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1-23, janeiro/abril, 2012 Revista do Mestrado em Administrao e Desenvolvimento Empresarial da Universidade Estcio de S Rio de Janeiro (MADE/UNESA). ISSN: 2237-5139 Contedo publicado de acesso livre e irrestrito, sob licena Creative Commons 3.0. Editora responsvel: Isabel de S Affonso da Costa

Evidenciao de Ativos Intangveis nas Empresas Industriais mais Inovadoras Segundo Classificao do ndice Brasil de Inovao (IBI)
Amanda Venncio Ferreira dos Santos1 Cntia Gonalves Ximenes2 Alessandra Vasconcelos Gallon3 Mrcia Martins Mendes De Luca4

Artigo recebido em 31/07/2012. Aceito em 10/09/2012. Artigo submetido a avaliao double-blind. As autoras agradecem o apoio da Fundao Cearense de Apoio ao Desenvolvimento Cientfico e Tecnolgico (FUNCAP) pelo financiamento das pesquisas que baseiam o texto. 1 Mestranda do Programa de Ps Graduao em Administrao e Controladoria da Universidade Federal do Cear (PPAC/UFC). Bacharel em Cincias Contbeis pela UFC. Endereo: Secran Assessoria e Consultoria Contbil Ltda - Av. Visconde do Rio Branco, 1712 Centro CEP: 60055-304 - Fortaleza, CE. Email: amandavfs@yahoo.com.br. 2 Aluna do Curso de Especializao em Controladoria e Gesto Empresarial da Faculdade Christus. Bacharel em Cincias Contbeis pela Faculdade Christus. Endereo: UNIMED de Fortaleza Cooperativa de Trabalho Mdico Av. Santos Dumont, 949 Aldeota - CEP: 60150-161 - Fortaleza, CE. Email: cintiagx@gmail.com.br. 3 Doutora em Engenharia de Produo pelo Programa de Ps-Graduao em Engenharia de Produo da Universidade Federal de Santa Catarina (PPGEP/UFSC). Professora do Programa de Ps-Graduao em Administrao e Controladoria da Universidade Federal do Cear (PPAC/UFC). Endereo: Universidade Federal do Cear, Fac. de Economia, Adm., Aturia, Contab. e Secret. Executivo - Av. da Universidade, 2431 Benfica CEP: 60020-180 - Fortaleza, CE. Email: alegallon@terra.com.br. 4 Doutora em Controladoria e Contabilidade pelo Programa de Ps-Graduao em Controladoria e Contabilidade da Universidade de So Paulo (PPGCC/USP). Professora do Programa de Ps-Graduao em Administrao e Controladoria da Universidade Federal do Cear (PPAC/UFC). Endereo: Universidade Federal do Cear, Fac. de Economia, Adm., Aturia, Contab. e Secret. Executivo - Av. da Universidade, 2431 Benfica CEP: 60020-180 - Fortaleza, CE. Email: marciadeluca@ufc.br.

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Evidenciao de Ativos Intangveis nas Empresas Industriais mais Inovadoras Segundo Classificao do ndice Brasil de Inovao (IBI)
Este estudo objetiva verificar a evidenciao dos ativos intangveis nas empresas industriais mais inovadoras, segundo o ndice Brasil de Inovao (IBI), listadas na BM&FBovespa, diante da Deliberao CVM n 553/2008, que aprova e torna obrigatria, para as companhias abertas, a aplicao do Pronunciamento Tcnico CPC 04 a partir de 2008, alterado pelo CPC 04 (R1). Estudo descritivo com abordagem qualitativa foi realizado, utilizando-se a pesquisa documental. Os dados foram levantados por meio de um checklist, conforme as disposies de evidenciao do CPC 04, e analisados com a aplicao da anlise de contedo das Demonstraes Financeiras Padronizadas de 2007, 2008 e 2009 das companhias abertas industriais mais inovadoras, segundo os agrupamentos setoriais do IBI. Os resultados obtidos possibilitaram verificar que todas as empresas analisadas divulgaram informaes sobre ativos intangveis em suas demonstraes contbeis, sendo as notas explicativas o canal mais utilizado para a divulgao, guardando sintonia com os preceitos do CPC 04; e, tambm, que a partir do seu primeiro ano de adoo, melhorou a divulgao dos ativos intangveis nas demonstraes contbeis das empresas, indicando a eficcia da introduo do mecanismo regulatrio. Palavras-chave: ativos intangveis; evidenciao contbil; indstrias inovadoras. Keywords: intangible assets; accounting disclosure; innovative industries.

Evidencing Intangible Actives In The Most Innovating Industrial Companies According To Ranking By ndice Brasil de Inovao IBI
This study aims at verifying the disclosure of intangible assets in the most innovating industrial companies, according to ndice Brasil de Inovao (IBI) ranking, listed on BM&FBovespa, in view of deliberation CVM no. 553/2008, which approves and makes mandatory, to public companies, the application of Pronunciamento Tcnico CPC 04 since 2008, altered by CPC 04(R1), in 2010. A descriptive study with qualitative approach was conducted, using documental research. Data were collected by means of a checklist, according to the disclosure dispositions of the CPC 04, and analyzed with the application of the Content Analysis of financial statements of 2007, 2008 and 2009, from the most innovating open industrial companies, according to sector groups of the IBI. The results indicate that all the companies surveyed disclosed information on intangible assets in its financial statements. The explaining notes were the most used channel for disclosure, keeping in line with the precepts of the CPC 04; another finding was that from the first year of adoption, disclosure of intangible assets in the financial statements of companies were improved, indicating the effectiveness of the introduction of regulatory mechanism.

