GHIDUL COMPLET FOREX

Ghidul complet FOREX

Definiia Forex & Cum se tranzacioneaz prin Forex .....................................................................3
Introducere ............................................................................................................................................... 3 Leverage .................................................................................................................................................... 3

Posibilitatea de a profita de o pia n cretere sau n scdere.......................................................4

Perechi de valut i semnificaia lor ......................................................................................................... 4 Leverage-ul i semnificaia sa ................................................................................................................... 5 Marj ......................................................................................................................................................... 5 Costuri de tranzacionare ......................................................................................................................... 6

Factori care influeneaz fluctuaiile preului: O perspectiv a unei analize fundamentale ..........6
Rata dobnzii............................................................................................................................................. 7 Rata omajului .......................................................................................................................................... 8 Scenariul geopolitic ................................................................................................................................... 8

Folosirea Analizei Fundamentale pentru tranzacionarea perechilor valutare majore ..................8 Analiza Tehnic .............................................................................................................................. 10
Relevana Analizei Tehnice n tranzacionarea Forex: ............................................................................ 11 Rezisten i Suport ................................................................................................................................ 11 Pragul de rezisten ................................................................................................................................ 13 Dezavantajele pragului de rezisten ..................................................................................................... 13 Pia Momentum .................................................................................................................................... 14 Oscilatori: ................................................................................................................................................ 15 Indicele de For Relativ (Relative Strengh Index - RSI) ........................................................................ 15 Cinci modaliti diferite de a folosi RSI: .................................................................................................. 16

Managementul riscului ..................................................................................................................17 Psihologia operatorului Forex ........................................................................................................18

Conturile de operator: ............................................................................................................................ 19 Platforme de tranzacionare: .................................................................................................................. 19

Filozofiile de tranzacionare i zgomotul pe pia .........................................................................20

1

GHIDUL COMPLET FOREX

Grafice, noiuni de baz: ......................................................................................................................... 21 Graficele lineare: ..................................................................................................................................... 21 Graficele de tip bar: .............................................................................................................................. 21 Graficele cu lumnri japoneze: ............................................................................................................. 22

Strategiile de tranzacionare Forex ............................................................................................... 24

Media mobil exponenial: ................................................................................................................... 24 Utilizarea mediei mobile exponeniale (EMA): ....................................................................................... 25 Retragerile Fibonacci: ............................................................................................................................. 25

Cuprins ...........................................................................................................................................26

GHIDUL COMPLET FOREX

Definiia Forex & Cum se tranzacioneaz prin Forex

Introducere Forex este de fapt forma prescurtat a cuvintelor Foreign Exchange (schimb valutar). Se refer la cumprarea i vnzarea simultan a unei perechi valutare. n cadrul Forex valuta este ntotdeauna tranzacionat pentru o alt valut i cotat n perechi. De exemplu, USD/JPY se refer la perechea format din Dolarul american i Yenul japonez. Printre principalele valute tranzacionate pe piaa Forex se numr Francul elveian (CHF), Euro (EUR), Lira sterlin (GBP) i Yenul japonez (JPY). Toate aceste valute sunt tranzacionate n raport cu Dolarul american (USD). Toate valutele sunt tranzacionate n perechi. n cadrul perechii prima moned este cunoscut ca moneda de baz, pe cnd cea de-a doua moned este cunoscut sub numele de contravalut sau moneda pereche. Toate cotrile n Forex se realizeaz n raport cu moneda de baz. C nd solicitai cotaia unei valute vi se vor oferi dou preuri, cel de V nzare i cel de Cumprare. Preul de Vnzare este cel pe care l vei primi cnd vei vinde valut, iar cel de Cumprare este acela propus atunci cnd cumprai valut. Ambele preuri sunt exprimate n te rmenii monedei de baz. De exemplu, cursul de schimb pentru perechea USD/CHF este 1.6550. Asta nseamn c un dolar este echivalent cu 1.6550 Franci elveieni. Aa cum am menionat, toate cotaiile au dou preuri. De exemplu, dac solicitai o cotaie pentru EUR/USD, vi se va oferi o cotaie EUR/USD 1.4550/55. Preul din st nga cotaiei este preul de Vnzare (1.4550), iar preul din dreapta este cel de Cumprare (1.4555). n Forex orice referire la fluctuaiile cotaiilor se face n termeni de pip. Pip nseamn modificarea minim a unui curs de schimb. De exemplu, dac preul de Vnzare EUR/USD trece la 1.4553, aceasta nseamn c rata s-a modificat cu trei pips (de la 1.4550). n acest caz, in funcie de mrimea contractului (sau lot) cu care tranzacionai, un pip poate valora 1$ (pentru un lot de 10$) sau 10$ (pentru un lot de 100$). Leverage Majoritatea agenilor de schimb Forex furnizeaz un cont de tranzacionare n marj pentru clienii lor. Acest lucru permite operatorilor s utilizeze leverage-ul pentru tranzaciile lor pentru cote mult mai mari. De exemplu: agentul dvs. ofer un leverage de 100:1. Cu doar 1.000$ putei tranzaciona contracte care valoreaz pn la 100.000$. Operatorii cer doar o mic parte din capital pentru a-i contura o poziie mai puternic pe pia. Dac poziia
3

GHIDUL COMPLET FOREX

operatorului se soldeaz cu pierderi majore i pierderile dvs. acoper ntreg bilanul contului de tranzacionare, brokerul dvs. va nchide poziiile deinute de dvs. pe pia. Pia lichid n fiecare zi se tranzacioneaz pe piaa Forex valut n valoare de peste 4 miliarde de dolari i ordinele la pia se execut aproape imediat. Acest lucru nseamn c piaa este prea mare pentru ca o singur persoan sau instituie s o poat controla. Pia deschis 24h din 24 Datorit faptului c piaa Forex nu depinde de o locaie fizic, tranzaciile sunt posibile pe pia 24h din 24. Piaa opereaz de luni dimineaa n Sydney (+10 GMT) pn vineri seara n New York (EST).

