EL FLUJO DE CAJA

A: La historia

En este ejercicio, los participantes simulan las operaciones de los negocios,

registrando todas las transacciones y declarando un balance de caja para algunos
períodos operativos.

Comienza con una breve explicación de los conceptos básicos del flujo de caja.

Luego, los participantes se separan en cuatro grupos a través de un ejercicio de

agrupación. Esos cuatro grupos serán las cuatro empresas que funcionan en este
mercado. Van a producir Guías de despacho, de acuerdo con una descripción
detallada del producto.

Las empresas tendrán 45 minutos para planificar la producción y ventas para cumplir
con el pago de recibos al momento de su vencimiento. Si esos recibos no se pagan
a tiempo, se impondrán penalidades.

Después de la simulación, el facilitador compra toda la producción y paga con dinero

en efectivo contra entrega. Luego cada empresa debe preparar el flujo de caja real.

Habrá otra vuelta, pero esta vez sólo el 50% de la producción será comprada al
contado y el saldo “al crédito”.

El procesamiento debe resaltar las variaciones entre el actual flujo de caja estimado
y real. Cada motivo de variación debe ser comentado.

Algunas de las respuestas que dan los participantes a las preguntas clave, escritas
en las tarjetas, servirán para construir algunas “estrategias para el manejo del
efectivo”.

Este es un ejercicio muy útil que instruye fácilmente sobre la administración del flujo
de caja.

Se utiliza en la parte financiera del curso del plan de negocios.

