave to appeal in relation to the US Bank judgement
because the appellate division order sought to be
reviewed lacked finality. The dismissal is without
prejudice to the Defendants ability to request that the
Court of Appeals review the judgement after the
requisite final judgement or order is entered.
Pada atau sekitar Agustus 2009, US Bank memulai

berbagai upaya untuk mengeksekusi putusan, seperti
mendaftarkan putusan di beberapa negara bagian
lain dan melayangkan pemberitahuan larangan dan
permintaan discovery kepada para Tergugat dan
lainnya.
In or about August 2009, US Bank commenced

various efforts to enforce the judgement, such as
seeking to domesticate the judgement in other States
and serving restraining notices and discovery
requests on the Defendants and others.
Para Tergugat telah mengajukan perlawanan atas

upaya-upaya US Bank untuk mengeksekusi putusan,
namun di antara permohonan tersebut yang telah
dikabulkan oleh pengadilan pada tanggal 13 Juli
2010, pengadilan menerbitkan preliminary injunction
yang melarang pembayaran berdasarkan MRA Indah
Kiat dan pada tanggal 7 Juni 2011, pengadilan telah
mengeluarkan putusan turnover.
Defendants have opposed US Banks judgement

enforcement efforts, but, among other relief granted
by the court on July 13, 2010, the court issued a
preliminary injunction prohibiting payments under the
Indah Kiat MRA and, on June 7, 2011, the court
issued a turnover order.
Berdasarkan perjanjian tertanggal 27 Desember

2012, Para Tergugat telah mencapai kesepakatan
dengan US Bank.
By agreement dated as of December 27, 2012,

Defendants reached a settlement with US Bank.
94

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN
(Lanjutan)

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
g. Pada tanggal 14 Januari 2005, Indah Kiat

International Finance Company B.V. (Penggugat)
mendaftarkan perkara No. 03/Pdt.G/2005/PN.BKS
melawan, antara lain, Perusahaan, Asia Pulp & Paper
Company Ltd. (APP), Bank America National Trust
Company (dikenal sebagai US Bank National
Association), Morgan Stanley & Co. Incorporated,
PT Bank Mizuho Indonesia, Oaktree Capital
Management LLC., Gramercy Advisors, LLC.,
General Electric Capital Corporation, Gryphon
Domestic VI, LLC., OCM Opportuinities Fund II L.P.,
OCM Opportunities Fund III L.P., Columbia/HCA
Master Retirement Trust, dkk. (Para Tergugat) di
Pengadilan Negeri Bengkalis mengenai penggantian
wali amanat yang tidak sah dalam Indenture
Agreement yaitu tanpa persetujuan dari pihak lain
dalam Indenture Agreement tersebut.
g. On January 14, 2005, Indah Kiat International

Finance Company B.V. (the Plaintiff) filed a claim at
the Bengkalis District Court No. 03/Pdt.G/2005/
PN.BKS against, inter alia, the Company, Asia Pulp &
Paper Company Ltd. (APP), US Bank National
Association, Morgan Stanley & Co. Incorporated,
PT Bank Mizuho Indonesia, Oaktree Capital
Management LLC., Gramercy Advisor, LLC., General
Electric Capital Corporation, Gryphon Domestic VI,
LLC., OCM Opportunies Fund II L.P, OCM
Opportunities Fund III L.P., Columbia/HCA Master
Retirement Trust et.al. (the Defendants) at the
Bengkalis District Court for the unlawful replacement
of the Trustee in Indenture Agreement without
approval from the other parties of the Indenture
Agreement.
Pada tanggal 21 September 2005, Pengadilan Negeri

Bengkalis mengeluarkan Putusan Sela atas eksepsi
dari Para Tergugat yang menyatakan bahwa
Pengadilan Negeri Bengkalis mempunyai kompetensi
untuk memeriksa perkara ini.
On September 21, 2005, the Bengkalis District Court

issued a provisional judgement with regard to the
Defendants motion to dismiss which stated that the
Bengkalis District Court has the competency to try the
case.
Pada tanggal 3 Mei 2006, Pengadilan Negeri

Bengkalis mengeluarkan putusan sehubungan
dengan perkara ini yang memenangkan pihak
Penggugat, putusan tersebut kemudian dikuatkan
oleh Pengadilan Tinggi Riau pada tanggal 5 Oktober
2006 dan pada tanggal 26 Februari 2008, Mahkamah
Agung Republik Indonesia telah mengeluarkan
putusan yang menolak permohonan kasasi dari
Tergugat. US Bank, PT Bank Mizuho Indonesia dan
Morgan Stanley & Co. Incorporated telah mengajukan
permohonan Peninjauan Kembali kepada Mahkamah
Agung atas putusan kasasi tersebut. Mahkamah
Agung Republik Indonesia telah mengeluarkan
putusan Peninjauan Kembali dalam perkara ini yang
isinya menolak permohonan Peninjauan Kembali dari
Tergugat.
On May 3, 2006, the Bengkalis District Court has

