AMBIENTE FINANCIERO VENEZOLANO Introduccin En las diferentes actividades que se desarrollan alrededor del mundo con dinero, bonos,

acciones, opciones u otro tipo de herramientas financieras, existen organizaciones o instituciones que se encargan de actuar como intermediarias entre las diferentes personas u organizaciones que realizan estos movimientos, negocios o transacciones. Estas instituciones financieras hacen parte del sistema financiero y se encargan de actuar como intermediarias entre las personas que tienen recursos disponibles y las que solicitan esos recursos. Hay diferentes tipos de intermediarios financieros, dependiendo de la actividad que se vaya a llevar a cabo existen los inversionistas institucionales como las compaas de seguros, los fondos de pensiones o los fondos mutuos; los intermediarios de inversin, que son instituciones que atraen dinero u otro tipo de recursos de pequeos inversionistas y los invierten en acciones o bonos formando portafolios de inversin y, finalmente, las instituciones de depsito, de las cuales los bancos son el tipo ms conocido. En este escenario, tambin se pueden incluir las instituciones que se encargan de la regulacin y el control de los intermediarios financieros, como lo es el Banco Central de Venezuela y la Superintendencia de Bancos. Mediante el presente trabajo se pretende hacer una revisin bibliogrfica sobre la Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras, la Superintendencia de Bancos y otras Instituciones Financieras y el Fondo de Garanta de Depsitos y Proteccin Bancaria, su incidencia en el Sistema Bancario Nacional y especficamente en la economa nacional. El sistema financiero permite que el dinero circule en la economa, pasando por muchas personas y que se realicen transacciones con l, lo cual incentiva un sin nmero de actividades, como por ejemplo, la inversin en proyectos que, sin una cantidad mnima de recursos, no se podran realizar, siendo esta la manera en que se alienta toda la economa. La misma ayuda a que la poltica monetaria que se impone en el pas tenga xito, ello gracias a las modificaciones que constantemente se hacen al encaje bancario. Sin embargo, la importancia del sistema financiero para el desarrollo reside tanto en los efectos que debe evitar como en las funciones que debe cumplir. Son muchos los estudios que evidencian una clara correlacin entre el desarrollo financiero y el crecimiento econmico. Sin embargo, en los ltimos aos han surgido otros estudios que lo relacionan con la calidad de vida, la reduccin de la pobreza, la estabilidad poltica y el capital humano. Son muchas las funciones vitales que el mercado financiero desempea, pero hay que tener presente que el sistema financiero es tan necesario como insuficiente para el desarrollo. LEY GENERAL DE BANCOS Y OTRAS INSTITUCIONES FINANCIERAS Esta ley define y regula el funcionamiento de los bancos y dems instituciones financieras que tienen su asiento principal en el pas, sin menoscabo de que puedan tener representaciones en el extranjero. De igual manera define y regula las atribuciones de los organismos establecidos por el Estado venezolano, quien en ejercicio de su funcin de supervisin y control, determina y supervisa la actuacin y funcionamiento de todas ellas. As, en cuanto a los organismos de supervisin y control, contempla lo relativo a: Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras. Fondo de Garanta de Depsitos y Proteccin Bancaria. Consejo Bancario Nacional. El mbito de aplicacin de esta ley determina las instituciones financieras que deben regirse por la misma. As el Artculo 2 establece: Se rigen por este Decreto Ley los bancos universales, bancos comerciales, bancos hipotecarios, bancos de inversin, bancos de desarrollo, bancos de segundo piso, arrendadoras financieras, fondos del mercado monetario, entidades de ahorro y prstamo, casas de cambio, grupos financieros, operadores cambiarios fronterizos; as como las empresas

emisoras y operadoras de tarjetas de crdito. Asimismo, estarn bajo la inspeccin, supervisin, vigilancia, regulacin y control de la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras las sociedades de garantas recprocas y los fondos nacionales de garantas recprocas. Igualmente quedan sometidas a este Decreto Ley, en cuanto les sean aplicables, las operaciones de carcter financiero que realicen los almacenes generales de depsitos. Todos los bancos, entidades de ahorro y prstamo, otras instituciones financieras y dems empresas mencionadas en este artculo, estn sujetas a la inspeccin, supervisin, vigilancia, regulacin y control de la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras; a los reglamentos que dicte el Ejecutivo Nacional; a la normativa prudencial que establezca la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras; y a las Resoluciones y normativa prudencial del Banco Central de Venezuela. Ello permite inferir que el sistema financiero venezolano, como todo sistema, es un complejo conjunto de elementos (Organismos en este caso) interrelacionados e interdependientes entre si, que no pueden ser analizados de manera aislada, sino por el contrario, el mismo est sujeto a un compendio normativo global que de manera determinante, establece un blindaje de carcter superior en la ejecucin de sus ejecutorias, y donde participan todos los entes gubernamentales que de alguna u otra manera tienen incidencia en el desarrollo y ejecucin de la actividad bancaria y financiera en el pas. ESTRUCTURA INSTITUCIONAL DEL SISTEMA BANCARIO VENEZOLANO BANCO CENTRAL DE VENEZUELA Un Banco Central es una institucin en la cual la sociedad delega la capacidad de emitir dinero y de regular el nivel de crdito de la economa. Un nivel adecuado de dinero y de crdito en una economa contribuye con el desarrollo econmico y social, al facilitar el intercambio comercial, estimular la confianza y hacer ms atractiva la inversin, aumentar la capacidad para generar empleos y lograr un mejor nivel de desarrollo humano. El Banco Central de Venezuela fue definido con mucha precisin en trminos de su naturaleza, objeto, composicin y funciones. De igual manera, se derivaron adaptaciones de otros elementos importantes relativos al proceso de adopcin de decisiones y al modelo de organizacin y funcionamiento que se corresponden con las obligaciones, objetivos y responsabilidades del Estado en su concepcin democrtica y de garante del bienestar de los ciudadanos. Como autoridad responsable, viene creando las condiciones internas para hacer viable las modificaciones institucionales que se derivan de su nuevo papel, a los fines de garantizar la consistencia y calidad de la poltica, el ejercicio de sus funciones en coordinacin con la poltica econmica nacional; la mayor capacidad para promover y facilitar consensos en torno a objetivos nacionales y para generar resultados congruentes con los mismos, poniendo especial atencin a los mecanismos de cooperacin y a la necesidad de que los mismos mantengan el principio de equilibrio propio de un rgimen democrtico. La proposicin de crear el Banco Central de Venezuela se presenta dentro de un ambiente de grandes cambios polticos, sociales y econmicos coincidentes con una situacin mundial convulsionada. No slo eran los inicios de la Segunda Guerra Mundial, sino tambin y por sobre todo, los comienzos del gran debate en el pas sobre el rumbo poltico y econmico que deba seguirse despus de los 27 aos del gobierno del General Juan Vicente Gmez. El nuevo gobierno elabor un plan nacional llamado Programa de Febrero que contempl una serie de medidas de poltica econmica, entre las cuales una de las ms importantes fue la de fundar el Banco Central. El Banco Central de Venezuela se cre mediante una ley promulgada el 8 de septiembre de 1939, publicada en la Gaceta Oficial No. 19.974 del 8 de septiembre de 1939, durante la presidencia de Eleazar Lpez Contreras. Este hecho tuvo una enconada oposicin por parte de sectores nacionales conservadores, que no entendan los cambios experimentados tanto a nivel internacional como a nivel nacional. Consideraban que era una amenaza para la estabilidad monetaria de la nacin, dada su asociacin

