Copyright www.forex-romania.

ro

Analiza tehnica Indicatori tehnici

Medii mobile
Unul dintre indicatorii de baza si des folositi in tehnicile analistilor, media mobila ajuta investitorii sa identifice trendurile existente si sa observe inversarile de trend. Media mobile este reprezentata printr-o curba ce urmareste pretul.

Media mobila simpla (SMA) Media mobile simpla, calculata pe o anumita perioada de N zile , este media aritmetica a acestora. Media mobile poate fi calculata pentru preturile de deschidere, minime, maxime, de inchidere ale fiecarei perioade, cele mai folosite fiind mediile mobile bazate pe preturile de inchidere. Media mobila simpla - SMA= media. Mediile mobile simple sunt cele mi uzuale fiind cel mai usor de calculat dar au dezavantajul de a reactiona de doua ori la fiecare perioada noua ea se modifica ca urmare o intrarii unei noi valori dar si ca urmare a iesirii din medie a celei mai vechi valori. Media mobila exponentiala (EMA) Media mobila exponentiala este un indicator mai fin decat media mobila simpla. Ea ofera o pondere mai mare ultimelor valori ale pretului si reactioneaza la schimbari mai repede. Dand ponderi tot mai mici datelor mai vechi acest indicator putem spune ca nu se modifica ca urmare a iesirii acestora din medie. 2 , N este numarul de perioade N+1 pentru care se calculeaza media, P1 este ultimul pret iar EMA0 este media mobile exponentiala a perioadei anterioare. Media mobila exponentiala O medie exponentiala pe o perioada relativ scurta este mai sensibila la schimbarile de pret, permite observarea mai rapida a noilor tendinte si ofera mai multe semnale de tranzactionare. O medie mobila exponentiala calculata pe o perioada de timp mai lunga ofera mai putine semnale de tranzactionare

P 1 + P 2 + ... + P N , N este numarul de perioade pentru care se calculeaza N

EMA = P 1 K + EMA0 (1 K ) , K =

Interpretare A. Intersectia pretului cu media mobila Un semnal de cumparare apare atunci cand pretul intretaie in sus media mobila. La fel ca liniile de trend mediile mobile se constituie ca suporturi si rezistente. Cu cat media mobila este atinsa de mai multe ori fara a fi strapunsa in jos cu atat aceasta devine un suport mai puternic. Un semnal de vanzare apare atunci cand pretul intretaie in jos media mobila aratand ca trendul crescator s-a incheiat si ca acum avem de a face cu un trend descrescator. De aceasta data media mobila devine nivel de rezistenta. Cu cat media este calculata pe o perioada de timp mai mare cu atat semnatul dat este mai important. Cand pretul evolueaza des in sus si in jos, fara a avea un trend, intersectand des media mobila semnalele date pot fi false.

Ex: EUR/USD, DAY, SMA(14)

B. Intersectia mediilor mobile Semnale de cumparare si de vanzare pot fi date si de intersectiile a doua medii mobile calculate pe doua perioade de timp diferite. Atunci cand media mobila calculata pe perioada mai scurta intersecteaza in sus media mobila calculata pe perioada mai lunga avem un semnal de cumparare. Atunci cand media mobila calculata pe perioada mai scurta intersecteaza in jos media mobila calculata pe perioada mai lunga avem un semnal de vanzare. In graficul urmator am ilustra intersectia a doua medii mobile EMA (5) si EMA(20) si semnalele date de acestea.

O alta metoda de a genera semnale de cumparare si vanzare este folosirea intersectiilor a trei medii. Unul dintre cele mai folosite sisteme este intersectia mediilor mobile calculate pe 4-9-18 zile. Un semnal de cumparare este generat atunci cand media de 4 zile intersecteaza in sus media de 9 zile si apoi pe cea de 18 zile. Semnalul este mai puternic atunci cand media de 9 intersecteaza si ea media de 18 in directia trendului.

