AJUSTE POR INFLACION FINANCIERO

QUE SE ENTIENDE POR INFLACIN. Es el aumento sostenido y generalizado del nivel de precios de bienes y servicios, medido frente a un poder adquisitivo estable. Se define tambin como la cada en el valor de mercado o del poder adquisitivo de una moneda en una economa en particular, lo que se diferencia de la devaluacin, dado que esta ltima se refiere a la cada en el valor de la moneda de un pas con relacin a otra moneda cotizada en los mercados internacionales, como el dlar estadounidense el euro o el yen. CUL ES EL OBJETIVO DE EMITIR ESTADOS FINANCIEROS AJUSTADOS POR EFECTOS DE LA INFLACIN? Es para presentar la verdadera situacin de la empresa en el momento de cuando se presenten los estados financieros, ya que debido a la inflacin los estados financieros pueden estar presentando saldos no reales y por este motivo se deben actualizar dichos saldos, haciendo los ajustes correspondientes por los efectos de la inflacin CMO SE MIDE LA INFLACIN? En Venezuela, como en la mayora de los pases, la inflacin suele medirse a travs de la variacin porcentual del ndice de Precios al Consumidor (IPC) durante un perodo determinado, bien sea un mes, trimestre, semestre o ao. Por ejemplo, la tasa de inflacin registrada en el ao 1999 para el rea metropolitana de Caracas se calcula tomando como referencia los niveles del IPC de diciembre 1998 y diciembre 1999, observndose un incremento porcentual del 20,0%. QU ES EL IPC? Es un indicador estadstico que mide la evolucin de los precios de una canasta de bienes y servicios representativa del consumo familiar durante un perodo determinado. Para el clculo del IPC se adopta un ao de referencia, llamado ao base, cuyo nivel inicial es 100, y se selecciona una lista representativa de los bienes y servicios que consumen los hogares (la canasta). Se determina la importancia relativa que tiene cada rubro en el gasto total de consumo familiar, proporcin que en trminos tcnicos se denomina estructura de ponderaciones del IPC. CMO INFLUYE LA ESTRUCTURA DE PONDERACIONES EN EL RESULTADO DEL IPC? El valor del IPC es afectado por la ponderacin o grado de importancia que tiene cada artculo en el gasto familiar. Es decir, mientras mayor sea el gasto destinado a un grupo de bienes o servicios, mayor ser su influencia en el resultado del IPC, ya que ste expresa las variaciones promedio de precios, integrados por la importancia o peso relativo que tiene cada rubro en el gasto familiar. Por ejemplo, en 1997 una familia del rea metropolitana de Caracas destinaba 22,9% de su gasto total a alimentos y bebidas no alcohlicas, mientras que a bebidas alcohlicas y tabaco asignaba 1,5%. Por esta estructura de gastos, en el resultado del IPC influyen ms los precios del primer grupo que los del segundo. POR QU SE CAMBIAN LOS AOS BASE DEL IPC? En atencin a recomendaciones internacionales es conveniente que peridicamente se proceda a la actualizacin del AO BASE del IPC con el fin de mantener y mejorar la calidad y representatividad de este indicador, motivado a los cambios que suelen experimentar las economas de los pases con el transcurrir de los aos. Por esta razn, el Banco Central de Venezuela, que desde su fundacin se ha encargado de calcular el IPC del rea metropolitana de Caracas, viene realizando actualizaciones del ao que sirve de referencia para la construccin de este indicador estadstico.

