Professional Documents
Culture Documents
Para a melhor utilizao do presente modelo o empreendedor dever dominar conceitos bsicos de anlise econmica e financeira ou, no sendo esse o caso, deve explorar as potencialidades do presente modelo acompanhado por algum conhecedor desses conceitos. Por outro lado, este modelo Econmico Financeiro deve ser acompanhado de informao qualitativa detalhada sobre o projecto e de explicao dos pressupostos de clculos efectuados.
Principais regras de utilizao: S devem ser inseridos valores nas clulas com fundo branco; Os valores que se encontrem a azul, podero ser alterados, mas dentro dos mesmos parmetros; A utilizao deste modelo tem por base um trabalho prvio por parte do utilizador no que diz respeito previso de proveitos e de custos; No caso de pretender efectuar uma anlise de sensibilidade, utilize este mesmo modelo, mas com diferentes valores.
Passos para preenchimento: Para que o possa tirar partido de todas as funcionalidades do modelo, dever confirmar se o nvel de segurana das Macros esta em Mdio. Para isso basta ir s Ferramentas - Macro - Segurana e no Nvel de Segurana escolher / confirmar se est no Mdio. Caso no esteja coloque a opo j indicada e feche o ficheiro. Quando reabrir , seleccione Aceitar Macro.
Estimar o volume de negcios da empresa, atravs das quantidades vendidas, preo de venda dos produtos e de prestao de servios. Caso pretenda utilize folha de clculo anexa e faa apenas as respectivas ligaes de acordo com a classificao contabilstica do seu volume de negcios;
Colocar na sheet CMVMC na clula correspondente, as margens brutas de negcio para cada um dos produtos vendidos;
Na sheet FSE, estimar um valor mdio mensal para cada umas das rubricas que se adaptem empresa / negcio;
Na sheet Gastos com Pessoal, definir os colaboradores (Gerncia e Pessoal) da empresa e respectivas remuneraes brutas mensais. Para alm disto, definir, caso se aplique um valor para a formao e outros custos com pessoal;
Posteriormente, definir o quadro de investimento da empresa / projecto na sheet de Investimentos, repartida pelas diferentes rubricas de investimento em activo fixo;
Na sheet de Fundo Maneio, definir a Reserva de Segurana de Tesouraria. Esta rubrica representa um valor mnimo de disponibilidades a manter ao longo do projecto; Aps a definio de todos estes pressupostos tem que definir a forma de financiamento do projecto na sheet Financiamento. Dever indicar o valor de capital social inicial e eventuais aumentos, bem como o nvel de suprimentos da empresa e / ou o valor dos emprstimos bancrios; Os inputs do modelo esto inseridos, sendo necessrio apenas fazer o acerto de disponibilidades. Assim sendo, na sheet de Plano Financeiro carregar no rectngulo que indica "Acerto do modelo"
IAPMEI 1
10
Empresa:
XPTO, Lda
Pressupostos Gerais Valide os pressupostos aqui indicados e ajuste-os de acordo com o seu projecto
Unidade monetria 1 Ano actividade Prazo mdio de Recebimento (dias) / (meses) Prazo mdio de Pagamento (dias) / (meses) Prazo mdio de Stockagem (dias) / (meses) Taxa de IVA - Vendas Taxa de IVA - Prestao Servios Taxa de IVA - CMVMC Taxa de IVA - FSE Taxa de IVA - Investimento Taxa de Segurana Social - entidade - rgos sociais Taxa de Segurana Social - entidade - colaboradores Taxa de Segurana Social - pessoal - rgos sociais Taxa de Segurana Social - pessoal - colaboradores Taxa mdia de IRS Taxa de IRC Taxa de Aplicaes Financeiras Curto Prazo Taxa de juro de emprstimo Curto Prazo Taxa de juro de emprstimo ML Prazo Taxa de juro de activos sem risco - Rf Prmio de risco de mercado - (Rm-Rf)* ou p Beta empresas equivalentes Taxa de crescimento dos