GOBIERNO NACIONAL DE LA REPUBLICA DEL ECUADOR PROGRAMACIN PRESUPUESTARIA CUATRIANUAL 2010-2013 INDICE Antecedentes I. Objetivos de la Poltica Fiscal II.

Escenario Macroeconmico de Mediano Plazo a. Supuestos Macroeconmicos a.1 Sector Real a.2 Sector Petrolero a.3 Sector Externo (Balanza Comercial) a.4 Sector Fiscal III. Sostenibilidad Fiscal

GOBIERNO NACIONAL DE LA REPUBLICA DEL ECUADOR ANTECEDENTES En cumplimiento del Art. 294 de la Constitucin vigente, el cual dispone que la Fu ncin Ejecutiva elaborar cada ao la Programacin Presupuestaria Cuatrianual PPC-, el Ministerio de Finanzas ha elaborado la PPC para el periodo 2010-2013, que recoge la Poltica Fiscal y el anlisis de la sostenibilidad de las Finanzas Pblicas. Este documento presenta para el periodo 2010-2013 las proyecciones de ingresos, gastos y financiamiento de las entidades que conforman el Presupuesto General de l Estado, en concordancia con el ordenamiento jurdico vigente. Adicionalmente, muestra las metas de endeudamiento en el marco de la programacin macroeconmica; examina el desempeo fiscal del periodo cuatrianual 2010-2013 y propone un escenario macro-fiscal consistente con el lmite de endeudamiento pblico del 40% en la relacin Deuda/PIB, dispuesto en la Ley Orgnica de Responsabilidad, Estabilizacin y Transparencia Fiscal LOREYTF-, publicada en el Registro Oficial No . 589 de 4 de junio 2002 y sus modificaciones. Este trabajo se justifica no slo por las disposiciones legales existentes, sino t ambin por la importancia de las finanzas pblicas, el manejo de la deuda pblica y la dolarizacin de la economa ecuatoriana, entre otros determinantes de nuestro entorno. A continuacin, se establece la estructura del documento para abordar el tema: La primera parte introduce ciertos aspectos tericos bsicos de la aplicacin de la Poltica Fiscal. La segunda parte presenta un escenario macroeconmico de mediano plazo. Finalmente, se realiza un breve anlisis de la sostenibilidad fiscal en el contexto del escenario macroeconmico.

GOBIERNO NACIONAL DE LA REPUBLICA DEL ECUADOR La informacin estadstica est presentada bajo el formato de seguimiento de las Estadsticas de Finanzas Pblicas Base Fiscal , con datos de ingresos y gastos proyectados para el Estado Central Consolidado. I. OBJETIVOS DE LA POLTICA FISCAL En el contexto de impulsar el crecimiento econmico y alcanzar el equilibrio macroeconmico en el marco del Plan Nacional de Desarrollo, la poltica fiscal constituye en el pas el principal instrumento de poltica econmica. Sus objetivos fundamentales son: consolidar los procesos de redistribucin del ing reso e impulsar la actividad econmica, mediante la aplicacin de polticas de ingreso, gasto y financiamiento del Sector Pblico. La poltica de ingresos que sustenta el escenario fiscal de mediano plazo est asociada al fortalecimiento de la recaudacin tributaria y arancelaria, consideran do que de acuerdo con la norma constitucional, el rgimen tributario se regir por los principios de generalidad, progresividad, eficiencia, simplicidad administrativa , irretroactividad, equidad, transparencia y suficiencia recaudatoria. Se prioriza rn los impuestos directos y progresivos, promoviendo la redistribucin de la renta y el a poyo a los sectores productivos. En este contexto, se podra decir que la poltica tributaria se ha sustentado en los siguientes lineamientos: Eliminacin de escudos fiscales mediante el control de precios de transferencia, lmites de deducibilidad en gastos y subcapitalizacin. Racionalizacin tributaria a travs de limitar la creacin de nuevas preasignaciones. Progresividad tributaria por intermedio de la aplicacin del sistema para pequeos contribuyentes denominado Rgimen Impositivo Simplificado RISE, modificacin a la tabla del Impuesto a la Renta IR- de personas naturales,

