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El Mtodo CAMEL como mtodo de anlisis utilizado por las Instituciones Financieras. Lic. Darlen Nistal Bravo.
El Mtodo CAMEL como mtodo de anlisis utilizado por las Instituciones Financieras.
Lic. Darlen Nistal Bravo Facultad de Contabilidad y Finanzas. Universidad de la Habana darlen@fcf.uh.cu
Las Instituciones Financieras son el conjunto de instituciones especializadas en la mediacin entre los prestamistas y los prestatarios de la economa, estas a su vez se clasifican en bancarias y no bancarias, por lo que evaluar y controlar gerencialmente la gestin de una Institucin Financiera es analizar aquellos elementos susceptibles de medida (fsica o monetaria), como aquellos que no pueden reducirse a indicadores cuantitativos, por lo tanto, sta evaluacin debe expresarse tanto en trminos cuantitativos como cualitativos. La bsqueda de herramientas o instrumentos que nos permita facilitar este tipo de estudio en una Institucin Bancaria a llevado ha establecer ciertas unidades de medida que posibiliten este anlisis, entre las unidades de medida de uso frecuente se encuentra el Mtodo CAMEL, que abarca tambin aspectos cualitativos relacionados con sus operaciones y rendimientos, cuyo nombre se deriva de las siglas en ingls: C: Capital Adecuacy (Idoneidad del Capital) A: Assets Quality (Calidad de los activos) M: Management (Administracin Gerencial) E: Earning (Utilidades) L: Liquidity (Liquidez) El mtodo de evaluacin de CAMEL, consiste en medir y analizar cinco parmetros fundamentales: Capital, Activos, Manejo Corporativo, Ingresos y Liquidez. Dicha evaluacin es utilizada principalmente en el sector financiero para hacer mediciones de riesgo corporativo y estos componentes en su conjunto logran reflejar la situacin de un banco en un momento dado. Fue un mtodo adoptado por los entes reguladores de la Banca Norteamericana, con el fin de evaluar la solidez financiera y gerencial de las principales entidades comerciales de los Estados Unidos. Generalmente para llevar a cabo una evaluacin tipo CAMEL se requiere la siguiente informacin: estados financieros; presupuestos y proyecciones de flujo
COFIN Habana Revista de la Facultad de Contabilidad y Finanzas de la Universidad de la Habana 2010-ISSN 2073-6061
de efectivo; tablas de amortizacin de cartera; fuentes de financiamiento; informacin relativa a la junta de directores; operaciones/patrones de personal; e informacin macro-econmica. Los estados financieros constituyen la base del anlisis cuantitativo que realiza CAMEL. Se precisa que las empresas presenten estados financieros debidamente auditados, correspondientes a los ltimos tres aos, as como estados interinos para el ltimo perodo de 12 meses. Los dems materiales requeridos proporcionan informacin de planificacin y muestran la evolucin que ha tenido la institucin. Basndose en los resultados de los estados financieros debidamente ajustados, y las entrevistas con el personal ejecutivo y operativo de las empresas, CAMEL asigna una calificacin comprendida del uno al cinco, para cada uno de los ndices identificados por l. A continuacin se presenta una definicin para cada rea y la gama de criterios que determinan cada calificacin: Idoneidad de Capital: Capital contablemente se define como el derecho de los propietarios en los activos de la empresa y es considerada una variable fundamental en el anlisis de funcionamiento de los bancos comerciales. Llevar un seguimiento de los indicadores del capital permite medir la solidez de una institucin y su posible capacidad para enfrentar choques externos y para soportar prdidas futuras no anticipadas. El objetivo que persigue el anlisis de la idoneidad de capital es el de medir la solvencia financiera de una empresa o institucin financiera, mediante la determinacin de si los riesgos en los que ha incurrido estn adecuadamente equilibrados con el capital y reservas necesarias para absorber posibles prdidas, para ello los ndices de medida son: 1. El apalancamiento que ilustra la relacin que existe entre los activos de la institucin financiera y sus riesgos y su utilidad. 