Matematicas Financieras

PROGRESIONES ARITMTICAS
SECRETARA DE EDUCACIN
SUBSECRETARA DE EDUCACIN MEDIA SUPERIOR Y SUPERIOR
Universidad Digital del Estado de Mxico

AV. JOS MA. MORELOS PTE. NO. 905
TERCER PISO COLONIA LA MERCED
TOLUCA, ESTADO DE MXICO, C.P. 50080
TELFONO 318-48-63
1

1.1. DEFINICIN.
Progresiones aritmticas: Es una sucesin de nmeros llamados trminos en la que
cualquier nmero posterior es el resultado de sumarle al anterior una constante (d), la
cual puede ser positiva o negativa.
Elegimos cualquier nmero para la constante; por ejemplo 5:
a) 9, 14, 19, 24, 29,
Esto es;
9 + 5 = 14; 14 + 5 =19; 19 + 5 = 24; 24 + 5 = 29;
En el caso de que la constante sea -10:
b) 60, 50, 40, 30, 20,,
Esto es;
60 10 = 50; 50 10 = 40; 40 10 = 30; 30 10 = 20;
AHORA VAMOS A
APRENDER



TELFONO 318-48-63
2
Nota: Las progresiones pueden ser crecientes (cuando d es positiva) o
decrecientes (cuando d es negativa).
ACTIVIDAD COMPLEMENTARIA 1.1
1.2. NOMENCLATURA.
L = Representa al ltimo trmino.
a = Es el primer trmino de la progresin.
n = Es el nmero de trminos de la progresin.
d = Es la diferencia que existe entre cualquier trmino posterior y el anterior, o es el
nmero que sumado o se resta a cualquier trmino, el resultado que se obtenga es el
trmino siguiente.
S = Representa a la suma de todos los trminos que intervienen en la progresin.



TELFONO 318-48-63
3
1.3. FRMULAS.
Para el clculo de cualquiera de los elementos que intervienen en una progresin se
recurre a cualquiera de las formulas dadas a continuacin:

1 n
a L
d
=
L = a + (n 1) d, formula que sirve para calcular el ltimo trmino de la progresin.
a = L (n 1) d, formula que sirve para calcular el primer trmino.
, formula que sirve para calcular la diferencia entre trminos.
1
d
a L
n +
=
, formula que sirve para calcular el nmero de trminos.
( ) L a
2
n
S + =
, formula que sirve para calcular la suma de todos los trminos.
( ) ( ) | | d 1 n a 2
2
n
S + =
, formula que sirve para calcular la suma de todos los trminos.
L a
2(S)
n
+
=
, frmula que sirve para calcular el nmero de trminos.
a
n
2(S)
L =
, formula que sirve para calcular el ltimo trmino.
L
n
2(S)
a =
, formula que sirve para calcular el primer trmino.



TELFONO 318-48-63
4
Ejemplo 1: Dada la
progresin: 9, 14, 19, 24, 29,,
determinar el trmino 101, de
dicha progresin.
1.4. PROBLEMAS PARA ENCONTRAR EL LTIMO TRMINO DE LA
PROGRESIN.
Con el objeto de que el tema quede bien explicado con un ejemplo se calcularan todos y
cada uno de los elementos, para lo cual solo se requiere despejar el elemento que se
quiera conocer, en la frmula respectiva, esto es:

Informacin conocida (Datos).
a = 9
n = 101
d = 14 9 = 5
L = Es la incgnita
Frmula a emplear:
, sustituyendo valores se tiene:
L = 9 + (101 1) (5)
L = 9 + (100) (5)
L = 9 + 500
L = 509, es el trmino 101, de dicha progresin
L = a + (n 1) d



TELFONO 318-48-63
5
Ejemplo 2: Si el ltimo
trmino de la progresin: 9, 14,
19, 24, 29,, es 509 De
cuntos trminos consta esta?
Informacin conocida (Datos)
a = 9
n = Es la incgnita
d = 14 9 = 5
L = 509

Frmula a emplear:
1
5
9 509
n +
=
1
5
500
n + =
n = 100 + 1
n = 101, es el nmero de trminos de la progresin

1
d
a L
n +
=



TELFONO 318-48-63
6
a = L (n 1) d
Ejemplo 3: El ltimo trmino
de una progresin aritmtica
de 101 trminos es 509, la
diferencia entre trminos es 5
Cul es el valor del primer
trmino?
a = Es la incgnita
n = 101
d = 5
L = 509

Frmula a emplear:


a = 509 (101 1) (5)
a = 509 (100) (5)
a = 509 500
a = 9, corresponde al primer trmino de esa progresin



TELFONO 318-48-63
7
1 n
a L
d
=
Ejemplo 1: Dada la progresin:
9, 14, 19, 24, 29,, determinar
la suma de los 101 trminos, de
dicha progresin.
Ejemplo 4: El ltimo trmino
de una progresin aritmtica
de 101 trminos es 509, si el
primer trmino es 9 Cul es
el valor de la constante entre
un trmino y otro?
a = 9
n = 101
d = Es la incgnita
L = 509
Frmula a emplear:


1 101
9 509
d
=
100
500
d =
d = 5, es la diferencia entre un trmino a otro
1.5. PROBLEMAS PARA OBTENER LA SUMA DE UNA SERIE DE
TRMINOS.
a = 9
n = 101



TELFONO 318-48-63
8
( ) ( ) | | d 1 n a 2
2
n
S + =
d = 14 9 = 5
S = Es la incgnita

Este problema se puede solucionar de dos formas diferentes, siendo estas:

( ) ( ) | | (5) 1 101 9 2
2
101
S + =
( )( ) | | 5 100 18 (50.5) S + =
S = (50.5) (18 + 500)
S = (50.5) (518)
S = 26 159, es la suma de los 101 trminos de la progresin
Observemos la segunda forma de cmo se puede solucionar:
a = 9
n = 101
d = 14 9 = 5
L = Se desconoce
S = Es la incgnita



TELFONO 318-48-63
9
( ) L a
2
n
S + =
Para poder realizar el clculo a travs de esta forma es necesario conocer el valor del
ltimo trmino, por lo que emplearemos la formula siguiente:
L = a + (n 1) (d), formula para calcular el ltimo trmino.
L = 9 + (101 1) (5)
L = 9 + (100) (5)
L = 9 + 500
L = 509, valor del ltimo trmino.
Una vez que hemos obtenido el valor del ltimo trmino podemos emplear la frmula
siguiente:

, sustituyendo valores:

( ) 509 9
2
101
S + =
S = 50.5 (518)
S = 26 159, es la suma de los 101 trminos de la progresin
Nota: Como se puede observar los resultados son iguales.



TELFONO 318-48-63
10
Ejemplo 2: Si la suma de la
siguiente progresin, 9, 14, 19,
24, 29,, es 26 159, tomando
en consideracin que el ltimo
trmino es 509 De cuantos
trminos consta la progresin?
L a
2(S)
n
+
=
Ejemplo 3: Si la suma de la
siguiente progresin, 9, 14, 19,
24, 29,, es 26 159, tomando
en consideracin que el
nmero de trminos es de 101
Cul es el valor del ltimo
trmino de esta progresin?
a = 9
n = Es la incgnita
d = 14 9 = 5
S = 26 159
L = 509
Frmula a emplear:

101
518
52318
509 9
2(26159)
n = =
+
=

n = 101, es el nmero de trminos de dicha progresin

Informacin conocida
(Datos)
a = 9
n = 101



TELFONO 318-48-63
11
a
n
2(S)
L =
Ejemplo 4: Si la suma de una
progresin es 26 159, el trmino
101 es 509, que viene siendo el
ltimo, tomando en consideracin
que la diferencia entre un trmino a
otro es de 5 Cul es el valor del
primer trmino de la progresin?
d = 14 9 = 5
S = 26 159
L = Es la incgnita
Frmula a emplear:


509 9 518 9
101
52318
9
101
2(26159)
L = = = =
L = 509, valor del ltimo trmino de la progresin

a = Es la incgnita
n = 101
d = 5
S = 26 159
L = 509



TELFONO 318-48-63
12
L
n
2(S)
a =
Frmula a emplear:

9 509 518 509
101
53318
509
101
2(26159)
a = = = =
a = 9, primer trmino de la progresin
1.6. PROBLEMAS APLICADOS A LAS FINANZAS (AMORTIZACIONES) Y
CONTABILIDAD.



TELFONO 318-48-63
13
Ejemplo 1: Un ganadero compr un lote de 200 becerros,
siendo el peso promedio de 280 kg, este ganado estar en un
proceso de engorda durante 180 das, en los primeros 60 das los
animales aumentarn 1.2 kg por da, en los siguientes 60 das
mediante una dieta distinta, los animales aumentaran 1.5 kg por
da y en los ltimos 60 das el aumento ser de 2 kg por da, los
gastos totales al finalizar el proceso es del 50% respecto de las
ventas y el precio de adquisicin por animal fue de $1 000.00, si
el precio del kilogramo es de $35.00, determinar:
a) El peso promedio de un animal al final del proceso.
b) El peso total de todo el lote.
c) El costo de adquisicin del lote.
d) El importe total por la venta de los animales.
e) El costo total del lote (adquisicin y gasto de engorda).
f) La utilidad o prdida del ganadero.



TELFONO 318-48-63
14
Solucin:
a) El peso promedio de un animal al final del proceso.
Empleando una lnea de tiempo, en la cual se ilustra el proceso de engorda se tiene:

Se calcula el peso de los animales en los primeros 60 das.
Informacin:
a = 280 kg
d = 1.2 kg
n = 60
L
1
= es la incgnita
d = 1.2kg d = 1.5kg d = 2kg
a = 280kg L
1
= ? L
2
= ? L
3
= ?

Hoy 60 120 180
Das



TELFONO 318-48-63
15
L
1
= a + (n 1) (d)
Formula a emplear:

L
1
= 280 + (60 1) (1.2)
L
1
= 280 + (59) (1.2)
L
1
= 280 + 70.8
L
1
= 350.8 kg. peso promedio al finalizar los primeros 60 das
Lo anterior se puede observar en la grfica modificada:

a = 280 kg L
1
= 350.8 kg L
2
= ? L
3
= ?

d = 1.2kg d = 1.5kg d = 2kg
Hoy 60 120 180
Das



TELFONO 318-48-63
16
L
2
= a + (n 1) (d)
Se calcula el peso de los animales en los siguientes 60 das (120 das del
proceso).
Informacin:
a = 350.8 kg
d = 1.5 kg
n = 60
L
2
= es la incgnita
Formula a emplear:

L
2
= 350.8 + (60 1) (1.5)
L
2
= 350.8 + (59) (1.5)
L
2
= 350.8 + 88.7
L
2
= 439.3 kg. peso promedio al finalizar los siguientes 60 das (120 das del
proceso)



TELFONO 318-48-63
17

Se calcula el peso final de los animales en los siguientes 60 das (180 das
del proceso)
Informacin:
a = 439.3 kg
d = 2 kg
n = 60
L
3
= es la incgnita
a = 280 kg L
1
= 350.8 kg L
2
= 439.3 kg L
3
= ?

d = 1.2kg d = 1.5kg d = 2kg
Hoy 60 120 180
Das

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
18

L
3
= a + (n 1) (d)
Formula a emplear:

L
3
= 439.3 + (60 1) (2kg)
L
3
= 439.3 + (59) (2kg)
L
3
= 439.3 + 118kg
L
3
= 557.3 kg. peso promedio al final del animal

a) El peso promedio de un animal al final del proceso = 557.3 kg
b) El peso total de todo el lote = (200 becerros) (557.3) = 111 460kg
a = 280 kg L
1
= 350.8 kg
L
2
= 439.3 kg L
3
= 557.3 kg

d = 1.2kg d = 1.5kg d = 2kg
Hoy 60 120 180
Das

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
19

c) El costo de adquisicin del lote (CTA)
CTA = (nmero de becerros) (precio)
CTA = (200) (1000) = $ 200 000.00
d) El importe total por la venta de los animales (V)
Ventas = (Precio) (Total de kilogramos)
V = (35) (111 460) = $ 3 901 100
e) El costo total del lote (CTA), comprende la adquisicin y gasto de
engorda
CTL = CTA + 50% (V)
CTL = 200 000 + (.50) (3 901 100)
CTL = 200 000.00 + 1 950 550.00
CTL = $ 2 150 550.00
f) La utilidad o prdida (U) del ganadero
U = Ventas Costos
U = $ 3 901 100 - $ 2 150 550.00
U = $ 1 750 550.00

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
20

EJEMPLO 2
A un seor, se le presenta la oportunidad de invertir $800.000 en la compra de un
lote, el cual espera vender, al final de un ao en $1.200.000. Si la TIO(Tasa de
inters ordinaria) es del 30%. Es aconsejable el negocio?

SOLUCIN

Una forma de analizar este proyecto es situar en una lnea de tiempo los ingresos y
egresos y trasladarlos posteriormente al valor presente, utilizando una tasa de
inters del 30%.

Si se utiliza el signo negativo para los egresos y el signo positivo para los ingresos se
tiene:
VPN(Valor Presente Neto) = - 800.000 + 1.200.000 (1.3)-1
VPN = 123.07

Como el Valor Presente Neto calculado es mayor que cero, lo ms recomendable
sera aceptar el proyecto, pero se debe tener en cuenta que este es solo el anlisis
matemtico y que tambin existen otros factores que pueden influir en la decisin
como el riesgo inherente al proyecto, el entorno social, poltico o a la misma

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
21

naturaleza que circunda el proyecto, es por ello que la decisin debe tomarse con
mucho tacto.

ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE 1.1

RESUMEN.
En esta unidad estudiamos el concepto de progresin aritmtica, as como su
nomenclatura y sus diferentes formulas que pueden emplearse para determinar su clculo.
Tambin hemos visto por medio de ejemplos y problemas las diferentes formas en las que
pueden obtenerse los trminos de una progresin; como en problemas para encontrar el
ultimo termino, que nos permiten conocer varias maneras de utilizar y despejar esta
frmula para encontrar algunos de sus trminos, despus conocimos la suma de los
trminos, donde al igual que en los problemas anteriores existen diferentes modos de
despejar esta, para que se puedan obtener diferentes trminos de la serie y por ultimo
observamos los problemas aplicados a las finanzas, que es la finalidad de la importancia del
conocimiento previo de las progresiones aritmticas, para as hacer ms comprensible el
estudio en unidades posteriores.

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
22

UNIDAD II: INTERS SIMPLE.
Dime y lo olvido, ensame y lo recuerdo, involcrame y lo aprendo
Benjamn Franklin.
Desde la aparicin de la moneda como
instrumento de cambio el hombre ha tratado de
utilizarla de la mejor manera posible, es por eso
que el dinero ha pasado a formar parte esencial
en la vida cotidiana de las personas, en la
actualidad es una necesidad esencial conocer el
manejo adecuado de ste, ya que es demasiado
escaso y por lo cual las matemticas como
ciencia se han dado a la tarea de dividirse en
diversas ramas, una de ellas son las matemticas financieras las cuales se encargan de todo
lo relacionado con operaciones de tipo financiero y son un pilar importante para
comprender el mundo de los negocios.
Representan un elemento necesario que nos permite el manejo adecuado del dinero tanto
en un anlisis histrico como en proyecciones del dinero en el futuro(valor del dinero a
travs del tiempo). As el conocimiento de las matemticas financieras permite entender
los distintos tipos de inters, descuentos, anualidades, amortizaciones, etc., que se pueden
generar en una operacin de este tipo.

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
23

Es por eso que en esta unidad desarrollaremos las bases referentes a esta rama que se
relaciona con lo que es el inters, puesto que es el concepto fundamental de las
matemticas financieras.
El siguiente mapa de contenido temtico perteneciente a la unidad en estudio,tiene el
propsito de ilustrar los temas que se abordaran durante esta y ejemplificar la secuencia
que debe de tener, hasta su culminacin, permitiendo al alumno irse adentrando
paulatinamente en el contenido, por medio de conceptos principales.

MAPA DE UNIDAD II CONTENIDOS TEMTICOS
DEFINICIN
GRFICA Y NOMENCLATURA
PROBLEMA PROPUESTOS EN DONDE SE
DEBA CALCULAR:
PROBLEMAS APLICADOS A LA VIDA
REAL
I
N
T
E
R
S
S
I
M
P
L
E
INTERS
VALOR FUTURO O MONTO
VALOR PRESENTE O CAPITAL INICIAL
TASA DE INTERS
TIEMPO QUE DURA LA TRANSACCIN
FRMULAS
ECUACIONES DE VALOR
INTERS EXACTO CON TIEMPO CON TIEMPO APROXIMADOY
EXCTO
INTERS ORDINARIO CON TIEMPO APROXIMADO Y EXCTO

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
24

2.1. DEFINICIN.
Inters simple:Es la cantidad que se cobra o paga por el uso
del dinero, prestado o tomado en prstamo. La cantidad de
inters depende de las siguientes variables:

- Capital: Cantidad que se da en prstamo.
- Plazo: Tiempo durante el cual se presta o invierte el capital.
- Tasa de inters.
La remuneracin de un depsito a inters simple consiste en abonar peridicamente una
cantidad de dinero fija denominada inters (la misma para cada ao o periodo), la cual es
abonada en otra cuenta distinta; por ejemplo una persona que abre una cuenta de
ahorros, le est prestando su dinero al banco a cambio de una compensacin en forma de
AHORA VAMOS A
APRENDER

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
25

inters, la caracterstica bsica del inters simple reside precisamente en la separacin
entre la cantidad depositada principal y la cantidad remunerada inters.
2.2. GRFICA Y NOMENCLATURA.
Observemos el siguiente diagrama

Hoy 1 2 3 t

Tiempo

I = Inters
i = Tasa de inters en porcentaje
Capital final (S) = Capital inicial (C) + El inters generado por C
S = C + I

C = Capital inicial S = Capital FINAL
Inters = (Capital inicial) (Tasa de inters) (el tiempo)
I = (C) (i) (t)

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
26

2.3. FORMULAS.
Todo lo anterior se puede resumir en las frmulas siguientes:
I = (C) (i) (t) ----------------------------- (Ecuacin 1)

De esta frmula se desprenden las siguientes:

S = C + I -------------------------------------- (Ecuacin 2)

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
27

I = (C) (i) (t) ---------------------------- (Ecuacin 1)
S = C + I --------------------------------- (Ecuacin 2)
S = C + I, sustituyendo a (I), de la ecuacin (1)
S = C + C i t, tomando a (C)
S = C (1 + i t) ------------------------------------ (Ecuacin 3)

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
28

Tiempo

Nota:Para la aplicacin de cualquiera de las formulas, los datos de tiempo (t) y tasa de
inters (i) debern estar determinados en una misma unidad de tiempo (das, meses,aos).
La tasa normalmente esta expresada bajo una base anual; y para modificarla normalmente
hacemos lo siguiente: a) Si una tasa es inferior y la queremos capitalizar a una tasa
superior; entonces multiplicamos, b) Pero si una tasa es mayor y la queremos capitalizar a
una tasa inferior entonces dividimos, es decir;
Si una tasa de inters es del 25% anual y necesitamos capitalizarlamensualmente esta
equivaldra a: 2.083%
12
25
i = = .Si se desea que sea diaria se divide entre 360, entre 2 si es

C = Capital inicial
C = S I
it 1
S
C
+
=
S = Capital final
S = C + I
S = C (1 + it)
I = Inters
I = S C
it
C
I =
I = Inters
Hoy 1 2 3 t

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
29

semestral, etc.; en los problemas se recomienda efectuar las conversiones fuera de la
formula.
En el caso del plazo; si es de 3 aos y la tasa es del 15% semestral, el tiempo tendr que
ser t= 6, esto es, si un ao tiene 2 semestres, tres aos tiene 6 semestres.Si la tasa es
mensual y el tiempo 2 aos, consideramos t= 24 meses.
En conclusin, siempre convertiremos las unidades de tiempo a las unidades a que hace
referencia la tasa de inters.