Posibilitatea de a profita de o pia n cretere sau n scdere

Indiferent de faptul c piaa este n cretere sau n scdere, un operator poate profita de situaia de pe pia n funcie de poziia pe care a adoptat-o (scurt sau lung). Atunci cnd se adopt o poziie scurt (Short) se presupune c preul de tranzacionare al produsului va fi n scdere. Atunci cnd se adopt o poziie lung (Long), se presupune c preul va urca. Fr cheltuieli de comision Majoritatea brokerilor de pe piaa Forex nu percep comision atunci cnd cumprai sau vindei valut. n schimb ceea ce se pltete se numete spread. Acesta reprezint diferena ntre preul de Vnzare i preul de Cumprare. Perechi de valut i semnificaia lor O pereche valutar anume reflect rata prin care dou valute pot fi schimbate una pentru cealalt. n exemplul precedent cu EUR/USD, perechea denot ct valoreaz un Euro n Dolari americani. Un exemplu despre cum se tranzacioneaz o pereche valutar: n acest scenariu, un agent Forex este de prere c Bank of England va interveni pe piaa financiar prin scderea dobnzilor. Dac acest lucru se ntmpl, valoarea lirei sterline se va deprecia n favoarea Dolarului american. n acest caz, el va adopta o poziie scurt pentru
4

GHIDUL COMPLET FOREX

GBP/USD. Va face n aa fel nct s obin preul de Cumprare pentru perechea GBP/ USD n vederea cumprrii acestei perechi valutare. Invers, dac operatorul crede c valoarea lirei sterline va crete n raport cu dolarul american, va urmri s obin preul de Vnzare pentru perechea valutar GBP/USD n vederea vnzrii acestei perechi valutare. Leverage-ul i semnificaia sa n Forex, conceptul de leverage se refer la situaia n care un agent mprumut bani de la o societate de schimb Forex i folosete banii special pentru a tranzaciona pe piaa Forex. Datorit leverage-ului, un operator cu un capital redus are posibilitatea s investeasc n contracte cu o valoare semnificativ mai ridicat. Firmele Forex de schimb care ofer un raport de 100:1 sau mai mult sunt foarte rspndite. Spre deosebire de acestea, pe piaa aciunilor, un operator trebuie s aib o contribuie de 50% din valoarea tranzaciei pentru fiecare operaiune realizat. Leverage-ul are ca scop maximizarea profitului precum i minimizarea riscului. Prin intermediul leverage-ului, operatorul Forex are posibilitatea s profite mai mult de fiecare operaiune pe care o realizeaz. n acelai timp, factorul de risc al tranzaciei este multiplicat i este nevoie de o gestiune a riscului corespunztoare.

Marj nainte ca un operator s poat beneficia de leverage n tranzacionarea Forex, trebuie s prevad nainte de toate o marj. Acesta este de fapt un depozit de bun credin sau o garanie de bun execuie. Doar n momentul n care operatorul Forex a ndeplinit condiiile de marj ale societii de burs, se poate lansa n tranzacii mult mai mari dect disponibilul din contul su de tranzacionare. n cazul n care tranzacionarea nregistreaz pierderi i fondurile din contul de tranzacionare scad sub cerinele marjei, brokerul va nchide unele din pozii ile operatorului pentru a recupera deficitul. Dac dup ce s-au nchis toate poziiile de pe pia ale operatorului, bilanul contului
5

GHIDUL COMPLET FOREX

acestuia este negativ, operatorul este supus unui apel de marj de ctre broker. n acest caz, operatorului i se solicit s-i alimenteze contul de tranzacionare pentru a ndeplini condiiile marjei. De exemplu, dac un operator are 10.000$ n contul su de tranzacionare, nseamn c are o marj disponibil de 10.000$. S presupunem c folosete 6000$ pentru a cumpra m ai multe loturi de perechi valutare. Aadar mai dispune de doar 4000$ de marj disponibil. Operatorul poate pierde pn la 4000$ nainte ca brokerul su s fac demersurile de nchidere a poziiilor de tranzacionare pentru a evita pierderi succesive. Costuri de tranzacionare n orice tranzacionare Forex, exist dou cursuri aplicabile, care difer n funcie de situaia n care operatorul cumpr sau vinde o pereche valutar. Dac acesta vinde o pereche valutar, va solicita preul de Vnzare pentru perechea valutar. Invers, dac acesta cumpr o pereche valutar, va consulta preul de Cumprare. Preul de Cumprare va fi ntotdeauna mai mare dect preul de Vnzare. Cu toate acestea, operatorul nu va tranzaciona niciodat exact la cota pieei. Pentru c nu exist comision la tranzaciile Forex, el pltete doar brokerul cu ceea ce se numete Spread (diferena dintre preul de vnzare i cel de cumprare al valutei). Acest Spread este aplicabil doar la partea de cumprare a tranzaciei. Operatorul nu va suporta acest cost atunci cnd i vinde perechea valutar. Cu alte cuvinte, Spread este un cost al tranzaciei. n precedentul exemplu a perechii EUR/USD cu o cot de 1.4550/55, spread-ul este echivalent cu 5 pips. Aceasta nseamn pentru operator c orice deschidere de poziie ncepe pornete n pierdere pentru operatorul Forex pn cnd acesta a acumulat suficiente puncte pentru a acoperi Spread-ul tranzaciei. De aceea, dac un operator tranzacioneaz o poziie pe pia la preul ofertat i i nchide imediat poziia pe pia la preul de cumprare, va suferi o pierdere egal cu spread-ul.

