UNIDAD III RECURSOS FINANCIEROS

1. DEFINICIN DE RECURSOS FINANCIEROS Capacidad monetaria que tiene un pas o un individuo. Constituidos por los recursos monetarios y en valores, de los cuales dispone una sociedad para el funcionamiento del proceso productivo y del desarrollo econmico. Son los recursos de carcter monetario de origen interno y externo, as como los valores y mecanismos disponibles en una sociedad para el financiamiento del proceso productivo y del desarrollo econmico. Desde el punto de vista macroeconmico, los recursos financieros estn conformados por la oferta monetaria, crediticia y de inversin, que posee un pas para el desarrollo de su actividad econmica. Desde el punto de vista microeconmico, los recursos financieros los constituyen la capacidad financiera expresada en inversin y capital de trabajo, que posee toda una economa.

Importancia Es un factor de la Produccin indispensable para llevar a cabo la actividad econmica del cualquier pas. Sector Superavitario ------- Ofrecidos a los que demandan recursos [ [ financieros, (Inversin, Funcionamiento, [ [ Consuno) Capacidad de ahorro [ Intermediarios Bancos Financieras Tecnologa: Cajero automtico (y sus servicios mltiples), Banca en el Hogar e Internet

2. El Papel del dinero. Dinero Primario: Es aquel tipo de dinero emitido nicamente por la Banca Central, con el correspondiente respaldo econmico. Tambin se le conoce as a la creacin primaria de dinero, que son las operaciones mediante las cuales el banco emisor coloca dinero a disposicin de los diferentes sectores de la economa comprando divisas, otorgando crditos a los bancos y al gobierno, compra de ttulos de deuda-. Dinero Secundario Est constituido por los prstamos que otorgan las instituciones que integran el sistema financiero, a travs de los ahorros que captan del pblico.

3. Funciones del Dinero Cualquier mercanca ampliamente aceptada como un medio de cambio y medida de valor en pago de bienes y servicios o como descargo de deudas y obligaciones se le denomina dinero. Las primeras formas del dinero abarcaron desde las conchas marinas, el ganado y las mujeres, sin embargo eran frecuentemente inconvenientes y de valor inestable. Por lo tanto se hicieron monedas de metales preciosos, las cuales debido a su escasez y a que podan dividirse fcilmente y darles una forma decorativa, eran atractivas como adornos y posteriormente como medidas de valor. El dinero asume las funciones de: Un medio de cambio. Aceptado para pagar bienes y servicios. Fundamentalmente debe aceptarse en el intercambio de bienes y servicios y dar a su propietario el poder de comprar bienes y servicios. Una medida de valor. Debe utilizarse para comparar el valor de bienes y servicios entre s con referencia a la mercanca patrn, es decir, deben ser capaces de utilizarse como unidad de cuenta.

Una medida de pagos diferidos. Los individuos que convienen en recibir el pago a fechas futuras, deben estar seguros de que el valor que recibirn entonces no ser inferior al valor de la fecha de la transaccin. Un almacn de valor. El dinero no debe deteriorarse con el tiempo y su poseedor debe poder retenerlo de un modo indefinido como un medio de cambio.

4.

Propiedades del Dinero

Las propiedades o cualidades del dinero deben deducirse de sus funciones: Divisibilidad, el dinero debe ser divisible en unidades de cuenta conveniente, indestructibilidad. No debe deteriorarse ni gastarse con el tiempo y son pocas las monedas que satisfacen este requisito, Estabilidad de su valor, su valor no debe flucta ampliamente en el tiempo. Homogeneidad, todas las unidades deben ser de la misma calidad Reconocibilidad, para desanimar las falsificaciones de fcil manera, debe poseer un alto valor de cambio o relacin con su volumen y este atributo se hace menos importante cuanto mejor desarrollado esta el sistema crediticio. Todas estas propiedades estn implicadas en la propiedad fundamental de la aceptabilidad; debe tomarse a cambio de bienes y servicios. El dinero puede asumir la forma de billetes y monedas metlica con un valor intrnseco o fiduciarios, pero en la economa moderna, la oferta monetaria global supera a la cantidad de billetes en circulacin debido al crdito. A causa de que el crdito se acepta universalmente como un medio de cambio en el pago de deudas tambin constituye dinero. El valor del dinero se mide en funcin de

lo que se puede comprar si aumenta su valor podr comprar ms cosas y si su valor desciende comprara menos.