1. Introduo O tema Ativo Intangvel emerge na sociedade atual suscitando a discusso no contexto corporativo e acadmico sobre a sua relevncia para a riqueza das organizaes por meio de sua funcionalidade (ANTUNES; MARTINS, 2007). Nessa perspectiva, Backes, Ott e Wiethauper (2005, p. 1) salientam que a proporo de investimentos em ativos intangveis passa a ser significativa, em contraste com a irrelevncia observada em outros tempos.
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Por sua vez, no Brasil, pode-se dizer que o registro dos ativos intangveis no Balano Patrimonial das empresas estabeleceu-se somente a partir da Lei n 11.638/2007, que tornou compulsria a introduo do grupo Intangvel no Ativo No Circulante. Em seguida, o CPC 04, alterado pelo CPC 04 (R1), com base na International Accounting Standard [IAS] 38, estabeleceu critrios de contabilizao relativos ao reconhecimento e mensurao dos ativos intangveis, exigindo a divulgao de informaes especficas sobre esses ativos em notas explicativas s demonstraes contbeis das empresas. Sobre a importncia dos mencionados normativos, Iudcibus et al. (2010) afirmam que a qualidade da informao contbil aumenta substancialmente com a incluso do Ativo Intangvel, contribuindo para o desenvolvimento do mercado de capitais e tambm reduzindo custos de captao. Entretanto, como so recentes as alteraes impostas pelos novos dispositivos legais nas prticas contbeis e no contedo dos demonstrativos contbeis sendo 2008 o primeiro ano de adoo do Pronunciamento Tcnico CPC 04 , este estudo se justifica na medida em que tenta compreender, por meio de pesquisa emprica, a adoo dos preceitos do CPC 04 nas demonstraes contbeis de empresas industriais consideradas inovadoras. A seleo dessas empresas se apoia nos resultados de alguns estudos de autores estrangeiros (ROGERS, 1998; LEV, 2001; DARROCH; McNAUGHTON, 2002; EDVINSSON et al., 2004; NARVEKAR; KARUNA, 2006; MUDAMBI, 2008) e brasileiros (ALMEIDA, 2003; TEH; KAYO; KIMURA, 2008; TIRONI; CRUZ, 2008; COLAUTO et al., 2009; CRISSTOMO, 2009; STOECKICHT; SOARES, 2009) que, ao investigar os temas Ativo Intangvel e Inovao, constataram sua afinidade. Na mesma linha de raciocnio, a terceira edio do Manual de Oslo diretrizes para coleta e interpretao de dados sobre inovao , lanada em 2005 pela Organisation for Economic Co-operation and Development (OECD), destaca que a inovao envolve investimento relevante que inclui a aquisio de ativos intangveis com potenciais retornos no futuro. Assim, este estudo apresenta a seguinte questo a ser investigada: Como as empresas industriais inovadoras brasileiras vm evidenciando, nas demonstraes contbeis, informaes sobre ativos intangveis? Nesse contexto, procurou-se verificar a evidenciao dos ativos intangveis nas empresas industriais mais inovadoras, segundo classificao do IBI, com aes listadas na BM&FBovespa, diante da Deliberao CVM n 553/2008, que aprova e que torna obrigatria, para as companhias abertas, a aplicao do CPC 04 desde o exerccio findo em 2008. Essas empresas foram criteriosamente selecionadas, com base no pressuposto de que, devido ao seu forte carter inovador, promoveriam intensivos investimentos em ativos intangveis, os quais, por consequncia, seriam alvos de ampla evidenciao nos relatrios contbeis. Na busca de respostas para o problema central da pesquisa, foram formulados os seguintes objetivos especficos: (i) verificar a evidenciao dos ativos intangveis nas demonstraes contbeis das empresas pesquisadas, no tocante discriminao da composio, da tipologia, da frequncia, da classificao, da representatividade e da relevncia; (ii) analisar o nvel de aderncia das empresas pesquisadas com relao s exigncias impostas pelo CPC 04 relacionadas divulgao de informaes sobre ativos intangveis em notas explicativas; (iii) identificar os mtodos de mensurao e de
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amortizao dos ativos intangveis divulgados nas notas explicativas das empresas em estudo. Torna-se oportuno salientar que, a cada dia que passa, as discusses sobre os ativos intangveis no contexto da evidenciao contbil ganha mais destaque nos mbitos acadmico e corporativo, principalmente devido ao cenrio de convergncia aos padres internacionais de contabilidade no Brasil, apoiado nas Leis n 11.638/2007 e n 11.941/2009 e nos documentos emitidos pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC). Alm deste tpico introdutrio, o estudo apresenta outros quatro segmentos. Na plataforma terica, trata-se dos ativos intangveis, de sua classificao e da evidenciao contbil, especialmente no que tange aos aspectos abrangidos pelo CPC 04. Na metodologia da pesquisa, so apresentados o enquadramento metodolgico e os procedimentos para coleta e para anlise dos dados consubstanciados nas demonstraes contbeis das empresas objeto de estudo. Na anlise e descrio dos resultados, so apresentados os achados da pesquisa. No tpico final, so relatadas as concluses do estudo. 2. Plataforma Terica Os dois eixos tericos que fundamentam o presente estudo so explorados, em termos de reviso de literatura, no presente tpico. 2.1. Os ativos intangveis e sua classificao Segundo alguns tericos da Contabilidade, Kohler (1957, apud IUDCIBUS, 2004, p. 225) formula um dos mais adequados conceitos de Ativo Intangvel: um ativo de capital que no tem existncia fsica, cujo valor limitado pelos direitos e benefcios que antecipadamente sua posse confere ao proprietrio. Martins (1972, p. 53) destaca que a falta de existncia fsica no necessariamente uma condio para diferenciar ativos tangveis de ativos intangveis e argumenta que, por exemplo, Patentes so consideradas Ativo Intangvel, mas Prmios de Seguros Antecipados no possuem qualquer carter de tangibilidade maior do que aquelas, porm, no pertencem ao grupo dos Intangveis. Para Reilly e Schweihs (1998), os ativos intangveis devem mostrar caractersticas tangveis; isto , ativos intangveis como marcas, patentes ou bancos de dados, apesar de sua natureza intangvel, devem estar devidamente registrados e ou mostrar evidncias fsicas de sua existncia. Sobre o assunto, o CPC 04, em seu item 8, assinala a necessidade de identificao do intangvel pela empresa e o define como um ativo no monetrio identificvel sem substncia fsica. Grupo de contas do Balano Patrimonial, e to importante quanto ainda desconhecido pelos contadores, o Ativo Intangvel merece destaque no estudo da Teoria da Contabilidade, principalmente pela descoberta do seu valor para as empresas, constituindo uma reserva de benefcios futuros para as entidades (IUDCIBUS, 2004). Hendriksen e Van Breda (2007, p. 387) enfatizam que os ativos intangveis devem ser reconhecidos sempre que preenchem os requisitos de reconhecimento de todo e qualquer ativo, ou seja, devem atender definio de um ativo, devem ser mensurveis e devem ser relevantes e precisos.