con el peligro de un fcil e incontrolable financiamiento del gasto pblico por parte del Banco Central. De tal confrontacin surgieron demandas fallidas de inconstitucionalidad del proyecto despus de promulgada la Ley por el Congreso Nacional, en medio de una polmica recogida en los medios de comunicacin, as como tambin la resistencia de un slo banco comercial para cumplir con la nueva legislacin, que estableca la centralizacin y exclusividad de emisin de billetes por el BCV y la obligacin de los bancos privados de entregar el oro que respaldaba sus billetes en circulacin. La emisin y circulacin de billetes en todo el territorio nacional era derecho exclusivo del Banco Central. El BCV slo podra poner en circulacin billetes y monedas: mediante la compra de oro, de divisas y de la realizacin de las operaciones de crdito, especificadas en la ley, con los bancos y con el pblico. Los billetes del Banco Central eran convertibles en moneda legal venezolana, en barras de oro o en letras o giros a la vista sobre fondos depositados en el exterior. El Banco estaba obligado a respaldar el 50 por ciento de los billetes emitidos en oro amonedado, nacional o extranjero y en barras depositadas en sus propias bvedas o en custodia en bancos en el exterior, as como en depsitos a la vista en bancos forneos. La Ley del BCV ha experimentado reformas a lo largo de la historia en 1943, la fallida de 1948, las de 1960, 1974, 1983, 1984,1987, 1992 y por ltimo la de 2001 que es la vigente. Todas las reformas respondieron a exigencias internas derivadas del acelerado cambio experimentado por la nacin y a las nuevas orientaciones que la banca central adoptaba en las economas ms desarrolladas, las cuales resultaban de la estructuracin de un nuevo orden financiero internacional. El primer cambio significativo de la Ley del BCV se produjo en medio de la severa crisis econmica de los aos sesenta, cuando tambin por iguales razones, se adecu la Ley General de Bancos a la necesaria transformacin que imponan las circunstancias internacionales y nacionales por las que atravesaba el pas y el mundo occidental. Se trataba no de modificar una ley aisladamente, sino de modernizar la legislacin financiera del pas como parte del proceso de cambio y transformacin poltico institucional que daba inicio a la era de la democracia actual. La otra reforma sustantiva que se produjo en su ley fue el 4 de diciembre de 1992, la cual incorpor el principio de la autonoma en la administracin del BCV y le dio al Banco Central el carcter de persona jurdica pblica de naturaleza nica. Asimismo se elimin el carcter corporativo que hasta la fecha mantena la composicin del Directorio, en su lugar, se estableci un cuerpo colegiado de siete miembros, un Presidente y seis directores, designados por el Presidente de la Repblica por un perodo de seis aos, que evita la coincidencia con los perodos constitucionales. La designacin del Presidente se somete a la aprobacin de las dos terceras partes del Senado, mientras que la representacin del Ejecutivo en el Directorio se redujo a un Director, el cual en ningn caso puede ser el Ministro de Hacienda. Otro aspecto novedoso que introdujo la reforma fue la prohibicin expresa de otorgar crdito directo al Gobierno Nacional, y el establecimiento de una disposicin que obliga a la Repblica a reponer el patrimonio del Banco cuando ste incurra en prdidas debido a la aplicacin de sus polticas. El marco normativo actual se ha adecuado a las nuevas concepciones y corrientes existentes en la Banca Central de un mundo globalizado, donde las instituciones de este carcter valoran la autonoma como una manera de enfrentar los grandes cambios que han ocurrido y que siguen ocurriendo en la esfera financiera, bancaria y monetaria de un modo integrado. Es decir, sobre el BCV recae una tarea muy bien delimitada con relacin a tres variables o medios: el dinero, el crdito y la tasa de cambio, con miras a contribuir al logro de tres supremos objetivos: la estabilidad de la moneda, el equilibrio econmico y el desarrollo ordenado de la economa. Las transformaciones en la misin y filosofa del Banco Central vinieron acompaadas con cambios en los espacios y edificaciones, dada la complejidad de las funciones, as como la expansin de su influencia y cobertura, que implicaron la proyeccin de ellas sobre la sociedad. Adems al convertirse en un sujeto de la sociedad financiera internacional, debi alternar con instituciones o centros de poder econmico albergados en espacios cnsonos con la funcin que desempean. Es decir la imagen tanto hacia el interior del pas y hacia el exterior, habra de tener rasgos trascendentes asociados a su misin pblica. Papel del Banco Central

Cuando el dinero y el crdito en la economa se expanden demasiado rpido, las personas elevan su demanda de bienes a un ritmo mayor al que las empresas podran satisfacer esa demanda, lo que puede generar alza en los precios y, por ende, inflacin. Por el contrario, cuando el dinero y el crdito en la economa se contraen demasiado, la demanda de bienes puede caer, lo cual conduce a la recesin y desempleo. En virtud de estos dos riesgos un banco central adopta sus decisiones de poltica monetaria, de modo de balancear estas dos situaciones extremas y procurar una inflacin baja y estable. El logro de una inflacin baja y estable es la expresin del deseo de la sociedad de preservar el valor de la moneda. En la actualidad, la gran mayora los bancos centrales del mundo estn obligados por ley a atender el objetivo de estabilidad de precios. Esta realidad, en el contexto latinoamericano, permite observar que todos los bancos centrales sin excepcin, lo consideran como su objetivo principal. Igualmente, los bancos centrales cumplen otras funciones como son: moderar la volatilidad de corto plazo del producto interno bruto y el tipo de cambio, administrar las reservas internacionales, servir de prestamista de ltima instancia a los bancos comerciales y velar por el buen funcionamiento del sistema financiero. EL CONSEJO BANCARIO NACIONAL El Consejo Bancario Nacional, fue fundado el da 14 de marzo de 1.940, de acuerdo a expresa disposicin de la Ley de Bancos del 24 de enero de 1.940. Actualmente se rige por lo dispuesto en el TITULO I, CAPTULO XI de la vigente Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras. sta dispone que el Consejo Bancario Nacional tendr su sede en Caracas y estar formado por un representante de cada uno de los bancos e instituciones financieras regidas por esa Ley o por leyes especiales, con la nica excepcin del Banco Central de Venezuela. Conforme a estas disposiciones, todas las instituciones financieras de capital privado, mixto o pblico, incluidas las Entidades de Ahorro y Prstamo y los Bancos extranjeros son, obligatoriamente, miembros del Consejo Bancario Nacional. La Ley establece que el Consejo Bancario Nacional, tiene dos rganos deliberantes y de decisin: la Asamblea y la Junta Directiva. La Junta Directiva est formada por un Presidente, dos vicepresidentes y cuatro vocales, que sern elegidos, en Asamblea, de su propio seno, y durarn en sus funciones un ao. Los miembros de la Junta pueden ser re-elegidos. La Asamblea deber reunirse cada vez que la convoque su Presidente, con una frecuencia de, por lo menos, una vez mensual. La Asamblea la conforman todos los miembros del Consejo Bancario y se requiere normalmente, mayora simple para sus acuerdos y decisiones. Tambin se deber reunir la Asamblea cuando lo soliciten el Presidente del Banco Central de Venezuela, el Presidente del Fondo de Garanta de Depsitos y Proteccin Bancaria, el Superintendente de Bancos o dos de los miembros del mismo Consejo. La Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras establece que las atribuciones del Consejo Bancario Nacional son: Estudiar las condiciones bancarias y econmicas del pas y enviar informes con sus conclusi ones y recomendaciones a la Superintendencia de Bancos y al Banco Central de Venezuela; Responder las consultas que le haga la Superintendencia de Bancos y el Banco Central de Venezuela; identificar y recopilar las costumbres mercantiles bancarias, bien que sean estas de carcter nacional, regional o local, a los fines de declararlas y considerarlas como costumbres mercantiles, con la funcin supletoria de normas de carcter legal que atribuye a la costumbre mercantil, el artculo 9 del Cdigo de Comercio venezolano; Otras importantes atribuciones son: estudiar, coordinar y mejorar las prcticas bancarias y velar por su observancia y uniformidad; Estudiar, para su cabal ejecucin, las disposiciones y medidas que dicten el Ejecutivo Nacional, la

