HOANGKISS - HUBT

B CNG THC MN TI CHNH DOANH NGHIP

CHNG II: NHNG VN TI CHNH TRONG VIC THNH LP MT DOANH NGHIP MI:

1. Chi ph qun l doanh nghip:

Ngun vn thng xuyn = Vn ch s hu + N trung di hn (Ngun vn thng xuyn = Gi tr tng ti sn ca DN N ngn hn) Ngun vn tm thi = N vay ngn hn + N phi tr trong TT + N ngn hn khc (Ng bn or ng mua) (N CNV, np ngn sch..)
Note: u k k hoc ngun vn lu ng thng xuyn = NV thng xuyn.

2. Lp k hoch vn lu ng. - Xc nh nhu cu vn lu ng k k hoch - Phng php trc tip: Nhu cu vn lu ng = Mc d tr vt t hng ha (tn kho) cn thit (1) N phi thu (2) N phi tr -N phi NH (3)

+ Mc d tr vt t hng ha tn kho cn thit = Chi ph vt t bq 1 ngy x S ngy d tr cn thit. + Mc d tr sn phm d dang = Chi ph sn xut bq 1 ngy x chu k sn xut SP. Chi ph tr trc d kin pht sinh phn b vo gi thnh trong k

Nhu cu chi ph tr trc trong k

S d chi ph tr trc Chi ph tr trc d + u k k hoch kin pht sinh trong k

Mc d tr thnh phn trong k k hoch

Gi thnh sn xut ca SP H2 x SX bq mi k K.hoch

S ngy d tr thnh phm Doanh thu tiu th Bq mi ngy k k hoch Gi tr vt t H2 mua chu BQ mt ngy k k hoch

N phi thu k k hoch

Thi hn TB cho KH n

N phi tr ng cung cp k k hoch - Phng php gin tip:

K tr tin TB

+ Trng hp xc nh n gin: Da vo doanh thu thun ca nm k hoch & t l vn lu ng so vi doanh thu ca nm trc xc nh VD: Doanh thu thun ca nm k hoch l 3 t, t l vn lu ng l 40% Nhu cu v lu ng l 3 t x 40% + Trng hp iu chnh: Da vo nhu cu VL nm trc --> iu chnh cho nm k hoch CHNG III: CHI PH, DOANH THU V LI NHUN CA DOANH NGHIP:

1. Tng mc chi ph lu thng hng ha trong k:

Cng thc TCDN

HOANGKISS - HUBT

Tng mc CPLT phn b CPLTHH = hng ho d tr + Trong k u k (k hoch) (B) CPLT phn b hng CPLT phn b hng ho d tr = cui k (A)

Tng s CPLTHH pht sinh trong k

CPLT phn b hng ho d tr cui k (A) Tr gi H2 d tr cui k

Cc khon CPLT pht sinh x

(B) ho d tr u k + khu mua v d tr HH

Tr gi tng lng hng ho trong k (C) Tr gi H2 hao ht + (B) trong k

Tr gi H2 Tr gi H2 Tr gi H2 (C) = d tr + mua vo = bn ra + u k trong k trong k

2

Tng mc CPLTH2 k ny T sut CPLTH k ny = Doanh thu thun k ny x 100

Mc gim CPLTH2 k so snh so vi k gc

T sut CPLTH2 k so snh

T sut CPLTH2 k gc

Tc gim CPLTH2 k so snh/k gc

Mc gim CPLTH2 k so snh/k gc = T sut CPLTH2 k gc

2. Gi thnh sn phm ca doanh nghip: L ton b chi ph c tnh cho s sp hon

thnh a vo sx & tiu dng.
Gi thnh ton b ca SPH2, dch v = Gi thnh sn sut ca SPH2, dch v
(Gi vn)

+ chi ph bn hng

chi ph qun l doanh ngip

+ Thu gin thu + Cc khon gim gi hng bn

3. Thu gi tr gia tng: a. Phng php khu tr thu:

Thu GTGT phi np Thu GTGT u ra = Thu GTGT u ra Gi tnh thu ca HH bn ra Thu GTGT u vo Thu sut thu GTGT