Factori care influeneaz fluctuaiile preului: O perspectiv a unei analize fundamentale

Pentru ca un operator Forex s obin profit din tranzaciile de pe pia, ar trebui s poat prevedea fluctuaiile preurilor. Pentru acesta, se poate informa din Analize fundamentale sau Analiz Tehnic pentru a gsi un ajutor n formularea prediciilor legate de fluctuaiile preurilor n Forex. Analiza fundamental se refer la factorii macroeconomici care pot afecta cursul de schimb valutar, precum tirile sau indicatorii i evenimentele economice. Anumii
6

GHIDUL COMPLET FOREX

operatori folosesc un calendar economic precum cel de mai jos pentru a avea o vedere de ansamblu asupra acestor evenimente:

Rata dobnzii In fiecare ar a crei moned este tranzacionat pe piaa Forex, Banca Central a rii respective va hotr dobnda de mprumut pentru bncile comerciale. Controlul ratelor dobnzii este esenial pentru ca banca central a unei ri sa-i implementeze politicile monetare. Rata dobnzii poate fi de asemenea folosit pentru a extinde sau pentru a restrnge rezerva monetar. n general o dobnd mai sczut va duce la deprecierea monedei unei ri, din cauza operatorilor Forex care se lanseaz n Carry Trades. Carry Trading este o strategie de tranzacionare n care un operator Forex vinde o valut care beneficiaz de o rat sczut pentru o alt valut care se bucur de o rat ridicat. Asta pentru c valutele cu o rat ridicat vor crete n mod normal n valoare. n plus, utiliznd rollover-uri (nchiderea unei poziii la valoarea zilei curente simultan cu deschiderea aceleiai poziii la valoarea zilei urmtoare, la un cost care reflect diferenialul de dobnd dintre cele dou valute), operatorii pot ctiga zilnic din dobnd.

GHIDUL COMPLET FOREX

Rata omajului Aceasta este unul dintre indicatorii de seam ai modului n care funcioneaz economia unei ri. O rat crescut a omajului va indica o slab performan a economiei unei ri i aceasta va duce la deprecierea monedei rii respective. Scenariul geopolitic Orice eveniment global important va afecta pieele financiare i nu doar piaa Forex. Folosirea Analizei Fundamentale: Folosirea analizei fundamentale este foarte util n prezicerea pe termen lung a evoluiei unei valute i a perechii corespunztoare. Concentrndu-se pe acei factori pe termen lung care afecteaz creterea economic a unei ri, operatorii sunt capabili s prevad n ce fel va evolua o pereche valutar pe termen lung.

Folosirea Analizei Fundamentale pentru tranzacionarea perechilor valutare majore

EUR/USD n mod normal, cnd Dolarul american se depreciaz, Euro va crete proporional. Invers, cnd Dolarul american se apreciaz, valoarea Euro va fi n scdere. De exemplu, cnd economia SUA se confrunt cu o rat a omajului ridicat, consecina va fi deprecierea Dolarului. De aceea operatorul va cumpra Euro cu ateptarea c se va aprecia n raport cu Dolarul american. De asemenea, dac exist o accentuare n cererea de instrumentelor financiare americane, precum bonurile de trezorerie sau aciuni, valoarea Dolarului va crete n raport cu Euro. n acest caz, operatorul va vrea s vnd Euro, pe msur ce valoarea Dolarului va crete. USD/JPY Dac Guvernul Japoniei dorete s stimuleze cererea pentru exporturi, va dori s slbeasc Yenul japonez n raport cu Dolarul american. Cnd se ntmpl acest lucru, USD/JPY va avea un pre mai ridicat. Operatorii care doresc s profite de acest scenariu ar trebui s cumpere USD/JPY nainte de creterea n valoare a Dolarului american. De asemenea, cnd nivelul
8

GHIDUL COMPLET FOREX

Investiiilor Strine Directe (ISD) crete n Japonia, va ajuta aprecierea Yenului n raport cu Dolarul american. n acest caz, operatorii ar trebui s vnd USD/JPY spernd s profite de aprecierea Yenului. GBP/USD Dac rezerva de bani din economia UK crete, va determina un fond monetar care va depi cererea de bani. Aceasta nseamn c bncile vor avea mai muli bani s mprumute i, n consecin, vor practica dobnzi mai mici. Aceti factori vor deprecia valoarea lirei sterline n raport cu Dolarul american i un operator va dori s vnd perechea valutar GBP/USD. Invers, dac se opteaz pentru politici monetare prudente, economia UK se bucur de o cretere important care se reflect n rata de cretere a produsului intern brut (PIB). Acest fapt va determina aprecierea lirei sterline n raport cu Dolarul american. Aadar, operatorii vor dori s cumpere perechea GBP/USD.

USD/CHF Francul elveian este perceput ca fiind o moned sigur. De aceea, n vremuri de instabilitate global, Francul elveian devine o moned foarte cerut i valoarea sa se va aprecia n raport cu USD. Aadar, n vremuri tulburi din punct de vedere economic, operatorii ar trebui s v nd (Bid) USD/CHF. Pe de alt parte, n timpuri de stabilitate, cererea de USD va crete pentru c oamenii vor avea mai puin tendina de a-i transforma banii ntr-o moned sigur. n aceast situaie, operatorii vor cumpra (Ask) USD/CHF, pe msur ce Dolarul american se va aprecia n raport cu Francul elveian.

EUR/CHF n acest caz, rata inflaiei ridicat din rile Uniunii Europene(UE) va determina scderea valorii EUR/CHF. Operatorii vor reaciona prin vnzarea perechii valutare EUR/CHF. Pe de alt parte, creterea PIB-ului rilor UE va fi un indicator al faptului c economiile UE sunt sntoase. Acest lucru va crete valoarea EUR/CHF. Aadar, operatorii care se regsesc n aceast situaie vor reaciona prin cumprarea perechii valutare EUR/CHF. AUS/USD Unul dintre cele mai profitabile sectoare pentru exportul australian este cel al mineritului. Aadar, orice cretere a preurilor materiei prime va mri substanial veniturile Australiei, ceea ce va fi n interesul Dolarului australian. n acest caz, operatorii vor reaciona prin cumprarea perechii valutare AUS/USD dat fiind c Dolarul australian se va aprecia n raport cu Dolarul american. Agricultura reprezint un alt sector care aduce profituri importante Australiei. Pentru
9