MACD

Moving Average Convergence/Divergence

MACD este un indicator folosit la identificarea trendurilor si a schimbarilor de trend. Acest indicator a fost dezvoltat de Gerald Apple. Versiunea standard a acestui indicator este formata din doua linii: MACD determinata ca diferenta a doua medii mobile exponentiale Linia de semnal este o medie exponentiala a MACD

Autorul indicatorului a folosit medii mobile exponentiale pe 26 si 12 perioade de timp pentru determinarea liniei MACD si o medie mobila exponentiala pe 9 perioade de timp pentru determinarea liniei de semnal .Este de preferat ca indicatorul MACD sa fie utilizat in combinatie si cu alti indicatori ai analizai tehnice pentru a putea exclude semnalele false. Semnale false ale MACD apar de obicei atunci cand linia MACD si linia de semnal se intersecteaza intr-un interval scurt de multe ori indicand de fapt ca piata nu are un trend ci are o evolutie laterala. MACD este un indicator de urmarire a trendului dar sacrifica semnalele rapide si da un semnal oarecum intarziat. Atunci cand trendul este mai amplu, mai viguros, MACD chiar daca da un semnal intarziat va ofera pobibilitatea sa prindeti trendul in cea mai mare parte a lui, dar daca trendul este de scurta durata acest indicator poate fii nerelevant. MACD este rezultatul unor medii mobile, mediile mobile fiind ele insele indicatori tehnici intarziati. De preferat este ca acest indicator sa fie utilizat pe frame-uri de timp mai largi, de preferat chiar week. Interpretare A. Intersectarea liniei MACD cu linia de semnal Semnalul de cumparare este atunci cand MACD intersecteaza in sus linia de semnal iar semnalul de vanzare este atunci cand MACD intersecteaza in jos linia de semnal. Intersectarea MACD cu linia de semnal poate indica inceputul unui nou trend. B. Intresectia liniei MACD cu nivelul zero Trecerea MACD in sus peste nivelul zero indica un semnal de cumparare iar trecerea MACD in jos sub nivelul zero indica un semnal de vanzare. Acest semnal este important pentru a identifica daca trendul este puternic. Astfel, revenind la intersectia MACD cu linia de semnal, putem spune ca semnalul se cumparare dat de acestea este mai puternic daca MACD este situat deasupra nivelului zero si este mai slab daca intersectia lor se face in zona negativa a MACD. La fel, semnalul de vanzare dat de intersectia MACD si linia de semnal este mai puternic cand MACD este descescator in zona negativa si este mai slab daca MACD este peste nivelul zero. C. Divergenta MACD Indicatorul MACD poate ajuta la anticiparea schimbarilor de trend. Atunci cand trendul MACD este divergent cu trendul pretului activului urmarit ne poate da un semnal util cum ca trendul activului se slabeste si ne putem astepta la o intoarcere a acestuia. O divergenta bearish sau negativa apare intr-un trend crescator atunci cand pretul face noi maxime crescatoare dar curba MACD face noi maxime descrescatoare - in acest caz avem un prim semnal ca trendul crescator a obosit si s-ar putea sa asistam la incheierea lui sau chiar inversarea lui. O divergenta bullish sau pozitiva apare intr-un trend descrescator atunci cand pretul face noi minime descrescatoare dar curba MACD face noi minime crescatoare - in acest caz avem un prim semnal ca trendul descrescator a obosit si s-ar putea sa asistam la incheierea lui sau chiar inversarea lui.

Revenind si la punctele anterioare putem spune ca dupa o divergenta negativa si o intersectie in jos a MACD a liniei de semnal , o confirmare a faptului ca trendul crescator s-a incheiat si ca acum ne aflam pe un trend descendent este intersectarea in jos de catre MACD a nivelului zero.