2. La capacidad para captar equidad constituye una evaluacin cualitativa de la capacidad que posea la institucin financiera para responder ante la necesidad de reponer o incrementar su utilidad en cualquier momento dado. 3. La idoneidad de reservas constituye una medida cuantitativa de las reservas que posea la empresa para confrontar prdidas de cartera y la medida en que la institucin pueda absorber posibles prdidas de cartera. Dentro de los indicadores financieros del capital el ms representativo es Patrimonio/Activo, este muestra la participacin de los propietarios en los activos de la empresa y por lo tanto es una buena medida del capital. Se espera que este indicador crezca, o por lo menos se mantenga estable a lo largo del tiempo, para
as garantizar la solidez de la institucin. Aunque cada banco particular presenta una proporcin diferente del patrimonio con respecto al activo, es evidente que una disminucin continua en el valor de este indicador se convierte en una seal de alerta, ya que los activos se estn financiando con pasivos en vez de recursos propios. Calidad de los Activos: Los activos constituyen los recursos econmicos con los cuales cuenta una empresa y se espera beneficien las operaciones futuras. Por consiguiente, la evaluacin de su composicin y calidad se convierten en determinantes fundamentales para captar cualquier anomala. El anlisis que se hace sobre la calidad de los activos se divide en tres componentes: calidad de la cartera, sistema de clasificacin de cartera, y activos fijos. 1. La calidad de cartera incluye dos ndices cuantitativos: cartera en riesgo, que determina el monto de cartera vencida ms all de 30 das; y poltica de sanciones/anulaciones, que determina cules son las anulaciones y sanciones introducidas por la empresa. 2. El sistema de clasificacin de cartera conlleva la revisin de las tablas de amortizacin de cartera y la evaluacin de las polticas que tiene la institucin con respecto a la evaluacin de riesgos de cartera. 3. Bajo los activos fijos, un ndice constituye la productividad de los activos a largo plazo, que evalan las polticas de la empresa con respecto a inversiones en bienes fijos. El otro ndice tiene que ver con la infraestructura institucional, que se evala para determinar si es que cumple con las necesidades tanto del personal como de los clientes. El indicador financiero ms representativo de este componente es la Cartera vencida, la cual mide la participacin de la cartera vencida como porcentaje de la cartera total, y por lo tanto la calidad de los prstamos, el principal activo de los bancos. Una alta cartera vencida implica, no slo la prdida de recursos, sino tambin la dificultad o incluso incapacidad para hacer frente a los pasivos. Administracin Gerencial: La permanencia de las instituciones dentro del sector, sin duda alguna depende en gran medida de la forma como stas han sido dirigidas y de las polticas que se hayan implementado a travs del tiempo. La administracin se convierte en eje
fundamental que, de llevarse a cabo correctamente, permite alcanzar mayores niveles de eficiencia, sostenibilidad y crecimiento. Son cinco los ndices comprendidos en este aspecto del anlisis: administracin, recursos humanos, procesos, controles y auditora; sistema de tecnologa informtica; y planificacin estratgica y presupuestos. 1. Administracin se centra en torno a cun bien funciona el directorio o junta directiva de la institucin, incluyendo la diversidad de su destreza tcnica, su independencia de la gerencia, y su capacidad de adoptar decisiones de manera flexible y efectiva. 2. Recursos humanos evala si es que el departamento de recursos humanos proporciona una gua clara y presta el apoyo indispensable para el personal operativo, incluyendo contratacin y capacitacin de nuevo personal, sistemas de incentivos para el personal, y sistema de evaluacin de desempeo. 3. Procesos, controles y auditora se centra en torno al grado al que la empresa ha formalizado sus procesos claves y la eficacia con la que controla sus riesgos abarcando toda la organizacin, segn se deduce por su ambiente de control y la calidad de su auditora interna y externa. 