GHIDUL COMPLET FOREX

aceasta, dac Australia se confrunt cu o secet prelungit, sectorul agricol va contribui mai puin la realizarea de venituri din export pentru economia australian. n consecin, Dolarul australian se va deprecia n raport cu Dolarul american. Aadar, pentru ca operatorii s poat profita de aceast situaie, ar trebui s vnd perechea valutar AUS/USD, innd cont de faptul c Dolarul australian se va deprecia n raport cu Dolarul american. USD/CAD Din cauza ratelor ridicate ale omajului care au un impact negativ asupra economiei Canadei, Dolarul Canadian va suferi o depreciere n raport cu Dolarul american. Pentru a putea profita de acest scenariu, operatorii ar trebui s cumpere perechea valutar USD/CAD. Dimpotriv, dac economia canadian cunoate o relansare graie scderii ratei omajului, Dolarul canadian se va aprecia n raport cu Dolarul american. Pentru ca operatorii s profite de acest context, ar trebui s vnd perechea valutar USD/CAD. NZD/USD Noua Zeeland controleaz o treime din comerul global n sectorul lactatelor i al produselor din carne. n esen, economia acestei ri este centrat pe sectorul agricol. Aadar orice factori care influeneaz sectorul de export din aceast ar vor afecta i cursul su valutar. Din aceast cauz o scdere a produciei de iaurturi din SUA, consecin a unei catastrofe naturale, va rezulta n creterea cererii de export de iaurturi din Noua Zeeland. Acest lucru ca duce cu siguran la aprecierea Dolarului neozeelandez n raport cu Dolarul american. Pentru a ob ine profit din aceast situaie, operatorii ar trebui s cumpere (Ask) perechea valutar NZD/USD. Pe de alt parte, dac se ntmpl s fie o izbucnire a febrei aftoase, acest lucru va duce la declinul produciei de iaurturi i carne din Noua Zeeland. O consecin va fi o scdere a veniturilor din export i prin urmare deprecierea Dolarului neozeelandez. Pentru a profita de aceast situaie, operatorii vor cuta s vnd (Bid) perechea valutar NZD/USD.

Analiza Tehnic
O alt metod de prospectare pe care operatorii Forex o pot folosi pentru a-i pune la punct o strategie de schimb poate fi Analiza Tehnic. Dei Analiza Tehnic poate fi greu de neles la nceput, de ndat ce este stpnit, este foarte uor de aplicat la strategiile de tranzacionare . Reprezint de asemenea o unealt extrem de util care completeaz lipsurile Analizei Fundamentale. Principala problem cu care operatorii se confrunt n cadrul Analizei Tehnice este aceea c exist prea multe modaliti de a analiza informaia de pe pia. O interpretare greit va duce la concluzii eronate i la rezultate nepotrivite. Pe de alt parte, din cauza faptului c majoritatea participanilor se bazeaz pe mijloacele Analizei Tehnice, acesta devine ca o profeie care se ndeplinete. Cu operatori care se ghideaz dup indicatori tehnici identici, este evident c piaa
10

GHIDUL COMPLET FOREX

se va mica intr-o direcie previzibil, direcie dictat de indicatorii tehnici care deriv din Analiza Tehnic. Relevana Analizei Tehnice n tranzacionarea Forex: Principalul obiectiv din spatele Analizei Tehnice este acela de a identifica tendine din prima faz de dezvoltare a acestora. Acest lucru va permite operatorului s obin profit din aceste tendine pn n momentul n care acestea i vor schimba direcia. Motivul pentru care Analiza Tehnica joac un rol att de important este acela c piaa Forex se bazeaz mai cu seam pe tendine. Datorit naturii pieei Forex, operatorii au posibilitatea de a tranzaciona n funcie de suiurile i de coborurile pieei. n aceste situaii Analiza Tehnic este foarte eficient n a ajuta operatorii s prevad tendinele. Fa de frecvena de folosire pe alte piee financiare, Analiza Tehnic este foarte folosit n comunitatea Forex. Parial, dinamica pieei este prevzut de indicatorii tehnici. ns, precum am menionat, din cauza faptului c majoritatea operatorilor se bazeaz pe aceeai indicatori tehnici pentru a prezice modificrile de pre, dinamica pieei devine de asemenea o profeie ce se confirm. De aceea, dac Analiza Tehnic prevede c preul unei anumite perechi valutare va fi n declin, din cauza faptului c majoritatea operatorilor acioneaz n virtutea aceleai analize, preul va scdea cel mai probabil i mai mult. Rezisten i Suport Un concept fundamental al analizei tehnice este conceptul de rezisten i suport. Rezisten n tranzacionrile Forex, se refer la o situaie n care preurile au ajuns la nivelul maxim i este foarte greu s mai creasc. Nivelul de care preurile nu par s poat trece este cunoscut sub numele de Nivel de Rezisten. Este vorba ns de un nivel subiectiv i uneori poate fi extrem de greu de determinat n mod precis punctul in care acest nivel se va opri. n momentul n care vedei un nivel de rezisten ca cel indicat n schema de mai jos, vei dori s vindei ct mai aproape cu putin fa de linia de rezisten.

11

GHIDUL COMPLET FOREX

Suportul, pe de alt parte, este opusul conceptului de rezisten. Acesta se refer la situaia n care preurile au sczut pn la un nivel maxim i este foarte puin probabil s poat scdea mai mult de att. Cu toate c Analiza Tehnic este mai degrab un concept tiinific i matematic, nu exist o modalitate precis de a ti care vor fi nivelurile de suport i rezisten pentru o pereche valutar. Aceste niveluri se intuiesc mai degrab i acest lucru se nva prin experien. Cnd cunoatei o curb de suport, vei dori s cumprai ct mai aproape de nivelul indicat, precum putei observa n schema de mai jos:

12

GHIDUL COMPLET FOREX

Preurile ntre cele dou zone trec cu greu de limita curbei de rezisten sau suport din cauza lipsei unei dinamici opuse a pieei. Acestea sunt punctele pentru care perspectiva pieei va cunoate o schimbare i, n consecin, se poate nregistra o lips de participa re n asemenea situaii. Pragul de rezisten Dei este greu de indicat precis unde se afl aceste praguri, operatorii se pot folosi de aceste concepte pentru c pot tranzaciona ntre pragurile indicate. Atunci c nd perechea este tranzacionat ntre pragurile de suport, operatorii au tendina de a adopta poziia de pia Long, pe cnd dac se afl n zona de rezisten, ei vor avea tendina s adopte poziia de pia Short. Dezavantajele pragului de rezisten Unul dintre principalele dezavantaje ale acestor praguri este faptul c tranzacionarea ntre limitele impuse de pragul de rezisten/suport ofer puine anse de ctig nsemnat. Piaa poate cunoate o schimbare brusc i s sparg aceste praguri. Atunci cnd se ntmpl, operatorii care au adoptat strategia acestor praguri vor suferi pierderi majore pentru c preurile vor exploda sau vor scdea brusc. Iat, spre exemplu, o schem a Pragurilor de Rezisten/Suport

13

GHIDUL COMPLET FOREX

Pia Momentum O alternativ de strategie la Strategia Pragurilor este aceea de a folosi limita de rezisten i cea de suport pentru a tranzaciona dincolo de ele. Cnd cineva adopt o asemenea strategie, se ateapt ca piaa s sparg aceste limite. Aadar un operator va plasa un ordin de cumprare peste pragul de rezisten i un ordin de vnzare sub nivelul de suport. Principiul care st la baza acestor aciuni este c piaa va avea foarte mult de ctigat odat ce aceste praguri sunt sparte, ceea ce va permite i operatorilor s profite de situaie n momentul n care preurile depesc i ele nivelul indicat.