Cng thc TCDN

HOANGKISS - HUBT

Thu GTGT u vo

S thu GTGT ghi trn ha n GTGT mua HH, dch v hoc chng t np thu GTGT hng nhp khu

b. Phng php trc tip trn GTGT:

GTGT ca HH, dch v ( l gi tr tnh thu) (A) = Gi tr thanh ton ca HH, dch v bn ra Gi tr thanh ton ca HH, dch v mua vo

Thu GTGT phi np

Gi tr tnh thu (A)

Thu sut

4: Thu tiu th c bit:

S thu TTB phi np = S lng HH tiu th x Gi tnh thu n v HH x Thu sut thu TTB

Gi hng bn/ .v Gi tnh thu (A) = 1 + thu sut

5. Thu ti nguyn:
S thu TN phi np = Sn lng TN khai thc x Gi tnh thu n v ti nguyn x Thu sut

6. Thu xut khu, thu nhp khu:

Thu NH, XK phi np = S lng mt hng XK, NK x Gi tnh thu x Thu sut

7. Lp k hoch v doanh thu tiu th sn phm, hng ha, dch v:

n S = (Qi x Pi) i=1 S: Doanh thu v tiu th SP, H2, dch v Q: Lng SP, H2, dch v tiu th tng loi k KH P: Gi bn n v SP, H2, khi lng dch v Qtt: Lng SP, H2 tiu th k KH Qtt = Q + Qx Qc Q: Lng SP, H2 kt d d tnh u k KH QX: Lng SP, H2 SX hay mua vo trong k KH

Cng thc TCDN

HOANGKISS - HUBT

Qc: Lng SP, H2 d tr tn kho d tnh cui k KH Q3: S lng SP, H2 kt d thc t cui qu III k BC Q = Q3 + Qx4 Qt4 Qx4:S lng SP, H2 d tnh SX hoc mua vo qu IV k BC Qt4: S lng SP, H2 d tnh tiu th qu IV k BC

8. phng php xc nh li nhun doanh nghip: a. Phng php tc tip:

Li nhun hot ng kinh doanh = Doanh thu thun Tr gi vn HH Chi ph bn hng Chi ph QLDN

Hoc c th c xc nh: Li nhun hot ng kinh doanh = Doanh thu thun Gi thnh ton b sn phm HH v dch v tiu th trong k

* Li nhun hot ng kinh doanh l li nhun trc thu thu nhp doanh nghip - Li nhun thu t hat ng ti chnh:
Li nhun t hot ng ti chnh = Doanh thu t hot ng ti chnh Thu (nu c) Chi ph v hot ng ti chnh

- Li nhun bt thng:
Li nhun bt thng = Doanh thu bt thng Thu (nu c) Chi ph bt thng

Tng hp li ta c li nhun trc thu thu nhp doanh nghip:

Li nhun trc thu TNDN = Li nhun hot ng kinh doanh + Li nhun hot ng ti chnh + Li nhun bt thng

Li nhun sau thu ca DN

Li nhun trc thu

Thu thu nhp DN

LNTT x 72% (nu thu sut thu TNDN l 28%)

b. Phng php xc nh li nhun qua cc bc trung gian:

Cng thc TCDN

HOANGKISS - HUBT

Doanh thu hot ng khc Doanh thu bn hng, cung ng dch v (Doanh thu ca cc nghip v kinh doanh) (1) Gim gi hng bn
(chit khu TM)

(8) = (10) + (9) Hot ng ti chnh Li nhun Bt thng Chi ph hot ng khc (9) + Li nhun t hot ng ti chnh

Doanh thu thun (3) = (1) (2) (2): Cc khon gim tr DT Gi vn Li nhun gp hot ng bn hng (5) Li nhun hot ng kinh doanh (7) = (5)- (6)

- Hng b tr li - Thu gin thu

(Thu TTB, Thu GTGT trc tip, thu XNK,) (2)

hot ng khc (10) Li nhun hot ng khc Li nhun hot ng khc (10)

(5) = (3) - (4) (7) = (5) - (6)

hng bn (4) -

Chi ph bn hng - Chi ph QLDN (6)