GOBIERNO NACIONAL DE LA REPUBLICA DEL ECUADOR regulacin sobre gastos deducibles de personas naturales y varias regulaciones referidas a deducciones y exenciones del IR. Implementacin de una poltica arancelaria para una adecuada y correcta proteccin a los sectores productivos nacionales. Profundizacin del seguimiento y control. La poltica de gasto pblico implica, en primer lugar, mantener y expandir la cobert ura de los servicios pblicos y, en segundo lugar, reforzar la inversin pblica en: proyectos y programas de petrleos, infraestructura y apoyo al sector social y productivo; en tal sentido, se mantienen los siguientes preceptos: Mejoramiento en la cobertura de las necesidades insatisfechas. Inversin en las operaciones petroleras pblicas. Ejecucin de los proyectos de infraestructura vial y elctrica. Mejoramiento de la intermediacin financiera de las instituciones financieras pblicas. Un adecuado nivel de endeudamiento que permita generar crecimiento econmico y a la vez pueda ser servido cmodamente por el sector pblico, plantea el objetivo de medir el impacto del resultado fiscal con respecto a la sostenibilidad de median o plazo de las Finanzas Pblicas. II. ESCENARIO MACROECONMICO DE MEDIANO PLAZO El escenario macroeconmico de mediano plazo constituye el marco de referencia en base del cual se determina el escenario de Programacin Fiscal para el periodo 201 02013, a fin de determinar los objetivos que se relacionan, evaluar su cumplimiento y mitigar sus riesgos. As, dentro de las condiciones que se describen a continuacin, se

GOBIERNO NACIONAL DE LA REPUBLICA DEL ECUADOR obtienen resultados fiscales que buscan financiar las metas del Plan Nacional de Desarrollo en el marco de garantizar la sostenibilidad fiscal. a. SUPUESTOS MACROECONMICOS A continuacin se presentan los principales supuestos macroeconmicos para cada sector de la economa: a.1 Sector Real Las estimaciones de los valores del PIB Nominal1 seran de USD 56.964 millones par a el ao 2010, USD 62.265 millones para el 2011, USD 67.490 millones para el 2012 y USD 72.038 millones para el 2013. Grfico No. 1 75.000 60.000 45.000 30.000 15.000 PIB NOMINAL 2010-2013 (en millones de dlares) 72.038 67.490 56.964 49.049 7.915 62.265 52.968 9.297 10.234 57.256 62.734 9.304 2010 (e) 2011 (e) 2012 (e) 2013 (e) PIB nominal PIB ramas no petroleras PIB ramas petroleras

Fuente: Banco Central del Ecuador Adicionalmente, se debe destacar que en el presente y futuros aos, uno de los principales sectores de la economa es el energtico. Durante el perodo de anlisis, el crecimiento del sector petrolero, a excepcin del ao 2013 muestra tasas positivas. Las metas de variacin del ndice de precios al consumidor urbano IPCU- (inflacin promedio del periodo) para el perodo 2010 - 2013 se ubicara entre el 3,35% y 1 Fuente: Banco Central del Ecuador oficio No. SE 3339-2009-09 2801 de 26 de oct ubre de 2009

GOBIERNO NACIONAL DE LA REPUBLICA DEL ECUADOR 3,38%2, determinndose que en el periodo de estudio no se presentaran variaciones significativas en la inflacin. Grfico No. 2 Inflacin promedio anual 2010-2013 (en porcentajes) 3,6% 3,4% 3,2% 2,9% 3,4% 3,1% 3,1% 3,4% 2010 (e) 2011 (e) 2012 (e) 2013 (e) Fuente: Banco Central del Ecuador a.2 Sector Petrolero Los volmenes de produccin total de crudo para el periodo 2010-2013 presentan incrementos a excepcin del ao 2013, con un promedio de produccin anual de 180,3 millones de barriles. Grfico No. 3 Sector Petrolero 2010-2013 (Volmenes en millones de barriles) 2010 (e) 2011 (e) 2012 (e) 2013 (e) Produccin fiscalizada de petrleo 178,4 180,8 181,2 180,9 170,0 172,0 174,0 176,0 178,0 180,0 182,0 2 Ibidem.