2.4. PROBLEMAS PROPUESTOS EN DONDE SE DEBA CALCULAR:
2.4.1. Inters.
Precio que pagan los agentes econmicos por usar fondos ajenos; o en otras
palabras, precio al cual se presta dinero.

Se recomienda que al resolver los ejercicios, los datos se grafiquen en una lnea de tiempo
y de esta forma el problema se clarifica, tal como se ver a continuacin; es importante
que realices tus propios clculos para que compruebes como se lleg a los resultados.
Informacin (datos)
C = $ 300 000.00, dinero invertido
i = 12%, tasa de inters

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
30

t = 4 aos, tiempo que dura la transaccin
I = Incgnita

En forma grfica lo anterior se puede observar por:

Frmula a emplear:

I = (300 000.00) (.12) (4) = $ 144 000.00
I = $ 144 000.00, dinero cobrado por concepto de intereses

2.4.2. Valor futuro o monto.
Informacin (datos)
I = Incgnita
Tiempo

i= 12%
Hoy 1 2 3 4 = t

C = $300 000.00 S = C + I

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
31

t = 4 aos, tiempo que dura la transaccin
S = Incgnita


Frmula a emplear:

, sustituyendovalores se tiene:

S = 300 000.00 (1 + (.12) (4))
S = 300 000.00 (1.48) = $ 444 000.00
C = $300 000.00 S = C (1 + it)
Hoy 1 2 3 4 = t

i= 12%
Tiempo

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
32

S = $ 444 000.00, dinero cobrado por Juan al finalizar el cuarto ao
2.4.3. Valor presente o capital inicial.
Informacin (datos)
C = Incgnita
t = 4 aos, tiempo que dura la
transaccin
S = $ 444 000.00

En forma grfica lo anterior se puede
observar por:

Tiempo
Frmula a emplear:
it 1
S
C
+
=
S = $444 000.00
Hoy 1 2 3 4 = t

i= 12%

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
33


C =
(.12)(4) 1
444000
+

C =
1.48
444000

C = $ 300 000.00, dinero invertido al comienzo

2.4.4. Tasa de inters.

Informacin (datos)
i = Incgnita
t = 4 aos
S = $444 000.00

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
34


Tiempo
Frmula a emplear:


0.12
4
.48
4
1 1.48
4
1
300000
444000
i = =
=
i = 12%, tasa de inters en que se pact la inversin (4 aos)

Otra forma de calcular es empleando la frmula:

C = $300 000.00 S = $444 000.00
i= ?
Hoy 1 2 3 4 = t

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
35

( )( ) ( )( ) ( )( )
.12
1200000
144000
4 300000
300000 444000
t C
D S
t C
I
i = =
= =
i = 12%, tasa de inters en que se pact la inversin (4 aos)

2.4.5. Tiempo que dura la transaccin.
Informacin (datos)
t = Incgnita
S = $444 000.00

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
36


Tiempo
Frmula a emplear:


4
.12
.48
.12
1 1.48
.12
1
300000
444000
t = =
=
t = 4 aos, el tiempo en que se pact la inversin

Otra forma de calcular es empleando la frmula:

i= 12% C = $300 000.00 S = $444 000.00
Hoy 1 2 3 t = ?

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
37

( )( ) ( )( ) ( )( )
4
36000
144000
.12 300000
300000 444000
i C
D S
i C
I
t = =
= =
t = 4 aos, el tiempo en que se pact la inversin

Informacin (datos)
t = Incgnita

Tiempo
i = Tasa de inters 12 %

C = Capital inicial

S= Capital final = 5C

Hoy 1 2 3 t = ?

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
38

Solucin:
Los datos se pueden observar en la grfica anterior y la frmula que se utilizar es:

, y sustituyendo valores se tiene:

( )( ) ( )( ) ( )( ) ( )
aos 33.33,
.12
4
C .12
4C
.12 C
C 5C
i C
C S
i C
I
t = = =
= =
t = 33.33, aos = 33 aos, 4 mese, es el tiempo para que un capital se quintuplique
siempre y cuando la tasa de inters no cambie
Nota:Hay que resaltar que se ha empleado el mismo ejercicio con el
objeto de representar los distintos caminos por los cuales se puede
resolver y de esta forma hacerlo ms comprensible, as mismo se tiene que
tener presente la relacin entre la informacin con la que se cuenta.
2.5. PROBLEMAS APLICADOS A LA VIDA REAL.

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
39

2.5.1. Ecuaciones de valor.
Es muy frecuente el hecho de cambiar una o varias obligaciones por otra u otras nuevas
obligaciones. La solucin para este tipo de problemas se plantea en trminos de una
ecuacin de valor, la cual consiste en hacer un acuerdo bajo nuevas condiciones en que se
efectuaran la nueva transaccin, sobre todo con respecto a la tasa de inters, a la que se
le llamara tasa de rendimiento y la igualdad de valores ubicados en una sola fecha
denominada fecha focal.

Solucin:
Se calcula cada una de las deudas empleando para tal caso, la formula de valor futuro:

, y sustituyendo se tiene:
Ejemplo 1:El Sr. Hernndez tiene las siguientes obligaciones al da de hoy. Una
primera deuda por $100 000.00, firmada a tres aos a una tasa de inters del 12% y
vence dentro de 9 meses, una segunda deuda por $300 000.00, pedida a 4 aos a una
tasa de inters del 24% y vence dentro de 4 meses, una tercera deuda por $250
000.00, pedida a 2 aos a una tasa de inters del 18% y vence el da de hoy y una
cuarta deuda por $500 000.00 pedida a 2 aos y a una tasa de inters del 30% y vence
dentro de 12 meses. Determinar el monto total de la deuda a su vencimiento.

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
40

( )( ) | | 0 $136,000.0 36) 100,000(1. 3 .12 1 100000 S
1
= = + = ----------------- Deuda 1
( )( ) | | 0 $588,000.0 96) 300,000(1. 4 .24 1 300000 S
2
= = + = ----------------- Deuda 2
( )( ) | | 0 $340,000.0 36) 250,000(1. 2 .18 1 250000 S
3
= = + = ----------------- Deuda 3
( )( ) | | 0 $800,000.0 60) 500,000(1. 2 .30 1 500000 S
4
= = + = ----------------- Deuda 4
Totales $1 150 000 $ 1 864 000.00

Solucin:

Intereses pagados
(I) = $ 1 864 000.00 $1 150 000
Intereses pagados (I) = $ 714 000.00

Cunto pagar de intereses el Sr. Hernndez?

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
41

Meses

Graficar en una lnea de tiempo las fechas de vencimiento de cada una de las deudas

S
3
. S
2
. S
1
. S
4
.
Hoy 1 2 3 45 6 7 8 9 10 11 12
340 000 588 000 136 000 800 000

Ejemplo 2:El Sr. Hernndez tiene las siguientes obligaciones al da de hoy.
Una primera deuda por $100 000.00, firmada a tres aos a una tasa de
inters del 12% y vence dentro de 9 meses, una segunda deuda por $300
000.00, pedida a 4 aos a una tasa de inters del 24% y vence dentro de 4
meses, una tercera deuda por $250 000.00, pedida a 2 aos a una tasa de
inters del 18% y vence el da de hoy y una cuarta deuda por $500 000.00
pedida a 2 aos y a una tasa de inters del 30% y vence dentro de 12
meses. El deudor decide reestructurar sus obligaciones y le propone a su
acreedor efectuar un solo pago dentro de 12 meses, dando un rendimiento
del 36% (3% mensual). Determinar el importe de ese pago.

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
42

Solucin:
Como la deuda es pagada a futuro se emplea la frmula del monto: S = C (1 + i t) y
aprovechando el diagrama del problema 1 y partiendo de l se obtiene el resultadopedido.

Meses
X = pago nico
Hoy1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

340 000 588 000 136 000 800 000
S
3
. S
2
. S
1
. S
4
.
(12) (8) (3) (0)

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
43

X = 340000(1 + (.03) (12)) + 588000(1 + (.03) (8)) + 136000(1 + (.03) (3)) + 800000
X = 340000(1.36) + 588000(1.24) + 136000(1.09) + 800000
X = 462 400 + 729 120 + 148 240 + 800 000
X = $ 2 139 760.00, cantidad que pagar dentro de 12 meses

Solucin:

Intereses pagados (I) = $ 2 139 760.00 - $ 1 864 000.00
Intereses pagados (I) = $ 275 760.00

Intereses pagados (I) = Dinero pagado por reestructuracin Dinero que tena que pagar
Cunto pag de intereses por la reestructuracin de la deuda?

Ejemplo 3:El Sr. Hernndez tiene las siguientes obligaciones al da de hoy. Una primera
deuda por $100 000.00, firmada a tres aos a una tasa de inters del 12% y vence dentro de
9 meses, una segunda deuda por $300 000.00, pedida a 4 aos a una tasa de inters del 24% y
vence dentro de 4 meses, una tercera deuda por $250 000.00, pedida a 2 aos a una tasa de
inters del 18% y vence el da de hoy y una cuarta deuda por $500 000.00 pedida a 2 aos y a
una tasa de inters del 30% y vence dentro de 12 meses. El deudor decide reestructurar sus
obligaciones y le propone a su acreedor efectuar un solo pago el da de hoy, dando un
rendimiento del 36% (3% mensual). Determinar el importe de ese pago.
Cunto se ahorro de intereses el Sr. Hernndez al pagar por adelantado?

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
44

Solucin:
Como la deuda es pagada el da de hoy se emplea la frmula de valor presente:
( ) it 1
S
C
+
= y aprovechando el diagrama del ejemplo 1 y partiendo de l se obtiene el
resultado pedido.

Meses

( )( ) | | ( )( ) | | ( )( ) | | 12 .03 1
800000
9 .03 1
136000
4 .03 1
588000
340000 X
+
+
+
+
+
+ =
1.36
800000
1.27
136000
1.12
588000
340000 X + + + =
X = 340 000 + 525 000 + 107 087 + 588 235
X = pago nico
Hoy1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

340 000
588 000
136 000 800 000
S
3
. S
2
. S
1
. S
4
.
(0) (4) (9)(12)

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
45

X = $ 1 560 322.00, pago nico el da de hoy
Solucin:

Ahorro de intereses (I) = $ 1 864 000.00 $1 560 322.00
Ahorro de intereses (I) = $ 303 678.00

Solucin:
Ejemplo 4:El Sr. Hernndez tiene las siguientes obligaciones al da de hoy. Una
primera deuda por $100 000.00, firmada a tres aos a una tasa de inters del 12% y
vence dentro de 9 meses, una segunda deuda por $300 000.00, pedida a 4 aos a una
tasa de inters del 24% y vence dentro de 4 meses, una tercera deuda por $250
000.00, pedida a 2 aos a una tasa de inters del 18% y vence el da de hoy y una
cuarta deuda por $500 000.00 pedida a 2 aos y a una tasa de inters del 30% y vence
dentro de 12 meses. El deudor decide reestructurar sus obligaciones y le propone a su
acreedor efectuar un solo pago dentro de seis meses, dando un rendimiento del 36%
(3% mensual). Determinar el importe de ese pago.

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
46

Como la deuda es pagada dentro de seis meses se emplearn las frmula de valor
presente:
( ) it 1
S
C
+
= y del monto (S= C (1 + it)) y aprovechando el diagrama del
problema 1 y partiendo de l se obtiene el resultado pedido.

Valor futuro (S) Valor presente (C)

Meses
( )( ) | | ( )( ) | |
( )( ) | | ( )( ) | | 6 .03 1
800000
3 .03 1
136000
2 .03 1 588000 6 .03 1 340000 X
+
+
+
+ + + + =
| | | |
1.18
800000
1.09
136000
1.06 58800 1.18 340000 X + + + =
X = 401 200.00 + 623 280.00 + 124 771 + 677 966.00
X = $ 1 827 217.00, pago nico dentro de seis meses
Hoy1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

X = pago nico
340 000
588 000 136 000 800 000
(6) (2) (3) (6)

S
3
. S
2
. S
1
. S
4
.

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
47

2.5.2. Inters exacto con tiempo aproximado y exacto.
Inters exacto (I
E
):Se calcula sobre la base del ao de 365 das (366, si es bisiesto),
siendo su frmula:
( )( )( )
365
t i C
E
I , frmula para calcular el inters exacto.

En un pagare intervienen los siguientes elementos:
Plazo:Es el tiempo especifico explcitamente el documento (nmero de meses) o
(nmero de das).
Valor nominal:Es la suma estipulada en el documento.
Fecha de vencimiento: Es la fecha en la cual debe ser pagada la deuda.
Valor de vencimiento:Es la suma que debe ser pagada en la fecha de vencimiento.
En Tol uca, Est adode Mxi co , a 13 de Marzo de 2010
Debo(mos) y pagar(mos)incondicionalmente por este Pagar a la orden de Al f onso Herrera Col n en Tol uca, Est ado de Mxi co el 23 de
Sept i embre del 2010
La cantidad de:
Valor Recibido a mi (nuestra) entera sati sfaccin. Este pagar est sujeto a la condicin de que, al no pagarse a su vencimiento, sern exigibles, desde la fecha
de vencimiento de este documento hasta el da de su liquidacin, causara intereses moratorios al tipo de 24 % mensual, pagadero en esta ciudad
justamente con el principal.
PAGAR 200 000.00 BUENO POR $
Dosci ent os mi l pesos 00/ 100 M.N
Datos del deudor
Nombre: Sergi o Lpez Ri vera .
Direccin: Escobedo No. 305 Tel: ( 044) 2 34 76 00
Acepto(mas)
Firma(s)

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
48

La fecha de inicio de la obligacin es el 13 de
Marzo; por lo tanto a los 31 das que
conforman dicho mes se les resta los 13 das ya
transcurridos, para lo cual el primer mes se
calcula:
13 31 = 18 das.
Nota: En un pagare en donde no se estipulen los intereses el valor nominal es igual al
valor al vencimiento; en caso contrario el valor al vencimiento siempre ser mayor que
el valor nominal.

Solucin:
En primer lugar se determina el tiempo exacto y aproximado, esto es:
Tiempo exacto (t
e
): Es el tiempo real trascurrido, tal como aparece en el calendario.
INICIO:

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
49

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
50

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
51

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
52

Conforme al tiempo aproximado:
Tiempo aproximado (t
a
): Es el que se toma al mes de 30 das.
INICIO:

En total conforme al tiempo (t
e
)
exacto los das estimados son 194
das; esto es.
18 + 30 + 31 + 30 + 31 + 31 + 23
Para el mes de Septiembre solo se
consideran los 23 das, puesto que
esta la fecha lmite para el
vencimiento del plazo.
Marzo= 30 13 = 17

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
53

Datos conocidos:
C = $200 000.00
i = 24%
Tiempo exacto = (t = 194 das)
Tiempo aproximado = (t = 190 das)
I = Es la incgnita
Frmula a emplear:
( )( )( )
t
t i C
I = , sustituyendo valores para cada inciso se tiene:
a) Inters exacto con tiempo exacto
Abril = 30 Mayo = 30 Junio= 30
Julio = 30 Agosto = 30
Septiembre= 23
= 190 das.

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
54

( )( )( ) ( )( )( )
$25,512.33
365
9312000
365
194 .24 200000
t
t i C
I = = = =

b) Inters exacto con tiempo aproximado
( )( )( ) ( )( )( )
$24,986.30
365
9120000
365
190 .24 200000
t
t i C
I = = = =
2.5.3. Inters ordinario con tiempo aproximado y exacto.
Inters comercial o bancario (ordinario)(I
C
): Es el que se calcula sobre la base de que el
ao tiene 360 das y todos los meses 30 das, siendo su frmula.
( )( )( )
360
t i C
I
C
, frmula para calcular el inters comercial o bancario.
El procedimiento para el clculo del tiempo exacto y aproximado es igual al anterior.

