IAS 39

Norme comptable internationale 39 Instruments financiers : Comptabilisation et valuation

1 [Supprim]

Champ dapplication
2 La prsente norme doit tre applique par toutes les entits tous les types dinstruments financiers, except : (a) les intrts dtenus dans des filiales, des entreprises associes et des coentreprises comptabiliss selon IFRS 10 tats financiers consolids, IAS 27 tats financiers individuels ou IAS 28 Participations dans des entreprises associes et des coentreprises. Toutefois, les entits doivent appliquer la prsente norme aux intrts dtenus dans des filiales, des entreprises associes ou des coentreprises qui, selon IAS 27 ou IAS 28, sont comptabiliss selon la prsente norme. Les entits doivent galement appliquer la prsente norme aux instruments drivs relatifs des intrts dtenus dans une filiale, une entreprise associe ou une coentreprise, sauf si linstrument driv rpond la dfinition dun instrument de capitaux propres de lentit selon IAS 32 Instruments financiers : Prsentation ; les droits et obligations rsultant de contrats de location auxquels sapplique la norme IAS 17 Contrats de location. Toutefois : (i) les crances rsultant de contrats de location comptabilises par un bailleur sont soumises aux dispositions de dcomptabilisation et de dprciation de la prsente norme, les dettes rsultant de contrats de location-financement comptabilises par un preneur sont soumises aux dispositions de dcomptabilisation de la prsente norme, et les drivs incorpors dans des contrats de location sont soumis aux dispositions de la prsente norme relatives aux drivs incorpors ;

(b)

(ii) (iii) (c) (d)

les droits et obligations des employeurs, dcoulant de rgimes davantages du personnel auxquels sapplique IAS 19 Avantages du personnel ; les instruments financiers mis par lentit qui rpondent la dfinition dun instrument de capitaux propres selon IAS 32 (y compris les options et bons de souscription), ou qui doivent tre classs comme instruments de capitaux propres selon les paragraphes 16A et 16B ou les paragraphes 16C et 16D dIAS 32. Toutefois, le porteur de tels instruments de capitaux propres doit appliquer la prsente norme ces instruments, moins quils ne rpondent lexception nonce en (a) ci-dessus ; les droits et obligations dcoulant (i) dun contrat dassurance tel que dfini dans IFRS 4 Contrats dassurance, lexclusion des droits et obligations dcoulant dun contrat dassurance qui satisfait la dfinition dun contrat de garantie financire figurant dans lannexe A dIFRS 9 Instruments financiers, ou (ii) dun contrat qui entre dans le champ dapplication dIFRS 4 parce quil contient un lment de participation discrtionnaire. Toutefois, la prsente norme sapplique un driv qui est incorpor dans un contrat entrant dans le champ dapplication dIFRS 4 si ce driv nest pas lui-mme un contrat entrant dans le champ dapplication dIFRS 4. De plus, si un metteur de contrats de garantie financire a auparavant explicitement affirm quil considre ces contrats comme des contrats dassurance et a utilis la comptabilit applicable aux contrats dassurance, lmetteur peut choisir dappliquer soit la prsente norme, soit IFRS 4 ces contrats de garantie financire (voir paragraphes AG4 et AG4A). Lmetteur peut oprer ce choix contrat par contrat, mais son choix pour chaque contrat est irrvocable ; [supprim] les contrats terme entre un acqureur et un actionnaire vendeur pour lachat ou la vente dune entreprise qui donneront lieu un regroupement dentreprises une date dacquisition

(e)

(f) (g)

IFRS Foundation

IAS 39

future. La dure du contrat terme ne doit pas excder une priode raisonnable normalement ncessaire pour obtenir les approbations requises et conclure la transaction ; (h) les engagements de prt autres que ceux dcrits au paragraphe 4. Un metteur dengagements de prt doit appliquer IAS 37 Provisions, passifs ventuels et actifs ventuels aux engagements de prt qui nentrent pas dans le champ dapplication de la prsente norme. Toutefois, tous les engagements de prt sont soumis aux dispositions de dcomptabilisation de la prsente norme ; les instruments financiers, les contrats et les obligations relevant de transactions dont le paiement est fond sur des actions auxquels sapplique la norme IFRS 2 Paiement fond sur des actions, sauf pour les contrats entrant dans le champ dapplication des paragraphes 5 7 de la prsente norme, auxquelles celle-ci sapplique ; les droits des paiements pour rembourser lentit des dpenses quelle est tenue de faire pour teindre un passif, quelle comptabilise comme provision selon IAS 37, ou quelle a comptabilis en tant que provision selon IAS 37 dans une priode antrieure.

(i)

(j)

3 4

[Supprim] Les engagements de prt suivants entrent dans le champ dapplication de la prsente norme : (a) les engagements de prt que lentit dsigne comme tant des passifs financiers la juste valeur par le biais du rsultat net (voir paragraphe 4.2.2 dIFRS 9). Une entit qui a pour pratique de vendre les actifs rsultant de ses engagements de prt peu aprs leur cration doit appliquer la prsente norme lensemble de ses engagements de prt de la mme catgorie ; les engagements de prt qui peuvent faire lobjet dun rglement net en trsorerie ou par la livraison ou lmission dun autre instrument financier. Ces engagements de prt sont des drivs. Un engagement de prt nest pas considr comme faisant lobjet dun rglement net par le simple fait quil est dcaiss par versements chelonns (par exemple, un prt hypothcaire la construction dcaiss par versements chelonns en fonction de la progression des travaux) ; les engagements de fournir un prt un taux dintrt infrieur au march (voir paragraphe 4.2.1 dIFRS 9).

(b)

(c) 5

La prsente norme doit tre applique aux contrats dachat ou de vente dun lment non financier qui peut faire lobjet dun rglement net en trsorerie ou en un autre instrument financier, ou par lchange dinstruments financiers, comme si les contrats taient des instruments financiers, lexception des contrats conclus et maintenus en vue de la rception ou de la livraison dun lment non financier selon les contraintes auxquelles sattend lentit en matire dachat, de vente ou dutilisation. Il existe plusieurs faons de procder au rglement net dun contrat dachat ou de vente dun lment non financier en trsorerie, en un autre instrument financier ou par lchange dinstruments financiers. Celles-ci comprennent : (a) (b) lorsque les termes du contrat permettent lune ou lautre partie de rgler le montant net en trsorerie, par un autre instrument financier ou par lchange dinstruments financiers ; lorsque la possibilit de rgler le montant net en trsorerie, laide dun autre instrument financier ou par lchange dinstruments financiers, nest pas explicite dans les termes du contrat mais que lentit a pour pratique de rgler les montants nets de contrats similaires en trsorerie, laide dun autre instrument financier ou par lchange dinstruments financier (que ce soit avec la contrepartie, au moyen de contrats de compensation ou par la vente du contrat avant son exercice ou son chance) ; lorsque, pour des contrats similaires, lentit a pour pratique de prendre livraison du sous-jacent et de le vendre dans un bref dlai aprs la livraison, dans le but de dgager un bnfice des fluctuations court terme du prix ou de la marge de larbitragiste ; et lorsque llment non financier qui constitue lobjet du contrat est immdiatement convertible en trsorerie.

(c)

(d)

Un contrat auquel sappliquent les points (b) ou (c) nest pas conclu pour la rception ou la livraison de llment non financier selon les contraintes auxquelles sattend lentit en matire dachat, de vente ou dutilisation et, par consquent, entre dans le champ dapplication de la prsente norme. Les autres contrats auxquels sapplique le paragraphe 5 sont valus pour dterminer sils ont t conclus et sils sont maintenus en vue de la rception ou de la livraison de llment non financier selon les contraintes auxquelles sattend lentit en matire dachat, de vente ou dutilisation et, par consquent, sils entrent dans le champ dapplication de la prsente norme. 7 Une option vendue dachat ou de vente dun lment non financier dont le montant net peut tre rgl en trsorerie ou en un autre instrument financier, ou par lchange dinstruments financiers selon les paragraphes

IFRS Foundation

IAS 39

6(a) ou (d) entre dans le champ dapplication de la prsente norme. Un tel contrat ne peut tre conclu pour la rception ou la livraison de llment non financier selon les contraintes auxquelles sattend lentit en matire dachat, de vente ou dutilisation.

Dfinitions
8 Les termes suivants sont dfinis dans lannexe A dIFRS 9 ou au paragraphe 11 dIAS 32 et sont utiliss dans la prsente norme au sens qui leur est donn dans IFRS 9 et IAS 32, qui donnent en outre des indications sur lapplication des dfinitions : 9 actif financier, contrat de garantie financire, dcomptabilisation, driv, instrument de capitaux propres, instrument financier, juste valeur, passif financier.

Dans la prsente norme, les termes suivants ont la signification indique ci-aprs : Dfinitions relatives la comptabilisation et lvaluation Le cot amorti dun actif ou dun passif financier est le montant auquel est valu lactif ou le passif financier lors de sa comptabilisation initiale, diminu des remboursements en principal, major ou diminu de lamortissement cumul calcul par la mthode du taux dintrt effectif, de toute diffrence entre ce montant initial et le montant lchance, et diminu de toute rduction (opre directement ou via un compte de correction de valeur) pour dprciation ou irrcouvrabilit. La mthode du taux dintrt effectif est une mthode de calcul du cot amorti dun actif ou dun passif financier (ou dun groupe dactifs ou de passifs financiers) et daffectation des produits financiers ou des charges financires au cours de la priode concerne. Le taux dintrt effectif est le taux qui actualise exactement les dcaissements ou encaissements de trsorerie futurs sur la dure de vie prvue de linstrument financier ou, selon les cas, sur une priode plus courte de manire obtenir la valeur comptable nette de lactif ou du passif financier. Pour calculer le taux dintrt effectif, une entit doit estimer les flux de trsorerie en prenant en considration toutes les modalits contractuelles de linstrument financier (par exemple, options de paiement anticip, de rachat et assimil) mais ne doit pas tenir compte des pertes sur crdit futures. Ce calcul inclut lintgralit des commissions et des points pays ou reus entre les parties au contrat, qui font partie intgrante du taux dintrt effectif (voir IAS 18 Produits des activits ordinaires), des cots de transaction et de toutes les autres surcotes ou dcotes. Les flux de trsorerie et la dure de vie prvue dun groupe dinstruments financiers analogues sont prsums pouvoir tre dtermins de faon fiable. Toutefois, dans les rares cas o il nest pas possible destimer de faon fiable les flux de trsorerie ou la dure de vie prvue dun instrument financier (ou dun groupe dinstruments financiers), lentit doit utiliser les flux de trsorerie contractuels relatifs lintgralit de la dure du contrat de linstrument financier (ou du groupe dinstruments financiers). Les cots de transaction sont les cots marginaux directement imputables lacquisition, lmission ou la sortie dun actif ou dun passif financier (voir annexe A, paragraphe AG13). Un cot marginal est un cot qui naurait pas t engag si lentit navait pas acquis, mis ou cd linstrument financier. Dfinitions relatives la comptabilit de couverture Un engagement ferme est un accord irrvocable dchange dune quantit spcifie de ressources pour un prix spcifi, une ou plusieurs dates futures spcifies. Une transaction prvue est une transaction future prvue mais ne faisant pas lobjet dun engagement. Un instrument de couverture est un driv dsign ou (pour une couverture du seul risque de variation des taux de change) un actif ou passif financier dsign non driv dont on sattend ce que la juste valeur ou les flux de trsorerie compensent les variations de juste valeur ou de flux de trsorerie dun lment

IFRS Foundation

IAS 39

couvert dsign (les paragraphes 72 77 et les paragraphes AG94 AG97 de lannexe A prcisent la dfinition dun instrument de couverture). Un lment couvert est un actif, un passif, un engagement ferme, une transaction prvue hautement probable ou un investissement net dans un tablissement ltranger qui (a) expose lentit un risque de variation de juste valeur ou de variation de flux de trsorerie futurs et qui (b) est dsign comme tant couvert (les paragraphes 78 84 et AG98 AG101 de lannexe A dveloppent la dfinition des lments couverts). Lefficacit dune couverture est le degr de compensation des variations de juste valeur ou de flux de trsorerie de llment couvert attribuables au risque couvert par des variations de la juste valeur ou des flux de trsorerie de linstrument de couverture (voir paragraphes AG105 AG113 de lannexe A). 10-57 [Supprims]

Dprciation et irrcouvrabilit dactifs financiers valus au cot amorti

58 la fin de chaque priode de prsentation de linformation financire, lentit doit apprcier sil existe une indication objective de dprciation dun actif financier ou dun groupe dactifs financiers valus au cot amorti. Si une telle indication existe, lentit doit appliquer le paragraphe 63 afin de dterminer le montant de toute perte de valeur. Un actif financier ou un groupe dactifs financiers est dprci et des pertes de valeur sont subies si et seulement sil existe une indication objective de dprciation rsultant dun ou de plusieurs vnements intervenus aprs la comptabilisation initiale de lactif (un vnement gnrateur de pertes ) et que cet (ou ces) vnement gnrateur de pertes a (ou ont) un impact sur les flux de trsorerie futurs estims de lactif financier ou du groupe dactifs financiers, qui peut tre estim de faon fiable. Il peut savrer impossible didentifier un vnement isol et discret lorigine de la dprciation. Au contraire, leffet combin de plusieurs vnements peut avoir caus la dprciation. Les pertes attendues par suite dvnements futurs, quelle que soit leur probabilit, ne sont pas comptabilises. Est considre comme une indication objective de dprciation dun actif financier ou dun groupe dactifs toute donne observable porte lattention du porteur de lactif sur les vnements gnrateurs de pertes suivants : (a) (b) (c) des difficults financires importantes de lmetteur ou du dbiteur ; un manquement un contrat tel quun dfaut de paiement des intrts ou du principal ; loctroi par le prteur lemprunteur, pour des raisons conomiques ou juridiques lies aux difficults financires de lemprunteur, dune facilit que le prteur naurait pas envisage dans dautres circonstances ; la probabilit croissante de faillite ou autre restructuration financire de lemprunteur ; la disparition dun march actif pour cet actif financier, suite des difficults financires ; ou des donnes observables indiquant une diminution valuable des flux de trsorerie futurs estims provenant dun groupe dactifs financiers depuis la comptabilisation initiale de ces actifs, bien que la diminution ne puisse pas encore tre rattache chaque actif financier du groupe, y compris : (i) des changements dfavorables de la solvabilit des emprunteurs du groupe (par exemple, une augmentation du nombre de retards de paiements ou une augmentation du nombre demprunteurs par carte de crdit qui ont atteint leur limite dautorisation et paient le montant minimum mensuel), ou une situation conomique nationale ou locale corrle avec les dfaillances sur les actifs du groupe (par exemple, augmentation du taux de chmage dans la zone gographique des emprunteurs, baisse des prix immobiliers pour les prts hypothcaires dans la rgion concerne, baisse des prix du ptrole pour les actifs financs au profit des producteurs de ptrole, ou des changements dfavorables de la situation du secteur affectant les emprunteurs du groupe).