B: Información básica
Objetivos de
aprendizaje
Objetivos básicos que Los participantes
deben alcanzar los − Aprecian la importancia del flujo de caja en la
participantes evaluación de la viabilidad de las empresas planteadas
− Aplican pasos fáciles en la preparación de las
proyecciones del flujo de caja;
− Se ven motivados a utilizar la metodología del flujo de
caja en la preparación de sus planes de negocio.
Objetivos adicionales de
mayor nivel dependiendo
de la situación y
condiciones actuales del
grupo meta
Usos Administración financiera, preparación y desarrollo del
plan de negocios
C: Información Adicional
Duración 4h
Preparación del lugar − Al inicio, los participantes se sientan formando una U
− Durante el ejercicio van a trabajar en cuatro grupos y
estarán distribuidos en el aula
− Para el procesamiento, regresan a la formación inicial
Requerimientos
Facilitadores/asistentes Un facilitador principal, dos asistentes
Ayuda didáctica a − Transparencias para la explicación, como se sugiere en
preparar el anexo 1
− Separata “Instrucciones para el Flujo de caja” (anexo 2)
− Rotafolio “Lista de equipos y materiales” (anexo 3)
− 4 juegos de “Lista de recibos” (anexo 4)
− Recibos preparados de acuerdo con el anexo 4
− Separata “Método de Flujo de caja” (anexo 5)
− Separata “Pautas para los observadores” (anexo 6)
Materiales para los − Tarjetas
facilitadores (durante el − Rotafolio
ejercicio)
− Panel
− Proyector
− Pautas para el debate
Materiales para los − Papel tamaño A-4
participantes (durante el − Engrapadora
ejercicio)
− 4 juegos para confeccionar guías de despacho (que
consiste en un impreso con el formato de la hoja de
despacho – ver especificaciones del producto en el
anexo 2 – tampones para el sello y tinta para tampón)
− tijeras
− recibos
− 4 libros de caja
Condiciones del lugar − espacioso para que los cuatro grupos trabajen aparte
− Suficientes sillas para todos los participantes
− Cuatro mesas (una por grupo)
D: Proceso de Aprendizaje - Visión general
Pasos Dur. Contenido principal
Breve explicación 20’ Explicar la definición del flujo de caja básico utilizando
transparencias como se sugiere en el anexo 1.
Separación en 15’ Formación de cuatro grupos (empresas), describir la
grupos e situación de acuerdo con el anexo 2.
instrucciones
Fase de 45’ Cada empresa planifica sus operaciones
planificación
1ª fase de 40’ Se realizan las actividades de compra y venta.
simulación
1ª fase de la 20’ El facilitador, actúa como patrocinador, compra toda la
contabilidad producción, y paga al contado contra entrega.
Cada empresa prepara el flujo de caja real.
2ª fase de 40’ Nuevamente, se realizan actividades de compra y
simulación venta.
2ª fase de la 20’ El facilitador, actúa como patrocinador, compra toda la
contabilidad producción, pero esta vez paga 50% al contado y el
saldo “a crédito”.
Nuevamente, cada empresa prepara el flujo de caja
real.
Procesamiento 40’ Resaltar las variantes entre el flujo de caja proyectado
y el real. Comentar el motivo de cada variación.
Generalización Construir las “Estrategias en la administración del
efectivo” con las respuestas dadas a las preguntas
clave.
E: Organización del Proceso Integrado de Aprendizaje (OPIA)
Pasos Dur. Contenido principal Actividades Actividades Materiale Consejos
del de los s
Facilitador Participantes necesario
s
Introducción 5' Motivar a los participantes Explicar Escuchar Introducir el ejercicio como una
oportunidad para practicar el flujo
de caja y mejorar sus proyectos
de negocios.
Breve 15’ explicar la definición básica del Explicar Escuchar, Transpare Se explican y aclaran los términos
explicación flujo de caja hacer ncias de transacciones de “caja” y lo
preguntas (anexo 1) que “no es caja”. Se da a conocer
a los participantes el concepto de
“no-caja” en la depreciación.
Se presenta el formato de flujo de
caja con una transparencia.
También se puede presentar un
ejemplo, de manera breve.
Finalmente, examine la diferencia
y relación entre los estados de
G&P (ganancias y pérdidas) y los
estados de flujo de caja.
Separación 5’ Los participantes se separan en Coordinar la Formar La separación en grupos se
en grupos cuatro grupos para formar formación grupos; puede hacer mediante un
Pasos Dur. Contenido principal Actividades Actividades Materiale Consejos
del de los s
Facilitador Participantes necesario
s
empresas. Solicite a los de los ponerle ejercicio.
participantes que inviertan en grupos nombre a las
sus empresas. Deben poner empresas
nombre a sus empresas y
esperar instrucciones
adicionales.
Descripción 15’ El facilitador describe la situación Explicar; E4scuchar; Anexo 2;
de la de acuerdo con el anexo 2 y mostrar los observar; anexo 3;
situación y aclara cualquier duda que los bazares; hacer papel
de las participantes aun tienen. aclarar preguntas tamaño A-
instruccione El facilitador muestra los bazares dudas 4;
s generales de material y las guías de engrapad
despacho (anexo 3, los precios oras;
de los materiales deben estar tijeras;
muy a la vista) a las empresas y sellos;
describe el libro de caja (que el tampón;
gobierno entrega gratis a las reglas;