Diagrama de mai sus indic o tendin de cretere, ceea ce nseamn c atunci c nd momentum-ul este prielnic, putei trasa linia urmat de tendin i s v pliai acesteia.

14

GHIDUL COMPLET FOREX

Diagrama de mai sus indic o tendin de scdere, ceea ce nseamn c momentum -ul este negativ i c este de dorit s vindei perechea valutar. Oscilatori: Oscilatorii reprezint un set de indicatori tehnici care l pot ajuta pe operator s determine dac piaa este supracumprat sau supravndut. Un astfel de oscilator des folosit de ctre operatorii Forex este Indicele de For Relativ (Relative Strengh Index - RSI).

Indicele de For Relativ (Relative Strengh Index - RSI) Indicele de For Relativ dezvoltat de J. Wilder pune n contrast tendinele de cretere i de scdere ale preurilor ntr-o anume perioad de timp. RSI-ul pune accentul pe datele recente i pune la dispoziie o serie de indicatori mai performani dect ali oscilatori. RSI-ul este mai puin sensibil la fluctuaiile puternice de preuri, dar permite s se cearn zgomotul nedorit de pe piaa Forex. n plus, fa de faptul c este un indicator momentum, operatorii Forex folosesc RSI-ul ca un indicator de volum. Datorit naturii pieei Forex, ca pia liber, raportarea n timp rea l nu este posibil. RSI-ul are o scal de la 0 la 100. Orice valoare sub 30 denot condiii de suprav nzare a pieei, n timp ce valorile peste 70 denot o condiie de supracumprare a pieei. Schema de mai jos indic o valoare RSI de sub 30:

15

GHIDUL COMPLET FOREX

Aceast schem indic o valoare de peste 70, adic perechea valutar este supracumprat:

Cinci modaliti diferite de a folosi RSI: 1. Pentru a indica una dintre condiiile de pe pia: de supravnzare sau de supracumprare. Aceste condiii sunt analizabile prin valorile de 30 sau 70. 2. Divergene - dac preul unei valute atinge un nou prag maxim i RSI-ul nu indic aceeai situaie, asta nseamn n mod normal c acel pre este iminent reversibil.
16

GHIDUL COMPLET FOREX

3. Suport i rezisten - RSI poate fi de asemenea folosit pentru a indica nivelurile de suport i rezisten pentru tendinele unei valute. 4. Poate fi folosit pentru a indica mai clar schemele. Amprentele de schem precum figura de ntoarcere Double Tops sau formaiunea Head & Shoulder pot fi vzute mai clar cu RSI dect pe harta preurilor. 5. Lipsa Swings - dac RSI trece de maxima anterioar, asta poate nsemna c probabil va urma o modificare substanial de preuri.

Managementul riscului
nainte de a se angaja ntr-o tranzacie, operatorul trebuie s aib n minte urmtoarea ntrebare: Care este ntinderea micrii de burs i care este momentul optim pentru a realiza profit? Un operator poate utiliza comanda Take Profit pentru a-i nchide poziia n burs cnd i atinge inta n profit. Aadar, dac deinei o poziie Short n burs, putei plasa o comand Take profit exact sub preul de pia curent ntruct aceasta este zona dumneavoastr de profitabilitate. Pe de alt parte, dac deinei o poziie Long, trebuie s utilizai comanda Take Profit peste preul pieei. Utiliznd comenzile Take Profit, un operator este n msur s adopte o poziie de tranzacionare mai disciplinat i mai sistematic. Acesta poate beneficia de pe urma micrii preurilor chiar dac nu monitorizeaz bursa n mod constant. Care este proporia pierderilor pe care un operator dorete s i-o asume nainte de a nchide o poziie n burs? Cu o comand Stop Loss, operatorii pot specifica un punct de nchidere pentru o poziie n pierdere. Dac luai o poziie Short pentru o pereche de valute, atunci trebuie s plasai o comand Stop Loss la un pre mai mare dect preul de pia curent. n schimb, dac ai optat pentru o poziie long, Atunci comanda Stop Loss trebuie plasat mai jos dect preul curent al pieei. Unde se plaseaz comenzile Stop Loss i Take Profit Ca i regul, comenzile Stop Loss trebuie plasate aproape de preul de deschidere, spre deosebire de comenzile Take Profit. Dac se ader strict la aceast filozofie, este suficient s i se confirme teoria operatorului, fie i pe jumtate, pentru a scoate profit. De exemplu, cu o comand de Stop Loss la 30 pip i o comand de Take Profit la 100 pip, u n operator trebuie s aib dreptate fie i doar 30% din timp pentru a obine profit. n mod precis, unde se plaseaz aceste comenzi depinde de ct risc dorete s i asume un operato r. n plus, comanda Stop Loss nu trebuie s fie plasat prea strns pentru a nu fi nvechit n comparaie cu fluctuaiile normale ale pieei.
17

GHIDUL COMPLET FOREX

n ce privete comenzile Take Profit, acestea trebuie plasate ntr-un punct n care se ateapt n mod realistic obinerea unui profit, lund n consideraie durata poziiei de burs i pulsul pieei.