Histograma MACD
Histograma MACD este utila in anticiparea schimbarilor de trend. Histograma MACD este formata din bare verticale reprezentand diferenta dintre linia MACD si linia de semnal a acesteia. Semnalele furnizate histograma MACD preced semnalele clasice ale MACD, semnalele fiind date de directia histogramei, intersectia acesteia cu zero si divergentele fata de pret si MACD. Intrucat histograma MACD este diferenta dintre MACD si linia sa de semnal, intersectarea acestora face ca valoare histogramei MACD sa fie egala cu zero, histograma MACD dand de fapt semnale la intersectia cu nivelul zero concomitent cu intersectarea MACD cu linia de semnal. Acest indicator este folosit pentru prima data de Thomas Asprey nemultumit de faptul ca MACD ofera semnale oarecum intarziate. Interpretare Principalul semnal furnizat de histigrama MACD este divergenta fata de linia MACD, urmata de intersectarea histogramei cu nivelul zero. Un semnal de cumparare apare atunci cand histograma MACD este divergenta cu linia MACD urmata de o intersectie in sus a nivelului zero. Cum poate fii histograma MACD divergenta cu MACD. Simplu. Atunci cand linia MACD este inca in scadere dar se apropie din ce in ce mai mult de linia de semnal diferenta dintre cele doua incepe sa scada si histograma MACD incepe deja sa creeze bare verticale crescatoare. Acest lucru denota deja ca trendul descendent este slabit dar semnalul mai valid de inversare apare doar cu trecerea histogramei peste linia de zero. De foarte multe ori anticiparea Un semnal de vanzare apare atunci cand histograma MACD este divergenta cu linia MACD urmata de o intersectie in jos a nivelului zero. John Murphy, autorul cartii Technical Analysis of the Financial Markets, mai adauga o regula pentru a nu initia tranzactii impotriva trendului general. Astfel el considera ca trebuie lua semnalul MACD pentru graficul week si in graficul day vor fii luate in calcul doar semnalele MACD care sunt in directia semnalelor week. Semnalul pe grafic week devine astfel filtru pentru semnalele pe graficul day pentru a nu initia pozitii impotriva trendului principal.

ROC - Rate of Change

ROC este un indicator oscilator care masoara viteza miscari pretului si este un indicator de anticipare. Oscilatorii sunt indicatori utili atunci cand pretul este in nontrend, cand pretul are o evolutie laterala. Daca indicatorii de trend (medii mobile , MACD, etc) sunt utili atunci cand piata are un trend, oscilatorii sunt folositori intr-o piata fara trend. Oscilatorii pot fii utilizati suplimentar si atunci cand piata are trend si in acest caz ei devin indicatori care arata ca piata este supracumparata (overbought) sau supravanduta (oversold). ROC poate fii folositor intrucat este un indicator de anticipare ROC isi schimba directia inaintea pretului. ROC= (P/Pn) * 100 , unde P este ultimul pret de inchidere iar Pn este pretul de inchidere de acum n perioade. Astfel nivelul 100 reprezinta nivelul de mijloc. Daca pretul de inchidere prezent coincide cu pretul de acum n perioade ROC=100. Daca pretul de inchidere prezent este mai mare decat pretul de inchidere de acum n perioade ROC>100 iar daca pretul de inchidere prezent este mai mic decat pretul de inchidere de acum n perioade ROC<10. Cand ROC este peste nivelul de echilibru inseamna ca pretul este mai sus decat acum n perioade. Cu cat ROC creste mai tare cu atat cresterea pretului este mai mare. Cand ROC scade sub linia de echilibru, cu cat se adanceste mai tare sub aceasta cu atat scaderea este mai mare. Utilizarea indicatorului ROC pe 12 perioade de timp = luna este relevanta pentru trendurile principale, iar folosirea lui pe 3, 6 perioade de timp = luna este relevant pentru trendurile intermediare. Tot ROC construit pe 12 perioade de timp = o zi , este un bun indicator pentru identificarea scaderilor pe graficele day. ROC este folosit in principal ca nivel de supracumparare si supravanzare. Aceste nivele se traseaza ca si canale de-a lungul maximelor si minimelor anterioare. Aceste nivele de supracumparare/supravanzare ne pot arata ca trendul crescator/descrescator ar putea fii la maturitate. Aceste indicii pot fi intarite de intoarcerea ROC din aceste nivele de supracumparare sau supravanzare si chiar de intoarcerea pretului in sens invers. Divergentele ROC cu pretul sunt foarte ajutatoare la identificarea intoarcerilor de trend dar nu reprezinta neaparat semnale de vanzare sau cumparare. Ele trebuiesc luate doar ca semnale orientative si asteptate apoi si alte semnale cum ar fii inversarea trendului pretului insusi - ex spargerea trendurilor de pret secundare- sau intersectarea ROC cu nivelul 100. Fiind un indicator de anticipare ROC sparge in sus sau in jos propriul trend inaintea pretului atunci cand are loc o inversare de trend.

