Universidad Tcnica Federico Santa Mara Departamento de Industrias

TAREA N1 Ingeniera Econmica ILN230

17 de mayo de 2013

Integrantes Cristian lvarez C Benjamn Aros C. Alejandro Hidalgo B. 201060063-7 201060081-5 2903022-7 Profesor: Manuel Marn Gonzlez Ayudantes: Alejandro Barozzi G. Manuel Hernndez R.

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ndice
1. Resumen Ejecutivo: 2. Introduccin y Objetivos: 3. Marco Terico: 4. Obtencin de datos: 4.1. Casas Comerciales: . . . . . . 4.2. Productos: . . . . . . . . . . . 4.3. Cotizaciones de LED: . . . . . 4.4. Tasa de inters (LED): . . . . 4.5. Cotizacin de Refrigerador: . . 4.6. Tasa de inters (Refrigerador): 3 4 5 6 6 6 6 8 10 10 11 11 12 13 14 15 15 16 18 20

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5. Anlisis Comparativos: 5.1. Entre tiendas comerciales: . . . . . 5.2. Entre Bancos: . . . . . . . . . . . . 5.3. Entre Tiendas comerciales y Bancos: 5.4. Internet vs Presencial: . . . . . . . . 5.5. Costos Anexos: . . . . . . . . . . . 6. Experiencia Personal: 7. Tasa Mxima convencional: 8. Conclusiones y Recomendaciones: 9. Anexos:

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1.

Resumen Ejecutivo:

El presente trabajo muestra en profundidad un tema con el que da a da tratamos, nos vemos relacionados directa o indirectamente; el consumo en casas comerciales. Particularmente se analiza el cmo cobran las casas comerciales e instituciones nancieras al momento de facilitar el dinero para el consumo de un producto de una tienda. En este documento se pretende, con los conocimientos de la asignatura, calcular tasas de inters efectivas asociadas a distintas cuotas en el pago a crdito de dos productos de consumo masivo, especcamente lnea blanca y tecnologa. Adems, se analiza la posibilidad de pagar al contado por medio de un crdito bancario, y ver los costos de oportunidad de una alternativa por sobre la otra. Todo esto por medio de cotizaciones presenciales, en una primera instancia; ya se ver que no es un trabajo exento de obstculos. Se naliza con una comparacin grca de nuestros resultados, que llevan a conclusiones bastante interesantes y relaciones de variables que en una simple cotizacin cuesta notar, para el cliente comn. Eso y ms hacen de este trabajo un documento de lectura necesaria.

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2.

Introduccin y Objetivos:

Hoy en da estamos rodeados de las grandes tiendas las cuales nos bombardean diariamente con sus ofertas y promociones que nos conducen a adquirir sus productos a pesar de no tener el dinero necesario para hacerlo. Es por esto que comprender que signica un crdito, el inters que implica este, la diferencia de las cuotas y un largo etctera se ha vuelto fundamental en la vida diaria de la persona comn. Adems nos enfocamos en dos tipos de productos que usualmente se compran utilizando crdito debido a su alto costo y a su popularidad entre la gente de todos los estratos, como lo son los productos de linea blanca y los de tecnologa. De aqu derivan los objetivos del informe: Comparar entre distintas opciones de tiendas comerciales. Comparar entre pedir un crdito a un banco o comprarlo directamente a una tienda. Determinar la alternativa ms conveniente para adquirir dichos productos. Investigar la facilidad de obtener informacin y vericar que esta sea verdadera.

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3.

Marco Terico:

Las tiendas comerciales ofrecen a sus clientes la posibilidad de comprar a crdito, es decir, dan la posibilidad de que el cliente pague por el producto que desea, una cantidad de dinero mayor que el precio normal, pero distribuida en el tiempo a travs de cuotas o pagos peridicos. La convencin utilizada para estos efectos corresponde a la de cuotas iguales, ms conocido como Payment. El consumidor est dispuesto a cancelar durante n periodos, una cantidad de dinero ja P M T , en lugar de cancelar el valor al contado del producto o valor presente V P . El valor e la cuota, o Payment, se relaciona con el valor presente a travs de la relacin: P MT = V P (1 + i)n i (1 + i)n 1

donde i corresponde a la tasa de inters efectiva del tipo de perioso que se usa para dividir el crdito, comnmente mensual. En este trabajo, se conoce el valor de las cuotas, el valor presente del producto y el nmero suciente para determinar las tasas de inters que aplican las casas comerciales en sus operaciones normales. Las tasas fueron calculadas utilizando la pagina www.wolframalpha.com/, la cual es una potente base de datos y tambin capaz de calcular todo tipo de ecuaciones, etc.