5. Origen de los Recursos Financieros: Sector Privado Recursos Financieros que el aparato productivo demanda para su proceso de produccin de bienes y servicios, estos provienen de: Recursos financieros de origen Interno Son todos aquellos recursos Financieros que se originan dentro del territorio de un pas, provienen de las personas individuales o jurdicas del sector privado, por otra parte provienen de las diferentes formas de ingreso que tiene el sector pblico, tal el caso de los ingresos tributarios y no tributarios, crditos contratados en el interior del pas, ya sea en los bancos del sistema, o en instituciones de crdito legalmente autorizadas para su funcionamiento, tales como bancos, financieras, afianzadoras, casas de prstamo, etc. a) El Sistema Financiero, acta como intermediario entre la poblacin superavitaria que deposita excedentes ya sea en ahorro o como inversin en valores. Los traslada hacia sectores que los necesitan o requieren para actividades productivas o de consumo. b) Reinversin de Utilidades utilidades no distribuidas, fondo de depreciaciones c) Crdito a Proveedores (endeudamiento), casas comerciales, tarjetas de crdito, usureros Recursos financieros de origen externo: Estos Recursos provienen de las fuentes siguientes: a) De los prstamos concedidos al sector pblico; b) Prestamos que obtiene el sector privado de sus acreedores ubicados en el exterior; c) Exportaciones como generadoras de divisas; d) Remesas familiares; e) Donaciones y f) Turismo receptivo.

Sector Pblico El Estado a travs de una eficiente poltica fiscal, puede actuar como redistribuir del ingreso con metas de equidad, al constituirse tambin como intermediario financiero. Todos estos ingresos son redistribuidos a travs del gasto pblico, con nfasis en la inversin infraestructura social, servicios de salud. Internos a) Sistema Financiero Nacional Banco Central, CHN, Financieras (INFOM, FHA) b) Finanzas Pblicas: Comprenden las operaciones y mecanismos de que se vale el Estado para apropiarse de parte de los recursos financieros de un pas, y posteriormente asignar la utilizacin de esos recursos segn las prioridades establecidas por las autoridades gubernamentales. Impuestos directos: Inciden sobre los ingresos de la propiedad, persona. Afectan directamente en s el patrimonio. ISR, Alcabala, Patrimonio, Herencias, Impuestos Indirectos: Gravan el consumo de bienes y servicios, son traslativos, son pagados por el consumidor final. IVA, Impuestos sobre el consumo, derivados del petrleo, bebidas, timbres, etc. No tributarios: Ingresos de Capital Externos a) Deuda Pblica: Recursos de procedencia externa, constituida por la asistencia crediticia (prstamos) que contrata el sector pblico o privado en el exterior del pas, a gobiernos u organismos internacionales (AID; BID, BCIE, BIRF, Gobierno de Espaa, Japn, Alemania, Noruega, etc. b) Donaciones: Que se reciben de pases y organismos internacionales, tales como BID, AID, PNUD, PMA, Gobierno de Espaa, Holanda. Suiza, Suecia, etc. c) Transferencias: Recibidas de todas aquellas personas que viven en el exterior.

6. El Sistema Financiero Nacional: El Sistema Financiero Nacional est estructurado en Guatemala por la Junta Monetaria, Banco de Guatemala, 18 bancos privados nacionales y mixtos, 14 sociedades financieras, 15 almacenadoras, 28 compaas de seguros (incluye compaas de fianzas), 2 casas de cambio, 12 casas de bolsa, 7 empresas de tarjetas de crdito, 7 entidades fuera de plaza (off shore), 12 grupos financieros y 7 calificadas como otras instituciones. Incluye adems a 247 cooperativas de ahorro y crdito. La Junta Monetaria est integrada por el presidente del Banco de Guatemala, quien la preside, los Ministros de Finanzas Pblicas, de Economa y de Agricultura, Ganadera y Alimentacin. Un miembro Electo por el Congreso de la Repblica. Un miembro electo por las Asociaciones Empresariales de Comercio, Industria y Agricultura. Un miembro electo por los Presidentes de los Consejos de Administracin o Juntas Directivas de los Bancos Privados Nacionales Un miembro electo por el Consejo Superior de la Universidad de San Carlos de Guatemala. Tiene como finalidad garantizar la: estabilidad monetaria, cambiaria y crediticia del pas y entre sus funciones principales esta: Determinar y evaluar la poltica monetaria, cambiaria y crediticia del pas, incluyendo las metas programadas tomando en cuenta el entorno econmico. El Banco de Guatemala o Banca Central tiene entre otras funciones: a) Ser el nico emisor de la Moneda nacional (creacin de dinero primario), b) Procurar que se mantenga un nivel adecuado de liquidez del sistema bancario, c) Promover el buen funcionamiento del sistema de pagos, d) Recibir en depsito los encajes bancarios y los depsitos legales y e) Administrar las reservas monetarias internacionales. 7. Clasificacin de la Banca en Guatemala: a) Por la forma de su propiedad y constitucin: i. bancos estatales, ii. bancos privados y iii. Bancos mixtos. b) Por la nacionalidad de su capital: a) bancos nacionales y b) bancos extranjeros. c) Principales Operaciones i. Operaciones Activas