En Tol uca, Est adode Mxi co , a 13 de Marzo de 2010
Debo(mos) y pagar(mos)incondicionalmente por este Pagar a la orden de Al f onso Herrera Col n en Tol uca, Est ado de Mxi co el 23 de
Sept i embre del 2010
La cantidad de:
Valor Recibido a mi (nuestra) entera sati sfaccin. Este pagar est sujeto a la condicin de que, al no pagarse a su vencimiento, sern exigibles, desde la fecha
de vencimiento de este documento hasta el da de su liquidacin, causara intereses moratorios al tipo de 24 % mensual, pagadero en esta ciudad
justamente con el principal.
PAGAR 200 000.00 BUENO POR $
Dosci ent os mi l pesos 00/ 100 M.N
Datos del deudor
Nombre: Sergi o Lpez Ri vera .
Direccin: Escobedo No. 305 Tel: ( 044) 2 34 76 00
Acepto(mas)
Firma(s)

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
55

a) Inters comercial con tiempo exacto
( )( )( ) ( )( )( )
$25,866.67
360
9312000
360
194 .24 200000
t
t i C
I = = = =
b) Inters comercial con tiempo aproximado
( )( )( ) ( )( )( )
$25,333.33
360
9120000
360
190 .24 200000
t
t i C
I = = = =
Nota:Los bancos calculan el inters comercial con tiempo exacto, ya que
este es mayor, porque es el ms alto tal como se observa en el inciso (a)

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
56

RESUMEN.
En esta unidad hemos expuesto la naturaleza del inters simple einiciado nuestro estudio
del clculo de una de las bases de lo que son las matemticas financieras. Se introdujo la
definicin, su grafica y nomenclatura, as como sus diferente formulas a emplear, las cuales
se detallaron de una forma en la cual se pudo apreciar las diferentes ramificaciones de
estas, que nos evitan la necesidad de volver una y otra vez a la definicin.
En lo que resta del texto, se expusieron los diferentes problemas en donde se pueden
calcular los diversos rubros a obtener, a fin de enfocar la atencin en los aspectos
fundamentales de las matemticas financieras.
Como se pudo apreciar en el estudio de las matemticas en relacin al inters simple, es
indispensable que se conozcan ciertas caractersticas como lo es, la tasa de inters que
juega un papel de suma importancia para tomar la decisin ms adecuada con relacin al
manejo del dinero. Se tiene que contemplar cul es el rol que se juega, ya sea como
inversionista o como sujeto de crdito, en el primero se optar por elegir la tasa ms
elevada para que le genere el mayor rendimiento y beneficio posible, mientras que con el
segundo rol lo ms conveniente es elegir la tasa ms baja ya que es la que le generar el
costo menos gravoso.
Otros factores que intervienen de forma implcita en las tasas de inters son los plazos, y
montos. Los entes econmicos a travs del conocimiento de las matemticas financieras
pueden disear estrategias de financiamiento que se adecuen ms a las necesidades
especficas de su vida cotidiana.En resumen, ellos deben de vigilar el bienestar de su
economa, anteponiendo siempre el objetivo principal que ser el rendimiento del dinero
en el tiempo.

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
57

UNIDAD III: INTERS COMPUESTO.
Nada sobre esta tierra puede detener al hombre que posee la correcta actitud mental para
lograr su meta. Nada sobre esta tierra puede ayudar al hombre con la incorrecta actitud mental
Thomas Jefferson
Hoy en da las instituciones bancarias han
reordenado su proceso financiero, con respecto
a inversiones y prstamos que permiten una
mayor flexibilidad en estos para ofrecer, ya sea
a personas empresas.
Es por eso que el inters compuesto es el ms
utilizado en el manejo de inversiones y
prestamos. Ya que en el caso de los prstamos
es muy conveniente ir haciendo pagos durante la
duracin de este de manera que la deuda adquirida vaya disminuyendo y la cantidad de
intereses no sea tan grande.A diferencia de los prstamos en las inversiones se puede
tener la facilidad de aumentar el capital cada periodo para poder ahorrar una cantidad
deseada en menos nmero de periodos.
En el contenido de esta unidad se vern varios ejemplos para ilustrar algunas de las
situaciones en donde se utilizara el inters compuesto y se observara la diferencia que
existe entre el inters simple antes visto con este.
El siguiente mapa de contenido temtico perteneciente a la unidad en estudio,tiene el
propsito de ilustrar los temas que se abordaran durante esta y ejemplificar la secuencia

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
58

que debe de tener hasta su culminacin, permitiendo al alumno irse adentrando
paulatinamente en el contenido por medio de conceptos principales.

MAPA DE UNIDAD III CONTENIDOS TEMTICOS
DEFINICIN
DEBA CALCULAR:
REAL
I
N
T
E
R
S
C
O
M
P
U
E
S
T
O
INTERS
VALOR PRESENTE O CAPITAL INICIAL
TASA DE INTERS
FRMULAS
VALOR ACTUAL (VA)
VALOR ACATUALNETO (VAN)
PERIODODE RECUPERACIN DE LA INVERSIN (PRI)
RELACINBENEFICIO / COSTO (B/C)
INVERSINDE FLUJOS (IDF)
TASAINTERNA DE RETORNO (TIR)
PROBLEMAS MISCELNEOS Y ANLISIS DE LOS MISMOS
AHORA VAMOS A
APRENDER

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
59

3.1. DEFINICIN.
Inters compuesto:Es el inters que al finalizar cada periodo se agrega
al capital, es decir se capitaliza.

Observemos el siguiente diagrama.

Nomenclatura:
S = Representa el capital final o monto.
C = Representa al capital inicial o valor presente del dinero.
TIEMPO

I = Inters
Hoy 1 2 3 n
C= CAPITAL
INICIAL
IIIIIIIIIINICIAL
S = C (1+i)
n

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
60

n = Es el nmero de aos, meses, trimestres, etc.
i = Es la tasa de inters y es anual, salvo que se diga lo contrario.
r = Representa las veces que un inters se capitaliza al ao.
I = Representa el inters compuesto que se cobra por el uso del dinero.

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
61

3.3. FORMULAS

, frmula que sirve para calcular el monto al finalizar el periodo.
, formula que sirve para calcular la diferencia entre trminos.
, frmula que sirve para determinar el tiempo de la transaccin.
, frmula que sirve para calcular el inters.
a) Para capitalizacin anual:
n
i) C(1 S + =
( )
n
i 1
S
C
+
=
, frmula que sirve para calcular el valor presente o capital inicial.
1
C
S
i
n
=
( ) i 1 Log
C
S
Log
n
+
(
=
( ) | | 1 i 1 C I
n
+ =
, frmula que sirve para calcular el monto al finalizar el periodo.
, frmula que sirve para calcular la tasa de inters.
, frmula que sirve para determinar el tiempo de la transaccin.
, frmula que sirve para calcular el inters.
b) Para capitalizacin fraccionaria:
, frmula que sirve para calcular el valor presente o capital inicial.
( )( ) r n
)
r
i
C(1 S + =
( )( ) r n
r
i
1
S
C
|
.
|
\
|
+
=
( )( )
( ) r 1)
C
S
( i
r n
=
( )
/r
i 1 Log
C
S
Log
n
+
(
=
( )( )
(
(
|
.
|
\
|
+ = 1
r
i
1 C I
r n

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
62

Ejemplo: Cul fue el inters
que gener una inversin de
$300 000.00, durante 4 aos, si
la tasa de inters es del 12% con
capitalizacin anual?
Nota: Como se ha dicho, si es posible trasformar una tasa de inters anual a;
bimestre, semestral, mensual y los aos a; meses, bimestres, semestre,
cuatrimestres, etc., hgalo y emplee las primeras frmulas, de lo contrario estas ltimas.
3.4.1. Inters.
Informacin (datos)
I = Incgnita
n = 4 aos, tiempo que dura la
transaccin
i= 12%, tasa de inters

Hoy 1 2 3 4 = n
Tiempo

i = 12%

S = No lo piden
C = $300 000.00
S = No lo piden

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
63

( )( )
(
(
|
.
|
\
|
+ = 1
r
i
1 C I
r n
Ejemplo 1: Juan invirti en un
banco comercial $300 000.00, a una
tasa de inters del 12%, durante 4
aos, y capitalizacin anual Cunto
recibi el Sr. Juan al final de los
cuatro aos?
Frmula a emplear:

, sustituyendo valores
( ) | | 1 $172,055.8 351936) 300000(.57 1) 7351936 300000(1.5 1 1.12 300000 I
4
= = = =
I = $172 055.81%, inters que gener la inversin de $300 000.00, durante 4 aos
Informacin (datos)
C = $ 300 000.00, dinero
invertido
transaccin
S = Incgnita

C = $300 000.00
S = C (1 + i)
n

i = 12%

S = Incgnita
Hoy 1 2 3 4 = n
Tiempo

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
64

S = C (1 + i)
n
banco comercial $300 000.00, a una
tasa de inters del 12%, durante 4
aos, y capitalizacin semestral
Cunto recibi el Sr. Juan al final de
los cuatro aos?

Frmula a emplear:


S = 3000 000.00 (1.12)
4

S = 3000 000.00 (1.57351936)
S = $472 055.81, dinero que tendr Juan a los cuatro aos, con capitalizacin anual

Informacin (datos)
C = $ 300 000.00, dinero
invertido
transaccin
r = 2, un ao cuenta con dos
semestres
S = Incgnita
En forma grfica lo anterior se puede
observar por:
C = $300 000.00
S = C (1 + i)
n

i = 12%

S = Incgnita
Hoy 1 2 3 4 = n
Tiempo

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
65

( )( ) r n
)
r
i
C(1 S + =
banco comercial $300 000.00, a
una tasa de inters del 12%,
durante 4 aos, y capitalizacin
cuatrimestral Cunto recibi el
Sr. Juan al final de los cuatro
aos?
Frmula a emplear:


( )( ) 2 4
)
2
.12
300000(1 S + =
8
6) 300000(1.0 S =
S = 300 000.00 (1.593848075)
S = $478 154.4224, dinero que tendr Juan a los cuatro aos, con capitalizacin
semestral
Informacin (datos)
C = $ 300 000.00, dinero
invertido
transaccin
r = 3, un ao cuenta con tres
cuatrimestres

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
66

( )( ) r n
)
r
i
C( 1 S + =
S = Incgnita


Frmula a emplear:


( )( ) 3 4
)
3
.12
300000(1 S + =
12
4) 300000(1.0 S =
S = 300 000.00 (1.601032219)
C = $300 000.00
S = C (1 + i)
n

i = 12%

S = Incgnita
Hoy 1 2 3 4 = n
Tiempo

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
67

banco comercial $300 000.00, a
una tasa de inters del 12%,
durante 4 aos, y capitalizacin
trimestral Cunto recibi el Sr.
Juan al final de los cuatro aos?
S = $480 309.67, dinero que tendr Juan al finalizar los cuatro aos, con capitalizacin
cuatrimestral

Informacin (datos)
C = $ 300 000.00, dinero
invertido
transaccin
r = 4, un ao cuenta con 4
trimestres
S = Incgnita

Frmula a emplear:
C = $300 000.00
S = C (1 + i)
n

i = 12%

S = Incgnita
Hoy 1 2 3 4 = n
Tiempo

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
68

Ejemplo: Juan desea invertir en
un banco comercial a 4 aos un
cierto capital, para que al finalizar
este periodo reciba $ 472 055.81,
a una tasa de inters del 12%, y
capitalizacin anual De cunto
deber ser la inversin inicial?
( )( ) 4 4
)
4
.12
300000(1 S + =
16
3) 300000(1.0 S =
S = 300 000.00 (1.604706439)
S = $481 411.93, dinero que tendr Juan a los cuatro aos, con capitalizacin trimestral
3.4.3. Valor presente o capital inicial.
Informacin (datos)
C = Incgnita
transaccin
S = $ 472 055.81

( )( ) r n
)
r
i
C(1 S + =

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
69

Ejemplo: A que tasa de
inters se invirtieron
$300 000.00, durante 4 aos, si
al cabo de los cuales se
recibieron $472 055.81,
tomando en consideracin que
la capitalizacin es anual?
( )
n
i 1
S
C
+
=

Frmula a emplear:

C = 472 055.81(1.12)
4

C = 472 055.81 (1.57351936)
C = $ 300 000.00, dinero invertido al comienzo, con capitalizacin anual
3.4.4. Tasa de inters.
Informacin (datos)
i = Incgnita
i = 12%

S = $ 472 055.81
( )
n
i 1
S
C
+
=
S = $ 472 055.81
Hoy 1 2 3 4 = n
Tiempo

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
70

1
C
S
i
n
=
n = 4 aos, tiempo que dura la transaccin
S = $472 055.81


Frmula a emplear:


.12 1 1.1200 1 7 1.57351936 1
300000
472055.81
i
4
4
= = = =
i = 12%, tasa de inters anual con capitalizacin anual
i = Incgnita

S = $ 472 055.81
C = $ 300 000.00
S = $ 472 055.81
Hoy 1 2 3 4 = n
Tiempo

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
71

Ejemplo: Cul fue el tiempo
que dur una inversin de
$300 000.00, si la tasa de inters
es del 12% con capitalizacin
anual?, si al final de ese tiempo se
recibi $472 055.81
( ) i 1 Log
C
S
Log
n
+
(
=

Informacin (datos)
S = $472 055.81
i = 12%
n = Incgnita


Frmula a emplear:

i = 12%

S = No lo piden
C = $ 300 000.00
S = No lo piden
Hoy 1 2 3 n = ?
Tiempo

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
72

( )
( )
( )
4
1.12 Log
7 1.57351936 Log
1.12 Log
300000
472055.81
Log
n = =
(
=
n = 4 aos,el tiempo en que duro la inversin

3.5.1. Valor actual (VA).

Si se desea obtener cada ao los siguientes flujos de efectivo.

Ejemplo: Hallar el valor actual de una inversin de $8 000 000.00, a un plazo de 5
aos, con una tasa anual del 36%.

I= 8 000 000 2 000 000
F
1
Hoy 1 2 3 4 5
Aos

3 000 000 5 000 000 7 000 000 10 000 000
F
2
F
3
F
4
F
5
C = Valor actual

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
73

VAN =VA - I
( )
n
i 1
S
C
+
=
Informacin (datos)
C = Incgnita
S= $ 8 000 000.00
n= 5 aos
i= 36%
Formula a emplear:

, frmula que sirve para calcular el valor presente o
capital inicial.
( ) ( ) ( ) ( ) ( )
9275785
1.36
10000000
1.36
7000000
1.36
5000000
1.36
3000000
1.36
2000000
C
5 4 3 2 1
= + + + + =

C= $ 3 736.29, VA>I; el valor actual es mayor a la Inversin, por lo tanto la inversin
esaconsejable.
3.5.2. Valor actual neto (VAN).
Utilizando los datos del ejercicio anterior obtengamos el valor actual neto.
Formula a emplear:

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
74

, frmula que sirve para calcular el valor actual neto.
1275875 8000000 - 9275785 VAN = =
VAN= $ 1 275 875, VAN > 0; el valor actual neto es mayor a 0, por lo tanto es
aconsejable.
3.5.3. Periodo de recuperacin de la inversin (PRI).
Siguiendo con nuestro ejemplo.

( ) ( ) ( ) ( ) ( )
5 4 3 2 1
1.36
10000000
1.36
7000000
1.36
5000000
1.36
3000000
1.36
2000000
C + + + + =
2149341 2046173 1987711 1621972 1470588 C + + + + =
C= $ 9275785
Saldo
1
= 8 000 000 1 470 588 = 6 529 412
I= 8 000 000 2 000 000
S
1
Hoy 1 2 3 4 5
Aos

3 000 000 5 000 000 7 000 000 10 000 000
S
2
S
3
S
4
S
5

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
75

Saldo
2
= 6 529 412 1 621 972 = 4 907 440
Saldo
3
= 4 907 440 1 987 711 = 2 919 729
Saldo
4
= 2 919 729 2 046 173 = 873 556
Pago mensual = 179111
12
2149341
=
PRI = 4 aos, para la recuperacin de la inversin
3.5.4. Relacin beneficio / costo (B/C).
La relacin beneficio / costo est representada por la relacin:

El anlisis de la relacin beneficio costo (B/C) toma valores mayores, menores o iguales a
1, lo que implica que:
B/C > 1 implica que los ingresos son mayores que los egresos, entonces el
proyecto es aconsejable.
B/C = 1 implica que los ingresos son iguales que los egresos, en este caso el
proyecto es indiferente.
INGRESOS/EGRESOS
No. de meses = 4.87
179111
873556
=

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
76

I
VA
B/C =
B/C < 1 implica que los ingresos son menores que los egresos, entonces el
proyecto no es aconsejable.
As mismo; utilizando los datos del ejemplo anterior.
Formula a emplear:

, frmula para calcular el B/C.

( ) ( ) ( ) ( ) ( )
5 4 3 2 1
1.36
10000000
1.36
7000000
1.36
5000000
1.36
3000000
1.36
2000000
C + + + + =
I= 8 000 000 2 000 000
F
1
Hoy 1 2 3 4 5
Aos

3 000 000 5 000 000 7 000 000 10 000 000
F
2
F
3
F
4
F
5
C = Valor actual

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
77

S = C (1 + i)
n
2149341 2046173 1987711 1621972 1470588 C + + + + =
C= $ 9 275 785
8000000
9275785
B/C =
B/C = 1.15, la inversin es aconsejable ya que por cada peso obtendr $ 0.15
3.5.5. Inversin de Flujos (IDF).