DEFINICIN INPC Es un ndice de precios al consumidor referido a la totalidad del pas. PERODO BASE DEL INPC Se eligi como perodo base el mes de diciembre de 2007, y lo denotamos: Base dic 2007=100 El INPC de junio 2008 se ubic en 115,1. Este resultado quiere decir que desde el perodo base (diciembre 2007) hasta junio, la canasta del INPC ha registrado un incremento de sus precios de ms de quince por ciento (15,1%). INDICE A UTILIZAR PARA EL CLCULO DEL AJUSTE POR INFLACION FORMULA PARA DETERMINAR LA BASE DE CLCULO Y EL FACTOR DE CORRECCION Valoracin porcentual del ndice de Precios =ndice Final/ndice Inicial Ejemplo: Al cierre del ejercicio del ao 2003, se requiere determinar el ajuste inicial por inflacin de un terreno adquirido al 01 enero de 2003, por Bs.50.000 Aplicamos formula: IPC Final = IPC al cierre Dic-2003 = 385,6175 = 1,235038 IPC Inicial IPC al cierre Ene-2003 312,26704 Una ve z calculado el factor de correccin al (1,235038), se multiplica por el costo histrico Bs. 50.000, determinando el ajuste por inflaron de Bs.11752, este monto se suma al costo histrico obteniendo el valor ajustado de Bs.61752 Explicacin. Se toma el IPC de Fina a Diciembre del ao 2003 (385,6175) y se divide con el IPC del mes de Enero de 2003 (312,26704), obteniendo como resultado el factor de correccin (1,238038). El actor de correccin 1,238038 se multiplica por el costo histrico del terreno de Bs.50.000. calculando de esta forma el valor actualizado de Bs.61752 al 31 de diciembre de 2003. El valor actualizado de Bs. 61752, se le resta al costo histrico de Bs. 50000, igual Bs.11752, que es el monto a se ajustado por efectos de la inflacin. METODO DEL NIVEL GENERAL DE PRECIOS O DE PRECIOS CONSTANTES Es una metodologa que consiste en la aplicacin de una unidad monetaria de poder adquisitivo constante a los estados Financieros histricos.

CLASIFICACION DE LAS PARTIDAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS PARTIDAS MONETARIAS: Las partidas monetarias (activas y pasivas) representan derechos y obligaciones en trminos monetarios que no estn protegidos contra los efectos de la inflacin, en razn a que si valores nominales son constantes aunque cambie el nivel general de precio.

Ejemplo un billete de Bs.5000 siempre tendr el mismo valor nominal en las cuentas por cobrar a proveedores, cuentas por pagar proveedores, efectos por pagar, efectos por cobrar entre otros. POSICION MONETARIA: Las entidades para poder realizar sus operaciones mantienen en la composicin de las cuentas de la empresa activos monetarios y pasivos monetarios, estas partidas generan por efecto de la inflacin ganancia o prdida en la estructura financiera de la entidad, la cual se denomina La Posicin Monetaria y se obtiene al comparar los activos monetarios con los pasivos monetarios. De esta comparacin se pueden dar tres categoras. POSICION MONETARIA ACTIVA: Cuando los activos Balance General 1. Activos Monetarios Pasivos Monetarios Capital Activos no Monetarios POSICION MONETARIA PASIVA: Cuando los pasivos monetarios son mayores a los activos monetarios Balance General Activos Monetarios Pasivos Monetarios Activos no Monetarios Capital POSICION MONETARIA NEUTRA: Cuando los activos monetarios son iguales a los pasivos monetarios Balance General Activos Monetarios Pasivos Monetarios Activos no Monetarios Capital monetarios son mayores a los pasivos monetarios

MODIFICACION DE LA POSICION MONETARIA NETA: Operaciones que aumentan la posicin monetaria neta: Por ventas Otros ingresos Por aumento del capital social en efectivo Por ventas de activos no monetarios Por venas por inversiones permanentes Dividendos ganados

 Ingresos por crditos diferidos Por ventas de valores Ingresos por emisin de bonos convertibles Etc

Operaciones que disminuyen la posicin monetaria neta: Por compras Por concepto de mano de obra Por gastos de fabricacin Por gastos de administracin Por gastos de ventas Por gastos de intereses Por pago de dividendos en efectivo Por pago de impuestos Por compra de inversiones permanentes Por pago de gastos pagados por anticipado Por adquisicin d activos fijos Etc

DETERMINACION DE LA POSICION MONETARIA NETA ESTIMADA:

1. Se establece la posicin monetaria neta a valores histricos el cierre del ejercicio del ao anterior. 2. Los valores histricos al cierre del ao anterior se reexpresan al cierre actual y se determina la posicin monetaria neta actualizada a valores constantes. 3. Se calcula la posicin monetaria nea a valores histricos al cierre del ejercicio actual. 4. Se suman las partidas que aumentan la posicin monetaria neta al cierre del ejercicio actual a valores histricos y a precios contantes. 5. Se restan las partidas que disminuyen la posicin monetaria neta al cierre del ejercicio actual a valores histricos y a precios constantes. 6. Se determina el aumento o disminucin de la posicin monetaria neta al cierre del ejercicio actual a valores histricos y a precios constantes. 7. Total aumento o disminucin de la posicin monetaria neta a precios histricos y constantes se le restan o suman la posicin monetaria al cierre del ejercicio anterior y obtenemos la posicin monetaria actual a precios histricos y la posicin monetaria actual a precios histricos y la posicin monetaria estimada a precios constantes. 8. A la posicin monetaria actual se le reta la posicin monetaria estimada y nos da como resultado una prdida o ganancia monetaria. AJUSTE DE LAS PARTIDAS MONETARIAS: Las partidas monetarias solamente se ajustarn para fines comparativos de los Estados Financieros, es decir las partidas monetarias de fechas anteriores al cierre del ejercicio, se deben actualizar a la moneda actual. Para efecto comparativo se ajustan las partidas monetarias al cierre del ao 2007, para poder comparar a moneda constante de bolvares del 2007 con bolvares de 2008.