GOBIERNO NACIONAL DE LA REPUBLICA DEL ECUADOR Fuente: Banco Central del Ecuador y Ministerio de Recursos Naturales no Renovabl es Al momento se estn definiendo las acciones de poltica petrolera que permitan mejorar la productividad de los campos maduros para que, luego de su inmediata aplicacin, permitan mejorar las expectativas futuras de produccin de crudo. Respecto a las exportaciones e importaciones de crudo y derivados, se puede apre ciar que no existen variaciones significativas dentro del periodo en estudio. Por parte del Sector Pblico durante los ltimos 2 aos, se vienen realizando inversiones excepcionales con el propsito de: Incrementar la rentabilidad Incrementar las reservas y la produccin de crudo Incrementar la produccin, la calidad, el abastecimiento, y la comercializacin de derivados Incrementar la participacin en el mercado internacional de hidrocarburos Incrementar la responsabilidad social, proteccin ambiental, seguridad y salud ocupacional Incrementar la eficiencia de PETROECUADOR y sus filiales Incrementar el desarrollo del capital humano Esta medida de poltica econmica continuar vigente durante el periodo 2010-2013 y su objetivo fundamental es mejorar las capacidades operativas de Petroecuador y sus empresas filiales lo cual, en el mediano plazo, se ver traducido en mejoras en lo s resultados de la Empresa Petrolera Estatal. Los precios para el crudo y sus derivados muestran una tendencia creciente hasta el ao 2012.

GOBIERNO NACIONAL DE LA REPUBLICA DEL ECUADOR Grfico No. 5 Sector Petrolero 2010-2013 (Precios promedio en USD/barril) 75,0 60,0 45,0 30,0 2011 (e) 2012 (e) 2013 (e) 65,976,483,976,4 56,375,181,675,0 92,5105,5105,5 114,7 90,0 105,0 120,0 2010 (e) Exportacin de crudo Exportacin de derivados Importacin de derivados Fuente: Banco Central del Ecuador y Ministerio de Recursos Naturales no Renovabl es a.3 Sector Externo (Balanza Comercial) Las estimaciones del Banco Central del Ecuador BCE- proyectan un supervit de la balanza comercial para todo el periodo de anlisis. Este resultado se debe principalmente a la balanza comercial petrolera, la cual est influenciada por los niveles de exportacin, importacin y precios del petrleo crudo y sus derivados. Grfico No. 6 Balanza Comercial 2010-2013 (en millones de dlares) 14 944 1.310 192 6.024 7.232 7.053 -6.010 -6.288 -6.636 7.945 -6.861 -8.000 -6.000 -4.000 -2.000 2.000

4.000 6.000 8.000 2010 (e) 2011 (e) 2012 (e) 2013 (e) Balanza Comercial Petrolera No Petrolera Fuente: Banco Central del Ecuador

GOBIERNO NACIONAL DE LA REPUBLICA DEL ECUADOR a.4 Sector Fiscal Bajo los supuestos anotados, se presenta un escenario de programacin financiera d e mediano plazo, a nivel del Estado Central. En el periodo 2010 2013, el Presupuesto General del Estado, que incluye el Gobiern o Central y las Entidades Autnomas y Descentralizadas, muestra los siguientes resultados fiscales: Cuadro No. 1 Presupuesto General del Estado (en millones de dlares y %) 2010/m 2011/m 2012/m 2013/m Resultado Global (3.021) (2.119) (1.525) (1.894) Resultado Primario (2.382) (1.376) (689) (1.003) Resultado Global / PIB -5,3% -3,4% -2,3% -2,6% Resultado Primario / PIB -4,2% -2,2% -1,0% -1,4% Fuente y elaboracin: Ministerio de Finanzas /m: metas; Las metas establecidas dentro del escenario macrofiscal para el endeudamiento de l Estado Central, son las siguientes: Cuadro No. 2 Lineamientos del Estado Central (En millones de dlares) 2010/m 2011/m 2012/m 2013/m Resultado Presupuesto General del Estado -3.021 -2.119 -1.525 -1.894 Desembolsos externos no estructurales 1.418 912 765 649 Desembolsos externos estructurales 761 1.480 960 1.522 Desembolsos internos no estructurales 48 37 39 41 Desembolsos internos estructurales 1.646 836 755 773 /m: metas; Fuente y elaboracin: Ministerio de Finanzas A continuacin se presentan los coeficientes Deuda Pblica/PIB para el periodo 20102 013: Cuadro No. 3

