FINANZAS TRABAJO COLABORATVIO 1

GRUPO 102038_70 TUTOR RENE CARLOS PAREDES

JHON EDISON GACHA DURAN. COD: 80903778 YEINS MILTON SANCHEZ NIETO. COD: 80013616 FRANCISCO JAVIER MUOZ OLAYA. COD 80722687 OMAR ANDRES MURILLO BEJARANO. COD: 86088212 JAVIER VICENTE BOHORQUEZ SANCHEZ. COD: 80804162

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA UNAD ESCUELA DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, CONTABLES, ECONMICAS Y DE NEGOCIOS BOGOTA 2013

INTRODUCCIN

Mediante la realizacin de este trabajo, comprenderemos y aprenderemos mejor a realizar problemas financieros que se nos presentan a diario en nuestra vida cotidiana, mediante algunos ejemplos de problemas podremos analizar los anlisis financieros tales como balance general, estado de resultados, anlisis verticales y horizontales. Despus de leer la unidad 1 del modulo del curso de finanzas, identificamos, y comprendimos que los estados financieros son muy indispensables para efectuar un diagnostico financiero de cualquier empresa o negocio. Esto con el fin de hacer una estructura bsica de los informes y de esta manera poderlos interpretar de forma precisa y clara ajustada a la realidad de nuestra empresa. Con los datos suministrados de compaa Inversiones la colina Ltda, elaboramos los estados financieros de Balance General clasificado, el estado de resultados, la lectura vertical y Horizontal, las variaciones, al igual que sus indicadores. El balance es un estado de situacin financiera y comprende informacin clasificada y agrupada en tres grupos principales: activos, pasivos y capital. En cuanto a su importancia, es un estado principal y se considera el estado financiero ms importante.

BALANCE GENERAL COMPAA INVERSIONES LA COLINA LTDA BALANCE GENERAL ACTIVOS Ao 1 Dic. 31 Ao 2 Dic. 31 ACTIVOS CORRIENTES Disponibles (caja Bancos) 8.500 Inversiones en Cias Asociadas 8.000 Deudores 32.200 Anticipos 800 Inventario 41.500 TOTAL ACTIVOS CORRIENTE 91.000 ACTIVOS FIJOS Muebles de exhibicin 15.000 Equipo de oficina 18.000 Vehculos 20.000 TOTAL ACTIVOS FIJOS 53.000 OTROS ACTIVOS Depreciaciones -5.000 Cargos Diferidos 7.000 Gastos pagos por anticipado 500 Valorizaciones 3.000 TOTAL OTROS ACTIVOS 5.500 TOTAL ACTIVOS 149.500 PASIVOS Ao 1 Dic. 31 Ao 2 Dic. 31 PASIVO CORRIENTE Obligaciones financieras CP 8.000 impuestos por pagar 9.500 Cuentas por pagar a socios 12.000 Proveedores 27.600 Obligaciones laborales 6.300 TOTAL PASIVO CORRIENTE 63400 PASIVO LARGO PLAZO Obligaciones financieras LP 45.000 TOTAL PASIVOS LARGO PLAZO 45.000 TOTAL PASIVOS 108.400

8.200 12.000 45.300 300 50.100 115.900 15.000 18.000 22.000 55.000 -9.500 4.000 1.200 4.000 -300 170.600

12.000 9.400 13.900 36.400 8.200 79.900 40.000 40.000 119.900

PATRIMONIO Capital social Supervit valorizaciones Reservas TOTAL PATRIMONIO

4.000 3.000 5.000 12.000

ESTADO DE RESULTADOS ESTADO DE RESULTADOS COMPAA INVERSIONES LA COLINA LTDA (Cifras dadas en miles de pesos)

14.000 4.000 9.100 27.100

Ao 1 Dic.31 INGRESOS OPERACIONALES Ventas ( - ) Costo de ventas UTILIDAD BRUTA OPERACIONAL

( - ) GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS

Ao 2 Dic.31 397.000 397.000 245.700 151.300

333.000 333.000 201.200 131.800

Gastos Mantenimiento ventas Gastos Impuestos ventas Gastos Servicios ventas Gastos Personal ventas Publicidad
( - ) GASTOS OPERACIONALES DE ADMON

2.984 7.200 9.900 17.850 1.775

4.000 9.600 13.400 24.000 2.400

Gastos honorarios Admn. Servicios administracin GastosArriendos administracin

2.950 5.780 7.200

3.500 7.150 8.800

Gastos de Personal Admn UTILIDAD OPERACIONAL ( + ) Ingresos no operacionales ( - ) Gastos no operacionales (Financieros Intereses) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS ( - ) Reserva legal ( - ) Provisin renta UTILIDAD DEL EJERCICIO