Superintendencia de Bancos y el Banco Central de Venezuela. La ley tambin le atribuye funcin conciliadora en las disputas que surjan entre las instituciones que lo integran, cuando as se le solicitare. Para las respuestas a las consultas que le hagan la Superintendencia y el Banco Central de Venezuela, la coordinacin y la mejora de las prcticas bancarias y para decidir como rgano conciliador, se requiere que la Asamblea decida con una mayora igual o superior al 75% de los miembros asistentes a la reunin donde se adopte la decisin. La Ley establece que el Presidente del Consejo Bancario Nacional forma parte de la Asamblea del Fondo de Garanta de Depsitos y Proteccin Bancaria y que el Consejo Bancario Nacional presentar una terna a conocimiento y decisin del Presidente de la Repblica para que de ella sea seleccionado un miembro principal y su suplente, para formar parte de la Junta Directiva de ese mismo organismo. Igualmente, la Ley establece que las relaciones entre el Ejecutivo Nacional y el sector financiero privado representado en el Consejo Bancario Nacional, debern efectuarse necesariamente a travs de este Consejo. El rgano del Ejecutivo Nacional a estos fines es el Ministerio de Finanzas. En otras disposiciones legales distintas a la Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras, se establece que el Consejo Bancario Nacional someter a consideracin del Ejecutivo Nacional una terna para la designacin de un representante principal y un suplente en el Fondo de Desarrollo Urbano y designar un Principal y un Suplente para formar parte del Consejo de Economa Nacional. LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y OTRAS INSTITUCIONES FINANCIERAS La Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras (SUDEBAN), es un organismo autnomo, de carcter tcnico y especializado, con personalidad jurdica y patrimonio propio e independiente del Fisco Nacional que tiene como funcin principal supervisar, controlar y vigilar las instituciones financieras regidas por la Ley General de Bancos y otras Instituciones Financieras, con el objetivo de determinar la correcta realizacin de sus actividades a fin de evitar crisis bancarias y permitir el sano y eficiente funcionamiento del Sistema Financiero venezolano. Esta Superintendencia es un ente adscrito al Ministerio de Finanzas a los solos efectos de la tutela administrativa, gozando de las prerrogativas, privilegios y exenciones de orden fiscal, tributario y procesal, que la ley otorga a la Repblica. La SUDEBAN gozar de autonoma funcional, administrativa y financiera en el ejercicio de sus atribuciones en los trminos establecidos en la Ley General de Bancos y otras Instituciones Financieras. Slo estar sujeta al control posterior de la Contralora General de la Repblica. Como se desprende de la Ley General de Bancos y otras Instituciones Financieras, la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras, debe ejercer inspeccin, supervisin, vigilancia, regulacin y control de los Bancos Universales, Comerciales, de Inversin, Hipotecarios, Sociedades de Capitalizacin, Casas de Cambio, Almacenes Generales de Depsito, Oficinas de Representacin de Bancos Extranjeros, Arrendadoras Financieras, Fondos de Activos Lquidos y Entidades de Ahorro y Prstamo. La Supervisin ejercida por SUDEBAN se realiza a travs de las funciones desarrolladas por seis Gerencias claves de Inspeccin, las cuales tienen la responsabilidad de instrumentar dos tipos de controles fundamentales: el Control Directo (Inspeccin In Situ) y el Control Indirecto (Inspeccin extra situ). La Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras, fue creada por la Ley de Bancos del 24 de enero de 1940. Con su creacin se sustituy a la Fiscala General del Ministerio de Fomento a cuyo cargo haban estado las funciones de vigilancia y revisin de la actividad bancaria. Es as como nace el Ente que vino a fiscalizar, inspeccionar y vigilar a la banca, casas de cambio y dems instituciones de carcter financiero. Sus primeras funciones contaron con una estructura precaria y un limitado presupuesto y no contaba con una infraestructura adecuada que permitiera inspecciones eficaces; solamente las