RSI (Relative Strength Index Indicele puterii relative)

Relative Strength Index (RSI) este unul dintre cei mai populari indicatori si a conceput de Welles Wilder si masoara schimbarile relative dintre preturile de inchidere in crestere si cele in scadere. Relative Strength Index (RSI) este un indicator oscilator ce poate avertiza anticipa semnalele de cumparare si de vanzare. RSI masoara puterea relativa interna a unei piete. RSI este un indicator de anticipare dar este util de folosit alaturi si de alti indicatori. Cele mai importante semnale date de RSI sunt divergentele cu pretul dar si intersectia cu nivelele de 20 , 50 , 70. RSI fiind un indicator oscilator este de preferat a fii folosit in nontrend.

Interpretare RSI= 100 100/(1+RS) RS = (media cresterilor din zilele de crestere)/(media scaderilor din zilele de scadere) RSI a fost folosit initial pentru graficele day pe perioada de 14 zile. Media cresterilor se determina prin insumarea punctelor castigate in zilele de crestere din cele 14 si impartirea la numarul de zile , iar media scaderilor se determina prin insumarea punctelor pierdute in zilele de scadere din cele 14 si impartirea la numarul de zile. Puterea relativa Relative Strenght (RS) se determina prin impartirea mediei cresterilor la media scaderilor. Astfel RSI poate lua valori intre 0 si 100. Atunci cand RSI se afla peste nivelul 70 se considera ca piata este supracumparata iar atunci cand se afla sub nivelul 30 piata este supravanduta. Semnale de vanzare cumparare Cele mai importante semnale date de RSI sunt divergentele cu pretul. Aceste divergente sunt cu atat mai puternice atunci cand RSI se afla deasupra nivelului 70 sau sub nivelul 30. Traderii cauta dublu top sau dublu bottom pe RSI, ceea ce Wilder il numea failure swing. Daca pe RSI se creaza un dublu top - cu al doilea maxim mai jos decat primul si cel putin primul top peste nivelul 70 astfel incat RSI sa intre in divergenta cu pretul , vom avea un semnal de vanzare atunci cand RSI este sub 70 (daca si al doilea max este peste 70) si sub minimul local anterior. La fel daca pe RSI se creaza un dublu bottom - cu al doilea minim mai sus decat primul si cel putin primul bottom sub nivelul 30 astfel incat RSI sa intre in divergenta cu pretul , vom avea un semnal de cumparare atunci cand RSI este peste 30 (daca si al doilea min este sub 30) si peste maximul local anterior Un semnal de cumparare este trecerea RSI in sus peste nivelul 30 iar un semnal de vanzare estre trecerea RSI in jos sub nivelul de 70. Unii traderi folosesc pentru semnal de vanzare sau cumparare intersectarea RSI cu nivelul median de 50. Faptul ca piata este supracumparata sau supravanduta nu este un indiciu de a vinde sau a cumpara. Piata poate ramane in acesta stare un timp mai indelungat penalizandu-i pe cei care ies din pozitii long sau initiata pozitii short intr-o piata supracumparata sau pe cei care ies din pozitii short sau initiaza pozitii long intr-o piata supravanduta. RSI poate da semnale de tranzactionare pe termen scurt atunci cand atat trendul RSI cat si al pretului sunt violate RSI este de preferat de a fii folosit impreuna si cu altii indicatori ai analizei tehnice. RSI este folosit standard pe 14 perioade dar este folosit des si pe alte perioade 9 sau 25. Cu cat numarul de perioade este mai mic cu atat RSI este mai sensibil dar poate da si mai multe semnale false iar cu cat numarul de perioade este mai mare cu atat RSI da semnale un pic mai intarziate mai rare dar mai valide. Unii traderi folosesc drept nivele de semnal nivelele de 80 cu 20 in locul nivelelor 70 cu 30.