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4.
4.1.

Obtencin de datos:
Casas Comerciales:

Para este trabajo se concurri a 4 casas comerciales, las cuales fueron elegidas en base a su variedad de productos y por disponer de una pagina web. Falabella Ripley ABCDin Pars

4.2.

Productos:

El criterio para escoger los dos productos era que se encuentren en un rango de precios entre $500.000 y $2.500.000 y de manera idntica en las 4 casas comerciales. El producto de linea blanca escogido es el Refrigerador Side by Side marca Samsung modelo RF62DESL1/XZS con un precio de $599.990. El producto de tecnologa escogido es el Televisor LED 55"marca Samsung modelo UN55ES7000 y su precio promedio es de $999.990.

4.3.

Cotizaciones de LED:

En la tienda: Nmero de cuotas 6 12

Tiendas Comerciales Ripley Falabella Pars ABCDin

Valor al Contado $999.990 $799.990 $899.990 $899.990

24 $64.399 $48.725 $51.721 $53.659

$371.996 $195.898 $99.922 $285.489 $150.083 $77.047 $322.158 $169.733 $89.768 -

En Internet: Nmero de cuotas 6 12

Tiendas Comerciales Ripley Falabella Pars ABCDin

Valor al Contado $599.990 $1.199.990 $899.990 $899.990 6

3 $219.904 $428.236 $322.158 $316.828

24

$115.621 $61.167 $38.323 $225.126 $115.572 $73.088 $169.733 $89.768 $51.721 $166.135 $90.414 $53.142

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Crdito bancario ($): Al pedir el crdito de consumo se solicit el monto de $899.990 a los bancos Pars y BBVA, los resultados fueron los siguientes: BBVA $899.990 N Cuotas Gastos Asociados Monto Bruto Valor Cuota Costo Final 3 6 $38.072 $938.062 $170.334 $1.022.004 12 $39.519 $939.509 $90.878 $1.090.536 24 $44.008 $943.998 $51.720 $1.241.292 Banco Pars $899.990 N Cuotas Gastos Asociados1 3 6 $9.306 12 $16.279 24 $27.312 Crdito bancario (UF): Los bancos no ofrecen cotizaciones en UF para montos tan pequeos como los que nosotros estamos trabajando, en este caso para el producto que se cotiz, el valor no sobrepasa el millon de pesos. Los prestamos en UF estan considerados para creditos hipotecarios o prestamos de una magnitud mayor (grandes empresas) y son pactados para un numero de aos mayor a 2. Por lo cual en las condiciones dadas, para pedir un crdito de consumo con el objetivo de comprar un bien de uso cotidiano, practicamente slo se puede pedir con pesos chilenos.

Monto Bruto Valor Cuota Costo Final $909.296 $173.427 $1.040.562 $916.269 $96.514 $1.158.168 $927.302 $58.911 $1.413.864

Detalles en el Anexo

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4.4.

Tasa de inters (LED):

En base a las cotizaciones obtenidas a travs de las tiendas presencialmente y en internet, como tambin con el valor de las cuotas obtenidas con las simulaciones de crditos en los bancos, pudimos determinar las tasas de inters asociadas a estas. Esto utilizando la formula de Payment vista en clases, donde teniendo como dato el valor de la cuota, el valor presente del producto y el nmero de cuota, solo falta despejar la tasa de inters. Algo a considerar es que todas las tasas de inters obtenidas corresponden a tasas efectivas mensuales; adems tenemos el caso en el que los bancos entregaban una cierta tasa de inters pero al momento de realizar el calculo para determinarla, obtuvimos resultados diferentes, es por esto que en las tablas de los bancos hacemos notar esta diferencia. Los resultados son los siguientes: Falabella: N Cuotas Inters (Presencial) Inters (Internet) 3 3,49 % 3,49 % 6 3,49 % 3,49 % 12 2,30 % 2,30 % 24 3,29 % 3,29 % Ripley: N Cuotas Inters (Presencial) Inters (Internet) 3 5,69 % 4,89 % 6 4,82 % 4,31 % 12 2,91 % 3,25 % 24 3,82 % 3,74 % Paris: N Cuotas Inters (Presencial) Inters (Internet) 3 3,65 % 3,65 % 6 3,65 % 3,65 % 12 2,88 % 2,88 % 24 2,75 % 2,75 %

