UN MODELO EN DINMICA DE SISTEMAS PARA OBSERVAR EL COMPORTAMIENTO DE PIRMIDES FINANCIERAS

PRIETO, SAMUEL Magister en Informtica Universidad del Magdalena prietosamuel@hotmail.com MERIO, INS Especialista en Ingeniera del Software Universidad del Magdalena imerinof@hotmail.com

RESUMEN El presente trabajo muestra un modelo en dinmica de sistemas de la estructura que compone el comportamiento de las pirmides financieras. El modelo esta compuesto de dos estructuras, una que es el valor acumulado que percibe los clientes y otro que es el valor real de la pirmide financiera. Mientras el valor del dinero percibido por los clientes aumenta continua y aparentemente en forma exponencial; el deterioro del capital real se de la misma forma exponencial. La pirmide financiera siempre esta expuesta a su riesgo mayor el cual es que los clientes soliciten la devolucin de su dinero, esta variable fue contemplada en el modelo y se observa como precipita la quiebra econmica de manera inmediata en un periodo de tiempo, mucho mas corto, cuando se da el fenmeno en mencin. La estructura del modelo muestra que aunque el numero de clientes aumente, en lugar de resolver el problema de carencia de liquidez lo que hace es quedar expuesta a su quiebra en un menor tiempo posible, debido a que a cada cliente hay que responderle por los pactos o acuerdos de beneficio que le haya ofrecido la pirmiden lo cual implica un mayor egreso de dinero de la misma. Al igual que se explican tipos de comportamientos sociales, bajo el enfoque Dinmico Sistmico, particularmente ejemplos explcitos de procesos que involucran pirmides financieras, stos se pueden mostrar y entender bajo este enfoque. PALABRAS CLAVE: PIRAMIDES FINANCIERAS, DINMICA DE SISTEMAS, ARQUETIPOS, PENSAMIENTO SISTEMAS, CICLOS CAUSALES

1. INTRODUCCIN Las pirmides financieras tienen sus inicios en Norte Amrica en los aos 20 con el esquema financiero denominado Ponzi. En estos esquemas se logra motivar a los clientes en invertir su dinero con la esperanza de obtener altas rentabilidades. Los rendimientos financieros de los primeros clientes son

cubiertos con los dineros invertidos por los nuevos clientes. Estos esquemas financieros se respaldan en la confianza del publico en seguir invirtiendo, pero ante el rumor del riesgo impulsado a veces por los medios de comunicacin, la pirmide se expone a la quiebra, puesto que los clientes tienden a reclamar a sus inversionistas la devolucin de

su dinero capital con sus respectivas ganancias de forma inmediata. [1]. En los dos ltimos aos varios de estos esquemas han quebrado tales como Madoff en Estados Unidos. En nuestro pas son de destacar dos grandes pirmides como DMG, DRFE. Bernard Madoff lograba disfrazar sus operaciones fraudulentas de pirmide, prometiendo rentabilidades anuales entre el 6 % y el 11 % sin importar la variacin del mercado, logrando permanecer por mas de 30 aos en el mercado. La base de su xito son sus: "bajas" rentabilidades; el selecto grupo de sus inversores que de una u otra forma le daban una cierta apariencia de legalidad, al reservarse el derecho de seleccionar al personal que ingresaba negocio y el secreto que solicitaba a ellos sobre sus operaciones.[2]

Monzo utiliza la hoja Excel para construir el modelo con las variables: Clientes Iniciales, Tasa Entrada Clientes, Tasa Abandono Clientes, Tasa Alta Neta Clientes, Capital Inicial Total, Capital Medio Aportado, %Retribucin a clientes, %Comisin a gestores, %Comisin a Intermediarios. 2. METODOLOGA En su articulo Monzo [4] muestra un ejemplo del comportamiento de una pirmide financiera, para explicarlo utiliza una hoja electrnica, en l muestra la fragilidad de la pirmide financiera. Adems enfatiza en la caracterstica sistmica de la estructura de la pirmide financiera y de su colapso independiente de cualquier accin que se tome por parte de los creadores de la misma. El primer paso que seguimos en el presente trabajo fue crear un diagrama Forrester que nos permitiera observar de mejor forma la interaccin causa - efecto entre las variables que utiliz el autor. Al revisar el modelo propuesto consideramos que algunas de estas variables podran ser suprimidas y de esta manera el modelo poda ser simplificado. Elaboramos un diagrama causal con las variables fundamentales.(ver la figura 1). Este diagrama causal lo ubicamos dentro de la categora de los arquetipos sistmicos [5] Por ltimo elaboramos un diagrama de Forrester y simulamos el derrumbe de la pirmide. (ver figura 2 y figura 3). Dnde se logra evidenciar que el estado general de cada una de las variables afecta el comportamiento completo de todo el sistema financiera, que para el caso es objeto de estudio. 3. DIAGRAMA CAUSAL DEL MODELO SIMPLIFICADO Aqu mostramos un diagrama causal del modelo de pirmides simplificado