empresas competidoras). tinta
Fase de 45’ Anunciar el inicio del ejercicio. Observar Debatir, El facilitador controla el tiempo.
planificación Informar a los participantes que planificar Pero es posible otorgar tiempo
van a comenzar con la extra si es necesario.
Pasos Dur. Contenido principal Actividades Actividades Materiale Consejos
del de los s
Facilitador Participantes necesario
s
planificación. Distribuir los
siguientes materiales:
• Condiciones de los
préstamos;
• Escribir cuándo se vencen los
pagos y
• Preguntas guía.
Cada empresa debe preparar un
balance de caja planificado al
comienzo de cada vuelta y luego
compararlo con el flujo de caja
real al final de la vuelta.
Los siguientes rubros deben
estar claramente declarados:
ventas, pagos y préstamos en
efectivo estimados (y reales).
1ª fase de 40’ Después de terminar la fase de Dar producir; materiales En caso haya participantes con
simulación planificación, el facilitador da préstamos; vender; y equipos; formación en contabilidad,
préstamos y vende materiales y vender observar “Pautas pueden actuar como
equipos a todas las empresas. materiales; para observadores, en lugar del
Permita que las actividades de distribuir observado segundo asistente. Sus
Pasos Dur. Contenido principal Actividades Actividades Materiale Consejos
del de los s
Facilitador Participantes necesario
s
producción y ventas se realicen recibos; res” observaciones deben seguir las
bajo observación de un asistente Asistente (anexo 6); pautas del anexo 6.
que actúa como observador. registra los recibos
Distribuir recibos (ver anexo 4) y datos (anexo 4);
cobrar a cada empresa cuando financieros; rotafolio
se vencen los pagos. Mientras con
Guiar a
tanto, uno de los asistentes formato
observadoe
actúa como gerente de de flujo de
s
informática y debe comenzar a formato
registrar en un rotafolio grande de caja,
los datos financieros de cada (como en
empresa (es decir, los balances el anexo
iniciales y finales, las ventas 5)
estimadas, gastos totales y
préstamos utilizando el formato
de flujo de caja, como en el
anexo 5).
1ª fase de la 20’ Después de la fase de Comprar Vender
contabilidad simulación, el facilitador principal producción producción;
que representa al patrocinador, y pagar preparar el
compra la producción y paga al contra flujo de caja
contado contra entrega. entrega real
Pasos Dur. Contenido principal Actividades Actividades Materiale Consejos
del de los s
Facilitador Participantes necesario
s
Cada empresa debe preparar el
flujo de caja real.
2ª fase de 40’ Se repite la simulación. Ver la Ver la
simulación A la mitad de la fase, anuncie simulación simulación de
que el gobierno ha promulgado de la 1ª fase la 1ª fase
el aumento del salario mínimo
para los trabajadores de la
pequeña empresa en un 50%.
2ª fase de la 20’ Se repite la fase de la Ver la Ver la
contabilidad contabilidad, sólo que esta vez, contabilidad contabilidad
el pago es 50% al contado y el de la 1ª fase de la 1ª fase
saldo “a crédito”. Nuevamente,
cada empresa prepara el flujo de
caja real.
Procesamie 30’ Preguntas clave: Hacer las Responder y Rotafolios Comparar las variantes entre el
nto • ¿Cómo hizo cada empresa preguntas debatir , panel, flujo de caja estimado y el real.
la planificación del clave; tarjetas Examinar las causas de esas
efectivo? ¿La tarea fue Tomar notas variaciones. Comente cada
asignada a uno o muchas para el causa. Extraer los puntos
personas? ¿Tuvieron panel relevantes y ponerlos dentro del
dificultades? ¿Cuáles contexto de la planificación del
Pasos Dur. Contenido principal Actividades Actividades Materiale Consejos
del de los s
Facilitador Participantes necesario
s
fueron? ¿Cómo superaron flujo de caja.
esas dificultades? Involucre a los observadores
• ¿Cómo administraron las pidiéndoles que registren sus
empresas el efectivo? ¿Se comentarios.
registraron todas las Escribir las respuestas a las
transacciones? ¿Cómo preguntas clave en tarjetas.
fueron registradas? ¿Las
transacciones registradas
pueden ser comprendidas
por todos en la empresa?
• ¿Las empresas cumplieron
con todos sus pagos en la
fecha de su vencimiento?
¿Alguien pagó al contado
con dinero de su propio
bolsillo? ¿Tuvieron
dificultades? ¿Cómo se
superaron estas
dificultades?
• ¿Qué hizo cada empresa
para evitar la escasez
grave de efectivo?
Pasos Dur. Contenido principal
Generalizaci 10’ Resaltar las principales
ón respuestas dadas a las
preguntas clave y construir un
cuadro con esas respuestas en
las tarjetas, bajo el título de
“Estrategias para la
Administración de la Caja”.
Síntesis Ver lista de artículos que se
refieren a este tema
Actividades Actividades Materiale Consejos
del de los s
Facilitador Participantes necesario
s
Reunir las El facilitador puede orientar a los
respuestas participantes para que
dadas por complementen el cuadro
los “Estrategias en la administración
participante de caja” con algunos aspectos
s importantes que fueron obviados,
aunque debe evitar hacer una
explicación en esta fase.
F: Consejos, situaciones típicas y riesgos
Se deben utilizar recibos reales y no tarjetas. Los recibos deben ser numerados y
fechados.