4. Sistema de tecnologa informtica evala los sistemas de informacin computarizada y si es que estn funcionando eficaz y eficientemente, si se generan informes para fines gerenciales de manera oportuna y exacta. Estos anlisis revisan el ambiente tecnolgico de la informacin, as como la magnitud y calidad de los controles especficos introducidos en la tecnologa de informtica. 5. Planificacin estratgica y elaboracin de presupuestos indaga el hecho de si la institucin lleva a cabo un proceso comprehensivo y participativo para generar proyecciones financieras en el corto y largo plazo, y si es que el plan es actualizado de acuerdo a las necesidades, y empleado dentro del proceso de toma de decisiones. Puesto que la administracin es un elemento de carcter cualitativo, se han utilizado indicadores que permitan aproximar cuantitativamente la gestin gerencial. Para ello se recurri a la relacin Gastos administrativos y laborales/Ingresos, ya que una administracin efectiva se traduce por consiguiente en unos menores gastos con respecto a los ingresos. Esto se logra por dos vas: la primera, la disminucin a niveles ms eficientes de los gastos, y la segunda mediante el aumento en los ingresos como consecuencia de una mejor direccin. Por lo tanto, una relacin superior de este indicador, puede significar un mayor riesgo de quiebra al incurrir en elevados gastos, o al no generar los suficientes ingresos que garanticen la continuidad de la institucin. Utilidades:
Las utilidades son el objetivo final de cualquier institucin financiera. Estas reflejan la eficiencia de la misma y proporcionan recursos para aumentar el capital y as permitir el continuo crecimiento. Por el contrario, las prdidas, ganancias insuficientes, o las ganancias excesivas generadas por una fuente inestable, constituyen una amenaza para la empresa. CAMEL elige tres ndices cuantitativos y uno cualitativo para medir el rendimiento de la empresa crditos ajustados sobre equidad, eficiencia operativa, crditos ajustados sobre activos, y la poltica aplicada a la tasa de inters. 1. Crdito ajustado sobre equidad (ROE) mide la capacidad que tiene la institucin de mantener e incrementar su valor neto a travs de las utilidades que le genera sus operaciones. 2. Eficiencia Operativa determina la eficiencia que ha alcanzado la institucin y gua su progreso hacia lograr una estructura de costos que se acerca al nivel logrado por instituciones financieras formales. 3. Crditos ajustados sobre activos (ROA) mide cun bien han sido utilizados los activos de la empresa o la capacidad institucional para generar utilidades sobre una base de activos definida. 4. Los analistas CAMEL tambin estudian la poltica aplicada a tasas de inters que ha adoptado la empresa o institucin financiera a fin de evaluar el grado al que la administracin analiza e introduce ajustes a las tasas de inters de la institucin con relacin a prstamos micro-empresariales (y depsitos, de aplicar), basndose en el costo de los fondos, metas de utilidad, y ambiente macroeconmico. En este parmetro los indicadores financieros sern el ROA = Utilidad antes de intereses e impuestos/Activo total y el ROE = Utilidad neta/Capital propio. Liquidez: A pesar de ser uno de los objetivos principales de cualquier empresa, en el caso de las instituciones financieras esta variable toma mayor importancia debido a que constantemente atienden demandas de efectivo por parte de sus clientes. La necesidad de liquidez de los depositantes suele aumentarse en pocas anteriores a las crisis, desencadenando corridas bancarias que debilitan la entidad, incluso hasta su quiebra. Esta rea tiene que ver con la capacidad que tiene la institucin para manejar las disminuciones en las fuentes de fondos e incrementos en activos, as como para cubrir gastos a un costo razonable. Los ndices en este aspecto se basan en estructura de pasivos, disponibilidad de fondos para satisfacer la demanda de crdito, proyecciones de efectivo, y productividad de otros activos corrientes.