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De acordo com Lev (2001), o atual interesse pelos ativos intangveis se deve competio e ao desenvolvimento da tecnologia da informao, alterando a estrutura das empresas, ao elevar os intangveis ao nvel de maior direcionador de valor das empresas. Nessa perspectiva, Perez e Fama (2006) ressaltam que ativos intangveis como marcas, patentes, capital intelectual e direitos autorais, por exemplo, so ativos singulares, geralmente oriundos de inovao e de conhecimento. Crisstomo (2009) corrobora a assertiva desses dois autores e salienta que a riqueza da empresa passa a ser gerada pela inovao. No que tange classificao dos ativos intangveis, os autores clssicos no apresentam uma convergncia, sendo encontradas diferentes classificaes na literatura. O Quadro 1 evidencia a classificao dos ativos intangveis e sua respectiva composio de acordo com alguns desses autores. Quadro 1: Classificao dos ativos intangveis
Autores Classificao Ativos de Mercado Composio Potencial da empresa em decorrncia dos intangveis relacionados ao mercado, como marca, clientes, lealdade dos clientes, negcios recorrentes, negcios em andamento e canais de distribuio Benefcios que o indivduo pode proporcionar s Ativo Humano organizaes por meio da sua expertise, criatividade, conhecimento e habilidade para resolver problemas, tudo Brooking visto de forma coletiva e dinmica (1996) Ativos de Ativos que precisam de proteo legal para proporcionar s Propriedade organizaes benefcios como know-how, segredos Intelectual industriais, copyright, patentes e design Tecnologias, metodologias e processos empregados, como Ativos de cultura organizacional, sistema de informao, mtodos Infraestrutura gerenciais, aceitao do risco e banco de dados de clientes Combinao de conhecimento, habilidades, capacidade de Capital Humano inovao e capacidade dos empregados para desenvolver tarefas, valores, cultura e filosofia empresarial Edvinsson e Malone Hardware, software, banco de dados, estrutura (1998) organizacional, patentes, marca e tudo o mais que d Capital Estrutural suporte para elevar a produtividade dos empregados, clientes e relaes desenvolvidas com eles Marcas, marcas registradas, relaes com clientes e Estrutura Externa fornecedores e imagem da empresa Estrutura organizacional, estrutura gerencial, estrutura legal, Sveiby (1998) Estrutura Interna sistemas, pesquisa e desenvolvimento (P&D) e software Competncia Capacidade de agir em diversas situaes para criar ativos Individual tangveis e intangveis Fonte: Elaborado pelos autores, com base na reviso da literatura.
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Ante o exposto, observa-se que alguns ativos intangveis podem ser mais facilmente identificados e mensurados, enquanto outros so de mais difcil identificao e controle, considerados como gerados internamente, principalmente os relacionados aos ativos humanos (ANTUNES; LEITE, 2008). Antunes e Leite (2008) complementam afirmando que devido, principalmente, dificuldade de mensurao do seu custo com segurana e ao efeito sinrgico de sua atuao conjunta, alguns ativos intangveis no so contemplados nas demonstraes contbeis. Diante da unidade de anlise da presente pesquisa empresas de setores da indstria de transformao brasileira colocadas nas primeiras posies do ranking do IBI para a consecuo do primeiro objetivo especfico proposto ser adotada a classificao de ativos intangveis proposta por Brooking (1996), por apresentar uma categoria especfica dos ativos intangveis relacionada a ativos de inovao, denominada de ativos de propriedade intelectual. 2.2. Evidenciao contbil e o CPC 04 A evidenciao contbil sempre foi assunto polmico, pois faz suscitar a questo do qu, de que forma e para quem se deve divulgar, haja vista que um dos principais objetivos da divulgao consiste em fornecer informaes teis para subsidiar decises econmicas dos usurios das informaes contbeis (HENDRIKSEN; VAN BREDA, 2007). O disclosure, enquanto objetivo da Contabilidade, garante informaes qualitativas e quantitativas diferenciadas, de maneira ordenada para seus diversos grupos de usurios, como acionistas, emprestadores em geral, entidades governamentais, empregados e administrao (IUDCIBUS, 2004). Iudcibus (2004) e Hendriksen e Van Breda (2007) apresentam as seguintes formas de evidenciao: (a) forma e apresentao das demonstraes contbeis; (b) informaes entre parnteses; (c) notas explicativas; (d) quadros e demonstraes suplementares; (e) parecer de auditoria; e (f) relatrio da diretoria. A forma e a apresentao das demonstraes contbeis incluem o Balano Patrimonial, a Demonstrao do Resultado do Exerccio, a Demonstrao dos Lucros ou Prejuzos Acumulados (ou Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido, se companhia aberta, segundo Instruo CVM n 59/1986), a Demonstrao dos Fluxos de Caixa e, se companhia aberta, a Demonstrao do Valor Adicionado, de acordo com a Lei n 6.404/1976, alterada pelas Leis n 11.638/2007 e n 11.941/2009, incluindo, quando for o caso, informaes entre parnteses. As notas explicativas e os quadros e demonstraes complementares vm a esclarecer a situao patrimonial e do resultado do exerccio. O relatrio da diretoria que inclui o Relatrio da Administrao, o Relatrio do Presidente, comentrios e anlises gerenciais e itens semelhantes (CPC 13) caracteriza-se, geralmente, por informaes de carter no financeiro que afetam a operao da empresa, expectativas com relao ao futuro, no que tange empresa e ao setor, planos de crescimento da empresa e valor de gastos efetuados ou a efetuar no oramento do capital ou em pesquisa e desenvolvimento (IUDCIBUS, 2004). Vale ressaltar que, independentemente da sua forma, a evidenciao deve ser adequada, justa e completa ou plena, no sentido de que a informao no relevante seja