Formula a emplear:

I= 8 000 000 2 000 000
S
4
Hoy 1 2 3 4 5
Aos

3 000 000 5 000 000 7 000 000 10 000 000
S
3
S
2
S
1
S
0
S = Valor futuro

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
78

S= 2 000 000 (1+ (.36))
4
= 6 842 040
S= 3 000 000 (1+ (.36))
3
= 7 546 368
S= 5 000 000 (1+ (.36))
2
= 9 248 000
S= 7 000 000 (1+ (.36))
1
= 9 520 000
S= 10 000 000 (1+ (.36))
0
= 10 000 000
S
FE
= $ 43 156 408
S
I
= 8 000 000 (1.36)
5
= $ 37 220 699
= $ 5 935 709
3.5.6. Tasa interna de retorno (TIR).
La regla para realizar una inversin o no, utilizando la TIR es la siguiente:
Cuando la TIR es mayor que la tasa de inters, el rendimiento que obtendra el
inversionista realizando la inversin es mayor que el que obtendra en la mejor inversin
alternativa, por lo tanto, conviene realizar la inversin, (TIR > i realizar el proyecto)
Si la TIR es menor que la tasa de inters, el proyecto debe rechazarse, (TIR < i no realizar
el proyecto)
Cuando la TIR es igual a la tasa de inters, el inversionista es indiferente entre realizar la
inversin o no, (TIR = i el inversionista es indiferente entre realizar el proyecto o no)

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
79

En base a los mismos datos del ejemplo anterior.
a) Para la obtencin de este clculo es necesario escoger dos tasas, de tal manera que
la primera nos de cmo resultado un valor presente neto positivo, lo ms cercano a
la inversin inicial.
Si: i= 42%
( ) ( ) ( ) ( ) ( )
5 4 3 2 1
1.42
10000000
1.42
7000000
1.42
5000000
1.42
3000000
1.42
2000000
8000000 + + + + =

1732041 1721649 1746244 1487800 1408450 8000000 + + + + =
8 096 184 8 000 000 = + 96 184
b) La segunda tasa tendr que dar como resultado un valor presente negativo, tambin
lo ms cercano a la inversin inicial.
Si: i= 43%
( ) ( ) ( ) ( ) ( )
5 4 3 2 1
1.43
10000000
1.43
7000000
1.43
5000000
1.43
3000000
1.43
2000000
8000000 + + + + =

1672321 1673993 1709865 1467064 1398601 8000000 + + + + =
7 921 844 8 000 000 = - 78 156

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
80

Una vez localizados los datos se proceder a obtener la TIR, la cual es el resultado de
dividir la adicin entre el VPN
1
y VPN
2
. La tasa obtenida de sumara a la tasa del primer
VPN
1
, y este nuevo valor dar como resultado la Tasa Interna de Retorno.
TIR = 78 156 + 96 184 = 174 340

42.55% 42 0.55
174340
96184
TIR = + = =
TIR = 42.55%
3.5.7. Problemas miscelneos y anlisis de los mismos.

Informacin (datos)
E = $ 5 000.00, enganche
R = $ 1 500.00, pago mensual
i = 2%, tasa de inters mensual
C = Incgnita, es el precio de contado

Ejemplo: Un refrigerador es vendido con el siguiente plan: Se pagaran $ 1 500.00,
cada mes y durante seis meses, as mismo se dio de enganche $ 5 000.00. Si la tasa de
inters en el mercado para este tipo de transacciones es del 2% mensual Cul es el
precio de contado del refrigerador?
E = 5000 R = 1500

R = 1500 R = 1500

R = 1500

R = 1500

R = 1500

S = No lo piden
Hoy 1 2 3 4 5 6
Meses

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
81

( )
n
i 1
S
C
+
=
Frmula a emplear:

capital inicial

C = ENGANCHE + SEIS PAGOS IGUALES DE $ 1 5000
( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( )
6 5 4 3 2 1
1.02
1500
1.02
1500
1.02
1500
1.02
1500
1.02
1500
1.02
1500
5000 C + + + + + + =
C = 5 000 + 1 471 +1 442 + 1 413 + 1 385 + 1 359 + 1 332
C = $13 402, precio de contado del refrigerador

Informacin (datos)
E = $ 5 000.00, enganche
C = Incgnita, es el precio de contado
Ejemplo: Un refrigerador es vendido con el siguiente plan: De enganche $1500.00,
cada mes y durante seis meses, as mismo se dio de enganche $5 000.00. Si la tasa de
inters en el mercado para este tipo de transacciones es del 2% mensual Cunto se
est pagando de intereses?

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
82

( )
n
i 1
S
C
+
=

Frmula a emplear:

capital inicial.

I = SUMA DE LOS PAGOS - ENGANCHE + SEIS PAGOS IGUALES DE 1 5000
( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( )
6
1.02
1500
5
1.02
1500
4
1.02
1500
3
1.02
1500
2
1.02
1500
1
1.02
1500
5000 6(1500) 5000 I + + + + + + + =
I = 5 000 + 9000 (5 000 + 1 471 +1 442 + 1 413 + 1 385 + 1 359 + 1 332)
E = 5000 R = 1500

R = 1500

R = 1500

R = 1500 R = 1500

R = 1500

C = Valor presente
Hoy 1 2 3 4 5 6
Meses
(1) (2) (3) (4) (5) (6)
S = No lo piden

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
83

S = C (1 + i)
n
I = 14 000 13 402
I = $598.00, intereses pagados o dinero ahorrado por pronto pago

Informacin (datos)
D = $ 5 000.00, primera deuda
R = $ 1 500.00, pago mensual de la segunda deuda
S = Incgnita, es el precio de contado

Frmula a emplear:
Ejemplo: El Sr. Daz tiene las siguientes obligaciones al da de hoy: Una primera
deuda por $5000.00, que vence el da de hoy y 6 pagos iguales por 1500.00 al final de
cada mes, el desea reestructurar su deuda mediante un pago dentro de 6 meses, con
una tasa de inters del 2% mensual, con capitalizacin mensual. Calcular el importe del
pago final.
E = 5000 R = 1500

R = 1500

R = 1500

R = 1500 R = 1500

R = 1500

S = Suma total
(6) (5) (4) (3) (2)
(1) (0)

Hoy 1 2 3 4 5 6
Meses

S = No lo piden

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
84

, sustituyendo se tiene:
( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) 1500 .02 1 1500 1.02 1500 1.02 1500 1.02 1500 1.02 1500 1.02 5000 S
1 2 3 4 5 6
+ + + + + + + =

S = 5 631 + 1 656 + 1 624 + 1 592+ 1 561 + 1 530 + 1 500
S = $ 15 093, pago nico dentro de seis meses
TASAS DE INTERS EQUIVALENTES
Tasa nominal: Es la tasa que conviene en la operacin financiera (in).
Tasa efectiva: Es la tasa que realmente acta sobre el capital en la inversin
financiera (ie).

, frmula que sirve para calcular 1 tasa nominal
Tasa Nominal y Tasa Efectiva:
| |( ) r 1 i 1 i
r
e n
+ =
, frmula que sirve para calcular 1 tasa nominal 1
r
i
1 i
r
n
e

|
.
|
\
|
+ =

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
85

Ejemplo: Determinar la tasa
de inters efectiva o real de
una inversin si la tasa nominal
fue del 24% con capitalizacin
mensual.
1
r
i
1 i
r
n
e

|
.
|
\
|
+ =
Ejemplo: Determinar la tasa
nominal en una inversin que
produjo una tasa efectiva que
fue del 26.8241795%, con
capitalizacin mensual.

Informacin (datos)
i
n
= 24%
r = 12

Frmula a emplear:

( ) 26.8241795 .268241795 5 1.26824179 1 1.02 1
12
.24
1 i
12
12
e
= = = = |
.
|
\
|
+ = ,
26.8241795 i
e
= , la tasa de inters efectiva o real

Informacin (datos)
i
n
= 24%
r = 12

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
86

| |( ) r 1 i 1 i
r
e n
+ =
Frmula a emplear:

| |( ) 12 1 5 1.26824179 i
12
n
=
| |( ) 24% .24 (.02)(12) 12 1 1.02 i
n
= = = =
24% i
n
= , tasa nominal


INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
87

RESUMEN.
Recapitulemos lo aprendido en esta unidad, en la cual se observo de una forma diferente
la manera de utilizar el dinero en el tiempo.
En el inters compuesto el clculo de intereses es aplicado varias veces durante el periodo
del prstamo o inversin, dependiendo de cada cuanto tiempo este es capitalizable. El
inters compuesto da un inters ms alto que el inters simple porque da inters sobre
inters, lo que lo hace atractivo para ser utilizado por los bancos para calcular el inters
en las cuentas de ahorro y en certificados de depsito. El inters que se gana en cada
perodo es reinvertido o agregado al capital o saldo inicial, convirtindose en el nuevo
capital para el siguiente periodo.
Es de suma importancia el resaltar que el dinero y el tiempo son dos factores que se
encuentran estrechamente ligados con la vida de los negocios, por lo que el inters
compuesto nos permite poder observar la forma en cmo se generan excedentes de
efectivo, ya sea en proporcin a un ahorro durante un periodo determinado a fin de
obtener una ganancia llamada inters que permite un aumento al capital original, o bien;
cuando se requiere o se tiene la necesidad de acudir a un prstamo durante un tiempo y la
forma en la cual se debe pagar un inters por el uso del dinero.
As mismo se pudo apreciar que el inters compuesto cuenta con dos tipos de tasas tanto
nominal como efectiva.
La tasa nominal es la que se pacta al momento de negociar y la tasa efectiva consiste es
con la cual se finalizauna negociacin.

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
88

UNIDAD IV: DESCUENTO
Educar a un joven no es hacerle aprender algo que no saba, sino hacer de l alguien que no
exista
John Ruskin
Aunque en el mbito de la economa
financieradescuento es una operacin que
se lleva a cabo en instituciones bancarias
mediante un prstamo por una una cierta
cantidad, la que adquiere ya sea mediante
un documento o pagar de cuyo valor
nominal se genera un compromiso mucho
mayor del que se recibe, ya que a sta se
descuenta el equivalente a los intereses que
generara el papel entre su fecha de emisin y
la fecha de vencimiento, en realidad para nosotros es la diferencia que se paga por la
obtencin de un bien o servicio.
Por lo que es comn que el descuento es la cantidad que se deduce del valor nominal de
cierto documento de crdito cuando se realiza antes de la fecha de su vencimiento.
Sin embargo, el descuento no solo es la resta del costo total, sino converge en variaciones
de tiempo, inters, costo total, etc. Y la presente unidad tiene la finalidad de ensearte a
resolver cualquiera de los casos para cuando se presenta el descuento sobre cualquier
bien o servicio.

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
89

A continuacin se presenta el mapa de contenido temtico, cuyo material est diseado
con el propsito de ser un soporte terico que le permita al alumno orientarse respecto
a la forma en la que se conducir en esta unidad.

MAPA DE UNIDAD IV CONTENIDOS TEMTICOS
AHORA VAMOS A
APRENDER

DEFINICIN
DEBA CALCULAR:
REAL
D
E
S
C
U
E
N
T
O
DESCUENTO
VALOR LQUIDO
TASA DE DESCUENTO
FRMULAS
PRSTAMOS BANCARIOS
PROVEEDORES
RELACIN ENTRE LA TASA DE INTERS Y LA TASA DE
DESCUENTO
INVERSIN CON CETES

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
90

4.1. DEFINICIN.
Descuento: Es el inters cobrado o pagado por anticipado, es decir
al principio de la operacin financiera.

Nomenclatura:
D = Representa a la cantidad que se paga o cobra por adelantado es decir es el inters.
S = Es la cantidad sobre la que se paga el descuento (inters) y que se tendr que pagar al
final del periodo de la transaccin.
d = Representa a la tasa de descuento (tasa de inters cobrada por adelantada) por cada
unidad monetaria y se expresa en por ciento (%).
t = Es el tiempo que dura o se pacta la transaccin, puede ser: meses, aos, das. etc.
C = Cantidad liquida que se recibe despus de haberse deducido el descuento.
i = Tasa de inters.
En forma grfica lo anterior se puede representar:

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
91

S = C + I
C = S (1 d t)
(3)
(2)
D = S d t (1)
Hoy 1 2 3..... t
T i e m p o

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
92

4.3. FRMULAS.

D = S d t, frmula que sirve para calcular el descuento que se paga.
S = , frmula que se emplea para calcular dinero que se pide en prstamo.
d = , frmula que sirve para calcular la tasa de descuento.
t = , frmula que sirve para calcular el tiempo que se pact la transaccin.
S = C + D, frmula que sirve para calcular la cantidad que se tiene que pagar.
C = S D, frmula que se emplea para determinar el dinero que recibe.
D = S C, frmula que sirve para calcular el pago cobrado por adelantado
C = S (1 d t), frmula que sirve para calcular la cantidad que se recibe.
S = , frmula que sirve para calcular la cantidad que se tiene que pagar.
dt
D
St
D
Sd
D
dt 1
C

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
93

, frmula que sirve para calcular la tasa de descuento.
, frmula que sirve para calcular el tiempo que se pact la transaccin.
, frmula que si rve para calcular la tasa de descuento cuando se conoce
la tasa de descuento
, frmula que sirve para calcular la tasa de inters cuando se conoce la
tasa de inters
t
S
C
1
d

=
d
S
C
1
t

=
it 1
i
d
+
=
dt 1
d
i
=

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
94

Ejemplo: El Sr. Ral pidi un
prstamo a una institucin
financiera por $ 100 000.00 a dos
aos, si el Banco le cobr una tasa
de inters del 20 % por adelantado.
Cuanto le retuvo el Banco al Sr.
Ral?
D = (S) (d) (t)

4.4.1. Descuento.

Informacin (datos)
S = $100 000.00
d = 20%
t = 2 aos
D = Incgnita

Frmula a emplear:

Hoy 1 t = 2
Aos

d = 20 %
D =?

S= 100 000

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
95

Ejemplo: El Sr. Ral pidi un prstamo a
una institucin financiera por
$ 100 000.00 a dos aos, si el Banco le
cobr una tasa de inters del 20 % por
adelantado. Cuanto necesita pedir al
Banco el Sr. Ral para que le entregue el
Banco los $100 000.00 ?

D = 100 000 (.20) (2) = 40 000.00
D = $ 40 000.00, es la cantidad descontada por el banco al Sr. Ral

Informacin (datos)
C = $100 000.00
d = 20%
t = 2 aos
S = Incgnita


Hoy 1 t = 2
Aos

d = ?
C = 100 000

S=?

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
96

S =
dt 1
C

prstamo a una institucin
financiera por $ 100 000.00 a dos
aos, si el Banco le cobr una tasa
de inters del 20 % por adelantado.
Cuanto le entreg el Banco al Sr.
Ral?

Frmula a emplear:

, frmula que sirve para calcular la cantidad que se
tiene que pagar:

S =
( )( )
166.666.67
0.60
100000
.40 1
100000
2 .20 1
100000
= =

S = $166 666.67, dinero que necesita pedir el Sr. Ral, para que el banco le entregue
los $100 000.00 que requiere
4.4.3. Valor presente.
Informacin (datos)
S = $100 000.00
d = 20%
t = 2 aos
C = Incgnita
En forma grfica lo anterior se
puede observar por:

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
97

prstamo a una institucin financiera
por $ 100 000.00, si el Banco le
concedi el dinero por dos aos y le
entreg $60 000.00. Cul fue la tasa
de descuento que se le cobro al Sr.
Ral?
C = S (1 (d) (t))

Frmula a emplear:


C = 100 000 (1 (.20) (2)) = 100 000 (1 - .40) = 100 000 (.60)
C = $ 60 000.00, dinero que recibir el Sr. Ral o le entreg el banco
4.4.4. Tasa de descuento.

Informacin (datos)
S = $100 000.00
d = Incgnita
Hoy 1 t = 2
Aos

d = 20 %
C =?

S= 100 000

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
98

t
S
C
1
d

=
t = 2 aos
C = $ 60 000.00

Frmula a emplear:

,frmula que sirve para calcular la tasa de descuento y
sustituyendo valores:

0.20
2
.40
2
.60 1
2
100000
60000
1
d = =
=
d = 20%, tasa de descuento que cobr el Banco

Hoy 1 t = 2
Aos

d = ?
C = 60 000

S= 100 000

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
99

t
S
C
1
d

=
Ejemplo: En el ejemplo anterior Cul
fue la tasa real cobrada por el Banco?, el
cual dice: El Sr. Ral pidi un prstamo a
una institucin financiera por
$ 100 000.00, si el Banco le concedi el
dinero por dos aos y le entreg
$ 60 000.00. Cul fue la tasa de
descuento que se le cobro al Sr. Ral?

Informacin (datos)
S = $100 000.00
d = Incognita
t = 2 aos
C = $ 60 000.00

En forma grfica lo anterior
se puede observar por:
Frmula a emplear:

,

Frmula que sirve para calcular la tasa de descuento y sustituyendo valores:
Hoy 1 t = 2
Aos

d = ?
C = 60 000

S= 100 000

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
100

prstamo a una institucin financiera
por $ 100 000.00, si el Banco le
cobr una tasa de inters del 20 %
por adelantado y le entreg $60
000.00. Cul fue el tiempo del
prstamo al Sr. Ral?
( )( ) ( )( ) t C
C S
t C
I
i

= =

0.20
2
.40
2
.60 1
2
100000
60000
1
d = =
= ,
d = 20%, tasa de descuento que cobr el Banco
La frmula que se emplear es:

( )( ) ( )( ) ( )( )
0.3333
120000
40000
2 60000
60000 100000
t C
C S
t C
I
i = =
= =
i = 33.33%, tasa real cobrada por el Banco

Informacin (datos)
S = $100 000.00

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
101

d
S
C
1
t

=
d = 20%
t = Incgnita en aos
C = $ 60 000.00


Frmula a emplear:

, frmula que sirve para calcular el tiempo que se
pact la transaccin.
2
.20
.40
.20
.60 1
.20
100000
60000
1
t = =
=
t = 2 aos, es tiempo pactado
Hoy 1 t = ?
Aos

d = 20 %
C = 60 000

S= 100 000

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
102

4.5.1. Prstamos bancarios.
En el concepto de descuento hemos visto que los intereses de un prstamo se cobran por
adelantado ciertamente. No obstante, de tal efecto encontramos una consecuencia que
afecta ciertas transacciones financieras, como lo son los prstamos bancarios, pues debido
al concepto de descuento, tenemos que al solicitar un prstamo bancario caemos en la
desavenencia de no recibir la cantidad de dinero precisa pues los intereses nos son
descontados del monto en el momento mismo de recibir el prstamo, por lo que a partir
de la formulacin misma del concepto de descuento encontramos una solucin a dicha
contrariedad.
En el siguiente ejemplo encontraremos una representacin de la desavenencia
mencionada, pues en el caso siguiente una persona solicita un prstamo de $70,000.00 sin
haber tomado en cuenta el cobro de los intereses que descontara la institucin bancaria
por adelantado. De manera que la cantidad recibida por el prstamo ya no ser la
suficiente para cubrir la deuda.

Hoy 4 t = 8
Meses

d = 4%
C = ?

