PLANEACION FINANCIERA A LARGO PLAZO

PRESUPUESTOS A LARGO PLAZO.

Esto refleja el nivel de operaciones y acciones que por lo general abarca un periodo de uno a cinco aos y que no se trata de un presupuesto que indique las proyecciones y tendencias a futuro, sino que procura consignar las estrategias y acciones futuras que la empresa deber elaborar, a fin de lograr sus objetivos planeados. Tambin la planificacin financiera a largo plazo o estratgica, se preocupa de cuestiones de expansin, evolucin tecnolgica, localizacin o diversificacin, entre otras. Ejemplos de presupuestos parciales son el presupuesto de inversiones, el de I+D o el de publicidad. Bibiligrafia:Gua de apoyo al emprendedor.plaficiacion financiera presupuestaria.pag.4 Objetivos de la planeacin a largo plazo Los objetivos que la empresa persigue con la planeacin a largo plazo son: a) b) c) d) e) f) g) Proporcionar una imagen de lo que ser la empresa. Mantener un curso sostenido de accin. Permitir la toma de decisiones. Evaluar el factor humano clave. Facilitar los financiamientos futuros. Lograr el desarrollo tcnico en todos los campos. Evaluar el futuro de la empresa. y

El plan a largo plazo. Esta constituido por dos partes: 1. Se forma con el anlisis de la situacin mundial, la fijacin de los objetivos de

negocio, el crecimiento de las ventas ,precisando en qu artculo, qu rea, qu volumen, etc., la inversin de activos en general, el anlisis de la estructura financiera, la distribucin de las utilidades y, por ltimo, tener en cuenta el estatus inicial y final de la empresa con la finalidad de medir en forma efectiva el cumplimiento de los propsitos. 2. Se fundamenta en la elaboracin de un programa detallado que facilite la

obtencin de informacin y resultados del plan a largo plazo, donde se involucren los aspectos del mercado, las ventas, los recursos futuros, los recursos humanos, la ubicacin de las instalaciones, las consideraciones de los problemas cotidianos, etc. Sntesis financiera de la planeacin a largo plazo. La informacin financiera debe sintetizarse para procurar una lectura, interpretacin, anlisis dinmicos para las personas interesadas; por ello, los cuadros que suelen usarse son los siguientes: Revisin histrica de resultados del ao actual y de los cinco aos anteriores.

Resumen de resultados de objetivos del ao actual y de los cinco aos futuros.

Contribucin marginal por lnea de productos del ao en curso y de los cinco aos futuros. Contribucin marginal por producto del ao anterior, del ao en curso y de los cinco aos futuros. Comparacin de objetivos de resultados futuros del plan actual y del plan del ao anterior. Resumen de ventas netas y contribuciones estndar por lnea de productos del ao en curso y de los cinco prximos.

 Resultados anuales del ao en curso y de los cinco futuros. Estado de posicin de recursos netos generados, financiamiento del ao en curso y estimacin de los cinco aos futuros.

Exposicin razonada de objetivos.

Actividades importantes. Calendario de productos nuevos. Requerimiento de recursos humanos.

HERRAMIENTAS DE LA PLANEACIN FINANCIERA Punto de Equilibrio.

Es una tcnica de anlisis muy importante que se usa como instrumento de planeacin de utilidades, de la toma de decisiones y de la resolucin de problemas. Para aplicar esta tcnica es necesario conocer el comportamiento de los ingresos, costos y gastos, y separar de los fijos o semivariables los que son variables. Los gastos y costos fijos se generan con el paso del tiempo, independientemente del volumen de produccin y ventas. Se les llama gastos y costos de estructura porque suelen ser contratados o instalados para la estructuracin de la empresa. Los gastos variables se generan en razn directa de los volmenes de produccin o ventas. El punto de equilibrio se define como el momento o punto econmico en que una empresa no genera utilidad ni prdida; es decir, el nivel en que la contribucin marginal (ingresos variables menos costos y gastos variables). Para la determinacin del punto de equilibrio se deben conocer: Los Costos Fijos: Son los que no cambian en proporcin directa con las ventas y cuyo importe y recurrencia es constante, como la renta del local, los salarios, las

depreciaciones, las amortizaciones y otros. Adems, se debe conocer el precio de venta de los productos que fabrique o comercialice la empresa, as como el nmero de unidades manufacturadas.

Los Costos Variables: Son los que cambian en proporcin directa con los volmenes de produccin y ventas, por ejemplo: materias primas, mano de obra a destajo, comisiones, etc.

Al obtener el punto de equilibrio en valor se considera la siguiente frmula: PE $ = Costos fijos Costos variables 1 - Ventas totales Razones Financieras. Uno de los instrumentos que ms se emplean para realizar anlisis financiero de entidades es el uso de las razones financieras, ya que pueden medir en alto grado la eficacia y comportamiento de la organizacin. Presentan una perspectiva amplia de la situacin financiera y pueden precisar e! grado de liquidez y de rentabilidad, el apalancamiento financiero, la cobertura y todo lo que tenga que ver con su actividad. Las razones financieras son comparables con las de la competencia y llevan al anlisis y reflexin del funcionamiento de las empresas frente a sus rivales. A continuacin se explican los fundamentos de aplicacin y clculo de cada una. Razones de Liquidez. La liquidez de una organizacin se juzga por la capacidad para saldar las obligaciones de corto plazo que se han adquirido a medida que se vencen. No slo se refiere a las finanzas totales de la empresa, sino a su habilidad para convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes. Capital Neto de Trabajo (CNT): Esta razn se obtiene al descontar de las obligaciones corrientes de la empresa todos sus derechos corrientes.