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omitida, tornando a divulgao significativa e compreensvel e observando conceitos de materialidade e de relevncia (IUDCIBUS, 2004; HENDRIKSEN; VAN BREDA, 2007). Ultimamente, os nveis de evidenciao tm evoludo bastante no Brasil, devido ao aumento da regulamentao, principalmente por intermdio da Comisso de Valores Mobilirios (CVM), que, a cada dia que passa, introduz novos critrios de divulgao para as empresas de capital aberto. Entretanto, Hendriksen e Van Breda (2007) advertem que as empresas ainda relutam em aumentar o grau de evidenciao, sem que haja presso da comunidade contbil ou do poder pblico, observando-se pouca aderncia ao que se chama de divulgao voluntria, em contrapartida obrigatria - aquela que estabelecida em normas reguladoras. No Brasil, aps o advento das Leis n 11.638/2007 e n 11.941/2009, os ativos intangveis passam a ser classificados, no Balano Patrimonial, como parte integrante do grupo Ativo No Circulante; alteraes essas ratificadas pelas Resolues CFC n 1.152/2009 e n 1.157/2009 e pela Deliberao CVM n 488/2005. Em outubro de 2008, o CPC edita o CPC 04 Ativo Intangvel, aprovado pela Deliberao CVM n 553/2008 e pelas Resolues CFC n 1.139/2008 e n 1.140/2008, que estabelece os critrios gerais para reconhecimento, mensurao e evidenciao dos intangveis nas notas explicativas s demonstraes contbeis. Os principais itens do CPC 04 relativos divulgao de informaes sobre ativos intangveis em notas explicativas fazem parte do check list (Quadro 3) para averiguao da extenso da evidenciao pelas empresas objeto deste estudo. Segundo o CPC 04, o reconhecimento dos ativos intangveis est condicionado ao seu enquadramento na definio de ativo intangvel e observncia dos critrios de reconhecimento, sendo reconhecido se houver indicao de que os benefcios econmicos futuros esperados atribuveis ao ativo sero gerados em favor da entidade e se o custo do ativo puder ser mensurado com segurana (itens 12 e 18 do CPC 04). Devido importncia que, nos ltimos anos, o meio acadmico tem atribudo aos ativos intangveis, vrios estudos, em diferentes contextos, investigaram o tema pela perspectiva da evidenciao contbil, especialmente a voluntria, tanto no exterior (GUTHRIE; PETTY, 2000; WILLIAMS, 2001; GOH; LIM, 2004; ABSOLMOHAMMADI, 2005; GARCA-MECA, 2005; VANDEMAELE; VERGAUWEN; SMITS, 2005; ABEYSEKERA, 2007; BURGMAN; ROOS, 2007; CORDAZZO, 2007; DUMAY; TULL, 2007; MACAGNAN, 2009), como no Brasil (SANTOS; SCHMIDT, 2002; SCHMIDT et al., 2005; ANTUNES, 2006; CARVALHO; ENSSLIN, 2006; SANTOS; GALLON; ENSSLIN, 2007; ANTUNES; LEITE, 2008; CRISSTOMO, 2009; RITTA; ENSSLIN; RONCHI, 2010). Isto, por si s, j justificaria a realizao da presente pesquisa, ao tempo em que reala a evidenciao compulsria de empresas inovadoras diante das novas prticas contbeis vigentes no Pas. 3. Metodologia da Pesquisa Os delineamentos desta pesquisa se deram em funo dos objetivos, dos procedimentos e da abordagem do problema. No que concerne aos objetivos, trata-se de estudo do tipo descritivo (GIL, 1999), a fim de verificar como vm sendo evidenciados os ativos intangveis nas empresas industriais mais inovadoras, de acordo com o IBI, tendo sido
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realizado por meio de pesquisa documental (RICHARDSON, 1999), com abordagem qualitativa dos dados (RICHARDSON, 1999). Segundo Furtado et al. (2007), o IBI, por meio de uma parceria com a Unicamp, com a Uniemp e com a Fapesp, criou um ndice que mensura o grau de inovatividade, partindo da perspectiva de que os esforos tecnolgicos so instrumentos para garantir o crescimento da empresa. Para isso, o IBI considera tanto o esforo que as empresas fazem no investimento em insumos empregados no processo de inovao, quanto os impactos sobre seu desempenho no mercado, resultante dessa inovao. Para a composio do ranking do IBI, a adeso das empresas ao projeto foi voluntria, devido dificuldade que as empresas enfrentam para divulgar suas atividades inovativas. Os indicadores do IBI se apoiam em informaes do Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica (IBGE), utilizando as respostas dos questionrios da Pesquisa Industrial Inovao Tecnolgica (Pintec) e da Pesquisa Industrial Anual (PIA), adotando 2003 como o ano de referncia. Para a construo dos rankings setoriais de inovao, o IBI usa, como base, a identificao de similaridades de comportamento tecnolgico entre as empresas, compreendendo somente indstrias de transformao na sua primeira edio, lanada em 2007. Nesse contexto, foram objetos deste estudo as empresas da indstria de transformao participantes do ranking das mais inovadoras do IBI com aes listadas na BMF&Bovespa, conforme divulgado pela Revista Inovao Uniemp. A seleo dessas empresas foi influenciada pela perspectiva de que, por apresentarem forte carter inovador, elas investiriam intensivamente em ativos intangveis, dando ampla evidenciao dessa medida nos relatrios contbeis. A populao do estudo rene 12 empresas, distribudas por grupo setorial, segundo o grau de intensidade tecnolgica, contemplando, em cada grupo, as trs primeiras colocadas no ranking do IBI, conforme explicitado no Quadro 2. Consoante evidenciado no Quadro 2, a amostra rene as trs empresas mais bem posicionadas no ranking especfico de cada grupo setorial, cuja composio foi definida com base nos respectivos graus de intensidade tecnolgica. Desse grupo de empresas foram identificadas aquelas com aes negociadas na BM&FBovespa, por se comprometerem, entre outras prticas, com melhorias na divulgao de informaes ao mercado, a saber: Embraer e Marcopolo (Grupo 1: setores de alta tecnologia), Natura (Grupo 2: setores de mdia-alta intensidade tecnolgica), Usiminas (Grupo 3: setores de mdia-baixa intensidade tecnolgica) e Grendene (Grupo 4: setores de baixa intensidade tecnolgica). Assim, os resultados encontrados na pesquisa no so generalizveis, de modo que as informaes encontradas valem apenas para as cinco empresas em estudo, mas ainda assim acredita-se que os resultados podem contribuir para a elucidao da questo de pesquisa, podendo as concluses preliminares servir de norte para investigaes futuras.

