PROBLEMA 1

EMPRESA Z ENERGY
EMISIN DE BONOS:
Valor nominal
% Precio de colocacin
Tasa de inters

4000000
92%
6.00% anual

Perodos anuales

Perodo

Valor nominal
0
1
2
3
4
5

RESPUESTAS
Dinero que queda en la
cuenta especial

4000000

Valor colocacin

Inters

3680000
240000
240000
240000
240000
240000

Valor
$ 841,499.20

PROBLEMA 2
INSTITUCIN FINANCIERA "A"
a)
Deuda
Tipo de cambio
Tasa de interes
Peridos

US$ 200000
S/. 2.7 por US$
17%

S/. 540,000
anual en soles

10
Peridos
0
1
2
3
4

Deuda
540000
615594.82
695938.17
777786.00
855317.14

Interes

Amortizacion

91800
104651.1194
118309.4888
132223.6205

-75594.82
-80343.35
-81847.83
-77531.14

5
6
7
8
9
10

918682.33
951800.24
929019.15
810071.72
532462.87
0.00

145403.914
156175.9964
161806.0412
157933.2563
137712.1922
90518.68822

-63365.19
-33117.91
22781.09
118947.44
277608.85
532462.87

SUMAS

S/. 1,296,534.32

S/. 540,000.00

US$ 200000
S/. 2.7 por US$
17%

S/. 540,000

b)
Deuda
Tipo de cambio
Tasa de interes
Peridos

anual en soles

10
Peridos
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

Deuda
540000
631800.00
739206.00
826142.47
908493.87
975798.60
1010975.52
986778.08
860435.45
565567.12
0.00

Interes

Amortizacion

91800
107406
125665.02
140444.2204
154443.9584
165885.762
171865.8377
167752.2742
146274.0271
96146.41107

0.00
0.00
-86936.47
-82351.40
-67304.73
-35176.92
24197.43
126342.63
294868.33
565567.12

SUMAS

S/. 1,367,683.51

S/. 739,206.00

INSTITUCIN FINACIERA "B"

c)

Deuda
Tasa de interes

200000
14%

US$

Peridos
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

Deuda
200000
200000
187566.32
173391.93
157233.13
138812.09
117812.11
93872.12
66580.54
35468.14
0.00

Interes

Amortizacion

28000.0044
28000.0044
26259.28954
24274.87457
22012.64145
19433.69565
16493.69738
13142.09928
9321.277384
4965.540333

12433.68
14174.39
16158.81
18421.04
20999.98
23939.98
27291.58
31112.40
35468.14

SUMAS

191,903.12

200,000.00

Respuesta

c)

Segn los montos

totales de pago
(sumas) en dolares
para las entidades se
nota que nos conviene
el prestamo en dolares

PROBLEMA 3
Deuda
Tasa efectiva

Y%

9000000 nuevos soles

anual

Peridos

10

Perodo

Deuda

Interes

0
1
2
3
4
5
6
7
8
9

9000000
9000000+90000Y
8000000+80000Y
7000000+70000Y
6000000+60000Y
5000000+50000Y
4000000+40000Y
3000000+30000Y
2000000+20000Y
1000000+10000Y

90000Y
90000Y+900(Y^2)
80000Y+800(Y^2)
70000Y+700(Y^2)
60000Y+600(Y^2)
50000Y+500(Y^2)
40000Y+400(Y^2)
30000Y+300(Y^2)
20000Y+200(Y^2)

De la ecuacin:
1000000+60000Y+500(Y^2)=1792000
Tenemos Y=12

Amortizacion

1000000+10000Y
1000000+10000Y
1000000+10000Y
1000000+10000Y
1000000+10000Y
1000000+10000Y
1000000+10000Y
1000000+10000Y

10
RESPUESTAS
Y% =

10000Y+100(Y^2)

1000000+10000Y

Valor
12%
7.90%

Pago corriente
correspondiente al sexto

S/. 6,272,000

PROBLEMA 4
PRESTAMO BANCARIO
Requiere
Comisin incial
tasa de interes efectivo
Peridos

500000 US$
2%
12% anual
6

Perodo

Deuda

Comisin

0
1
2
3
4
5
6

510204.0816
510204.0816
510204.0816
403451.8182
283889.2832
149979.2439
0.00

10204.08

Interes
61224.4898
61224.4898
61224.4898
48414.21819
34066.71398
17997.50927
Comprobando

RESPUESTAS
a)
b)

Valor
Tabla
10.69%

Anual

c)

Recomendaria el
prestamo bancario ya
que el Pago Total al
finalizar la deuda es
menor que para el de
la amisin de bonos

