Teleconferncia de Resultados

1 trimestre de 2010

Destaques 1T10
Crescimento do consumo em 9,5% (cativo + livre) em relao ao 1T09. impulsionado pelo expressivo crescimento em ambos os mercados. Melhoria no nvel de arrecadao entre os trimestres. Aumento de CAPEX, principalmente no desenvolvimento das redes de distribuio.

DESEMPENHO OPERACIONAL

Receita Lquida de R$ 1.594,3 milhes.

RESULTADOS

EBITDA do 1T10 de R$ 312,4 milhes. Lucro Lquido de R$ 120,6 milhes.

ESTRUTURA DE CAPITAL

Forte gerao de caixa, com elevao do saldo de R$ 828,4 milhes em dez/09 para R$ 915,4 milhes em mar/10. Aprovao em 24 de maro de dividendos no montante de R$ 432,3 milhes com pagamento em 01 de abril. Payout de 75,2% e dividend yield de 8,1%. Dvida Lquida de R$ 1.523,8 milhes, com relao Dvida Lquida/EBITDA em 1,3x.

Mercado de Energia
Consumo brasileiro e regional
MERCADO TOTAL (GWh) (Cativo + Livre) BRASIL 1 SUDESTE 1
+10,2%

LIGHT 2
+9,5%

+9,6%

94.024

103.055

49.873

54.982

5.558

6.087

1T09

1T10

1T09

1T10

1T09

1T10

Fonte: EPE (Resenha Mensal do Mercado de Energia Eltrica) Considerando a energia consumida pelos clientes livres CSN, Valesul e CSA, a variao no consumo seria de +7,8%. Mas em razo de preservar a comparabilidade com o mercado homologado pela Aneel no processo de Reviso Tarifria, foram desconsideradas a energia e a demanda faturada destes clientes livres, tendo em vista a planejada sada desses clientes para a Rede Bsica.
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Consumo de Energia
Distribuio
CONSUMO DE ENERGIA ELTRICA (GWh)

1,0% a.a. 9,5%

6.087 5.453 5.481 5.558 Livre 10,8% Outros 14,2% Residencial 39,7%

Comercial 28,0% 1T07 1T08 1T09 1T10

Industrial 7,4%

1Nota:

Em razo de preservar a comparabilidade com o mercado homologado pela Aneel no processo de Reviso Tarifria, foram desconsideradas a energia e a demanda medidas dos clientes livres: Valesul, CSN e CSA, tendo em vista a planejada sada desses clientes para a Rede Bsica.

Mercado Cativo
Desempenho 1T10
CONSUMO DE ENERGIA ELTRICA (GWh) TRIMESTRE
+8,6%

5.430 5.002

+11,7%

2.163

2.416

+7,6%

+3,8%

1.582

1.702

+4,7%

823 433 450

862

Residencial

Industrial 1T09

Comercial 1T10

Outros

Total

Mercado Livre
Consumo e demanda faturada
CONSUMO DE ENERGIA ELTRICA (GWh) USO DA REDE CLIENTES LIVRES DEMANDA DE ENERGIA ELTRICA (GW) 1 USO DA REDE
+0,9% +18,1%

657 556

+9,4%

3.890

3.923

2.254

2.465

1T09

1T10 Livre
1

Clientes Livres 1T09

Concessionrias 1T10

A quantidade em GW apresentada relaciona-se ao somatrio anual dos GW faturados a cada ms, englobando os perodos de ponta e de fora de ponta.

Nota: Em razo de preservar a comparabilidade com o mercado homologado pela Aneel no processo de Reviso Tarifria, foram desconsideradas a energia e a demanda medidas dos clientes livres: Valesul, CSN e CSA, tendo em vista a planejada sada desses clientes para a Rede Bsica.

Arrecadao

TAXA DE ARRECADAO POR SEGMENTO 1T10

96,3% 98,5% 87,0% 98,0% 101,9% 93,5% 94,7%

TAXA DE ARRECADAO 12 Meses

93,0%

96,6%

97,2%

97,3%

98,5%

Total

Varejo 1T09

Grandes Clientes 1T10

Poder Pblico

mar/09

set/09

dez/09

mar/10

Combate s Perdas
EVOLUO DAS PERDAS (12 meses)
43,2% 41,8% 43,1% 38,23%

RECUPERAO GWh
40,1 35,9 -10,5%

6.819

6.885

7.529

1T09 4.847 4.832

1T10

5.358

1.972 mar/08

2.053 mar/09

2.171 mar/10

INCORPORAO GWh
23,1 18,7 -66,2%

Perda No Tcnica GWh Perda Tcnica GWh % Perda No Tcnica/ Mercado BT % Perda No Tcnica/ Mercado BT - Regulatria 1T09