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Quadro 2: Populao do estudo

Grupo setorial / Intensidade tecnolgica / Segmento industrial - Outros equipamentos de transporte - Material de escritrio e equipamentos de Grupo 1 informtica (alta) - Veculos, reboques e carrocerias - Instrumentao e automao industrial - Eletrnica e telecomunicaes - Mquinas e equipamentos Grupo 2 - Mquinas, aparelhos e materiais eltricos (mdia- Refino de petrleo e lcool alta) - Produtos qumicos - Produtos do fumo - Artigos de borracha e plstico Grupo 3 - Confeco de artigos do vesturio e acessrios (mdia- Mveis e indstrias diversas baixa) - Metalrgica bsica - Produtos de metal - Celulose, papel e produtos de papel - Produtos de minerais no-metlicos Grupo 4 - Produtos txteis (baixa) - Couro e calados - Produtos de madeira - Produtos alimentcios e bebidas - Edio, impresso e reproduo de gravaes Fonte: Elaborado pelos autores, a partir de Furtado et al. (2007). Empresa Posio no Ranking do Grupo 1 2 3

Delphi Embraer Marcopolo

Silvestre Labs Valle Natura

1 2 3

Brasilatas Faber Castell Usiminas

1 2 3

Santista Txtil Grendene Rigesa

1 2 3

A coleta de dados correspondeu s anlises dos balanos patrimoniais, notas explicativas e Relatrios da Administrao dos exerccios de 2007, 2008 e 2009. A escolha do perodo teve, por objetivo, a anlise da evoluo da evidenciao dos ativos intangveis antes e depois da edio do CPC 04, ocorrida em 2008. A exigncia da evidenciao dos intangveis nos balanos patrimoniais decorre da alterao da Lei n 6.404/1976 pela Lei n 11.638/2007. J as notas explicativas devem refletir as disposies dos itens 118 a 128 do CPC 04, que tratam da divulgao dos intangveis. O Relatrio da Administrao um dos instrumentos que devem ser utilizados pelas companhias abertas para evidenciar as estratgias implementadas. Entretanto, nem todas as orientaes tm carter de obrigatoriedade, tornando-se mais uma questo de tica e de responsabilidade corporativa na divulgao das informaes contbeis (ANTUNES; LEITE, 2008). A partir das orientaes do CPC 04, foi desenvolvido um checklist para verificao da aderncia das empresas pesquisadas com relao s exigncias de divulgao sobre ativos intangveis em notas explicativas, conforme apresentado no Quadro 3. Ressalta-se que os itens apresentados no Quadro 3, com base no CPC 04, so os mesmos tratados no CPC 04 (R1), e que a aplicao do CPC 04 (2008) deveu-se ao fato de o CPC 04 (R1) ter sido editado
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em 2010, aps o perodo de anlise do presente estudo, que compreende os exerccios findos em 2007, 2008 e 2009. Quadro 3: Checklist para verificao da divulgao e mensurao dos ativos intangveis
Item 118 a 123. Geral 1. Distino entre ativos intangveis gerados internamente e outros ativos intangveis 2. Definio de vida til (definida ou indefinida) valor contbil e motivos fundamentais 3. Mtodos de amortizao 4. Valor contbil bruto e eventual amortizao acumulada (incio e final do perodo) 5. Rubrica da Demonstrao do Resultado em que for includa a amortizao do Ativo Intangvel 6. Conciliao do valor contbil, demonstrando: 6.1. Adies (separando as geradas internamente e as adquiridas) 6.2. Classificados como mantidos para venda 6.3. Aumentos ou redues no perodo 6.4. Provises para perda de ativos (conforme CPC 01) 6.5. Reverso de perdas por desvalorizao 6.6. Qualquer amortizao reconhecida no perodo 6.7. Variaes cambiais 6.8. Outras alteraes 7. Informaes sobre ativos intangveis que perderam valor (CPC 01) 8. Alteraes relevantes nas estimativas contbeis (avaliao, mtodo, valor recupervel) 9. Destaque de ativo intangvel individual relevante (descrio, valor contbil e prazo de amortizao) 10. Ativos intangveis adquiridos por subveno ou assistncia governamental (valor justo, valor contbil e mtodo) 11. Ativos intangveis de titularidade restrita 12. Ativos intangveis oferecidos em garantia de obrigaes 13. Valor dos compromissos contratuais na aquisio de ativos Item 126 e 127. Gastos com pesquisa e desenvolvimento (P&D) 1. Divulgao dos gastos com P&D reconhecidos como despesas Fonte: Elaborado pelos autores, a partir do CPC 04 (2008).

Ressalta-se que, como no Brasil ainda no existe lei admitindo a reavaliao dos ativos intangveis, os itens 124 e 125 do CPC 04 no foram contemplados no checklist. Alm desses, o item 128, que trata da evidenciao no obrigatria de outras informaes Descrio de ativo intangvel totalmente amortizado que ainda esteja em operao e Breve descrio de ativos intangveis significativos, mas no reconhecidos como ativos , tambm no foi alvo de anlise da pesquisa, j que o estudo volta sua ateno para a evidenciao obrigatria dos intangveis. No tratamento dos dados empregou-se a anlise de contedo aplicada em todos os documentos coletados. De acordo com Bardin (1977), esse material chamado de corpus,
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compreendendo, no caso desta pesquisa, o Balano Patrimonial, as Notas Explicativas e o Relatrio da Administrao. A anlise de contedo empregou, como regra de enumerao, a presena ou a ausncia, conforme Bardin (1977), dos itens de divulgao e de mensurao dos ativos intangveis, consoante demonstrado no Quadro 3. Para garantir maior confiabilidade dos resultados relacionados ao nvel de aderncia das empresas pesquisadas com relao s exigncias de divulgao sobre ativos intangveis (conforme checklist apresentado), a anlise das notas explicativas das empresas foi realizada, em um primeiro momento, por um dos pesquisadores, sendo, posteriormente, revisada por outros dois pesquisadores. A Figura 1 ilustra as etapas dos procedimentos metodolgicos seguidos para a consecuo dos objetivos da pesquisa. Figura 1: Etapas dos procedimentos metodolgicos
Relao das empresas industriais participantes do ranking das mais inovadoras do IBI

Classificao das empresas quanto natureza do capital

Se capital fechado

Se capital aberto

Excluso da amostra

Coleta de dados das demonstraes contbeis dos anos de 2007, 2008 e 2009

Composio dos dados no checklist referente a evidenciao e mensurao de acordo com o CPC 04

Anlise dos resultados

Identificao da evidenciao dos AIs nas demonstraes contbeis

Anlise da aderncia ao CPC 04 com relao divulgao em NEs

Identificao das formas de aquisio, mensurao e amortizao dos AIs

Discriminao da composio Tipologia e sua classificao Relevncia (representatividade)

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4. Anlise e Descrio dos Resultados Para a consecuo do objetivo do estudo, o presente tpico apresenta os resultados da pesquisa no tocante a seus trs objetivos especficos. Para melhor compreenso, os dados foram agrupados em quadros e tabelas. 4.1. Evidenciao nas Demonstraes Contbeis Primeiramente, foi investigado se as empresas reconheceram seus ativos intangveis nos balanos patrimoniais de 2007, 2008 e 2009 em atendimento ao disposto no inciso II, 1, do art. 178 da Lei n 6.404/1976, alterada pela Lei n 11.941/2009. Foi possvel perceber que somente a Usiminas deixou de divulgar, no Balano Patrimonial de 2007, o subgrupo dos ativos intangveis no Ativo No Circulante. Destaca-se que o CPC 04 recomenda a divulgao sobre os ativos intangveis a partir do exerccio de 2008. Cabe salientar que a Natura, desde 2003, a Grendene e a Embraer, desde 2004, apresentam o subgrupo dos ativos intangveis no Ativo Permanente. Aps a verificao nos balanos patrimoniais, a pesquisa abrangeu tambm a discriminao dos componentes dos intangveis no prprio Balano Patrimonial, nas Notas Explicativas e no Relatrio da Administrao. De acordo com os dados da Tabela 1, observa-se que as Notas Explicativas constituem o instrumento mais utilizado para apresentao dos componentes dos ativos intangveis, sendo que todas as empresas especificaram seus intangveis em 2008 e 2009.

Tabela 1: Composio dos ativos intangveis nas demonstraes contbeis

Documento Balano Patrimonial Notas Explicativas Relatrio da Administrao Fonte: Elaborada pelos autores. Nmero de Empresas por Ano 2007 0 3 1 2008 1 5 1 2009 1 5 0

Nota-se que apenas a empresa Marcopolo, em 2007 e 2008, incluiu em seu relatrio de administrao um tpico sobre a composio dos ativos intangveis, com informaes de carter menos tcnico em comparao com o exigido pelo CPC 04 nos demais demonstrativos contbeis. Esse fato corrobora os resultados de Colauto et al. (2009), segundo o qual o Relatrio da Administrao no vem sendo utilizado pelas empresas para a adequada evidenciao dos ativos intangveis. A Tabela 2 evidencia os tipos de ativo intangvel presentes nas demonstraes contbeis das empresas nos perodos analisados, e a sua classificao, segundo Brooking (1996).