La pirmide de DMG (David Murcia Guzmn) oper antes de su intervencin por parte del gobierno colombiano con la venta de tarjetas de puntos prepagadas con los cuales los usuarios podan comprar toda clase de bienes de consumo como electrodomsticos, comercializando hasta automviles. A los usuarios se les "pagaba" su labor de "publicidad" con rendimientos que alcanzaban hasta el 150 % a termino de 6 meses. Esta organizacin fue asociada a lavado de dolares. [3]. Jos Monzo Marco ha podido mostrar que las pirmides tienen una estructura sistmica que la hace suceptible a la quiebra independientemente de los intereses que se paguen y de las variaciones de stas y dependen exclusivamente para su sostenimiento del dinero entrante de los nuevos aportantes o usuarios.[4]. El modelo lo mostraremos en arquetipos sistmicos del tal manera que se pueda observar que al aumentar el nmero de clientes la pirmide se expone mas a la quiebra inmediata.

Figura 1. Diagrama causal del modelo de pirmide simplificado propuesto En el diagrama causal mostrado se puede observar el ciclo reforzador al lado izquierdo del diagrama constituido por los clientes y el capital virtual acumulado. La percepcin de un cliente es que sus inversiones crecen indefinidamente lo que influye en la captacin de mayores clientes. Al lado derecho del diagrama se puede observar el ciclo compensador producido por la variable clientes y el capital real acumulado. El capital real acumulado disminuye hasta que el aporte inicial de la pirmide desaparece. Este diagrama causal cuya estructura representa un arquetipo " limites del crecimiento", [5] en el que se da un crecimiento virtual del capital producido por el ciclo reforzador y el colapso de la pirmide producido por el ciclo compensador

4. DIAGRAMA DE FORRESTER

El modelo de Forrester creado a partir de la propuesta de Monzo muestra la interaccin de las variables. Este modelo contempla la retribucin a dos actores importantes en este tipo de esquemas financieros como son los intermediarios y los gestores, pero que consideramos que podran suprimirse del modelo debido a que los rendimientos a pagar por el dinero depositado es mucho mayor que

a) Este diagrama de Forrester muestra la representacin del ejemplo de la hoja electrnica expuesta por Monzo en su articulo el dinero pagado a estos, haciendo que su influencia en el comportamiento o resultados del modelo es insignificante, para el caso que se desea representar. Por el contrario estas variables y sus relaciones aaden complejidad al sistema de manera innecesaria. b) Este es el diagrama de Forrester del modelo pirmide simplificado

Figura 2. Modelo Simplificado de pirmide financiera

El diagrama de Forrester representa las variables que dictan el comportamiento del sistema como es el capital virtual acumulado , el capital real acumulado y los clientes. Aunque siempre haya un flujo de capital, se ha representado la estructura sistmica de la pirmide que la hace colapsar independiente de la cantidad de flujo de capital, debido entre otras cosas a que los intereses pagados a los clientes depende totalmente del dinero captado con los ltimos clientes al entrar en la misma. La disminucin rpida del capital inicial puede ser acelerado si el porcentaje del capital solicitado por los clientes aumenta e inclusive si aumenta el nmero de nuevos clientes, puesto que el negocio debe responder por los acuerdos financieros pactados y as evitar un posible retiro inmediato de los clientes que van

ingresando y que son los que soportan la pirmide financiera. En la figura 3 se ilustra el derrumbe progresivo de la pirmide a travs del tiempo y el aumento de los compromisos financieros adquiridos con los clientes. El capital virtual acumulado es el dinero que los clientes han invertido en la pirmide mas los rendimientos producidos por su inversin. El capital real acumulado, es el capital inicial aportado por el creador de la pirmide mas los aportes de los clientes a este dinero hay que descontar el capital sumado a los rendimientos que deben tener los aportantes. En la figura 4 se muestran las variables utilizadas en la simulacin.