casas matrices que se encontraban instaladas en la ciudad capital podan hacerlo. Posteriormente, se incluyeron visitas a las oficinas bancarias ubicadas en el interior del pas. Con el propsito de unificar las operaciones bancarias se elabor un instructivo que permitira estandarizar la presentacin de los resultados de la banca. Entre los aos 1949 y 1958 se produjo la mayor apertura de agencias bancarias en la historia financiera venezolana, con la que se increment el nmero de visitas de inspeccin a sesenta y cuatro por ao, detectndose para ese momento como principal inconveniente el incumplimiento fiel del encaje legal mnimo exigido por el Banco Central de Venezuela . Al finalizar la dictadura en nuestro pas, se produjeron hechos que alteraron el desarrollo del sistema financiero, de all que la labor de la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras fue determinante para encaminar hacia un buen destino la banca. La excesiva bonanza que present la economa venezolana puso en una difcil situacin al sistema bancario, poniendo en prctica las primeras medidas de emergencia por las autoridades venezolanas. Un crtico cuadro de retiros masivos, compra de divisas y una notable disminucin de depsitos, hizo temblar el piso financiero. Una nueva etapa inici la SUDEBAN despus de esta crisis marcada por la fuga de capitales y grandes desequilibrios macroeconmicos que luego terminaran en intervenciones bancarias, situacin propicia para la creacin del Fondo de Garantas de Depsitos y Proteccin Bancaria (FOGADE) el 20 de marzo de 1985. Por otro lado, la reforma parcial que recibi la Ley de Bancos en febrero de 1988, le otorg a la Superintendencia de Bancos potestad exclusiva en la prctica de medidas de intervencin, en caso de ser detectadas irregularidades en el manejo de alguna entidad bancaria. Esto a raz de la crisis financiera de 1994 donde las medidas adoptadas no llegaron al fondo de la solucin de los problemas que colapsaron el sistema financiero y los organismos de vigilancia y control no escaparon de esa realidad. All qued evidenciada la debilidad estructural y funcional de la Superintendencia de Bancos de esa dcada, que a pesar de los esfuerzos realizados no pudo evitar el fatal desenlace del cierre de varias instituciones financieras. Luego de culminar la crisis de 1994, la Superintendencia de Bancos y el Estado a travs de la Superintendencia para la Promocin y Proteccin de la libre Competencia, decidi reforzar su desempeo, trazndose tres (3) objetivos fundamentales para iniciar su reestructuracin: Asegurar mediante la vigilancia y control, que las instituciones f inancieras lleven a cabo sus actividades de acuerdo a la normativa establecida. Velar por la transparencia y estabilidad del sistema financiero. Garantizar a los depositantes, la inversin de sus ahorros en operaciones propias de las instituciones financieras, para disminuir as el riesgo moral. Para llevar a cabo estos objetivos, la Superintendencia de Bancos se propuso un programa de evaluacin de su personal, as como la exigencia de mayor responsabilidad a las juntas directivas de las entidades, a travs de inspecciones peridicas, a las mismas, por tcnicos de la superintendencia, entre otras. Despus de normalizada la crisis bancaria se realiz una profunda reestructuracin de la SUDEBAN con relacin a los aspectos tecnolgicos, una mejor planificacin de las inspecciones y mejor capacitacin del recurso humano. Tambin se ejecutaron medidas de carcter externo como la implementacin de regulaciones para las fusiones bancarias, constitucin de provisiones bancarias, normativas para presentar y registrar las informaciones financieras, supervisin preventiva, mecanizacin de la informacin, entre otros aspectos. Hoy en da la SUDEBAN presenta nuevos aires de modernidad que abarcan desde la remodelacin de sus instalaciones hasta programas que automatizan la presentacin e interpretacin de los resultados obtenidos en las inspecciones, estos son algunos de los aspectos

que harn de la SUDEBAN un ente regulador bancario a la altura de los mejores organismos del mbito internacional. La ley actual le da una autonoma e independencia de tal carcter que constituye una institucin dotada para ejercer un control amplio sobre todas las instituciones financieras. MISIN de SUDEBAN Le corresponde a la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras ejercer la supervisin y regulacin, mediante la inspeccin de los sujetos sometidos a su control, con el objetivo de fortalecer la estabilidad y transparencia del sistema financiero de la Repblica Bolivariana de Venezuela, respondiendo a las necesidades sociales, econmicas y de justicia de los ciudadanos y ciudadanas, consagrando as los fines supremos del Estado y la Nacin. VISIN de SUDEBAN Ser una institucin emprendedora, solidaria y comprometida con los usuarios del Sistema Bancario Venezolano y con quienes ejercen por ley dicha actividad econmica especial, con el fin de obtener un servicio pblico eficaz, eficiente y efectivo, integrada por funcionarias y funcionarios con valores ticos y morales, dotada con tecnologa de vanguardia, y que ejerza una supervisin y regulacin de los sujetos sometidos a su control, bajo esquemas preventivos y correctivos conforme a los estndares universalmente establecidos y en concordancia con los postulados de justicia social, transparencia, equidad y dignidad consagrados en la Constitucin Bolivariana FUNCIONES de SUDEBAN Conforme lo consagra el Art., 213 de la Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras, la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras tendr como funciones: La inspeccin, supervisin, vigilancia, regulacin y control de los bancos, entidades de ahorro y prstamo, otras instituciones financieras, casas de cambio, operadores cambiarios fronterizos y empresas emisoras y operadoras de tarjetas de crdito. Para satisfacer los extremos previstos en esta norma, su actuacin deber comprender (segn lo consagra el Art. 217) como mnimo, los siguientes aspectos: Asegurar que los bancos, entidades de ahorro y prstamo e instituciones financieras tengan sistemas y procedimientos adecuados para vigilar y controlar sus actividades a escala nacional e internacional, si fuere el caso. Obtener informacin sobre el grupo financiero a travs de inspecciones regulares, estados financieros auditados y otros informes. Obtener informacin sobre las transacciones y relaciones entre las empresas del grupo financiero, tanto nacionales como internacionales, si fuere el caso. Recibir estados financieros consolidados a nivel nacional e internacional, si fuere el ca so, o informacin comparable que permita el anlisis de la situacin del grupo financiero en forma consolidada. Evaluar los indicadores financieros de la institucin y del grupo. Obtener informacin sobre la respectiva estructura accionaria, incluyendo los datos que permitan determinar con precisin la identidad de las personas naturales, propietarias finales de las acciones o de las compaas que las detentan. Obtener la informacin necesaria, mediante inspecciones in situ o extra situ, a los f ines de verificar que las agencias, sucursales, oficinas, filiales y afiliadas en el exterior, de bancos o instituciones financieras venezolanos, cumplen con las regulaciones y disposiciones aplicables del lugar donde funcionan.