S= $ 70 000

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
103

D = (S) (d) (t)
C = S D
Frmula a emplear:


( )( )( ) 22400 8 .04 70000 D = =
D= $ 22 4000, es la cantidad descontada por el banco


C= 70 000 22 400 = 47 600
C= $ 47 600.00
En conclusin, vemos que la cantidad recibida por el prstamo en realidad es de
$ 47,600.00, debido al cobro por anticipado de los intereses, por lo que debemos emplear
otra forma de determinar el prstamo para recibir la cantidad requerida contemplando el
pago de intereses por adelantado.
Frmula a emplear:

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
104

C = S (1 (d) (t))

102941
(.04)(8) - 1
70000
C = =

C= $ 102 941, cantidad que se deber pedir realmente para obtener los $ 70 000.00
4.5.2. Proveedores.
Una empresa de tanques estacionarios accede a dar un crdito, cobrando los intereses
por adelantado a una empresa comercializadora por un monto $500,000.00 a pagar en 5
aos si la tasa de descuento ser del 17% anual a cunto asciende la cantidad que la
empresa entregara?
Frmula a emplear:


C = 500 000 (1 (.17) (5)) = 500 000 (0.15) = 75 000
(dt) 1
S
C
=

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
105

C = $ 75 000.00, dinero que recibir el Sr. Ral o le entreg el banco
4.5.3. Relacin entre la tasa de inters y la tasa de descuento.

Solucin:
a) El precio del documento con descuento
Primero se calcula el valor del documento a su vencimiento, con la informacin siguiente
Datos:
C = $ 300 000.00
i = 24% tasa anual
is = 12% tasa semestral
Un pagar firmado por $3000 000.00 a 3 aos 10 meses a una tasa de inters del 24%
con capitalizacin semestral, dicho documento fue vendido 5 meses antes de su
vencimiento a una tasa de descuento del 3% mensual, determinar:
a) El precio del documento con descuento
b) El precio del documento a inters compuesto, si la capitalizacin es mensual
c) Determinar la diferencia entre el precio con descuento y con inters
simple

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
106

S = C (1 + i)
n
(1 + i t)
im = 2%, tasa de inters mensual
n = periodos completos de tiempo semestres 7
t = tiempo en meses 4
d = 3%, tasa de descuento
t = 5 meses antes de su vencimiento
Recuerde que se aplica inters compuesto para periodos completos e inters simple para
periodos incompletos.

Frmula a emplear:

( ) ( )( ) | | 4 .02 1 1.12 300000 S
7
+ =
C = 300 000
S = Valor del pagar

Hoy 2 4 6 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Semestres Meses

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
107

C = S (1 dt)
S = 300 000 (2.210681407) (1.08) = $ 716 261
S = $ 716 261, valor del documento a su vencimiento

En forma grfica la segunda parte del problema es:

Frmula a emplear:

, sustituyendo valores se tiene

C = Precio de venta
C = S (1 dt)
C = 300 000 S = $ 716 261

Hoy 2 4 6 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Semestres Meses i = 3% mensual
t = 5 meses

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
108

( )
n
i 1
S
C
+
=
C = 716 261 (1 (.03) (5)) = 716 261 (1- .15) = 716 261 (.85) = $ 608 821.85
C = $ 608 821.85, valor del pagar 5 meses antes de su vencimiento a una tasa de
descuento del 4% mensual

( )
$620,441
4 1.15927407
719261
1.03
719261
C
5
= = =
C = $ 620 441, precio del pagar 5 meses antes de su vencimiento
Siendo su grfica:

C = $620 441

C = 300 000 S = $ 716 261

Hoy 2 4 6 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Semestres Meses i = 3% mensual
t = 5 meses

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
109

Diferencia (U) = Precio con descuento Precio a inters compuesto

U = $ 608 821.85 - $ 620 441 = $ - 11 619.15
U = $ - 11 619.15, esta cantidad representa para el que vende una prdida y para el que
compra una utilidad
TASAS DE INTERS Y DESCUENTO EQUIVALENTES

Solucin
Ejemplo. A un prestamista que cobra
el 6% descuento mensual, le proponen
pagarle una tasa de inters del 7.5%
mensual por un prstamo a 5 meses
Qu es lo que ms le conviene al
prestamista?

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
110

it 1
i
d
+
=
dt 1
d
i
=
Empleando las frmulas respectivas y comprando se tiene:

, frmula que sirve para calcular la tasa de descuento
cuando se conoce la tasa de descuento.
Sustituyendo valores se tiene:
( )( )
.0545
1.375
.075
.375 1
.075
5 .075 1
.075
d = =
+
=
+
=
d = 5.45%, tasa de descuento equivalente a una tasa de inters del 7.5% mensual, por lo
tanto no le conviene al prestamista la proposicin.

, frmula que sirve para calcular la tasa de inters
cuando se conoce la tasa de inters.
( )( )
.0857
.70
.06
.30 1
.06
5 .06 1
.06
i = =
=
i = 8.57% mensual, tasa de inters equivalente a una tasa de descuento del 6%

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
111

it 1
i
d
+
=

Solucin
Empleando las frmulas respectivas y comprando se tiene:

, frmula que sirve para calcular la tasa de descuento
cuando se conoce la tasa de descuento.

( )( )
.0545
1.375
.075
.375 1
.075
5 .075 1
.075
d = =
+
=
+
=
d = 5.45%, tasa de descuento equivalente a una tasa de inters del 7.5% mensual, por lo
tanto al cliente le conviene pagar el 7.5% mensual, ya que equivale a pagar por adelantado
una tasa de descuento del 5.45% mensual
Ejemplo. Un prestamista que cobra
el 6% descuento mensual, le propone a
un cliente cobrarle una tasa de inters
del 7.5% mensual por un prstamo a 5
meses Qu es lo que ms le conviene
al cliente?

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
112

dt 1
d
i
=

, frmula que sirve para calcular la tasa de inters
cuando se conoce la tasa de inters.
( )( )
.0857
.70
.06
.30 1
.06
5 .06 1
.06
i = =
=
i = 8.57% mensual, tasa de inters equivalente a una tasa de descuento del 6%, por lo
que est tasa de descuento debe ser rechazada por el cliente
4.5.4. Inversin con CETES.
Caractersticas Generales:
Emisor:El Gobierno Federal, a travs del Banco de Mxico.
Valor Nominal: $10 pesos.
Plazo:Se emiten habitualmente a 28, 91, 182 y 364 das o ms.
Pueden existir emisiones a diferentes plazos, segn lasnecesidades del Banco de Mxico.
Rendimiento:Su rendimiento se deriva de la colocacin bajo par, esto es,debajo de su
valor nominal. El rendimiento se da por eldiferencial entre su precio de compra bajo par y
su valor deredencin o precio de venta. Cuando la venta se efecta antesdel vencimiento,
el precio es tambin bajo par, pero usualmentemayor que el de compra.

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
113

C = S (1 dt) |
.
|
\
|
=
360
(d)(t)
1 S C

Frmula a emplear:

Sustituyendo valores
9.969
360
(.04)(28)
1 10 C = |
.
|
\
|
=
C = $ 9.969, pesos por titulo
Dentro de 28 das la empresa recibir $10.00 pesos por ttulo, por lo que el rendimiento
nominal de la inversin es del 4.0124% anual, o sea,
Ejemplo. Una empresa desea invertir el
sobrante de tesorera en un instrumento
de renta fija y conservarlo a vencimiento.
Por tanto, compra Cetes a 28 das cuya
tasa de descuento es del 4% anual. El
precio de los Cetes es de $9.969 pesos
por ttulo, es decir:

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
114

4.0124
28
360
1
9.969
(10)
Nominal o Rendimient de Tasa = |
.
|
\
|
|
.
|
\
|
=
i= 4.0124%
RESUMEN.
En adelante, como lo indica la presente unidad, comprenders de mejor manera el modo
de trabajo de algunas tiendas con respecto a sus ventas a crdito o de contado, incluso, de
forma muy general, el cobro de intereses y desglose de pagos de tarjetas de crdito,
montos de vencimiento de compra de autos o cualquier financiamiento otorgado por
alguna otra entidad de mercado.
Por otra parte, no debes olvidar que; aunque los temas tratados en la presente unidad con
respecto a DESCUENTO te sern de mucha utilidad para comprender problemas de la
vida real, no es todo lo que se refiere al tema, sino un enfoque general, por lo que debes
seguir preparndote.

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
115

UNIDAD V: DEPRECIACIN.
Nunca consideres el estudio como una obligacin, sino como una oportunidad para penetrar en
el bello y maravilloso mundo del saber
Albert Einstein.
La aplicacin de las matemticas financieras en el
mundo moderno tiende a magnificar la capacidad til y
econmica de los recursos que se emplean en
diferentes organizaciones, de esta manera se a logrado
optimizar la eficiencia como los son los activos fijos
que imperan como un medio tecnolgico que a
permitido revolucionar el mundo, no obstante dichos
medios tecnolgicos tiene un desgaste que se conoce
como vida til.
Al terminar la vida til de un activo fijo este se reemplaza invirtiendo en ello cierta
cantidad de dinero llamado costo de reemplazo. Para llevar a cavo el reemplazo o
reposicin de los activos es necesario crear un fondo para contar con los recursos
necesarios para reemplazar dicho activo. Este es llamado fondo de reserva para
depreciacin. Se forma separando peridicamente ciertas sumas de dinero de las
utilidades de la empresa. El costo original de un activo menos la depreciacin acumulada a
una fecha determinada se llama valor en libros y representa el valor que aun tiene el bien
en los registros contables de la empresa. Cuando un activo fijo a llegado al final de su vida

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
116

til, por lo general siempre conserva algn valor, a si sea como chatarra, llamado valor de
salvamento o valor de desecho.
La unidad que vamos a presentar a continuacin, est basada mayormente en lo que es el
proceso para asignar de forma sistemtica y racional el costo de un bien de capital a lo
largo de su periodo de vida. La depreciacin contabiliza la disminucin del potencial de
utilidad de los activos invertidos de un negocio, ya sea por la prdida de valor de vida al
desgaste fsico derivado de la utilizacin habitual del bien, como el caso de la maquinaria,
por deterioro que provoca la accin de los elementos debido a la obsolescencia causada
por cambios tecnolgicos y la introduccin de nuevas y mejores maquinas y mtodos de
produccin.
El trmino depreciacin significa la asignacin sistemtica del costo de un activo
despreciable durante la vida til del activo.
A continuacin se mostraran una diversidad de mtodos que simplificaran y ayudaran a
aplicar la depreciacin de manera correcta y eficiente.
Nos proponemos desplegar el mapa de contenido temtico referente a la unidad, el cual
permitir concebir de una manera estructurada el proceso de aprendizaje que se persigue
para conocer la funcin de las medidas de dispersin y as concebir las generalidades de
manera ms inmediata, para facilitar la abstraccin de dicha unidad.

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
117

MAPA DE UNIDAD V CONTENIDOS TEMTICOS
DEPRECIACIN
DEFINICIN MTODOS
DE
DEPRECIACIN
LINEAL
DEFINICIN
NOMENCLATURA
FRMULAS
EJERCICIOS Y CUADRO DE
DEPRECIACIN
AHORA VAMOS A
APRENDER

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
118

5.1. DEFINICIN.
Depreciacin: Es la prdida de valor de un activo fijo, como
consecuencia de su uso y/o del avance tecnolgico.

Para realizar el clculo de la depreciacin se debern considerar los siguientes aspectos:
Valor de salvamento:Es el costo que tendrn los activos al final de su vida til; es
decir, representa el supuesto valor en el que se podr vender el activo.
Valor en libros: Es la diferencia entre el costo original del activo y el importe del
fondo para la depreciacin.
Fondo para depreciacin: Es la cantidad de dinero retenidas de las utilidades y
que tiene por objeto que la empresa cuente con dinero que le permita el
reemplazo del activo; a estos depsitos se les denomina cargos por depreciacin.
Vida til: Representa la duracin estimada del activo.
Mtodo que se aplicara en cada caso: Se determinara en funcin de si la
depreciacin se mide en productividad o tiempo, para lo cual existen diferentes
mtodos para el clculo.
5.2. MTODOS DE DEPRECIACIN.
a) El lineal.
b) De los aos dgitos

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
119

c) De porcentaje constante y
d) Con fondo de inversin o de amortizacin
5.2.1. Lineal.
ste mtodo de depreciacin expresa el valor en funcin del tiempo y no del uso.
5.2.1.1. Definicin.
Se llama as porque en este mtodo la cantidad que se deprecia es la misma en todos y
cada uno de los aos de vida til del activo.
5.2.1.2. Nomenclatura.
Co = Representa el costo original del activo.
n = Representa al nmero de aos de vida til del activo, al nmero de total de horas que
es capaz de trabajar una maquina, el total de unidades producidas, etc.
D
T
= Es la depreciacin total del activo
d = Es la depreciacin por unidad producida, por hora trabajada, por kilmetro recorrido,
etc.
CPD = Representa a la cantidad que se retiene cada ao, con el fin de reposicin del
activo, es decir es el cargo por depreciacin.
IFPD = Es el importe del fondo para depreciacin, es decir es la suma de todos los cargos
que se van reteniendo

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
120

Ejemplo 1: Una empresa compro una
empacadora completamente equipada,
cuyo costo fue de $ 32 000.00, se cree
que tendr una vida til de 5 aos, al
cabo de los cuales se podr vender en
$ 2 000.00, construir el cuadro de
depreciacin, por mtodo lineal.
V
L
(S) = Es el valor en libros o contable del activo.
5.2.1.3. Frmulas.

5.2.1.4. Ejercicios y cuadro de depreciacin.

D
T
= Co Vs , frmula que sirve para calcular la depreciacin total .
, frmula que sirve para determinar, la depreciacin anual.
CPD = d n , frmula que sirve para calcular la cantidad que la empresa tiene que
retener cada ao, para la reposicin de activos.
V
L
= C
o
- IFPD, frmula que si rve para calcular el valor en libros o contable al final
de cada ao.
n
D
d
T
=

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
121

D
T =
C
o
V
S

Informacin (datos)
C
o
= $32 000.00
V
s
= $ 2 000.00
n = 5 aos

Frmula a emplear:

D
T =
C
o
V
S
= 32 000 2 000
D
T
= 30 000, es la depreciacin total.
Una vez que determinamos la depreciacin total, tambin se puede calcular de forma
anual, para lo cual se calcula de la siguiente manera:

d = $ 6 000.00 depreciacin anual.
6,000.00
5
30000
n
D
d
T
= = =

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
122

A continuacin, elaboraremos un cuadro de depreciacin donde podremos observar la
forma de cmo se llevara a cabo la depreciacin para cada uno de los aos de vida til.
CUADRO DE DEPRECIACIN.
(1) (2) (3) (4) (5)
AOS
(n)
(d) (CPD) (IFPD) VL = Co IDPD
0 0 0 0 32 000
1 6 000 6 000 6 000 26 000
2 6 000 6 000 12 000 20 000
3 6 000 6 000 18 000 14 000
4 6 000 6 000 24 000 8 000
5 6 000 6 000 30 000 2 000 = VS
COLUMNA 1: Se determinan los aos de vida til del activo.
COLUMNA 2: Primero determinaremos la depreciacin para cada ao; la cual es de $ 6
000.00

6,000.00
5
30000
n
D
d
T
= = =

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
123

COLUMNA 3: Se determinara el cargo por depreciacin; para este tipo de mtodo es el
mismo para todos y cada uno de los aos de vida til del activo.
COLUMNA 4:Se determina el importe del fondo para depreciacin.
El cual consiste en la acumulacin de la depreciacin anual: $ 6 000.00
+$ 6 000.00
$ 12 000.00
+ $ 6 000.00
$ 18 000.00
Este procedimiento se hace para cada uno de los aos, hasta acumular la depreciacin
total respecto ala vida til del activo $ 30 000.
COLUMNA 5: En este apartado se calcula el valor en libros al final de cada uno de los
aos de vida til; el cual representa el valor de salvamento (V
s
).
Costo Original: $ 32 000.00
CPD - $ 6 000.00
$ 26 000.00
CPD - $ 6 000.00

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
124

empacadora completamente equipada, cuyo
costo fue de $ 32 000.00, se cree que
podr producir 10 000 unidades antes de
ser cambiada por otra, al cabo de los cuales
se podr vender en $ 2 000.00, en 5 aos la
mquina produjo los siguientes artculos:
2 000, 1 000, 3 000, 3 000 y 1 000,
respectivamente construir el cuadro de
D
T =
C
o
V
S
$ 20 000.00
Este procedimiento se hace para cada uno de los aos, hasta acumular la vida til del
activo y as poder obtener el valor de salvamento(V
s
).

Informacin (datos)
C
o
= $32 000.00
V
s
= $ 2 000.00
n = 10 000 unidades

Frmula a emplear:

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
125

D
T =
C
o
V
S
= 32 000 2 000
D
T
Una vez que determinamos la depreciacin total, tambin se puede calcular por unidad
producida, para lo cual se calcula de la siguiente manera:

d = $ 3.00 depreciacin por unidad.
A continuacin elaboraremos un cuadro de depreciacin donde podremos observar la
CUADRO DE DEPRECIACIN
(1) (2) (3) (4) (5) (6)
Aos D
Unidades
Producidas (n)
CPD = d n IFPD
VL= Co IFPDF
VL = 32 000 IFPD
0 0 O 0 0 32 000
1 3 2 000 6 000 6 000 26 000
2 3 1 000 3 000 9 000 23 000
3 3 3 000 9 000 18 000 14 000
3.00
10000
30000
n
D
d
T
= = =

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
126

4 3 3 000 9 000 27 000 5 000
5 3 1 000 3 000 30 000 2 000 = Vs
Sumas 10 000 30 000
COLUMNA 1: Se determinan los aos de vida til delactivo.
COLUMNA 2: Primero determinaremos la depreciacin para cada ao; la cual es de $
3.00

COLUMNA 3: Se coloca una columna para la colocacin de la depreciacin por unidades
producidas por cada ao.
COLUMNA 4: Se determinara el cargo por depreciacin; para este caso se calculara de
acuerdo al nmero de unidades producidas por ao.
3 x 2 000 = 6 000
3 x 1 000 = 3 000
3 x 3 000 = 9 000
total respecto a las unidades producidas $ 30 000.
3.00
000 10
30000
n
D
d
T
= = =

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
127

COLUMNA 5: Se determina el importe del fondo para depreciacin.
+ $ 3 000.00
$ 9 000.00
+ $ 9 000.00
$ 18 000.00
total respecto a la vida til del activo.
s
).
CPD- $ 6 000.00
$ 26 000.00
CPD - $ 3 000.00
$ 23 000.00

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
128

empacadora completamente equipada, cuyo
podr trabajar 10 000 horas antes de ser
cambiada por otra, al cabo de los cuales se
podr vender en $ 2 000.00, en 5 aos la
mquina trabaj las siguientes horas: 2 000,
1 000, 3 000, 3 000 y 1 000,
respectivamente construir el cuadro de
D
T =
C
o
V
S
activo y as poder obtener el valor de salvamento (V
s
).