Momentum Indicator
Momentum masoara viteza schimbarii de pret si este folosit drept un indicator de anticipare al schimbarilor de trend Valorile sale pozitive extreme indica o piata supracumparata iar valorile sale extreme negative indica o piata supravanduta. Interpretare M=P Pn , unde P este ultimul pret de inchidere iar Pn este pretul de inchidere de acum n perioade. Conform formulei Momentum variaza in jurul valorii zero. Atunci cand pretul de inchidere actual este mai mare decat petul de inchidere din urma cu n perioade, atunci Momentum este pozitiv. Daca cresterea de pret este din ce in ce mai mare fata de perioada similara din urma cu n perioade, atunci Momentul este pozitiv si crescator se spune ca piata castiga momentum. Apoi cand pretul actual este mai mare decat cel de acum n perioade dar cresterile sunt din ce in ce mai mici, atunci Momentul este inca pozitiv dar descrescator catre nivelul zero. Cand pretul de inchidere actual devine mai mic decat pretulde inchidere de acum n perioade Momentum devine negativ si scad pe masura ce scaderea este din ce in ce mai rapida si tot acest ciclu se repeta. Cu alte cuvinte Momentul urmareste fazele ciclice ale unui activ suport. Momentum Indicator este folosit standard pe o perioda de 10 zile. El poate fii folosit si pe alte periode de timp dar este util a fi utilizat in piata nontrend si in asociere si cu alti indicatori ai analizei tehnice. Momentum este folosit in principal ca nivel de supracumparare si supravanzare. Aceste nivele se traseaza ca si canale de-a lungul maximelor si minimelor anterioare. Aceste nivele de supracumparare/supravanzare ne pot arata ca trendul crescator/descrescator ar putea fii la maturitate. Aceste indicii pot fi intarite de intoarcerea Momentum din aceste nivele de supracumparare sau supravanzare si chiar de intoarcerea pretului in sens invers. Fiind un indicator de anticipare Momentum sparge in sus sau in jos propriul trend inainte ca pretul sa sparga propria linie de trend atunci cand are loc o inversare de trend. Intersectiile cu nivelul zero pot fii de asemenea semnale de cumparare sau vanzare. Intersectarea de catre Momentum in sus a nivelului zero poate fii un semnal de cumparare daca trendul pretului este crescator iar intersectarea de catre Momentum in jos a nivelului zero poate fii un semnal de vanzare daca trendul pretului este descrescator.