Si no hay disponibilidad de libros de caja en el área, utilice el formato que se sugiere

en el anexo 5.

Para todos los períodos, solicite a cada empresa que prepare flujos de caja
proyectados y reales. En general, las presentaciones son opcionales, excepto
cuando se detecte que las habilidades en contabilidad de los participantes son
deficientes.
G: Sustituciones
Usos y objetivos alternativos

Ninguno

2) Reducción/Ampliación

Si el tiempo lo permite, es posible agregar nuevas fases de simulación y de

contabilidad a fin de reforzar los conocimientos adquiridos haciendo anuncios del
gobierno, como:

• El gobierno ha aprobado las demandas del sindicado de la pequeña empresa

sobre la bonificación de la movilidad que llega a ML 2.00 por trabajador por
período;

• Seguridad social fue incrementada en 5%.

3) Sustituciones

• Es posible utilizar el bloc de anotaciones como producto principal.

• Otra variación es utilizar un caso práctico. El caso utilizado por el Instituto de

Administración de Kenya se muestra en el anexo 7.

ML= moneda local

H: Anexos
Transparencia

Anexo 1 Flujo de caja

Transparencias para la breve explicación

$$$
$$$ Pagos (Materiales, Salarios,
(Ventas, Préstamos, Empresa Alquiler, Electricidad, Agua, Interés,
Capital Social) Suministros, Transporte, etc)

El flujo de caja es importante para poder estimar el efectivo necesario–

cuanto dinero se necesita y cuándo se va a necesitar – o para estimar el
superávit de efectivo y planificar las inversiones.

Los activos fijos se DEPRECIAN con el tiempo para reflejar la disminución del
valor de esos activos. La depreciación es un gasto de la empresa, deducible de
impuestos, pero no es efectivo. A mayor depreciación de la empresa, menor
sus impuestos y a flujos de caja mayores, otras cosas se mantienen constantes.
 Separata

Anexo 2 Flujo de caja

Instrucciones para el flujo de caja

Su empresa acaba de celebrar un contrato para suministrar guías de despacho
para..... (Patrocinador). La descripción detallada del producto es como sigue:

1. Descripción del Producto: (Patrocinador) Guías de despacho

Especificaciones:

páginas................. blancas y limpias

tamaño.................. papel tamaño ¼ A-4
encuadernado...... 2 grapas al costado (no se muestran en
dibujo)
extremos................ recortados de manera pareja
páginas/juego....... 10

Impresión y diseño (no se muestra a escala):

(Nombre del Patrocinador)

GUÍAS DE DESPACHO
Fecha:

Ruta de:

Iniciales Acción que se necesita Firma

TACHE SU NOMBRE Y PASE CUANDO HAYA TERMINADO

Precio: (Vale en $) 10.00 por cada guía de despacho aceptado.

2. La Tarea: El (Patrocinador) comprará todos los juegos de guías de despacho que
cumplan con las especificaciones y puede otorgar los préstamos que considere
justificados. El importe del préstamo no puede exceder el capital registro por la
empresa antes de comenzar el funcionamiento. Se cobrará 50% de interés por
período. Aparte del costo por la materia prima y los equipos, cada empresa debe
pagar los siguientes pagos por cada período: Electricidad, Teléfono, Licencias,
Sueldos, Salarios, Seguros, Alquiler, Seguridad Social, Intereses, Agua, Correos
y Comunicaciones, así como los Honorarios del Auditor.

La tarea de cada empresa es planificar su producción y ventas para cumplir con los
pagos de sus recibos en el momento de su vencimiento. No cumplir con los pagos
en la fecha de su vencimiento conlleva el pago de penalidades que puede poner en
peligro a la empresa.

3. Producción: El ejercicio otorgará 45 minutos para la planificación y 40 minutos

para la operación. Después del paso para la operación, habrá un período de 20
minutos para registrar las transacciones en efectivo. El período de la operación y la
contabilidad se repetirá una vez más.

4. Las Pautas para la Planificación: Las siguientes preguntas pueden ser útiles
para planificar la posición y estrategias de cada empresa:
a) ¿Cuántos juegos de Guías de despacho tienen planificado producir y vender en
cada período? ¿Cuánto efectivo va a requerir ese estimado?
b) ¿Cuáles son los gastos para cada vuelta y cuándo vencen esos gastos?
c) ¿Las ventas estimadas van a cubrir todos los gastos de la empresa cuando éstos
venzan?
d) ¿Cuánto necesita prestarse? ¿Cuándo van a ocurrir esos préstamos?
e) ¿Cuánto efectivo va a tener al inicio y al final de cada período?
 Cuadro

Anexo 3 Flujo de caja ejercicio

Lista de equipos y materiales

1. Equipos:
• engrapadoras $ 10.00 c/u
• tijeras $ 5.00 c/u
• sellos $ 15.00 c/u
• tampones $ 15.00 c/u
• reglas $ 5.00 c/u