Figura 3. Capital virtual acumulado comparado con el capital real acumulado

(01) CAPITAL REAL ACUMULADO= INTEG ( FLUJO CAPITAL REAL-DINERO A PAGAR,1000) (02) CAPITAL VIRTUAL ACUMULADO= INTEG ( FLUJO CAPITAL VIRTUAL, 0) (03) CLIENTES= TASA DE CLIENTES*TOTAL DE CLIENTES (04) DINERO A PAGAR= DINERO SOLICITADO DEVOLUCION (05) DINERO A RECIBIR= CLIENTES*PROMEDIO INVERSION (06) DINERO SOLICITADO DEVOLUCION= FLUJO CAPITAL REAL*(1+INTERES) + CAPITAL VIRTUAL ACUMULADO*PORCETAJE DEL CAPITAL SOLICITADO (07) FINAL TIME = 100 Units: Month The final time for the simulation. (08) FLUJO CAPITAL REAL= DINERO A RECIBIR (09) FLUJO CAPITAL VIRTUAL= DINERO A RECIBIR+CAPITAL VIRTUAL ACUMULADO*INTERES (10) INITIAL TIME = 0 Units: Month The initial time for the simulation. (11) INTERES= 0.1 (12) PORCETAJE DEL CAPITAL SOLICITADO= 0 Units: [0,1] (13) PROMEDIO INVERSION=10 (14) TASA DE CLIENTES= 0.12 Units: [0,1,0.01] (15) TOTAL DE CLIENTES= INTEG ( CLIENTES, 100) Figura 4. Variables utilizadas en la simulacion

5. CONCLUSIONES Las pirmides financieras tienen una estructura sistmica que tiende a colapsar por su misma naturaleza sin importar las intervenciones que hagan los dueos de la misma por mantenerla

Cuando el dueo de la pirmide hace intervenciones desesperadas en la estructura del sistema como por ejemplo aumentando los intereses para aumentar el nmero de clientes esto lo que provoca es la quiebra de la misma de una forma mas rpida, de igual manera la forma en como se manejan ciertas variables que influyen directamente en el sistema que

estamos evaluando (Pirmides Financieras) hacen que el colapso sea lento rpido, pero de todos modos se da en algn instante o periodo del tiempo en el que evoluciona el negocio. Todo ello muestra desde el punto de vista sistmico que este tipo de sistemas en principio muestran una especie de sobrevivencia, dependiendo del ambiente en que se muevan. Si estos ambientes cambian junto con cada una de las variables que componen el sistemas influyen en que ste finalmente llegue al colapso.

6. REFERENCIAS [1] Wikipedia Esquema Ponzi. http://es.wikipedia.org/wiki/Esquema_Ponzi . Visitado agosto 2009 [2]http://www.cotizalia.com/cache/2008/12/13/n oticias_96_madoff_estoy_acabado_mentira.ht ml . Visitado agosto 2009 [3] revista semana agosto 2 2009.http://www.semana.com/noticiasnacion/faraon/115944.aspx . Visitado agosto 2009 [4] http://jmonzo.blogspot.com/2008/12/por-qucolapsan-las-pirmides.html porque colapsan las pirmides financieras ? Caso Madoff. Visitado agosto 2009 [5]SENGE, Peter . La quinta disciplina, ediciones Granica s.a.1995 7. CURRCULUM SAMUEL PRIETO MEJA, Magster en Informtica, Universidad Industrial de Santander, Ingeniero de Sistemas, Universidad Industrial de Santander (UIS), Docente Tiempo Completo Programa de Ingeniera de Sistemas Universidad del Magdalena Santa Marta, Director del grupo GIAO clasificado categora C por COLCIENCIAS en el rea de Aprendizaje Organizacional.

Especialista en Ingeniera del Software, Universidad del Magdalena, Ingeniero de Sistemas, Universidad del Magdalena Estudiante de Grado de la Especializacin en Servicios Telemticos e Interconexin de Redes ( UMB-Bogot) Directora del Programa de Ingenieria de Sistemas, Universidad del Magdalena Docente Universitaria, Universidad del Magdalena Miembro del grupo GIAO clasificado categora C por COLCIENCIAS en el rea de Aprendizaje Organizacional.

INS MERIO FUENTES,