Parabolic SAR
Parabolic SAR Stop And Reversal este un indicator de trend util in urmarirea trendurilor secundare si in fixarea ordinelor de stop loss sau traling stop. Este un indicator care functioneaza bine cand piata are trend si este mai putin relevant cand piata are o evolutie laterala nontrend. Acest indicator a fost dezvoltatat de Welles Wilder ca un sistem complementar celorlalti indiatori de trend. SAR permite traderilor sa identifice noile trenduri relativ repede. Wilder a introdus in formula de calcul a indicatorului Parabolic SAR un factor de accelerare, miscarea indicatorului Parabolic SAR incepand lent , accelerandu-se pe masura instalarii unui trend. Interpretare Parabolic SAR ofera semnale de cumparare sau vanzare la intersectarea cu pretul. Semnalele SAR trebuiesc sa fie validate de evolutia pretului insusi si chiar si de alti indicatori complementari si este util a fii folosit pe diferite perioade de timp : saptamana, zi, ora, etc. Intersectarea de catre pret in jos a curbei SAR ne ofera un semnal de inchidere a poziitiilor de cumparare si la initierea celor de vanzare. Intersectarea de catre pret in sus a curbei SAR ne ofera un semnal de inchidere a poziitiilor de vanzare si la initierea celor de cumparare.

Benzile Bollinger
Acest indicator a fost dezvoltat de John Bollinger si este cel mai folosit indicator de canal. Acest indicator este format din doua benzi care invelesc o medie mobila simpla de obicei media de 20 de perioade. Cele doua benzi sunt doua deviatii standard deasupra si dedesubtul mediei. Utilizand doua deviatii standard, statistic 95% dintre preturi se afla in interiorul acestor benzi. Ca o regula atunci cand preturile ajung in banda superioara se considera ca piata este supracumparata iar atunci cand preturile ajung in banda inferioara se considera ca piata este supravanduta. Benzile Bollinger sunt de asemenea sensibile la volatilitatea pietei. Atunci cand piata este volatila cele doua benzi se departeaza una de cealalta iar cand piata este putin volatila tind sa se apropie. Benzile Bollinger ne pot indica daca preturile sunt relativ mari sau mici, daca trendul ar putea continua sau ar putea sa se inverseze sau daca piata este mai mult sau mai putin volatila. Acest indicator este indicat a fi folosit impreuna si cu alti indicatori RSI, MACD, Momentum, etc. Interpretare Benzile Bollinger ne pot furniza urmatoarele semnale: Piata se afla in trend: Atunci cand pretul iese in afara benzilor ne poate arata ca trendul este puternic si ar trebui sa continue. Intr-un trend puternic pretul se mentine in partea extrema a unei benzi chiar penetrand-o in sus de multe ori. Este de dorit ca si alti indicatori sa intareasca aceasta miscare. Atunci cand benzile bollinger se departeaza mult una de cealalta trebuie sa fim atenti la posibilitatea sfarsitului de trend. Intr-un trend crescator, daca pretul depaseste banda superioara si pe urmatoarea miscare creste iar dar nu mai atinge banda superioara atunci un semnal de intoarcere poate aparea. Un semnal clasic de reversal din trend crescator este atunci cand pretul face un maxim in afara benzilor urmat de un nou maxim local in interiorul benzilor. Daca noul maxim este inferior primului maxim cu atat semnalul de intoarcere este mai puternic. Atunci cand benzile sunt foarte apropiate este este foarte probabil ca piata sa initieze un nou trend si este bine sa asteptam sa vedem daca el este unul crescator sau unul descrescator si sa fructificam aceasta directie. Tinta de pret : Pretul tinde sa se miste intre banda superioara si banda inferioara bollinger. Astfel aceste benzi pot devenii targheturi de pret dar este de preferat a se folosi acest sistem atunci cand piata se afla in nontrend. Daca de exemplu pretul sare din banda inferioara si trece in sus si de media de 20 de perioade, targhetul de pret devinde banda superioara. Daca pretul ricoseaza in jos din banda superioara si intretaie in jos si media de 20 de perioade targhetul de pret devine banda inferioara.

