EVOLUTION DU SYSTEME BANCAIRE MAROCAIN

SECTION 1 : EVOLUTION DU SYSTEME BANCAIRE Paragraphe 1 : Les mutations du systme bancaire Il a fallu attendre 1943 pour quune premire lgislation sur lorganisation des professions qui rgissaient les banques et les professions se rattachant au mtier de banquier apparaisse. Avant lactivit bancaire ntait pas rglemente en tant que telle. Les textes du 31 mars 1943 furent complts par les arrts des 15 janvier 1954, 17 janvier 1955 et 16 avril 1955, qui instaurrent linscription obligatoire des banques sur une liste officielle et prcisrent le domaine de leur activit. Si elle eut pour mrite de rglementer pour la premire fois la profession bancaire au Maroc, cette lgislation omt dinclure les tablissements statut spcial, crs depuis 19191 pour financer les activits mal assures par les banques puisque ces tablissements taient dj organiss et sous tutelle de ltat. Une situation disparate de cloisonnement se mis en place dans laquelle taient diffrencis dune part les banques directement contrles par la banque centrale, et dautre part les organismes financiers spcialiss faisant lobjet dune rglementation particulire chappant la lgislation bancaire. Au lendemain de lindpendance, lEtat cra les principales institutions financires marocaines ou les transforma en vue de promouvoir le dveloppement conomique du pays. Il favorisa la concentration des banques ramenes 26 tablissements en 1961 tout en encourageant lextension des rseaux et la bancarisation. Le dcret Royal portant loi bancaire du 21 avril de 1967 introduisit de manire plus concrte la volont de lEtat dassurer le contrle de la distribution du crdit et dorienter lconomie conformment aux priorits quil dfinissait. Ce texte ne sintressa quaux banques de dpts et leurs activits et oublia au mme titre que le texte prcdent les institutions et organismes financiers spcialiss statut particulier devenus plus nombreux entre temps. Lgislation disparate et cloisonnement entre ces institutions et les banques (15 en 1975 aprs des fusions et des absorptions).

Caisses de crdits agricoles dahir du 15 janvier 1919 Caisse des Prts Immobiliers dahir du 23 dcembre 1919, Banques populaires dahir du 25 mai 1926, Caisse Centrale de Garantie, dahir du 4 juillet 1949, Caisse Marocaine des Marchs, arrt du 29 aot 1950.

Ds les annes 70 un mouvement de dcloisonnement samora, on assiste lextension des modalits de la loi bancaire 1967 au Crdit Populaire le 10 juillet 1970. Les autorits montaires dcident dintresser les banques au financement de linvestissement, considr comme secteur prioritaire pour le dveloppement conomique. Ce domaine important qui appartenait quasi exclusivement 5 institutions financires spcialises (la BNDE, le CIH, la CNCA et le Crdit Populaire) fut ouvert aux banques en juin 1972 grce lobligation quils avaient de conserver un portefeuille minimum deffets reprsentatifs de crdits moyen terme rescomptables et aux encouragements qui accompagnrent ces mesures : marge importante, refinancement hors plafond en priode dencadrement du crdit des effets reprsentatifs des crdits moyen terme dpassant le portefeuille minimum fix, garantie de lEtat sur les emprunts extrieurs procurant les ressources ncessaires ces financements et couverture du risque de change y affrente. Les banques sorganisrent pour assurer correctement ltude des projets dinvestissement industriels en crant des services spcialiss. Les autorits montaires leur confirent alors une part non ngligeable dans le financement de linvestissement de la PME et de la PMI, de limmobilier, du secteur de lexportation, du tourisme, des transports Les organismes financiers spcialiss dont la BNDE et le CIH devenus concurrencs par les banques dans des domaines o ils avaient le monopole furent autoriss compter du 1er janvier 1986 recueillir les dpts, ouvrir des agences et consentir des financements court terme. La CNCA a t habilite en janvier 1987 largir son intervention au financement de laccession la proprit, de la pche, activit forestire, artisanat, tourisme vert, activits de commerce et de service en milieu rural. Enfin la BNDE et la CNCA ont t habilits effectuer des oprations avec ltranger. Paralllement au dcloisonnement des structures, lactivit des banques fut touche par une dsintermdiation des financements ds les annes 70 sous 2 formes : les banques et tablissements financiers ont face lencadrement du crdit et la rgle des emplois obligatoires octroyer des crdits travers des socits filiales (sts de leasing, de crdit la consommation, socits qui chappaient lencadrement et mme la loi bancaire de 1967. La seconde forme de dsintermdiation fut reprsente par les billets de trsorerie2 mis en place en dcembre 1986. ce nouveau mode de financement permettait dattnuer la
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Les billets de trsorerie : march inter-entreprise a t instaur par la dcision rglementaire de Bank El Maghrib n47 du 22 dcembre 1986. Ces billets sont mis par les entreprises qui ont des besoins temporaires de fonds

pression de lencadrement du crdit et aussi de mobiliser lpargne liquide, et de permettre de dvelopper des relations financires directes entre les divers agents conomiques non bancaires (appeles relation de face face entre entreprises). Face au dcloisonnement des structures, luniversalisation de lactivit bancaire et sa banalisation, la lgislation de 1967 apparaissait vieillie et dpasse. Elle tait dsormais aussi incomplte car ne prenait pas en compte la dsintermdiation des financements et ses consquences ainsi que lapparition de nouveaux moyens de paiement et de nouveaux services bancaires (cartes privatives, transferts lectroniques)

