http://accounting‐exercises.blogspot.

com 
 

Doubtful accounts expense using allowance method 
From inception of operations to December 31, 2010, Henry Corporation provided for uncollectible 
accounts receivable under the allowance method: Provisions were made monthly at 2 percent of 
credit sales; bad debts written off were charged to the allowance account; recoveries of bad debts 
previously written off were credited to the allowance account; and no year‐end adjustments to the 
allowance account were made. Henry's usual credit terms are net 30 days. 
 
The credit balance in the allowance for doubtful accounts was $325,000 at January 1, 2011. During 
2011, credit sales totaled $22,500,000, interim provisions for doubtful accounts were made at 2 
percent of credit sales, $225,000 of bad debts were written off, and recoveries of accounts 
previously written off amounted to $37,500. Henry installed a computer system in November 2011 
and an aging of accounts receivable was prepared for the first time as of December 31, 2011. A 
summary of the aging is as follows: 

Classifications by Balance in Estimated %

Month of Sale Each Category Uncollectible
November‐December 2011 $      2,850,000 2%
July‐October 2011          1,500,000 15%
January‐June 2011          1,000,000 25%
Prior to January 1, 2011             325,000 80%  

Based on the review of collectibility of the account balances in the "prior to January 1, 2011" aging 
category, additional receivables totaling $150,000 were written off as of December 31, 2011. 
Effective with the year ended December 31, 2011, Henry adopted a new accounting method for 
estimating the allowance for doubtful accounts at the amount indicated by the year‐end aging 
analysis of accounts receivable. 

 (1) Prepare a schedule analyzing the changes in the allowance for doubtful accounts for the year 
ended December 31, 2011. Show supporting computations in good form. 

(2) Prepare the journal entry for the year‐end adjustment to the allowance for doubtful accounts 
balance as of December 31, 2011. 

Solution 
(1) Computation of Allowance for Doubtful Accounts
at December 31, 2011
Doubtful
Aging Category Balance Percent Accounts
November‐December 2011 $   2,850,000 2% $     57,000
July‐October 2011      1,500,000 15%     225,000
January‐June 2011      1,000,000 25%     250,000
Prior to January 1, 2011         175,000 80%     140,000
$   5,525,000 $  672,000
 
 http://accounting‐exercises.blogspot.com 
 
(2) Doubtful Accounts Expense 234,500
Allowance for Doubtful Accounts 234,500
To increase the allowance for doubtful
accounts at December 31, 2008, resulting
from a change in accounting estimate.