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Tabela 2: Distribuio quantitativa anual das empresas com evidenciao de ativos intangveis nas demonstraes contbeis, por tipo e categoria 2007 a 2009
Tipo Software Marcas e patentes Categoria Ativo de infraestrutura Ativo de mercado / Ativo de propriedade intelectual Nmero de Empresas por Ano 2007 3 2 0 2 1 1 0 1 2008 5 3 2 2 1 1 1 1 2009 5 3 2 2 1 1 1 3

gio na aquisio de Ativo de mercado investimentos Fundo de comrcio Ativo de mercado Tecnologia Ativo de infraestrutura Pesquisa e Ativo de propriedade intelectual Desenvolvimento (P&D) Direitos minerrios Ativo de mercado Outros Fonte: Elaborada pelos autores, a partir de Brooking (1996).

Observa-se que, nos exerccios de 2008 e 2009, as cinco primeiras empresas do ranking do IBI evidenciaram seus ativos intangveis do tipo software. De acordo com a classificao de Booking (1996), o software pertence categoria dos ativos de infraestrutura, por ser uma forma de tecnologia, um sistema de informao, empregado como cultura organizacional. A evidenciao do software pelas cinco empresas provavelmente se deve maior facilidade de identificao e de mensurao. Na segunda posio, vem o ativo Marcas e patentes, evidenciado em 2008 e 2009 por trs das cinco empresas. Segundo Brooking (1996), marcas so consideradas ativos de mercado, por se relacionar com o mercado, enquanto patentes se enquadram como ativos de propriedade intelectual, devido necessidade de proteo legal. Importa ainda ressaltar que a maioria dos ativos intangveis evidenciados pelas empresas inovadoras pertence categoria dos ativos de mercado, e no dos ativos de propriedade intelectual, como seria de se esperar. Outro aspecto que tambm deve ser mencionado a incluso da conta Outros, como parte integrante dos intangveis nas empresas, inviabilizando a anlise da sua composio. Sobre o ativo Pesquisa e Desenvolvimento (P&D), destaca-se que foi a nomenclatura adotada pela empresa Embraer, que, entretanto, evidencia que os gastos incorridos com pesquisas so reconhecidos como despesa, obedecendo classificao apontada no CPC 04 (2008). A Tabela 3 apresenta a representatividade de cada tipo de ativo intangvel no total de ativo intangvel das empresas da amostra, em cada ano.

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Tabela 3: Representatividade proporcional de cada tipo de ativo intangvel no total de ativos intangveis das cinco empresas pesquisadas, nos exerccios de 2007, 2008 e 2009
Tipo de Ativo Intangvel / Proporo (%) gio na aquisio de investimentos Tecnologia Direitos minerrios Fundo de comrcio Marcas e patentes Software Empresa Ano Outros 1 1 1 1 2 Total (%) 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 14

2007 7 2008 7 2009 8 2007 44 47 4 4 Grendene 2008 52 41 3 3 2009 34 59 3 3 2007 Marcopolo 2008 42 1 57 2009 34 1 64 2007 90 9 1 Natura 2008 86 1 13 2009 93 6 1 2007 Usiminas 2008 2 25 2009 3 11 Fonte: Elaborada pelos autores, com base nos dados da pesquisa. Embraer

93 93 92

P&D

73 84

De acordo com o exposto na Tabela 3, no h uma uniformizao na representatividade dos oito tipos de ativo intangvel em relao ao total. Com efeito, na Embraer, por exemplo, P&D se destaca como o intangvel mais representativo, enquanto os Direitos minerrios sobressaem na Usiminas, e o software o intangvel mais relevante da Natura. A diversidade pode ser explicada pela atuao das cinco empresas em setores econmicos distintos (Quadro 2). Cabe ainda destacar o valor inexpressivo do item Outros em relao ao total de intangveis nas cinco empresas pesquisadas. No que tange representatividade dos ativos intangveis nas empresas inovadoras analisadas, os Grficos 1 e 2 apresentam, por meio da anlise vertical, uma comparao proporcional entre o Ativo Intangvel e o Ativo No Circulante (exceto o Realizvel a Longo Prazo antigo Ativo Permanente, extinto pela Lei n 11.941/2009) e entre o Ativo Intangvel e o Ativo Total das empresas, respectivamente, nos exerccios de 2007, 2008 e 2009.

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Grfico 1: Comparao proporcional (%) entre o Ativo Intangvel e o Ativo No Circulante (exceto o Realizvel a Longo Prazo antigo Ativo Permanente, extinto pela Lei n 11.941/2009)

2007 2008 2009

Fonte: Elaborado pelos autores, com base nos dados da pesquisa.

Verifica-se que, ao longo do perodo analisado, o Ativo Intangvel das empresas passou a ter maior representatividade em relao ao Ativo No Circulante. Isto repercute na diminuio dos ativos tangveis do grupo, em concordncia com Backes, Ott e Wiethauper (2005, p. 1), segundo os quais a proporo de investimentos em ativos intangveis passa a ser significativa, em contraste com a irrelevncia observada em outros tempos. A pesquisa de Crisstomo (2009), envolvendo 86 empresas (no financeiras) listadas na BM&FBovespa, distribudas em 22 setores da economia, nos exerccios de 2005, 2006 e 2007, revelou uma participao de 5,1% dos ativos intangveis no Ativo Permanente das empresas. Na opinio do autor, este fato j poderia ser considerado relevante, porquanto a regulamentao mais clara sobre o tema s veio a surgir em 2007, por meio da Lei n 11.638 e em 2008, com a edio do CPC 04. Comparando-se as propores mostradas no Grfico 1 com os resultados expressos na pesquisa de Crisstomo (2009), verifica-se uma crescente relevncia do Ativo Intangvel em relao ao Ativo No Circulante nas empresas inovadoras objeto desta pesquisa. Ano a ano este indicador variou de 0% a 16% em 2007, para 4% a 41% em 2008, e para 5% a 42% em 2009, consideradas as empresas individualmente. A elevao, de uma forma geral, pode ser atribuda adoo do CPC 04 a partir do exerccio de 2008. Outro aspecto que merece ser destacado que, apesar do reduzido nmero de empresas pesquisadas, ao se correlacionarem os resultados evidenciados no Grfico 1, percebe-se que h correspondncia direta entre a relevncia dos ativos intangveis em relao ao Ativo No Circulante e o grau de intensidade tecnolgica da atividade predominante em cada uma delas. Desse modo, quanto maior for o grau de inovao da empresa, maior ser a relevncia dos seus ativos intangveis em relao ao Ativo No Circulante - o que ratifica parcialmente o pressuposto adotado para a seleo da amostra da pesquisa. Com efeito, a Embraer e a Marcopolo pertencem ao Grupo 1 setores de alta tecnologia; a Natura est classificada no Grupo 2 setores de mdia-alta intensidade tecnolgica; a Usiminas se enquadra no Grupo 3 setores de mdia-baixa intensidade tecnolgica; e a Grendene pertence ao Grupo 4 setores de baixa intensidade tecnolgica.
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Grfico 2: Comparao proporcional (%) entre o Ativo Intangvel e o Ativo Total

2007 2008 2009

Fonte: Elaborado pelos autores, com base nos dados da pesquisa.