En 1991 sajoute cela la libralisation du secteur bancaire et les rformes du march des capitaux. Changement de politique montaire privilgiant les mcanismes de march, Transformation et modernisation de la bourse des valeurs en 1993 avec la mise en place dune socit gestionnaire prive, des socits de bourses et des organismes de placement et de courtage en valeurs mobilires. Dynamisation du march montaire en 1995. BAM a rform les modalits de refinancement des banques (suppression des possibilits de rescompte automatiques et taux privilgis de certains crdits, car cette technique gnait les interventions de BAM sur le march montaire et limitait son influence sur la formation des taux et la rgulation des liquidits bancaires). Les nouveaux mcanismes de refinancement repose sur : les pensions 1 semaine sur appel doffres3, les prises de pension 5 jours4, les oprations dopen-market sur le march secondaire5. Introduction la mme anne des titres de crances ngociables6 sur le march secondaire. Les titres de crances ngociables (TCN) recouvrent donc actuellement :

les pensions 1 semaine : procdure dappel doffre de BAM pour les avances 1 semaine accorde par BAM aux tablissements bancaires sur le march montaire. Chaque mercredi les banques communiquent BAM leurs besoins en liquidits et le taux auquel elles souhaitent emprunter. Ces pensions sont garanties par des effets reprsentatifs de crdits lexport et 50% par des bons du trsor. 4 Pensions 5 jours : ne sont pas linitiative de BAM, elles peuvent tre demandes par les banques une fois par semaine pour les besoins supplmentaires. 5 Open market : Banque centrale agit sur les taux sur le marchs de capitaux en achetant ou vendant des titres publics. 6 Titres de crances ngociables crs par la loi n35-94 du 26 janvier 1995 : les certificats de dpts, les bons des socits de financement, les billets de trsorerie

-les certificats de dpts ngociables (CDN) qui sont mis par les banques pour une dure pouvant aller de 10 jours 7 ans, -les bons des socits de financement mis par les socits de financement (SF) pour des chances comprises entre 2 et 7 ans, -les billets de trsorerie qui sont mis par les personnes morales autres que les banques et les SF pour des maturits pouvant varier entre 10 jours et un an. Les TCN ne peuvent tre mises que par des personnes morales de droit marocain. Ils doivent avoir un montant unitaire minimum de 100 000 Dh (Le montant unitaire minimum a t fix par l'arrt du Ministre des Finances du 09 octobre 1995 250 000 Dh, puis ramen 100 000 Dh depuis le 10 juillet 2001. Institution du march des changes interbancaires en 1996 et tablissement du march hypothcaire. Les lgislations bancaires et commerciales devaient suivre ces volutions en tenant compte des nouveaux besoins en financement de lconomie nationale, de son ouverture sur lextrieur et de la transformation des techniques et des usages qui y sont lis. Paragraphe 2 : La loi bancaire de 1993, Dahir portant loi n1-93-147 Le systme bancaire avant la loi de 1993 tait caractris par un cloisonnement des tablissements de crdits : -des banques inscrites -des organismes financiers spcialiss OFS -autres organismes comme socits de crdit la consommation, de crditbail. Les banques collectaient les dpts et distribuaient les crdits et craient la monnaie. Les OFS collectaient lpargne pour le financement des investissements. Jusquen 1986, les OFS se distinguaient des banques de par la nature de leurs actifs qui ne pouvaient tre constitus que de dotations et de subventions tatiques ou dmissions demprunts sur les marchs financiers internationaux et nationaux, mais ces organismes ne pouvaient pas recevoir de fonds du public. La leve de cette restriction leur a permis de dvelopper leurs activits et leurs rseaux dagences. La loi bancaire de 1993 a simplement entrin le rapprochement des rles des banques et des OFS Avec le temps, les activits des uns et des autres ont volu sans que les rgles du jeu ne changent si bien qu un moment tout le monde avait un peu lactivit de banques sans tre soumis la loi bancaire. La prparation dune nouvelle loi bancaire intgrant les nouvelles donnes du terrain devint indispensable.

Un des objectifs fondamentaux de cette loi tait de libraliser le systme et dintroduire une concurrence gale entre les diffrents tablissements de crdit. 3 orientations une uniformisation et une universalisation de la lgislation bancaire : cette notion dunification se retrouve dans la dfinition de la banque universelle. La dfinition de banque universelle repose sur la notion dtablissement de crdit, plus large que celle de banque retenue dans la loi de 1967. Cette notion englobe les socits de financement, rglemente pour la premire fois au Maroc. Lunification et luniversalit ne signifient pas la suppression de particularits. Certains tablissements conservent des statuts particuliers avec quelques amnagements permettant la surveillance et le contrle de BAM. Une plus grande participation des diffrents acteurs conomiques dans la prise de dcisions des mesures relatives la monnaie et au financement (largir la concertation entre les autorits montaires et la profession), travers la mise en place de 3 organes, le CNME7 et CEC8, CDEC9 Institution de nouvelles rgles prudentielles pour protger les emprunteurs et les dposants. Les rgles sont un garde fou visant atteindre un meilleur quilibre bilantiel pour les banques et assurer une meilleure protection des pargnants en augmentant la solvabilit des banques. Mise en place dun fonds de garantie10 des dpts et dun mcanisme de soutien aux tablissements de crdit en difficults