Psihologia operatorului Forex

nainte de a ncepe s tranzacioneze n burs, un operator Forex ar trebui s i analizeze n mod corespunztor poziiile posibile i de asemenea s i construiasc planul de tranzacionare pentru ziua urmtoare. Muli operatori nceptori neglijeaz acest aspect al formrii lor deoarece sunt nerbdtori s ctige bani i se avnt n tranzacii bazate pe bnuieli i presupuneri. Doar printr-o analiz atent un operator va putea s i minimizeze pierderile i n acelai timp s obin un bun profit. Aadar, asigurai-v c avei un plan de tranzacionare care s v permit s v limiteze pierderile i s v urce profitul, nainte de a ncepe s tranzacionai n Forex. Este important ca odat ce avei stabilit un plan de tranzacionare, s aderai la el. Aceasta este o alt zon pe care muli operatori nu reuesc s o in sub control. Fr o disciplin solid se poate uor devia de la planul propriu i trece la tranzacionarea pe presupuneri. Operatorul ar putea s i nchid poziia n momentul profitului sau s atepte prea mult pe o poziie cobortoare n sperana ca aceasta va crete din nou. O alt greeal psihologic major pe care o fac operatorii este presupunerea c toat lumea obine un profit. Acetia s-ar fi putut s ajung la aceast concluzie n urma cazurilor particulare n care comenzile Stop Loss s-au declanat i ulterior bursa s-a ntors n mod favorabil. Acest lucru poate cu uurin determina operatorii s uite s plaseze comanda Stop Loss n tranzaciile urmtoare. Ei uit c ordinele Stop Loss au rolul de a prentmpina pierderea mai multor bani dect s -ar fi ntmplat fr aceast comand. Trebuie amintit c ordinele Stop Loss nu funcioneaz ca un impediment n obinerea profitului. Dei n mod ocazional o comand Stop Loss poate fi declanat i operatorul pierde o anumit sum de bani, dac acesta i menine planul original, profitul su va fi mai mare dect completarea pierderilor iniiale. Acesta este motivul pentru care este ntotdeauna critic urmarea planului iniial. Operatorii Forex trebuie de asemenea s se pzeasc s devin implicai emoional atunci cnd tranzacioneaz. Ceea ce se poate ntmpla este ca atunci cnd acetia sunt implicai emoional i fac o tranzacie, s nu poat renuna chiar dac este o tranzacie n pierdere. Ceea ce operatorul trebuie s fac este s i menin atitudinea iniial i s nu devieze de la aceasta. El trebuie s fie ntotdeauna obiectiv n decizia sa de investiie i s nu i ntunece judecata. Nu este mai puin frecvent ca o persoan s vrea s i justifice decizia gsind scuze ntr-o analiz

18

GHIDUL COMPLET FOREX

alternativ. Deoarece este deja implicat emoional, analiza sa ulterioar devine alterat i prtinitoare, lipsindu-i obiectivitatea. Acest tip de mentalitate determin operatorul s i piard din vedere scopul su iniial. Pe lng faptul c un operator poate ajunge s mprumute pentru a tranzaciona, acesta poate s i multiplice pierderile mai mult dect a anticipat. Operatorul poate aluneca cu uurin n tranzacionarea excesiv punndu-I n cele din urm n situaia mai multor datorii fr o justificare obiectiv. El uit c rspunderea sa nu este limitat la suma pe care o are disponibil n contul su de operator, ci n valoarea tranzacionat a contractelor sale. Ca i regul, un operator nu ar trebui niciodat s foloseasc mai mult de 20% dect limita contului su.

Conturile de operator: Operatorii Forex pot opta n mod obinuit pentru dou tipuri de cont. UFXMarkets ofer apte tipuri de cont: Demo, Micro, Mini, Standard, Gold, Platinum i oferim i un cont de tip Islamic pentru operatorii care ader la legea islamic (Sharia). Platforme de tranzacionare: Exist dou tipuri de platforme de tranzacionare. Un operator poate folosi o platform web precum UFXMarkets, pe care o pot accesa fr s fie nevoie s o descarce n calculator. n mod alternative operatorul poate descrca de pe web programul software de tranzacionare Forex pentru a-i instala platforma de tranzacionare. Aceast a doua opiune este n general mai complicat dect folosirea unei platforme disponibil online.

19

GHIDUL COMPLET FOREX

nainte de a ncepe cu tranzacionarea, un operator Forex ar trebui s se familiarizeze ntotdeauna cu platforma sa de tranzacionare. Contul Demo disponibil trebuie exploatat la maxim pentru a deveni n totalitate familiar cu platforma de tranzacionare. E de asemenea necesar s se accepte c exist un element de risc atunci cnd se ia o poziie n burs. Cu acest lucru n minte, operatorul trebuie s ia msurile Stop Loss i Take Profit (Oprete pierderea i Opereaz profitul) pentru a-i minimiza pierderile. Nici o poziie n burs nu este simplu de manevrat i este un fapt tiut c aciunile Stop Loss i Take Profit vor lovi mai devreme sau mai trziu. Cel puin cu comanda Stop Loss pierderile sunt reduse n momentul n care preurile scad pn la limita comenzii. Trebuie luat aminte c natura bursei Forex este ntotdeauna fluid i fluctuant. Oricnd v poziionai comenzile Stop Loss i Take Profit, asigurai-v c acestea nu sunt prea strnse sau prea deschise. n caz contrar utilizarea comenzilor Stop Loss i Take Profit i va pierde scopul. Dac deciziile Stop Loss sunt prea deschise, acest lucru va duce la implicarea mai multor pierderi dect n mod necesar, nainte ca ordinele s se declaneze. Dac ordinele Stop Loss sunt poziionate prea strns, ordinele se vor active prematur din cauza volatilitii bursei Forex. Pstrai-v ntotdeauna calmul cnd tranzacionai i nu lsai ca emoiile s v ntunece raiunea. Pregtindu-v mental, vei fi contieni la ce s v ateptai i nu vei lsa situaia s v priveze de ce avei mai bun.