Informacin (datos)
C
o
= $32 000.00
V
s
= $ 2 000.00
n = 10 000 horas

Frmula a emplear:

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
129

D
T =
C
o
V
S
= 32 000 2 000
D
T
Una vez que determinamos la depreciacin total, tambin se puede calcular por horas
trabajadas, para lo cual se calcula de la siguiente manera:

d = $ 3.00 depreciacin por hora.
A continuacin, elaboraremos un cuadro de depreciacin donde podremos observar la
(1) (2) (3) (4) (5) (6)
Aos d
Horas al ao
Trabajadas (n)
CPD = d n IFPD
V
L
= C
o IFPDF
V
L = 32 000 IFPD
0 0 0 0 0 32 000
3.00
10000
30000
n
D
d
T
= = =

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
130

1 3 2 000 6 000 6 000 26 000
2 3 1 000 3 000 9 000 23 000
3 3 3 000 9 000 18 000 14 000
4 3 3 000 9 000 27 000 5 000
5 3 1 000 3 000 30 000 2 000 = V
s

Sumas 10 000 30 000

COLUMNA 2: Primero determinaremos la depreciacin para cada ao; la cual es de
$ 3.00

COLUMNA 3: Se coloca una columna para la colocacin de la depreciacin por unidades
producidas por cada ao.
acuerdo al nmero de horas trabajadas por ao.
3 x 2 000 = 6 000
3.00
000 10
30000
n
D
d
T
= = =

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
131

3 x 1 000 = 3 000
3 x 3 000 = 9 000
total respecto a las horas trabajadas $ 30 000.
+ $ 3 000.00
$ 9 000.00
+ $ 9 000.00
$ 18 000.00
s
).
CPD - $ 6 000.00

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
132

Ejemplo: Una empresa compro una
maquina completamente equipada, cuyo
tendr una vida til de 5 aos antes de ser
cambiada por otra construir el cuadro de
depreciacin, por mtodo de los nmeros
dgitos.
$ 26 000.00
CPD - $ 3 000.00
$ 23 000.00
s
).
b) De los aos dgitos
Este es un mtodo de depreciacin acelerada ya que en los primeros aos la cantidad
depreciada es mayor que en los ltimos.

Informacin (datos)
C
o
= $32 000.00
V
s
= $ 2 000.00
n = 5aos de vida til

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
133

D
T =
C
o
V
S
Frmula a emplear:

D
T =
C
o
V
S
= 32 000 2 000
D
T
= 30 000, es la depreciacin total, llamada para este mtodo Base Gravable
d = Se obtiene dividiendo el ao invertido entre la suma de ellos, la cual se ilustra en el
cuadro siguiente.
(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7)
Aos
Aos
Invertidos
(d)
Base
Gravable
BG
CPD = d (BG) IFPD
VL= Co IFPDF
VL = 32 000 IFPD
0 0 0 0 0 0 32 000
1 5
15
5

30 000 10 000 10 000 22 000

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
134

2 4
15
4

30 000 8 000 18 000 14 000
3 3
15
3

30 000 6 000 24 000 8 000
4 2
15
2

30 000 4 000 28 000 4 000
5 1
15
1

30 000 2 000 30 000 2 000 = V
S

Sumas 15 1.00 30 000
COLUMNA 2: Se anotan los nmeros de los aos invertidos.
COLUMNA 3: Determinaremos la depreciacin para cada ao.
La cual se indica de la siguiente manera:
15
1
,
15
2
,
15
3
,
15
4
,
15
5
d =
acuerdo al nmero de horas trabajadas por ao.
15
5
x30 000 = 10 000

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
135

15
4
x 30 000 = 8 000
15
3
x 30 000 = 6 000
total respecto a las horas trabajadas $ 30 000.
+ $ 8 000.00
$ 18 000.00
+ $ 6 000.00
$ 24 000.00
s
).

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
136

depreciacin, por mtodo de porcentaje
constante.
CPD - $ 10 000.00
$ 22 000.00
CPD - $ 8 000.00
$ 14 000.00
s
).
c) De porcentaje constante
En este mtodo el activo se deprecia en un porcentaje que es el mismo en todos los aos.

a) S = C (1 d)
n
Formula que sirve para calcular el valor contable, de salvamento
o en libros del activo.
b) , frmula que sirve para calcular la tasa de depreciacin anual.
c) CPD = C (1 d)
n 1
(d), frmula que sirve para calcular el cargo por
depreciacin anual.
n
C
S
1 d =

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
137

n
C
S
1 d =
Informacin (datos)
C
o
= $32 000.00
V
s
= $ 2 000.00
n = 5aos de vida til

Frmula a emplear:


.4257 .5743 1
5
0.0625 1
5
32000
2000
1 d = = = =
.4257 d = , depreciacin anual

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
138

S = C (1 d)
n
(1) (2) (3) (4) (5)
Aos ( n ) S D CPD IFPD
0 32 000.00 0 0 0
1 18 377.7 .4257 13 622.40 13 622.40
2 10 554.26 .4257 7 823.39 21 445.79
3 6 061.31 .4257 4 492.95 25 938.74
4 3 481.01 .4257 2 580.30 28 519.04
5 1 999.14 .4257 1 481.87 30 000.90
Sumas
30 00.90

COLUMNA 2: Se calcula el valor en libros al final del aos (S = V
L
)

S
0
= 32 000 (1- .4257) = 32 000 (.5743)
0

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
139

CPD = C (1 d)
n 1
(d)
S
0
= 32 000 (.5743)
0
= 32 000
S
1
= 32 000 (.5743)
1
= 18 377.7
S
2
= 32 000 (.5743)
2
= 10 554.26
S
3
= 32 000 (.5743)
3
= 6 061.31
S
4
= 32 000 (.5743)
4
= 3 481.01
S
5
= 32 000 (.5743)
4
= 1 999.14
COLUMNA 3: Determinaremos la depreciacin para cada ao, la cual en este caso ser
una tasa, la misma que ser para todos y cada uno de los aos.
.4257 .5743 1
5
0.0625 1
5
32000
2000
1 d = = = =

COLUMNA 4: Se calcula el cargo por depreciacin.


CPD
1
= 32 000 (.5743)
1-1
(.4257) = 13 622.4
CPD
2
= 32 000 (.5743)
2-1
(.4257) = 7 823.39
CPD
3
= 32 000 (.5743)
3-1
(.4257) = 4 492.95

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
140

CPD
4
= 32 000 (.5743)
4-1
(.4257) = 2 580.30
CPD
5
= 32 000 (.5743)
5-1
(.4257) = 1 4851.87
s
).
CPD - $ 7 823.39
$ 21 445.79
CPD - $ 4 492.95
$ 25 938.74
s
).
d) Con fondo de inversin o de amortizacin
Este es un mtodo de depreciacin acelerada y consiste, en calcular las depreciaciones
anuales (o cantidades retenidas) y guardarlas en un fondo que gana intereses, de tal forma
que la depreciacin anual (DA), es la suma de los intereses ganados por el fondo, mas el
cargo por depreciacin anual (CPD), su clculo es igual al de porcentaje constante, salvo
en lo que ya se menciono. Las columnas que contiene el cuadro de depreciacin son:

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
141

depreciacin, por mtodo de fondo de
inversin, tomando en consideracin una
tasa de inters del 20%.
n
C
S
1 d =

Informacin (datos)
C = $32 000.00
S = $ 2 000.00
n = 5 aos
i = 20%
Frmula a emplear:


.4257 .5743 1
5
0.0625 1
5
32000
2000
1 d = = = =
.4257 d = , depreciacin anual
(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7)

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
142

CPD = C (1 d)
n 1
(d)
Aos
(n)
CPD i
I = IFPD
(.20)
DA = CPD + I IFPD V
L
= S
0 0 0 0 0 0 32 000.00
1 13 622.40 .20 0 13 622.40 13 622.40 18 377.60
2 7 823.39 .20 2 724.48 10 547.87 24170.27 7 829.73
3 4 492.95 .20 4 834.054 9 327.004 33 497.274 - 1 497.274
4 2 580.30 .20
5 1 481.87 .20
Sumas 30 000.90
COLUMNA 2: Se calcula el cargo por depreciacin.


CPD
1
= 32 000 (.5743)
1-1
(.4257) = 13 622.4

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
143

CPD
2
= 32 000 (.5743)
2-1
(.4257) = 7 823.39
CPD
3
= 32 000 (.5743)
3-1
(.4257) = 4 492.95
CPD
4
= 32 000 (.5743)
4-1
(.4257) = 2 580.30
CPD
5
= 32 000 (.5743)
5-1
(.4257) = 851.03
COLUMNA 3: Se establece la tasa de inters la cual ser la misma para todos y cada uno
de los aos.
COLUMNA 4: Se calcula el inters sobre el fondo.
I = 13 622.40 x .20 = 2 724.48
I = 24 170.27 x .20 = 4834.054
COLUMNA 5: En este apartado se calcula la depreciacin anual.
DA = 7 823.39 + 2 724.48 = 10 547.87
DA = 4 492.95 + 4 834.054 = 9 327.004
COLUMNA 6: S e calcula el Importe de fondo para depreciacin.
IFPD = 13 622.40 + 10 547.87 = 24 170.27
IFPD = 24 170.27 + 9 327.004 =33 497.87
COLUMNA 7:
32 000 13 622.40 =18 377.60
32 000 24170.27= 7829.73

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
144

Como se puede observar la inversin se recupera en tres aos y se tiene un sobrante de
$ 1 497.274

RESUMEN.
El objetivo de esta unidad giro entorno a la aprehensin del concepto de depreciacin
donde vimos que a medida que se consumen los insumos tangibles como las plantas y
equipos, generadores de ingresos, la depreciacin constituye la porcin del costo de
dichos equipos, que la compaa disminuir de las utilidades. Dicho de otra forma los
cargos por depreciacin estn destinados a distribuir el costo del activo a travs de los
aos en forma equitativa. Esto con la finalidad de repartir el costo de depreciacin de la
manera que mejor le convenga a la organizacin, ya sea para no perder la continuidad de
la generacin de ingresos, digamos k para prepararse para el reemplazo de dichos equipos
o incluso para aplicar un valor de salvamento a la hora del remplazo que sea factible para
un comprador.

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
145

UNIDAD VI: ANUALIDADES.
Uno de los defectos de la educacin superior moderna es que hace demasiado nfasis en el
aprendizaje de ciertas especialidades, y demasiado poco en un ensanchamiento de la mente y el
corazn por medio de un anlisis imparcial del mundo
Bertrand Russell
En la actualidad nuestro mundo y nuestras vidas cada
vez se vuelven mayormente capitalistas, es decir
cada vez nos volvemos mayormente activos en el
rea laboral por lo cual tenemos necesidades
diferentes, ya sea en el aspecto financiero, personal
o laboral. Estas necesidades cambian
constantemente, como el tener que ir a hacer los
depsitos al banco, la reunin anual con la familia o
la importante junta de negocios que podramos
tener a las afueras de la ciudad.
Muchos de nosotros tenemos mes a mes que pagar ciertas cuentas o facturas, algunas de
ellas pueden ser: telfono, luz, agua, servicio de cable, renta o hipoteca, colegiaturas, pago
de tarjetas de crditos, crditos personales, pago de crdito automotriz, etc.
El problema se vuelve mayor cuando, cada uno de estos compromisos deben ser pagados
en diferente fecha y es comn en un da tan atareado olvidarlo. Las consecuencias pueden
ser terribles ya que nos puede afectar seriamente en los bolsillos, claro que cuando

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
146

lleguen nuestros estados de cuenta, estas consecuencias suelen tener nombres como
comisin por pago tardo, intereses moratorios, etc. Por tanto es importante la
planeacin de cada uno de nuestros pagos los cuales pueden ser efectuados con facilidad
cuando estos son homogneos, es decir, cuando coinciden con un tiempo y monto
especifico, cualidades que se adecuan al concepto de anualidades que se define como una
serie de pagos peridicos, que se efectan a intervalos de tiempo generalmente iguales y
durante un periodo de tiempo, siendo el importe de cada uno de los pago iguales.

El mapa de contenido temtico que a continuacin se presenta sirve para esquematizar el
contenido programtico de la presente unidad, en el cual se aprecia la secuencia que debe
de tener, hasta su culminacin, permitiendo al alumno irse adentrando paulatinamente en
el contenido, por medio de conceptos principales. El objetivo de dicho instrumento es
que los temas se manifiesten sistematizados para facilitar su aplicacin al proceso de
investigacin.

MAPA DE UNIDAD VI CONTENIDOS TEMTICOS
DEFINICIN
NOMENCLATURA
VENCIDAS
ANTICIPADAS
DIFERIDAS
PROBLEMAS MISCELNEOS
A
N
U
A
L
I
D
A
D
E
S
DEFINICIN
GRFICA Y FRMULAS
EJEMPLOS EMPLEANDO VALOR PRESENTE
EJEMPLOS EMPLEANDO VALOR FUTURO
EJEMPLOS PRCTICOS
DEFINICIN
GRFICA Y FRMULAS
EJEMPLOS PRCTICOS
DEFINICIN
GRFICA Y FRMULAS
EJEMPLOS PRCTICOS

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
147

6.1. DEFINICIN.
Anualidad: Es una serie de pagos peridicos, que se efectan a intervalos de tiempo
generalmente iguales y durante un periodo de tiempo, siendo el importe de cada uno de
los pago iguales.
6.2. NOMENCLATURAS.
S = Representa la suma de todos los pagos (R).
C = representa el valor presente de todos y cada uno de los pagos (R).
R = Es el importe de cada pago o depsito
n = Es el nmero de pagos (en un momento determinado hace las funciones de tiempo).
i = Representa a la tasa de inters.
AHORA VAMOS A
APRENDER

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
148

6.3. TIPOS DE ANUALIDADES.

6.4. VENCIDAS.
6.4.1. Definicin.
Anualidad ordinaria o vencida: Son una serie de pagos que se realizan al final
de cada periodo.
6.4.2. Grfica y Frmulas

ESTADSTICA
ANUALIDAD ANTICIPADA.
ANUALIDAD DIFERIDA.
ANUALIDAD ORDINARIA O
VENCIDA.
R
3

C = Valor presente S = Valor futuro
Hoy 1 2 3.... n
P e r i o d o s

R
2
R
1

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
149

( )
|
|
.
|
\
|
+
=
i
1
n
i 1
R S
( ) 1
n
i 1
Si
R
+
=
( ) i 1 Log
1
R
Si
Log
n
+
|
.
|
\
|
+
=
( )
(
(
(
(
=
i
n
i 1
1
1
R C
( )( )( )
( ) 1
n
i 1
n
i 1 i C
R
+
+
=
( ) i 1 Log
R
Ci
1
1
Log
n
+
(
(
(
(
|
.
|
\
|
=
EMPLEANDO (S = VALOR FUTURO)
EMPLEANDO (C = VALOR PRESENTE)

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
150

( )
(
(
(
(
=
i
n
i 1
1
1
R C
Ejemplo1: Una persona depsito
$ 1 500.00, al final de cada mes y durante
seis meses. Si la tasa de inters en el
mercado para este tipo de transacciones es
del 2% mensual Cul es el valor de ese
dinero el da de hoy?
6.4.3. Ejemplos empleando valor presente.
Informacin (datos)
mensual
C = Incgnita, es la cantidad
que tendr
n = 6 meses o depsitos

Frmula a emplear:

R = 1500
C = Valor presente
R = 1500 R = 1500 R = 1500 R = 1500 R = 1500
Hoy 1 2 3 4 5 6
Meses

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
151

Ejemplo 2: Una persona depsito
C = $ 8 402.15, para que, al final de cada
mes recibir una cantidad determinada y
durante seis meses. Si la tasa de inters en
el mercado para este tipo de transacciones
es del 2% mensual Cunto recibir cada fin
de mes?


( )
|
.
|
\
|
= |
.
|
\
|
=
(
(
(
(

=
(
(
(
(
(

=
.02
.112028618
1500
.02
.887971382 1
1500
.02
9 1.12616241
1
1
1500
.02
6
1.02
1
1
1500 C

C = 1 500 (5.6014309) = $ 8 402.15
C = $ 8 402.15, valor presente de los 6 depsitos.
Informacin (datos)
R = Incgnita. Es la
cantidad que recibir
cada fin de mes
mensual
C = $ 8 402.15

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
152

( )( )( )
( ) 1
n
i 1
n
i 1 i C
R
+
+
=


Frmula a emplear:

( )( )( )
( )
$1,500.00
.126162419
4 189.243711
9 1.12616241
4 189.243711
1
6
1.02
6
1.02 .02 8402.15
R = = =
=
R = $ 1 500.00, cantidad que se recibir cada fin de mes.
R
C = $ 8 402.15
R R R R R
Hoy 1 2 3 4 5 6
Meses

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
153

C = $ 8 402.15, para que al final de cada
mes poder recibir $ 1 500.00, si la tasa de
inters en el mercado para este tipo de
transacciones es del 2% mensual Cuntos
pagos recibir el cliente?