En plus de cela les autorits montaires prvoyaient un ensemble de rgles comptables et de nouvelles mesures de contrle et dinformation. De plus en cas dinfraction la lgislation des sanctions pnales et pcuniaires taient prvues par la loi, des sanctions disciplinaires pouvaient aussi tre prises sous forme de suspension dadministrateurs, dinterdiction
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CNME : Comit National de la monnaie et de lpargne, prsid par le Ministre des Finances, est consult sur toute question intressant les orientations de la politique montaire et du crdit et les moyens de sa mise en uvre. Il donne aussi son avis sur les conditions gnrales de fonctionnement des tablissements de crdit. 8 CEC : Comit des Etablissements de crdits : Prsid par le gouverneur de Bank Al Maghrib, le CEC donne son avis conforme au Ministre des Finances sur les questions relatives lactivit des tablissements de crdit. Il peut galement tre consult par le gouverneur sur les aspects techniques de la politique montaire et des rgles prudentielles. 9 CDEC : Commission de discipline des tablissements de crdit : Instruit les dossiers disciplinaires et propose les sanctions 10 Fonds collectif de garantie des dpts : article 56 de la loi 6 juillet 1993 lobjet de ce fonds est de : consentir des concours remboursables aux tablissements de crdit recevant des fonds du public et se trouvant en difficult, dindemniser les dposants des tablissements de crdit mis en liquidation, concurrence dun montant maximum de 50 000 dhs par dposant et dans la limite des disponibilits du fonds. Le financement du FCGD est assur par les tablissements de crdit,recevant des fonds du public, par le versement dune cotisation annuelle calcule sur la base des dpts vue et terme libells en dirhams, en dirhams convertibles et en devises reus des clients rsidents et non rsidents.

deffectuer certaines oprations, de retrait dagrment, de mise en liquidation. Les tablissements de crdit : Selon la loi bancaire de 1993 sont considrs comme tablissement de crdit toutes personnes morales qui effectuent titre de profession habituelle, lune des oprations suivantes : Rception des fonds du public Distribution de crdits Mise disposition la clientle de tous moyens de paiement ou leur gestion. Cette nouvelle dfinition des oprations que peut accomplir la banque universelle apporte 3 nouveauts par rapport au texte prcdent - Il suffit deffectuer une seule des 3 activits prvues par la loi pour avoir le statut dtablissement de crdit. - La 3me catgorie doprations qui a t introduite tient compte du dveloppement des nouveaux moyens de paiement (monnaie lectronique, montique) - Classification nouvelle des tablissements de crdit : La loi bancaire fait la distinction entre 2 familles dtablissement de crdit : *les banques *les socits de financement a/ les banques : cette appellation regroupe aussi bien les banques commerciales que les OFS. Cette catgorie dtablissement peut effectuer toutes oprations de banque quil sagisse : de recevoir des fonds du public quelque soit la dure du dpt deffectuer des oprations de crdit en faveur des entreprises ou des particuliers quelque soit la dure. de mettre la disposition de la clientle ou de grer les moyens de paiement. deffectuer des oprations connexes comme les oprations de change, les oprations sur or, mtaux prcieux, placement achat gestion garde et vente de valeurs mobilires et de tout produit financier, conseil et assistance en matire de gestion de patrimoine, conseil et assistance en matire de gestion financire des entreprises. b/ les socits de financement : Deuxime catgorie dtablissement de crdit les socits de financement sont soumises pour la premire fois la loi bancaire. Elles ne peuvent effectuer parmi les oprations lies lactivit bancaire que celles prcises dans les dcisions dagrment qui les concernent ou ventuellement dans les dispositions lgislatives ou rglementaires qui leurs sont propres. En 6

outre ces socits ne peuvent en aucun cas recevoir du public des fonds vue ou dun terme infrieur ou gal 2 ans. La loi de 1993 distinguait 2 catgories de socits de financement : les socits de financement dont les oprations sont limites par des dispositions lgislatives ou rglementaires propres. Par exemple la CMM (Caisse marocaine des marchs) qui assure le financement des entreprises titulaires des marchs administratifs de travaux ou de fournitures. Les socits de financement dont lactivit est prcise dans leur agrment : les socits de crdit-bail mobilier ou immobilier, les socits de crdit la consommation, les socits daffacturage (Maroc Factoring), socit de cautionnement (CMM, Dar A Damane), socit de gestion de moyens de paiement (Wafa montique, Interbank, Diners Club). Remarques : Le Dahir portant loi du 6 juillet 1993 a expressment exclu de son champs dapplication, BAM, La trsorerie gnrale, le service de compte courants et de chques postaux, le service de mandat postaux, la CDG, la CCG contrles par les pouvoirs publics, les banques offshore et les compagnies dassurances et de rassurances. La caisse dEpargne Nationale nest pas rgie par les dispositions du dit Dahir en vertu es prescriptions de la loi n24/96 relative la poste et aux tlcommunications, promulgue par le Dahir n 1-97-162 du 7 Aot 1997. 21 tablissements rpondaient cette dfinition dtablissement de crdit : 15 banques prives : ABN AMRO Bank, Arab Bank Maroc, Argentaria, BCM, BMCE privatise en 1995, BMAO, BMCI, Citibank, CDM, Mdia-finance, SGMB, SMDC st marocaine de dpt et de crdit, UNIBAN absorb par Wafabank, UMB Union marocaine de banque, Wafabank. 6 banques publiques ou semi publique dont certaines en cours de privatisation : Bank Al Amal, BCP, BNDE, CNCA, CIH, FEC a eu statut de banque en 1996 finance quipement des collectivits locales. Paragraphe 3 : La loi bancaire fvrier 2006, portant loi n34-03 Dahir n1-05-178

Le secteur bancaire marocain a connu un large mouvement de restructuration, (mouvement de concentration, alliances, ouverture de capital) dans les annes 2000. De nombreuses banques trangres ont pris des participations dans le capital de banques marocaines.