A cada empresa se le permite una unidad de cada uno de los equipos

2. Materiales
• Papel blanco (A-4) $ 0.50 c/u
• Grapas $5.00 por engrapadora cargada
• tinta Cargas gratis

Nota: Sólo se venderá a las empresas con un estimado de flujo de caja

apropiado.
 Documento
de la Sesión

Anexo 4 Flujo de caja

Lista de recibos

1. Electricidad: $ 15.00 por período. Que vence en cualquier momento hacia el final
del período.
2. Teléfono: $ 30.00 por período. Puede vencer al comienzo o al final de cada
período.
3. Licencia: $ 50.00 por período. La cobranza de la licencia es muy irregular.
4. Correos: $ 5.00 por período. Cobrado al final de cada período.
5. Salarios: $ 20.00 por período. El banco (de propiedad del patrocinador) cobra
este rubro para cada ejecutivo de la empresa, todos son titulares de cuenta. La
cobranza siempre es hacia el final de cada período.
6. Seguridad Social: $ 15.00 por persona, por período. Se cobra regularmente al
comenzar cada período.
7. Seguros: $ 10.00 por período. Se cobra hacia mediados del período.
8. Alquiler: $ 50.00 por período. Se cobra después que la empresa comienza a
operar. Se paga por adelantado cubriendo todo el período.
9. Agua: $ 5.00 por período. Se cobra cerca al final del último período de Limpieza.
10. Intereses: sobre la cantidad prestada de (Patrocinador) al 50% por período.
Pagaderos al final del tercer período.
11. Honorarios del Auditor: $ 50.00 por período. Cobra hacia fines de cada período.
12. Sueldos: $ 3.00 por período por trabajador. Pagaderos a fines de cada período.

Nota: Todos los gastos son pagaderos en la fecha del vencimiento o cuando lo
soliciten. Se cobrará una penalidad de un juego de Guías de despacho (o su
equivalente en materia prima) cada vez que no se paga una obligación.
 Separata

Anexo 5 Flujo de caja

Método del flujo de caja

El efectivo en una empresa se compara al agua que corre en un río. El efectivo fluye
de las ventas, préstamos y capital social. Esto hace que la empresa dependa en
gran parte de sus clientes, acreedores y accionistas.

Pero en el proceso de producir bienes y servicios, el efectivo fluye hacia el pago de

materiales, salarios (que incluye el del empresario), alquiler, electricidad, agua,
intereses, suministros, transporte, etc.

Si hay más agua que sale del río que la que entra, entonces, pronto el río se secará.
Igualmente, las empresas que tienen más egresos en efectivo que ingresos, pronto
estarán en problemas. No podrán pagar sus gastos cuando éstos venzan. Es una
situación difícil que todo futuro empresario debe evitar. Es por eso, la importancia de
la planificación del flujo de caja.

Pero muchos empresarios no se dan cuenta de esto. Constantemente corren el

riesgo de no poder cubrir el pago de sus recibos. Un mal ejercicio en la planificación
del efectivo es una de las causas principales del fracaso de muchas pequeñas
empresas.

El proceso de planificación del efectivo comienza por sacar cuentas de cuanto

efectivo se genera de los recibos por ventas, así como de otras fuentes como
préstamos, etc. por cierto período. Esa cifra representa las entradas en efectivo.
Obviamente, las ventas al crédito están excluidas pues no son efectivo hasta que
estén totalmente pagadas. Luego, calcule cuánto efectivo va a necesitar para cubrir
todos los gastos de materiales, alquiler, salarios y otros. Esta cifra representa los
egresos en efectivo. Las compras a crédito están excluidas pues no son
transacciones en efectivo hasta que se pagan totalmente.

La diferencia entre las entradas en efectivo y los egresos en efectivo representa el

efectivo en caja final. Este efectivo de caja dentro de un período, digamos un mes,
se convierte automáticamente en el balance inicial para el siguiente mes.

La preparación del estimado de un flujo de caja es fácil y divertido. Consistirá en las

entradas de efectivo (o ingresos de caja) y egresos de caja (o pagos al contado).
Asimismo, tendrá espacios para el saldo de caja inicial y final. El objetivo es
asegurar que el efectivo disponible será suficiente para cubrir las necesidades y
obligaciones del negocio que se propone. Si hay más egresos que ingresos de caja,
entonces se deben tomar medidas como vender más productos, convertir activos
personales en efectivo, prestarse algo de dinero, etc. El formato del estado de flujo
de caja se muestra en la página siguiente.

La cifra de ganancia que se genera por el estado de G&P (Ganancias & Pérdidas)
no es efectivo en el negocio, En realidad, algunos negocios pueden tener altas
ganancias pero carecer de efectivo. ¿Por qué?