Li nhun trc thu (11) = (7) + (10) Thu TNDN (12) Li nhun sau thu (13) = (11) (12)

9. im ha vn: a. im ha vn theo sn lng tiu th:

F Qh = (PV) Qh: Sn lng SP cn tiu th ho vn F : Tng chi ph c nh Qh: Sn lng SP cn tiu th ho vn

(P f + F) Q= (P V)

P : Gi bn n v SP V : Chi ph bin i trn mi n v SP Pf : Li nhun cn t c (LN trc li vay v thu)

b. im ha vn theo doanh thu theo thi gian:

Cng thc TCDN

HOANGKISS - HUBT

F Sh = (1 Vp) S : Doanh thu cc nghip v KD trong nm Sh : Doanh thu im ho vn Vp: T l % chi ph bin i/doanh thu (Pf + F) S = (1 Vp) Pf : Li nhun d kin t c Th: Thi gian t im ho vn (theo thng) T : Thi gian 1 nm (12 thng) T x Sh Th = S F : Chi ph c nh

10. tc ng ca n by hot ng:

tc ng ca n by = hot ng T l thay i ca LN trc li vay v thu T l thay i ca khi lng bn

Q (P V) T l thay i ca LN trc li vay v thu = Q (P V) F =

(S thay i tng CPC + LN) (Tng s li nhun)

Q(P V) DOL = Q(P V) F =

CPC + Li nhun Li nhun

Q: Sn lng tiu th P: Gi bn n v SP V: Chi ph bin i F: Chi ph c nh

CHNG IV: QUN L VN KINH DOANH CA DOANH NGHIP:

11. Cc phng php khu hao ti sn c nh: a. Phng php khu hao tuyn tnh v t l khu hao TSC:
NG MK = T MK TK = NG MK: Mc khu hao bnh qun hng nm ca TSC TK : T l khu hao ca TSC NG: Nguyn gi ca TSC T : Thi gian s dng TSC

Cng thc TCDN

HOANGKISS - HUBT

Theo phng php tuyn tnh t l khu hao hng nm TSC c th xc nh bng cng thc:

1
TK = T v t l khu hao hng thng Th =

Tk
12

b. Phng php s d gim dn:

Mki: S khu hao TSC nm th i Gi : Gi tr cn li ca TSC u nm th i TKh: T l khu hao c nh hng nm ca TSC TK : T l khu hao theo phng php tuyn tnh HS : H s MKt: S tin khu hao TSC nm th t NG: Nguyn gi ca TSC

MKi = Gi x TKh TKh = TK x HS

c. Khu hao theo tng s:

MKt = NG x TKt 2(T + 1 t) TKt = T(T + 1)

TKt : T l khu hao TSC ca nm th t T : Thi hn s dng TSC t i : Thi im ca nm cn tnh khu hao : Th t ca nm s dng TSC

d. Lp k hoch khu hao theo phng php gin tip: NGt x (12 tt + 1) NGt = 12 NGg x (12 tg + 1) NGg = 12
NGt ; NGg: Nguyn gi bnh qun TSC phi khu hao tng ln hay gim bt trong k NGt ; NGg: Nguyn gi TSC phi khu hao tng ln hay gim bt trong k tt ; tg : Thng TSC tng ln hay gim i NG : Nguyn gi TSC tnh khu hao u k KH

NGKH = NG + NGt + NGg

NGKH : Nguyn gi bnh qun TSC tnh khu hao trong k MK : S tin khu hao TSC d kin trong k

MK = NG KH x TK Note T mng 1 : Cng 1 10: Cng 2/3 20: Cng 1/3

TK : T l khu hao tng hp bnh qun TSC ca doanh nghip

Cng thc TCDN

HOANGKISS - HUBT

e. Lp k hoch khu hao theo phng trc tip:

KHt: S tin khu hao TSC trong thng NGi : Nguyn gi TSC cn tnh khu hao u thng ca tng loi TSC

n KHt = (NGi x tKi) i=1

tKi: T l khu hao theo thng ca tng loi TSC t : Loi TSC S khu hao TSC thng ny = S khu hao TSC thng trc + S khu hao tng thm trong thng S khu hao gim i trong thng

g. Hiu sut s dng ti sn c nh:

Hiu sut s dng TSC trong k Doanh thu thun trong k = Nguyn gi TSC bnh qun trong k

Ch tiu ny phn nh mt ng TSC trong k tham gia to ra bao nhiu ng DTT

h. H s huy ng vn c nh:
H s huy ng vn c nh = trong k S vn c nh ang dng trong hot ng kinh doanh S vn c nh hin c ca doanh nghip

Ch tiu ny phn nh mc huy ng s VC hin c ca DN vo HKD

i. H s hao mn TSC:
H s hao mn ti sn c nh S khu hao lu k ca TSC thi im nh gi = Tng nguyn gi TSC thi im nh gi

Ch tiu ny phn nh s hao mn v TSC ca DN. H s cng ln th TSC ca DN hao mn cng ln

12. Nhu cu vn lu ng ca doanh nghip:

Cng thc TCDN

HOANGKISS - HUBT

Nhu cu vn lu ng

Mc d tr hng tn kho

Khon phi thu t khch hng

Khon phi tr t nh cung cp

a. Phng php trc tip: - Lng d tr nguyn vt liu chnh:

Dn: D tr cn thit nguyn vt liu chnh trong k Dn = Nd x Fn Nd: S ngy d tr cn thit v nguyn vt liu chnh Fn: Chi ph nguyn vt liu chnh bnh qun mi ngy trong k

- D tr cn thit i vi cc khon vt t khc

DS: S d tr sn phm d dang DS = Pn x CK Pn: Chi ph SX SP bnh qun mi ngy trong k CK: Chu k SXSP

- Xc nh s chi ph tr trc
VP : Nhu cu vn v chi ph tr trc trong k P: S d chi ph tr trc u k VP = P + PS - PP PS: S chi ph tr trc d kin pht sinh trong k PP: S chi ph tr trc d kin phn b vo gi thnh SP

- Xc nh nhu cu d tr thnh phm

Dt: S d tr cn thit v thnh phm trong k Dt = Zn x Nt Zn: Gi thnh SX ca SPH2 SX bnh qun mi ngy k KH Nt: S ngy d tr thnh phm

- D kin khon phi thu:

D kin khn phi thu trong k = Thi hn trung bnh cho khch hng n x Doanh thu tiu th bnh qun 1 ngy trong k

- D kin khon phi tr:

N phi tr ngi cung cp = K tr tin trung bnh x Gi tr nguyn vt liu hoc hng ha mua vo bnh quan 1 ngy trong k

b. Phng php gin tip: - T l tng gim nhu cu vn lu ng: T l tng gim nhu Tt: T l tng or gim nhu cu VL do thay i cc nhn t
Cng thc TCDN

HOANGKISS - HUBT

cu vn lu ng
n Tt = i=1 Ni x H i ---------M0

(d tr, SX, tiu th, thanh ton) Ni: S ngy tng or gim v d tr hoc phi thu phi tr do s thay i cc nhn t Hi: S bnh qun 1 ngy v chi ph vt t, hng ho hoc phi thu hay phi tr ca k xc nh t l nhu cu vn M0: Doanh thu thun ca k xc nh t l nhu cu vn V1C: Nhu cu VL nm KH hay nm tnh ton M1: Doanh thu thun nm KH T: T l nhu cu VL theo doanh thu

V1C = M1 x (T + Tt)

13: Ngun vn lu ng thng xuyn:

Ngun vn lu ng thng xuyn = Ti sn lu ng N ngn hn (di 12 thng) Hoc: Ngun vn lu ng thng xuyn = Tng ngun vn thng xuyn Gi tr TSC( tr s khu hao) ca doanh nghip

14: H s n:
Tng s n H s n = Tng ngun vn N ngn hn H s n ngn hn = Tng ngun vn Vn ch s hu H s vn ch s hu = Tng ngun vn

15: Tn dng nh cung cp:

Li sut tn dng = thng mi T l chit khu (%) x 1 T l chit khu S ngy mua chu Thi gian c hng chit khu 360