issued the decision for this case in favor of the
Plaintiff, the decision has been upheld by the the High
Court of Riau on October 5, 2006 and on
February 26, 2008 the Supreme Court of Republic of
Indonesia has handed down a desicion which
dismissing the appeals of cassation of the
Defendants. US Bank, PT Bank Mizuho Indonesia
and Morgan Stanley & Co. Incorporated have made
petition to the Supreme Court for Judicial Review of
the cassation decision. The Supreme Court of
Republic of Indonesia has handed down its decision
which dismissing the Judicial Review from the
Defendants.
Perusahaan belum dapat mengetahui dampak dari

kasus litigasi terhadap Perusahaan karena status
kasus litigasi yang belum final.
The Company can not determine the impact of the

litigation case to the Company since the status of the
litigation is not final yet.
40. INFORMASI SIGNIFIKAN

a. Perusahaan, PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk (Tjiwi
Kimia) dan PT Pindo Deli Pulp And Paper Mills (Pindo
Deli) menghadapi tuduhan dumping dan subsidi yang
diajukan oleh Appleton Coated LLC, New Page
Corporation, S.D. Warren Company d/b/a Sappi Fine
Paper North America, dan United Steel, Paper and
Forestry, Rubber, Manufacturing, Energy, Allied
Industrial and Service Workers International Union.
40. SIGNIFICANT INFORMATION

a. The Company, PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk
(Tjiwi Kimia) and PT Pindo Deli Pulp And Paper Mills
(Pindo Deli) face dumping and countervailing duties
allegations by Appleton Coated LLC, New Page
Corporation, S.D. Warren Company d/b/a Sappi Fine
Paper North America, and United Steel, Paper and
Forestry, Rubber, Manufacturing, Energy, Allied
Industrial and Service Workers International Union.
95

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
40. INFORMASI SIGNIFIKAN (Lanjutan)
40. SIGNIFICANT INFORMATION (Continued)
Permohonan diajukan pada tanggal 23 September

2009 kepada International Trade Administration,
United States Department of Commerce (DOC) dan
the United States International Trade Commission
(ITC). Pada tanggal 21 September 2010, DOC
memutuskan pengenaan bea masuk Anti Dumping
dan imbalan atas Perusahaan, Tjiwi Kimia dan Pindo
Deli. Pada tanggal 22 Oktober 2010, ITC
memutuskan adanya kerugian yang disebabkan oleh
AD dan CVD. Dengan demikian bea masuk Anti
Dumping dan imbalan tetap diberlakukan. Banding
diajukan atas putusan DOC dan ITC pada tanggal
11 Januari 2011. Keputusan yang tidak memihak
Perusahaan telah dikeluarkan pada tanggal
21 Desember 2012.
The petition was filed on September 23, 2009 before

the International Trade Administration, United States
Departement of Commerce (DOC) and the United
States International Trade Commission (ITC). On
September 21, 2010, DOC rendered its final
determination on anti dumping and countervailing
duties for the Company, Tjiwi Kimia and Pindo Deli.
On October 22, 2010, ITC rendered an affirmative
injury determination. Therefore, AD and CVD duties
will continue. An appeal has been filed against the
DOC and ITCs judgement on January 11, 2011. A
decision not in favor of the Company has been made
on December 21, 2012.
b. Perusahaan, Tjiwi Kimia dan Pindo Deli telah

menerima Pemberitahuan Dimulainya Anti Dumping
Investigation terhadap Coated Paper dan Paperboard
yang diimpor dari China, Indonesia, Korea, Jepang
dan Taiwan yang telah diumumkan oleh Thai DFT
(Department of Foreign Trade) pada tanggal 8 Juli
2011.
b. The Company, Tjiwi Kimia and Pindo Deli have

received the Notice of Initiation on Anti Dumping
Investigation against Coated Paper and Paperboard
imported from China, Indonesia, Korea, Japan and
Taipei which was announced by Thai DFT
(Department of Foreign Trade) on July 8, 2011.
Perusahaan, Tjiwi Kimia dan Pindo Deli sudah

mengajukan jawaban atas kuesioner kepada Thai
DFT pada tanggal 30 September 2011 dan pada
tanggal 11 Juli 2012, the Committee on Dumping and
Subsidy dari Thai DFT memutuskan untuk
menghentikan proses investigasi.
The Company, Tjiwi Kimia and Pindo Deli have

submitted the questionnaire response to Thai DFT on
September 30, 2011 and on July 11, 2012, the
Committee on Dumping and Subsidy of Thai DFT
decided to terminate the investigation.
c. Pada tanggal 30 September 2011, Packages Ltd.

mengajukan petisi kepada Pakistan NTC (National
Tariff Commission) untuk melakukan investigasi atas
tuduhan Anti Dumping dan Anti Subsidi terhadap
writing/printing paper yang diimpor dari Perusahaan
dan Tjiwi Kimia. Sampai dengan saat ini, kasus ini
masih berlangsung.
c. On
September
30,
2011,
Packages
Ltd.
filed a petition to Pakistan NTC (National Tariff
Commission) for an Anti Dumping and Anti Subsidy
investigation against certain writing/printing paper
imported from the Company and Tjiwi Kimia. Up to
now, the case is still ongoing.
d. Kasus Anti Dumping atas kertas photocopy mulai

dilancarkan oleh pemerintah Jepang pada tanggal
29 Juni 2012 terhadap Perusahaan, Tjiwi Kimia dan
Pindo Deli. Respon terhadap questionnaire telah
diajukan kepada pemerintah Jepang. Kasus ini masih
berlangsung.
d. An Anti Dumping case on photocopy paper was

initiated by the Japanese Government against the
Company, Tjiwi Kimia and Pindo Deli on June 29,
2012. Questionnaire response has been submitted to
Japanese government. The case is still ongoing.
96