Recuerde que la ganancia incluye el rubro de efectivo y no efectivos. Efectivo se

refiere sólo a moneda, depósitos bancarios, notas y cheques. El rubro de no
efectivos, en las ganancias, consiste en: ventas al crédito, compras al crédito, gastos
impagos, stocks y depreciación.

Considere una situación en la cual todas las ventas se dan a un mes de crédito.
Utilizando la fórmula: las Ventas menos los Costos equivale a la Ganancia y si la
situación produce más ventas que costos, entonces se registra una cifra por
ganancia. Pero en vista que todas las ventas son al crédito (es decir, los clientes aún
no han pagado), entonces, existe ganancia, pero no hay efectivo.
 Separata

Anexo 6 Flujo de caja

Estado del flujo de caja

Meses
Ene Feb Mar Abr May
SALDO DE CAJA INICIAL (A)

INGRESOS DE CAJA:
Ventas
Capital Social
Préstamos
Cobranza de Ventas al Crédito

TOTAL INGRESOS (B)

CAJA DISPONIBLE PARA USO (A+B)

PAGOS AL CONTADO:

Materiales
Sueldos/Salarios
Alquiler
Papelería de oficina
Transporte
Otros gastos

TOTAL PAGOS ( C )

SALDO MINIMO (D)

TOTAL EFECTIVO REQUERIDO (C+D)

SUPERAVIT/DEFICIT DE CAJA
(A+B) – (C+D)

FINANCIACION (E)

SALDO DE CAJA FINAL (A+B+E-C)

Adaptado del Instituto de Administración de Kenya

 Separata

Anexo 7 Flujo de caja

Pautas para los observadores

Cuando observe el desarrollo de este ejercicio, sugerimos que algunas preguntas se

registren de manera especial:

a) Al inicio de cada período, ¿cuál fue el efectivo en caja de cada empresa?

b) Al final de cada período, ¿cuáles fueron las ventas reales y el efectivo en caja de
cada empresa?
c) ¿Cuáles fueron los pagos totales efectuados por cada empresa?
 Separata

Anexo 8 Flujo de caja

Flujo de caja
Caso: El taller de sandalias de Félix

Al 31 de diciembre, Félix tuvo una caja que sumaba $ 100 más las herramientas por
un valor de $1,000. Decidió abrir una empresa para producir y vender varios tipos de
sandalias de madera.

Mantuvo la práctica de vender 80% al contado y el saldo de 20% al crédito a clientes

de confianza. En promedio, vende 100 pares de sandalias al mes a $ 20 por unidad.
Igualmente, incurre en los siguientes costos mensuales:

Materia Prima $700

Mano de obra $300
Alquiler $200
Movilidad $ 50
Papelería de oficina $ 20
Depreciación $ 10

El alquiler se paga tres meses por adelantado, comenzando en enero. La mano de

obra se paga el primer día de cada mes. Todos los demás costos se pagan
inmediatamente luego de la transacción. Félix no pretende retirar ningún dinero
hasta marzo. De ahí en adelante, tiene planeado retirar $700 por mes. Igualmente,
Félix piensa que debe tener en caja chica un mínimo de $200 por mes para hacerse
cargo de cualquier emergencia.

Prepare el flujo de caja para el Taller de Sandalias de Félix desde el 1º de enero al

31 de marzo de ese año.

Adaptado del Instituto de Administración de Kenya.

 FLUJO DE CAJA
Solución para el caso
(Para ser distribuido por separado del Problema del Caso)

MESES
SALDO DE CAJA INICIAL: (A) 100 330 1260

INGRESOS DE CAJA:
Ventas 1600 2000 2000
Otros - - -

TOTAL INGRESOS (B) 1600 2000 2000

CAJA DISPONIBLE PARA USO (A+B) 1700 2330 3260

PAGOS AL CONTADO:
Materiales 700 700 700
Sueldos/Salarios - 300 1000
Alquiler 600 - -
Papelería de oficina 20 20 20
Movilidad 50 50 50
Otros gastos - - -

TOTAL PAGOS (C) 1370 1070 1770

SALDO MINIMO (D) 200 200 200

TOTAL EFECTIVO REQUERIDO (C + D) 1570 1270 1970

SUPERAVIT /(DEFICIT) DE CAJA

(A + B) - (C + D) 130 1060 1270

FINANCIACIÓN (E) - - -

SALDO DE CAJA FINAL (A + B + E - C)

330 1260 1470

Nota: Flujo de caja de una empresa en actividad.