59

(d) (e) (f)

(ii)

60

La disparition dun march actif du fait que les instruments financiers dune entit ne sont plus ngocis sur un march organis ne constitue pas une indication de dprciation. Une baisse de la notation dune entit ne constitue pas en soi une indication de dprciation, mme si, associe dautres informations disponibles, elle pourrait effectivement en tre une. Une baisse de la juste valeur dun actif financier en de de son cot ou de son cot amorti nest pas ncessairement la preuve dune dprciation (par exemple, une baisse de la juste valeur dun investissement dans un instrument demprunt rsultant dune augmentation du taux dintrt sans risque).

IFRS Foundation

IAS 39

61 62

[Supprim] Dans certains cas, les donnes observables ncessaires pour estimer le montant dune perte de valeur sur un actif financier peuvent tre limites ou ne plus tre pertinentes eu gard aux circonstances. Cela peut tre le cas, par exemple, lorsquun emprunteur connat des difficults financires et quil existe peu de donnes historiques disponibles concernant des emprunteurs similaires. Dans de tels cas, une entit utilise son jugement, bas sur lexprience, pour estimer le montant dune perte de valeur. De mme, une entit exerce son jugement, bas sur lexprience, pour ajuster les donnes observables pour un groupe dactifs financiers de manire reflter les circonstances actuelles (voir paragraphe AG89). Le recours des estimations raisonnables est une part essentielle de la prparation des tats financiers et ne met pas en cause leur fiabilit. Sil existe une indication objective dune perte de valeur sur des actifs financiers valus au cot amorti, le montant de la perte est gal la diffrence entre la valeur comptable de lactif et la valeur actualise des flux de trsorerie futurs estims (hors pertes de crdit futures qui nont pas t subies), actualise au taux dintrt effectif dorigine de lactif financier (cest--dire au taux dintrt effectif calcul lors de la comptabilisation initiale). La valeur comptable de lactif doit tre rduite soit directement, soit via lutilisation dun compte de correction de valeur. Le montant de la perte doit tre comptabilis en rsultat net. Une entit apprcie en premier lieu si des indications objectives de dprciation existent individuellement, pour des actifs financiers individuellement significatifs, de mme que, individuellement ou collectivement, pour des actifs financiers qui ne sont pas individuellement significatifs (voir paragraphe 59). Si une entit dtermine quil nexiste pas dindications objectives de dprciation pour un actif financier considr individuellement, significatif ou non, elle inclut cet actif dans un groupe dactifs financiers prsentant des caractristiques de risque de crdit similaires et les soumet collectivement un test de dprciation. Les actifs soumis un test de dprciation individuel et pour lesquels une perte de valeur est comptabilise ou continue de ltre ne sont pas inclus dans un test de dprciation collectif. Si le montant de la perte de valeur diminue au cours dune priode ultrieure, et si cette diminution peut tre objectivement lie un vnement survenant aprs la comptabilisation de la dprciation (par exemple une amlioration de la notation de crdit du dbiteur), la perte de valeur comptabilise prcdemment doit tre reprise soit directement, soit par ajustement dun compte de correction de valeur. La reprise ne doit pas aboutir une valeur comptable de lactif financier suprieure au cot amorti qui aurait t obtenu la date de reprise de la dprciation de lactif financier, si la dprciation navait pas t comptabilise. Le montant de la reprise doit tre comptabilis en rsultat net. [Supprims]

63

64

65

66-70

Couverture
71 Sil existe une relation de couverture dsigne entre un instrument de couverture et un lment couvert comme dcrit aux paragraphes 85 88 et aux paragraphes AG102 AG104 de lannexe A, la comptabilisation du profit ou de la perte sur linstrument de couverture et sur llment couvert doit suivre les modalits nonces aux paragraphes 89 102.

Instruments de couverture
Instruments qualifis
72 La prsente norme ne comporte aucune restriction quant aux circonstances dans lesquelles un driv peut tre dsign comme un instrument de couverture, sous rserve que les conditions du paragraphe 88 soient remplies, except pour certaines options mises (voir paragraphe AG94 de lannexe A). Toutefois, un actif financier non driv ou un passif financier non driv ne peuvent tre dsigns comme un instrument de couverture quau titre de la couverture du risque de change. En matire de comptabilit de couverture, seuls les instruments faisant intervenir une partie extrieure lentit prsentant linformation financire (cest--dire extrieure au groupe ou lentit concerne) peuvent tre dsigns comme des instruments de couverture. Les entits dun groupe consolid et les divisions dune entit peuvent conclure des transactions de couverture avec dautres entits du groupe ou avec dautres divisions de lentit, mais ces transactions intragroupe sont limines lors de la consolidation. Par consquent, ces transactions de couverture ne remplissent pas les conditions requises pour la comptabilit de couverture dans les tats financiers consolids du groupe. Elles peuvent toutefois remplir les conditions requises pour la comptabilit de couverture dans les tats financiers individuels dune entit du groupe, condition quelles fassent intervenir une partie extrieure celle-ci.

73

IFRS Foundation

IAS 39

Dsignation dinstruments de couverture

74 Pour un instrument de couverture considr dans son intgralit, il existe normalement une valuation unique de la juste valeur, et les facteurs lorigine des variations de juste valeur sont co-dpendants. Ds lors, lorsquune entit dsigne une relation de couverture, elle dsigne linstrument de couverture dans son intgralit. Les seules exceptions admises sont : (a) la sparation de la valeur intrinsque et de la valeur temps dun contrat doption et la dsignation comme instrument de couverture de la seule variation de valeur intrinsque dune option, en excluant la variation de sa valeur temps ; et la sparation de llment dintrt et du prix au comptant sur un contrat terme de gr gr.

(b)

Ces exceptions sont admises parce que la valeur intrinsque de loption et la prime sur le contrat terme de gr gr peuvent gnralement tre values sparment. Une stratgie de couverture dynamique qui value la fois la valeur intrinsque et la valeur temps dun contrat doption peut remplir les conditions requises pour une comptabilit de couverture. 75 Une proportion de la totalit de linstrument de couverture, par exemple 50 % du montant notionnel, peut tre dsigne comme tant linstrument de couverture dans une relation de couverture. Toutefois, une relation de couverture ne peut tre dsigne pour une partie seulement de la dure de vie de linstrument de couverture. Un instrument de couverture donn peut tre dsign comme instrument de couverture de plusieurs types de risques sous rserve (a) que les risques couverts puissent tre clairement identifis, (b) que lefficacit de la couverture puisse tre dmontre et (c) quil soit possible de sassurer que linstrument de couverture et les diffrentes positions de risques soient spcifiquement dsigns. Deux drivs ou plus, ou encore des proportions de ceux-ci (ou bien, dans le cas de la couverture dun risque de change, deux instruments non drivs ou des pourcentages de ceux-ci, ou encore une combinaison dinstruments drivs et non drivs ou des proportions de ceux-ci), peuvent tre considrs ensemble et dsigns conjointement comme tant linstrument de couverture, mme lorsque le ou les risques dcoulant de certains instruments drivs compensent ceux dcoulant dautres. Toutefois, un tunnel (collar) de taux dintrt, ou un autre instrument driv combinant une option vendue et une option achete, ne rpondent pas aux conditions requises pour un instrument de couverture si ceux-ci se rsument, en ralit, une option nette mise (pour laquelle une prime nette est encaisse). De mme, deux ou plusieurs instruments (ou proportions dinstruments) ne peuvent tre dsigns comme instrument de couverture que si aucun dentre eux nest une option vendue ou une option vendue nette.

76

77

lments couverts
lments qualifis
78 Un lment couvert peut tre un actif ou un passif comptabilis, un engagement ferme non comptabilis, une transaction prvue hautement probable, ou encore un investissement net dans un tablissement ltranger. Llment couvert peut tre (a) un actif, un passif, un engagement ferme, une transaction prvue hautement probable ou un investissement net unique dans un tablissement ltranger, (b) un groupe dactifs, de passifs, dengagements fermes, de transactions hautement probables ou dinvestissements nets dans des tablissements ltranger prsentant des caractristiques de risque similaires, ou (c) dans le cas dune couverture du seul risque de taux dintrt dun portefeuille, une part du portefeuille dactifs financiers ou de passifs financiers soumis ce mme risque ainsi couvert. [Supprim] En matire de comptabilit de couverture, seuls les actifs, passifs, engagements fermes ou transactions prvues hautement probables qui impliquent une partie extrieure lentit peuvent tre dsigns comme des lments couverts. Il sensuit que la comptabilit de couverture ne peut tre applique aux transactions entre entits du mme groupe que dans les tats financiers individuels de ces entits et non dans les tats financiers consolids du groupe. titre dexception, le risque de change sur un lment montaire intragroupe (par exemple, un montant payer ou recevoir entre deux filiales) peut tre qualifi dlment couvert dans les tats financiers consolids sil entrane une exposition des profits ou pertes de change qui ne sont pas intgralement limins lors de la consolidation selon IAS 21 Effets des variations des cours des monnaies trangres. Selon IAS 21, les profits et pertes de change sur des lments montaires intragroupe ne sont pas intgralement limins lors de la consolidation lorsque llment montaire intragroupe concerne deux entits du groupe ayant des monnaies fonctionnelles diffrentes. En outre, le risque de change dune transaction intragroupe prvue et hautement probable peut remplir les conditions dun lment couvert dans des tats financiers consolids condition que la transaction soit libelle dans une devise autre que la devise fonctionnelle de lentit qui conclut la transaction et que le risque de change affecte le rsultat net consolid.

79 80

IFRS Foundation

IAS 39

Dsignation dlments financiers comme lments couverts

81 Si llment couvert est un actif financier ou un passif financier, il peut tre couvert quant aux risques associs pour une partie seulement de ses flux de trsorerie ou de sa juste valeur (comme un ou plusieurs flux de trsorerie contractuels dfinis ou des portions de ceux-ci ou un pourcentage de la juste valeur), pour autant que lefficacit puisse tre value. Par exemple, une portion sparment identifiable et valuable de lexposition au risque de taux dintrt dun actif ou dun passif portant intrts peut tre dsigne comme tant le risque couvert (par exemple, un taux dintrt sans risque ou la composante de taux dintrt de rfrence de lexposition totale au risque de taux dintrt dun instrument financier couvert). Dans une couverture de la juste valeur de lexposition au risque de taux dintrt dun portefeuille dactifs financiers ou de passifs financiers (et uniquement dans le cas dune telle couverture), la partie couverte peut tre dsigne en termes de montants dune monnaie trangre (par exemple un montant en dollars, en euros, en livres sterling ou en rand) plutt que comme des actifs (ou des passifs) individuels. Bien que le portefeuille, des fins de gestion de risques, puisse comprendre des actifs et des passifs, le montant dsign est un montant dactifs ou un montant de passifs. La dsignation dun montant net comprenant des actifs et des passifs nest pas autorise. Lentit peut couvrir une partie du risque de taux dintrt associ ce montant dsign. Par exemple, dans le cas de la couverture dun portefeuille contenant des actifs susceptibles de remboursement anticip, lentit peut couvrir la variation de juste valeur attribuable un changement du taux dintrt couvert sur la base des dates attendues de refixation des prix plutt que des dates contractuelles. Lorsque la partie couverte est fonde sur des dates attendues de refixation du prix, leffet des fluctuations du taux dintrt couvert ces dates de refixation du prix attendues doit tre inclus dans la dtermination de la variation de la juste valeur du poste couvert. En consquence, si un portefeuille qui contient des postes susceptibles de remboursement anticip est couvert par un instrument driv non susceptible de remboursement anticip, une inefficience survient en cas de rvision des dates attendues de remboursement anticip des lments des portefeuilles couverts, ou en cas dcart entre les dates de remboursement anticip relles et attendues.

81A

Dsignation dlments non financiers comme lments couverts

82 Si llment couvert est un actif non financier ou un passif non financier, il doit tre dsign en tant qulment couvert soit (a) pour les risques de change, soit (b) dans son intgralit pour tous les risques en raison de la difficult disoler et dvaluer la partie approprie des variations des flux de trsorerie ou des variations de juste valeur attribuable aux risques spcifiques autres que les risques de change.

Dsignation de groupes dlments comme lments couverts

83 Des actifs ou des passifs similaires ne doivent tre agrgs et couverts en tant que groupe que si les diffrents actifs ou passifs composant le groupe ont la mme exposition aux risques dsigne comme tant couverte. De plus, la variation de la juste valeur attribuable au risque couvert pour chaque lment individuel du groupe doit tre peu prs proportionnelle la variation globale de juste valeur attribuable au risque couvert sur ce groupe. tant donn quune entit apprcie lefficacit de la couverture en comparant la variation de la juste valeur ou des flux de trsorerie dun instrument de couverture (ou dun groupe dinstruments de couverture similaires) et dun lment couvert (ou un groupe dlments couverts similaires), la comparaison dun instrument de couverture une position nette globale (par exemple au montant net de tous les actifs et passifs taux fixe assortis dchances similaires) plutt qu un lment couvert spcifique ne rpond pas aux conditions requises pour la comptabilit de couverture.