CNT = Pasivo corriente - activo corriente

ndice de Solvencia (IS): ste considera la verdadera magnitud de la empresa en cualquier instancia del tiempo y es comparable con diferentes entidades de la actividad.

Activo corriente lS= Pasivo corriente

ndice de la Prueba del Acido: Esta prueba es semejante al ndice de solvencia, pero dentro de! activo corriente no se tiene en cuenta e! inventario de productos, ya que ste es e! activo con menor liquidez.

Inventario Acido = Activo corriente - Pasivo corriente

Rotacin de Inventario (RI): ste mide la liquidez del inventario por medio de su movimiento durante el periodo.

Plazo Promedio de Inventario (PPI): Representa el promedio de das que un artculo permanece en el inventario de la empresa.

Rotacin de Cuentas por Cobrar (RCC): Mide la liquidez de las cuentas por cobrar por medio de su rotacin.

Plazo Promedio de Cuentas por Cobrar (PPCC): Es una razn que indica la evaluacin de la poltica de crditos y cobros de la empresa.

Rotacin de Cuentas por Pagar (RCP): Sirve para calcular el nmero de veces que las cuentas por pagar se convierten en efectivo en el curso del ao.

Plazo Promedio de Cuentas por Pagar (PPCP): Permite vislumbrar las normas de pago de la empresa.

Razones de Endeudamiento.
Estas razones indican el monto del dinero de terceros que se utilizan para generar utilidades, que son de gran importancia porque las deudas comprometen a la empresa en el transcurso del tiempo. Razn de Endeudamiento (RE): Mide la proporcin del total de activos aportados por los acreedores de la empresa. =

Razn Pasivo-Capital (RPC): Indica la relacin entre los fondos de largo plazo que suministran los acreedores y los que aportan los dueos de las empresas.

Razn Pasivo a Capitalizacin Total (RPCT): Tiene el mismo objetivo de la razn anterior, pero tambin sirve para calcular el porcentaje de los fondos a largo plazo que suministran los acreedores, incluyendo las deudas de largo plazo, como el capital contable. =

El anlisis de razones financieras es una de las formas de medir y evaluar el funcionamiento de la empresa y la gestin de sus administradores.

Razones de Rentabilidad.
Estas razones permiten analizar y evaluar las ganancias de la empresa con respecto a un nivel dado de ventas, de activos o de la inversin de los dueos. Margen Bruto de Utilidades (MB): Indica el porcentaje que queda sobre las ventas despus que la empresa ha pagado sus existencias.

Margen de Utilidades Operacionales (MO): Representa las utilidades netas que gana la empresa en el valor de cada venta. Se deben tener en cuenta deducindoles los cargos financieros o gubernamentales. Determinan slo la utilidad de la operacin de la empresa.

Margen Neto de Utilidades (MN): Determina el porcentaje que queda en cada venta despus de deducir todos los gastos, incluidos los impuestos.

Rotacin del Activo Total (RAT): Indica la eficiencia con que la empresa puede utilizar sus activos para generar ventas.

Rendimiento de la Inversin (REI): Determina la efectividad total de la administracin para producir utilidades con los activos disponibles. =

Rendimiento del Capital Comn (CC): Indica el rendimiento que se obtiene sobre el valor en libros del capital contable.

Utilidades Por Accin (UA): Representa el total de ganancias que se obtienen por cada accin ordinaria vigente. ero

Dividendos Por Accin (DA): Representa el monto que se paga a cada accionista al terminar el periodo de operaciones. ero

Razones de Cobertura.
Estas razones evalan la capacidad de la empresa para pagar determinados cargos fijos. Se relacionan con mayor frecuencia con los cargos fijos que resultan de las deudas de la empresa.

Veces que se ha Ganado el Inters (VGI): Calcula la capacidad de la empresa para efectuar los pagos contractuales de intereses. ero

Cobertura Total del Pasivo (CTP): Esta razn considera la capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones por intereses y para rembolsar el principal de los prstamos o hacer abonos a los fondos de amortizacin. ero

Razn de Cobertura Total (CT): Incluye todos los tipos de obligaciones, tanto los fijos como los temporales. Tambin determina la capacidad de la empresa para pagar todos sus cargos financieros. , + _+ ero

Al terminar el anlisis de estas razones financieras, se deben tener los criterios y las bases suficientes para tomar las decisiones que mejor le convengan a la empresa, aquellas que ayuden a mantener los recursos obtenidos con anterioridad y adquirir nuevos que garanticen el beneficio econmico, as como verificar y cumplir con las obligaciones adquiridas con terceros para llegar al objetivo primordial de la gestin administrativa, posicionarse en el mercado y obtener amplios mrgenes de utilidad con una vigencia permanente y slida frente a los competidores, otorgando un grado de satisfaccin para todos los rganos gestores de esta colectividad.