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
41. INSTRUMEN KEUANGAN
41. FINANCIAL INSTRUMENTS
Tabel berikut menyajikan nilai tercatat dan taksiran nilai

wajar dari instrumen keuangan yang dicatat di laporan
posisi
keuangan
konsolidasian
pada
tanggal
31 Desember 2012 dan 2011:
The following table sets forth the carrying amounts and

estimated fair value of financial instruments that are
carried in the consolidated statements of financial
position as of December 31, 2012 and 2011:
2012
Nilai Tercatat/
Nilai Wajar/
Carrying Amount
Fair Value
Aset Keuangan
Kas dan setara kas
Piutang usaha
Piutang usaha - tidak lancar pihak berelasi
Aset lancar lainnya
141.194
310.043
8.489
141.194
310.043
8.489
42.225
173.299
187.619
42.225
173.299
187.619
Financial Assets
Trade receivables
Non-current trade receivables related parties
Total Aset Keuangan
862.869
862.869
Total Financial Assets
Liabilitas Keuangan
Pinjaman dan utang
Utang usaha
Utang lain-lain
354.464
183.595
8.793
260.116
21.384
559.619
2.046.838
918.906
354.464
183.595
8.793
260.116
21.384
559.619
2.046.838
918.906
Financial Liabilities
Loans and borrowings
Trade payables
Other payables
Accrued expenses
Long-term loans
Total Liabilitas Keuangan
4.353.715
4.353.715
Total Financial Liabilities
2011
Nilai Tercatat/
Nilai Wajar/
Carrying Amount
Fair Value
Aset Keuangan
Kas dan setara kas
Piutang usaha
Aset lancar lainnya
58.898
343.437
7.224
58.898
343.437
7.224
50.341
174.537
216.628
50.341
174.537
216.628
Financial Assets
Trade receivables
Total Aset Keuangan
851.065
851.065
Total Financial Assets
97

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
41. INSTRUMEN KEUANGAN (Lanjutan)
41. FINANCIAL INSTRUMENTS (Continued)

2011
Nilai Tercatat/
Nilai Wajar/
Carrying Amount
Fair Value
Liabilitas Keuangan
Pinjaman dan utang
Pinjaman jangka pendek
Utang usaha
Utang lain-lain
327.646
153.549
11.344
228.586
23.535
358
279.801
2.082.375
950.916
327.646
153.549
11.344
228.586
23.535
358
279.801
2.082.375
950.916
Financial Liabilities
Loans and borrowings
Trade payables
Other payables
Accrued expenses
Lease liabilities
Long-term loans
Total Liabilitas Keuangan
4.058.110
4.058.110
Total Financial Liabilities
Berdasarkan
PSAK
60,
Instrumen
Keuangan:
Pengungkapan, terdapat tingkatan hirarki nilai wajar
sebagai berikut:
Based on PSAK 60, Financial Instruments: Disclosures,

there are levels of fair value hierarchy as follows:
(a) harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar

aktif untuk aset atau liabilitas yang identik
(tingkat 1),
(a) quoted prices (unadjusted) in active markets for

identical assets or liabilities (level 1),
(b) input selain harga kuotasian yang termasuk dalam

tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset atau
liabilitas, baik secara langsung (misalnya harga)
atau secara tidak langsung (misalnya derivasi dari
harga pasar) (tingkat 2), dan
(b) inputs other than quoted prices included within level

1 that are observable for the asset or liability, either
directly (as prices) or indirectly (derived from market
prices) (level 2), and
(c) input untuk aset atau liabilitas yang bukan

berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi
(input yang tidak dapat diobservasi) (tingkat 3).
(c) inputs for the asset or liability that are not based on
observable market data (unobservable inputs) (level
3).
Metode dan asumsi berikut ini digunakan untuk

mengestimasi nilai wajar untuk setiap kelompok
instrumen keuangan sepanjang nilai tersebut dapat
diestimasi:
The following methods and assumptions were used to

estimate the fair value of each class of financial
instrument for which it is practicable to estimate such
value:
Aset dan liabilitas keuangan jangka pendek:
Short-term financial assets and liabilities:
Instrumen keuangan jangka pendek dengan jatuh

tempo satu tahun atau kurang.
Instrumen keuangan ini sangat mendekati nilai
tercatat mereka karena jatuh tempo mereka dalam
jangka pendek (tingkat 2).
Short-term financial instruments

maturities of one year or less.
remaining
These financial instruments approximate their

carrying amounts largely due to their short-term
maturities (level 2).
Aset dan liabilitas keuangan jangka panjang:
Long-term financial assets and liabilities:
Liabilitas keuangan jangka panjang dengan suku

bunga variabel (liabilitas sewa pembiayaan,
pinjaman bank jangka panjang dan utang obligasi).
with
Long-term variable-rate financial liabilities (lease