Il est apparu ncessaire de rformer nouveau la loi bancaire pour faire face louverture au monde extrieur et se mettre niveau des standards internationaux. On assiste ainsi en 2006 une refonte des textes de base : La loi bancaire Les statuts de Bank Al Maghrib 17 banques possdaient une licence dexploitation en 2004. - Les banques de dpts classiques parmi lesquelles les 5 grandes banques prives : Attijariwafa Bank11, BMCE12, Banque marocaine du commerce extrieur et les 3 filiales franaises, la SGMB13, la BMCI14 , et le Crdit du Maroc15 - Le Crdit Populaire du Maroc, constitu de la BCP banque centrale populaire et son rseau de banques populaires rgionales (BRP). Organisme public concern par la collecte de la petite pargne et la distribution de petits crdits aux PME. La BCP est devenue une SA en fvrier 2002. Elle sest engage depuis dans un processus de privatisation 20% introduit en bourse en juin 2004) -Les anciens organismes financiers spcialiss dans le financement de secteurs dactivits particuliers : il sagit du Crdit Immobilier et Htelier (CIH), du Crdit Agricole du Maroc (CAM) et de la Banque Nationale pour le dveloppement conomique (BNDE) qui se sont engags dans un processus de restructuration et dassainissement:16 la CAM, nouveaux statuts en 2003 prvoyant nouvelles conventions avec ltat pour les activits ncessitant soutien particulier comme celles pour les PME agricoles. La BNDE reprise en 2003 par la CDG, tablissement public. Le CIH pass sous le contrle de la CDG. Prise de participation par l e groupe des Caisses dEpargne Franaises. -Diverses autres banques dont la cration rpond des besoins spcifiques : Bank Al Amal17 pour le financement de projets dinvestissement des marocains rsidents ltranger, Mdia Finance et Casablanca Finance Markets qui interviennent sur le march des titres ngociables, le Fonds dquipement communal (FEC18) ddi au financement des collectivits locales -6 banques installes dans la zone franche de Tanger
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La BCM a rachet en 2003 Wafa bank, la nouvelle entit sappelle Attijariwafa bank Le CIC crdit industriel et commercial prend 10% du capital de la BMCE en juin 2004 (filiale du groupe crdit mutuel de France) 13 La Socit Gnrale France contrle 51% de la SGMB 14 BNP Paris bas contrle 63% de la BMCI 15 Le crdit agricole contrle 51% du Crdit du Maroc. 16 Le CIH, La CNCA, La BNDE ont t autoriss ouvrir des guichets collecter des dpts et consentir des crdits au mme titre que les banques ordinaires pour leur permettre daugmenter et de diversifier leur ressources 17 Bank Al Amal : capital dtenu 75% par des RME 18 FEC : a le statut de banque depuis 1996

*Attijari International Bank, arrt n2028-94 du 28 juillet 1994 portant agrment *Banque Internationale de Tanger arrt n1121-92 du 16 juillet 1992 * BMCI Banque offshore groupe BNP, arrt n230-93 du 31 janvier 1993 *Socit Gnrale Tanger Offshore, arrt n495-01 du 12 Mars 2001 *Succursale offshore de la BMCE, arrt n853-01 du 25 avril 2001 * Succursale offshore de wafabank, arrt n 953-01 du 21 mai 2001. A/ Raisons ayant motiv la rforme actuelle de la loi bancaire * lvolution significative du secteur financier national environnement : - Diversification du paysage financier - Evolution du cadre lgal applicable aux socits et de son

*Ncessit dadapter la rglementation aux nouvelles normes bancaires internationales notamment les 25 principes fondamentaux du comit de Ble pour un contrle bancaire efficace particulirement, - Autonomie des organes de supervision et clarification de leur responsabilit - Pouvoir des autorits de supervision *Ncessit de renforcer la supervision et le contrle du secteur bancaire : et ce face une plus grande exposition au risque systmique induite par la globalisation des conomies.

B/ Les apports de la loi bancaire de 2006 a/ Renforcement de lautonomie de Bank Al Maghrib et de ses pouvoirs en matire de contrle et de supervision : Toutes les prrogatives relatives lexercice de lactivit des Etablissements de crdit relvent dsormais du Gouverneur de Bank Al Maghrib. Agrment des Etablissement de crdit en cas de : cration, changement de nationalit, changement de contrle, fusions absorptions entre Etablissement de crdit Approbation de : toute cession de participation dans le capital social ou de droit de vote dun Etablissement de crdit gal au moins 10.20 ou 30%, nomination de personnes au sein des instances dun Etablissement de crdit. Renforcement des pouvoirs de contrle de Bank Al Maghrib en matire : 9

de rgles prudentielles et comptables des Etablissements de crdit dispositions comptables et prudentielles des compagnies financires interdire ou limiter la distribution des dividendes.

Une condition ncessaire pour renforcer cette autonomie est le retrait de Bank Al Maghrib du capital et des instances des Etablissements de crdit. b/ Refonte des attributions des diffrentes instances institues par la loi bancaire en vue damliorer le systme de supervision du secteur. modification des attributions du Conseil national du Crdit et de lEpargne (CNCE) qui a remplac le Conseil national de la Monnaie et de lpargne (CNME) largissement des attributions du Comit des Etablissements de crdit toutes les questions intressant lactivit des Etablissements de crdit. c/ Elargissement du champ de contrle de BAM dautres organismes. Un certain nombre dtablissement sont nouvellement soumis la loi bancaire : les banques off-shore les associations de microcrdit la caisse de dpt et de gestion (gestion de patrimoine et ingnierie financire) la caisse centrale de garantie (octroi de la garantie) services financiers de la poste Barid Al Maghrib (collecte de dpts) d/ Elargissement du rle des commissaires aux comptes Contrle des Etablissements de crdit Sassurer des mesures prises par les Etablissements de crdit en vue de respecter les dispositions comptables, prudentielles et de contrle interne . Ils doivent rendre compte de leur mission Bank Al Maghrib Rapporter Bank Al Maghrib tout fait ou dcision en violation aux dispositions lgislatives, ou pouvant affecter la situation financire de lEtablissement de crdit ou porter atteinte la profession. e/ Renforcement de la protection des dposants. Droit dinformation 2 mois avant la fermeture dune agence par un Etablissement de crdit Droit clturer leurs comptes ou transfrer leurs fonds sans frais en cas de fermeture dagence Droit dindemnisation en cas dindisponibilit de leurs dpts auprs dun Etablissement de crdit. f/ Institution dune collaboration entre les autorits de contrle du secteur financier.