Canalul Keltner
Acest indicator a fost prima data creat de Chester Keltner si rearanjat mai apoi de Linda Raschke folosind in componenta sa un alt indicator Average True Range ATR. Canalul Keltner este format din doua benzi care invelesc o medie mobila exponentiala calculata pe 20 de perioade. Acest indicator este sensibil la volatilitatea pietei si poate fi folosit in ca o alternativa la benzile Bollinger. Modul de calcul al benzilor Keltner pe baza ATR : Banda superioara = EMA + 2 * ATR , unde ATR este calculat pe 10 perioade Banda inferioara = EMA - 2 * ATR , unde ATR este calculat pe 10 perioade

ATR este un indicator de volatilitate. ATR este o medie mobila a True Range TR. True Range este cea mai mare diferenta dintre : 1. maximul barei curente si minimul barei curente 2. maximul barei curente si inchiderea barei anterioare 3. minimul barei curente si inchiderea barei anterioare True Range este intotdeauna un numar pozitiv. Valorile negative reiesite din calcule sunt ignorate. Ca si in cazul benzilor Bollinger preturile tind sa ramana intre benzile Keltner. Atunci cand preturile ies din aceste benzi putem spune ca avem un semnal de vanzare sau cumparare. Astfel daca pretul de inchidere este deasupra benzii superioare coroborata cu o volatilitate in crestere departarea benzilor atuncieste de asteptat ca pretul sa mai cresca si este un semnal de cumparare iar daca pretul de inchidere este dedesubtul benzii superioare coroborata cu o volatilitate in crestere departarea benzilor atuncieste de asteptat ca pretul sa mai scada si este un semnal de vanzare. Totodata intr-o piata in crestere media exponentiala de 20 de perioade se constituie in suport iar intr-o piata in scadere media exponetiala se constituie in rezistenta. Acest indicator este indicat de afi folosit in combinatie si cu alti indicatori care sa intareasca puterea miscarii. Benzile Keltner dau un randament mare atunci cand piata este in trend si ofera semnale gresite in nontrend. Iesirea din pozitii este indicata a se face folosind linii de trend sau alti indicatori. Asteptarea ca pretul sa strapunga in sens invers media de 20 de perioade sau banda inferioara pentru a efectua exitul de multe ori poate fi un semnal destul de intarziat care poate eroda mult din profitul obtinut in directia trendului.

William's % R
Williams % R este un oscilator tehnic care a fost creat de Larry Williams si descrie relatia dintre ultimul pret de inchidere si maximul si minimul ultimelor N perioade.
% R = (Pret inchidere Max ultimelor N perioade) / (Max ultimelor N perioade Min ultimelor N perioade) * 100

N este numarul de perioade pe care se calculeaza indicatorul. Astfel acest oscilator poate lua valori intre -100 si zero. Unii analisti aduna la formula prezentata valoarea 100 si in acest caz % R ia valori intre zero si 100. Pe platforma Forex.com indicatorul este calculat in prima varianta. Astfel o valoare de -100 este posibila daca ultimul pret de inchidere este chiar minimul ultimelor N bare iar o valoare de zero a % R este posibila daca ultimu pret de inchidere este chiar maximul ultimelor N bare. Larry Williams considera ca indicatorul dezvoltata de el nu functioneaza impotriva trendului si ca este foarte important sa identificam directia trendului : crescator sau descrescator. Acest indicator ne poate furniza noi momente de intrare in piata dar numai in directia trendului. Daca trendul este crescator vom lua in calcul doar oportunitatile de cumparare iar daca trendul este descrescator vom lua in calcul doar oportunitatile de vanzare. Williams %R ofera urmatoarele semnale : Cumparare : cand %R ajunge sub nivelul de -80 si intretaie in sus acest nivel, cu conditia ca trendul sa fie crescator Vanzare : cand %R ajunge peste nivelul de -20 si intretaie in jos acest nivel, cu conditia ca trendul sa fie descrescator

Intr-un trend ascendent, atunci cand %R scade sub nivelul de -20 este o oportunitate de a inchide pozitiile de cumparare si nu de a deschide pozitii de vanzare. La fel intr-un trend descendent, atunci cand %R creste peste nivelul de -80 este o oportunitate de a inchide pozitiile de vanzare si nu de a deschide pozitii de cumparare. %R s-a dovedit un bun indicator de anticipare al schimbarilor de trend. Aproape de fiecare data %R face maxim si intoarce cu cateva candlestick-uri inainte ca pretul sa faca el insusi maxim si sa isi inverseze directia. Autorul insusis atentioaneaza ca nu toate semnalele sunt corecte dar ca este un bun indicator pentru a indica daca piata este supravanduta sau supracumparata.