La estructura de pasivos constituye en revisar la composicin de los pasivos de la institucin, incluyendo su tendencia, tasa de inters, condiciones de pago y sensibilidad a los cambios que se dan en el ambiente macro-econmico. Los tipos de garantas que precisan las facilidades de crdito, fuentes de crdito de que dispone y la medida en que se analiza de buena forma la diversificacin de recursos. Este ndice tambin se centra en torno a la relacin que se mantiene con la banca en trminos de apalancamiento logrado sobre la base de garantas, nivel de credibilidad que maneja la institucin con respecto al sector bancario, y la facilidad con la que la institucin puede obtener fondos cuando lo precisa. Dentro de este componente el indicador financiero que ejerce mayor peso es Prstamos/Depsitos, es un indicador de liquidez en la medida que muestra la relacin entre la oferta y demanda de recursos monetarios. Valores extremos en ambos sentidos, tanto al alza como a la baja, pueden traducirse en problemas para una institucin bancaria. Una razn elevada (por encima de uno), permite intuir que se estn prestando ms recursos de lo realmente captado, probablemente recurriendo a prstamos interbancarios, o a la capitalizacin de intereses (aumento de la cartera vencida). De otro lado, un indicador bajo puede mostrar la incapacidad de colocar los recursos captados, y por consiguiente el desaprovechamiento de oportunidades, o la destinacin de los depsitos a otros activos. Existen parmetros generales para describir el modelo CAMEL como se vio anteriormente, pero no una definicin nica, ya que a partir de sus fundamentos se pueden construir innumerables modelos. Es as como los distintos CAMEL abarcan unos o todos los componentes que lo conforman, pero en el momento de construir el modelo depende de los investigadores y de las entidades. El clculo individual de las variables del modelo CAMEL no debe implicar un anlisis separado, pues el comportamiento de unas puede repercutir en otras, para ello los analistas segn su experiencia y con la aplicacin de tcnicas estadsticas, califican cada uno de los indicadores, otorgndole de 1 a 5 puntos. La importancia del CAMEL radica en la combinacin de todos estos factores, para finalmente otorgar una calificacin a cada banco que oscila entre uno y cinco, donde uno es la mejor situacin y cinco la peor. Interpretacin de la Calificacin CAMEL: 1: Los Bancos que clasifican en esta categora se caracterizan por ser saludables en todos los aspectos, por no tener reas especificas de preocupacin; por tener problemas manifiestos de naturaleza menor que pueden ser resueltos dentro de la entidad con base en su desenvolvimiento normal; y por ser entidades capaces de soportar los efectos derivados de acontecimientos externos, tanto econmicos 6
como financieros. De desempeo por encima del promedio. Presentan individuales calificaciones de sus indicadores entre 1 y 2. 2: Las instituciones ubicadas en esta categora se caracterizan por ser fundamentalmente sanas; por tener problemas crticos de naturaleza menor, susceptibles de ser resueltos con base en el desenvolvimiento normal; y por ser Bancos estables, capaces de resistir fluctuaciones en la actividad econmica, pero que presentan pequeas debilidades. Su desempeo generalmente est muy cerca del promedio o por encima del promedio. En general las calificaciones de sus indicadores no deben superar el orden de 3. 3: En esta categora las instituciones se caracterizan por tener problemas financieros, operacionales o de cumplimiento de las normas, en una modalidad que varia de moderado a insatisfactorio; presentan vulnerabilidad a los cambios adversos en el entorno econmico, si no se toman acciones correctivas podran tener un deterioro acelerado, y precisan atencin en seguimiento y ms inspeccin para corregir las distorsiones observadas. 4: Estas instituciones presentan un gran nmero de problemas financieros, y tienen prcticas de procedimientos imprudentes y poco seguras. Las situaciones que no sean corregidas pueden desembocar en inestabilidad y crisis de mediano plazo. Precisan de supervisin y vigilancia estrictas, y de un plan concreto para corregir las deficiencias. 5: Las instituciones que se ubiquen en esta categora presentan una crisis inminente y la gravedad de sus deficiencias es tal que precisan de ayuda financiera por parte de los accionistas u otras fuentes. Si no se emprenden acciones correctivas se requerira la liquidacin, fusin o reestructuracin de la institucin. Debemos recordar que la calificacin de riesgos de instituciones financieras reflejan una condicin en un momento determinado del tiempo y por lo tanto reflejan seales expost de los "problemas " existentes. Este mtodo debe ser complementado con aspectos cualitativos de la gestin bancaria, particularmente con estudios relacionados con la evaluacin del entorno donde se desenvuelven los negocios del banco; adems de ciertas consideraciones relacionadas con la misin del banco, sus objetivos corporativos y funcionales, sus estrategias competitivas, normas y procedimientos con el propsito de determinar con un mayor grado de exactitud los niveles de riesgo bancario a futuro. Se puede concluir que el modelo CAMEL incluye las variables ms relevantes al nivel de instituciones individuales. Es una herramienta valiosa que debe ser aprovechada al mximo por los reguladores del sector financiero, con el fin de proporcionar un entorno ms slido para el desarrollo de la actividad econmica.

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