Otorgar crditos Realizar descuento de documentos Otorgar financiamiento en operaciones de cartas de crdito Conceder anticipos para exportacin Emitir y operar tarjetas de crdito Realizar arrendamiento financiero Realizar factoraje Invertir en ttulos valores emitidos y/o garantizados por el Estado, por los bancos autorizados de conformidad con esta Ley o por entidades privadas. En el caso de la inversin en ttulos valores emitidos por entidades privadas, se requerir aprobacin previa de la Junta Monetaria Adquirir y conservar la propiedad de bienes inmuebles o muebles, siempre que sean para su uso, sin perjuicio de lo previsto en el numeral 6 anterior Construir depsitos en otros bancos del pas y en bancos extranjeros, y Realizar operaciones de reporto como reportador ii Operaciones Pasivas Recibir depsitos monetarios, a plazo, de ahorro Crear, negociar bonos y/o pagars, previa autorizacin de la Junta Monetaria Obtener financiamiento del Banco de Guatemala, conforme la ley orgnica de ste Obtener crditos de bancos nacionales y extranjeros Crear y negociar obligaciones convertibles Crear y negociar obligaciones subordinadas, y Realizar operaciones de reporto como reportado iii. Operaciones Indiferenciadas

Como parte de las operaciones activas que desarrolla la banca en el pas, resulta relevante mencionar la creacin de dinero secundario que se genera mediante el otorgamiento de crditos a travs del ahorro que captan del usuario.

8. Bolsa de Valores: a) Definicin: Organizacin tangible que proporciona facilidades para transacciones de compra venta de diversos tipos de valores. Son establecimientos de subasta en el que se negocia los valores registrados, es de carcter privado, cuya finalidad es ofrecer el servicio de proveer un espacio fsico para poder operar. b) Origen c) Marco Legal d) Objetivos e) Experiencia en Otros Pases f) ndices Financieros Burstiles: i. Down Jones Industrial Average: es el ms importante de todos los ndices y refleja el comportamiento del precio de la accin de las 30 compaas manufactureras ms grandes de Estados Unidos de Amrica USA ii. Nasdaq 100: refleja la evolucin de las compaas ms grandes de los principales grupos industriales, (hardward y softward), telecomunicaciones y biotecnologa. iii. S & P 500: Considerado como el ms representativo de la situacin real del mercado, lo mantiene el Comit del ndice S & P, cuyos miembros son economistas y analistas del Standard y Poors. 9. Casa de Bolsa: Empresa de carcter privado que adquiere un puesto en la bolsa de valores, para realizar operaciones de compra venta de ttulos valores y obtener los beneficios que sta provee en cuanto a la infraestructura y seguridad para las transacciones; realiza la actividad mercantil de intermediacin en la compra y venta de ttulos valores y otros negocios relacionados con los mismos. 10. Cooperativas de Ahorro y Crdito: En este sector se incluyen a 247 cooperativas de ahorro y crdito, que tienen la obligatoriedad de registrarse ante la Intendencia de Verificacin Especial - IVE, de la Superintendencia de Bancos, de conformidad con el artculo 18 de la Ley contra el lavado de dinero y otros activos. Estas entidades son fiscalizadas por la Inspeccin General de Cooperativas INGECOP. Se clasifican en federadas y no federadas; por su nivel de organizacin e impacto en la economa nacional merecen mencin especial las cooperativas federadas que

integran el grupo Micoope, marca comercial de la Federacin de Cooperativas de Ahorro y Crdito, FENACOAC, quienes a junio 2012, posean activos que ascendieron a Q. 7,221 millones, Q. 350 millones ms que lo registrado a junio de 2011; la cartera de crditos creci 6% y aument de Q. 4,982 millones a Q. 5,303 millones. La cartera de ahorro creci de Q. 5,480 millones a Q. 5,740 millones, es decir un 4.53% de incremento. En relacin a la cartera crediticia, el mayor destino fue para mejoras en vivienda 36%, siguiendo en orden de importancia el comercio con un 27%, gastos personales con el 23% y el 14% restante, para proyectos agrcolas.