GOBIERNO NACIONAL DE LA REPUBLICA DEL ECUADOR Indicadores Fiscales 2010/m 2011/m 2012/m 2013/m Coeficiente Deuda Pblica /PIB al 31 de diciembre de c/ ao 23,2% 24,5% 24,6% 25,4% Coeficiente Deuda Reconocida /PIB al 31 de diciembre de c/ ao 20,7% 22,2% 22,5% 2 3,5% Coeficiente Deuda Externa/PIB 15,3% 16,6% 16,4% 17,2% /m: metas; *Deuda incluye deuda flotante Fuente y elaboracin: Ministerio de Finanzas III. SOSTENIBILIDAD FISCAL El manejo responsable actual y con previsin de futuro de las Finanzas Pblicas resulta fundamental para el bienestar de los ciudadanos. En este contexto, Raban al1 destaca la importancia del anlisis de la sostenibilidad de la poltica fiscal ya qu e dicho anlisis puede determinar las medidas de poltica econmica que el Gobierno debe asumir, evaluando en particular si, dada la capacidad de recaudacin de ingresos fiscales y la estructura de financiamiento, la poltica de gastos puede mantenerse en el largo plazo. En este orden de ideas, Ramrez y Flores2 entienden a la sostenibilidad fiscal com o el grado de solvencia que tiene un Gobierno de manera nter temporal, o de su capacidad para mantener polticas fiscales que sean congruentes con un gasto pblico que contribuya a mejorar las condiciones de vida de la poblacin y al fomento de l a actividad productiva. Por lo tanto, la importancia del anlisis de la sostenibilid ad del gasto pblico, desde una perspectiva de desarrollo, radica en que a partir del mis mo se pueda determinar si la poltica de gastos puede mantenerse en el largo plazo, d ado un determinado nivel de ingresos tributarios y no tributarios y una determinada capacidad de endeudamiento interno y externo. En realidad, si bien la sostenibilidad fiscal es un instrumento adecuado de plan eacin y programacin presupuestaria que contribuye a la estabilidad macroeconmica y 1 Jean Paul Rabanal Sobrino: Per: dos enfoques para analizar la sostenibilidad fi scal, Documentos de Trabajo, Ministerio de Economa y Finanzas del Per, febrero 2006, p. 6 2 Manuel Ramrez y Pablo Flores: Poltica fiscal sostenible, en un contexto de creci miento y desarrollo social, Centro de Investigaciones y Propuestas Econmicas y Sociales, T egucigalpa, Honduras, mayo 2008, p. 5

GOBIERNO NACIONAL DE LA REPUBLICA DEL ECUADOR reduce la vulnerabilidad, debe ser conceptualizada como una de las principales herramientas de la poltica econmica del Gobierno cuya importancia radica en su impacto sobre el desarrollo econmico y social del pas. Para el Gobierno del Ecuador la sostenibilidad fiscal es importante en la perspe ctiva de disponer de los recursos suficientes para invertir tanto a nivel productivo c omo social, lo que permitir alcanzar un mayor crecimiento econmico para resolver los problemas de pobreza y desigualdad. En funcin de lo anterior, una de las prioridades del Gobierno Nacional es elevar los ingresos del Presupuesto General del Estado para conseguir y mantener el mayor nivel de gasto pblico que demanda la inversin social y productiva, que contribuya al crecimiento econmico y a la reduccin de la pobreza. La generacin creativa de los ingresos es fundamental para sostener el gasto pblico en forma eficiente y responsable, con una visin global de la nacin y no un sector en particular. Sobre el particular, el Gobierno Nacional ha definido una poltica fiscal de media no plazo vinculada a metas de crecimiento econmico, basada en la optimizacin de la gestin presupuestaria para elevar el gasto en sectores prioritarios y la inversin social y productiva. Desde esta perspectiva de desarrollo, si bien se deben adoptar las medidas necesarias para evitar el desborde del dficit fiscal, de ninguna manera el balanc e fiscal se puede constituir en un ancla que no permita realizar poltica fiscal ant icclica, esto es, orientada a favorecer el crecimiento econmico. Alrededor de las ideas expuestas, se deben tener presente las disposiciones de l a Constitucin vigente, como el Art. 294 que seala que la poltica fiscal tendr como objetivos especficos el financiamiento de servicios, inversin y bienes pblicos, la redistribucin del ingreso por medio de transferencias, tributos y subsidios adecu ados y la generacin de incentivos para la inversin en los diferentes sectores de la economa y para la produccin de bienes y servicios, socialmente deseables y ambientalmente aceptables. As como el Art. 296 que dice: Las finanzas pblicas, en todos sus niveles de gobierno, se conducirn de forma sostenible, responsable y transparente y procurarn la estabilidad econmica .