liabilities, long-term bank loans and bonds payable).
98

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
41. INSTRUMEN KEUANGAN (Lanjutan)
41. FINANCIAL INSTRUMENTS (Continued)
Nilai wajar dari liabilitas keuangan ini ditentukan

dengan mendiskontokan arus kas masa datang
menggunakan suku bunga yang berlaku dari
transaksi pasar yang dapat diamati untuk instrumen
dengan persyaratan, risiko kredit dan jatuh tempo
yang sama (tingkat 2).
The fair value of these financial liabilities is

determined by discounting future cash flows using
applicable rates from observable current market
transactions for instruments with similar terms, credit
risk and remaining maturities (level 2).
Instrumen keuangan yang tidak dikuotasikan dalam

pasar aktif.
Instrumen keuangan ini dicatat berdasarkan nilai
nominal dikurangi penurunan nilai karena nilai
wajarnya tidak dapat diukur secara handal. Adalah
tidak praktis untuk memperkirakan nilai wajar dari
instrumen keuangan dikarenakan tidak memiliki
jangka waktu pembayaran yang tetap meskipun
tidak diharapkan dapat diselesaikan dalam waktu
dua belas (12) bulan setelah tanggal laporan posisi
keuangan (tingkat 3).
These financial instruments are carried at their

nominal amount less any impairment losses since
their fair value cannot be reliably measured. It is not
practical to estimate the fair value of these financial
instruments because there are no fixed repayment
terms although they are not expected to be settled
within twelve (12) months after the end of reporting
period (level 3).
Aset dan liabilitas keuangan jangka panjang lainnya

(wesel bayar dan pinjaman jangka panjang).
Estimasi nilai wajar didasarkan pada nilai diskonto
dari arus kas masa datang yang disesuaikan untuk
mencerminkan risiko pihak lawan (untuk aset
keuangan) dan risiko kredit Perusahaan dan Entitas
Anak (untuk liabilitas keuangan) dan menggunakan
suku bunga pasar (tingkat 2).
42. PENGARUH PENERAPAN PSAK 55 (REVISI 2011)
Financial instruments not quoted on an active market.
Other long-term financial assets and liabilities (notes

payable and long-term loans).
Estimated fair value is based on discounted value of
future cash flows adjusted to reflect counterparty risk
(for financial assets) and the Company and
Subsidiaries own credit risk (for financial liabilities)
and using market rates (level 2).
42. EFFECT OF ADOPTION OF PSAK 55 (REVISED 2011)
Pada tahun 2012 dan 2011, penerapan PSAK 55 (Revisi

2011) (Catatan 2f) menyebabkan penyesuaian berikut
ini:
In 2012 and 2011, the adoption of PSAK 55 (Revised

2011) (Note 2f) resulted to the following adjustments:
2012
Saldo sebelum
penyesuaian/
Balance before
adjustment
LAPORAN POSISI KEUANGAN
(NERACA) KONSOLIDASIAN
Piutang usaha - tidak lancar
- pihak berelasi - setelah dikurangi
LAPORAN LABA RUGI
KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN
Beban bunga
Manfaat pajak penghasilan tangguhan
45.057
(365.637)
(141.381)
(1.981.710)
(887.006)
Penyesuaian
bersih/
Net adjustment
(2.832)
105.521
1.195
(65.128)
(31.900)
Setelah
penyesuaian/
As adjusted
42.225
(260.116)
(140.186)
(2.046.838)
(918.906)
89.104
(49.528)
5.755
220
94.859
(49.308)
(16.679)
(1.548)
(885)
(1.548)
(17.564)
FINANCIAL POSITION
(BALANCE SHEET)
Non-current trade receivables related parties - net of
allowance for impairment loss
Accrued expenses
Long-term loans
Interest expense
Income tax benefit - deferred
99

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
42. PENGARUH PENERAPAN PSAK 55 (REVISI 2011)

(Lanjutan)
42. EFFECT OF ADOPTION OF PSAK 55 (REVISED 2011)

(Continued)
2011
Saldo sebelum
penyesuaian/
Balance before
adjustment
LAPORAN POSISI KEUANGAN
(NERACA) KONSOLIDASIAN
Piutang usaha - tidak lancar
- pihak berelasi - setelah dikurangi
LAPORAN LABA RUGI
KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN
Beban bunga
Beban pajak penghasilan tangguhan
Penyesuaian
bersih/
Net adjustment
54.722
(321.736)
(155.713)
(2.030.394)
(924.215)
(4.381)
93.150
(2.018)
(51.981)
(26.701)
Setelah
penyesuaian/
As adjusted
50.341
(228.586)
(157.731)
(2.082.375)
(950.916)
85.161
(5.104)
(10.486)
(3)
74.675
(5.107)
4.208
(2.888)
2.676
(2.888)
6.884
43. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO

KEUANGAN
FINANCIAL POSITION
(BALANCE SHEET)
Non-current trade receivables related parties - net of
allowance for impairment loss
Accrued expenses
Long-term loans
Interest expense
Income tax expense - deferred
43. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND

POLICIES
Manajemen Risiko Keuangan
Financial Risk Management
Perusahaan dan Entitas Anak dipengaruhi oleh berbagai

risiko keuangan, termasuk risiko pasar (termasuk risiko
nilai tukar mata uang asing, risiko tingkat bunga dan
risiko fluktuasi harga), risiko kredit, dan risiko likuiditas.
Tujuan manajemen risiko Perusahaan dan Entitas Anak
secara keseluruhan adalah untuk secara efektif
mengendalikan risiko-risiko ini dan meminimalisasi
pengaruh merugikan yang dapat terjadi terhadap kinerja
keuangan mereka. Direksi me-review dan menyetujui
kebijakan untuk mengendalikan setiap risiko ini, yang
diringkas di bawah ini, dan juga memonitor risiko harga
pasar dari semua instrumen keuangan.
The Company and Subsidiaries are affected by various

financial risks, including market risk (including the foreign
currency risk, interest rate risk and price fluctuation risk),
credit risk, and liquidity risk. The Company and
Subsidiaries overall risk management objectives are to
effectively manage these risks and minimize potential
adverse effects on their financial performance. The
Board of Directors reviews and agrees with the policies
for managing each of these risks, which are summarized
below, and also monitors the market price risks arising
from all financial instruments.
a. Risiko kredit
a. Credit risk
Eksposur Perusahaan dan Entitas Anak terhadap

risiko kredit timbul dari wanprestasi pihak lain,
dengan eksposur maksimum sebesar nilai tercatat
aset keuangan Perusahaan dan Entitas Anak,
sebagai berikut:
The Company and Subsidiaries exposure to credit

risk arises from the default of other parties, with
maximum exposure equal the carrying amount of its
financial assets, as follows:
100

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS

KEUANGAN (Lanjutan)

2012
2011
Kas dan setara kas

Piutang usaha
Aset lancar lainnya
141.194
310.043
8.489
58.898
343.437
7.224
42.225
173.299
187.619
50.341
174.537
216.628

Trade receivables
Total
862.869
851.065
Total
Perusahaan dan Entitas Anak memiliki dan

menerapkan kebijakan dan prosedur pemberian
kredit untuk memastikan adanya evaluasi kredit yang
hati-hati dan pengawasan akun piutang yang aktif.
The Company and Subsidiaries has in place credit

policies and procedures to ensure prudent credit
evaluation and active account monitoring.
Perusahaan dan Entitas Anak mengelola risiko kredit

yang terkait dengan simpanan di bank dengan
memonitor reputasi, peringkat kredit dan membatasi
risiko agregat dari masing-masing pihak dalam
kontrak. Tidak terdapat konsentrasi risiko kredit yang
signifikan terkait dengan piutang usaha, hal ini
disebabkan keragaman pelanggan.
The Company and Subsidiaries manage credit risk

exposed from its deposits with banks by monitoring
reputation, credit ratings and limiting the aggregate
risk to any individual counterparty. There are no
significant consentration of credit risk with respect to
trade receivables due to its diverse customer base.
Analisis umur aset keuangan yang belum jatuh tempo

atau tidak mengalami penurunan nilai dan yang lewat
jatuh tempo pada akhir periode pelaporan tetapi tidak
mengalami penurunan nilai adalah sebagai berikut:
The analysis of the age of financial assets that were

past due as at the end of the reporting period but not
impaired was as follows:
2012
Belum
Jatuh Tempo
ataupun
Mengalami
Penurunan Nilai/
Neither Past
Due nor Impaired
Telah Jatuh Tempo tetapi Tidak Mengalami Penurunan Nilai /

Past Due but Not Impaired
Kurang dari
3 bulan 3 bulan/
1 tahun/
Lebih dari
1 tahun/
Less than
3 months 3 months
1 year
Over 1 year
Total/
Total
Kas dan setara kas

Piutang usaha
Aset lancar lainnya
141.194
241.821
8.489
33.050
-
35.172
-
141.194
310.043
8.489
42.225
173.299
187.619
42.225
173.299
187.619

Trade receivables
Total
794.647
33.050
35.172
862.869
Total
101

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS

KEUANGAN (Lanjutan)

2011
Belum
Jatuh Tempo
ataupun
Mengalami
Penurunan Nilai/
Neither Past
Due nor Impaired
Telah Jatuh Tempo tetapi Tidak Mengalami Penurunan Nilai /

Past Due but Not Impaired
Kurang dari
3 bulan 3 bulan/
1 tahun/
Lebih dari
Less than
3 months 1 tahun/
3 months
1 year
Over 1 year
Total/
Total
Kas dan setara kas

Piutang usaha
Aset lancar lainnya
58.898
267.328
7.224
37.138
-
38.971
-
58.898
343.437
7.224
50.341
174.537
216.628
50.341
174.537
216.628