PARTIDAS NO MONETARIAS: Son aquellas partidas expresadas en trminos monetarios que se encuentran protegidas contra el efecto de la inflacin producto de sus valores intrnsicos o caractersticas propias. Estas partidas tienden aumentar su valor en relacin con el ndice general de precios. Tales como activos fijos, los inventarios, el capital contable, etc. Ejemplos: Activos Fijos Inventarios Capital Contable AJUSTE DE LAS PARTIDAS NO MONETARIAS Las partidas no monetarias deben ser ajustadas por el efecto inflacionario el multiplicar el valor histrico por ndice General de Precios al Consumidor, que se obtiene de dividir el ndice de precio actual entre el ndice de precio a la fecha de adquisicin de la respectiva partida no monetaria. AJUSTE POR INFLACION DE LS PARTIDAS QUE CONFORMAN LAS CUENTAS DEL ACTIVO, PASIVO Y PATRIMONIO PARTIDAS EN MONEDA EXTRAJERA Estas partidas se ajustan al tipo de cambio a la fecha de cierre del balance general, es decir: Los saldos de las partidas en moneda extranjera se ajustan al tipo de cambio a la fecha de cierre del balance general. Por tratarse de partidas monetarias solamente se ajustan estas partidas para efectos comparativos por el IPC desde la fecha de cierre anterior hasta la fecha de cierre actual. Los saldos de las partidas en moneda extranjera al cierre del ejercicio en curso se justan con el tipo de cambio al fin del ejercicio.

Tipo de moneda Fecha de compra Fecha cierre actual IPC fecha ao Anterior IPC cierre actual Factor cierre actual U.S.$. 31/12/2007 31/12/2008 100.00000 130.90000 1.30900 LOS VALORES REGISTRADOS POR REVALORIZACIONES Las partidas revalorizadas y los gastos de depreciacin sobre la revalorizacin de los activos fijos y cualquier otra capitalizacin que haya sido incorporada al capital social, as como el supervit por revalorizacin y cualquier capitalizacin de ese supervit que haya sido incorporado el capital social, se deben excluir antes de registrar la reexpresin del balance general.

El valor de recuperacin

El importe reexpresado de una partida no monetaria se reduce cuanto exceda el valor recuperable, es decir se reducen importes actualizados de: los inventarios, los activos fijos, otras inversiones no monetarias, el crdito mercantil, las patentes y , marcas a su valor de recuperacin, los de las inversiones disponibles para la venta a su valor razonable. LOS GASTOS PREPAGADOS, LOS GASTOS PREOPERACONALES, LOS CARGOS DIFERIDOS, LOS CREDITOS DIFERIDOS, Y LA PRIMA Y DESCUENTOS EN EMISION DE OBLIGACIONES A LARGO PLAZO Y CUALQUIER OTRO ACTIVO NO MONETARIO.

Estas partidas deben ser reexpresadas por el factor de actualizacin desde la fecha de adquisicin hasta la fecha de cierre. Ejemplo Inversiones Veliz, C.A., refleja un saldo de gastos prepagados por Bs.F 1000 contratado el 30 de junio de 2008. Se requiere el ajuste por inflacin al 31-12-2008. Gasto prepagado IPC al Junio 2008 IPC a diciembre 2008 Factor Actualizacin Monto Ajustado Ajuste por Inflacin 1000 115.10000 130.90000 1.13727 1137.27 137.27 INVENTARIOS Se determina la fecha de origen por unidades, capas y/o categoras agrupando los renglones por mes, periodo de ao o ao de origen segn sea apropiado. Los inventarios de productos en proceso y de productos terminados incluyen los consumos de: Materia Prima Mano de Obra Costos Indirectos La materia prima y materiales se reexpresan de conformidad a la fecha de origen y la fecha de cierre por unidades, capas y/o categoras agrupando los renglones por mes, periodo de ao o ao de origen. La mano de obra y costos indirectos se reexpresan al obtener el ndice de precios desde la fecha de cierre entre el ndice de precio de adquisicin. Las estimaciones para obsolescencia de los inventarios Por ser de una partida no monetaria debe drsele el mismo tratamiento de los inventarios correspondientes de su creacin. EL valor actualizado del inventario Es el costo histrico reexpresado o el valor recuperable, el que sea menor.