84

Comptabilit de couverture
85 86 La comptabilit de couverture comptabilise les effets de sens inverse sur le rsultat net des variations de justes valeurs de linstrument de couverture et de llment couvert. Il existe trois types de relations de couverture : (a) la couverture de juste valeur : une couverture de lexposition aux variations de la juste valeur dun actif ou dun passif comptabilis ou dun engagement ferme non comptabilis, ou encore dune partie identifie de cet actif, de ce passif ou de cet engagement ferme, qui est attribuable un risque particulier et qui peut affecter le rsultat net ; la couverture de flux de trsorerie : une couverture de lexposition aux variations de flux de trsorerie qui (i) est attribuable un risque particulier associ un actif ou un passif comptabilis (par exemple, tout ou partie des paiements dintrt futurs sur une dette taux variable) ou une transaction prvue hautement probable et (ii) pourrait affecter le rsultat net ;

(b)

IFRS Foundation

IAS 39

(c) 87 88

la couverture dun investissement net dans un tablissement ltranger, tel que dfini dans IAS 21.

Une couverture du risque de change dun engagement ferme peut tre comptabilise comme une couverture de juste valeur ou une couverture de flux de trsorerie. Une relation de couverture remplit les conditions requises pour lapplication de la comptabilit de couverture selon les paragraphes 89 102 si, et seulement si, toutes les conditions suivantes sont runies : (a) lorigine de la couverture, il existe une dsignation et une documentation formalises dcrivant la relation de couverture ainsi que lobjectif de lentit en matire de gestion des risques et de stratgie de couverture. Cette documentation doit comprendre lidentification de linstrument de couverture, la transaction ou llment couvert, la nature du risque couvert et la manire dont lentit valuera lefficacit de linstrument de couverture compenser lexposition aux variations de juste valeur ou de flux de trsorerie de llment couvert attribuables au risque couvert. Lon sattend ce que la couverture soit hautement efficace (voir paragraphes AG105 AG113 de lannexe A) dans la compensation des variations de juste valeur ou de flux de trsorerie attribuables au risque couvert, en accord avec la stratgie de gestion des risques dcrite lorigine pour cette relation de couverture particulire. Pour les couvertures de flux de trsorerie, une transaction prvue qui fait lobjet de la couverture doit tre hautement probable et doit comporter une exposition aux variations de flux de trsorerie qui pourrait in fine affecter le rsultat net. Lefficacit de la couverture peut tre mesure de faon fiable, cest--dire que la juste valeur ou les flux de trsorerie de llment couvert attribuables au risque couvert et la juste valeur de linstrument de couverture peuvent tre mesurs de faon fiable. La couverture est value de faon continue et dtermine comme ayant t effectivement hautement efficace durant toutes les priodes de prsentation de linformation financire couvertes par les tats financiers pour lesquels la couverture a t dsigne.

(b)

(c)

(d)

(e)

Couvertures de juste valeur

89 Si une couverture de juste valeur satisfait aux conditions du paragraphe 88 durant la priode, elle doit tre comptabilise comme suit : (a) le profit ou la perte rsultant de la rvaluation de linstrument de couverture la juste valeur (pour un instrument de couverture driv) ou la composante en monnaie trangre de sa valeur comptable value selon IAS 21 (pour un instrument de couverture non driv) doit tre comptabilis en rsultat net ; et le profit ou la perte sur llment couvert attribuable au risque couvert doit tre port en ajustement de la valeur comptable de llment couvert et tre comptabilis en rsultat net. Cette disposition sapplique si llment couvert est par ailleurs valu au cot.

(b)

89A

Pour une couverture de la juste valeur de lexposition au risque de taux dintrt dune partie dun portefeuille dactifs financiers ou de passifs financiers (et uniquement dans le cas dune telle couverture), la condition nonce au paragraphe 89(b) peut tre remplie en prsentant le gain ou la perte attribuable llment couvert : (a) (b) comme un poste distinct au sein des actifs, pour les priodes de refixation du prix pendant lesquelles llment couvert est un actif ; ou comme un poste distinct au sein des passifs, pour les priodes de refixation du prix pendant lesquelles llment couvert est un passif.

Les postes distincts viss aux points (a) et (b) ci-dessus doivent tre prsents parmi les actifs financiers ou parmi les passifs financiers. Les montants inclus dans ces postes distincts doivent tre supprims de ltat de la situation financire lorsque les actifs ou les passifs auxquels ils se rapportent sont dcomptabiliss. 90 Si seuls des risques particuliers attribuables un lment couvert sont couverts, les variations comptabilises de la juste valeur de llment couvert non lies au risque couvert sont comptabilises comme indiqu au paragraphe 5.7.1 dIFRS 9. Une entit doit cesser, titre prospectif, de pratiquer la comptabilit de couverture nonce au paragraphe 89 si : (a) linstrument de couverture arrive maturit ou est vendu, rsili ou exerc ( cet effet, le remplacement dun instrument de couverture ou son renouvellement en un autre instrument de couverture nest pas considr constituer une expiration ou une rsiliation si un tel

91

IFRS Foundation

IAS 39

remplacement ou un tel renouvellement sinscrit dans la stratgie documente de couverture de lentit) ; (b) (c) 92 la couverture ne satisfait plus aux critres de comptabilit de couverture du paragraphe 88 ; ou lentit annule la dsignation.

Tout ajustement, issu de lapplication du paragraphe 89(b), de la valeur comptable dun instrument financier couvert valu au cot amorti (ou, dans le cas dune couverture du risque de taux dintrt dun portefeuille, des postes distincts de ltat de la situation financire dcrits au paragraphe 89A) doit tre amorti en rsultat net. Lamortissement peut dmarrer ds quun ajustement existe et doit commencer au plus tard lorsque llment couvert cesse dtre ajust des variations de sa juste valeur attribuables au risque couvert. Lajustement est fond sur un taux dintrt effectif recalcul la date laquelle lamortissement commence. Si toutefois, dans le cas dune couverture de la juste valeur de lexposition au risque de taux dintrt dun portefeuille dactifs financiers ou de passifs financiers (et uniquement dans le cas dune telle couverture), lamortissement fond sur un taux dintrt effectif recalcul nest pas praticable, lajustement sera amorti en appliquant le mode linaire. Lajustement doit tre intgralement amorti lchance de linstrument financier ou, dans le cas dune couverture du risque de taux dintrt dun portefeuille, lexpiration de la priode de refixation de prix correspondante. Lorsquun engagement ferme non comptabilis est dsign comme un lment couvert, la variation cumule ultrieure de la juste valeur de lengagement ferme attribuable au risque couvert est comptabilise comme un actif ou un passif, le profit ou la perte correspondant tant comptabilis en rsultat net (voir paragraphe 89(b)). Les variations de la juste valeur de linstrument de couverture sont galement comptabilises en rsultat net. Lorsquune entit contracte un engagement ferme dacquisition dun actif ou dmission dun passif qui est un lment couvert dans le cadre dune couverture de juste valeur, la valeur comptable initiale de lactif ou du passif rsultant de la ralisation par lentit de son engagement ferme est ajuste de faon inclure la variation cumule de la juste valeur de lengagement ferme attribuable au risque couvert qui tait comptabilis dans ltat de la situation financire.

93

94

Couvertures des flux de trsorerie

95 Si une couverture de flux de trsorerie satisfait aux conditions du paragraphe 88 durant la priode, elle doit tre comptabilise comme suit : (a) la partie du profit ou de la perte sur linstrument de couverture qui est considr constituer une couverture efficace (voir paragraphe 88) doit tre comptabilise en autres lments du rsultat global ; et la partie inefficace du profit ou de la perte sur linstrument de couverture doit tre comptabilise en rsultat net. la composante distincte de capitaux propres associe llment couvert est ajuste au plus faible (en valeur absolue) des montants suivants : (i) (ii) (b) (c) le profit ou la perte cumul dgag sur linstrument de couverture depuis le commencement de la couverture, et la variation cumule de la juste valeur (valeur actualise) des flux de trsorerie futurs attendue sur llment couvert depuis le commencement de la couverture ;

(b) 96

Plus spcifiquement, une couverture de flux de trsorerie est comptabilise comme suit : (a)

tout profit ou perte rsiduel sur linstrument de couverture ou sa composante dsigne (qui nest pas une couverture efficace) est comptabilis en rsultat net ; et si la stratgie de gestion des risques tablie par crit par lentit pour une relation de couverture donne exclut de lvaluation de lefficacit de la couverture une composante particulire du profit ou de la perte sur linstrument de couverture ou des flux de trsorerie y affrents (voir paragraphes 74, 75 et 88(a)), cette composante exclue du profit ou de la perte est comptabilise selon le paragraphe 5.7.1 dIFRS 9.

97

Si la couverture dune transaction prvue conduit comptabiliser ultrieurement un actif financier ou un passif financier, les profits ou pertes associs qui ont t comptabiliss en autres lments du rsultat global selon le paragraphe 95 doivent tre reclasss de capitaux propres en rsultat net, sous forme dun ajustement de reclassement (voir IAS 1 (rvise en 2007)) dans la ou les mmes priodes que celles au cours desquelles les flux de trsorerie prvus couverts affectent le rsultat net (par exemple, au cours des priodes de comptabilisation du produit ou de la charge dintrts). Toutefois, si lentit sattend ce que tout ou partie dune perte comptabilise en autres lments du rsultat global ne soit pas recouvr au

IFRS Foundation

IAS 39

cours dune ou de plusieurs priodes futures, elle doit reclasser en rsultat net, sous forme dun ajustement de reclassement, le montant quelle sattend ne pas recouvrer. 98 Si une couverture dune transaction prvue conduit comptabiliser un actif non financier ou un passif non financier, ou si une transaction prvue portant sur un actif ou un passif non financier devient un engagement ferme auquel est appliqu une comptabilit de couverture de juste valeur, lentit doit alors adopter les dispositions des points (a) ou (b) ci-dessous : (a) Elle reclasse les profits ou pertes associs comptabiliss en autres lments du rsultat global selon le paragraphe 95 en rsultat net sous la forme dun ajustement de reclassement (voir IAS 1 (rvise en 2007)) dans la ou les mmes priodes que celles au cours desquelles lactif acquis ou le passif mis affectent le rsultat net (par exemple au cours des priodes de comptabilisation de la charge damortissement ou du cot des ventes). Toutefois, si lentit sattend ce que tout ou partie dune perte comptabilise en autres lments du rsultat global ne sera pas recouvr au cours dune ou plusieurs priodes futures, elle doit reclasser de capitaux propres en rsultat net, sous forme dun ajustement de reclassement, le montant quelle sattend ne pas recouvrer. Elle sort les profits et pertes associs comptabiliss en autres lments du rsultat global selon le paragraphe 95 et les inclut dans le cot initial ou dans toute autre valeur comptable de lactif ou du passif.

(b)

99

Une entit doit adopter comme mthode comptable les dispositions des points (a) ou (b) du paragraphe 98 et doit les appliquer de manire cohrente lensemble des couvertures auxquelles se rapporte le paragraphe 98. Pour les couvertures de flux de trsorerie autres que celles vises par les paragraphes 97 et 98, les montants qui avaient t comptabiliss en autres lments du rsultat global doivent tre reclasss de capitaux propres en rsultat net sous la forme dun ajustement de reclassement (voir IAS 1 (rvise en 2007)) dans la ou les mmes priodes que celles au cours desquelles les flux de trsorerie prvus couverts affectent le rsultat net (par exemple, lorsquune vente prvue se ralise). Une entit doit cesser, titre prospectif, de pratiquer la comptabilit de couverture nonce aux paragraphes 95 100 dans chacune des circonstances suivantes : (a) linstrument de couverture arrive maturit ou est vendu, rsili ou exerc ( cet effet, le remplacement dun instrument de couverture ou son renouvellement en un autre instrument de couverture nest pas considr constituer une expiration ou une rsiliation si un tel remplacement ou un tel renouvellement sinscrit dans la stratgie documente de couverture de lentit). Dans ce cas, le profit ou la perte cumul dgag sur linstrument de couverture qui a t comptabilis en autres lments du rsultat global depuis la priode au cours de laquelle la couverture tait efficace (voir paragraphe 95(a)) doit tre maintenu sparment en capitaux propres jusqu la ralisation de la transaction prvue. Lorsque la transaction se produit, les paragraphes 97, 98 ou 100 sappliquent ; la couverture ne satisfait plus aux critres de comptabilit de couverture du paragraphe 88. Dans ce cas, le profit ou la perte cumul dgag sur linstrument de couverture qui a t comptabilis en autres lments du rsultat global depuis la priode au cours de laquelle la couverture tait efficace (voir paragraphe 95(a)) doit tre maintenu sparment en capitaux propres jusqu la ralisation de la transaction prvue. Lorsque la transaction se produit, les paragraphes 97, 98 ou 100 sappliquent ; lentit sattend ce que la transaction prvue ne se ralise pas, auquel cas tout profit ou perte cumul dgag sur linstrument de couverture qui a t comptabilis en autres lments du rsultat global compter de la priode au cours de laquelle la couverture tait efficace (voir paragraphe 95(a)) doit tre sorti des capitaux propres et reclass en rsultat net sous la forme dun ajustement de reclassement. Lentit peut toujours sattendre la ralisation dune transaction prvue quand bien mme elle a cess dtre hautement probable (voir paragraphe 88(c)) ; lentit annule la dsignation. Pour les oprations de couverture dune transaction prvue, le profit ou la perte cumul dgag sur linstrument de couverture qui a t comptabilis en autres lments du rsultat global de la priode au cours de laquelle la couverture tait efficace (voir paragraphe 95(a)) doit tre maintenu sparment en capitaux propres jusqu la ralisation de la transaction prvue ou jusqu ce que lentit cesse de sattendre ce quelle soit ralise. Lorsque la transaction se produit, les paragraphes 97, 98 ou 100 sappliquent. Si lentit ne sattend plus ce que la transaction se ralise, le profit ou la perte cumul qui avait t comptabilis en autres lments du rsultat global doit tre reclass des capitaux propres en rsultat net sous la forme dun ajustement de reclassement.

100

101

(b)

(c)

(d)

10

IFRS Foundation

IAS 39

Couvertures dun investissement net

102 Les couvertures dun investissement net dans un tablissement ltranger, y compris la couverture dun lment montaire comptabilis comme faisant partie de linvestissement net (voir IAS 21) doivent tre comptabilises de la mme manire que les couvertures de flux de trsorerie : (a) la partie du profit ou de la perte sur linstrument de couverture qui est considr constituer une couverture efficace (voir paragraphe 88) doit tre comptabilise en autres lments du rsultat global ; et la partie inefficace doit tre comptabilise en rsultat net.