1T10

Qualidade Operacional

DEC Durao Equivalente de Interrupo por Consumidor (hs)

10,54 11,13 9,71

FEC Frequncia Equivalente de Interrupo por Consumidor (n)

6,96

6,22

6,18

mar/08

mar/09

mar/10*

mar/08

mar/09

mar/10*

* No considera os efeitos da ocorrncia no Sistema Interligado Nacional de 10/11/2009.

Receita Lquida
RECEITA LQUIDA DISTRIBUIO (1T10)
Industrial 7%

RECEITA LQUIDA (R$MM)

1.437,6

Comercial 28%

1.594,3

Outros (Cativo) 11%

Uso da Rede (TUSD) 6%

+ 10,9%

Diversos 3%

Residencial 45%

RECEITA LQUIDA POR SEGMENTO (1T10)*

Gerao 4,6%
1T09 1T10

Comercializao 2,0% Distribuio 93,3%

*No considera eliminaes

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Custos e Despesas Operacionais

Gerenciveis (distribuio): 296,1 (21,5%)

CUSTOS GERENCIVEIS DA DISTRIBUIDORA (R$MM)

+17,3%

No gerenciveis (distribuio): 1.014,4 (73,7%)

296
252

1T09

1T10 1T09 116,7 65,5 59,8 5,7 70,1 1T10 132,6 93,3 63,5 29,8 70,2 Var. (%) 13,6% 42,4% 6,2% 422,4% 0,2%

Gerao e Comercializao: 64,6 (4,7%)

*No considera eliminaes

R$ MM PMSO Provises PDD Contingncias Depreciao

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EBITDA
EBITDA CONSOLIDADO (R$MM)

EBITDA POR ATIVIDADE* 1T10

350 312
-10,6% (Margem EBITDA: 17,6%)

Distribuio 84,4%

Gerao 14,9%

(Margem EBITDA: 62,7%)

Comercializao 0,7%
(Margem EBITDA: 7,1%) *No considera eliminaes

1T09

1T10

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Lucro Lquido
LUCRO LQUIDO 1T10 R$ MILHES

-28,4%

168,3

(37,2) (73,1)

63,3

(0,8)

120,6

1T09

EBITDA

Resultado Financeiro

Impostos

Outros

1T10

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Endividamento
EVOLUO DVIDA LQUIDA 1.637 1.523 AMORTIZAO* MAR/10 (R$ MILHES)
Prazo: 3,4 anos

1,4

1,3

208
Dez/09 Mar/10 2010

477
2011

390
2012

457
2013

500
2014

99
2015

249
Aps 2015

* Somente Principal

EVOLUO DO CUSTO DA DVIDA 12,17% 13,97% 9,84% 9,88%

TJLP 20,6% US$/Euro 2,5%* CDI/Selic 78,8%

7,39%
2007

7,62% 5,30%
2008 Custo Real 2009 Custo Nominal

4,99%
mar/09
* Inclui Hedge

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Investimentos
INVESTIMENTOS (R$MM)
+44,3%

115
80

1T09

1T10

R$ MM Combate s Perdas Desenvolvimento de Redes de Distribuio Melhorias da qualidade (otimizao de estrutura e manuteno preventiva) Manuteno de gerao

1T10 27,6 48,8 11,5 3,2

1T09 19,1 35,0 10,7 2,2

Diferena 8,5 13,8 0,8 1,0

Novos projetos de gerao

12,6

3,1

9,5

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Aviso Importante
Esta apresentao pode incluir declaraes que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentao de valores mobilirios brasileira e internacional. Essas declaraes esto baseadas em certas suposies e anlises feitas pela Companhia de acordo com a sua experincia e o ambiente econmico e nas condies de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais esto fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenas significativas entre os resultados reais e as declaraes de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratgia de negcios da Companhia, as condies econmicas brasileira e internacional, tecnologia, estratgia financeira, desenvolvimentos da indstria de servios pblicos, condies hidrolgicas, condies do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operaes futuras, planos, objetivos, expectativas e intenes, entre outros. Em razo desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implcitos nas declaraes de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.

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