 Asegurar que los bancos, entidades de ahorro y prstamo, instituciones financieras y dems empresas sujetas a la Ley, tengan sistemas y procedimientos adecuados para evitar que sean utilizados para legitimar capitales provenientes de actividades ilcitas. La actual Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras adems de proporcionarle una mayor autonoma a la Superintendencia de Bancos al punto de convertirla en un organismo autnomo, la ha dado las ms variadas atribuciones en su artculo 235, la autoridad y competencia de promulgar normas para: Autorizacin para la promocin y la apertura de bancos, entidades de ahorro y prstamo, otras instituciones financieras, casas de cambio y dems personas regidas por el presente Decreto Ley. Autorizacin para el establecimiento en el pas de sucursales u oficinas de representacin de bancos e instituciones financieras extranjeros, as como la exigida por la Ley para la participacin de capitales extranjeros en bancos y otras instituciones financieras venezolanos. Procedimientos de fusin y transformacin. Estatizacin, o la intervencin de bancos, entidades de ahorro y prstamo, otras instituciones financieras y sus empresas relacionadas, as como la decisin de acordar su rehabilitacin o liquidacin. Modificar los capitales mnimos requeridos para la constitucin y funcionamiento de los bancos, entidades de ahorro y prstamo, otras instituciones financieras y dems empresas sometidas a su control. Procedimientos de aumento, reduccin y reintegro de capital soc ial. Suspensin de operaciones ilegales, no autorizadas, o que constituyan un riesgo de crdito de alta peligrosidad que, a juicio de la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras, pudiere afectar gravemente la situacin financiera de la institucin que las estuviere realizando, o de aquellas en las cuales se presuma su utilizacin para la legitimacin de capitales. Inspeccin, supervisin, vigilancia, regulacin y control, cuando lo juzgue necesario, de las personas naturales o jurdicas a que se refieren los artculos 2 y 4 de esta Ley, as como de las empresas en las cuales instituciones financieras u otras personas sometidas a su vigilancia y control tengan participacin superior al diez por ciento (10%) del capital social, o con las cuales constituyan unidad de decisin o gestin o sobre las cuales ejerzan, por cualquier medio, el control de sus decisiones. Solicitar a las autoridades competentes, de acuerdo con las disposiciones constitucionales y legales, que se acuerden las medidas preventivas de inmovilizacin de cualquier tipo de cuenta, colocacin o transaccin financiera; as como la prohibicin de salida del pas, y la de enajenar y gravar bienes, a los miembros de la junta administradora, directores, administradores de los bancos, entidades de ahorro y prstamo o instituciones financieras que sean objeto de medidas de estatizacin o intervencin, o cualquier mecanismo extraordinario de transferencia. Establecimiento de las reglas conforme a las cuales debern practicarse las auditoras prescritas por la ley o las ordenadas por la propia Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras, si fuere el caso; as como, directrices sobre el uso de tecnologas, para una mejor integracin de las operaciones bancarias. Adems se encarga de dictar normas relativas a: Clasificacin de inversiones y crditos. Contenido de los prospectos de emisin de ttulos hipotecarios. Reestructuracin y reprogramacin de crditos. Valuacin de inversiones y otros activos. Exposicin y cobertura de grandes riesgos y concentracin de crditos. Riesgos fuera del balance y formas de cubrirlo. Transacciones internacionales. Adecuacin patrimonial. Mesas de dinero. Riesgos de liquidez, inters y cambio extranjero. Adecuacin de garantas.

 Castigo de crditos. Devengo de intereses. Controles internos. Divulgacin de propagandas. Asimismo, estarn bajo la inspeccin, supervisin, vigilancia, regulacin y control de la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras las sociedades de garantas recprocas y los fondos nacionales de garantas recprocas, conforme lo consagra el Art. 2 de la Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras. EL FONDO DE GARANTA DE DEPSITOS Y PROTECCIN BANCARIA (FOGADE) Durante la gran depresin de los aos 1929-39, en los Estados Unidos, un gran nmero de bancos, especialmente los de menor tamao, quebraron por insolvencia de sus prestatarios, pequeos agricultores que no pudieron hacerle frente a la baja de los precios agrcolas. Para aumentar los efectos de esta crisis, la administracin de Franklin Delano Roosevelt, cre la Federal Deposit Insurance Corporation entidad encargada de administrar el seguro de los depsitos bancarios. Entre los aos 1934 y 1977, esa agencia federal tuvo que asumir el cierre de 541 bancos. En 238 casos este organismo tuvo que adquirir los bancos para luego revenderlos; mientras que en los casos restantes liquid los bancos compensando a sus depositantes. El seguro de depsito bancario es una garanta para el depositante de un banco, en el sentido de que aunque un banco a algn otro instituto de crdito haya tenido prdida derivadas de sus operaciones activas, los depositantes podrn recuperar sus fondos. El establecimiento del Fondo de Garanta de Depsitos y Proteccin Bancaria surge en Venezuela como consecuencia de una serie de intervenciones y posteriormente liquidaciones que se suceden con institutos bancarios, tales como el Banco Nacional de Descuento, (cuya liquidacin emprendida desde hace varios aos aun no ha sido finalizada), el Banco de Comercio, y el costoso salvamento del Banco de los Trabajadores de Venezuela y el pago de los depsitos a sus clientes, fue hecho con fondos de la Hacienda Pblica Nacional, la cual no tena ninguna obligacin de hacerlo. Por estas razones se establece en 1985 el Fondo de Garanta y Proteccin de los Depsitos Bancarios, mediante Decreto N 540 del 20-3-1985 (que fue modificado por el Decreto N 651), contentivo de su Estatuto Orgnico. En la actualidad su rgimen legal est contenido en el Ttulo III de la Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras que entr en vigencia el 19 de noviembre de 1993. En el Artculo 280 de dicha Ley se contempla que el Fondo de Garanta de Depsitos y Protecci6n Bancaria es un Instituto Autnomo con personalidad jurdica y patrimonio propio e independiente del Fisco Nacional. Dicho Fondo est adscrito al Ministerio de Finanzas a los solos efectos de la tutela administrativa. FUNCIONES de FOGADE Las funciones confiadas a este organismo son las consagradas en el Art. 281 de la Ley de General de Bancos y Otras Instituciones Financieras, a saber: Garantizar los depsitos del pblico realizados en los bancos e institucio nes financieras regidos por esta Ley. Prestar auxilio financiero para restablecer la liquidez y solvencia de los bancos e instituciones financieras regidos por esta Ley. Ejercer la funcin de liquidador en los casos de liquidaciones de bancos e insti tuciones financieras regidos por esta Ley.