(b)

Le profit ou la perte sur linstrument de couverture li la partie efficace de la couverture qui a t comptabilis en autres lments du rsultat global doit tre sorti des capitaux propres et reclass en rsultat net sous la forme dun ajustement de reclassement (voir IAS 1 (rvise en 2007)) selon les paragraphes 48 et 49 dIAS 21 lors de la sortie totale ou partielle de ltablissement ltranger.

Date dentre en vigueur et dispositions transitoires

103 Lentit doit appliquer la prsente norme (y compris les modifications publies en mars 2004) pour les exercices ouverts compter du 1er janvier 2005. Une application anticipe est autorise. Lentit ne doit pas appliquer la prsente norme (y compris les modifications publies en mars 2004) pour les exercices ouverts avant le 1er janvier 2005 si elle napplique pas galement IAS 32 (publie en dcembre 2003). Si lentit applique la prsente norme une priode ouverte avant le 1er janvier 2005, elle doit lindiquer. Lentit doit appliquer la modification nonce au paragraphe 2(j) pour les exercices ouverts compter du 1er janvier 2006. Si lentit applique les modifications dIFRIC 5 Droits aux intrts manant de fonds de gestion ddis au dmantlement, la remise en tat et la rhabilitation de lenvironnement une priode antrieure, elle doit appliquer les modifications cette priode. La publication de Contrats de garantie financire (modifications dIAS 39 et dIFRS 4), en aot 2005, a donn lieu la modification des paragraphes 2(e) et (h), 4 et AG4, lajout du paragraphe AG4A et dune nouvelle dfinition pour les contrats de garantie financire, et la suppression du paragraphe 3. Lentit doit appliquer ces modifications pour les exercices ouverts compter du 1er janvier 2006. Une application anticipe est encourage. Si lentit applique ces modifications une priode antrieure, elle doit lindiquer et appliquer en mme temps les modifications correspondantes dIAS 32* et dIFRS 4. La publication dIAS 1 (rvise en 2007) a donn lieu la modification de la terminologie utilise dans les IFRS et des paragraphes 95(a), 97, 98, 100, 102, 108 et AG99B. Lentit doit appliquer ces modifications pour les exercices ouverts compter du 1er janvier 2009. Si lentit applique IAS 1 (rvise en 2007) une priode antrieure, elle doit appliquer les modifications cette priode. La publication dIFRS 3 (rvise en 2008) a donn lieu la suppression du paragraphe 2(f). Lentit doit appliquer cette modification pour les exercices ouverts compter du 1er juillet 2009. Si lentit applique IFRS 3 (rvise en 2008) une priode antrieure, elle doit galement appliquer la modification cette priode. Toutefois, la modification ne sapplique pas une contrepartie ventuelle dcoulant dun regroupement dentreprises pour lequel la date dacquisition est antrieure lapplication dIFRS 3 (rvise en 2008). Lentit doit plutt la comptabiliser conformment aux paragraphes 65A 65E dIFRS 3 (modifie en 2010). La publication dIAS 27 (modifie en 2008) a donn lieu la modification du paragraphe 102. Lentit doit appliquer cette modification pour les exercices ouverts compter du 1er juillet 2009. Si lentit applique IAS 27 (modifie en 2008) une priode antrieure, elle doit appliquer les modifications cette priode. Lentit doit appliquer la modification du paragraphe 2 pour les exercices ouverts compter du 1er janvier 2009. Si lentit applique le document Instruments financiers remboursables au gr du porteur et obligations la suite dune liquidation (modifications dIAS 32 et dIAS 1), publi en fvrier 2008, une priode antrieure, elle doit appliquer la modification du paragraphe 2 cette priode. Lentit doit appliquer les paragraphes AG99BA, AG99E, AG99F, AG110A et AG110B de manire rtrospective pour les exercices ouverts compter du 1er juillet 2009, conformment IAS 8 Mthodes comptables, changements destimations comptables et erreurs. Une application anticipe est autorise. Si lentit applique lments ligibles la couverture (modifications dIAS 39) une priode ouverte avant le 1er juillet 2009, elle doit lindiquer.

103A

103B

103C

103D

103E

103F

103G

Lorsquune entit applique IFRS 7, la rfrence IAS 32 est remplace par une rfrence IFRS 7.

IFRS Foundation

11

IAS 39

103H103J 103K

[Supprims] La publication dAmliorations des IFRS, en avril 2009, a donn lieu la modification des paragraphes 2(g), 97 et 100. Lentit doit appliquer ces modifications de manire prospective tous les contrats non chus pour les exercices ouverts compter du 1er janvier 2010. Une application anticipe est autorise. Si lentit applique les modifications une priode antrieure, elle doit lindiquer. [Supprim] [Supprim] La publication dAmliorations des IFRS, en mai 2010, a donn lieu la modification du paragraphe 103D. Lentit doit appliquer cette modification pour les exercices ouverts compter du 1er juillet 2010. Une application anticipe est autorise. La publication dIFRS 9, en octobre 2010, a donn lieu la modification des paragraphes 2, 4, 8, 9, 58, 63, 88(d), 89(b), 90, 96(c), 103B, 103C, 103K, 104, 108C, AG3 AG4, AG8, AG84, AG95, AG114(a) et AG118(b), et la suppression des paragraphes 1, 10 57, 61, 66 70, 79, 103H 103J, 103L, 103M, 105 107A, AG4B AG4K, AG9 AG12A, AG14 AG83, et AG96. Lentit qui applique la version dIFRS 9 publie en octobre 2010 doit appliquer ces modifications. La publication dIFRS 10 et dIFRS 11 Partenariats, en mai 2011, a donn lieu la modification des paragraphes 2(a), 15, AG3, AG36 AG38 et AG4I(a). Lentit qui applique IFRS 10 et IFRS 11 doit appliquer ces modifications. La publication dIFRS 13, en mai 2011, a donn lieu la modification des paragraphes 9, 13, 28, 47, 88, AG46, AG52, AG64, AG76, AG76A, AG80, AG81 et AG96, lajout du paragraphe 43A et la suppression des paragraphes 48 49, AG69 AG75, AG77 AG79 et AG82. Lentit qui applique IFRS 13 doit appliquer ces modifications. Sauf dans le cas prcis au paragraphe 108, la prsente norme doit faire lobjet dune application rtrospective. Le solde louverture des rsultats non distribus pour la premire priode antrieure prsente ainsi que les autres montants comparatifs doivent tre ajusts comme si la prsente norme avait toujours t applique, moins que le retraitement de linformation ne soit impraticable. Si le retraitement est impraticable, lentit doit lindiquer et prciser dans quelle mesure linformation a t retraite. [Supprims] Lentit ne doit pas ajuster la valeur comptable dactifs non financiers ou de passifs non financiers de manire exclure les profits et pertes lis aux couvertures de flux de trsorerie inclus dans la valeur comptable avant louverture de lexercice au cours duquel la prsente norme est applique pour la premire fois. Au dbut de la priode au cours de laquelle la prsente norme est applique pour la premire fois, tout montant comptabilis hors rsultat net (en autres lments du rsultat global ou directement en capitaux propres) pour une couverture dun engagement ferme qui, selon la prsente norme, est comptabilis comme une couverture de la juste valeur, doit tre reclass en actif ou en passif, lexception dune opration de couverture de risque de change, qui continue tre traite comme une couverture de flux de trsorerie. Lentit doit appliquer la dernire phrase du paragraphe 80 ainsi que les paragraphes AG99A et AG99B, pour les exercices ouverts compter du 1er janvier 2006. Une application anticipe est encourage. Si lentit a dsign comme tant llment couvert une transaction externe prvue qui : (a) (b) (c) est libelle dans la devise fonctionnelle de lentit qui conclut la transaction, donne lieu une exposition qui aura une incidence sur le rsultat net consolid (cest--dire est libelle dans une devise diffrente de la devise de prsentation du groupe), et aurait rpondu aux conditions requises pour appliquer la comptabilit de couverture si elle navait pas t libelle dans la devise fonctionnelle de lentit qui la conclut,

103L 103M 103N

103O

103P

103Q

104

105107A 108

108A

elle peut appliquer la comptabilit de couverture dans les tats financiers consolids de la ou des priodes antrieures la date dapplication de la dernire phrase du paragraphe 80, et des paragraphes AG99A et AG99B. 108B 108C Lentit peut ne pas appliquer le paragraphe AG99B aux informations comparatives relatives aux priodes antrieures la date dapplication de la dernire phrase du paragraphe 80 et du paragraphe AG99A. La publication dAmliorations des IFRS, en mai 2008, a donn lieu la modification des paragraphes 73 et AG8. La publication dAmliorations des IFRS, en avril 2009, a donn lieu la modification du paragraphe 80. Lentit doit appliquer ces modifications pour les exercices ouverts compter du 1er janvier 2009. Une application anticipe de toutes ces modifications est autorise. Si lentit applique les modifications une priode antrieure, elle doit lindiquer.

12

IFRS Foundation

IAS 39

Retrait dautres positions officielles

109 110 La prsente norme annule et remplace IAS 39 Instruments financiers : Comptabilisation et valuation rvise en octobre 2000. La prsente norme et le guide dapplication qui laccompagne annulent et remplacent le guide dapplication publi par le Comit de commentaires de mise en uvre dIAS 39 tabli par lancien IASC.

IFRS Foundation

13

IAS 39

Annexe A Guide dapplication

La prsente annexe fait partie intgrante de la norme.

Champ dapplication (paragraphes 2 7)

AG1 Certains contrats imposent un paiement fond sur des variables climatiques, gologiques, ou dautres variables physiques. (Ceux qui reposent sur des variables climatiques sont parfois qualifis de drivs climatiques ). Si ces contrats ne sont pas dans le champ dapplication dIFRS 4, ils sont dans le champ dapplication de la prsente norme. La prsente norme ne modifie pas les dispositions relatives aux rgimes davantages du personnel conformes aux dispositions dIAS 26 Comptabilit et rapports financiers des rgimes de retraite et aux accords sur les redevances calcules sur la base des volumes des produits provenant de ventes ou de services comptabiliss selon IAS 18. Une entit prend parfois ce quelle appelle une participation stratgique dans des instruments de capitaux propres mis par une autre entit, dans lintention dtablir ou de maintenir sur le long terme une relation oprationnelle avec lentit dans laquelle une participation est prise. Linvestisseur ou le coentrepreneur utilise IAS 28 pour dterminer si le mode de comptabilisation appropri pour cette participation est la mise en quivalence. Si la mthode de la mise en quivalence nest pas approprie, lentit applique la prsente norme et IFRS 9 cette participation stratgique. La prsente norme et IFRS 9 sappliquent aux actifs financiers et aux passifs financiers des assureurs, lexception des droits et des obligations qui sont exclus par le paragraphe 2(e) du fait quils dcoulent de contrats entrant dans le champ dapplication dIFRS 4. Les contrats de garantie financire peuvent revtir diverses formes juridiques, telles que celle dune garantie, de certains types de lettre de crdit, dun contrat couvrant le risque de dfaillance ou dun contrat dassurance. Leur traitement comptable ne dpend pas de leur forme juridique. Des exemples du traitement appropri figurent ciaprs (voir les paragraphes 2(e)) : (a) Bien quun contrat de garantie financire rponde la dfinition dun contrat dassurance selon IFRS 4 si le risque transfr est important, lmetteur applique la prsente norme et IFRS 9. Toutefois, si lmetteur a auparavant explicitement affirm quil considre ces contrats comme des contrats dassurance et sil a utilis la comptabilit applicable aux contrats dassurance, il peut choisir dappliquer soit la prsente norme et IFRS 9, soit IFRS 4 ces contrats de garantie financire. Lorsque la prsente norme et IFRS 9 sappliquent, le paragraphe 5.1.1 dIFRS 9 impose lmetteur de comptabiliser initialement un contrat de garantie financire la juste valeur. Si le contrat de garantie financire a t mis au bnfice dune partie non lie, dans le cadre dune transaction autonome ralise dans des conditions de concurrence normales, il est probable que sa juste valeur lorigine soit, sauf preuve du contraire, gale la prime perue. Par la suite, sauf si le contrat de garantie financire a t dsign lorigine comme tant la juste valeur par le biais du rsultat net ou sauf si les paragraphes 3.2.15 3.2.23 et B3.2.12 B3.2.17 dIFRS 9 sappliquent (lorsque le transfert dun actif financier ne remplit pas les conditions de dcomptabilisation ou que lapproche du lien conserv sapplique), lmetteur lvalue la plus grande des deux valeurs ci-aprs : (i) (ii) (b) le montant dtermin selon IAS 37 ; et le montant initialement comptabilis diminu, le cas chant, de lamortissement cumul comptabilis selon IAS 18 (voir paragraphe 4.2.1(c) dIFRS 9).

AG2

AG3

AG3A

AG4

Certaines garanties lies des crdits nimposent pas, comme condition pralable au paiement, que le porteur soit expos une perte ou ait subi une perte par suite dun dfaut de paiement sur lactif garanti par le dbiteur lchance. titre dexemple dune telle garantie, citons les garanties qui imposent des paiements en fonction des variations dune notation financire ou dun indice de crdit spcifis. De telles garanties ne sont pas des contrats de garantie financire au sens dIFRS 9 et ne sont pas des contrats dassurance au sens dIFRS 4. De telles garanties sont des drivs et lmetteur leur applique la prsente norme et IFRS 9. Si un contrat de garantie financire a t mis dans le cadre de la vente des marchandises, lmetteur applique IAS 18 pour dterminer le moment o il comptabilise le produit de la garantie et celui de la vente des marchandises.

(c)

14

IFRS Foundation

IAS 39

AG4A

Les indications tablissant quun metteur considre des contrats comme des contrats dassurance figurent en gnral dans les communications de lmetteur destines aux clients et aux autorits de rglementation, dans les contrats, les documentations daffaires et les tats financiers. De plus, les contrats dassurance sont souvent soumis des exigences comptables distinctes des exigences relatives dautres types de transactions, tels que les contrats mis par les banques ou les socits commerciales. Dans ce cas, les tats financiers dun metteur comprennent gnralement une dclaration selon laquelle lmetteur a utilis ces dispositions comptables.