cash flows na perpetuidade * Rendimento esperado de mercado Mtodos de avaliao considerados: Free Cash Flow to Firm Em linhas gerais, o mtodo dos fluxos de caixa descontados consiste em estimar-se os fluxos de caixa futuros da empresa e traz-los a valor presente por uma determinada taxa de desconto (WACC). Em outras palavras, o valor de uma empresa pode ser expresso como o valor presente do fluxo FCFF (fluxo de caixa lquido para a firma, do ingls Free Cash Flow to Firm). Free Cash Flow to Equity No mtodo de avaliao pelo desconto de fluxos de caixa lquido do acionista (FCFE do ingls Free Cashflow to Equity), o objetivo avaliar directamente o patrimnio lquido da empresa. Euros 2012 30 30 15 23% 23% 23% 23% 23% 20.30% 23.75% 9.30% 11.00% 15.00% 25.00% 0.70% 5.60% 6.60% 1.60% 10.00% 100.00% 0.05 NOTA: Quando no se aplica Beta , colocar: - O prmio de risco (p) adequado ao projecto - Beta = 100% ==> R(Tx actualizao) = Rf + p 1.0 1.0 0.5
IAPMEI
32
2013 3.00%
2014 3.00%
2015 3.00%
VENDAS - MERCADO NACIONAL Produto A * Quantidades vendidas Taxa de crescimento das unidades vendidas Preo Unitrio Produto B * Quantidades vendidas Taxa de crescimento das unidades vendidas Preo Unitrio Produto C * Quantidades vendidas Taxa de crescimento das unidades vendidas Preo Unitrio Produto D * Quantidades vendidas Taxa de crescimento das unidades vendidas Preo Unitrio TOTAL
2012 0
VENDAS - EXPORTAO Produto A * Quantidades vendidas Taxa de crescimento das unidades vendidas Preo Unitrio Produto B * Quantidades vendidas Taxa de crescimento das unidades vendidas Preo Unitrio TOTAL * Produtos / Familias de Produtos / Mercadorias
2012 0
NOTA: Caso no tenha conhecimento das quantidades, colocar o valor das vendas na linha das "Quantidades Vendidas" e o valor 1 na linha do "Preo Unitrio". PRESTAES DE SERVIOS - MERCADO NACIONAL Servio A Taxa de crescimento Servio B Taxa de crescimento Servio C Taxa de crescimento Servio D Taxa de crescimento TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2012 2013 0 2014 0 2015 0
IAPMEI
TOTAL VENDAS - MERCADO NACIONAL TOTAL VENDAS - EXPORTAES TOTAL VENDAS IVA VENDAS 23%
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
TOTAL PRESTAES DE SERVIOS - MERCADO NACIONAL TOTAL PRESTAES DE SERVIOS - EXPORTAES TOTAL PRESTAES SERVIOS IVA PRESTAES DE SERVIOS TOTAL VOLUME DE NEGCIOS IVA TOTAL VOLUME DE NEGCIOS + IVA 23%
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
IAPMEI
Empresa:
XPTO, Lda
Euros
2016 3.00%
2017 3.00%
des, colocar o valor das vendas na linha das "Quantidades Vendidas" e o valor 1 na linha do "Preo Unitrio". 2016 0 0 0 0 0 2017 0 0 0 0 0
IAPMEI
Empresa:
XPTO, Lda
Euros
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
IAPMEI
CMVMC MERCADO NACIONAL Produto A * Produto B * Produto C * Produto D * MERCADO EXTERNO Produto A * Produto B * TOTAL CMVMC IVA TOTAL CMVMC + IVA
Margem Bruta
2012
2013
2014
2015
23%
NOTA: Mapa construdo caso a caso: a) Introduzir a Margem Bruta directamente, quando conhecida e passvel de ser utilizada, ou efectuar a respectiva frmula de clculo; b) Efectuar os clculos auxiliares considerados necessrios para alcanar a o nvel de matria-prima por unidade produzida e introduzir manualmente os valores; c) Caso no seja possvel alcanar o nvel do consumo de matria-prima por produto, introduzir o valor do custo total, aps a realizao dos respectivos clculos auxiliares. NOTA 2: Est disponvel uma folha para clculos auxiliares. Contm mapas para clculo do CMVMC de projectos industriais.
IAPMEI
EMPRESA:
XPTO, Lda
Euros
2016
2017
de matria-prima por produto, introduzir o valor do custo total, aps a realizao dos respectivos clculos auxiliares.