El recuperable del inventario Se define como el valor de realizacin neto o el costo corriente. La provisin para obsolescencia de inventarios es una partida no monetaria y se debe ajustar de conformidad a la fecha de origen de las partidas por lo cual se crearon. ACTIVOS FIJOS El costo de adquisicin se actualiza, aplicndole las variaciones del ndice de precios al consumidor (IPC), desde la fecha de adquisicin, hasta la fecha de cierre. Depreciacin acumulada La depreciacin acumulada y los gastos de depreciacin del ejercicio se le asignan la misma fecha de origen de los activos. Se mantiene la porcin entre el costo de adquisicin ajustado y la depreciacin acumulada.

Regla sobre el valor de los activos fijos El valor actualizado es el costo histrico reexpresado de un activo fijo especifico o el valor recuperable, el que sea menor, se define como valor recuperable o valor de uso, es decir, es la cantidad por la cual puede ser intercambiado un activo, entre un comprado y un vendedor. El valor de uso, es el valor presente de los flujos futuros estimados de efectivo que es esperan tanto de su funcionamiento continuo en el tiempo, como de la eventual desincorporacin al final de su vida til. Cuando el valor ajustado que ya refleja el costo histrico reexpresado es reducido a su valor recuperable, esta deduccin representa una disminucin en el valor del activo fijo. Esta deduccin afecta los resultados del ejercicio en curso. Explicacin del valor de uso, es el presente del total de los flujo futuros de efectivo que se espera recibir por el uso del activo destinado al proceso producto. El valor de uso se puede calcular mediante la aplicacin de la siguiente frmula matemtica: Donde: VP: Es el valor presente del flujo de fondos. Fn: Los fondos futuros netos anuales. K: Es la tasa de descuento anual, definida como la tasa de descuento esperada por inversiones con similar riesgo y caractersticas. Los costos de Financiamiento La porcin de los costos de financiamiento se reconocen como un gasto en el periodo en el cual se incurren los costos. Solo pueden capitalizarse como activo fijo la porcin de intereses que excede a la tasa de inflacin, denominada tasa de inters. CONSTRUCCIONES EN PROCESO Se determina la fecha de origen por unidades, capas y/o categoras agrupando los renglones por mes, periodo de ao o ao de origen segn sea apropiado.

GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO Los gastos pagados por anticipado son consideradas partidas no monetarias, se reexpresan con el factor correspondiente a la fecha en que tales operaciones se realizaron.

IMPUESTO SOBRE LA RENTA DIFERIDO La partida de impuesto sobre la renta diferido es una partida monetaria y se ajusta solamente para efecto comparativo de los estado financieros. INTERESES PAGADOS POR ANTICIPADO Los intereses pagados por anticipado, son considerados una partida monetaria y se ajustan solamente con efecto comparativo de los estados financieros.

INVERSIONES EN VALORES NEGOCIABLES Las inversiones en valores negociables, disponible para la venta (excluyendo los ttulos de capital) y las conservada hasta su vencimiento se consideran partidas monetarias.

INVERSIONES EN TITULOS DE CAPITAL DISONIBLES PARA LA VENTA Las inversiones en titulo de capital, disponible para la venta, se consideran partidas no monetarias, por lo que se requiere ser ajustada por inflacin.

APLICACIN DEL METODO DE PARTICIPACION PATROMINIAL Los aumentos o disminuciones por la aplicacin del mtodo de participacin patrimonial se calculan con base al patrimonio neto y el resulta actualizado de la compaa filial. Para los ttulos y otras inversiones que se presentan por el mtodo de participacin patrimonial, o que exigen la consolidacin de estado financieros segn los principios de aceptacin general, se actualizan primero los valores en las empresas receptoras de la inversin y, despus se incorporan estos valores actualizados en los estados financieros de la impresa inversionista, ya sea el mtodo de participacin patrimonial o por el mtodo de consolidacin.

CUENTAS DE PATROMONIO Los componentes del patrimonio, con excepcin de la utilidades retenidas acumuladas (o el dficit) y cualquier supervit por revaluacin, se reexpresan aplicando el ndice de precios al consumidor desde las fechas en que los componentes fueron aportados o cuando se originaron.