13.050 63.111 17.478 45.633 4.533 15.000 26.100

16.250 62.200 20.900 41.300 4.100 13.600 23.600

LECTURA VERTICAL Y HORIZONTAL

LECTURA VERTICAL BALANCE GENERAL COMPAA DE INVERSIONES LA COLINA LTDA

ACTIVOS ACTIVO CORRIENTE ACTIVO FIJO OTROS ACTIVOS TOTAL ACTIVO PASIVOS PASIVO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE PATRIMONIO TOTAL PASIVO + PATRIMONIO

AO 1 DIC 31 Pesos Porcentaje % 91,000 60.9 53,000 35.5 5,500 3.7 149,500 100.0 AO 1 DIC 31 Pesos Porcentaje % 63,400 52.7 45,000 37.4 12,000 10.0 120,400 100.0

ACTIVOS ACTIVO CORRIENTE ACTIVO FIJO OTROS ACTIVOS TOTAL ACTIVO PASIVOS PASIVO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE PATRIMONIO TOTAL PASIVO + PATRIMONIO

AO 2 DIC 31 Pesos Porcentaje % 115,900 67.9 55,000 32.2 -300 -0.18 170,600 100.0 AO 2 DIC 31 Pesos Porcentaje % 79,900 54.4 40,000 27.2 27,100 18.4 147,000 100.0

COMPAA INVERSIONES LA COLINA LTDA BALANCE GENERAL ACTIVOS ACTIVOS CORRIENTES Disponibles (caja Bancos) Inversiones en Cias Asociadas Deudores Anticipos Inventario TOTAL ACTIVOS CORRIENTE ACTIVOS FIJOS Muebles de exhibicin Equipo de oficina Vehculos TOTAL ACTIVOS FIJOS OTROS ACTIVOS Depreciaciones Cargos Diferidos Gastos pagos por anticipado valorizaciones TOTAL OTROS ACTIVOS TOTAL ACTIVOS PASIVOS PASIVO CORRIENTE Obligaciones financieras CP impuestos por pagar Cuentas por pagar a socios Proveedores Obligaciones laborales TOTAL PASIVO CORRIENTE PASIVO LARGO PLAZO Obligaciones financieras LP TOTAL PASIVOS LARGO PLAZO TOTAL PASIVOS PATRIMONIO 45,000 45,000 108,400 40,000 40,000 119,900 5,000 5,000 11,500 -11.11 -11.11 10.61 8,000 9,500 12,000 27,600 6,300 63,400 12,000 9,400 13,900 36,400 8,200 79,900 4,000 100 1,900 8,800 1,900 16,500 50 -1.05 15.83 31.88 30.16 26.03 5,000 7,000 500 3,000 5,500 149,500 Ao 1 Dic. 31 9,500 4,000 1,200 4,000 300 170,600 4,500 3,000 700 1,000 5,800 21,100 90 -42.86 140 33.3 -105.45 14.11 15,000.00 18,000.00 20,000.00 53,000.00 15,000.00 18,000.00 22,000.00 55,000.00 2,000 2,000 0 0 10 3.77 8,500 8,000 32,200 800 41,500 91,000 8,200 12,000 45,300 300 50,100 115,900 300 4,000 13,100 500 8,600 24,900 -3.53 50 40.68 -62.5 20.72 27.36 Ao 1 Dic. 31 Ao 2 Dic. 31 VARIACION ABSOLUTA VARIACION RELATIVA %

Ao 2 Dic. 31

Capital social Supervit valorizaciones Reservas TOTAL PATRIMONIO

4,000 3,000 5,000 12,000

14,000 4,000 9,100 27,100

10,000 1,000 4,100 15,100

250 33.33 82 125.83

LECTURA VERTICAL ESTADO DE RESULTADOS

COMPAA INVERSIONES LA COLINA LTDA AO N 1 (Cifras dadas en miles de pesos) VENTAS NETAS (-)COSTO DE VENTAS UTILIDAD BRUTA OPERACIONAL (-)GASTOS DE OPERACIN UTILIDAD OPERACIONAL (-) GASTOS FINANCIEROS UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 333,000 201,200 131,800 68,689 63,111 17,478 45,633 100% 60.42% 39.58% 20.63% 18.95% 5.25% 13.70%

ESTADO DE RESULTADOS COMPAA INVERSIONES LA COLINA LTDA AO N 2 (Cifras dadas en miles de pesos)

VENTAS NETAS (-)COSTO DE VENTAS UTILIDAD BRUTA OPERACIONAL (-)GASTOS DE OPERACIN UTILIDAD OPERACIONAL (-) GASTOS FINANCIEROS UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO

397,000 245,700 151,300 89,100 62,200 20,900 41,300

100% 61.89% 38.11% 22.44% 15.67% 5.26% 10.40%

LECTURA HORIZONTAL ESTADO DE RESULTADOS

ESTADO DE RESULTADOS COMPAA INVERSIONES LA COLINA LTDA AO 1 333,000 201,200 131,800 68,689 63,111 17,478 45,633 AO 2 397,000 245,700 151,300 89,100 62,200 20,900 41,300 VARIACION 64,000 44,500 19,500 20,411 911 3,422 4,333 % 19.22 22.12 14.80 29.72 -1.44 19.58 -9.50

VENTAS NETAS (-)COSTO DE VENTAS UTILIDAD BRUTA OPERACIONAL (-)GASTOS DE OPERACIN UTILIDAD OPERACIONAL (-) GASTOS FINANCIEROS UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO

INDICADORES DE LIQUIDEZ

RELACION CORRIENTE O DE LIQUIDEZ

La interpretacin de estos resultados nos dice que por cada $1 de pasivo corriente, la empresa cuenta con $1.42 y $1.45 de respaldo en el activo corriente, para los aos 1 y 2 respectivamente CAPITAL DE TRABAJO PERIODO = ACTIVOS CORRIENTES = 91.000 PASIVOS CORRIENTES 63.400 = CAPITAL
DE TRABAJO

AO 1

27.600

AO 2

115.900

79.900

36.000

PRUEBA ACIDA

El resultado anterior nos dice que la empresa registra una prueba cida de 0.78 y 0.82 para el ao 1 y 2 respectivamente, lo que a su vez nos permite deducir que por cada peso que se debe en el pasivo corriente, se cuenta con $ 0.78 y 0.82 respectivamente para su cancelacin, sin necesidad de tener que acudir a la realizacin de los inventarios. NIVEL DE DEPENDENCIA DE INVENTARIOS

Con estos resultados interpretamos que por cada peso de pasivo corriente que an queda por cancelar, la empresa debe realizar, vender o convertir a efectivo, $1.79 para el ao 1 y $1.91 para el ao 2, de sus inventarios, para as terminar de pagar sus pasivos corrientes. INDICADORES DE ACTIVIDAD NUMERO DE DIAS CARTERA A MANO

Lo anterior nos permite concluir que la empresa demora 35 das para el ao 1 y 41 das para el ao 2, en recuperar la cartera. Estos resultados es sano compararlos con los plazos otorgados a los clientes para evaluar la eficiencia en la recuperacin de la cartera. ROTACIN DE CARTERA

Se interpreta diciendo que para el ao 1 la empresa roto su cartera 10.28 veces, o sea que los $32.200M los convirti a efectivo 10.28 veces y en la misma forma para el ao 2. Podemos concluir que en el ao 2 la conversin de la cartera a efectivo fue ms gil por cuanto en el ao 1 se demor 35 das rotando 10.28 veces, en tanto que en el ao 2 se demor 41 das en hacerla efectiva y su rotacin fue de 8.78 veces.

NUMERO DE DAS INVENTARIO A MANO

Los resultados obtenidos nos dicen que la empresa tiene existencias para atender la demanda de sus productos para 158 das en el ao 1 y 66 das en el ao 2. Dicho de otra forma, podemos afirmar que la empresa demora en realizar sus inventarios 158 das y 66 das respectivamente, bien sea para convertirlos en cuentas comerciales por cobrar o en efectivo, si es que realiza sus ventas de estricto contado.

ROTACIN DE INVENTARIOS

Su interpretacin nos dice que en el ao 1 el inventario se convirti en cuentas por cobrar o a efectivo 2.28 veces y en el ao 2 5.45 veces. Esta frmula se aplica para las diferentes clases de inventarios.

CICLO OPERACIONAL

Lo anterior se interpreta en el sentido que la empresa tiene un ciclo operacional de 193 das para el ao 1 y 107 das para el ao 2.

ROTACIN ACTIVOS OPERACIONALES

Los resultados anteriores, nos dicen que la empresa logr vender en el ao 1, $2.52 (dos pesos con cincuenta y dos centavos y en el ao 2 $2.62 (dos pesos con sesenta y dos centavos) respectivamente, por cada peso invertido en activos operacionales.

ROTACIN DE ACTIVOS FIJOS

La empresa roto su activo fijo en el primer ao 5.74 veces y 6.15 veces, en el segundo ao. ROTACIN DEL ACTIVO TOTAL

Los activos totales rotaron en el primer ao 2.15 veces y en el segundo 2.20 veces.