16: Hiu sut s dng vn: a. Tc lun chuyn vn lu ng Tc lun chuyn vn lu

L: S ln lun chuyn hay vng quay ca VL trong k
Cng thc TCDN

10

HOANGKISS - HUBT

ng
M L = VL N K = L hoc K= M = VL N x VL DTT

VL : S VL bnh qun s dng trong k K: K lun chuyn VL N: S ngy trong k (1 nm 360 ngy, 1 qu 90 ngy, 1thng 30 ngy)

b. Mc tit kim VL do tng tc lun chuyn vn Mc tit kim VL do tng Vtk: S VL c th tit kim (-) hay phi tng thm (+) do nh tc lun chuyn vn hng ca tc lun chuyn VL ca k ny so vi k gc
M1 Vtk () = 360 hoc Vtk () = VL1 M1 ---------L0 x (K1 K0) M1: Tng mc lun chuyn ca VL trong k ny (DTT ca k k hoch) K0: K lun chuyn ca VL k trc (k bo co) K1: K lun chuyn ca VL k ny (k k hoch) VL1: S vn lu ng bnh qun k ny L0: S ln lun chuyn vn lu ng k gc

N phi thu t khch hng

H s n phi thu =

Doanh s hng bn ra

17. T sut li nhun vn kinh doanh trc thu v li vay (h s kh nng sinh li ca vn kinh doanh):
H s kh nng sinh li vn kinh doanh Hoc H s kh nng sinh li vn kinh doanh Li nhun trc thu v trc li vay = Vn kinh doanh bnh qun s dng trong k Li nhun trc thu + li tin vay trong k = Vn kinh doanh bnh qun s dng trong k

Ch tiu ny nh gi kh nng sinh li ca 1 ng vn KD khng tnh n nh hng ca thu TNDN v ngun gc ca vn KD

T sut li nhun vn kinh doanh =

Cng thc TCDN

Li nhun trc thu trong k (sau li vay)

11

HOANGKISS - HUBT

trong k

Vn kinh doanh bnh qun s dng trong k

Ch tiu ny phn nh mi ng vn KD trong k c kh nng a li cho ch s hu bao nhiu ng li nhun sau khi trang tri li tin vay. T sut li nhun rng vn kinh doanh trong k Li nhun sau thu (rng hay thun) = Vn kinh doanh bnh qun s dng trong k

Ch tiu ny phn nh 1 ng vn KD trong k tham gia to ra bao nhiu ng li nhun rng T sut li nhun vn ch s hu = trong k Li nhun sau thu Vn kinh doanh bnh qun s dng trong k

Ch tiu ny phn nh hiu qu 1 ng vn ch s hu trong k c th thu c bao nhiu ng li nhun rng.

CHNG V: U T PHT TRIN 18. Gi tr thi gian ca tin: - Tnh li n

Fn = V0 (1 + i.n) Fn: Gi tr n ti thi im cui nm th n V0 : S vn ban u (s vn gc) i : Li sut tnh theo nm n : S nm FVn: Gi tr kp nhn

- Tnh li kp
FVn = V0 (1 + i)n

- K hn tnh li v gi tr kp
FVn: Gi tr kp cui nm th n i FVn = V0 (1 + M )
nxm

V0 : Gi tr gc i: Li sut tnh theo nm n: S nm m: S k hay s ln tnh li trong nm

- Gi tr hin ti ca mt khon tin trong tng lai

PV: Gi tr hin ti ca khon thu trong tng lai FVn: Gi tr khon thu ti thi im cui nm th n trong tng lai i : Li sut tnh theo nm n : S nm 1 (1 + i)n H s chit khu hay h s hin ti ho

1 PV = FVn x (1 + i)n

Cng thc TCDN

12

HOANGKISS - HUBT

- Gi tr hin ti ca cc khon tin khc nhau trong tng lai

n 1 PV = FVt x i=1 (1 + i)t PV: Gi tr hin ti ca cc khon tin trong tng lai FVt: Gi tr khon thu ti thi im cui nm th t trong tng lai i : Li sut tnh theo nm t : S nm