11. Clasificacin del Sistema Financiero Nacional: a) Sistema Financiero Regulado b) Sistema Financiero No Regulado Sistema Financiero Regulado: Est integrado por las instituciones legalmente constituidas y autorizadas por la Junta Monetaria; estas instituciones son supervisadas por la Superintendencia de Bancos, realizan todas las operaciones que las leyes les permiten. Sistema Financiero No Regulado: El Sistema Financiero no Regulado, son instituciones constituidas generalmente como sociedades mercantiles y actan bajo la figura de sociedades annimas. No estn reconocidas ni autorizadas por la Junta Monetaria como instituciones financieras y en consecuencia, no son fiscalizadas por la Superintendencia de Bancos. Regularmente slo se rigen por el Cdigo de Comercio y son denominadas comnmente Financiadoras, captan fondos y dan crditos pero fuera de las normas bancarias establecidas. Las financiadoras regularmente trabajan como representantes de empresas del exterior, o bien se trata de empresas individuales locales que prestan dinero bajo garantas Prendaras o hipotecarias y, eventualmente, tambin fiduciarias. Las tasas de inters activas y pasivas que aplican y formas de clculo, por lo regular son muy distintas a las del mercado bancario. 12. Polticas para Regular los Recursos Financieros: a) La Poltica Monetaria. Se puede definir como las operaciones del gobierno o de la autoridad monetaria responsables de administrar la

oferta monetaria y la tasa de inters con el propsito de obtener o mantener una tasa de empleo razonable sin inflacin. Variables informativas de la Poltica Monetaria: Entre las principales variables se tienen la tasas de inters activa y pasiva del sistema bancario, anlisis de su importancia; para el ao 2011 el promedio ponderado de la tasa activa fue del 13.51% y la pasiva del 5.19%. Instrumentos de la Poltica Monetaria: a. Tasa de Inters Lder La tasa de inters lder de la poltica monetaria representa la tasa de referencia para las operaciones al plazo de 1 da (overnight), dicha tasa se mantiene en el 5%. b. Operaciones de Estabilizacin Monetaria Instrumento central para moderar la liquidez primaria, en virtud de que es el que menos distorsiona el funcionamiento del mercado financiero, coadyuvando a cumplir con el objetivo fundamental de promover la estabilidad en el nivel general de precios, conformada por: i. Operaciones de neutralizacin de liquidez. - Mesa electrnica bancaria de dinero (MEBD) - Sistema de valores de la Bolsa de Valores Nacional, S.A. - Subasta. - Ventanilla ii. Operaciones de Inyeccin de Liquidez. - Mesa electrnica bancaria de dinero. - Sistema de valores de la Bolsa de Valores Nacional, S.A. iii. Recepcin de depsitos a plazo con vencimiento mayor de un ao. iv. Operaciones de Mercado Abierto. c. Encaje Bancario: Porcentaje aplicable a los depsitos totales que perciben los bancos y que deben remitir a la banca central en concepto de reserva (14.6%), tanto en moneda nacional como en moneda extranjera.