Dfinitions (paragraphes 8 et 9)
AG4B AG4K [Supprims]

Taux dintrt effectif

AG5 Dans certains cas, des actifs financiers sont acquis avec une forte dcote qui reflte des pertes de crdit avres. Les entits incorporent ces pertes de crdit avres dans les flux de trsorerie estims lors du calcul du taux dintrt effectif. Lorsquelle applique la mthode du taux dintrt effectif, une entit amortit gnralement les commissions, les points pays ou reus, les cots de transaction et les autres surcotes ou dcotes inclus dans le calcul du taux dintrt effectif sur la dure de vie prvue de linstrument. Une priode plus courte est toutefois utilise sil sagit de la priode laquelle se rapportent les commissions, les points pays ou reus, les cots de transactions ou les surcotes ou dcotes. Cela sera le cas si la variable laquelle se rapportent les commissions, les points pays ou reus, les cots de transactions ou les surcotes ou dcotes, est refixe au prix du march avant lchance prvue de cet instrument. Dans ce cas, la priode damortissement approprie est la priode allant jusqu la prochaine date de refixation du prix. Par exemple, si une surcote ou une dcote sur un instrument taux variable reflte lintrt couru sur linstrument depuis la dernire date de paiement de lintrt ou des variations des taux du march depuis la dernire refixation du taux dintrt variable au prix du march, elle sera amortie jusqu la prochaine date de refixation de lintrt variable au taux du march. En effet, la surcote ou la dcote est lie la priode courir jusqu la date suivante de refixation du taux dintrt parce qu cette date, la variable qui gnre la surcote ou la dcote ( savoir les taux dintrt) est refixe au prix du march. Toutefois, si la surcote ou la dcote rsulte dune variation de la marge de crdit qui majore le taux variable spcifi dans linstrument, ou dautres variables qui ne sont pas refixes au prix du march, lamortissement est effectu sur la dure de vie prvue de linstrument. Pour les actifs et passifs financiers taux variable, une restimation priodique des flux de trsorerie destine reflter les fluctuations des taux dintrt du march modifie le taux dintrt effectif. Dans le cas dun actif ou dun passif financier taux variable comptabilis initialement pour un montant gal au montant en principal recevoir ou rembourser lchance, le fait de restimer les paiements futurs dintrts na normalement pas deffet significatif sur la valeur comptable de lactif ou du passif. Si lentit rvise ses estimations de dcaissements ou dencaissements, elle doit ajuster la valeur comptable de lactif financier ou du passif financier (ou du groupe dinstruments financiers) de manire reflter les flux de trsorerie rels et les flux de trsorerie estims rviss. Lentit recalcule la valeur comptable en dterminant la valeur actualise des flux de trsorerie futurs estims au taux dintrt effectif initial de linstrument financier ou, sil y a lieu, au taux dintrt effectif rvis calcul selon le paragraphe 92. Lajustement est comptabilis en rsultat net titre de produit ou de charge.

AG6

AG7

AG8

AG9AG12A [Supprims]

Cots de transaction
AG13 Les cots de transaction englobent les honoraires et commissions verss aux agents (y compris leurs employs agissant comme des agents de vente), conseils, courtiers et arbitragistes, les montants prlevs par les agences rglementaires et les bourses de valeur ainsi que les droits et taxes de transfert. Les cots de transaction nincluent ni la prime de remboursement ou dmission de la dette, ni les cots de financement ni des cots internes dadministration ou des frais de sige.

AG14AG83

[Supprims]

IFRS Foundation

15

IAS 39

Dprciation et irrcouvrabilit dactifs financiers valus au cot amorti (paragraphes 58 65)

AG84 La dprciation dun actif financier valu au cot amorti est value laide du taux dintrt effectif dorigine de linstrument financier parce quune actualisation au taux dintrt de march actuel reviendrait en fait imposer une valuation la juste valeur pour des actifs financiers qui sont par ailleurs valus au cot amorti. Si les conditions dun actif financier valu au cot amorti sont rengocies ou modifies cause des difficults financires de lemprunteur ou de lmetteur, la dprciation est value laide du taux dintrt effectif dorigine (davant la modification de ces conditions). Les flux de trsorerie relatifs aux crances court terme ne sont pas actualiss si leffet de lactualisation est non significatif. Si un actif financier valu au cot amorti est assorti dun taux dintrt variable, le taux dactualisation utiliser pour valuer une perte de valeur selon le paragraphe 63 correspond au taux ou aux taux dintrt effectifs actuels, dtermins selon le contrat. Faute de mieux en pratique, un crancier peut valuer la dprciation dun actif financier valu au cot amorti sur la base de la juste valeur dun instrument en utilisant un prix de march observable. Le calcul de la valeur actualise des flux de trsorerie estims futurs dun actif financier garanti reflte les flux de trsorerie qui pourraient rsulter dune saisie, aprs dduction des cots dobtention et de vente des instruments de garantie, que la saisie soit probable ou non. Le processus destimation de la dprciation prend en considration tous les lments exposs au risque de crdit, et pas seulement ceux qui concernent une faible qualit de crdit. Par exemple, si une entit utilise un systme interne de notation de crdit, elle prend en considration toutes les notes de crdit, et pas seulement celles qui refltent une forte dtrioration du crdit. Le processus destimation du montant dune perte de valeur peut se traduire soit par un montant unique, soit par un ventail de montants possibles. Dans ce dernier cas, lentit comptabilise une perte de valeur gale la meilleure estimation de lventail* tenant compte de lensemble des informations pertinentes disponibles avant la publication des tats financiers propos des conditions existantes la date de clture. Pour raliser une valuation collective de la dprciation, les actifs financiers sont groups selon des caractristiques de risque de crdit similaires, indicatives de la capacit des dbiteurs payer tous les montants dus selon les conditions contractuelles (par exemple daprs lvaluation du risque de crdit ou daprs un processus de notation qui tient compte du type dactif, du secteur dactivit, de la situation gographique, du type dinstrument de garantie, de lventuel retard de paiement observ, et dautres facteurs pertinents). Les caractristiques retenues sont pertinentes pour estimer les flux de trsorerie futurs de ces groupes dactifs en ce quelles sont indicatives de la capacit du dbiteur payer tous les montants dus selon les conditions contractuelles des actifs valus. Toutefois, la probabilit de perte et les autres statistiques de perte diffrent, au niveau dun groupe, entre (a) les actifs ayant fait individuellement lobjet dune valuation de dprciation et qui savrent ne pas tre dprcis, et (b) les actifs nayant pas fait individuellement lobjet dune vrification de dprciation, avec pour rsultat quune dprciation dun autre montant pourrait tre requise. En labsence de groupe dactifs prsentant des caractristiques de risques similaires, une entit neffectue pas la vrification supplmentaire. Les pertes de valeur comptabilises pour un groupe constituent une tape intermdiaire en attendant lidentification des pertes de valeur sur des actifs individuels dans le groupe dactifs financiers soumis collectivement une valuation de dprciation. Ds que sont disponibles des informations qui identifient spcifiquement des pertes relatives des actifs dprcis individuellement dans un groupe, ces actifs sont retirs du groupe. Les flux de trsorerie futurs dun groupe dactifs financiers faisant collectivement lobjet dune valuation de dprciation sont estims sur la base dun historique de pertes enregistres sur des actifs prsentant des caractristiques de risque similaires celles du groupe. Les entits qui nont pas dhistorique de pertes propre ou dont lexprience est insuffisante utilisent lexprience dentits similaires pour des groupes dactifs financiers comparables. Lhistorique de pertes est ajust sur la base des donnes observables actuelles afin de reflter les effets des circonstances actuelles qui naffectaient pas la priode sur laquelle est bas lhistorique de pertes et de supprimer les effets des circonstances comprises dans la priode historique qui nexistent pas actuellement. Les estimations de variations des flux de trsorerie futurs refltent et sont directement cohrentes avec les volutions des donnes observables lies dune priode lautre (telles que les variations des taux de chmage, des prix immobiliers, des prix des marchandises, de la solvabilit ou dautres facteurs indicatifs de pertes subies dans le groupe et de leur amplitude). La mthodologie et les hypothses utilises pour estimer les flux de trsorerie futurs sont rgulirement revues afin de rduire les diffrences ventuelles entre les estimations de perte et lhistorique de perte rel.

AG85

AG86

AG87

AG88

AG89

IAS 37, paragraphe 39 propose des indications sur la manire de dterminer la meilleure estimation dans un ventail de rsultats possibles.

16

IFRS Foundation

IAS 39

AG90

titre dexemple dapplication du paragraphe AG89, une entit peut dterminer, daprs sa propre exprience, quune des principales causes de dfaillances en matire de prts sur cartes de crdit est le dcs de lemprunteur. Lentit peut observer que le taux de dcs reste inchang dune anne lautre. Nanmoins, certains emprunteurs du groupe des prts sur cartes de crdit de lentit peuvent tre dcds pendant la priode considre, ce qui signifie la survenance dune perte de valeur sur ces prts, mme si la fin de lanne, lentit na pas encore connaissance de lidentit prcise des emprunteurs dcds. Il serait opportun de comptabiliser une perte de valeur pour ces pertes subies mais non encore signifies . En revanche, il ne serait pas opportun de comptabiliser une perte de valeur pour les dcs dont la survenance est attendue au cours dune priode future, puisque lindispensable vnement gnrateur de perte (le dcs de lemprunteur) nest pas encore survenu. Au moment dutiliser des taux historiques de perte dans lestimation de flux de trsorerie futurs, il est important que les informations relatives aux taux historiques de perte soient appliques des groupes dfinis dune manire cohrente avec les groupes pour lesquels les taux historiques de perte ont t observs. Cest pourquoi la mthode utilise doit permettre dassocier chaque groupe des informations sur les historiques de pertes provenant de groupes dactifs aux caractristiques de risque de crdit similaires, et des donnes observables pertinentes refltant les circonstances actuelles. Des approches fondes sur des formules ou des mthodes statistiques peuvent tre utilises pour dterminer les pertes de valeur dans un groupe dactifs financiers (par exemple pour des prts de faible importance) pour autant quelles soient cohrentes avec les exigences des paragraphes 63 65 et AG87 AG91. Tout modle utilis doit incorporer leffet de la valeur temps de largent, tenir compte des flux de trsorerie pour la dure de vie rsiduelle dun actif (et pas seulement pour lanne suivante), tenir compte de la maturit des prts au sein du portefeuille, et ne pas donner lieu une perte de valeur lors de la comptabilisation initiale dun actif financier.

AG91

AG92

Comptabilisation de produits financiers aprs une dprciation

AG93 Ds quun actif financier ou un groupe dactifs financiers similaires a t dprci la suite dune perte de valeur, les produits dintrt ultrieurs sont comptabiliss sur la base du taux dintrt utilis pour actualiser les flux de trsorerie futurs en vue dvaluer la perte de valeur.

Couverture (paragraphes 71 102) Instruments de couverture (paragraphes 72 77)

Instruments qualifis (paragraphes 72 et 73)
AG94 La perte potentielle sur une option vendue par une entit peut tre sensiblement suprieure au gain potentiel de valeur dun lment couvert li. En dautres termes, une option vendue nest pas efficace pour rduire lexposition du rsultat net au risque que prsente un lment couvert. Par consquent, une option vendue ne remplit pas les conditions requises pour tre un instrument de couverture sauf tre dsigne comme compensant une option achete, y compris une option incorpore un autre instrument financier (par exemple une option dachat mise utilise en couverture dun passif susceptible de rachat anticip). Au contraire, une option achete comporte des gains potentiels gaux, ou suprieurs aux pertes et par consquent a la capacit de rduire lexposition du rsultat net aux variations de juste valeur ou de flux de trsorerie. En consquence, elle peut tre qualifie dinstrument de couverture. Un actif financier valu au cot amorti peut tre dsign comme un instrument de couverture contre le risque de change. [Supprim] Les instruments de capitaux propres dune entit ne sont pas des actifs ou des passifs financiers de lentit ; ils ne peuvent par consquent pas tre dsigns comme des instruments de couverture.

AG95 AG96 AG97

lments couverts (paragraphes 78 84)

lments qualifis (paragraphes 78 80)
AG98 Un engagement ferme dacquisition dune entit dans le cadre dun regroupement dentreprises ne peut tre un lment couvert sauf pour le risque de change qui y est associ, car les autres risques couverts ne peuvent tre spcifiquement identifis et valus. Ces autres risques sont des risques gnraux dactivit.

IFRS Foundation

17

IAS 39

AG99

Une participation mise en quivalence ne peut tre un lment couvert dans une opration de couverture de la juste valeur car la mthode de mise en quivalence comptabilise en rsultat net la quote-part de linvestisseur dans le rsultat net de lentit associe et non les variations de juste valeur de la participation. Pour une raison analogue, une participation dans une filiale consolide ne peut tre un lment couvert dans une couverture de juste valeur car la consolidation comptabilise en rsultat net le rsultat net comptabilis par la filiale et non les variations de juste valeur de la participation. La couverture dun investissement net dans un tablissement ltranger est un cas de figure diffrent, parce quil sagit de la couverture de lexposition au risque de change et non pas dune couverture de la juste valeur de la variation de valeur de linvestissement.