Filozofiile de tranzacionare i zgomotul pe pia

Pn acum ar trebui s fii deja contieni, ca operator Forex, c putei alege s v bazai pe Analiza Fundamental sau pe cea Tehnic. Cu toate acestea, nu exist nici o formul care s serveasc scopului su ntr-un mediu fluid precum piaa Forex. Astfel, fcnd zel de pruden, un operator Forex precaut se va baza att pe analiza de baz, ct i pe cea tehnic atunci cnd i formuleaz teoria de tranzacionare. Folosii analiza fundamental pentru identificarea posibilelor tendine care pot iei la iveal i apoi folosii analiza tehnic pentru a v confirma ipoteza. Motivul pentru care avem nevoie de analiza tehnic n strategia proprie de tranzacionare este pentru c este pur obiectiv. Analiza fundamental se bazeaz pe un element de subiectivitate pentru a ajunge la o concluzie posibil. Concentrndu-ne pe analiza tehnic pentru a ne confirma ipotezele, suntem n msur s extragem adevrul din zgomotul de pia, care formeaz marea mas a opiniilor de pia. Nu putem evita acest zgomot de pia, ntruct se regsete pretutindeni mprejurul nostru, n ziarele pe care le citim, n comentariile pe care oamenii le fac i n analizele experilor.

20

GHIDUL COMPLET FOREX

Grafice, noiuni de baz: O diagram Forex este o reprezentare grafic a preurilor de burs. Exist dou elemente fundamentale nuntrul graficului, elementul pre i elementul timp. Exist de asemenea mai multe tipuri de grafice pe care un operator Forex le poate folosi.

Graficele lineare: Graficele lineare au abilitatea de a prezenta o vedere de ansamblu a fluctuaiilor ntr-o perioad specific de timp. Nu sunt la fel de detaliate precum graficele de tip bar sau cele de tip lumnri japoneze, ns sunt simple i uor de descifrat. La baz, graficele lineare sunt doar simple linii care unesc toate preurile de nchidere a unei perechi valutare. Un exemplu de grafic linear poate fi urmrit mai jos:

Graficele de tip bar: Aceste grafice sunt mai bogate n detalii. Limea barei reprezint desfurarea preurilor ntr -o perioad de timp specific. Dac diferena dintre minimul i maximul preurilor este mare, acest lucru va fi artat printr-o bar extins. Preurile de deschidere sunt afiate n partea stng, n timp ce partea dreapt arat preurile de nchidere. Astfel, dintr-o singur privire, putei vedea direcia de micare a preurilor precum i amplitudinea micrii. Datorit faptului c aceste tabele sunt destul de detaliate, cnd sunt tiprite pe hrtie devin dificil de urmrit. Tabelul de mai jos arat un exemplu de grafic de tip bar:

21

GHIDUL COMPLET FOREX

Graficele cu lumnri japoneze: Aceste grafice se aseamn oarecum cu graficele de tip bar, artnd ns i preurile de deschidere i cele de nchidere ale perioadei, cele maxime i cele minime. n comparaie cu graficele de tip bar, sunt mai uor de analizat ntruct denot micarea preurilor. Culoarea albastr este folosit pentru a arta preurile n ascensiune, n timp ce culoarea roie este folosit pentru a arta direcia opus a preurilor. Un exemplu de grafic cu lumnri japoneze este prezentat mai jos:

22

GHIDUL COMPLET FOREX

Ce reprezint lumnrile japoneze?

O lumnare indic un grafic de pre care afieaz preul maxim, minim, cel de deschidere i cel de nchidere n fiecare zi, ntr-o anumit perioad de timp.

nchidere

Fitilul superior / umbr

deschidere

deschidere

Fitilul inferior / umbr

nchidere

De exemplu, ntr-un grafic de 30 de minute fiecare lumnare reprezint 30 de minute. Deschiderea este reprezentat de ctre primul pre primit n primele 30 de minute i nchiderea este reprezentat de ultimul pre. Dac preul de deschidere este mai mic dect cel de nchidere, acest lucru nseamn c preul a crescut pe parcursul perioadei i lumnarea va fi albastr, iar daca preul scade atunci lumnarea va fi roie. Umbra superioar arat cel mai mare pre pe durata perioadei. Umbra inferioar arat preul cel mai mic pe durata perioadei.
23

GHIDUL COMPLET FOREX

Strategiile de tranzacionare Forex
n general, un operator Forex ar trebui s tranzacioneze doar valutele majore, n special cele care sunt mpotriva dolarului American, ntruct aceste valute au un volum mare de tranzacionare i sunt mai lichide, avnd, aadar, mai multe anse de profit. Lira sterlin, Euro, yenul japonez i francul elveian sunt valute bune pe care operatorul s se concentreze, ntruct sunt tranzacionate mult pe piaa Forex. Acest lucru va oferi operatorului mai mult spaiu de manevr n propria strategie de tranzacionare. Dolarul Australian, dolarul canadian i dolarul neozeelandez au o volatilitate mai mic pe pia, ns cu toate acestea exist oportuniti pentru izolarea tendinele acestor clase de valute. Este important de reinut c exist ntotdeauna costuri ascunse ataate la tranzacionarea unei anumite valute. Unul din aceste cost ascuns este reprezentat de dobnda perceput pentru pstrarea unei poziii peste noapte a unei valute. Acest lucru se ntmpl pentru c tranzacionm n marj i acest lucru nseamn c folosim bani mprumutai pentru a ne facilita tranzaciile. Aceast dobnd este cunoscut ca i marj Roll Over , iar taxa perceput este dependent de firma de brokeraj. n acest moment, UFXMarkets percepe aceasta taxa Roll Over. n concluzie, trebuie s v concentrai tranzaciile pe acele valute care sunt foarte lichide i au un bun potenial de ctig, precum lira sterlin, Euro, yenul japonez i francul elveian. Fii ntotdeauna ateni la taxele ascunse care se pltesc pentru a pstra o poziie ntr-o anumit pereche de valute. n final, ca i operator independent, este recomandat ca s se ia ntotdeauna n considerare o poziie de pia pe termen lung, spre deosebire de una pe termen scurt.