ESTRUCTRURA de FOGADE El Art. 282 de la Ley de Bancos y Otras Instituciones Financieras, define la estructura de funcionamiento del Fondo de Garanta de Depsitos y Proteccin Bancaria cuando seala que el mismo tendr una Asamblea General, integrada por: El Ministro de Finanzas, quien la presidir. El Presidente del Banco Central de Venezuela. El Director Ejecutivo del Consejo Superior. El Presidente del Consejo Bancario Nacional. De igual manera, el Art. 286, establece que La Junta Directiva es el mximo rgano de direccin y administracin del Fondo de Garanta de Depsitos y Proteccin Bancaria y estar integrada por un (1) Presidente y cuatro (4) Directores principales con sus respectivos suplentes. El Presidente y los cuatro (4) Directores principales y sus respectivos suplentes, sern designados por el Presidente de la Repblica. Uno (1) de los cuatro (4) Directores principales designado por el Presidente de la Repblica, y su respectivo suplente ser escogido de una terna que al efecto deber presentar el Consejo Bancario Nacional. Las personas incluidas en dicha terna no podrn ser funcionarios o empleados pblicos nacionales, estadales o municipales, segn lo establecido en el Art. 287. FUNCIONAMIENTO de FOGADE FOGADE garantiza los depsitos realizados en Venezuela, en instrumentos nominativos en moneda nacional (bolvares), en los bancos, entidades de ahorro y prstamo y dems instituciones financieras domiciliadas en la Repblica, que adopten la forma de depsitos a la vista, de ahorro, a plazo fijo, certificados de ahorro, certificados de depsito a plazo y bonos quirografarios, inversiones en los fondos de mercado monetario o fondos de activos lquidos, y ttulos de capitalizacin, todos ellos nominativos; y aquellos otros instrumentos financieros nominativos de naturaleza similar, que califiquen a estos fines el Consejo Superior, previa opinin del Directorio del Banco Central de Venezuela, la cual ser vinculante. La Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras, seala que pueden garantizarse otros instrumentos financieros nominativos, de naturaleza similar a los anteriores, si as lo decide la junta directiva de FOGADE. Actualmente, esta potestad recae sobre el Presidente de la Repblica, previa opinin favorable de la Junta de Regulacin Financiera. As mismo, la junta directiva de FOGADE puede autorizar el pago de ttulos con garantas reales, como son las cdulas hipotecarias y los bonos financieros. La garanta de FOGADE slo cubre depsitos en moneda nacional hasta un monto de 9.000.000,00 de bolvares, realizados en instituciones financieras constituidas en Venezuela de acuerdo con la Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras. En los avisos o anuncios publicitarios, los bancos e instituciones financieras deben sealar claramente si el instrumento ofrecido al pblico se encuentra amparado por la garanta de FOGADE. Al igual que el Banco Central de Venezuela, el Fondo de Garanta de Depsitos y Proteccin Bancaria realiza funciones de eminente contenido pblico, que por las caractersticas de las mismas corresponde ejecutarlas el Estado. Ello explica su carcter de Instituto Autnomo, que goza, segn el Artculo 330 de la Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras, de los privilegios, franquicias, prerrogativas y exenciones de orden fiscal, tributario y procesal que la Ley Orgnica de la Hacienda Publica Nacional otorga al Fisco Nacional. Tambin, al igual que el Banco Central de Venezuela, el Fondo no persigue fines de lucro y legalmente se le ha reconocido la posibilidad de tener prdidas patrimoniales como consecuencia

del ejercicio de sus funciones. A este respecto, la Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras contempla que 1os estados financieros del Fondo de Garanta de Depsitos y Proteccin Bancaria, se elaboraran segn el cdigo de cuentas, normas e instrucciones que dicte la Superintendencia, los cuales incluirn, entre otras, las reglas para la clasificacin de activos, los castigos de cartera y la amortizacin de prdidas por parte del Fondo. Por su parte la misma ley establece que en los casos en los cuales el Fondo adquiera el control accionario de un banco o institucin financiera, como resultado de las operaciones previstas en la ley, deber ofrecer en venta las correspondientes acciones. Esta venta se deber realizar mediante oferta pblica, previo avalu de 1os bienes ofrecidos. De igual manera, contempla supuestos en los que FOGADE puede transferir a ttulo gratuito la propiedad de bienes que adquiera, lo cual implica una prdida para dicho organismo. INSTITUCIONES AMPARADAS POR FOGADE: Las instituciones financieras que estn respaldadas por FOGADE son: Bancos Universales. Bancos Comerciales. Bancos de Inversin. Bancos Hipotecarios. Fondos del Mercado Monetario. Sociedades de Capitalizacin. Arrendadoras Financieras. Todas ellas constituidas y domiciliadas en el territorio nacional y regidas por la Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras, as como a las Entidades de Ahorro y Prstamo, reguladas por la Ley del Sistema Nacional de Ahorro y Prstamo. Los mandatos, los fideicomisos, los contratos de prstamo, las aceptaciones bancarias, transferencias, reportes y cualquier otro instrumento no contemplado en el artculo 309 de la Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras, no estn amparados por FOGADE. Tampoco los cheques en moneda nacional y extranjera, de cuenta corriente y de gerencia, estn garantizados. Los cheques son medios de pago y no instrumentos de captacin o depsitos, por tanto, no estn comprendidos dentro de los instrumentos enunciados por el artculo 309 de la Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras. ASOCIACION BANCARIA DE VENEZUELA Motivado a los cambios que viva el pas desde 1958, a raz de la instauracin de la democracia, el 20 de agosto de 1959, un grupo de visionarios dedicados al negocio bancario, decidi unir fuerzas y organizarse como gremio, dando origen a la Asociacin Bancaria Nacional. Institucin que con el cambio de estatutos de 1972 se transformara en la actual Asociacin Bancaria de Venezuela (ABV). El objetivo fundamental de ABV ha sido, la defensa de intereses de los miembros de la comunidad bancaria nacional. Actualmente est conformada por 54 organizaciones, incorporadas por completo a una comunidad consciente del significativo rol de la banca como sector prioritario en la economa venezolana. Estos objetivos, contenidos en los estatutos de la ABV, siguen siendo nuestro norte: Procurar el mejoramiento y coordinacin de las Prcticas Bancarias. Auspiciar el desarrollo de la economa nacional impulsando las inversiones privadas y contribuyendo a mantener un alto grado de ocupacin. Representar a sus asociados ante los organismos econmicos internacionales acordes con su naturaleza, y en trminos generales procurar que la banca venezolana y la mundial se estrechen

las relaciones existentes. Este gremio contina firme con los preceptos que le dieron origen, fomentando en la colectividad fuertes vnculos de acercamiento y estrecha cooperacin con otras instituciones, tanto pblica como privada, que al igual que ABV, conciben y ejecutan planes y programas tendentes al bienestar de los habitantes del pas. ABV ha contribuido al desarrollo del sistema bancario venezolano, que no ha escatimado esfuerzos, humanos y tcnicos, para llevar a sus clientes y al pblico en general, las ms recientes herramientas tecnolgicas, una atencin con mayor calidad y una gran variedad de productos y servicios, cnsonos con las exigencias de sus usuarios. BANCA COMERCIAL y UNIVERSAL Desde el punto de vista econmico, son establecimientos que se encargan de concentrar y regular las operaciones de crdito. Desde el punto de vista legal: son sociedades annimas dedicadas a realizar mltiples operaciones comerciales originadas por el dinero y los ttulos que lo representan, considerandos como mercancas, configuran, por lo tanto, entidades mercantiles que comercian con el dinero. Entre las principales operaciones que realizan los bancos son: depsitos, cuentas corrientes, cambio de monedas, transferencias, giros, descuentos, prstamos y emisin de cheques. Pueden ser de origen privado o pblico que, debidamente autorizado por la ley, admite dinero en forma de depsito para, en unin de sus recursos propios, poder conceder prstamos, descuentos y en general, todo tipo de operaciones bancarias. BANCA ESPECIALIZADA: BANCA DE INVERSION, HIPOTECARIA, ARRENDADORAS FINANCIERAS, ENTIDADES DE AHORRO Y PRESTAMO, FONDOS DEL MERCADO MONETARIO Bancos Hipotecarios: Instituciones financieras que tiene como objeto principal conceder crditos hipotecarios a largo plazo, adems de algunas funciones inherentes a la actividad financiera. El rendimiento del capital de este tipo de bancos est determinado por los intereses que devengan los crditos hipotecarios, complementndose con las operaciones crediticias comunes. Banca de inversin: Instituto de Crdito que tiene como objeto principal intervenir en la colocacin, financiar la produccin, la construccin y proyecto de inversin; participar en financiamiento de operaciones en el Mercado de capitales. Fondos del mercado monetario: Los Fondos del Mercado Monetario son entidades financieras (puesto que se rigen por la Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras, que se dedican a vender ttulos al pblico con sus respectivos derechos y participaciones. Para esto pueden utilizar los fondos de activo lquido, los fondos fiduciarios y otras modalidades que estn de acuerdo con la Ley. Los fondos fiduciarios de activos lquidos estn formados por la participacin de los inversores ( co beneficiarios) en un fideicomiso constituido por las inversiones efectuadas por una entidad financiera (fideicomitente) a travs de un banco comercial (fiduciario) en certificados de depsitos y otros instrumentos financieros (los activos); estos son regidos a travs de disposiciones de la Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras y de acuerdo a las regulaciones del Banco Central de Venezuela. La administracin del fondo est a cargo de una determinada institucin financiera (mandataria), la