b) Poltica Cambiaria. Este tipo de poltica es la reguladora de la paridad del signo monetario nacional, respecto a monedas duras o divisas. El rgimen cambiario es un conjunto de reglas e instituciones que rigen la forma en que se determina el tipo de cambio y, con l, el manejo de las reservas monetarias internacionales. La teora econmica distingue dos casos extremos de rgimen: Fijo y Flexible. La decisin sobre qu sistema cambiario utilizar es un tema an no resuelto en la teora econmica. En ausencia de disciplina fiscal, ningn sistema cambiario asegura la estabilidad ni su sostenibilidad. a) Forma de operar en un rgimen cambiario flexible; b) Importancia de las Reservas Monetarias Internacionales; c) Definicin reservas monetarias internacionales; d) Principales consecuencias de la escasez de las reservas monetarias internacionales; e) Principales consecuencias de la abundancia de las reservas monetarias internacionales; f) Por qu no son deseables los cambios bruscos en el tipo de cambio; g) El rol del Banco de Guatemala en la fijacin del tipo de cambio. Para el ao 2012, el comportamiento del tipo de cambio promedio ponderado del dlar USD respecto al Q fue de 7.90 y las reservas monetarias internacionales se situaron en USD 6,693.8 millones. c) Poltica Fiscal. Esta poltica comprende las decisiones de ingresos y gastos que adopta el Gobierno con el fin de incidir sobre el desempeo de la economa. Es tambin la poltica que establece el Gobierno Central en todo lo referente a la recaudacin de impuestos. El Estado, a travs del Presupuesto General de Ingresos y Egresos de la Nacin, tiene como funcin la redistribucin del ingreso hacia la satisfaccin de las necesidades que las personas de menores ingresos no pueden cubrir con sus propios recursos. Esta redistribucin es un hecho innegable, pero no suficiente para llenar la brecha entre los bajos ingresos y las necesidades bsicas insatisfechas de la poblacin, pues una porcin exorbitante del producto total se destina a gastos militares, objetivos improductivos y desvos para actos de corrupcin; tanto la poltica fiscal como la poltica monetaria, cambiaria y crediticia deberan coadyuvar a un crecimiento econmico cuyo producto debera beneficiar a la poblacin en general.

La tributacin es el hecho econmico que justifica la necesidad de obtener recursos para el financiamiento sostenible del gasto pblico, destinado a asegurar que el Estado cumpla con las funciones establecidas en la Constitucin Poltica de la Repblica y en los Acuerdos de Paz. La tributacin que recibe el Estado puede ser de dos tipos: Impuestos directos e Impuestos indirectos.

Descripcin Ingresos Total ingresos tributarios Impuestos Directos Impuestos Indirectos Gasto Total Resultado Presupuestario (DFICIT) PIB CARGA TRIBUTARIA

2,009 34,037.2 31,811.7 9,715.3 22,096.5 43,708.9 -9,671.7 307,526.0 0.1034

2,010 37,425.1 34,772.0 10,329.8 24,442.1 48,385.4 -10,960.3 331,870.5 0.1048

2,011 42,428.4 38,789.9 11,551.6 27,238.3 54,935.9 -12,507.5 353,178.5 0.1098

2,012 47,002.3 43,611.1 13,662.6 29,948.6 57,298.2 -10,295.9 391,182.0 0.1115

2,013 54,025.2 50,375.7 18,328.3 31,747.5 63,574.7 -9,549.5 425,265.5 0.1185

Interpretar datos del presupuesto total y dficit

La intermediacin financiera es una actividad que consiste en captar dinero u otros

recursos del pblico en general y colocarlo (prestarlo) a terceros. Es la actividad tpica de los bancos, cajas de ahorro y cooperativas de ahorro. Implica dos operaciones: las pasivas, que son las de captacin de los recursos, y las operaciones activas, que son las de entrega de dichos recursos a los terceros (bsicamente en forma de prstamos). Ahora bien, los bancos tambin realizan otras operaciones, bsicamente prestacin de servicios, como custodia de valores, asesora en inversiones, intermediacin en las operaciones de comercio exterior, ciertos tipos de seguros, etc., que, aunque son funciones tradicionales bancarias, no constituyen intermediacin financiera.