Media mobil exponenial: Aceasta este o medie mobil nrudit cu media mobil simpl, exceptnd faptul c se pune accentul mai mult pe datele ultimului pre. Mediile mobile exponeniale (EMA Exponential Moving Average) sunt mai sensibile si reacioneaz mai rapid la schimbrile de pre curente. Pe termen scurt, operatorii Forex utilizeaz mediile de 12 i 26 de zile. Pe termen lung, operatorii se bazeaz pe medii de 50 i 100 de zile ca semnale ale tendinei de lung durat. EMA-urile se utilizeaz de asemenea pentru a calcula procentajul oscilrii preurilor (PPO) i divergene convergene a mediilor mobile (MACD). EMA-urile sunt de asemenea cunoscute ca i Medii mobile exponenial-ponderate. EMA-urile ne permit s monitorizm i s ne informm asupra celui mai bun punct de intrare sau de ieire din pia. Aceste EMA-uri ne permit sa identificm orice schimbare n structura tendinei. Mecanismul schimbrii trendului se declaneaz atunci cnd aceste EMA-uri se intersecteaz.

24

GHIDUL COMPLET FOREX

Utilizarea mediei mobile exponeniale (EMA): Urmrind o tendin, vom fi n msur s punctm orice schimbare n acea tendin, cnd este pe cale s se produc. i cu aceasta, suntem n mod ideal n poziia de a profita de aceast schimbare. Toate micrile de pia vor evolua pe una din cele trei direcii: cresctoare, cobortoare sau lineare. Utilizarea mediei mobile ne permite s izolm aceste micri i apoi s valorificm situaia. nainte de toate, media trebuie s se realizeze pentru ca operatorul s se regseasc ntr-o situaie profitabil. Cu toate acestea, este important s lum aminte la situaia in care mediile se mic extrem de aproape una de cealalt pn aproape de a se suprapune dnd falsa impresie c s-au intersectat. Motivul pentru care exist scenarii ale EMA-urilor de lung i scurt durat este pentru a ncerca s se evite situaia unde ar putea fi semnale false. Imaginea redat de mediile de scurt i lung durat este folosit pentru a confirma vederea de ansamblu. i totui trebuie luat n calcul c doar EMA-urile nu sunt un indicator suficient pe care operatorii s se poat baza pentru confirmarea schimbarea tendinei pe pia. Operatorii trebuie s ia n calcul i ali indicatori tehnici pentru a vedea dac acetia ofer aceeai imagine de ansamblu, nainte de a formula orice ipotez. Acesta este motivul principal pentru care operatorii Forex se bazeaz de asemenea pe seriile Fibonacci pentru a analiza scenariul de pia.

Retragerile Fibonacci: Seriile Fibonacci sunt de fapt serii de numere folosite pentru a descrie o progresie natural a proporiilor. Aceste numere au fost descoperite de matematicianul Leonardo Fibonacci. Ideea principal din spatele seriei Fibonacci este de a o folosi ca ind icator pentru nivelele de rezisten i suport. Aceast serie poate indica nivelele unde operatorii pot s i realizeze profitul. Cnd piaa este n cretere, ideea este s se mearg mult timp pe poziia de pia. Cu platforma de tranzacionare care v st la dispoziie, putei calcula nivelurile de ntoarcere Fibonacci pentru a determina n ce punct urmeaz s realizai profitul. ntruct majoritatea operatorilor Forex se bazeaz pe nivelele de ntoarcere Fibonacci pentru strategiile proprii, acestea au devenit adevrate profeii. Urmtorul exemplu ilustreaz cum conceptual nivelurilor de retragere Fibonacci funcioneaz. Graficul de mai jos reprezint situaia zilnic a perechii de valute USD/CAD. Conform acestui grafic, oscilaia cursurilor are maximul la 1.3063 n timp ce minimul se afl la valoarea 1.0784. Nivelurile de retragere punctate de seria Fibonacci sunt urmtoarele: 1.1670 (0.382) 1.1970 (0.500) 1.2200 (0.618)

25

GHIDUL COMPLET FOREX

Cnd perechea valutar USD/CAD se ntoarce din coborre, operatorii vor reaciona prin plasarea de oferte la nivelurile indicate, ntruct piaa i continu cursul cobortor. n mod tipic, preul va face un salt la unul din nivelurile punctate, ntruct ofertele genereaz suficient rezisten pentru pre. Prin raportare la grafic, acesta va ncerca s se alinieze, dar va fi nchis la 1.17 fr s treac de nivelul retragerilor Fibonacci de 0.382. Toi operatorii care au luat o scurt poziie la nivelul de ntoarcere Fibonacci 0.382 vor fi fost n msur s realizeze un profit substanial.

Cuprins
nainte de a ncepe s tranzacioneze, operatorii Forex ar trebui ntotdeauna s caute s se instruiasc. Odat acest lucru fcut, ei vor trebui s i formuleze o strategie de tranzacionare. Este important ca aceast strategie sa fie urmat i s nu se devieze de la ea. Un bun plan comercial este la fel de eficient ca i o bun atitudine n tranzacii. Odat strategia de tranzacionare formulat, operatorul de schimb ar trebui s selecteze perechea valutar n care dorete s tranzacioneze. n general este bine s se concentreze pe valutele principale, acestea avnd volume i lichiditi mari. n acest fel, operatorii s obin profit din tranzaciile lor. Exist metode de analiz pe care un operator Forex le poate adopta n formularea propriei strategii de tranzacionare. Analiza de baz are ca punct de plecare factorii macro -economici
26

GHIDUL COMPLET FOREX

care pot influena evoluia preului unei perechi valutare. Analiza tehnic are la baz istoria preurilor, care ajut operatorul s identifice tendinele noi de investiii. Operatorii trebuie s aib n minte c nu exist o metod sigur pentru identificarea fluctuaiei preurilor. Cei mai muli operatori folosesc o combinaie a celor dou analize, fundamental i tehnic, pentru a ajunge la o ipotez unic cu privire la fluctuaia preurilor. Cteva instrumente tehnice pe care un operator le poate folosi sunt graficele i mediile fluctuante. Graficele folosite pot fi cu linii simple sau mai sofisticate, precum diagrame tip bar sau tip lumnare. n plus fa de grafice, operatorii pot de asemenea folosi o serie matematic, precum EMAs sau Fibonacci pentru a identifica tendinele n rsturnrile de pia. n ultimul rnd, nu exist nici un sistem simplu de folosit care s asigure operatorului obinerea unui profit. Orice tranzacie implic un element de risc. Ceea ce este important ca operatorul s realizeze este c trebuie s contientizeze riscurile la care se expune. Este i mai important ca operatorul s fie educat n legtur cu tranzaciile pe piaa Forex.

27