Comparando-se as propores mostradas no Grfico 2, verifica-se uma crescente relevncia do Ativo Intangvel em relao ao Ativo Total nas empresas inovadoras objeto desta pesquisa, ano a ano, variando de 0% a 3% em 2007, para 0,5% a 7,5% em 2008, e para quase 1% a 8% em 2009, consideradas as empresas individualmente, com destaque para a Embraer e a Usiminas nos dois ltimos exerccios. Em anlise semelhante, envolvendo 45 empresas de capital aberto, a pesquisa de Comunelo, Marcon e Thiesen (2010) revelou que, em mais da metade delas - cerca de 64% - o Ativo Intangvel corresponde a menos de 1% do Ativo Total. O estudo ressalta a maior proporo dos intangveis em empresas industriais (o que ratifica a amostra selecionada nesta pesquisa), as quais se diferenciam por serem caracterizadas como inovadoras, alcanando, portanto, patamares superiores de intangveis em relao ao Ativo Total. 4.2. Divulgao dos ativos intangveis luz do CPC 04 Com base no checklist apresentado no Quadro 3, a Tabela 4 apresenta os resultados da anlise de aderncia das empresas pesquisadas, de 2007 a 2009, com relao s exigncias de divulgao sobre ativos intangveis em notas explicativas, conforme previsto no CPC 04. Observa-se que, embora em 2007 os balanos patrimoniais das empresas pesquisadas (exceto a Usiminas) j inclussem o subgrupo Ativo Intangvel, somente em 2008 (primeiro ano de adoo do CPC 04) elas passaram a divulgar maior quantidade de informaes sobre seus ativos intangveis em notas explicativas. Cabe destacar que, com base na anlise dos relatrios anuais de 2008 das 50 empresas pertencentes carteira do Ibovespa, Lima et al. (2010) constataram que: 94% das empresas apresentaram nota explicativa sobre os ativos intangveis; 72% apresentaram o valor contbil e a vida til (ou taxa de amortizao) dos ativos intangveis individualmente; 16,7% segregaram os ativos intangveis com vida til definida ou indefinida; e 52,3% divulgaram o total de gastos com P&D, reconhecidos como despesas no perodo. Isso revela que as empresas analisadas no apresentam nvel de evidenciao sobre intangveis de destaque, apesar de destinarem significativos recursos para investimentos em intangveis, conforme evidenciado nos Grficos 1 e 2.
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Tabela 4: Observncia dos itens do checklist de divulgao sobre ativos intangveis nas notas explicativas das empresas
Embraer 2007 2008 2009 Item (Geral) Grendene 2007 2008 2009 Marcopolo 2007 2008 2009 2007 Natura 2008 2009 2007 Usiminas 2008 X X X X X X X X X 9 45 28 2009 X X X X X X X X 8 40 17

1 2 3 X X X X X X 4 X X X X X X X X 5 X X X 6.1 X X X X X 6.2 6.3 X X X X X 6.4 6.5 6.6 X X X X X X 6.7 X X X X 6.8 X X 7 8 X X X X 9 X X 10 11 12 X X 13 Total 2 8 8 2 3 7 0 8 9 (Quant.) Total 10 40 40 10 15 35 0 40 45 (%) Mdia 30 20 28 (%) Fonte: Elaborada pelos autores, com base nos dados da pesquisa.

X X X X X

X X X X X

X X

X X

X X

X X

0 0

9 45 30

9 45

0 0

Nota-se que os itens de maior evidenciao nos perodos analisados se referem a amortizao (itens 3, 4 e 6.6 da Tabela 5). Dentre os itens no divulgados por nenhuma das empresas estudadas, destacam-se aqueles que tratam das formas de aquisio dos ativos intangveis (itens 1, 10, 11 e 13). Foi possvel constatar que nenhuma das empresas analisadas classificou seus ativos intangveis quanto forma de aquisio, seguindo o CPC 04 - ou seja, como adquiridos separadamente, ou numa combinao de negcios, ou por meio de subveno ou assistncia governamental, permuta, ou, ainda, gerados internamente. O mesmo se constatou com relao ao item 2, que trata da classificao da vida til dos intangveis como definida ou indefinida. Ressalta-se ainda que, apesar de as notas explicativas das empresas estudadas referirem a realizao do teste de impairment, no foram evidenciados, nos tpicos relacionados ao Ativo Intangvel, os clculos referentes
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realizao do teste de recuperabilidade dos intangveis, como mostram os itens 6.4, 6.5 e 7 da Tabela 4. Com relao aos gastos de P&D, foi possvel observar que as empresas os reconheceram como despesas no perodo, conforme orientao do CPC, embora nenhuma delas tenha divulgado o seu valor total, contrariando as recomendaes objeto dos itens 126 e 127 do CPC 04. Cabe ressaltar, com base nas informaes evidenciadas na Tabela 4, que no foi encontrada associao entre a relevncia dos investimentos em ativos intangveis (seja medida pela relao Ativo Intangvel / Ativo No Circulante ou pela relao Ativo Intangvel / Ativo Total) e a extenso da divulgao sobre os intangveis em notas explicativas. Isto contraria parte do pressuposto adotado para a seleo da amostra da pesquisa. 4.3. Mtodos de mensurao e amortizao dos ativos intangveis No tocante aos mtodos de mensurao, o CPC 04 estabelece que as empresas podem mensurar seus ativos intangveis pelo custo de aquisio ou pelo valor justo, dependendo de cada caso. Nesse sentido, foi possvel observar que todas as empresas pesquisadas atenderam ao disposto no CPC 04, mensurando seus intangveis pelo mtodo do custo. Importa destacar que os resultados da anlise das notas explicativas demonstram que a partir de 2008 primeiro ano de adoo do CPC 04 as empresas realizaram reclassificaes para o subgrupo Ativo Intangvel, como foi o caso da Embraer, que reclassificou do Ativo Diferido para o Ativo Intangvel valores correspondentes ao desenvolvimento de novos produtos, e da Marcopolo e da Usiminas, que reclassificaram para o Ativo Intangvel o gio sobre aquisies de investimentos. Essas modificaes esto previstas no item 130 do CPC 04, que admite a reclassificao de um ativo intangvel na adoo inicial do CPC 04, desde que ele atenda aos critrios de reconhecimento e que seu custo seja anteriormente reconhecido como ativo. Com relao amortizao, foi possvel verificar que, apesar de o item 98 do CPC 04 trazer, como opes, os mtodos da linha reta, dos saldos decrescentes e das unidades produzidas, o mais utilizado pelas empresas pesquisadas ainda o linear. Ressalta-se ainda que as taxas de amortizao utilizadas pelas empresas levam em conta as perspectivas de vida til econmica, apesar de no constarem as informaes relacionadas s regras adotadas para definio da vida til dos ativos intangveis valor contbil e motivos fundamentais , como preconiza o CPC 04. Ainda conforme evidencia a Tabela 5, com exceo da Embraer, as empresas objeto do estudo divulgaram, em suas notas explicativas, as taxas aplicadas no clculo da amortizao anual.