Informacin (datos)
R = $ 1 500.00
mensual
C = $ 8 402.15
n = Incgnita


R = 1500
C = $ 8 402.15
R = 1500 R = 1500 R = 1500 R = 1500 R = 1500
Hoy 1 2 3 4 5 n = ?
Meses

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
154

( ) i 1 Log
R
Ci
1
1
Log
n
+
(
(
(
(
|
.
|
\
|
=
$1500.00, al final de cada mes y durante
seis meses. Si la tasa de inters en el
del 2% mensual Cunto tendr al final de
ese tiempo?
Frmula a emplear:

( )( )
( ) ( ) ( )
( )
( ) 02 1 Log
1 1.12616248 Log
1.02 Log
.112028666 1
1
Log
1.02 Log
1500
168.043
1
1
Log
1.02 Log
1500
.02 8402.15
1
1
Log
n
=
(
=
(
(
(
(
=
(
(
(
(
|
.
|
\
|
=

n = 6, nmero de pagos que se tienen que recibir.
6.4.4. Ejemplos empleando valor futuro.
Informacin (datos)
R = $ 1 500.00, pago
mensual

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
155

( )
|
|
.
|
\
|
+
=
i
1
n
i 1
R S
S = Incgnita, es la cantidad que tendr

Frmula a emplear:


( )
( ) 6.30812095 1500
.02
.126162419
1500
.02
1 9 1.12616241
1500
.02
1
6
1.02
1500 S = |
.
|
\
|
= |
.
|
\
|
=
|
|
.
|
\
|

=
R = 1500

S = Valor futuro
R = 1500

R = 1500

R = 1500

R = 1500

R = 1500

Hoy 1 2 3 4 5 6
Meses

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
156

$1500.00, al final de cada mes y recibi
en total S = $ 9 462.18. Si la tasa de inters
en el mercado para este tipo de
transacciones es del 2% mensual Cuntos
depsitos realizo?
S = $ 9 462.18, cantidad que tendr el depositante a los 6 meses.

Informacin (datos)
R = $ 1 500.00, pago
mensual
mensual
S = $ 9 462.18
n = Incgnita


R = 1500

S = $ 9 462.18
R = 1500

R = 1500

R = 1500

R = 1500

R = 1500

Hoy 1 2 3 4 5 n = ?
Meses

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
157

( ) i 1 Log
1
R
Si
Log
n
+
|
.
|
\
|
+
=
Ejemplo 3: Una persona depsito al final
de cada mes y al final de recibi
S = $ 9 462.18. Si la tasa de inters en el
del 2% mensual A cunto ascendi cada
depsito?
Frmula a emplear:


( )( )
( ) ( )
( )
( )
( )
( )
6
1.22 Log
1.1261624 Log
1.02 Log
1 .1261624 Log
1.02 Log
1
1500
189.2436
Log
1.02 Log
1
1500
.02 9462.18
Log
n = =
+
=
|
.
|
\
|
+
=
|
.
|
\
|
+
=
n = 6, depsitos de $ 1 500.00, cada fin de mes

Informacin (datos)
R = Incgnita
mensual
S = S = $ 9 462.18
n = 6


INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
158

( ) 1
n
i 1
Si
R
+
=

Frmula a emplear:


( )( )
( ) ( )
$1,500.00
.126162419
189.2436
1 9 1.12616241
189.2436
1 1.02
.02 9462.18
R
6
= =
=
R= $ 1 500.00, depsito mensual
6.4.5. Ejemplos prcticos.
Una empresa desea adquirir un terreno que se oferta, no obstante, la
administracin le informa que para adquirir el terreno deber liquidar el pago vencido de
un ao por cuotas de mantenimiento, por lo que se requiere determinar cul es el
R

S = $ 9 462.18
R

R R

R

R

Hoy 1 2 3 4 5 n = ?
Meses

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
159

( )
|
|
.
|
\
|
+
=
i
1
n
i 1
R S
montosi la cuota mensual es de $2400.00 mensuales vencidos con intereses del 21.6%
anual capitalizable mensualmente, determine el monto.
Frmula a emplear:


( )
( ) 5 13.2622517 2400
.018
1 2 1.23872053
2400
.018
1
12
.018 1
2400 S = |
.
|
\
|
=
|
|
.
|
\
|
+
=
S = $ 31829.40, cantidad que tendr el depositante a los 6 meses.

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
160

( )
|
|
.
|
\
|
+
=
i
1
n
i 1
R S
Una empresa de autotransporte se encuentra en la disyuntiva de rentar por 2 aos
una flotilla de autobuses con un costo de $ 80,000.00y pagar por su resguardo por un
ao, cuya cuota ascendera a $ 5,000.00 mensuales, con una tasa del 7% mensual. O
solicitar el servicio a otra empresa que se compromete a dar el servicio requerido por los
dos aos cobrando un monto de $ 1, 800,000.00. Determine la mejor opcin para dicha
empresa.
Frmula a emplear:


( )
( ) 7 17.8884512 5000
.018
1 9 2.25219158
5000
.07
1
12
.07 1
5000 S = |
.
|
\
|
=
|
|
.
|
\
|
+
=
S = $ 89 442.25, cantidad que tendr que pagar al ao por el resguardo de la flotilla de
autobuses.
En conclusin, vemos que la cantidad que tendr que pagar la empresa por el resguardo
de la flotilla con la primera opcin ser ms baja, que la que se tendra que pagar a otra
empresa por el servicio.

6.5. ANTICIPADAS.

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
161

6.5.1. Definicin.
Anualidad anticipada:Son una serie de pagos que se efectan al inicio o
principio de cada periodo.

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
162

6.5.2. Grfica y Frmulas.

EMPLEANDO (S = VALOR FUTURO)
EMPLEANDO (C = VALOR PRESENTE)
( )
(
(
(
(
= 1
i
1 n
i 1
1
1
R C
( )
1
i 1 Log
i 1
R
C
1
1
Log
n +
+
(
(
(
(
|
.
|
\
|

=
( )
1
i
i 1
1
1
C
R
1 n
+
+
( )
(
+
=
+
1
i
1 i 1
R S
1 n
( )
1
i 1 Log
1 i 1
R
S
Log
n
+
(
+ |
.
|
\
|
+
=
( )
1
i
1 i 1
S
R
1 n
+
=
+

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
163

$1500.00, al principio de cada mes y
durante seis meses. Si la tasa de inters
transacciones es del 2% mensual Cul es
el valor de ese dinero el da de hoy?

Informacin (datos)
R = $ 1 500.00, pago
mensual
mensual
C = Incgnita, es la
cantidad que tendr

Hoy 1 2 3 4 5 6
Meses
R = 1500
C = Valor presente
R = 1500 R = 1500
R = 1500 R = 1500 R = 1500

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
164

( )
(
(
(
(
+
+
=

1
i
i 1
1
1
R C
1 n
C = $ 8 570.19, para que, al final de cada
mes recibir una cantidad determinada y
transacciones es del 2% mensual
Cunto recibir cada fin de mes?

Frmula a emplear:


( ) ( )
( ) 5.71346 1500 1
.02
1.10408
1
1
1500 1
.02
5
1.02
1
1
1500 1
.02
1 6
1.02
1
1
1500 C =
(
(
(
=
(
(
(
(
=
(
(
(
(
(
=
C = $ 8 570.19
Informacin (datos)
R = Incgnita. Es la
cantidad que recibir cada
fin de mes
mensual

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
165

( )
1
i
i 1
1
1
C
R
1 n
+
+
C = C = $ 8 570.19

Hoy 1 2 3 4 5 6
Meses
Frmula a emplear:


R
C = $ 8 570.19
R R
R R R

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
166

C = $ 8 402.15, para que al final de cada
mes poder recibir $ 1 500.00, si la tasa
de inters en el mercado para este tipo
de transacciones es del 2% mensual
Cuntos pagos recibir el cliente?

( )
$1,500.00
5.71346
8570.19
1
.02
.094269
8570.19
1
.02
1.1041
1
1
8570.19
1
.02
1 6
1.02
1
1
8570.19
R = =
+
=
+
=
+
=
R = $ 1 500.00, cantidad que recibir al principio de cada mes

Informacin (datos)
R = $ 1 500.00
mensual
C = C = $ 8 402.15
n = Incgnita

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
167

( )
( )
1
i 1 Log
i 1
R
C
1
1
Log
n +
+
(
(
(
(
|
.
|
\
|

=

Hoy 1 2 3 4 5 6
Meses
Frmula a emplear:


( )
( )
( )
( )
( ) 1.02 Log
6 1
Log(1.02)
5 1.10408081 Log
1
.02 1
1500
8570.19
1
1
Log
1
1.02 Log
.02 1
1500
8570.19
1
1
Log
n
=
|
|
|
|
.
|
\
|
+ = +
|
.
|
\
|

= +
(
(
(
(
|
.
|
\
|

=

n = 6, nmero de pagos de $ 1 500.00 a principio de cada mes.
R = 1500
C = $ 8 570.19
R = 1500 R = 1500
R = 1500 R = 1500 R = 1500

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
168

$1500.00, al principio de cada mes y
Cunto tendr al final de ese tiempo?

Informacin (datos)
R = $ 1 500.00, pago
mensual
mensual
S = Incgnita, es la cantidad
que tendr

Hoy 1 2 3 4 5 6
Meses

Frmula a emplear:
R = 1500

S = Valor futuro
R = 1500

R = 1500

R = 1500

R = 1500

R = 1500

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
169

( )
(
+
=
+
1
i
1 i 1
R S
1 n
$1500.00, a principio de cada mes, al final
recibi $ 9 651.42 . Si la tasa de inters
Cuntos depsitos realizo?


( ) ( )
(
=
(
=
(
=
(
=
+
1
.02
.14869
1500 1
.02
1 1.14869
1500 1
.02
1 1.02
1500 1
.02
1 1.02
1500 S
7 1 6

( ) ( ) $9,651.42 6.43428 1500 1 7.43428 1500 1
.02
.14869
1500 S = = =
(
=
S= $ 9 651.42, cantidad que se tendr al finalizar el periodo, es decir a fines del ao 5

Informacin (datos)
R = $ 1 500.00, pago
mensual
mensual
S =$ 9 651.42
n = Incgnita

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
170

( )
1
i 1 Log
1 i 1
R
S
Log
n
+
(
+
|
.
|
\
|
+
=


Hoy 1 2 3 4 5 6
Meses

Frmula a emplear:


( )
( )
( )
( )
6 1
1.02 Log
1.1486856 Log
1
1.02 Log
1 .02 1
1500
9651.42
Log
n = =
(
+ |
.
|
\
|
+
=
n = 6, es el nmero de pagos que recibir
R = 1500

S = $ 9 651.42
R = 1500

R = 1500

R = 1500

R = 1500

R = 1500

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
171

Ejemplo 3: Una persona depsito al
final de cada mes y al final de recibi
S = $ 9 651.42 Si la tasa de inters en el
mercado para este tipo de transacciones
es del 2% mensual A cunto ascendi
cada depsito?

Informacin (datos)
R = Incgnita
mensual
S = $ 9 651.42
n = 6


Hoy 1 2 3 4 5 6
Meses

R
S = $ 9 651.42
R

R

R

R

R

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
172

( )
1
i
1 i 1
S
R
1 n
+
=
+
( )
(
(
(
(
+
+
=

1
i
i 1
1
1
R C
1 n
Frmula a emplear:


( ) ( )
$1,500.00
6.4343
9651.42
1
.02
.148686
9651.42
1
.02
1 1.02
9651.42
1
.02
1 1.02
9651.42
R
7 1 6
= =
=
+

R = $ 1 500.00, cantidad que se recibir al inicio de cada mes.
El ingeniero Martnez se ha propuesto ahorrar por lo que invirti en cetes durante
3 aos si dicho instrumento se capitaliza mensualmente al 3% mensual y su inversin
mensual ascendi a $ 10,000.00 a cunto ascender su valor actual.
Frmula a emplear:


INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
173

( )
1
i 1 Log
1 i 1
R
S
Log
n
+
(
+
|
.
|
\
|
+
=

( ) ( )
( ) 5 3.82861135 10000 1
.03
1.092727
1
1
10000 1
.03
3
1.03
1
1
10000 1
.03
3
1.03
1
1
10000 C =
(
(
(
=
(
(
(
(
(
=
(
(
(
(
(
=
C = $ 38 286.11
Un futuro pensionado desea saber cuntas mensualidades de $ 3,000.00 debe pagar
para poder recibir$ 900,000.00, si la tasa de inters es del 5% capitalizable mensualmente.

1.205475037
Frmula a emplear:


( )
( )
( )
57 1
1.05 Log
7 1.20547503 Log
1
1.05 Log
1 .05 1
3000
900000
Log
n = =
(
+ |
.
|
\
|
+
=

n = 57, es el nmero de pagos que tendr que realizar.

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
174

6.6. DIFERIDAS.
6.6.1. Definicin.
Anualidad diferida:Son aquellas que comienzan despus de haber transcurrido
un intervalo de tiempo. El lapso que transcurre entre la fecha inicial o de
valoracin de la inversin y la del primer pago, se llama intervalo de aplazamiento
y se representa con la letra (K). Este tipo de anualidades se analizan como
anualidades vencidas y grficamente se representan:
6.6.2. Grfica y Frmulas.

R R R
R R
Periodos diferidos (K) Periodos de pago (n)

Hoy 1 2 3 4 5 6 7 8 9 n
C =?

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
175

( )
( )
K
n
i 1
i
i 1
1
1 R
C
+
|
|
.
|
\
|
+
=
( )( )( )
( ) 1 i 1
i 1 i C
R
n
K n
+
+
=
+
( )( )( )
( ) i 1 Log
R
i 1 i C
1
1
Log
n
K
+
(
(
(
(
=
( ) | |
( )( )
( ) i 1 Log
i 1 i
1 i 1
C
R
Log
K
n
n
+
(
(
(
(
+
+
|
.
|
\
|
=

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
176


$12 000 000.00

Hoy 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17
K = 9 n = 8 aos
Ejemplo: Una empresa recibir dentro
de 10 aos y durante 8 una cantidad de
$12,000,000.00. Si la tasa de inters es
del 24% Cul es el valor presente de
dichos pagos?
C =?

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
177

k
n
i) (1
i
i) (1
1
1
R
C
+
|
|
|
|
.
|
\
|
+
=

Frmula a emplear:


.59 $5,923,349
(1.24)
.24
(1.24)
1
1
12,000,000
i) (1
i
i) (1
1
1
R
C
9
8
k
n
=
|
|
|
|
.
|
\
|

=
+
|
|
|
|
.
|
\
|
+
=
C = 5,923,349.59, es el valor presente.

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
178

1 i) (1
i) (C)(i)(1
R
n
k n
+
+
=
+


Frmula a emplear:

Ejemplo: Cunto recibir el Sr. Tinoco,
por una inversin de $ 6,000,000.00,
durante 12 aos, si el primer pago lo
recibir dentro de 15 aos y la tasa de
inters es del 30%?
R1 R2
R12
C = $ 6, 000,000.00
Hoy 15 16 24
K = 15-1=14 n = 12

---

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
179

k
n
i) (1
i
i) (1
1
1
R
C
+
|
|
|
|
.
|
\
|
+
=


9.21 $74,051,19
1
12
(1.30)
14 12
.30)(1.30) (6000000)(
1
n
i) (1
k n
i) (C)(i)(1
R =
+
=
+
+
+
=
R = 74, 051,199.21,es el nmero de pagos que tendr que realizar.
Una familia desea conocer el valor actual de una renta que recibira por un
departamento por $ 500,000.00 semestralmente, si se sabe que el primer pago deber
realizarse dentro de 2 aos y el ltimo dentro de 5, si la tasa de inters es del 60%
capitalizable semestralmente.
Frmula a emplear:


INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
180

( )
1
i
1 i 1
S
R
1 n
+
=
+
637713.31
(1.30)
.30
(1.30)
1
1
500000
i) (1
i
i) (1
1
1
R
C
3
7
k
n
$ =
|
|
|
|
.
|
\
|

=
+
|
|
|
|
.
|
\
|
+
=
C = $637,713.31, cantidad que recibira al dia de hoy la familia por la renta del
departamento.
6.7. PROBLEMAS MISCELNEOS.

Un comerciante necesita reunir la cantidad de $ 50, 000,000.00, en 3 aos para invertir en
mercanca, para lo cual decide depositar al principio de cada mes una cantidad en una
institucin bancaria. Determinar la cantidad de depsito para cada periodo, pagando una
tasa de inters del 60% y la capitalizacin mensual.
Frmula a emplear:


INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
181

( )
|
|
.
|
\
|
+
=
i
1
n
i 1
R S
( )
1 $496,878.9
1 - 101.62814
50000000
1
.05
1 - 6.0814069
50000000
1
.05
1 1.05
50000000
R
1 36
= =
=
+

R = $496,878.91, cantidad que depositara al principio de cada mes

Cunto dinero tiene Gabriel si cada bimestre deposita en una caja de ahorro la cantidad
de $ 600,000.00 durante un ao, con una tasa de inters del 10% bimestral con
capitalizacin bimestral?
Frmula a emplear:


INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
182

( )
4629366
.10
1 - 1.771561
600000
.10
1
6
1.10
600000 S = |
.
|
\
|
=
|
|
.
|
\
|

=
S = $ 4, 629,366.00, cantidad que tendr Gabriel al finalizar el ao.
Una escuela adquiere un equipo de cmputo con un pago inicial de $30,000.00 y 7
mensualidades de $15,000.00, Cul es el precio del equipo, si se estn cobrando intereses
del 29% anual compuesto por mese?

86565.8114
.024
4
.024) (1
1
- 1
15000 000 30
i
n
i) (1
1
- 1
R E Pc =
|
|
|
|
|
|
.
|
\
|
|
|
.
|
\
|
+
+ =
|
|
|
|
|
|
.
|
\
|
|
|
.
|
\
|
+
+ =
Pc = $ 86,565.81, cantidad que tendr Gabriel al finalizar el ao.

|
|
|
|
|
.
|
\
|
|
|
.
|
\
|
+
+ =
i
i) (1
1
1
R E Pc
n

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
183

RESUMEN
La mala organizacin de gastos por lo general termina en consecuencias que puede ser
catastrficas tanto para un consumidor de bienes y servicios comn, como para las
empresas que constantemente se mueven en ese mecnica de pagos y cobros, dicha
mecnica est inmersa en el mundo actual, por lo que las anualidades han demostrado
ser una herramienta muy precisa que nos permite generar una organizacin ms
adecuada para este tipo de movimientos. Dentro los mtodos de anualidades vimos
tanto los que manejan un valor presente y valor futuro para percibir con certeza la
cantidad que se requiere invertir mensualmente a razn de la interaccin entre la tasa
de inters el tiempo y la cantidad deseada a cubrir.