IAPMEI
Tx IVA Subcontratos Servios especializados Trabalhos especializados Publicidade e propaganda Vigilncia e segurana Honorrios Comisses Conservao e reparao Materiais Ferramentas e utensilios de desgaste rpido Livros e documentao tcnica Material de escritrio Artigos para oferta Energia e fluidos Electricidade Combustveis gua Deslocaes, estadas e transportes Deslocaes e Estadas Transportes de pessoal Transportes de mercadorias Servios diversos Rendas e alugueres Comunicao Seguros Royalties Contencioso e notariado Despesas de representao Limpeza, higiene e conforto Outros servios 23% 23% 23% 23% 23% TOTAL FSE FSE - Custos Fixos FSE - Custos Variveis TOTAL FSE IVA FSE + IVA 23% 23% 23% 23% 23% 23% 23% 6% 23% 23% 23% 23% 23% 23% 23% 23% 23% 23% 23%
CF 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
CV
Valor Mensal
2012
2013
2014
2015
IAPMEI
Empresa:
XPTO, Lda
Euros
2016
2017
IAPMEI
10
Quadro de Pessoal Administrao / Direco Administrativa Financeira Comercial / Marketing Produo / Operacional Qualidade Manuteno Aprovisionamento Investigao & Desenvolvimento Outros
2012
2013
2014
2015
TOTAL
Remunerao base mensal Administrao / Direco Administrativa Financeira Comercial / Marketing Produo / Operacional Qualidade Manuteno Aprovisionamento Investigao & Desenvolvimento Outros
2012
2013
2014
2015
Remunerao base anual - TOTAL Colaboradores Administrao / Direco Administrativa Financeira Comercial / Marketing Produo / Operacional Qualidade Manuteno Aprovisionamento Investigao & Desenvolvimento Outros
2012
2013
2014
2015
TOTAL
Outros Gastos Segurana Social rgos Sociais Pessoal Seguros Acidentes de Trabalho Subsdio Alimentao Comisses & Prmios rgos Sociais Pessoal Formao Outros custos com pessoal TOTAL OUTROS GASTOS 20.30% 23.75% 1% 130.46
2012
2013
2014
2015
IAPMEI
11
QUADRO RESUMO Remuneraes rgos Sociais Pessoal Encargos sobre remuneraes Seguros Acidentes de Trabalho e doenas profissionais Gastos de aco social Outros gastos com pessoal TOTAL GASTOS COM PESSOAL
2012
2013
2014
2015
Retenes Colaboradores Reteno SS Colaborador Gerncia / Administrao Outro Pessoal Reteno IRS Colaborador TOTAL Retenes 9.30% 11.00% 15.00%
2012
2013
2014
2015
IAPMEI
12
Empresa:
XPTO, Lda
Euros
2016
2017
2016
2017
2016
2017
2016
2017
IAPMEI
13
Empresa:
XPTO, Lda
Euros
2016
2017
2016
2017
IAPMEI
14
Empresa:
XPTO, Lda
Euros
IAPMEI
15
Empresa:
Investimento
Investimento por ano Propriedades de investimento Terrenos e recursos naturais Edificios e Outras construes Outras propriedades de investimento Total propriedades de investimento Activos fixos tangveis Terrenos e Recursos Naturais Edificios e Outras Construes Equipamento Bsico Equipamento de Transporte Equipamento Administrativo Equipamentos biolgicos Outros activos fixos tangiveis Total Activos Fixos Tangveis Activos Intangveis Goodwill Projectos de desenvolvimento Programas de computador Propriedade industrial Outros activos intangveis Total Activos Intangveis Total Investimento IVA Valores Acumulados Propriedades de investimento Terrenos e recursos naturais