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Une commission de coordination des organes de supervision du secteur financier a t mise en place compose de : Bank Al Maghrib Conseil dontologique des valeurs mobilires CDVM De ladministration charge du contrle des entreprises dassurance et de rassurance g/ Transparence et obligation de rendre compte en matire de supervision bancaire. Bank Al Maghrib publie un rapport annuel sur le contrle des Etablissements de crdit et sur lactivit et les rsultats des Etablissements de crdit. Le Gouverneur doit rendre compte aux commissions parlementaires charges des finances sur lactivit des Etablissements de crdit. Le nouveau texte vise valoriser le rle de Bank Al Maghrib et consacrer son autonomie pour ce qui est du contrle du systme bancaire et de lappui la protection des clients des organismes de garantie. Dans le dtail, les principaux apports de la loi bancaire consistent, plus que jamais, dans le renforcement du rle de la Banque centrale en matire de supervision et contrle bancaire. Elle stipule aussi une redfinition du rle des organes consultatifs, notamment le Comit des tablissements de crdit (CEC) et le Conseil national de la monnaie et de lpargne (CNME). Il est ainsi institu un conseil de la politique montaire qui soccupe des grandes questions relatives au fonctionnement et lorganisation du systme bancaire et au dveloppement de lpargne et du crdit. La nouvelle rforme a abouti une meilleure coordination des actions de contrle et de supervision entre les diffrents organes de supervision et de contrle du systme financier : Bank Al Maghrib, le Conseil dontologique des valeurs mobilires (CDVM) et la Direction des assurances. Paragraphe 4 : Apports de la loi portant modification des statuts de BAM Dahir n1-05-38 du 23 novembre 2005, portant promulgation de la loi n7603 a/ Octroi de lautonomie Bank Al Maghrib en matire de politique montaire. La politique montaire est totalement assure par BAM. Dans le but dassurer la stabilit des prix, la banque met en uvre les instruments de politique montaire (art 25). Elle intervient sur le march montaire en vue dinjecter ou de retirer des liquidits en : - effectuant auprs des intervenants sur le march montaire, toutes oprations dachat et de ventes fermes, descompte et de pensions de titres. Ces oprations ne peuvent porter que sur des titres de crances ngociables publics et privs libells en monnaie nationale. 11

Consentir aux tablissements de crdits agrs en qualit de banques, des avances garanties par des srets appropries. Proposer aux dits tablissements de placer auprs delle des liquidits sous forme de dpts terme Procder des oprations de change tant au comptant qu terme Emettre et racheter ses propres titres demprunt auprs des intervenants sur le march montaire.

Au cas ou la surliquidit revt un caractre durable, la banque peut exiger des tablissements de crdit agrs en tant que banques, de constituer auprs delle des rserves obligatoires sous forme de dpts. Cette indpendance implique un changement sur le plan organisationnel et une rvision de la composition du Conseil de Bank Al Maghrib. b/ clarification des attributions de BAM en matire de politique de change Les nouveaux statuts de Bank Al Maghrib visent clarifier : lattribution du Ministre des Finances : fixer le rgime des changes et les objectifs de la politique de change la Mission de Bank Al Maghrib : mettre en uvre la politique de change conformment aux orientations du Ministre des Finances. c/ Suppression des concours financiers au Trsor en situation normale Principe Gnral : Interdiction pour BAM daccorder des concours financiers sous quelque forme que ce soit, lEtat et aux entreprises publiques. La soupape de scurit est la possibilit daccorder une facilit de caisse limite et sous certaines conditions. La facilit de caisse est limite 5% des recettes fiscales ralises au cours de lanne budgtaire. La dure dutilisation de cette facilit ne peut excder 120 jours au cours dune anne budgtaire. Les montants utiliss sont rmunrs au taux de base de refinancement des banques auprs de la banque (art 27) d/ Transparence et obligation du gouverneur de Bank Al Maghrib de rendre compte en matire de politique montaire. Les innovations importantes apportes par les nouveaux statuts de BAM sont : lobligation du gouverneur de BAM de rendre compte aux commissions parlementaires charges des finances : soit la demande de ces commissions, ou la demande du Gouverneur de BAM, en matire de politique montaire et dactivit des EC et Organismes assimils. LAudit des comptes de BAM par des auditeurs externes. Dans la loi bancaire de 1993, la banque centrale navait quun rle dexcution de la politique montaire, rle exprim donc par un manque dindpendance et dautonomie. Il ne lui appartenait pas de dfinir et dlaborer, seule, la politique montaire du pays, laquelle se conceptualisait dans le cadre du Conseil 12