Trade receivables
Total
774.956
37.138
38.971
851.065
Total
b. Risiko nilai tukar mata uang asing
b. Foreign exchange risk
Perusahaan dan Entitas Anak terkena risiko

perubahan nilai tukar mata uang asing terutama
dalam Rupiah Indonesia, Euro Eropa, Yen Jepang
dan Yuan Cina atas biaya, aset dan liabilitas tertentu
yang timbul karena aktivitas pendanaan dan kegiatan
operasional sehari-hari. Informasi mengenai aset dan
liabilitas moneter Perusahaan dan Entitas Anak
dalam mata uang asing disajikan pada Catatan 34.
The Company and Subsidiaries are exposed to

foreign currency exchange rate movements primarily
in Indonesian Rupiah, European Euro, Japanese Yen
and China Yuan on certain expenses, assets and
liabilities which arise from financing activities and
daily operations. Information about monetary assets
and liabilities of the Company and Subsidiaries in
foreign currencies is disclosed in Note 34.
Perusahaan dan Entitas Anak memonitor dan

mengelola risiko ini dengan menyepadankan liabilitas
keuangan dalam mata uang asing dengan aset
keuangan dalam mata uang asing terkait dan
melakukan pembelian atau penjualan mata uang
asing saat diperlukan.
The Company and Subsidiaries monitor and

manages the risk by matching the foreign currency
financial liabilities with relevant foreign currency
financial assets and buying or selling foreign
currencies at spot rate when necessary.
Berdasarkan estimasi manajemen, sampai dengan

tanggal pelaporan Perusahaan berikutnya pada
tanggal 31 Maret 2013, kurs Dolar AS terhadap
Rupiah Indonesia, Euro Eropa dan Yen Jepang,
dapat melemah/menguat 5% dibandingkan kurs pada
tanggal 31 Desember 2012.
Based on managements estimate, until the

Companys next reporting date on March 31, 2013,
the exchange rate of US Dollar against Indonesian
Rupiah, European Euro and Japanese Yen may
weaken/strengthen by 5% compared to the exchange
rate as of December 31, 2012.
Jika Dolar AS melemah/menguat 5% terhadap mata

uang Rupiah Indonesia, Euro Eropa, Yen Jepang dan
Yuan Cina dengan seluruh variabel lain tetap, maka
laba neto konsolidasi untuk tahun yang berakhir pada
tanggal 31 Desember 2012 akan menjadi lebih
rendah/tinggi
masing-masing
sebesar
sekitar
USD41,8 juta.
If US Dollar had weakened/strengthened by 5%

against Indonesian Rupiah, European Euro,
Japanese Yen and China Yuan with all other
variables held constant, consolidated net income for
the year ended December 31, 2012 would have been
decreased/ increased approximately by USD41.8
million.
102

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS

KEUANGAN (Lanjutan)

c. Risiko tingkat suku bunga
c. Interest rate risk
Perusahaan dan Entitas Anak didanai dengan

berbagai pinjaman bank, surat utang dan obligasi
yang dikenakan bunga. Oleh karena itu, eksposur
Perusahaan dan Entitas Anak terhadap risiko pasar
sehubungan dengan perubahan tingkat suku bunga
terutama atas liabilitas jangka panjang serta aset dan
liabilitas
yang
dikenakan
bunga.
Kebijakan
Perusahaan dan Entitas Anak adalah untuk
memperoleh tingkat suku bunga yang paling
menguntungkan tanpa meningkatkan eksposur
terhadap mata uang asing dengan mengelola biaya
pinjamannya menggunakan kombinasi antara utang
dan liabilitas jangka panjang dengan tingkat suku
bunga tetap dan mengambang.
The Company and Subsidiaries are financed through

interest-bearing bank loans, notes and bonds.
Therefore, the Company and Subsidiaries exposures
to market risk for changes in interest rates relates
primarily to their long-term borrowing obligations and
interest-bearing assets and liabilities. The Company
and Subsidiaries policies are to obtain the most
favourable interest rates available without increasing
their foreign currency exposure by managing their
interest cost using a mixture of fixed and floating rate
debts and long-term borrowings.
Pada tanggal 31 Desember 2012, jika suku bunga

lebih tinggi/rendah 50 basis poin dengan semua
variabel lain tetap, maka laba tahun berjalan akan
menjadi lebih rendah/tinggi USD13,1 juta yang
terutama timbul sebagai akibat beban bunga yang
lebih tinggi/rendah atas pinjaman dengan suku bunga
mengambang.
As of December 31, 2012, if the interest rates had

been 50 basis points higher/lower with all variables
held constant, profit for the year would have been
USD13.1 million lower/higher, mainly as a result of
higher/lower interest expense on floating rate loans.
d. Risiko likuiditas
d. Liquidity risk
Manajemen risiko likuiditas yang hati-hati berimplikasi

menyiapkan kas dan setara kas yang cukup untuk
mendukung aktivitas usaha secara tepat waktu.
Perusahaan
dan
Entitas
Anak
menjaga
keseimbangan antara kontinuitas penerimaan piutang
dan fleksibilitas dengan menggunakan utang bank
dan pinjaman lainnya.
Prudent liquidity risk management implies maintaining

sufficient cash and cash equivalents to support
business activities on timely basis. The Company and
Subsidiaries maintain a balance between continuity of
accounts receivable collectibility and flexibility through
the use of bank loans and other borrowings.
Tabel dibawah menunjukkan analisis jatuh tempo

liabilitas keuangan Perusahaan dan Entitas Anak
dalam rentang waktu yang menunjukkan jatuh tempo
kontraktual untuk semua liabilitas keuangan nonderivatif yang diperlukan dalam pemahaman jatuh
tempo kebutuhan arus kas. Jumlah yang
diungkapkan dalam tabel adalah arus kas kontraktual
yang tidak terdiskonto.
The following table analyse the Company and