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

RAZON DE ENDEUDAMIENTO

RAZON DE ENDEUDAMIENTO = __PASIVOS__ TOTAL PASIVOS + PATRIMONIO

AO 1 = ____63.400___ 108.400 +12.000 AO 1 = 0.52 o 52%

AO 2 = ____79.900___ 119.900+27.100 AO 2= 0.54 o 54%

Para el primer ao 52 % de pasivos a financiacin la inversin de activos Para el segundo ao 54% de pasivos a financiacin la inversin de activos

RAZON DE PASIVO A PATRIMONIO RAZON DE PASIVO A = ____PASIVOS___

PATRIMONIO AO 1= _63.400_ 12.000 AO 1= 5.28

PATRIMONIOS AO 2= _79.900_ 27.100 AO 2= 2.94

Por cada peso que han aportado los socios, generan un endeudamiento del factor obtenido 5.28 en el primer ao Por cada peso que han aportado los socios, generan un endeudamiento del factor obtenido de 2.94 en el segundo ao RAZON DE COBERTURA DE INTERESES RAZON DE COBERTURA DE INTERESES= _UTILIDAD OPERACIONAL_ INTERESES

AO 1 = 63.111 118.95 AO 1= 530.5

AO 2 = 62.200 115.67 AO 2= 537.7

Esta razn financiera nos da un resultado del primer ao, que significa que por cada peso de inters que la empresa debe pagar, ella est generando 530.5 pesos en utilidad operacional. Esta razn financiera nos da un resultado del segundo ao, que significa que por cada peso de inters que la empresa debe pagar, ella est generando 537.7 pesos en utilidad operacional

INDICADORES DE RENTABILIDAD

RENTABILIDAD BRUTA RENTABILIDAD BRUTA= UTILIDAD BRUTA VENTAS NETAS AO 1= 131.800 333.000 AO 1 = 0.39 AO 2= 151.300 397.000 AO 2= 0.38

La rentabilidad bruta en el primer ao es de 39% La rentabilidad bruta en el segundo ao es de 38%

RENTABILIDAD OPERACIONAL RENTABILIDADA OPERACIONAL= UTILIDAD OPERACIONAL VENTAS NETAS AO 1= 63.111 333.000 AO 1= 0.18 AO 2= 62.200 397.000 AO 2=0.15

El marguen de rentabilidad operacional es 18% para el primer ao El marguen de rentabilidad operacional es de 15% para el segundo ao

RENTABILIDAD NETA RENTABILIDAD NETA= UTILIDAD NETA VENTAS NETAS

AO 1= 45.633 333.000 AO 1 = 0.13

AO 2 = 41.300 397.000 AO 2 = 0.10

La rentabilidad neta en el primer ao es 13% La rentabilidad neta para el segundo ao es de 10%

RENTABILIDAD DEL ACTIVO RENTABILIDAD DEL ACTIVO= UTILIDAD NETA ACTIVO TOTAL AO 1= 45.633 149.500 AO 1= 0.30 La rentabilidad del activo para el ao 1 es de 30% La rentabilidad del activo para el ao 2 es de 24% AO 2= 41.300 170.600 AO 2= 0.24

RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO = UTILIDAD NETA PATRIMONIO TOTAL AO 1 = 45.633 12.000 AO 1 = 3.80 AO 2 = 41.300 27.100 AO 2 = 1.52

Rentabilidad del patrimonio en el ao 1 es de 3.80 Rentabilidad del patrimonio en el segundo ao es de

CONCLUSIONES

En el anterior trabajo se pudo observar los conocimientos adquiridos de la primera unidad del modulo, mediante la transferencia de conocimiento desarrollando los ejercicios propuestos en la gua de actividades, todo gracias a los aportes significativos y el trabajo en equipo durante el periodo que duro la actividad. Se aprendi a manejar los conceptos principales indicadores, los balances, activos, pasivos, patrimonio, indicadores de endeudamiento y rentabilidad entre otros. Todo este conocimiento adquirido nos servir en un futuro para enfrentarnos a la realidad y tener claro el funcionamiento de los procesos financieros en nuestro pas.

BIBLIOGRAFIA
Marulanda, Oscar, Revis: Robinson J Moreno (2011) Modulo finanzas, UNAD universidad nacional abierta y a distancia. Extrado el mes de febrero de 2011 desde http://66.165.175.230/moodle/course/view.php?id=60 Daz M, Hernando, (2001) Contabilidad general, enfoque prctico con aplicaciones informticas PRIMERA EDICIN, Bogot D.C. Pearson Educacin de Colombia Ltda.