AG99A Le paragraphe 80 prvoit que dans des tats financiers consolids, le risque de change dune transaction intragroupe prvue et hautement probable peut remplir les conditions dlment couvert dans une couverture de flux de trsorerie condition que la transaction soit libelle dans une devise autre que la devise fonctionnelle de lentit qui conclut la transaction et que le risque de change affecte le rsultat net consolid. cette fin, une entit peut tre une socit mre, une filiale, une entreprise associe, une coentreprise ou une succursale. Si le risque de change dune transaction intragroupe prvue naffecte pas le rsultat net consolid, la transaction intragroupe ne remplit pas les conditions dun lment couvert. Cest gnralement le cas pour les paiements de redevances, les paiements dintrts ou des frais de gestion entre les membres dun mme groupe moins quil nexiste une transaction externe lie. Toutefois, si le risque de change dune transaction intragroupe prvue doit affecter le rsultat net consolid, la transaction intragroupe peut remplir les conditions dun lment couvert. On peut citer comme exemple les ventes ou les achats de stock prvus entre les membres du mme groupe dans le cas dune revente du stock une partie indpendante du groupe. De mme, une vente intragroupe prvue dune immobilisation corporelle de lentit du groupe qui la fabrique une entit du groupe qui lutilisera dans son exploitation peut affecter le rsultat net consolid. Il pourrait en tre ainsi, par exemple, parce que limmobilisation corporelle sera amortie par lentit acqureuse et que le montant initialement comptabilis pour limmobilisation corporelle peut changer si la transaction intragroupe prvue est libelle dans une devise autre que la devise fonctionnelle de lentit acqureuse. AG99B Si une couverture dune transaction intragroupe prvue remplit les conditions de la comptabilit de couverture, tout profit ou perte comptabilis en autres lments du rsultat global conformment au paragraphe 95(a) doit tre reclass de capitaux propres en rsultat net sous la forme dun ajustement de reclassement dans la ou les mmes priodes au cours desquelles le risque de change de la transaction couverte affecte le rsultat net consolid. AG99BA Dans une relation de couverture, une entit peut dsigner toutes les variations des flux de trsorerie ou de la juste valeur dun lment couvert. Elle peut galement ne dsigner que les variations des flux de trsorerie ou de la juste valeur dun lment couvert qui se situeraient au-del ou en-de dun cours ou dune autre variable spcifis (risque unilatral). La valeur intrinsque dune option achete utilise comme instrument de couverture (dans lhypothse o elle prsente les mmes termes principaux que le risque dsign) reflte le risque unilatral que comporte un lment couvert ; ce nest pas le cas de la valeur temps. Par exemple, une entit peut dsigner la variation des flux de trsorerie futurs qui rsulterait dune augmentation du prix dun achat de marchandises prvu. Dans une telle situation, seul le risque de perte de flux de trsorerie rsultant dune augmentation du prix au-del du niveau spcifi est dsign. Le risque couvert ne comprend pas la valeur temps de loption achete parce que la valeur temps nest pas une composante de la transaction prvue qui affecte le rsultat net (paragraphe 86(b)).

Dsignation dlments financiers comme lments couverts (paragraphes 81 et 81A)

AG99C Si une partie des flux de trsorerie dun actif financier ou dun passif financier est dsigne comme tant llment couvert, cette partie ainsi dsigne doit tre infrieure au total des flux de trsorerie de lactif ou du passif. Par exemple, dans le cas dun passif dont le taux dintrt effectif est infrieur au LIBOR, une entit ne peut pas dsigner (a) une partie du passif gale au montant en principal major des intrts au LIBOR et (b) une partie rsiduelle ngative. Toutefois, lentit peut dsigner lensemble des flux de trsorerie de lactif financier ou du passif financier tout entier comme tant llment couvert, et ne les couvrir que contre un risque particulier seulement (par exemple contre les seuls changements attribuables aux fluctuations du LIBOR). Par exemple, dans le cas dun passif financier dont le taux dintrt effectif est infrieur de 100 points de base au LIBOR, une entit peut dsigner comme lment couvert le passif tout entier (cest--dire le principal major des intrts calculs au LIBOR moins 100 points de base) et couvrir cette variation de la juste valeur ou des flux de trsorerie de ce passif tout entier qui est attribuable aux variations du LIBOR. Lentit peut galement choisir un taux de couverture diffrent de lunit afin damliorer lefficacit de la couverture comme indiqu au paragraphe AG100. AG99D En outre, si un instrument financier taux fixe est couvert aprs son mission et que les taux dintrt ont chang entre-temps, lentit peut dsigner une partie gale un taux de rfrence suprieur au taux contractuel pay sur llment. Lentit peut procder ainsi pour autant que le taux de rfrence soit infrieur au taux

18

IFRS Foundation

IAS 39

dintrt effectif calcul en supposant que lentit a achet linstrument le jour de premire dsignation de llment couvert. Par exemple, supposons quune entit met un actif financier taux fixe de 100 UM assorti dun taux dintrt effectif de 6 % alors que le LIBOR slve 4 %. Elle commence couvrir cet actif peu de temps aprs, alors que le LIBOR a augment 8 % et que la juste valeur de lactif a diminu 90 UM. Lentit calcule que si elle avait achet lactif la date de sa premire dsignation comme lment couvert, sa juste valeur du moment soit 90 UM, le rendement effectif se serait lev 9,5 %. Comme le LIBOR est infrieur ce rendement effectif, lentit peut dsigner une partie de LIBOR de 8 % constitue partiellement des flux de trsorerie lis lintrt contractuel et partiellement de la diffrence entre la juste valeur actuelle (90 UM) et le montant d lchance ( savoir 100 UM). AG99E Selon le paragraphe 81, la dsignation ne doit pas ncessairement porter sur lintgralit de la variation de la juste valeur ou de la variabilit des flux de trsorerie dun instrument financier. Par exemple : (a) (b) tous les flux de trsorerie dun instrument financier peuvent tre dsigns pour des variations de flux de trsorerie ou de la juste valeur attribuables certains risques (plutt que tous) ; ou certains des flux de trsorerie dun instrument financier (plutt que tous) peuvent tre dsigns pour les variations de flux de trsorerie ou de juste valeur attribuables tout ou partie des risques (c.--d. quune partie des flux de trsorerie de linstrument financier peut tre dsigne pour les variations attribuables lensemble des risques ou une partie seulement de ceux-ci).

AG99F

Pour tre ligibles la comptabilit de couverture, les risques et parties de risque dsigns doivent tre des composantes sparment identifiables de linstrument financier, et les variations des flux de trsorerie ou de la juste valeur de lintgralit de linstrument financier dcoulant de lvolution des risques et parties de risques dsigns doivent pouvoir faire lobjet dvaluations fiables. Par exemple : (a) pour un instrument financier taux fixe couvert contre les variations de juste valeur attribuables aux changements dun taux dintrt sans risque ou de rfrence, le taux dintrt sans risque ou de rfrence est habituellement considr comme tant la fois une composante sparment identifiable de linstrument financier, et valuable de manire fiable ; linflation nest pas identifiable sparment et nest pas valuable de manire fiable ; elle ne peut donc tre dsigne comme tant un risque ou comme tant une partie dun instrument financier, sauf si les conditions fixes en (c) ci-dessous sont remplies ; la partie contractuellement spcifie des flux de trsorerie dune obligation indexe sur linflation qui correspond linflation (dans lhypothse o il ny aucun driv incorpor comptabiliser sparment) est sparment identifiable et valuable de manire fiable tant quelle ninflue pas sur les autres flux de trsorerie de linstrument.

(b)

(c)

Dsignation dlments non financiers comme lments couverts (paragraphe 82)

AG100 Les variations de prix dun lment constitutif ou dune composante dun actif non financier ou dun passif non financier nont gnralement pas, sur le prix de llment, une incidence prvisible et mesurable sparment qui soit comparable, par exemple, leffet dune variation des taux dintrt du march sur le prix dune obligation. Ds lors, un actif non financier ou un passif non financier nest un lment couvert que dans son intgralit ou en matire de risque de change. Sil y a une diffrence entre les termes de linstrument de couverture et ceux de linstrument couvert (telle une couverture de lachat prvu de caf brsilien par le recours un contrat terme pour lachat de caf colombien des conditions similaires par ailleurs), la relation de couverture peut nanmoins tre qualifie comme telle pour autant que toutes les conditions du paragraphe 88 soient runies, y compris le fait que lon sattende ce que la couverture soit hautement efficace. cet effet, le montant de linstrument de couverture peut tre suprieur ou infrieur celui de llment couvert si cela amliore lefficacit de la relation de couverture. Par exemple, une analyse de rgression peut tre ralise pour tablir une relation statistique entre llment couvert (par exemple une transaction sur le caf brsilien) et linstrument de couverture (par exemple une transaction sur le caf colombien). Sil existe une relation statistique relle entre les deux variables (cest--dire entre les prix unitaires du caf brsilien et du caf colombien), la pente de la droite de rgression peut tre utilise pour tablir le ratio de couverture qui maximisera lefficacit attendue. Par exemple, si la pente de la droite de rgression slve 1,02, un rapport de couverture bas sur 0,98 volume dlments couverts pour 1,00 volume dinstruments de couverture maximise lefficacit attendue. Toutefois, il se peut que la relation de couverture dbouche sur une inefficacit qui est comptabilise en rsultat net au cours de la dure de la relation de couverture.

IFRS Foundation

19

IAS 39

Dsignation de groupes dlments en tant qulments couverts (paragraphes 83 et 84)

AG101 La couverture dune position nette globale (par exemple le solde net de lensemble des actifs taux fixe et des passifs taux fixe aux chances similaires) plutt que dun lment couvert spcifique, ne remplit pas les conditions requises pour la comptabilit de couverture. Mais il est possible dobtenir approximativement le mme effet de comptabilit de couverture sur le rsultat net, pour ce type de relation de couverture, en dsignant comme position couverte une partie des lments sous-jacents. Par exemple, une banque ayant un montant dactifs de 100 UM et un montant de passifs de 90 UM prsentant des risques et des termes similaires, qui souhaite couvrir lexposition nette de 10 UM, peut dsigner comme lment couvert un montant de 10 UM dans ces actifs. Elle peut recourir ce processus de dsignation si ces actifs et ces passifs sont des instruments taux fixe, auquel cas il sagit dune couverture de la juste valeur, ou si ce sont des instruments taux variable, auquel cas il sagit dune couverture de flux de trsorerie. De mme, si une entit a pris un engagement ferme dachat en monnaies trangres de 100 UM et un engagement ferme de vente en monnaies trangres de 90 UM, elle peut couvrir le solde net de 10 UM en achetant un driv et en le dsignant comme instrument de couverture associ un montant de 10 UM sur un engagement ferme dachat de 100 UM.

Comptabilit de couverture (paragraphes 85 102)

AG102 La couverture de lexposition dun instrument taux fixe au risque de variations de la juste valeur rsultant de variations des taux dintrt est un exemple de couverture de la juste valeur. Cette opration de couverture peut tre ralise soit par lmetteur, soit par le porteur. Un exemple de couverture de flux de trsorerie est lutilisation dun swap pour transformer un emprunt taux variable en un emprunt taux fixe (cest--dire la couverture dune transaction future dans laquelle les flux de trsorerie futurs couverts sont les futurs paiements dintrt). La couverture dun engagement ferme (par exemple la couverture du risque de variation de prix du combustible, dans un engagement contractuel non comptabilis dun producteur dlectricit relatif lachat de combustible un prix fixe) est la couverture dune exposition au risque de variation de juste valeur. Une telle couverture est donc bien une couverture de la juste valeur. Cependant, selon le paragraphe 87, la couverture du risque de change li un engagement ferme peut tre galement comptabilise comme une couverture de flux de trsorerie.

AG103

AG104

Apprciation de lefficacit de la couverture

AG105 Une couverture est considre comme hautement efficace seulement si les deux conditions suivantes sont runies : (a) Au dbut de la couverture et au cours des priodes ultrieures, on sattend ce que la couverture soit hautement efficace pour compenser les variations de juste valeur ou des flux de trsorerie attribuables au risque couvert pendant la priode pour laquelle la couverture est dsigne. Cette attente peut tre dmontre de diverses manires, notamment par comparaison des variations passes de la juste valeur ou des flux de trsorerie de llment couvert attribuables au risque couvert et des variations passes de la juste valeur ou des flux de trsorerie de linstrument de couverture, ou en tablissant la preuve dune corrlation statistique forte entre la juste valeur ou les flux de trsorerie de llment couvert et ceux de linstrument de couverture. Lentit peut galement choisir un taux de couverture diffrent de lunit afin damliorer lefficacit de la couverture comme indiqu au paragraphe AG100. Les rsultats rels de lopration de couverture se situent dans un intervalle compris entre 80 et 125 pour cent. Par exemple, si les rsultats rels se traduisent par une perte, enregistre sur linstrument de couverture, de 120 UM et un profit, ralis sur linstrument de trsorerie, de 100 UM, la compensation peut tre mesure par le ratio 120/100, soit 120 pour cent ou 100/120, soit 83 pour cent. Dans cet exemple, si lon suppose que lopration de couverture rpond la condition nonce en (a), lentit conclurait que la couverture a t hautement efficace.

(b)

AG106 AG107

Lefficacit sapprcie, au minimum, lors de llaboration par lentit de ses tats financiers annuels ou intermdiaires. La prsente norme nimpose pas une mthode unique dapprciation de lefficacit dune opration de couverture. La mthode adopte par une entit pour apprcier lefficacit dune couverture dpend de sa stratgie de gestion des risques. Par exemple, si la stratgie de gestion des risques de lentit consiste ajuster priodiquement le montant de linstrument de couverture pour reflter les variations de la position couverte, lentit ne doit dmontrer le fait que la couverture devrait tre hautement efficace que pour la priode courir jusquau prochain ajustement du montant de linstrument de couverture. Dans certains cas, une entit adopte des mthodes diffrentes pour diffrents types de couverture. La documentation dune entit dtaillant sa stratgie

20

IFRS Foundation

IAS 39

de couverture englobe ses procdures dapprciation de lefficacit de la couverture. Ces procdures indiquent si lapprciation inclut lintgralit du profit ou de la perte sur un instrument de couverture ou si la valeur temps de linstrument est exclue. AG107A Si une entit couvre moins de 100 % de son exposition sur un lment, 85 % par exemple, elle doit dsigner llment couvert comme constituant 85 % de lexposition et doit mesurer linefficacit en fonction de la variation de cette exposition dsigne de 85 %. Toutefois, lorsquelle couvre lexposition dsigne de 85 %, lentit peut appliquer un taux de couverture diffrent de lunit si cela amliore lefficacit attendue de lopration de couverture, comme expliqu au paragraphe AG100. AG108 Si les principaux termes de linstrument de couverture et de lactif, du passif, de lengagement ferme ou de la transaction prvue hautement probable couverts sont identiques, les variations de la juste valeur et des flux de trsorerie attribuables au risque couvert peuvent sannuler totalement tant linitiation de lopration de couverture que par la suite. Par exemple, un swap de taux dintrt est vraisemblablement une couverture efficace si le montant notionnel et le montant en principal, les conditions, les dates de refixation du taux, les dates dencaissement et de paiement des intrts et du principal et la base dvaluation des taux dintrt sont identiques pour linstrument de couverture et pour llment couvert. En outre, la couverture dun achat prvu hautement probable dune marchandise par un contrat terme de gr gr sera probablement hautement efficace si : (a) (b) (c) le contrat terme de gr gr porte sur lachat de la mme quantit de la mme marchandise au mme moment et au mme lieu que lachat prvu couvert ; la juste valeur du contrat terme de gr gr est nulle lorigine ; et soit la variation de la prime (ngative ou positive) du contrat terme de gr gr est exclue de lvaluation de lefficacit et comptabilise en rsultat net, soit la variation des flux de trsorerie attendus sur la transaction hautement probable prvue est fonde sur le prix terme de la marchandise.