National de la Monnaie et de lEpargne, CNME, conseil de surcrot prsid par le Ministre des Finances. Cest donc le gouvernement qui dfinissait la politique montaire et qui donnait BAM la mission de lexcuter. Et ce, mme si dans les faits, il y avait concertation et coordination entre les Finances et la Banque centrale avant toute runion du CNME pour dterminer lensemble des mesures qui devaient tre entrines lors de chaque runion de ce Conseil. Par ailleurs, sur le plan du contrle de lactivit bancaire galement, toutes les mesures taient dcides par un arrt du ministre des Finances, mme si le contenu des textes tait rdig par Bank Al Maghrib, qui soccupait galement de la rdaction et de la publication des circulaires dapplication des arrts ministriels. Dsormais lindpendance de la banque centrale rpond au respect des standards internationaux de crdibilit, avec comme principe fondamental, le fait que Bank Al Maghrib soit spare de lEtat, considr comme un acteur conomique parmi dautres. Cette autonomie quasi intgrale qui est donne par la grande rvolution de ces nouveaux statuts Bank Al Maghrib, lui permet dornavant de dfinir et de grer de faon totalement indpendante la politique montaire. Bank Al Maghrib doit faire en sorte que le systme bancaire soit fiable, solide, et ractif. Et doit renforcer son pouvoir au niveau du contrle des tablissements de crdit. Pour cela, BAM sest dote des moyens humains et techniques de pointe. Avec ces nouveaux statuts, la Banque centrale devient galement garante de la transparence qui est le corollaire de lindpendance. SECTION 2 : LES STRUCTURES ET LORGANISATION DU SYSTME BANCAIRE MAROCAIN Paragraphe 1 : Les autorits de tutelle et de contrle : La rglementation de la profession bancaire et son contrle sont du ressort des autorits montaires. Lorgane de dcision suprme est le Ministre des finances, qui collabore avec Bank Al Maghrib. Avec la loi 2006 BAM a vu ses prrogatives devenir plus importantes. Dautres organes ont aussi t crs pour tre consults et pour faciliter les prises de dcisions des autorits montaires le CNCE, le CEC, CDEC. Dautres encore pour servir dintermdiaires entre les autorits de tutelle et les tablissements de crdit, rle qui incombe aux 2 associations professionnelles. A/ le Ministre des finances : Pour dvelopper la concertation, la loi bancaire de 1993 a introduit 3 innovations :

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concernant le mesures de politique montaire : pargne, taux dintrt, crdit et taux appliqus. Le Ministre doit prendre lavis du Conseil National de la Monnaie et de lEpargne. Dautre part, les mesures de rglementation et de contrle des tablissements sont prises par le Ministre aprs avis du Comit des Etablissements de Crdit. Dans certains domaines, il y a quasi dlgation des pouvoirs au comit. Concernant les sanctions graves lencontre es tablissements de crdit ou de leur administration comme le retrait de lagrment ou la nomination dun administrateur provisoire, elles ne sont prises quaprs avis de la Commission de Discipline des Etablissements de crdit.

Dun autre ct le Ministre des Finances une influence considrable sur lensemble du dispositif mis en place par la loi bancaire de 1993 et ce du fait quil soit prsident du CNME et aussi indirectement par ses reprsentants prsents dans toutes les instances crs par la loi. B/ Bank Al Maghrib : Cr en juin 1959 pour remplacer la banque dEtat, la banque du Maroc est appele BAM en 1987. BAM a le privilge de lmission de la monnaie. Elle veille lapplication de la politique montaire conformment des objectifs de politique conomique gnrale. Elle doit assurer la stabilit de la monnaie. BAM a aussi un rle en matire de surveillance du systme bancaire et financier. Elle doit faire appliquer la rglementation relative lexercice de la profession bancaire et signaler au Ministre des Finances les manquements quelle constate. Les banques doivent dresser des situations priodiques de leurs actifs et de leur passif aux dates et dans les dlais fixs par la banque du Maroc et selon des formules types, tablies par elle. La loi de 1993 confrait des pouvoirs plutt limits BAM elle navait pas le pouvoir direct de fixer de nouvelles rglementations ni doctroyer ou de retirer les licences bancaires. Elle ne pouvait intervenir quau travers de recommandations adresses au ministre des finances et au CEC. Cette situation a t modifie par la nouvelle loi bancaire 2006 qui a tendu les pouvoirs de BAM. BAM reste dans les nouveaux textes comme dans les anciens le conseiller financier du gouvernement. (Art 11) Les nouveaux statuts de BAM constituent galement une volution fondamentale dans la mise niveau de BAM avec les normes internationales les plus avances. Le texte portant statut de BAM lui confre lindpendance quasi totale pour mener ses missions fondamentales. La banque centrale tire dsormais sa lgitimit de sa crdibilit cest pourquoi elle souvre, sexplique, largit le dialogue et la concertation. La premire mission de BAM est la stabilit des prix et donc la lutte contre linflation. La deuxime mission est la supervision bancaire 14

La troisime responsabilit est la supervision des systmes de paiement (responsabilit de rguler, de contrler et de suivre les systmes de paiement). Paragraphe 2 : Les organes de consultation et de coordination A/ Le conseil national du crdit et de lEpargne La loi de 2006 a institu un conseil dnomm Conseil national du crdit et de lpargne, compos de reprsentants de ladministration, de reprsentants des organismes caractre financier, de reprsentants de ladministration, de reprsentants des organismes caractre financier, de reprsentants des chambres professionnelles, de reprsentants des associations professionnelles et de personnes dsignes par le Premier Ministre. Le CNCE dbat de toute question intressant le dveloppement de lpargne ainsi que de lvolution de lactivit des tablissements de crdit. Le CNCE est prsid par le Ministre charg des finances B/ Le Comit des Etablissements de Crdit : CEC Cet organe un caractre plus technique que le CNCE. Il donne son avis au gouverneur de BAM sur les questions intressant lactivit des tablissements de crdit : - octroi ou retrait dagrment - fusion de 2 ou plusieurs tablissements, - absorption dun ou plusieurs tablissements de crdit par un autre tablissement de crdit, - montant du capital exigible des tablissements de crdit, - conditions de prises de participation des tablissements de crdit dans le capital dentreprise, - modalits dintervention et de fonctionnement du fonds collectif de garantie des dpts. Le CEC est prsid par le gouverneur de BAM, il comprend 2 reprsentants du Ministre des finances, 1 reprsentant de BAM, 2 reprsentants du groupement professionnel des banques du Maroc, 2 reprsentants de lassociation professionnelle des socits de financement. C/ La Commission de Discipline des Etablissements de Crdit : Sa mission se limite instruire les dossiers disciplinaires et proposer au gouverneur de BAM, les sanctions susceptibles dtre prononcs, lencontre des tablissements de crdit. La commission peut donner son avis sur linterdiction ou la restriction dexercices relatives certaines oprations se rapportant lactivit de ltablissement de crdit concern, sur la nomination dun administrateur provisoire, sur le retrait dagrment. 15