- Gi tr hin ti ca cc khon tin ng nht

1 - (1 + i) PV = A [ i
-n

PV: Gi tr hin ti ca cc khon tin A: Gi tr khon tin ng nht cui cc thi im i : Li sut nm n : S nm

Dng tin thun vn hnh ca d n u t

= =

Li nhun sau thu hng nm Dng tin vo ca d n

+ -

S khu hao TSC hng nm Dng tin ra ca d n

19. Phng php la chn v nh gi d n u t: a. Phng php t sut li nhun bnh qun ca vn u t (BCR)
B1. Xc nh s li nhun bnh qun hng nm theo phng php bnh quan s hc Ch : Nhng d n c thi gian thi cng th li nhun trong nhng nm bng 0 B2. Xc nh s vn u t bnh qun hng nm (theo pp bnh quan s hc) (B) (A)

Ch : Khi d n u t co giai on vn hnh th s vn u t mi nm c xc nh: l s vn u t thi im mi nm tr s khu hao TSC ly k thi im u mi nm. B3. BCR = (B) (A)

b. Phng php thi gian hon vn u t (TPD):

Thi gian thu hi vn u t (nm) Vn u t = Thu nhp hng nm

c. Phng php gi tr hin ti thun (NPV):

Cng thc TCDN

13

HOANGKISS - HUBT

n CFt n ICt NPV = - t t=0 (1 + R) t=0 (1 + R)t Hoc n (CFt - ICt) NPV = t=0 (1 + R)t

NPV: Gi tr hin ti thun ca khon u t CFt: Khon tin thu t u t nm th t ICt: Khon chi v vn u t nm th t n : Vng i ca khon thu u t R : T l chit khu hay t l hin ti ho

d. Phng php t sut doanh li ni b (IRR)

NPV1(r2 r1) IRR = r1 + NPV1 + NPV2 e. Phng php ch s sinh li (IR)

n t=0 IR = n t=0

CFt (1 + r) ICt (1 + r)t

t

IR : Ch s sinh li ca d n CFt: Thu nhp ca d n trong nm th t ICt: Vn u t ca d n trong nm th t r : T sut chit khu hay chi ph s dng vn

20. La chn ngun vn u t:

Tng vn t c Vn t c so vi vn vay = Tng s vn vay Tng s vn c phn Vn c phn so vi vn vay = Tng s vn vay Tng s vn n T l vn n so vi vn c = Tng s vn c Li nhun trc khi tr li v trc thu T l li nhun so vi li vay phi tr = Li vay phi tr

CHNG VI: NH GI V D ON TNH HNH TI CHNH DOANH NGHIP: Cng thc TCDN

14

HOANGKISS - HUBT

21. H s kh nng thanh ton: a. H s kh nng thanh ton hin thi:

H s TT = Kh nng TT/ Nhu cu TT Tng ti sn lu ng

H s kh nng thanh ton hin thi

= S n ngn hn

1 An ton

b. H s thanh ton nhanh:

Tng ti sn lu ng - hng tn kho H s thanh ton nhanh = S n ngn hn

Tin + Cc khon tng ng tin H s vn bng tin = S n ngn hn (Cc khon tng ng tin: CK ngn hn, GTCG ngn hn, cc khon phi thu ngn hn

22. H s kt cu ti chnh: (n cn n) a. H s n: - C cu vn
Tng s n ca DN H s n = Tng ngun vn ca DN

b. H s n di hn:
S n di hn H s n di hn = Tng ngun vn thng xuyn Tng n (ngn+di) H s n so vi VCSH = Vn CSH

c. H s thanh ton li vay:

Li nhun trc li tin vay v thu (Ebit) H s thanh ton li vay =
(Kh nng TT li vay) Mc an ton l 2

S li tin vay phi tr trong k

23. H s hot ng kinh doanh:

Doanh thu thun H s cn tnh

a. S vng quay hng tn kho: K.nng qun tr hng tn kho cng cao b.hng nhanh (Cao qu ko tt)
30 < ngy < 60

Cng thc TCDN

15

HOANGKISS - HUBT

Doanh thu thun S vng quay hng tn kho = S hng tn kho bnh qun trong k =
Doanh thu thun S ngy trong k

b. K thu tin trung bnh:

S d bnh qun cc khon phi thu 360 K thu tin trung bnh = = (ngy) Doanh thu thun bnh qun 1 ngy trong k Vng quay cc khon phi thu

c. S vng quay vn lu ng = Vng quay tn dng

Vng quay cc khon phi thu =

(Xem li cng thc chng IV)

Doanh thu thun

Cc khon phi thu Bq

Vng quay cc khon phi tr =

Gi vn hng bn Mua hng rng

Cc khon phi tr Bq

Thi gian thanh ton cng n phi tr

=

S ngy trong k (360) Vng quay cc khon phi tr

Vng quay tin

V.quay hng
=

tn kho

V.quay cc khon phi thu

V. quay cc khon phi tr

d. Hiu sut s dng vn c nh:

Doanh thu thun trong k Hiu sut s dng vn c nh = Vn c nh bnh qun trong k

e. Vng quay ton b vn:

Doanh thu thun trong k Vng quay ton b vn trong k
Vng quay tng TS

= S vn kinh doanh bnh qun s dng trong k =

Tng Ti Sn Bq

24. H s sinh li: a. T sut li nhun doanh thu:

Li nhun sau thu trong k T sut li nhun doanh thu = (ROS) Doanh thu thun trong k = Doanh thu thun

T sut li nhun gp:

Li nhun gp

Cng thc TCDN

16

HOANGKISS - HUBT

b. H s kh nng sinh li ca vn kinh doanh (t sut LNTT v li vay ca vn kinh doanh)

Li nhun trc li vay v thu H s kh nng sinh li ca vn kinh doanh = Vn kinh doanh Bq s dng trong k = Tng TSBq

c. T sut li nhun vn kinh doanh:

Li nhun sau thu trong k T sut li nhun vn kinh doanh = (ROA) Vn kinh doanh bnh qun s dng trong k = Tng TSBq

d. T sut li nhun rng ca vn kinh doanh:

Li nhun sau thu T sut li nhun rng ca vn kinh doanh = Vn kinh doanh bnh qun s dng trong k

e. T sut li nhun vn ch s hu:

Li nhun sau thu T sut li nhun vn ch s hu = Vn ch s hu bnh qun s dng trong k

f. T sut u t:
Li nhun sau thu T sut u t =

h. T sut ti tr
Vn ch s hu T sut ti tr

=
Tng ngun vn

Ti sn c nh

T Sn di hn H s thch ng di hn = Vn CSH + N di hn Ti sn C H s TSC = Vn CSH

Kh nng thanh ton li vay da trn lu chuyn tin t = Lu chuyn tin t HKD + Thu thu nhp + Chi ph tr li Chi ph tr li

Cng thc TCDN

17

HOANGKISS - HUBT

L.nhun trc thu + Chi ph tr livay

N gc ngn hn + Chi ph tr li vay

L.nhun trc thu + Khu hao TS + C.ph tr li vay Chi ph tr livay

25. tc ng n by:
tc ng ca n by = hot ng (OLE) T l thay i ca LN trc li vay v thu T l thay i ca khi lng bn Q (P V) T l thay i ca LN trc li vay v thu = Q (P V) F Q(P V) DOL = Q(P V) F = Li nhun CPC + Li nhun = (Tng s li nhun) Q: Sn lng tiu th P: Gi bn n v SP V: Chi ph bin i F: Chi ph c nh (S thay i tng CPC + LN)

tc ng ca n by ti chnh (DFL)

T l thay i ca t sut li nhun vn ch s hu = T l thay i ca li nhun trc li vay v thu Pf Q(P - V) - F = Pf - I Q(P - V) - F - I Pf: Li nhun trc li vay v thu I : Li tin vay phi tr

Hoc

DFL =

tc ng ca n by = tng hp (DTL)

T l thay i ca t sut li nhun vn ch s hu T l thay i ca doanh thu tiu th Hoc Q(P - V)

DTL = DOL x DFL = Q(P - V) - F - I

CHC BN THNH CNG!

Cng thc TCDN

18