Subsidiaries financial liabilities into relevant maturity
groupings based on their contractual maturities for all
non-derivative financial liabilities which are essential
in understanding the timing of cash flows
requirements. The amounts disclosed in the table are
the contractual undiscounted cash flows.
103

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS

KEUANGAN (Lanjutan)

2012
Nilai arus kas kontraktual /
Contractual cash flows amounts
Lebih dari
1 tahun sampai
Lebih dari
5 tahun/
Sampai dengan
5 tahun/
After 1 year but
1 tahun/
not more than
More than
Within 1 year
5 years
5 years
Total/
Total

Utang usaha
Utang lain-lain
354.464
183.595
8.793
260.116
108.263
50.726
27.465
21.384
451.356
433.262
234.877
1.562.850
656.564
354.464
183.595
8.793
260.116
21.384
559.619
2.046.838
918.906

Trade payables
Other payables
Accrued expenses
Long-term loans
Total
993.422
1.140.879
2.219.414
4.353.715
Total
Pengelolaan Permodalan
Capital Management
Tujuan utama dari pengelolaan permodalan Perusahaan

dan Entitas Anak adalah untuk memastikan bahwa
dipertahankannya rasio modal yang sehat agar dapat
mendukung kelancaran usahanya dan memaksimalkan
nilai dari pemegang saham. Perusahaan dan Entitas
Anak mengelola struktur modalnya dan membuat
penyesuaian-penyesuaian
sehubungan
dengan
perubahan kondisi ekonomi dan karakteristik dari risiko
usahanya. Tidak ada perubahan dalam tujuan, kebijakan
dan proses dan sama seperti penerapan tahun-tahun
sebelumnya.
The main objective of the Company and Subsidiaries'

capital management is to ensure that it maintain a
healthy capital ratios in order to support its business and
maximize shareholder value. The Company and
Subsidiaries manage its capital structure and makes
adjustments with respect to changes in economic
conditions and the characteristics of its business risks.
No changes have been made in the objectives, policies
and processes as they have been applied in previous
years.
Perusahaan dan Entitas Anak memonitor struktur

modalnya dengan menggunakan rasio utang terhadap
ekuitas dimana total utang dibagi dengan total ekuitas.
Total utang ini adalah utang pokok dari pinjaman yang
berbunga dan total ekuitas adalah total ekuitas yang
dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dan
kepentingan nonpengendali.
The Company and Subsidiaries monitor its use of capital

structure using a debt-to-equity ratio which is total debt
divided by total equity. Total debt represents interest
bearing borrowings, while equity represents total equity
attributable to owners of the parent and non-controlling
interest.
Pinjaman berbunga
Ekuitas
2012
2011
3.753.986
2.072.796
3.573.989
2.023.103
Interest bearing borrowings

Equity
1,8
1,8
Debt to Equity Ratio
Rasio Utang terhadap Ekuitas
44. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN

a. Sejak tanggal 4 Januari 2013 sampai dengan
18 Maret 2013, BRI menyetujui untuk memberikan
beberapa fasilitas Kredit Modal Kerja kepada
Perusahaan dengan total sebesar USD50,0 juta,
yang dijamin dengan deposito berjangka milik
Perusahaan sebesar CNY312,1 juta.
44. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD

a. Since January 4, 2013 until March 18, 2013, BRI
agreed to provide several Working Capital Credit
facility to the Company at a total balance of
USD50.0 million, which were guaranted with the
time deposit of the Company at a total amount of
CNY312.1 million.
104

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
44. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN

(Lanjutan)
44. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD

(Continued)
b. Pada tanggal 11 Februari 2013, ICBC setuju untuk

memperpanjang sementara fasilitas Fixed Loan on
Demand sebesar USD22,7 juta yang diberikan
kepada Perusahaan sampai dengan tanggal
25 Februari 2013 dan kemudian pada perubahan
terakhir, fasilitas ini diperpanjang kembali untuk
jangka waktu satu (1) tahun, sehingga fasilitas ini
berlaku sampai dengan tanggal 25 Februari 2014.
b. On February 11, 2013, ICBC agreed to temporarily

extend the Fixed Loan on Demand Facility
amounted at USD22.7 million which has been given
to the Company up to February 25, 2013, and at the
latest amendment, this facility was extended for one
(1) year. Thus, this facility is available up to
February 25, 2014.
c. Pada tanggal 27 Februari 2013, ICBC memberikan

fasilitas fixed loan on demand sebesar USD25,0 juta
kepada Perusahaan untuk jangka waktu satu (1)
tahun dan dijamin dengan deposito berjangka milik
Perusahaan.
c.
d. Pada tanggal 28 Februari 2013, BCA setuju untuk

memperpanjang sementara fasilitas Omnibus L/C,
fasilitas Omnibus TL dan L/C, fasilitas L/G sampai
dengan 28 Mei 2013.
d. On February 28, 2013, BCA agreed to temporarily

extend the period of Omnibus L/C facility, Omnibus
TL and L/C facility and L/G facility up to May 28,
2013.
e. Pada tanggal 15 Maret 2013, Perusahaan menerima

Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB)
No. 00001/204/09/092/13 atas Pajak Penghasilan
Pasal 26 masa pajak Desember 2009 sebesar Rp2,2
miliar.
e. On March 15, 2013, the Company received Tax

Assessment Letter (SKPKB) No. 00001/204/09/
092/13 regarding underpayment of December 2009
Income Taxes Article 26 amounting to Rp2.2 billion.
f.
f.
Pada tanggal 15 Maret 2013, Perusahaan menerima

miliar.
g. Pada tanggal 15 Maret 2013, Perusahaan menerima

miliar.
45. STANDAR AKUNTANSI BARU
On February 27, 2013, ICBC provided fixed loan on

demand with the total amount of USD25.0 million
for the period of one (1) year. This facility was
secured with time deposit of the Company.
On March 15, 2013, the Company received Tax

g. On March 15, 2013, the Company received Tax

45. NEW ACCOUNTING STANDARD

PRONOUNCEMENTS
Ikatan Akuntan Indonesia (IAI) telah menerbitkan revisi

atas beberapa standar akuntansi yang mungkin
berdampak pada laporan keuangan konsolidasian.
The Indonesian Institute of Accountants (IAI) has

released revisions to several accounting standards that
may have certain impacts on the consolidated financial
statements.
Standar berikut ini berlaku untuk laporan keuangan yang

periodenya dimulai pada atau setelah 1 Januari 2013:
The following standard is effective for financial

statements for the period commencing from on or after
January 1, 2013:
PSAK 38 (Revisi 2011) - Kombinasi Bisnis Entitas

Sepengendali
PSAK 38 (Revised 2011) - Business Combination of

Entities under Common Control
105

DAN ENTITAS ANAK
KONSOLIDASIAN
45. STANDAR AKUNTANSI BARU (Lanjutan)

AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS
45. NEW ACCOUNTING STANDARD
PRONOUNCEMENTS (Continued)
Pencabutan
standar
berikut
ini
penerapannya
disyaratkan untuk tahun buku yang dimulai 1 Januari
2013:
Revocations of the following standards are mandatory for

the financial year beginning January 1, 2013:
PSAK 38 (2004) - Akuntansi Restrukturisasi Entitas

Sepengendali
PSAK 51 - Akuntansi Kuasi-Reorganisasi
Perusahaan dan Entitas Anak sedang mempelajari

dampak yang mungkin timbul dari penerapan standarstandar
tersebut
terhadap
laporan
keuangan
konsolidasian.
PSAK 38 (2004) - Accounting for Restructuring of

Entities under Common Control
PSAK 51 - Accounting for Quasi-Reorganisation
The Company and Subsidiaries are evaluating the

potential impact on the consolidated financial statements
as a result of the adoption of the above accounting
standards.
106

Laporan Keuangan Konsolidasian PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk

Uploaded by

Document Information

Original Description:

Original Title

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

Laporan Keuangan Konsolidasian PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

Laporan Keuangan Konsolidasian

Beserta Laporan Auditor Independen

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk

Consolidated Financial Statements

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk

Board of directors statement

Laporan auditor independen

Independent auditors report

Laporan posisi keuangan (neraca)

Consolidated statements of financial position

Laporan laba rugi komprehensif konsolidasian

Consolidated statements of comprehensive income

Laporan perubahan ekuitas konsolidasian

Consolidated statements of changes in equity

Laporan arus kas konsolidasian

Consolidated statements of cash flows

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian

Notes to consolidated financial statements

PlxzaBIl,I4elrm Il, JLMfl Thmin No.51

Almn Dorsi[ *s!n KTP diu idetuird

PLz BIl, l4elrm lI, Jl.M.H Thmin No. 51

Nonoi T.l.pon / ?,!&P,\t le

!:id l4ai.lat DtM

s.nu i.Jomai d:lan l:poH k @sd L.Bolid*ifl

tebl dinuxt s.u

/ru. cE Epx;Ac lo &

n ,'& in'l! 6*A

rep (c r) 302e2666e.Fax,16' 2rr3s27635

rhe shorehattteR,saads af cannissiaheE ahd

stutune4t al fnon.iat pTitian (batan e sheet) af

keuncan bebd dr s ah sli mdeft sGtu :udit

idndad\ 8tdbBhed q rhe tntun8tan t$titrte Dl

ftosonabte bosiskt olt qhio^

!e.esn?,r {"MRAl, lntuk m*enrurtu,is*i d?ng,

obtoined t'tuh the dedita6, whnh ebsequeht,

ubG lprool dl d.br, d:i/arau pemeilhai semD

p:d3 cddan 3s abs apomi keu:Bm

czdd'n MRA nanronxipor$

As,tEctase,tin Nae 2 b the .onsordabdJironciat

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk

Total Current Assets

Total Aset Tidak Lancar

Total Non-Current Assets

Total Aset Lancar

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian

The accompanying notes to consolidated financial statements are an integral

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk

LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITIES AND EQUITY

Total Current Liabilities

Total Liabilitas Jangka Pendek

Total Liabilitas Jangka Panjang

Total Non-Current Liabilities

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

Ekuitas yang dapat diatribusikan

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian

The accompanying notes to consolidated financial statements are an integral

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk

!e.esn?,r {"MRAl, lntuk menrurtu,isi d?ng,