GOBIERNO NACIONAL DE LA REPUBLICA DEL ECUADOR Por ltimo, vale destacar el cuestionamiento del Presidente del Ecuador, Econ. Raf ael Correa, al criterio de "sostenibilidad fiscal" del Fondo Monetario Internacional FMI-, y su adherencia a otro, muy distinto: "Desde un punto netamente financiero, la sustentabilidad del servicio de la deuda significa todo lo que un pas pueda pagar sin comprometer flujos financieros futuros, independientemente de los niveles de bienestar al que someta a su poblacin. Un criterio de sustentabilidad adecuadamen te definido debe considerar implicaciones de bienestar, como por ejemplo, el servic io de deuda que permita a los pases endeudados alcanzar las Metas del Milenio"3. 3 (http://www.radiolaprimerisima.com/noticias/9042)

GOBIERNO NACIONAL DE LA REPUBLICA DEL ECUADOR ANEXO 1 MINISTERIO DE FINANZAS PROGRAMACIN PRESUPUESTARIA 2010 - 2013 PRESUPUESTO GENERAL DEL ESTADO (ESTADO CENTRAL) EN MILLONES DE USD PROGRAMACIN CUATRIANUAL 2010 2011 2012 2013 TOTAL DE INGRESOS Y FINANCIAMIENTO 17.960 18.588 19.112 20.291 TOTAL DE INGRESOS 13.836 15.223 16.492 17.206 INGRESOS PETROLEROS INGRESOS NO PETROLEROS INGRESOS TRIBUTARIOS IMPUESTO A LA RENTA IVA VEHCULOS ICE SALIDA DE DIVISAS ARANCELES OTROS NO TRIBUTARIOS TRANSFERENCIAS 3.213 10.623 8.166 2.853 3.405 117 519 357 856 59 1.544 912 4.014 11.209 9.006 3.232 3.739 137 597 386 887 29 1.638 565 4.504 11.988 9.641 3.336 4.100 151 655

381 947 72 1.727 619 3.937 13.269 10.626 3.698 4.544 167 726 422 991 79 1.808 834 TOTAL DE FINANCIAMIENTO 4.124 3.365 2.620 3.085 DESEMBOLSOS INTERNOS DESEMBOLSOS EXTERNOS DISPONIBILIDADES Y OTROS ANTICIPOS 1.694 2.179 251 873 2.392 100 794 1.726 100 814 2.171 100 TOTAL DE GASTOS, AMORTIZACIONES Y OTROS 17.960 18.588 19.112 20.291 TOTAL DE GASTOS 16.857 17.342 18.017 19.100 GASTOS PERMANENTE SUELDOS Y SALARIOS BIENES Y SERVICIOS INTERESES TRANSFERENCIAS GASTO NO PERMANENTE 10.179 5.837 1.162 639 2.541 6.678 10.344 6.159 1.180 743 2.262 6.998 10.748 6.415

1.198 836 2.300 7.268 11.227 6.669 1.219 892 2.447 7.873 AMORTIZACIONES 997 1.246 1.095 1.191 DEUDA INTERNA DEUDA EXTERNA 438 559 421 825 191 904 430 761 OTROS PASIVOS 106 ---

