RAZONES FINANCIERAS

AO 2004 RAZONES DE APALANCAMIENTO

RAZN DE ENDEUDAMIENTO (RE) RE=

RE= RE= 0, 3488*100 RE= 34,88% INTERPRETACIN Este ndice demuestra que la empresa tiene una deuda de 34,88% de la totalidad de la empresa. COBERTURA DE GASTOS FINANCIEROS (CGF) CGF=

CGF=

CGF= 68, 53 INTERPRETACIN El resultado demuestra que la empresa podra gastar casi sesenta y nueve en los gastos financieros con sus utilidades.

COBERTURA DE EFECTIVO (CEf)

CEf=

CEf=

CEf= 12, 24 INTERPRETACIN El resultado demuestra que se podra pagar 12,24 veces los compromisos de la empresa con sus activos.

RAZONES DE OPERACIN
ROTACIN DE INVENTARIOS (RI) RI=

RI=

RI= 7,63 INTERPRETACIN Este clculo indica que el inventario ha girado 7,63 veces en el ao. Resultado muy favorable para la empresa. DAS DE ROTACIN DE INVENTARIOS (DRI) DRI=

DRI=

DRI= 47,85 das

INTERPRETACIN Quiere decir que los inventarios se recuperan a los 48 das en promedio lo que est de acuerdo con la poltica de la empresa que es de 30 das. ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR (RCxC) RCxC=

RCxC= 0 INTERPRETACIN La frmula rotacin cuentas por cobrar no se aplica porque en el estado de resultados no se especifica las ventas a crdito. DAS DE VENTA EN ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR (DRCxC) DRCxC=

DRCxC=

DRCxC= 88, 05 das INTERPRETACIN Este clculo indica el nmero de das que la empresa se demora en cobrar a sus clientes. Es complementario del clculo de la rotacin de cuentas por cobrar a clientes. ROTACIN DE CUENTAS POR PAGAR (RCxP)

RCxP =

RCxP =

RCxP = 7,001

INTERPRETACIN Las cuentas por pagar ha girado 7,001 veces en las ventas al ao lo que quiere decir que por cada dlar invertido en mercedara.

DAS DE ROTACIN DE CUENTAS POR PAGAR (DRCxP) DRCxP =

DRCxP =

DRCxP = 52, 13 INTERPRETACIN Este clculo indica que 53 das la empresa se demora en pagar a sus proveedores. Es complementario del clculo de la rotacin de cuentas pagar a sus proveedores. ROTACIN TOTAL DE ACTIVOS (RTA) RTA =

RTA =

RTA = 2,06 veces INTERPRETACIN El resultado indica que se tiene 2,06 veces los compromisos de la empresa con sus activos. Tambin es un resultado bueno. ROTACIN ACTIVOS FIJOS (ROAf) ROAf =

ROAf =

ROAf = 4,79 veces INTERPRETACIN El resultado indica que se tiene 4,79 veces los compromisos fijos de la empresa con sus activos. Tambin es un resultado bueno.

RAZONES DE LIQUIDEZ
RAZN CORRIENTE (RC) RC=

RC=

RC= 1,18 INTERPRETACIN

La empresa Corporacin Favorita S.A. tiene $ 1,18 por cada dlar que debe, esta relacin es demasiado alta, puesto que una relacin algo mayor que uno puede ser un buen indicador de la solvencia a corto plazo. RAZN CIDA (RA) RA=

RA=

RA= 0,52 INTERPRETACIN La empresa Corporacin Favorita S.A. tiene $ 0,52 en forma para cubrir cada dlar de deudas corrientes. Tambin es una relacin exageradamente alta que merece una explicacin adicional.

RAZONES DE RENTABILIDAD
MARGEN DE UTILIDAD NETA (MU) MU =

MU =

MU = 0,06233*100 MU = 6,23%

INTERPRETACIN

El resultado nos indica que las utilidades de la empresa equivalen al 6,23% del valor de la utilidad total de la misma. RENDIMIENTO SOBRE LOS ACTIVOS (ROA) ROA =

ROA =

ROA = 0, 1286 *100 ROA = 12,86% INTERPRETACIN El resultado nos indica que tiene un rendimiento sobre los activos de un 12, 86 % del total de los activos.

RENDIMIENTO SOBRE EL CAPITAL (ROE) ROE =

ROE =

ROE = 0,3444*100 ROE = 34,44% INTERPRETACIN

El resultado nos indica que tiene un rendimiento sobre el capital de un 34, 44 % del capital de la empresa. UTILIDAD POR ACCIN (UPA) UPA =

UPA = 0 INTERPRETACIN La frmula utilidad por accin no se aplica porque en el balance general no constan las acciones en circulacin o el nmero de acciones.