Edificios e Outras construes Outras propriedades de investimento Total propriedades de investimento Activos fixos tangveis Terrenos e Recursos Naturais Edificios e Outras Construes Equipamento Bsico Equipamento de Transporte Equipamento Administrativo Equipamentos biolgicos Outros activos fixos tangiveis Total Activos Fixos Tangveis Activos Intangveis Goodwill Projectos de desenvolvimento Programas de computador Propriedade industrial Outros activos intangveis Total Activos Intangveis Total 23% 2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016
Taxas de Depreciaes e amortizaes Propriedades de investimento Edificios e Outras construes Outras propriedades de investimento Activos fixos tangveis Edificios e Outras Construes Equipamento Bsico Equipamento de Transporte Equipamento Administrativo IAPMEI 2.00% 20.00% 25.00% 25.00% 16 2.00% 10.00%
Equipamentos biolgicos Outros activos fixos tangiveis Activos Intangveis Projectos de desenvolvimento Programas de computador Propriedade industrial Outros activos intangveis Depreciaes e amortizaes Total Depreciaes & Amortizaes
25.00% 25.00% 33.333% * nota: se a taxa a utilizar for 33,33%, colocar mais uma casa decimal, considerando 33,333% 33.333% 33.333% 33.333% 2012 2013 2014 2015 2016
IAPMEI
17
XPTO, Lda
Euros
Investimento
2017
2017
IAPMEI
18
* nota: se a taxa a utilizar for 33,33%, colocar mais uma casa decimal, considerando 33,333%
2017
IAPMEI
19
Empresa:
XPTO, Lda
Euros
Financiamento
2012 Investimento Margem de segurana Necessidades de financiamento 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2013 2014 2015 2016 2017
Fontes de Financiamento Meios Libertos Capital Outros instrumentos de capital Emprstimos de Scios Financiamento bancrio e outras Inst. Crdito Subsidios TOTAL N. de anos reembolso Taxa de juro associada 2012 Capital em dvida (incio perodo) Taxa de Juro Juro Anual Reembolso Anual Imposto Selo (0,4%) Servio da dvida Valor em dvida N. de anos reembolso Taxa de juro associada 2013 Capital em dvida (incio perodo) Taxa de Juro Juro Anual Reembolso Anual Imposto Selo (0,4%) Servio da dvida Valor em dvida N. de anos reembolso Taxa de juro associada 2014 Capital em dvida (incio perodo) Taxa de Juro Juro Anual Reembolso Anual Imposto Selo (0,4%) Servio da dvida Valor em divida N. de anos reembolso Taxa de juro associada 2015 Capital em dvida (incio perodo) Taxa de Juro Juro Anual Reembolso Anual Imposto Selo (0,4%) Servio da dvida Valor em dvida N. de anos reembolso Taxa de juro associada 2016 Capital em dvida (incio perodo) Taxa de Juro Juro Anual Reembolso Anual Imposto Selo (0,4%) Servio da dvida Valor em dvida 6.60% 6.60% 6.60% 6.60% 4 6.60%
2012
2013
2014
2015
2016
2017
7%
7%
7%
7%
7%
7%
7%
7%
7%
7%
7%
7%
7%
7%
7%
7%
7%
7%
7%
7%
IAPMEI
20
Empresa:
XPTO, Lda
Euros
Financiamento
N. de anos reembolso Taxa de juro associada 2017 Capital em dvida (incio perodo) Taxa de Juro Juro Anual Reembolso Anual Imposto Selo (0,4%) Servio da dvida Valor em dvida 7% 6.60%
IAPMEI
21
Empresa:
IAPMEI
22
XPTO, Lda
Euros
#DIV/0!