AG109

Parfois, linstrument de couverture ne compense quune partie du risque couvert. Par exemple, une opration de couverture nest pas totalement efficace si linstrument de couverture et llment couvert sont libells dans des monnaies trangres diffrentes qui nvoluent pas de concert. De mme, une opration de couverture dun risque de taux utilisant un driv nest pas pleinement efficace si une partie de la variation de la juste valeur du driv est attribuable au risque de crdit de la contrepartie. Pour remplir les conditions requises pour la comptabilit de couverture, la couverture doit tre lie un risque spcifique identifi et dsign, et non pas simplement aux risques gnraux dactivit de lentit ; elle doit aussi, en fin de compte, affecter le rsultat net de lentit. Une couverture du risque dobsolescence dun actif physique ou du risque dexpropriation dun bien par les pouvoirs publics ne remplit pas les conditions requises pour une comptabilit de couverture ; en effet, son efficacit ne peut tre value parce que ces risques ne sont pas valuables de faon fiable.

AG110

AG110A Le paragraphe 74(a) autorise une entit sparer la valeur intrinsque et la valeur temps dun contrat doption et de dsigner comme instrument de couverture la seule variation de la valeur intrinsque du contrat doption. Une telle dsignation peut mener une relation de couverture parfaitement efficace qui compense les variations de flux de trsorerie attribuables au risque unilatral couvert dune transaction prvue, si les principaux termes de la transaction prvue et de linstrument de couverture sont identiques. AG110B Si une entit dsigne dans son intgralit une option achete en tant quinstrument de couverture dun risque unilatral dcoulant dune transaction prvue, la relation de couverture ne sera pas parfaitement efficace. En effet, la prime paye de loption inclut la valeur temps et, comme lindique le paragraphe AG99BA, un risque unilatral dsign ninclut pas la valeur temps dune option. Ds lors, dans une telle situation, il ny aura pas de compensation entre les flux de trsorerie relatifs la valeur temps de la prime paye pour loption et le risque couvert dsign. AG111 Dans le cas du risque de taux, lefficacit de la couverture peut tre apprcie en tablissant un chancier qui montre lexposition nette des actifs et des passifs financiers aux taux dintrt pour chaque priode, pour autant que cette exposition nette soit associe un actif ou un passif spcifique (ou un groupe spcifique dactifs ou de passifs ou une partie spcifique de ceux-ci) donnant lieu lexposition nette au risque, et que lefficacit de la couverture soit apprcie par rapport cet actif ou ce passif. Pour apprcier lefficacit dune couverture, une entit prend gnralement en considration la valeur temps de largent. Le taux dintrt fixe dun lment couvert nest pas tenu de correspondre exactement au taux dintrt fixe dun swap dsign comme couverture de la juste valeur. Le taux dintrt variable dun actif ou dun passif portant intrt nest pas non plus tenu dtre identique au taux dintrt variable dun swap dsign comme couverture de flux de trsorerie. La juste valeur dun swap rsulte de ses rglements nets. Les taux fixe et variable dun swap peuvent tre modifis sans affecter le rglement net, sils sont tous deux modifis du mme montant.

AG112

IFRS Foundation

21

IAS 39

AG113

Si une entit ne rpond pas aux critres defficacit de couverture, elle cesse sa comptabilit de couverture compter du dernier jour auquel lefficacit de la couverture tait dmontre. Toutefois, si lentit identifie lvnement ou le changement de circonstances cause desquels la relation de couverture ne rpond plus aux critres defficacit, et si elle dmontre que la couverture tait efficace avant que ne surviennent lvnement ou le changement de circonstances, lentit cesse sa comptabilit de couverture compter de la date de lvnement ou du changement de circonstances.

Comptabilit de couverture de la juste valeur pour la couverture du risque de taux dintrt dun portefeuille
AG114 Pour une couverture de la juste valeur contre le risque de taux dintrt dun portefeuille dactifs ou de passifs financiers, une entit remplit les conditions de la prsente norme si elle se conforme aux procdures dcrites aux points (a) (i) et dans les paragraphes AG115 AG132 ci-dessous. (a) Dans le cadre de sa procdure de gestion des risques, lentit identifie un portefeuille dlments dont elle souhaite couvrir le risque de taux dintrt. Le portefeuille peut tre constitu soit exclusivement dactifs, soit exclusivement de passifs, soit encore dactifs et de passifs. Lentit peut identifier deux ou plusieurs portefeuilles, auquel cas elle applique sparment chaque portefeuille les indications qui suivent. Lentit analyse le portefeuille en priodes de refixation du prix daprs des dates de refixation du prix attendues plutt que contractuelles. Lanalyse des priodes de refixation du prix peut seffectuer de diverses manires, notamment par la programmation des flux de trsorerie dans les priodes au cours desquelles il est prvu quelles se produisent, ou bien par la planification des montants notionnels principaux dans toutes les priodes jusquau moment attendu de refixation du prix. Sur la base de cette analyse, lentit dcide du montant quelle souhaite couvrir. Lentit dsigne comme lment couvert un montant dactifs ou de passifs du portefeuille identifi (mais pas un montant net) gal au montant quelle souhaite dsigner comme couvert. Ce montant dtermine galement le pourcentage utilis pour tester lefficacit selon le paragraphe AG126(b). Lentit dsigne le risque de taux dintrt quelle couvre. Ce risque pourrait tre une partie du risque de taux dintrt affrent chacun des lments de la position couverte, comme un taux dintrt de rfrence (le LIBOR, par exemple). Lentit dsigne un ou plusieurs instruments de couverture pour chaque priode de refixation du prix. laide des dsignations effectues aux points (c) (e) ci-dessus, lentit value, au dbut de la couverture et pendant les priodes ultrieures, sil est prvu que lopration de couverture soit hautement efficace pendant la priode pour laquelle la couverture est dsigne. Lentit value priodiquement la variation de la juste valeur de llment couvert (tel que dsign au point (c)) attribuable au risque couvert (tel que dsign au point (d)), sur la base des dates de refixation du prix attendues dtermines au point (b). Si, lors de son apprciation laide de la mthode documente dvaluation de lefficacit applique par lentit, il peut tre dtermin que lopration de couverture a vraiment t hautement effective, lentit comptabilise la variation de la juste valeur de llment couvert comme un profit ou une perte en rsultat net et dans lun de deux postes de ltat de la situation financire, comme dcrit au paragraphe 89A. Il nest pas ncessaire daffecter la variation de la juste valeur des actifs ou des passifs spcifiques. Lentit value la variation de la juste valeur du ou des instruments de couverture (tels que dsigns au point (e)) et la comptabilise comme un profit ou une perte en rsultat net. La juste valeur du ou des instruments de couverture est comptabilise en actif ou en passif dans ltat de la situation financire. Toute inefficacit* sera comptabilise en rsultat net comme la diffrence entre la variation de juste valeur vise en (g) et celle qui est vise en (h).

(b)

(c)

(d)

(e) (f)

(g)

(h)

(i) AG115 AG116

Cette approche est dcrite de manire plus dtaille ci-dessous. Lapproche ne doit tre applique qu une couverture de la juste valeur du risque de taux dintrt dun portefeuille dactifs ou de passifs financiers. Le portefeuille identifi au paragraphe AG114(a) pourrait contenir des actifs et des passifs. linverse, il pourrait sagir dun portefeuille constitu exclusivement dactifs ou exclusivement de passifs. Le portefeuille est utilis pour dterminer le montant des actifs ou des passifs que lentit souhaite couvrir. Le portefeuille nest toutefois pas dsign lui-mme comme tant llment couvert.

Les mmes considrations dimportance significative sappliquent dans ce contexte, comme dans lensemble des IFRS.

22

IFRS Foundation

IAS 39

AG117

Pour lapplication du paragraphe AG114(b), lentit dtermine la date attendue de refixation du prix dun lment comme tant la premire survenir, de la date prvue dchance de cet lment ou de la date de refixation du prix au prix du march. Les dates attendues de refixation du prix sont estimes au dbut de la couverture et pendant toute sa dure, daprs lexprience antrieure et daprs dautres informations disponibles, notamment les informations et attentes relatives aux taux de remboursements anticips, aux taux dintrt et linteraction entre ces taux. Les entits qui nont pas dexprience propre ou qui ont une exprience insuffisante utilisent lexprience dentits similaires avec des instruments financiers comparables. Ces estimations sont rexamines priodiquement et actualises la lumire de lexprience. Dans le cas dun lment taux fixe susceptible de remboursement anticip, la date attendue de refixation du prix est la date laquelle est attendu le remboursement anticip de llment, sauf refixation au taux du march avant cette date. Pour un groupe dlments similaires, lanalyse en priodes reposant sur les dates attendues de refixation du prix peut prendre la forme de laffectation chaque priode dun pourcentage du groupe, plutt que dlments pris individuellement. Une entit peut appliquer dautres mthodes pour raliser cette ventilation. Par exemple, elle peut appliquer un coefficient de remboursement anticip pour affecter les prts avec amortissement des priodes sur la base des dates attendues de refixation du prix. La mthode utilise pour une telle rpartition doit cependant tre conforme aux procdures et aux objectifs de gestion des risques de lentit. titre dexemple de la dsignation dcrite au paragraphe AG114(c), si, au cours dune priode spcifique de refixation du prix, une entit estime quelle dtient des actifs taux fixe de 100 UM et des passifs taux fixe de 80 UM et quelle dcide de couvrir intgralement la position nette de 20 UM, elle dsigne comme lment couvert des actifs dun montant de 20 UM (une partie des actifs)*. La dsignation est exprime comme un montant dune monnaie trangre (par exemple un montant en dollars, en euros, en livres sterling ou en rand sud-africain) plutt que comme des actifs pris individuellement. Il sensuit que tous les actifs (ou passifs) partir desquels est tabli le montant couvert dans lexemple ci-dessus, la totalit des 100 UM dactifs doivent tre : (a) (b) des lments dont la juste valeur varie en raction des variations du taux dintrt couvert ; et des lments qui auraient pu tre traits en comptabilit de couverture de la juste valeur sils avaient t dsigns comme individuellement couverts. En particulier, puisque IFRS 9 prcise que la juste valeur dun passif financier comportant une composante vue (tel quun dpt vue et certains types de dpts terme, par exemple) nest pas infrieure au montant payable vue actualis compter de la premire date laquelle le paiement du montant peut tre exig, ce poste ne saurait rpondre aux conditions requises pour la comptabilit de couverture de la juste valeur pour une priode dpassant la plus courte priode au cours de laquelle le porteur peut exiger le paiement. Dans lexemple ci-dessus, la position couverte est un montant dactifs. Ds lors, ces passifs ne font pas partie de llment couvert dsign, mais sont utiliss par lentit pour dterminer le montant de lactif dsign comme couvert. Si la position que lentit souhaitait couvrir tait un montant de passifs, le montant reprsentant llment couvert dsign doit tre tabli partir des passifs taux fixe autres que les passifs que lentit peut tre tenue de rembourser par anticipation et la mesure du pourcentage utilise pour apprcier lefficacit de la couverture selon le paragraphe AG126(b), calcule en pourcentage de ces autres passifs. titre dexemple, supposons quune entit estime quau cours dune priode de refixation du prix, elle dtient des passifs taux fixe de 100 UM, dont des dpts vue de 40 UM et des passifs sans composante vue de 60 UM, et des actifs taux fixe de 70 UM. Si lentit dcide de couvrir intgralement la position nette de 30 UM, elle dsigne comme lment couvert des passifs hauteur de 30 UM, soit 50 % des passifs sans composante vue.

AG118

AG119

Lentit remplit aussi les autres conditions de dsignation et de documentation dcrites au paragraphe 88(a). Pour la couverture du risque de taux dintrt dun portefeuille, cette dsignation et cette documentation prcisent la politique de lentit applicable toutes les variables utilises pour identifier le montant couvert et lvaluation de lefficacit, et en particulier : (a) (b) les actifs et passifs inclure dans la couverture du portefeuille et la base appliquer pour les sortir du portefeuille ; la manire dont lentit estime les dates de refixation du prix, notamment les hypothses de taux dintrt sous-jacentes aux valuations des taux de remboursement anticip et la base de modification de ces estimations. La mme mthode est utilise tant pour les estimations initiales effectues au moment de linclusion dun actif ou dun passif dans le portefeuille couvert que pour les rvisions ultrieures ventuelles de ces estimations ; le nombre et la dure des priodes de refixation du prix ;

(c)

La prsente norme autorise une entit dsigner nimporte quel montant des actifs ou passifs qualifis disponibles, cest--dire, dans cet exemple, nimporte quel montant situ entre 0 UM et 100 UM. 30 UM (100 UM 40 UM) = 50 pour-cent.

IFRS Foundation

23

IAS 39

(d) (e)

la frquence laquelle lentit testera lefficacit, et laquelle des deux mthodes dcrites au paragraphe AG126 elle utilisera ; la mthode utilise par lentit pour dterminer le montant des actifs et des passifs dsigns comme llment couvert et, par consquent, le pourcentage utilis par lentit pour tester lefficacit selon la mthode dcrite au paragraphe AG126(b) ; lorsque lentit teste lefficacit selon la mthode dcrite au paragraphe AG126(b), si elle testera lefficacit individuellement pour chaque priode de refixation du prix, pour lensemble des priodes en cumul ou par une combinaison des deux.