Elle est prside par le vice gouverneur ou le directeur gnral ou un reprsentant de BAM. Elle comprend : - 1 reprsentant de BAM - 2 reprsentants du ministre charg des finances - 2 magistrats nomms par le ministre charg des finances. Le secrtariat de la commission est assur par BAM. Le retrait dagrment est prononc par le gouverneur de BAM (avant par arrt du Ministre des finances soit la demande de ltablissement de crdit, soit sur proposition du gouverneur de BAM aprs avis consultatif du CDEC : - quand ltablissement ne remplit plus les conditions au vu desquelles lagrment lui a t octroy - lorsque ltablissement na pas fait usage de son agrment dans un dlai de 12 mois. - lorsque ltablissement nexerce plus depuis au moins 6 mois - titre de sanctions disciplinaires (non respect des rgles). Cette commission est prside par le vice gouverneur ou le directeur gnral. Il comprend : 1 reprsentant de BAM, 2 reprsentants du Ministre des finances, 2 magistrat nomm par le Ministre des finances sur proposition du Ministre de la justice. D/ Commission de coordination des organes de supervision du secteur financier : Elle est compose de BAM, de l administration charge du contrle des entreprises dassurances et de rassurance et du conseil dontologique des valeurs mobilires. Cette commission est charge de coordonner les actions des instances en matire de supervision des tablissements soumis leurs contrles respectifs E/ les associations professionnelles : Tout tablissement de crdit doit obligatoirement adhrer une association professionnelle GPBM pour les banques, APSF pour les socits de financement. Ces associations servent dintermdiaires entre les autorits montaires et les tablissements de crdit et veillent lapplication par leurs membres respectifs des arrts et dcisions du Ministre des finances ainsi que des instructions et des directives de BAM. Elles doivent porter la connaissance des autorits montaires des manquements relevs dans le respect des textes et des rglementations qui rgissent leurs activits et peuvent leur proposer des sanctions lencontre de lun de leurs membres. Pour les questions intressant la profession, elles servent dintermdiaire entre leurs membres dune part et les pouvoirs publics ou tout autre organisme national ou tranger. SECTION 3 : LA RGLEMENTATION DES QUILIBRES FINANCIERS

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Face au mouvement de libralisation la ncessit de renforcer les rgles prudentielles sest faite sentir. Ces rgles ont pour but dassurer la solidit du systme bancaire, dassurer la scurit des dposants et dattnuer les ingalits de concurrence entre les tablissements de crdit des diffrents pays. Les autorits montaires ont donc mis en place outre la rgle du capital minimum pour les tablissements bancaires, des ratios prudentiels de solvabilit, de liquidit et de division des risques que les tablissements de crdit se doivent de respecter. A/ Le ratio de solvabilit, ancien ratio Cooke : Cest un ratio mis en place par le comit de Ble19 en juillet 88. Lintroduction de ce ratio tait dicte par laccroissement des risques bancaires la suite de linternationalisation des marchs de capitaux : * Variation brutale des taux dintrt * Concurrence acerbe entre les banques qui distribuent des crdits de manire ingale par rapport leurs fonds propres. Le ratio visait donc assurer la solidit et lquilibre financier des systmes bancaires dune part et normaliser les conditions de concurrence entre les banques au niveau international. Le ratio Cooke est le rapport minimum de 8% que les banques sont tenus de respecter en permanence compter du 1er janvier 1993 entre dune part leurs fonds propres nets et dautre part les lments de leur actif et leurs engagements par signature (risques qui sont pondrs selon les diffrentes catgories doprations. La pondration des risques de crdit : risque de solvabilit et dimmobilisation sapplique tous les lments de lactif bilan et hors bilan. Pour le bilan : les lments de lactif du bilan sont pondrs selon 3 critres : la nature du dbiteur : Etat, Banque, OFS et Entreprise localisation du risque suivant lappartenance ou non du dbiteur un pays de lOCDE la dure du crdit selon que leur chance rsiduelle excde ou pas 12 mois 4 coefficients de pondrations sont retenus : 0% : pour les montants garantis comme les crances garantis par ltat, engagement garantis par la CCG, crdits garantis par des dpts en espces. 20% : crances sur les autres tablissements bancaires ou OFS Crances garanties par un autre tablissement bancaire nantissement de bons de caisse. Crdits la clientle garantis par assurance lexport
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ou

par

le comit de Ble est compos de 13 pays : Allemagne, Belgique, Canada, Espagne, Etats-Unis, France, Italie, Luxembourg, Japon, Pays-Bas, GB, Sude, Suisse.

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50% : Crdits hypothcaires couverts par un bien immobilier, crdit-bail immobilier 100% : crdits distribus clientle, crdit-bail mobilier, titre de placement et de participation. Le hors-bilan : Les risques figurant au hors bilan sont rpartis en 2 catgories les engagements traditionnels comme les cautions, les crdits confirms font lobjet dune pondration. Les engagements issus doprations terme sur instruments financiers et devises sont valus selon le prix du march ou le risque initial. 0% pour montants garantis (comme plus haut) 4% crdit documentaire import en faveur des autres tablissements bancaires 20% crdit documentaire export, autres engagement par signature en faveur des OFS et autres tablissements bancaires 50% Caution de marchs publics 100% autres engagements par signature en faveur de la clientle Plus la pondration est leve plus les banques seront rticentes octroyer des crdits. Les fonds propres nets : Il sagit du capital social, rserves, report nouveau crditeur, provision ayant support limpt, provision pour risques gnraux et provision pour construction ou acquisition de logement destins au personnel diminue de : - la part non libr du capital, des pertes de lexercice, du report nouveau dbiteur, des frais dtablissement nets damortissement, des immobilisations incorporelles nettes des amortissements et des provisions pour dprciation des titres de placement, de participation et de filiales dtenus dans le capital des autres tablissements bancaires et des dotations aux filiales et agences bancaires ltranger.