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Tabela 5: Taxas anuais (%) utilizadas pelas empresas no clculo da amortizao dos ativos intangveis
Embraer Grendene Marcopolo Natura Usiminas Software 20 20 20 20 Marcas e patentes 10 10 10 Fundo de comrcio 20 Tecnologia 20 20 Fonte: Elaborada pelos autores, com base nos dados da pesquisa. Tipo Empresa / Taxa (%)

Observa-se uma uniformidade nas taxas de amortizao dos intangveis utilizadas pelas empresas pesquisadas, sendo de 20% para software, de 10% para marcas e patentes e de 20% para tecnologia. Cabe observar que, de acordo com a Deliberao CVM n 565/2008, o gio decorrente de expectativa de rentabilidade futura (tambm conhecido como Goodwill) deixou de ser sistematicamente amortizado a partir de 1 de janeiro de 2009, sendo essa observao evidenciada nas notas explicativas da Usiminas. 5. Consideraes Finais A pesquisa teve, como principal objetivo, averiguar como vm sendo evidenciados os ativos intangveis nas cinco empresas industriais mais inovadoras segundo o ndice Brasil de Inovao (IBI) e com aes listadas na BM&FBovespa, diante da Deliberao CVM n 553/2008, que aprova e que torna obrigatrio, para as companhias abertas, a aplicao do Pronunciamento Tcnico CPC 04, a partir do exerccio findo em 2008. Para tanto, realizou-se um estudo descritivo, com abordagem qualitativa dos dados, utilizando-se a pesquisa documental. Os resultados obtidos possibilitaram verificar que todas as empresas analisadas divulgaram informaes sobre ativos intangveis em suas demonstraes contbeis, sendo as notas explicativas o canal mais utilizado para a divulgao, guardando sintonia com os preceitos do CPC 04. E tambm que, a partir do seu primeiro ano de adoo, melhorou a divulgao dos ativos intangveis nas demonstraes contbeis das empresas, indicando a eficcia da introduo do mecanismo regulatrio. De forma mais pontual, foi possvel inferir ainda outras concluses, conforme explicitado a seguir. No primeiro objetivo especfico, os resultados da anlise da evidenciao dos ativos intangveis nas demonstraes contbeis revelaram os seguintes fatos: 1) foram os mais frequentes os intangveis software, classificado por Brooking (1996) como ativo de infraestrutura, e marcas e patentes, classificados como ativo de infraestrutura e de propriedade intelectual; e 2) no h uniformizao na representatividade dos tipos de intangveis em relao ao valor total do subgrupo Ativo Intangvel. Constatou-se que, ao longo do perodo analisado, o Ativo Intangvel passou a ganhar maior representatividade tanto em relao ao Ativo Permanente quanto em relao ao Ativo
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Total, o que repercute na diminuio dos ativos tangveis do grupo, corroborando concluses de outros estudos (BACKES; OTT; WIETHAEUPER, 2005). Alm disso, observou-se uma correspondncia direta entre a relevncia do Ativo Intangvel em relao ao Ativo No Circulante (exceto o Realizvel a Longo Prazo) e o grau de intensidade tecnolgica. Ou seja, quanto maior for o grau de inovao da empresa, maior ser a relevncia dos seus intangveis em relao ao Ativo No Circulante - o que ratifica parte do pressuposto adotado para a seleo da amostra da pesquisa. No que tange ao nvel de aderncia das empresas pesquisadas com relao s exigncias de divulgao sobre intangveis em notas explicativas preconizadas no CPC 04, verificou-se que somente a partir de 2008 pode ser observada maior extenso da evidenciao, e que os itens de maior divulgao se referem amortizao. Entretanto, h itens que no foram evidenciados por nenhuma empresa no perodo analisado, como aqueles que tratam das formas de aquisio dos ativos intangveis, da classificao da vida til dos intangveis (definida ou indefinida), da realizao do teste de impairment dos intangveis, e da divulgao dos gastos com P&D reconhecidos como despesas. Quanto ao terceiro objetivo especfico identificao dos mtodos de mensurao e de amortizao dos ativos intangveis divulgados nas notas explicativas das empresas , percebeu-se que todas as empresas pesquisadas atenderam ao disposto no CPC 04, mesurando seus intangveis pelo mtodo do custo. Para a amortizao dos intangveis, o mtodo linear ainda o mais utilizado pelas empresas pesquisadas. Com base nas anlises da pesquisa, constatou-se a importncia das mudanas estabelecidas por rgos normatizadores e regulamentadores no que tange ao tratamento e evidenciao dos ativos intangveis por empresas brasileiras, diante do cenrio de convergncia aos padres internacionais de contabilidade no Brasil. Isto est em consonncia com a afirmao de Iudcibus et al. (2010) de que a incluso do ativo intangvel aumenta substancialmente a qualidade da informao contbil, contribuindo para o desenvolvimento do mercado de capitais e tambm para a reduo de custos de captao. Por fim, vale lembrar que a presente anlise, ainda que embrionria e limitada a uma amostra de cinco empresas da indstria de transformao que participam do ranking das mais inovadoras do IBI com aes listadas na BMF&Bovespa, sinaliza aspectos essenciais sobre o perfil dos ativos intangveis evidenciados em demonstrativos contbeis de empresas industriais inovadoras, e sobre a associao entre o grau de inovao empresarial e os investimentos em recursos intangveis, revelando a importncia das temticas Intangveis e Inovao como foco de pesquisas futuras.

Referncias
ABDOLMOHAMMADI, M. J. Intellectual capital disclosure and market capitalization. Journal of Intellectual Capital, v. 6, n. 3, p. 397-416, 2005. ABEYSEKERA, I. Intellectual capital reporting between a developing and developed nation. Journal of Intellectual Capital, v. 8, n. 2, p. 329-345, 2007.

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