(f)

Les procdures dcrites pour dsigner et documenter la relation de couverture doivent tre conformes aux procdures et aux objectifs de gestion des risques de lentit. Aucune modification de la procdure ne doit tre effectue de manire arbitraire. Toute modification doit tre justifie par les volutions des conditions du march et dautres facteurs, mais aussi se fonder sur les procdures et objectifs de gestion des risques de lentit, avec lesquels elle doit tre cohrente. AG120 Linstrument de couverture vis au paragraphe AG114(e) peut tre un instrument driv unique ou un portefeuille dinstruments drivs contenant tous une exposition au risque de taux dintrt couvert dsign au paragraphe AG114(d) (par exemple, un portefeuille de swaps de taux dintrt, tous exposs au taux LIBOR). Un tel portefeuille de produits drivs peut contenir des positions de risque qui se compensent. Il ne peut toutefois pas comprendre doptions mises ni doptions mises nettes, car la prsente norme* ne permet pas de dsigner de telles options comme des instruments de couverture (sauf lorsquune option vendue est dsigne comme une compensation dune option achete). Si linstrument de couverture couvre le montant dsign au paragraphe AG114(c) pendant plusieurs priodes de refixation du prix, il est allou toutes les priodes quil couvre. Toutefois, linstrument de couverture tout entier doit tre allou ces priodes de refixation du prix parce que la norme ne permet pas de dsigner une relation de couverture pour une partie seulement de la priode pendant laquelle un instrument de couverture reste en circulation. Lorsque lentit mesure la variation de la juste valeur dun lment susceptible de remboursement anticip selon le paragraphe AG114(g), une variation des taux dintrt affecte la juste valeur de llment susceptible de remboursement anticip de deux manires : elle affecte la juste valeur des flux de trsorerie contractuels et la juste valeur de loption de remboursement anticip contenue dans un lment susceptible de remboursement anticip. Le paragraphe 81 de la prsente norme permet une entit de dsigner comme tant llment couvert une partie dun actif ou dun passif financier, partageant une mme exposition au risque, condition quil soit possible dvaluer lefficacit. Pour les lments susceptibles de remboursement anticip, le paragraphe 81A permet dy parvenir en dsignant llment couvert en termes de variation de la juste valeur attribuable des changements du taux dintrt couvert sur la base des dates attendues de refixation des prix plutt que des dates contractuelles. Cependant, leffet des changements du taux dintrt couvert sur ces dates de refixation du prix attendues doit tre pris en considration lors de la dtermination de la variation de la juste valeur de llment couvert. Par consquent, en cas de rvision des dates de refixation du prix attendues (par exemple, pour reflter un changement des remboursements anticips attendus) ou si les dates relles de refixation du prix diffrent des dates attendues, une inefficacit apparatra comme dcrit au paragraphe AG126. linverse, les variations des dates de refixation de prix attendues qui (a) rsultent clairement de facteurs autres que des variations du taux dintrt couvert, (b) sont sans corrlation avec des variations du taux dintrt couvert et (c) peuvent tre distingues de faon fiable des variations attribuables au taux dintrt couvert (par exemple, des changements des taux de remboursement anticip rsultant clairement dune variation de facteurs dmographiques ou de rglementations fiscales plutt que de variations des taux dintrt) sont exclues de la dtermination de la variation de la juste valeur de llment couvert, car elles ne sont pas attribuables au risque couvert. En cas dincertitude sur le facteur qui a donn lieu au changement de dates de refixation du prix attendues ou si lentit nest pas en mesure dtablir de faon fiable une distinction entre les variations rsultant du taux dintrt couvert et celles qui rsultent dautres facteurs, la variation est suppose rsulter de changements du taux dintrt couvert. La norme ne prcise pas les techniques utilises pour dterminer le montant indiqu au paragraphe AG114(g), savoir la variation de la juste valeur de llment couvert qui est attribuable au risque couvert. En cas dutilisation de techniques destimation statistiques ou autres pour cette valuation, la direction doit sattendre ce que le rsultat approche troitement celui qui aurait t obtenu partir de lapprciation de chacun des actifs ou passifs qui constituent llment couvert. Il nest pas appropri de supposer que des variations de la juste valeur de llment couvert sont gales des variations de la valeur de linstrument de couverture. Le paragraphe 89A impose que, si llment couvert pour une priode de refixation du prix spcifique est un actif, la variation de sa valeur soit prsente dans un poste dactifs distinct. Par ailleurs, si llment couvert

AG121

AG122

AG123

Voir paragraphes 77 et AG94. Voir paragraphe 75.

24

IFRS Foundation

IAS 39

pour une priode de refixation du prix spcifique est un passif, la variation de sa valeur est prsente dans un poste de passif distinct. Il sagit des postes distincts viss au paragraphe AG114(g). Laffectation des actifs (ou passifs) spcifiques nest pas requise. AG124 Le paragraphe AG114(i) prcise que linefficacit intervient dans la mesure o la variation de la juste valeur de llment couvert attribuable au risque couvert diffre de la variation de la juste valeur de linstrument de couverture driv. Cette diffrence peut avoir plusieurs raisons, et notamment : (a) (b) (c) (d) une diffrence entre les dates relles de refixation du prix et les dates attendues, ou encore la rvision des dates prvues de refixation du prix ; la dprciation ou la dcomptabilisation dlments du portefeuille couvert ; une diffrence entre les dates de paiement de linstrument de couverture et de llment couvert ; et dautres causes (par exemple, lorsque certains lments couverts portent intrt un taux infrieur au taux de rfrence pour lequel ils sont dsigns comme couverts et que linefficacit qui en rsulte nest pas telle que le portefeuille, dans son ensemble, ne remplit pas les conditions requises pour la comptabilit de couverture).

Cette inefficacit* sera identifie et comptabilise en rsultat net. AG125 En rgle gnrale, lefficacit de la couverture sera amliore : (a) si lentit programme des lments prsentant des caractristiques de remboursement anticip diffrentes, dune manire qui prend en compte les diffrences de comportement en matire de remboursement anticip ; lorsque le nombre dlments du portefeuille est plus lev. Lorsque le portefeuille ne contient que quelques lments, il est probable que linefficacit soit relativement leve si lun des lments fait lobjet dun remboursement anticip avant ou aprs la date attendue. linverse, lorsque le portefeuille contient de nombreux lments, le comportement de remboursement anticip peut tre prvu avec plus de prcision ; lorsque les priodes de refixation du prix sont plus courtes (par exemple, priodes de refixation du prix dun mois au lieu de trois mois). Le raccourcissement de la priode de refixation du prix rduit leffet dventuelles non-concordances entre les dates de refixation du prix et de paiement (pendant la priode de refixation du prix) de llment couvert et de linstrument de couverture ; par laugmentation de la frquence dajustement du montant de linstrument de couverture en fonction des variations de llment couvert (par exemple en raison de variations des attentes en matire de remboursement anticip).

(b)

(c)

(d)

AG126

Une entit teste lefficacit priodiquement. Si les estimations des dates de refixation du prix changent entre une date laquelle une entit apprcie lefficacit et la suivante, elle doit calculer le montant de lefficacit soit : (a) comme la diffrence entre la variation de la juste valeur de linstrument de couverture (voir paragraphe AG114(h)) et la variation de la valeur de llment couvert tout entier, attribuable des changements du taux dintrt (compte tenu de leffet des variations du taux dintrt couvert sur la juste valeur de toute option incorpore de remboursement anticip) ; ou en utilisant lapproximation suivante. Lentit : (i) calcule le pourcentage des actifs (ou des passifs) couverts au cours de chaque priode de refixation du prix, sur la base des dates estimes de refixation du prix la dernire date de vrification de lefficacit, applique ce pourcentage son estimation rvise du montant correspondant cette priode de refixation du prix, pour calculer le montant de llment couvert sur la base de son estimation rvise, calcule la variation de la juste valeur de son estimation rvise de llment couvert qui est attribuable au risque couvert, et la prsente de la manire dcrite au paragraphe AG114(g), comptabilise linefficacit gale la diffrence entre le montant obtenu au point (iii) et la variation de la juste valeur de linstrument de couverture (voir paragraphe AG114(h)).

(b)

(ii)

(iii) (iv) AG127

Lorsquelle apprcie lefficacit, lentit distingue les rvisions des dates estimes de refixation du prix des actifs (ou passifs) existants compter de la cration de nouveaux actifs (ou passifs), la premire tant la seule entraner une inefficacit. Toutes les rvisions des dates estimes de refixation du prix (sauf celles qui sont exclues selon le paragraphe AG121), y compris toute raffectation dlments existants entre priodes, sont

Les mmes considrations dimportance significative sappliquent dans ce contexte, comme dans lensemble des IFRS.

IFRS Foundation

25

IAS 39

incluses dans la rvision du montant estim dune priode selon le paragraphe AG126(b)(ii) et donc dans lapprciation de lefficacit. Une fois linefficacit comptabilise comme indiqu ci-dessus, lentit tablit une nouvelle estimation du total des actifs (ou passifs) pour chaque priode de refixation du prix, en tenant compte des nouveaux actifs (ou passifs) crs depuis la dernire vrification de lefficacit et dsigne un nouveau montant comme tant llment couvert et un nouveau pourcentage comme tant le pourcentage couvert. Les procdures dcrites au paragraphe AG126(b) sont ensuite rptes la date de vrification de lefficacit suivante. AG128 Les lments initialement prvus pour une priode de refixation du prix peuvent tre dcomptabiliss en raison dun remboursement anticip plus prcoce quattendu ou dune sortie cause par une dprciation ou une vente. Lorsque cela se produit, le montant de la variation de la juste valeur, inclus dans le poste distinct dcrit au paragraphe AG114(g), qui se rapporte llment dcomptabilis doit tre supprim de ltat de la situation financire et inclus dans le profit ou la perte rsultant de la dcomptabilisation de llment. cette fin, il est ncessaire de connatre la ou les priodes de refixation du prix pour lesquelles llment dcomptabilis tait programm, car cette information dtermine la ou les priodes de refixation du prix dont il doit tre supprim et donc le montant supprimer du poste distinct vis au paragraphe AG114(g). Quand un lment est dcomptabilis, sil est possible de dterminer la priode dans laquelle il tait inclus, il est supprim de cette priode-l. Dans le cas contraire, il est supprim de la premire priode si la dcomptabilisation rsulte de remboursements anticips plus levs quattendu, ou rparti sur toutes les priodes contenant llment dcomptabilis, de manire systmatique et rationnelle, si llment a t vendu ou a t dprci. En outre, tout montant relatif une priode spcifique qui na pas t dcomptabilis lexpiration de la priode est comptabilis en rsultat net de la priode (voir paragraphe 89A). Par exemple, supposons quune entit planifie des lments pour trois priodes de refixation du prix. Lors de la prcdente redsignation, la variation de la juste valeur dclare dans le poste distinct dans ltat de la situation financire tait un actif de 25 UM. Ce montant reprsente les valeurs attribuables aux priodes 1, 2 et 3, soit respectivement 7 UM, 8 UM et 10 UM. la redsignation suivante, les actifs attribuables la priode 1 ont t soit raliss, soit reprogramms pour dautres priodes. Par consquent, 7 UM sont dcomptabilises de ltat de la situation financire et comptabilises en rsultat net. 8 UM et 10 UM sont dsormais attribuables aux priodes 1 et 2, respectivement. Ces priodes restantes sont ensuite ajustes, si ncessaire, en fonction des variations de la juste valeur dcrites au paragraphe AG114(g). titre dillustration des dispositions des deux paragraphes ci-dessus, supposons quune entit a programm des actifs en affectant un pourcentage du portefeuille chaque priode de refixation du prix. Supposons galement quelle a programm 100 UM dans chacune des deux premires priodes. lexpiration de la premire priode de refixation du prix, 110 UM dactifs sont dcomptabiliss au titre de remboursements attendus et inattendus. Dans ce cas, lensemble des montants contenus dans le poste distinct dcrit au paragraphe AG114(g) qui se rapporte la premire priode est sorti de ltat de la situation financire, ainsi que 10 % du montant relatif la seconde priode. Si le montant couvert pour une priode de refixation du prix est diminu sans que les actifs (ou passifs) lis soient dcomptabiliss, le montant inclus dans le poste distinct dcrit au paragraphe AG114(g) qui se rapporte la rduction doit tre amorti selon le paragraphe 92. Une entit peut souhaiter appliquer lapproche dcrite dans les paragraphes AG114 AG131 une couverture de portefeuille qui tait prcdemment comptabilise comme une couverture de flux de trsorerie selon IAS 39. Une telle entit annulerait la dsignation antrieure dune couverture de flux de trsorerie selon le paragraphe 101(d) et appliquerait les dispositions dcrites dans ce paragraphe. Elle redsignerait galement la couverture comme tant une couverture de la juste valeur et appliquerait lapproche dcrite aux paragraphes AG114 AG131 de manire prospective aux priodes comptables ultrieures.

AG129

AG130

AG131

AG132

Dispositions transitoires (paragraphes 103 108C)

AG133 Lentit peut avoir dsign une transaction intragroupe prvue comme tant un lment couvert au dbut dun exercice ouvert compter du 1er janvier 2005 (ou pour des besoins de retraitement des informations comparatives, au dbut dune priode de comparaison antrieure) dans une couverture qui remplirait les conditions dune comptabilit de couverture conformment la prsente norme (telle que modifie par la dernire phrase du paragraphe 80). Une telle entit peut utiliser cette dsignation pour appliquer la comptabilit de couverture dans des tats financiers consolids ds le dbut de lexercice ouvert compter du 1er janvier 2005 (ou au dbut dune priode de comparaison antrieure). Une telle entit doit galement appliquer les paragraphes AG99A et AG99B ds le dbut de lexercice ouvert compter du 1er janvier 2005. Toutefois, conformment au paragraphe 108B, il nest pas ncessaire quelle applique le paragraphe AG99B aux informations comparatives des priodes antrieures.

26

IFRS Foundation