CUENTA DE RESULTADO POR EXPOSICION A LA INFLACION (R.E.I.) El resultado por exposicin a la inflacin acumulado (REI) debe transferirse a la cuenta de utilidades

retenidas (o el dficit) acumuladas.

CUENTA DEL CAPITAL SOCIAL ACTUALIZADO La cuenta del Capital Social Actualizado es equivalente a la suma del capital social nominal y su actualizacin. Debe mostrase en el balance general en la siguiente forma:

Capital Social Actualizado Capital Social Nominal XXXXX XXXXX

ACTUALIZACION DEL CAPITAL SOCIAL La actualizacin del capital social no constituye un aumento de capital sino una correccin monetaria al capital social nominal, es decir es una conversin de bolvares histricos a bolvares constantes. Fecha Monto IPC Inicial IPC Final Factor Correc. Monto Rexpresado Ajuste Capital Social A9 31/01/2004 260,000.00 52.51146 69.27167 1.31917 342,984.00 82,984.00

260,000.00

342,984.00 82,984.00

DISMINUCION DEL PATROMINIO POR DIVIDENDOS DECRETADOS EN EFECTIVO, O LA REPOSICION DEL CAPITAL PERDIDO Se reexpresan a partir de la fecha de decreto de dividendos o de la reposicin de las perdidas.

LA UTILIDADES RETENIDAS ACUMULADAS (O EL DEFICIL), DECRETOS DE DIVIDENDOS EN ACCIONES, LAS RESERVAS ESTATUTARIAS Y VOLUNTARIAS Se actualizan por el mtodo del nivel de precios desde la fecha de su origen como patrimonio y no la de su capitalizacin. GASTOS Se determina la fecha de origen por unidades, capas y/o categoras agrupando los renglones por mes de origen segn sea apropiado. EL ESTADO DE RESULTADOS Los gastos de deprecacin del ejercicio se reexpresan de conformidad a la misma fecha de origen de los activos que lo originaron. Las amortizaciones de gastos prepagados, de cargos y crditos diferidos, de gastos preoperacionales y de primas y o descuentos se reexpresan, asignndoles el factor de la fecha en la cual dichos activos y pasivos se originaron. La utilidad o perdida en venta de acciones, de activos fijos y de otras partidas no monetarias se reexpresan actualizando cada uno de los elementos que intervienen en su determinacin. La participacin patrimonial en las ganancias o prdidas de las filiales se reexpresan de acuerdo con los estados financieros Reexpresados de dichas empresas.

COSTO DE VENTAS El costo de ventas se reexpresa actualizando cada uno de los elementos que intervienen en su determinacin.

RESULTADOS MONETARIO DEL EJERCICIO (REME)

La presentacin del resultados monetario del ejercicio (REME), el balance general debe revelarse en una sola lnea, agrupada dentro del concepto de costo o beneficio integral de financiamiento conjuntamente con los intereses no capitalizables y con las diferencias en cambio, asimismo los ajustes a los activos y pasivos monetarios vinculados mediante un convenio de cusalas de reajustabilidad deben tambin agruparse como costo o beneficio integral de financiamiento. El resultado monetario del ejercicio (REME) es la diferencia entre la posicin monetaria neta estima y la posicin monetaria neta al cierre del periodo. La posicin monetaria neta estimada es: Las posicin monetaria neta al principio del periodo, actualizada por la variacin en el ndice general de precios durante el periodo; ms o menos el movimiento neto en las partidas que afectan la posicin monetaria, actualizadas segn el ndice general de precios por las porciones de periodo que correspondan. FEDERACIN DE COLEGIOS DE CONTADORES PBLICOS CRITERIOS PARA LA APLICACIN DE DEL INDICE GENERAL DE PRECIOS, PARA LA REEXPRESION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS EN VENEZUELA (BA-VEN-NIF 3 ) NOVIEMBRE DE 2008 CRITERIO DE APLICACIN 12. Para la Reexpresin de los estados financieros correspondientes a ejercicios econmicos finalizados con posterioridad al 31 de diciembre de 2007, se utilizar nicamente el ndice de Precios al Consumidor del rea Metropolitana de Caracas (IPC) con base diciembre 2007 y los ndices Nacionales de Precios al Consumidor (INPC) emitidos a partir de dicha fecha

13. No estarn de acuerdo con Principios de Contabilidad de Aceptacin General en Venezuela, los estados financieros Reexpresados utilizando los valores desagregados del ndice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) o cualquier otro ndice emitido por el Banco Central de Venezuela Publicado por Edison en 07:03