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
184

UNIDAD VII: AMORTIZACIN
En tiempos de cambio, quienes estn abiertos al aprendizaje se aduearn del futuro, mientras
que aquellos que creen saberlo todo estarn bien equipados para un mundo que ya no existe
Eric Hoffer
En general, los individuos solicitan prstamos a
instituciones financieras para financiar un proyecto,
adquisicin de un bien, etc.
Todo prstamo que se adquiere debe pagar por una
parte intereses por concepto del uso y disfrute del
capital recibido y por otra, reembolsar dicho capital en
una o varias pocas, previamente acordadas.
La amortizacin es la reduccin parcial de los montos
de una deuda en un plazo determinado de tiempo. La amortizacin toma curso cuando un
prestatario le paga a su prestamista un monto del dinero prestado en un cierto lapso de
tiempo, incluyendo las correspondientes tasas de inters. La deuda puede extinguirse de
una sola vez, o bien, hacerlo en forma gradual por medio de pagos parciales por una
determinada cantidad de tiempo, la que ha sido previamente establecida.
Por lo anteriormente dicho, justificamos la necesidad y el valor de la presente unidad pues
su aplicacin es fundamental en las transacciones ms comunes de cualquier organizacin,

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
185

a su vez, se expondrn los diversos mtodos empleados para la determinacin de tal
concepto.
El mapa de contenido temtico que a continuacin se presenta sirve para esquematizar el
contenido programtico de la presente unidad, en el cual se aprecia la secuencia que debe
de tener hasta su culminacin, permitiendo al alumno irse adentrando paulatinamente en
el contenido, por medio de conceptos principales. El objetivo de dicho instrumento es
que los temas se manifiesten sistematizados para facilitar su aplicacin al proceso de
investigacin.

MAPA DE UNIDAD VII CONTENIDOS TEMTICOS
AMORTIZACIN
Y
FONDO
DE
AMORTIZACIN
AMORTIZACIN
DEFINICIN
NOMENCLATURA Y GRFICA
FRMULAS
PROBLEMAS AAPLICADOS A LA VIDA REAL
FONDO
DE
AMORTIZACIN

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
186

7.1. AMORTIZACIN.
Mediante la amortizacin una deuda se va pagando al realizarse cada pago parcial, de tal
forma que el monto de cada pago sirve en primer lugar para el pago de los intereses, y el
sobrante se abona al capital debido hasta ese periodo.
La amortizacin es el pago parcial que sirve para cubrir, en primer lugar el monto de los
intereses que se van generando a razn del monto y el tiempo previsto para su
liquidacion, y en segundo lugar para abonar al monto de la deuda total contrada, con el
objetivo de cumplir paulatinamente con la obligacin generada.
Existen dos mtodos:
Amortizacin
Fondo de amortizacin
AHORA VAMOS A
APRENDER

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
187

7.1.1. Definicin.
Amortizacin: Es un mtodo para liquidar una deuda contrada, ya sea en forma de
pagos o mediante un solo pago al vencimiento de la obligacin.
7.1.2. Nomenclatura y grfica.
C= Importe de la deuda.
R= Importe de cada pago.
n= nmero de periodos en que se va a liquidar la deuda.
i= Tasa de inters.
7.1.3. Frmulas.

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
188

7.1.4. Problemas aplicados a la vida real.

Los pasos a seguir son.
a) Se calcula el importe de cada pago, para lo cual se recurre a los datos que nos
proporciona el problema.
Informacin (datos)
, frmula que sirve para calcular el importe de cada pago que se
tiene que realizar al final de cada cierto periodo de tiempo.
( )( )( )
( ) 1 i 1
i 1 i C
R
n
n
+
+
=
( )
i
i 1
1
1 R
C
n
|
|
.
|
\
|
+
=
, que es la frmula para calcular el valor presente de una serie de
pagos vencidos.
Ejemplo: La empresa la Ponderosa, compro un tractor cuyo precio de contado fue de
$ 1 000 000.00, el cual deber ser pagado 5 aos, mediante pagos anuales iguales, mas
intereses sobre saldo insolutos del 24 %. Construir un cuadro de amortizacin.

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
189

n
C
R =
C = $ 1 000 000.00
n = 5 aos
i = 24 %
Frmula a emplear:

; sustituyendo valores
0 $200,000.0
5
1000000
R = =
R = $ 200 000.00, importe de cada pago mensual
b) Se construye el cuadro de amortizacin.
Cuadro de amortizacin
(1) (2) (3) (4) (5) (6)
Aos
(n)
Saldo insoluto
(C)
Abono anual
(R)
Intereses sobre el saldo
I = C i
Pago anual
( R + I)
Total pagado
0 1 000 000.00 0 0 0 0
1 800 000.00 200 000.00 240 000.00 440 000.00 440 000.00

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
190

2 600 000.00 200 000.00 192 000.00 392 000.00 832 000.00
3 400 000.00 200 000.00 144 000.00 344 000.00 1 176 000.00
4 200 000.00 200 000.00 96 000.00 296 000.00 1 472 000.00
5 0 200 000.00 48 000.00 248 000.00 1 720 000.00
Sumas ................... 1 000 000.00 720 000.00 1 720 000.00 ...................

Pasos que se siguieron para el llenado del cuadro.
COLUMNA 1: En esta se anotan los aos, empezando con: 0, 1, 2, 3,..., el cero indica, el
momento en que se concentra la deuda.
COLUMNA 2: En esta columna se anota el saldo de la deuda el cual es el resultado de
restar al saldo el abono real de la deuda en este caso es (R), es decir.
Ao 0 = 1 000 000.00
Ao 1 =1 000 000.00 200 000.00 = $ 800 000.00
Ao 2 = 800 000.00 200 000.00 = $ 600 000.00
Ao 3 = 600 000.00 200 000.00 = $ 400 000.00
Ao 4 = 400 000.00 200 000.00 = $ 200 000.00
Ao 5 = 200 000.00 200 000.00 = $ 0.00
COLUMNA 3: En esta se anota el abono anual, es este caso es de:

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
191

0 $200,000.0
5
1000000
R = =
Ao 0 = $ 200 000.00
Ao 1 = $ 200 000.00
Ao 2 = $ 200 000.00
Ao 3 = $ 200 000.00
Ao 4 = $ 200 000.00
Ao 5 = $ 200 000.00
COLUMNA 4: En sta se anotan los intereses que son pagados por el saldo no pagado
cada ao, y cuyo clculo se ilustra a continuacin
I ao 0 = 0
I ao 1 = 1 000 000.00 (.24) = $ 240 000.00
I ao 2 = 800 000.00 (.24) = $ 192 000.00
I ao 3 = 600 000.00 (.24) = $ 144 000.00
I ao 4 = 400 000.00 (.24) = $ 96 000.00
I ao 5 = 200 000.00 (.24) = $ 48 000.00
SUMA = $ 720 000.00

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
192

COLUMNA 5: Esta la integran la suma de las columnas 3 y 4, es decir el abono anual (R),
ms los intereses (I), as tenemos el clculo siguiente:
Pago anua (PA) = Abono anual (R) + intereses (I)
PA = R + I
PA ao 0 = 0
PA ao 1 = 200 000.00 + 240 000.00 = $ 440 000.00
PA ao 2 = 200 000.00 + 192 000.00 = $ 392 000.00
PA ao 3 = 200 000.00 + 144 000.00 = $ 344 000.00
PA ao 4 = 200 000.00 + 96 000.00 = $ 296 000.00
PA ao 5 = 200 000.00 + 48 000.00 = $ 248 000.00
SUMA = $ 1 720 000.00
Columna 6: En esta columna se acumula los pagos anuales y est representado por:
A (R + I) ao 0 = 0
A (R + I) ao 1 = 440 000.00 + 0 = $ 440 000.00
A (R + I) ao 2 =392 000.00 + 440 000.00 = 832 000.00
A (R + I) ao 3 =344 000.00 + 832 000.00 = 1 176 000.00
A (R + I) ao 4 =296 000.00 + 1 176 000.00 = 1 472 000.00

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
193

( )( )( )
( ) 1 i 1
i 1 i C
R
n
n
+
+
=
A (R + I) ao 5 =248 000.00 + 1 472 000.00 = 1 720 000.00

a) Se calcula el pago anual (R), mediante la frmula:

, y sustituyendo valores
( )( )( )
( )
2 $364,247.7
1 2 2.93162506
703590.015
1 1.24
1.24 .24 1000000
R
5
5
=
=
R = $ 364 247.72, pago anual
b) Se construye el cuadro de amortizacin.
Cuadro de amortizacin
(1) (2) (3) (4) (5) (6)
Aos (n) (C) (R) (I) (R I) Acumulado
0 0 0 0 0 0
1 1 000 000.00 364 247.72 240 000.00 124 247.72 124 247.72
2 875 752.28 364 247.72 210 180.55 154 067.17 278 314.89
Ejemplo: Resolver el problema 1, mediante pagos iguales, los cuales sirven para pagar
en primera instancia los intereses y el sobrante se abona al capital.

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
194

3 721 685.11 364 247.72 173 204.43 191 043.29 469 358.18
4 530 641.82 364 247.72 127 354.04 236 893.68 706 251.86
5 293 748.14 364 247.72 70 499.55 293 748.16 1 000 000.02
Sumas - .02 1821238.60 821 238.57 1 000 000.00 .......

c) Explicacin del clculo de las columnas.
COLUMNA 1: En esta se anotan los aos (0, 1, 2, 3, 4, y 5), hay autores que omiten el ao
cero, ste es solo referencia del momento en que se inician las transacciones.
COLUMNA 2: Se resta al capital inicial (C = 1 000 000.00), el total abonado al capital
(columna 6), esto es:
C ao 0 = 0
C ao 1 = 1 000 000.00 - 124 247.72 = $ 875 752.28
C ao 2 = 1 000 000.00 - 278 314.89 = 721 685.11
C ao 3 = 1 000 000.00 - 469 358.18 = 530 641.82
C ao 4 = 1 000 000.00 - 706 251.86 = 293 748.14
C ao 5 = 1 000 000.00 1 000 000.02 = - .02
COLUMNA 3: en esta se anota el abono anual (R = 364 247.72)
R ao 0 = 0

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
195

R ao 1 = 364 247.72
R ao 2 = 364 247.72
R ao 3 = 364 247.72
R ao 4 = 364 247.72
R ao 5 = 364 247.72
Total = $ 1 821 238.60
COLUMNA 4: En esta se anotan los intereses, cuyo clculo es el siguiente.
I ao 0 = 0
I ao 1 = 1 000 000.00 (.24) = $ 240 000.00
I ao 2 = 875 752.28 (.24) = 210 180.55
I ao 3 = 721 685.11 (.24) = 173 204.43
I ao 4 = 530 641.82 (.24) = 127 354.04
I ao 5 = 293 748.14 (.24) = 70 499.55
TOTAL = $ 821 238.57
COLUMNA 5: En sta se anota el abono al capital, el cual es el resultado de restarle a R,
los intereses esto es:
Abono al capital = R I = 364 247.72 I

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
196

(R I) ao 0 = 0 0 = 0
(R I) ao 1 = 364 247.72 240 000.00 = 124 247.72
(R I) ao 2 = 364 247.72 210 180.55 = 154 067.17
(R I) ao 3 = 364 247.72 173 204.43 = 191 043.29
(R I) ao 4 = 364 247.72 127 354.04 = 236 893.68
(R I) ao 5 = 364 247.72 70 499.55 = 293 748.16
Total = $ 1 000 000.02
COLUMNA 6: En sta se anota el total abonado al capital y representa a la suma
acumulada de los abonos (R I), y cuyo clculo es el siguiente.
Acumulado Ao 0 = 0
Acumulado Ao 1 = 124 247.72 + 0 = 124 247.72
Acumulado Ao 2 = 154 067.17 + 124 247.72 = 278 314.89
Acumulado Ao 3 = 191 043.29 + 278 314.89 = 469 358.18
Acumulado Ao 4 = 236 893.68 + 469 358.18 = 706 251.86
Acumulado Ao 5 = 293 748.16 +706 251.86 = $1 000 000.02
7.2. FONDO DE AMORTIZACIN.

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
197

El fondo de amortizacin es un mtodo de ahorro, para cubrir una deuda, que hace uso
del concepto de inters en favor de la institucin que lo emplea, es decir, que en el
momento en que una institucin contrae una deuda, sta planea un ahorro paulatino
mediante el cual liquidara dicha deuda favorecindose de los intereses generados por
dicho ahorro.
7.2.1. Definicin.
Fondo de amortizacin: Con este mtodo la deuda se cancela a su vencimiento, esto
es, que los depsitos ganan intereses al final de cada periodo, pero estos solo sirven para
aumentar la cantidad invertida, mas no disminuye la obligacin, esta es pagada a su
vencimiento.
7.2.2. Nomenclatura y grfica.
R= Es el importe de cada deposito que se realiza.
S= Cantidad que se adeuda.
i= Tasa de inters.
n= El numero de pagos.

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
198

( )( )
( ) 1 i 1
i S
R
n
+
=

7.2.3. FRMULAS.

7.2.4. PROBLEMAS APLICADOS A LA VIDA REAL.

a) Se calcula el depsito anual, para lo cual se emplea la frmula:

, frmula que si rve para calcular el importe de cada pago que se
tiene que realizar al final de cada cierto periodo de tiempo.
( )( )
( ) 1 i 1
i S
R
n
+
=
Ejemplo: Una Empresa debe pagar $ 10 000 000.00 dentro de 10 aos, razn por la
cual, ha decidido la constitucin de un fondo de amortizacin que le permita liquidar su
deuda a su vencimiento, y, mediante depsitos al final de cada ao e iguales, y ganando
una tasa e inters del 12 % anual, construir el cuadro del fondo de amortizacin.

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
199

, y sustituyendo valores
( )( )
( )
4 $569,841.6
1 8 3.10584820
1200000
1 1.12
.12 10000000
R
10
=
=
R = $ 569 841.64, depsito anual.
b) Se construye el cuadro del fondo para amortizacin.
Cuadro del fondo de amortizacin
(1) (2) (3) (4) (5)
(n)
Deposito al final
del periodo (R)
Intereses sobre el
fondo
(I) = F (.12)
Total aadido al
fondo
(R + I)
Total en el fondo
[A (R + I)]
1 569 841.64 0 569 841.64 569 841.64
2 569 841.64 68 361.00 638 222.64 1 208 064.28
3 569 841.64 144 967.71 714 809.35 1 922 873.63
4 569 841.64 230 744.84 800 586.48 2 723 460.11
5 569 841.64 326 815.21 896 656.85 3 620 116.96
6 569 841.64 434 414.04 1 004 255.68 4 624 372.64
7 569 841.64 554 924.72 1 124 766.36 5 749 139.00

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
200

8 569 841.64 689 896.68 1 259 738.32 7 008 877.32
9 569 841.64 841 065.28 1 410 906.92 8 419 784.24
10 569 841.64 1 010 374.11 1 580 215.77 10 000 000.00
Sumas
5 698 416.40 4 301 158.61 10 000 000.00 .......

Explicacin del clculo.
COLUMNA 1: En esta se anotan los aos, siendo las aportaciones al final de cada ao; 1,
2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9 y 10.

COLUMNA 2: Se anota el depsito anual el cual se obtiene aplicando la formula:
( )( )
( )
4 $569,841.6
1 8 3.10584820
1200000
1 1.12
.12 10000000
R
10
=
=
R= $ 569 841.64, depsito anual
Columna 3. En esta se anotan los intereses que genera el fondo, los cuales son el
resultado de multiplicar el monto que se tiene en el fondo en el ao anterior por la tasa
de inters, que en este caso es del 12 %, esto es:

I ao 1 = .12 (0) = 0

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
201

I ao 2 = .12 (569 841.64) = $ 68 381.00
I ao 3 = .12 (1 208 064.28) = 144 967.71
I ao 4 = .12 (1 922 873.63) = 230 744.84
I ao 5 = .12 (2 723 460.11) = 326 815.21, etc.
COLUMNA 4: En esta se anota el total aadido al fondo (TAF), el cual es la suma del
depsito anual (R) y los intereses (I) generados cada ao por el importe que existe en esa
cuenta, su clculo es:
Total aadido al fondo (TAF) = Depsito anual (R) + Intereses (I)
TAF ao 1 = 569 841.64 + 0 = $ 569 841.64
TAF ao 2 =569 841.64 + 68 381.00 = 638 222.64
TAF ao 3 =569 841.64 +144 967.71 = 714 809.35
TAF ao 4 =569 841.64 +230 744.84 = 800 586.48
TAF ao 5 =569 841.64 +326 815.21 = 896 656.85, etc.
COLUMNA 5: Representa el total que se tiene en el fondo y es el resultado de ir
acumulando los depsitos y los intereses generados por el fondo, su clculo es el
siguiente.
TEF ao 1 = 569 841.64 + 0 = $ 569 841.64
TEF ao 2 = 638 222.64 + 569 841.64 = 1 208 064.28

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
202

TEF ao 3 = 714 809.35 + 1 208 064.28 = 1 922 873.63
TEF ao 4 = 800 586.48 + 1 922 873.63 = 2 723 460.11
TEF ao 5 = 896 656.85 + 2 723 460.11 = 3 620 116.96, etc.
Como se puede observar en el cuadro anterior, en ltimo rengln de la columna 6,
aparece la cantidad de $ 10 000 000.00, que es la que se tiene que pagar, de tal forma que
con este dinero saldamos la cuenta a su vencimiento.
RESUMEN
Ya sea a travs del fondo de amortizacin, ganando intereses por el ahorro que se
designan para saldar una deuda en su vencimiento, o por medio de la amortizacin simple
que ejecuta pagos peridicos o paulatinos, pagando intereses sobre saldos insolutos, y
amortizando paulatinamente la deuda total hasta su liquidacin. La amortizacin de una
deuda es parte de los movimientos ms cotidianos y vitales para el funcionamiento de una
institucin que maneje grandes sumas de dinero. No obstante cualquier consumidor, por
grande o pequeo que sea, al hacer uso de esta metodologa podr percibir los beneficios
que la amortizacin ofrece. Beneficios que podemos simplificar en una planeacin que
permita organizar anticipadamente el pago de deudas as como servirse de la percepcin

INTERS SIMPLE


TELFONO 318-48-63
203

de intereses generados por el ahorro, que al final de una deuda permitan al deudor una
mayor solvencia.

Matematicas Financieras

Uploaded by

Document Information

Original Title

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

Matematicas Financieras

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

PROGRESIONES ARITMTICAS

Ejemplo: El Sr. Ral pidi un

You might also like