Au fil des annes, la mthode retenue a laiss apparatre certaines faiblesses : - rigidit - estimation incomplte des risques Ce ratio est apparu imparfait face la sophistication croissante de la finance, do une refonte de la rglementation prudentielle connue sous lappellation daccords de Ble II afin de mettre en adquation le niveau des fonds propres avec lenvironnement financier nouveau.

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B/ Ratio Mc Donough, nouveau ratio de solvabilit des accords de Ble II En 2007, les banques vont adopter au niveau mondial un nouveau ratio de solvabilit, selon les recommandations du Comit de Ble. Le dveloppement de certaines techniques financires, la sophistication des pratiques dveloppes par les banques pour mesurer les risques a rendu ncessaire la mise en place d'un nouveau dispositif, plus adapt au contexte des marchs internationaux. La rforme vise : - une mesure plus fine des risques, la prise en compte de l'ensemble des risques auxquels les banques peuvent tre exposes et l'incitation adopter des systmes de gestion les plus sophistiqus ; - le renforcement de la surveillance prudentielle ; - une plus grande transparence financire. 3 piliers Ble II : Ratio de solvabilit qui prend en compte lensemble des risques bancaires Ratio Mc Donough Un renforcement de la surveillance prudentielle par les superviseurs nationaux. Utilisation de la communication dinformation financire afin damliorer la discipline de march. 1/Le principe dun taux de fonds propres suprieur ou gal 8% des risques pondrs demeure la cl de vote du systme. Le nouveau ratio de solvabilit Mc Donough, la forme suivante : Fonds propres >8% Risque de crdit+ risque de march+risque oprationnel Fonds propres= capitaux propres + rserves +Rsultat +fonds pour risques bancaires gnraux. La nouveaut est lintgration du risque oprationnel Il sagit de risque de perte directe ou indirecte rsultant dune inadquation ou dune dfaillance attribuable aux procdures, au facteur humain, aux systme, aux causes externes. Le risque oprationnel inclut : - le risque organisationnel - le risque technologique - le risque humain. Autre innovation : mesure du risque de crdit, principale source de risque pour une banque, une distinction est faite entre pertes attendues et pertes inattendues. Seules les pertes inattendues doivent tre couvertes par la charge en fonds propre. Les pertes attendues tant couvertes par les provisions 19

2/ Processus de surveillance individualis : le but est de sassurer que les tablissements de crdit appliquent des procdures internes efficaces pour calculer ladquation de leurs fonds propres sur la base dune valuation approfondie des risques rellement supports. 3/ Discipline de march : lobjectif du Comit de Ble est dinviter les tablissements de crdits amliorer leur communication financire. Les banques devront communiquer aussi bien les lments qualitatifs que quantitatifs : composition des fonds propres, valuation et gestion du risque, allocation fonds propres La rglementation prudentielle Ble II repose sur une dfinition plus complexe et plus sensible des risques encourus. Elle incite les tablissements de crdit amliorer leurs techniques et leur systme de gestion des risques. C/ Le coefficient de division des risques : Parmi les mesures qui ont t prises pour limiter les risques lis au crdit, le coefficient de division des risques vise viter la concentration abusive des engagements dune banque sur un mme client ou un mme groupe de socits. Il tait institu au Maroc depuis 1977 sous forme dun coefficient de 10% que les banques taient tenues de respecter antre leurs fonds propres dnominateur et les crdits un mme client (numrateur). Les engagements comprennent en plus des crdits par dcaissement, les crdits par signature figurant au hors bilan. On entend par risques encourus sur un mme bnficiaire : - les crdits de toute nature et de toutes dures - les oprations assimiles au crdit - les titres de placement et de participation et emplois assimils mis par le bnficiaire et souscrits par la banque. Ce coefficient ne sapplique pas sur les risques encourus sur ltat et les autres banques. Les fonds propres nets relatifs au coefficient de division des risques sont forms par : le capital social, les rserves, le report nouveau crditeur diminu de : - la part non libr du capital social - des pertes - du report nouveau dbiteur - des frais dtablissement - des immobilisations incorporelles - des titres de placement, de participation et de filiales dtenues dans les autres tablissements bancaires marocains - des mmes titres et emplois assimils dtenus dans les socits actionnaires 20

- des crdits par dcaissement et/ou par signature convertis aux personnes physiques ou morales apparentes ou actionnaires dtenant directement ou indirectement une participation gale 5% du capital ou dtenant une participation infrieur et faisant partie du conseil dadministration. Comme pour le ratio cooke, les crdits au niveau du coefficient de division des risques sont mesurs en risques pondrs (engagement bancaire x quotit dtermine). Les quotits retenues par BAM sont les suivantes : 20% sur les crdits documentaires import en faveur du bnficiaire, les crdits garantis par les tablissements habilits dlivrer des garantis par signature (Banque, CMM, Dar Adamane), les crdits garantis par nantissement de bon de caisse ou de certificats de dpts mis par les autres tablissements bancaires, les crdits garantis par les organismes marocains dassurance lexport, les crdits garantis par les banques installes dans les pays de lOCDE. 50% sur les crdits lhabitat consentis pour la construction, acquisition ou amnagement de logement et garantis par une hypothque de 1er rang sur les biens ayant fait lobjet des dits crdits. Crdit-bail immobilier et autres locations dimmeubles avec options dachat. Caution de marchs publics nette de provisions verses par le bnficiaire. 100% : sur les autres crdits par dcaissement et par signature sur les crdits bail mobilier sur les titres mis par le bnficiaire et souscrits par ltablissement bancaire intress

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