cual percibe por tal concepto, una remuneracin, que est sujeta a revisin al vencimiento de cada contrato; los estados financieros de estos fondos deben ser presentados de acuerdo a lo dispuesto en el cdigo de cuentas establecido por la Superintendencia, de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados. Arrendadora financiera: Instituto constituido bajo la forma de Compaa Annima, y que ha sido debidamente autorizado por el Ministerio de Hacienda para efectuar operaciones de Arrendamiento Financiero. Bolsa de Valores de Caracas: La Bolsa de Valores de Caracas (BVC) es una institucin privada en cuyo seno tienen lugar operaciones de compra venta de acciones, bonos pblicos, obligaciones privadas, ttulos de participacin, letras del tesoro y otros activos autorizados para su negociacin en el mercado burstil, conforme a la Ley de Mercado de Capitales. Su tarea principal es facilitar la intermediacin de instrumentos financieros y difundir la informacin que requiere el mercado de manera competitiva, asegurando transparencia y eficacia dentro de un marco autorregulado y apegado a los principios legales y ticos; apoyndose para ello en el mejor recurso humano y en la solvencia de sus miembros. La Bolsa caraquea ofrece a la comunidad nacional e internacional un mercado organizado, donde las empresas y otros entes emiten, colocan y transan, mediante procedimientos autorizados por las autoridades reguladoras, instrumentos de renta fija y de renta variable con la finalidad de captar el ahorro del pblico inversionista. Tambin la Bolsa dispone sus mecanismos de la manera ms eficiente al ofrecer un escenario apropiado para la negociacin de bonos y otras obligaciones de entidades del Estado venezolano. El marco legal que rige al mercado de capitales venezolano est compuesto por la Ley de Mercado de Capitales de Venezuela, la Ley de Caja de Valores, la Ley Orgnica de Crdito Pblico, la Ley de Entidades de Inversin Colectiva y las normas dictado por la Comisin Nacional de Valores (CNV). Las actividades de la Bolsa son reguladas y supervisadas por la Comisin Nacional de Valores (CNV), ente pblico adscrito al Ministerio de Finanzas, que autoriza el Reglamento Interno y el Reglamento de Transacciones de la Bolsa. Las Funciones de la Bolsa es prestar al pblico todos los servicios necesarios para que se realicen, en forma continua y ordenada, las operaciones con ttulos valores objeto de negociacin en el mercado de capitales, con la finalidad de proporcionarles adecuada liquidez, realizando en detalle lo siguiente: 1. Mantener el correcto funcionamiento de un mercado burstil que ofrezca a los inversionistas y al pblico en general, las condiciones indispensables para la celebracin de negociaciones con ttulos valores. 2. Velar por el estricto cumplimiento de las operaciones burstiles de acuerdo con los trminos y condiciones pactados por las partes y los establecidos en el ordenamiento jurdico y en el Reglamento Interno. 3. Dar publicidad a la nmina de ttulos valores inscritos en ella, as como las cotizaciones y operaciones que diariamente se realizan. 4. Expedir, previa solicitud escrita de los interesados, las certificaciones pertinentes en relacin con los ttulos valores inscritos en la Bolsa. 5. Efectuar las ruedas de negociacin en los das hbiles en las horas establecidas por las autoridades de la entidad.

 Casas de Bolsa y Corredores Miembros: Para efectuar transacciones de compra o de venta en la Bolsa, debe acudirse a cualquiera de sus miembros. A continuacin la lista de Casas de Bolsa y Corredores Miembros: Abn-Amro Securities Casa de Bolsa, Activalores Sociedad de Corretaje de Valores, BNH Casa de Bolsa, Banacci Casa de Bolsa, Banvalor Casa de Bolsa, bbo Casa de Bolsa, Bencorp Casa de Bolsa, Bestinvest Casa de Bolsa, BFC Casa de Bolsa, BOD Valores Casa de Bolsa, Caja Caracas Casa de Bolsa, Capital Mltiple 59 Casa de Bolsa, Casa de Bolsa del Caribe, Cavelba Casa de Bolsa, Cedel Casa de Bolsa, Citibank Mercado de Capitales Citimerca Asesora de Informacin y Casa de Bolsa, Corinvest Casa de Bolsa, Corp Casa de Bolsa, Del Sur Casa de Bolsa, Econoinvest Casa de Bolsa, Ecoplus Casa de Bolsa, Edac Casa de Bolsa, Equitas Casa de Bolsa, Equivalores Casa de Bolsa, Federal Casa de Bolsa, Financorp Valores Casa de Bolsa, Fivenca Casa de Bolsa, Globalcorp Casa de Bolsa, Humboldt Casa de Bolsa, IAF Casa de Bolsa, Incorp Casa de Bolsa, Interacciones Casa de Bolsa, Interactivos Servicios Financieros ISF, Interbursa Casa de Bolsa, Intersec Casa de Bolsa, Intertrust Casa de Bolsa, Intervalores Casa de Bolsa, Inverunin Casa de Bolsa, Invermercado, Italbursatil Casa de Bolsa, Jos Flix Luzn, La Primera Casa de Bolsa, Maximiza Casa de Bolsa, Mercosur Casa de Bolsa, Merge Capital Casa de Valores, Mercantil Merinvest Casa de Bolsa, Multinvest Casa de Bolsa, Multiplicas Casa de Bolsa, Pablo Gonzalo Aranda, Profesional Operador de Bolsa, Provincial Casa de Bolsa, Sofimerca Casa de Bolsa, U21 Casa de Bolsa, Unicapital Casa de Bolsa, Unovalores Casa de Bolsa, Valcredi Casa de Bolsa, Valores Financieros Internacionales Casa de Bolsa Valfint, Valores Occidentales Corporativos, Valores Santander Casa de Bolsa, Valores Vencred Casa de Bolsa y Victor Julio Flores Rojas. La Bolsa de Productos e Insumos Agropecuarios de Venezuela, BOLPRIAVEN C.A: La Bolsa Agrcola es una sociedad mercantil de carcter privado, que busca proveer al sector agrcola en general de la infraestructura y los servicios necesarios para realizar en forma continua y ordenada la negociacin de contratos de compraventa de productos, insumos y servicios de origen o destino agropecuario, as como los documentos representativos de estos (Certificados Ganaderos, Certificados de Depsito y Bonos de Prenda, etc.), con la finalidad de proporcionar a los productores, agroindustriales, intermediarios, comerciantes e inversionistas en general, condiciones adecuadas de transparencia y seguridad. El establecimiento de la Bolsa de Productos e Insumos Agropecuarios de Venezuela, BOLPRIAVEN C.A., tiene como objetivo principal el de contribuir al desarrollo y modernizacin de la comercializacin agrcola en nuestro pas, mejorar la competitividad en un mercado globalizado y ampliar mercados en el mbito nacional e internacional, a travs de una organizacin abierta en la cual se concentrarn la oferta y la demanda, para lograr la formacin transparente de precios, garantizar las transacciones que se realicen por su intermedio, as como la generacin de informacin referencial veraz y al da. Esta empresa cuenta con un amplio nmero de socios representativos de todos los sectores involucrados en la produccin, transformacin, almacenamiento, financiamiento y comercializacin de los productos agropecuarios en Venezuela, lo que la convierte en una de las instituciones de mayor representatividad en el sector. La Comisin Nacional de Valores (CNV) de Venezuela: Es un organismo pblico, adscrito al Ministerio del Poder Popular para Economa y Finanzas, facultado por ley para la regulacin, vigilancia, supervisin y promocin del mercado de capitales venezolano. Creada por Ley el 31 de enero de 1973, signific una importante evolucin en el sector econmico del pas. La nueva Ley promulgada el 22 de octubre de 1998, fortaleci las atribuciones normativas de la Institucin, as como su capacidad promotora y sancionadora, adaptndola a las exigencias de la nueva economa, con plena autonoma financiera y