GOBIERNO NACIONAL DE LA REPUBLICA DEL ECUADOR ANEXO 2 BANCO CENTRAL DE ECUADOR TABLA DE MANDO INDICADORES MACROECONMICOS Principales Indicadores Macroeconmicos 2009-2013 Variables 2009 (e) 2010 (e) 2011 (e) 2012 (e) 2013 (e) A. SECTOR REAL Inflacin promedio del perodo 3,25% 3,35% 3,11% 3,12% 3,38% Crecimiento real PIB 0,98% 6,81% 5,27% 4,25% 2,05% Crecimiento real PIB no petrolero 1,42% 7,67% 6,00% 4,96% 2,42% Crecimiento real PIB petrolero -4,88% 1,30% 1,31% 0,23% -0,16% PIB nominal (millones dlares) 51386 56964 62265 67490 72038 PIB ramas petroleras 4951 7915 9297 10234 9304 PIB ramas no petroleras 46435 49049 52968 57256 62734 Tasa de variacin del deflactor del PIB -6,9% 3,8% 3,8% 4,0% 4,6% B. SECTOR PETROLERO Volumen produccin fiscalizada de petrleo (millones de barriles) Volumen exportaciones de crudo (millones de barriles) 176,1 118,2 178,4 121,6 180,8 122,0 181,2 122,8 180,9 122,2 Volumen exportaciones de derivados (millones de barriles) 12,7 12,2 12,9 13,2 13 ,4 Precio promedio de exportacin de crudo (USD/barril) 1/ 50,8 65,9 76,4 83,9 76,4 Precio promedio de exportacin de derivados (USD/barril) 1/ 52,5 56,3 75,1 81,6 75 ,0 Volumen importaciones de derivados (millones de barriles) 35,3 37,2 37,3 38,6 40 ,0 Precio promedio FOB para importacin de derivados (USD/barril) 1/ 66,6 71,9 81,9 8 9,0 82,1 Precio promedio CIF para importacin de derivados (USD/barril) 1/ 73,1 92,5 105,5 114,7 105,5 C. SECTOR EXTERNO En millones de USD Balanza Comercial (comercio registrado) -1332 14 944 1310 192 Petrolera 4314 6024 7232 7945 7053 EXPORTACIONES PETROLERAS 6668 8697 10283 11376 10337 PETROLEO CRUDO Valor (millones de USD FOB) 5999 8009 9315 10297 9332 Volumen (millones de barriles) 118,2 121,6 122,0 122,8 122,2 Precio unitario (USD por barril) 50,8 65,9 76,4 83,9 76,4 DERIVADOS DE PETROLEO Valor (millones de USD FOB) 669 687 968 1079 1005 Volumen (millones de barriles) Precio unitario (USD por barril)

12,7 52,5 12,2 56,3 12,9 75,1 13,2 81,6 13,4 75,0 IMPORTACIONES PETROLERAS ( millones de USD FOB) 2354 2673 3051 3431 3284 No Petrolera -5646 -6010 -6288 -6636 -6861 Exportaciones No Petroleras (millones de USD FOB) CAE 6361 6689 7039 7518 8115 Exportaciones Tradicionales (millones de USD FOB) 3145 3232 3288 3392 3576 Exportaciones No Tradicionales (millones de USD FOB) 3216 3457 3751 4126 4539 Importaciones No Petroleras (millones de USD FOB) 12007 12699 13327 14154 14976 Bienes de Consumo (millones de USD FOB) 2/ 2993 3092 3203 3366 3513 Materias Primas (millones de USD FOB) 4683 4842 5012 5125 5258 Bienes de Capital (millones de USD FOB) 4299 4732 5075 5623 6164 Diversos (millones de USD FOB) 32 34 37 40 41 Notas: 1/ Los precios se basan en las proyecciones del WTI publicado por la Oficina de Adminitracin de la Informacin de la Energa de los Estados Unidos (EIA) y Bloomberg publicados el 6 y 19 de octubre de 2009, respectivamente. 2/ Incluye importaciones de la H. Junta de Defensa Nacional (HJDN) (e) Cifras estimadas Fuente: Banco Central del Ecuador oficio No. SE 3339-2009-09 2801 de 26 de octub re de 2009