Stochastic (K%D)
Oscilatorul stochastic a fost dezvoltat de George Lane si acest indicator are la baza faptul ca intr-o evolutie crescatoare a preturilor, preturile de inchidere tind sa fie crescatoare iar intr-o evolutie descrescatoare preturile de inchidere tind sa fie descrescatoare. Ca orice oscilator indicatorul stochastic este folositor cu succes atunci cand piata are o evolutie laterala nontrend dar si intr-o piata in trend indicatorul poate oferii semnale ca piata este supracumparata sau supravanduta (stare in care piata poate sta chiar si o perioada mai indelungata) oferind semnale de terminare a trendului pe masura ce indicatorul pierde din putere/momentum inainte ca acest lucru sa fie evidentiat efectiv de pret. Interpretare Indicatorul Stochastic este compus din doua curbe %K si %D. Curba %K ne arata la ce nivel se afla ultimul pret de inchidere in raport cu plaja de preturi din ultimele n perioade. Numarul de periode standard folosit de Geoge Lane este 14. Curba %D este o media mobila a indicatorului %K (componenta rapida) si aceasta curba este considerata componenta lenta a acestui indicator. De obicei acesta media mobila este calculata pe trei perioade.

%K= (Pret inchidere curent Minn)/(Maxn-Minn)*100, unde n este numarul de perioade , implicit 14 %D = SMA(%K) , calculata pe 3 perioade
Comform acestor formule cele doua curbe evolueaza intre valorile 0 si 100. Indicatorul stochastic ofera semnale de cumparare si vanzare in urma intersectarilor curbelor intre ele sau a intersectarii lor cu nivelele prestabilite de 20 si 80 sau in urma formarii unor divergente fata de pret. Unii traderi considera componenta lenta %D ca fiind mai fidela in acuratetea semnalelor oferite la intersectarea cu nivelele prestabilite. Semnale de vanzare/cumparare: Divergente : O divergenta bearish apare atunci cand %D este peste nivelul de 80 si formeaza doua maxime locale descrescatoare in timp ce pretul continua sa stabileasca noi maxime. Semnalul efectiv de vanzare apare atunci cand curba %K intretaie in jos curba %D. O divergenta bullish apare atunci cand %D este sub nivelul 20 si formeaza minime locale crescatoare in timp ce pretul continua sa stabileasca noi minime. Semnalul efectiv de cumparare apare atunci cand curba %K intretaie in sus curba %D. Este de preferat a se folosi atunci cand piata este in trend pentru a obtine un indiciu in plus ca trendul s-ar putea incheia. Intersectia curbei %D cu nivelele prestabilite. Este de preferat a se folosi atunci cand piata evolueaza in range- nontrend. Atunci cand %D intersecteaza in jos nivelul de 80 avem un semnal de vanzare iar cand %D intersecteaza in sus nivelul de 20 avem un semnal de cumparare. Este de preferat a se folosi pe frame-uri mai lungi : zi, saptamana , acolo unde range-ul are o valoare absoluta mai mare.

Oscilatorul stochastic este de preferat a se folosi in paralel si cu alti indicatori ai analizai tehnice. Un bun aliat al acestui indicator este RSI care atinge nivelele de supracumpararea si supravanzare mai rar decat indicatorul stochastic. Un bun semnal de vanzare este cand ambii indicatori coboara sub nivelele prestabilite de semnal stochastic sub 80 si RSI sub 70. Un bun semnal de cumparare este cand ambii indicatori urca peste nivelele prestabilite de semnal stochastic peste 20 si RSI peste 30.