personalidad jurdica. Los objetivos de la CNV son velar por la transparencia del mercado de valores y la proteccin de los inversores, asegurando la mayor difusin de informacin financiera y el cumplimiento, por parte de los entes intermediarios y emisores del mercado, de estndares internacionales de actuacin y conducta y de los principios de buen gobierno. Estos entes son: Empresas emisoras. Entidades de Inversin Colectiva de Capital Cerrado (Tursticas) y Entidades de Inversin Colectiva de Capital Abierto (Inmobiliaria) y sus sociedades administradoras. Casas de bolsa/ sociedades de corretaje, corredores pblicos de ttulos valores, asesores de inversin, contadores inscritos ante el Registro Nacional de Valores. Bolsas de valores, bolsas de productos agrcolas, cajas de valores, calificadoras de riesgo, agentes de traspaso, cmaras de compensacin de opciones y futuros. La C.V.V. Caja Venezolana de Valores: Es una entidad de derecho privado, que naci como una iniciativa del mercado para dar solucin a los diferentes problemas que presentaba la liquidacin de los valores transados en la Bolsa. La empresa fue constituida el 23 de abril de 1992 y promovida por las Bolsas de Valores, Entidades Financieras, Empresas de Seguros, Casas de Bolsa y Empresas Emisoras. En 1996 la Comisin Nacional de Valores dicta la Ley de Cajas de Valores, con el fin de regular los servicios prestados por estas sociedades cuyo objeto exclusivo sea la prestacin de depsito, custodia, transferencia, compensacin y liquidacin de valores objeto de oferta pblica. Ese mismo ao se dictan el Reglamento Interno de la Caja y las Normas relativas a su organizacin y funcionamiento. Tiene como misin principal la prestacin del servicio de compensacin y liquidacin de aquellos ttulos valores inscritos en las bolsas de valores del pas transados burstil y extraburstilmente ( de la circulacin de la titularidad sobre los ttulos valores ), la custodia y la administracin de los mismos, utilizando en forma ptima sus recursos para satisfacer las necesidades de un mercado de valores libre, gil, transparente, competitivo, autorregulado y con la capacidad para adecuarse a los cambios tecnolgicos y comerciales, garantizando la confiabilidad. Posteriormente, prestar el servicio de liquidacin de las operaciones burstiles y extraburstiles (de la circulacin de los medios de pago). Tiene objetivos claramente definidos que se encuentran enmarcados dentro de sus dos grandes actividades: el depsito, custodia y administracin de ttulos valores y la transferencia, compensacin y liquidacin de los valores depositados. En cuanto a la actividad de depsito, la Caja persigue como objetivos fundamentales, centralizar el registro de ttulos valores y proveer servicios para la administracin de valores en depsito, con la finalidad de reducir el manejo fsico, minimizar el riesgo de fraude y falsificacin, reducir costos al mejorar la eficiencia operativa, reducir la complejidad operativa, agilizar los procesos administrativos y proveer de informacin oportuna a los depositantes. En cuanto a la actividad de transferencia, compensacin y liquidacin, la Caja persigue como objetivos fundamentales, perfeccionar la transferencia entre comprador y vendedor e igualmente establecer mecanismos confiables y oportunos, con la finalidad de garantizar a los participantes la existencia de ttulos y fondos para efectuar la transferencia, proveer a los participantes transparencia y confidencialidad, verificar, ordenar y transferir ttulos y fondos entre Depositantes. Conclusiones Las instituciones financieras presentan reas de accin comn y retos concurrentes, al realizar

funciones de intermediacin, prestacin de servicios financieros y cualquier otra actividad, relacionada con el manejo, aprovechamiento e inversin del ahorro. Todas estas actividades repercuten en la mejora de las condiciones econmicas del pas y garantizan el acceso a todos los ciudadanos y ciudadanas, en el marco de una transparente gestin, al mbito financiero. El desarrollo de un pas requiere de la orientacin de los recursos financieros, captados por las instituciones que integran el Sistema Financiero Nacional, hacia el financiamiento de la produccin agroalimentaria, al sector energtico, la solucin al problema de la vivienda y a cualquier otra actividad productiva o de servicios de la economa real y es por ello que el Estado, ordena y supervisa, como habilitacin legal de las disposiciones constitucionales de regulacin y supervisin integral del sistema para maximizar la eficacia y eficiencia operativa del mismo. El Sistema Financiero venezolano anteriormente estaba caracterizado por: la primaca del sector bancario como mecanismo de financiamiento, concentracin en pocas y muy grandes instituciones financieras, dominio del sector privado sobre el sector financiero, participacin de la inversin extranjera en el sector y elevados niveles de ganancia. En la actualidad el Estado venezolano demuestra polticas pblicas ms agresivas de control que regulan las actividades directas (va Decreto Presidencial) de este sector, adems de infundir el objetivo de contar con un sistema financiero pblico eficiente, capaz de contribuir a proveer del financiamiento oportuno a sectores productivos considerados estratgicos y poseer una infraestructura bancaria que facilite un sistema de pagos acorde con la nueva dimensin del Estado venezolano.