Ejemplos de Razones de Rentabilidad.

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Margen de Utilidad Bruta: Mide en forma porcentual, la porcin del ingreso que permitir cubrir todos los gastos diferentes al costo de ventas (Costos Operativos, Costo Integral de Financiamiento, Impuesto sobre la Renta, etc.). Margen de Utilidad Bruta =(Ventas - Costo de Ventas) / Ventas Margen de Utilidad en Operaciones: En las finanzas modernas, este es uno de los indicadores de mayor relevancia, porque permite medir si la empresa est generando suficiente utilidad para cubrir sus actividades de financiamiento. Margen de utilidad en Operaciones =Utilidad en Operaciones / Ventas Margen de Utilidad Antes del Impuesto: Permite medir cunto esta ganando la empresa, antes de aplicar los cargos por concepto de Impuesto sobre la Renta. Margen de Utilidad Antes del Impuesto =Utilidad antes del Impuesto / Ventas Margen de Utilidad Neta: Mide el porcentaje que esta quedando a los propietarios por operar la empresa. Margen de Utilidad Neta =Utilidad Neta / Ventas Rendimiento sobre Activos: Da una idea del rendimiento que se esta obteniendo sobre la inversin. Tambin se conoce este indicador como Basic Earning Power (capacidad para generar utilidades); ROA (Returm on Assets); y ROI (Returm on Investment). Rendimiento sobre Activos =[Utilidad Neta + CIF * (1 - T)] / Total de Activos Rendimiento sobre Activos =Utilidad Neta / Total de Activos (Basic Earning Power o ROA o ROI) Rendimiento sobre el Patrimonio: Mide la rentabilidad que estn obteniendo los inversionistas. Tambin se le conoce como ROE (returm on equity). Rendimiento sobre Patrimonio (ROE) =Utilidad Neta / Patrimonio Rendimiento sobre el Capital Empleado: Este indicador mide la rentabilidad de la capitalizacin, por lo que tiene una gran relacin con el Valor Econmico Aadido (EVA). Rendimiento sobre Capital Empleado (ROCE) =Utilidad Neta / (Patrimonio + Deuda a largo plazo) Rendimiento sobre el Capital de Trabajo: Mide la rentabilidad que se est obteniendo sobre los recursos o inversin neta a corto plazo. Rendimiento sobre Capital de Trabajo =Utilidad Neta / Capital de Trabajo Utilidad por Accin Comn: Demuestra la utilidad que se obtiene por cada una de las acciones en circulacin. Este es el nico indice de este grupo que debe presentarse siempre en valores absolutos. Utilidad por Accin (EPS) =(Utilidad Neta - Div. Acc. Pref.) / Acciones en Circulacin

1. Razones Financieras RAZONES DE RENTABILIDAD Home | Related Links Hay dos tipos de razones de rentabilidad; las que muestran la rentabilidad en relacin con las ventas y las que muestran la rentabilidad en relacin con la inversin. Juntas, estas razones indican la eficiencia de operacin de la compaa. La rentabilidad en relacion con las ventas - Margen de utilidad bruta

El segundo grupo de razones de rentabilidad relaciona las utilidades con las inversiones. - Razn de rendimiento del capital (ROE)

Esta razn nos indica el poder de obtencin de utilidades de la inversin en libros de los accionistas, y se le utiliza frecuentemente para comparar a dos compaas o ms en una industria. Una razn ms general que se usa en el anlisis de la rentabilidad es el rendimiento de los activos, o ROA (por sus siglas en ingles).

Esta razn nos indica la ganancia de la compaa en relacin con las ventas, despus de deducir los costos de producir los bienes que se han vendido. Tambin indica la eficiencia de las operaciones as como la forma en que se asignan precios a los productos. Una razn de rentabilidad mas especifica es el margen de utilidades netas. - Margen de utilidades netas

- Razon de rendimiento de los activos (ROA)

Esta razn es algo inapropiada, puesto que se toman las utilidades despus de haberse pagado los intereses a los acreedores. Cuando los cargos financieros son considerables, es preferible, para propsitos comparativos, calcular una tasa de rendimiento de las utilidades netas de operacin en lugar de una razn de rendimiento de los activos. Se puede expresar la tasa de rendimiento de las utilidades netas de operacin. - Tasa de rendimiento de las utilidades netas de operacin

El margen de utilidades netas nos muestra la eficiencia relativa de la empresa despus de tomar en cuenta todos los gastos e impuestos sobre ingresos, pero no los cargos extraordinarios. La rentabilidad en relacin con las inversiones

Al utilizar esta razn, podemos omitir cargos financieros diferentes (intereses y dividendos de acciones preferentes). De manera que la relacin analizada, es independiente del modo en que se financia la empresa. La rotacin y la capacidad de obtener utilidades - Razn de rotacin de los activos Con frecuencia el analista financiero relaciona los activos totales con las ventas para obtener la razn de rotacin de los activos:

Cuando multiplicamos la rotacin de activos de la compaa por el margen de utilidades netas, obtenemos la razn de rendimiento de los activos, o capacidad de obtener utilidades sobre los activos totales Ni el margen de utilidades netas ni la razon de rotacion por si solas proporcionan una medida adecuada de la eficiencia en operaciones.

Esta razn nos indica la eficiencia relativa con la cual la compaa utiliza sus recursos a fin de generar la produccin. La razn de rotacin es una funcin de la eficiencia con que se manejan los diversos componentes de los activos: las cuentas por cobrar segn lo muestra el periodo promedio de cobranzas, inventarios como los sealan la razn de rotacin de inventarios y los activos fijos como lo indica el flujo de la produccin a travs de la planta o la razn de ventas a activos fijos netos. - Capacidad de obtener utilidades