IAPMEI
23
Empresa:
IAPMEI
24
XPTO, Lda
Euros
IAPMEI
25
Empresa:
XPTO, Lda
Euros
IAPMEI
26
Empresa:
Plano de Financiamento
2012 ORIGENS DE FUNDOS Meios Libertos Brutos Capital Social (entrada de fundos) Outros instrumentos de capital Emprstimos Obtidos Desinvest. em Capital Fixo Desinvest. em FMN Proveitos Financeiros Total das Origens APLICAES DE FUNDOS Inv. Capital Fixo Inv Fundo de Maneio Imposto sobre os Lucros Pagamento de Dividendos Reembolso de Emprstimos Encargos Financeiros Total das Aplicaes Saldo de Tesouraria Anual Saldo de Tesouraria Acumulado Aplicaes / Emprstimo Curto Prazo Soma Controlo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2013 2014 2015 2016
Acerto do modelo
IAPMEI
27
XPTO, Lda
Euros
2017
0 0
IAPMEI
28
Empresa:
Balano Previsional
2012 ACTIVO Activo No Corrente Activos fixos tangveis Propriedades de investimento Activos Intangveis Investimentos financeiros Activo corrente Inventrios Clientes Estado e Outros Entes Pblicos Accionistas/scios Outras contas a receber Diferimentos Caixa e depsitos bancrios TOTAL ACTIVO CAPITAL PRPRIO Capital realizado Aces (quotas prprias) Outros instrumentos de capital prprio Reservas Excedentes de revalorizao Outras variaes no capital prprio Resultado lquido do perodo TOTAL DO CAPITAL PRPRIO PASSIVO Passivo no corrente Provises Financiamentos obtidos Outras Contas a pagar Passivo corrente Fornecedores Estado e Outros Entes Pblicos Accionistas/scios Financiamentos Obtidos Outras contas a pagar TOTAL PASSIVO TOTAL PASSIVO + CAPITAIS PRPRIOS 0 0 0 0 -0 -0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2013 2014 2015 2016 2017
IAPMEI
29
Empresa:
XPTO, Lda
Principais Indicadores
INDICADORES ECONMICOS Taxa de Crescimento do Negcio Rentabilidade Lquida sobre o rdito INDICADORES ECONMICOS - FINANCEIROS Return On Investment (ROI) Rendibilidade do Activo Rotao do Activo Rendibilidade dos Capitais Prprios (ROE) INDICADORES FINANCEIROS Autonomia Financeira Solvabilidade Total Cobertura dos encargos financeiros INDICADORES DE LIQUIDEZ Liquidez Corrente Liquidez Reduzida INDICADORES DE RISCO NEGCIO Margem Bruta Grau de Alavanca Operacional Grau de Alavanca Financeira #DIV/0! 2012 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 2012 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 2012 #DIV/0! #DIV/0! 2012 0 #DIV/0! #DIV/0! 2012 2013 #DIV/0! #DIV/0! 2013 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 2013 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 2013 #DIV/0! #DIV/0! 2013 0 #DIV/0! #DIV/0! 2014 0 #DIV/0! 0% 2014 1% 57143% #DIV/0! 2014 571.43 571.43 2015 0 #DIV/0! 0% 2015 0.00 0.00 2014 #DIV/0! #DIV/0! 2014 1% 0% 0% 100% 2015 #DIV/0! 0% 0% 2015 #DIV/0! #DIV/0! 2015 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 109% 2016 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 2016 #DIV/0! #DIV/0! 2016 0 #DIV/0! #DIV/0! 2016 #DIV/0! #DIV/0! 2016 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0% 2017 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 2017 #DIV/0! #DIV/0! 2017 0 #DIV/0! #DIV/0! 2017 #DIV/0! #DIV/0! 2017 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0%
IAPMEI
30
Empresa:
XPTO, Lda
Na perspectiva do Investidor Free Cash Flow do Equity Taxa de juro de activos sem risco Prmio de risco de mercado Taxa de Actualizao Factor actualizao Fluxos Actualizados
#NUM! 6 Anos
Na perspectiva do Projecto Free Cash Flow to Firm WACC Factor de actualizao Fluxos actualizados
2012 0 #DIV/0! 1 0 0
#NUM! 1 Anos
IAPMEI
31
Empresa:
XPTO, Lda
Clculos Auxiliares
Consumo de Unidades de Matrias-Primas por Unidade de Produto Acabado Matrias Primas e Subsidirias (descriminao) Unidade de Medida Produto A Produto B Produto C Produto D
Produo (em Quantidades) Produtos Produto A Produto B Produto C Produto D 2012 2013 2014 2015 2016
TOTAL Consumo de Matrias Primas 1* Matrias Primas e Subsidirias 2012 2013 2014 2015 2016 Unidades fsicas 2017
Preo das Matrias Primas e Subsidirias Matrias Primas e Subsidirias 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Valor do consumo 2* Matrias Primas e Subsidirias 2012 2013 2014 2015 2016 2017
TOTAL
1* obtido da multiplicao da produo pelo consumo de matria prima por unidade de produto acabado. 2* obtido da multiplicao do consumo das matrias-primas pelo preo.