PROBLEMA 5
PERIODO DE
CAPITALIZACIN
Bimestral
mensual
continuamente

PERIODOS EN UN AO
6
12
Infinito

TASA INTERES NOMINAL

18%
18%
36%

Anual
Anual
Anual

GENERACION POR PLANTA DE ENERGIA

% de aumento

Valor redencin

Flujo

4000000

Perodo

3680000
240000
240000
240000
240000
4240000

0
1
2
3
4
5

Pago

Pago en soles

Devaluacin

a
1.5*a
(1.5^2)*a
(1.5^3)*a

16205.18
24307.77
36461.66
54692.48

3%
4%
5%
4%

Tipo de cambio
2.7
2.78
2.89
3.04
3.16

(1.5^4)*a
(1.5^5)*a
(1.5^6)*a
(1.5^7)*a
(1.5^8)*a
(1.5^9)*a

82038.72
123058.09
184587.13
276880.69
415321.04
622981.56

3%
4%
2%
3%
4%
3%

S/. 1,836,534.32

3.25
3.38
3.45
3.55
3.70
3.81
US$
Tasa de interes en
dolares

Pago

Pago en soles

Devaluacin

0.00
0.00
a
1.5*a
(1.5^2)*a
(1.5^3)*a
(1.5^4)*a
(1.5^5)*a
(1.5^6)*a
(1.5^7)*a

0.00
0.00
38728.55
58092.82
87139.23
130708.85
196063.27
294094.90
441142.36
661713.54

3%
4%
5%
4%
3%
4%
2%
3%
4%
3%

S/. 1,907,683.51

Tipo de cambio
2.7
2.78
2.89
3.04
3.16
3.25
3.38
3.45
3.55
3.70
3.81
US$
Tasa de interes en
dolares

Pago en dolares
28000.00
40433.68
40433.68
40433.68
40433.68
40433.68
40433.68
40433.68
40433.68
40433.68
391,903.12

US$

a ecuacin:
0000+60000Y+500(Y^2)=1792000
emos Y=12

Pago
0
1000000+100000Y+900(Y^2)
1000000+90000Y+800(Y^2)
1000000+80000Y+700(Y^2)
1000000+70000Y+600(Y^2)
1000000+60000Y+500(Y^2)=1792000
1000000+50000Y+400(Y^2)
1000000+40000Y+300(Y^2)
1000000+30000Y+200(Y^2)

tasa de inflacin

Inflacin
acumulada

3%
4%
4%
5%
3%
4%
3%
4%
5%

3%
7.12%
11.40%
16.98%
20.48%
25.30%
29.06%
34.23%
40.94%

Pago real
0

1430125.79

1000000+20000Y+100(Y^2)

5%

Amortizacion

Pago

0
0
106752.2634
119562.535
133910.0392
149979.2439

61224.4898
61224.4898
167976.7532
167976.7532
167976.7532
167976.7532

510204.0816

Pago Total

794355.9925

47.98%

TASA DE INTERES EFECTIVO

19.4%
19.6%
43.3%

INTERES SUBPERIODO
Anual
Anual
Anal

1.5%
3.0%
43.3%

Mensual
Bimensual
Anual

ACION POR PLANTA DE ENERGIA

CUENTA ESPECIAL
5% Anual

Ingreso
1000000
1050000
1102500
1157625
1215506.25

Pago en dolares
200000
-5827.11
-8404.48
-12006.40
-17316.92

Tasa de interes

6%

Ingreso a la cuenta a
fin de ao

Perodo
0
1
2
3
4
5

760000
810000
862500
917625
-3024493.75

-25218.82
-36373.29
-53490.14
-77898.26
-112353.26
-163621.25
512,509.91
13%

Pago en dolares
200000
-12752.86
-18393.55
-26786.72
-38634.69
-56815.72
-82741.34
-119338.48
-173793.90
529,257.26
18%

Tasa efectiva

Tenemos la siguiente tabla completa

12%

Perodo

Deuda

0
1
2
3
4
5
6
7
8
9

9000000
10080000
8960000
7840000
6720000
5600000
4480000
3360000
2240000
1120000

10

Resolviendo:

BONOS
Requiere
Valor nominal
%Precio por colocacin
Tasa de interes
Comisin
Periodos

500000 US$
1000 US$
90%
2% Trimestral
1.50%
24

Perodo

Valor nominal

0
1
2
3
4
5
6

1000

Nmero de bonos
necesarios
Pago Total

Valor
colocacin
900

8% Anual
6
Inters
80
80
80
80
80
80

565
836200

7.9%

Valor redencin

1000

Anual

Saldo al final de
cada ao
760000
1615600
2575036
3647163.16
841499.20

Interes

45600
96936
154502.16
218829.7896

anual

Interes
1080000
1209600
1075200
940800
806400
672000
537600
403200
268800

Amortizacion

Pago

tasa de
inflacin

Inflacin
acumulada

1120000
1120000
1120000
1120000
1120000
1120000
1120000
1120000

0
-2329600
-2195200
-2060800
-1926400
-1792000
-1657600
-1523200
-1388800

3%
4%
4%
5%
3%
4%
3%
4%
5%

3%
7.12%
11.40%
16.98%
20.48%
25.30%
29.06%
34.23%
40.94%

Pago real
9000000
0
-2174757.28
-1970471.65
-1761743.36
-1598880.63
-1430125.79
-1284336.27
-1134808.55
-985407.988

134400

1120000

-1254400

TIR =

7.9%

Comisin

Flujo

15

885
-80
-80
-80
-80
-80
-1080

Pago por bono

1480.00

TIR

10.694% Anual

5%

47.98%

-847662.785