A su vez, no todas las empresas que realizan prstamos ejercen actividades de intermediacin financiera. En efecto, si no captan recursos del pblico, sino que prestan dinero de su propio patrimonio, entonces no son intermediarios financieros, y se les conoce como sector no bancario. El Presupuesto Pblico; Los Principios del Presupuesto a) Anualidad (se ejecuta en trmino de un ao); b) Unidad (un solo presupuesto); c) Equilibrio (ingresos = egresos); d) Programacin, y e) Publicidad. Fases del presupuesto: a) Elaboracin del anteproyecto de presupuesto institucional; b) Elaboracin del anteproyecto de presupuesto; c) Aprobacin del presupuesto; d) Ejecucin del presupuesto; e) Evaluacin del presupuesto. Para el ao 2012 los ingresos del Gobierno Central ascendieron a Q. 45,785.7 millones, gastos del orden de Q, 55,319.6 millones y un dficit presupuestal de Q. 9,533.9 millones. d) Poltica Crediticia: Conjunto de criterios, lineamientos y directrices utilizados por las autoridades monetarias para determinar el destino de los recursos financieros dirigidos a los diferentes agentes econmicos en forma de crditos, induciendo el desarrollo de reas o sectores econmicos prioritarios y estratgicos, mediante el uso de instrumentos y mecanismos. Dentro del contexto macroeconmico, la poltica crediticia es el conjunto de medidas que tienen como consecuencia una variacin en la cantidad de los recursos disponibles para el crdito y en las condiciones para la disposicin de ste, por lo que esta poltica est estrechamente relacionada con la poltica monetaria e incluso puede ser como parte de ella. Para el ao 2012 la cartera crediticia destinada al consumo fue del orden de Q.31,985.9 millones (28.7%), de Q. 20,635.6 millones (18.5%) para el comercio, de Q. 10,644.4 millones (9.5%) para la construccin y de Q 13,419.0 millones (12.0%) para la industria. e) Poltica de Deuda Pblica: Conjunto de lineamientos tendientes al tratamiento de la suma de obligaciones que tiene el pas, con respecto de otros, se divide en a) Deuda Pblica Interna y b) Deuda Pblica Externa. Al 31 de diciembre 2012, la deuda pblica interna es del orden de Q. 47,094.0 millones y la deuda externa de USD. 6,304.9 millones.

13. PRINCIPALES LEYES FINANCIERAS DE GUATEMALA. a) Decreto Ley 67-2001, Ley Contra el Lavado de Dinero u Otros Activos. Funcin Principal: Prevenir, controlar, vigilar y sancionar el lavado de dinero u otros activos procedentes de la comisin de cualquier delito. b) Decreto Ley 94-2000, Ley de Libre Negociacin de Divisas. Funcin Principal: Crear y mantener condiciones cambiarias favorables al desarrollo ordenado de la economa nacional, siendo la junta monetaria quien tiene a su cargo, entre otras, la atribucin de determinar la poltica cambiaria del pas. c) Decreto Ley 16-2002, Ley Orgnica del Banco de Guatemala Funcin Principal: Contribucin a la creacin y mantenimiento de las condiciones ms favorables al desarrollo ordenado de la economa nacional, para lo cual, propiciar las condiciones monetarias cambiarias y crediticias que promuevan la estabilidad en el nivel general de precios. d) Decreto Ley 17-2002, Ley Monetaria Funcin Principal: Atribuye al Banco de Guatemala, ser el nico ente que puede emitir billetes y monedas en el territorio nacional y, conforme a la Constitucin Poltica de la Republica de Guatemala, se rige por su Ley Orgnica y la Ley Monetaria e) Decreto Ley 18-2002, Ley de Supervisin Financiera Funcin Principal: La Superintendencia de Bancos es un rgano de banca central, organizado conforme a esta ley, eminentemente tcnico, que acta bajo la direccin general de la Junta Monetaria y ejerce la vigilancia e inspeccin del Banco de Guatemala, bancos, sociedades financieras, instituciones de crdito, entidades afianzadoras, de seguros, almacenes generales de depsito, casas de cambio, grupos financieros y empresas controladoras de grupos financieros y las dems entidades que otras leyes dispongan. f) Decreto Ley 19-2002, Ley de Bancos y Grupos Financieros Funcin Principal: Regula lo relativo a la creacin, organizacin, fusin, actividades, operaciones, funcionamiento, suspensin de operaciones y liquidacin de bancos y grupos financieros, as como al

establecimiento y clausura de sucursales representacin de bancos extranjeros.

de

oficinas

de

g) Decreto Ley 58-2005, Ley para Prevenir y Reprimir el Financiamiento del Terrorismo Funcin Principal: Adoptar medidas para la prevencin y represin del financiamiento del terrorismo. El financiamiento del terrorismo es considerado delito de lesa humanidad y contra el derecho internacional. h) Decreto Ley 25-2010, Ley de la Actividad Aseguradora Funcin Principal: Regula lo relativo a la constitucin, organizacin, fusin, actividades, operaciones, funcionamiento, suspensin de operaciones y liquidacin de las aseguradoras o reaseguradoras, as Como el registro y control de los intermediarios de seguros y reaseguros y de los ajustadores independientes de seguros que operen en el pas. i) Decreto Ley 82-78, Ley General de Cooperativas Funcin Principal: Promover, fortalecer y desarrollar el movimiento cooperativo nacional.