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ABCDin N Cuotas Inters (Presencial) Inters (Internet) 3 2,78 % 6 2,99 % 12 2,99 % 24 3,09 % 2,99 % BBVA N Cuotas Tasa entregada Tasa calculada 3 6 2,08 % 2,51 % 12 2,08 % 2,37 % 24 2,14 % 2,31 % Banco Pars N Cuotas Tasa entregada Tasa calculada 3 6 3,50 % 3,99 % 12 3,50 % 3,80 % 24 3,50 % 3,69 %

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4.5.

Cotizacin de Refrigerador:

Esta cotizacin se realiz solamente a travs de Internet. Lo que obtuvimos fue lo siguiente: Nmero de cuotas 6 12 $115.621 $112.562 $113.154 $110.756 $61.167 $57.785 $59.845 $57.750

Tiendas Comerciales Ripley Falabella Pars ABCDin

Valor al Contado $599.990 $599.990 $599.990 $599.990

3 $219.904 $214.116 $214.771 $211.218

24 $38.323 $36.544 $34.481 $32.773

4.6.

Tasa de inters (Refrigerador):

Con las cotizaciones expuestas en el punto anterior y utilzando los conocimientos aprendidos en el curso, se han calculado las tasas de inters correspondientes a cada Tienda con respecto al nmero de cuotas. Los resultados son los siguientes: Nmero de cuotas 6 12 4,31 % 3,49 % 3,65 % 2,99 % 3,25 % 2,30 % 2,88 % 2,29 %

Tiendas Comerciales Ripley Falabella Pars ABCDin

Valor al Contado $599.990 $599.990 $599.990 $599.990

3 4,90 % 3,49 % 3,65 % 2,78 %

24 3,74 % 3,29 % 2,75 % 2,29 %

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5.
5.1.

Anlisis Comparativos:
Entre tiendas comerciales:

El grco muestra las tasas de inters presenciales de cada tienda segn nmero de cuotas. Se observa que las tasas de inters ms altas las posee Ripley. La tendencia es a disminuir la tasa de inters a medida que aumenta el nmero de cuotas, sin embargo, Falabella y Ripley poseen una baja en la tasa cuando se pactan 12 cuotas. Podemos inferir que a las casas comerciales les conviene pactar en un nmero elevado de cuotas. Otro anlisis considerable, es que Falabella vara relativamente menos sus tasas con el nmero de cuotas. En donde ms conviene jar ms cuotas, es en Pars, pues ofrece la tasa ms baja a 24 cuotas.

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5.2.

Entre Bancos:

Como era de esperar, el banco Pars posee las tasas de inters mensuales ms altas. Se puede observar que la diferencia entre las tasas se mantiene constante para los diferentes nmeros de cuotas. Ninguno de los bancos ofreca un crdito para pagarlo en 3 cuotas. La tasa disminuye a medida que aumenta el nmero de cuotas, probablemente como forma de incentivar al cliente a adquirir el crdito en un plazo mayor, y as terminar pagando un monto mayor.

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5.3.

Entre Tiendas comerciales y Bancos:

En general, los bancos tienen mejores tasas de inters que las casas comerciales, salvo en las 12 cuotas, donde las casas comerciales presentan un mnimo. No obstante, el banco Paris es el que eleva el promedio de los bancos; es probable que si se hubiera escogido otra alternativa bancaria, las diferencias con respecto a las casas comerciales seran ms notorias, como lo es si consideramos solo el BBVA. Nuevamente se observa la tendencia a la baja en la tasa de inters a mayor nmero de cuotas. Si bien el banco ofrece tasas ms bajas, nos dimos cuenta presencialmente que para obtener un crdito en el banco existen ms requisitos que en una casa comercial. Nota: se omite del anlisis ABCDin, por falta de informacin.

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5.4.

Internet vs Presencial:

Se omite del anlisis a Falabella y Paris, ya que las tasas de inters que presentan en forma presencial y en internet coinciden. No as para Ripley. Es ms conveniente la compra por internet, con las tasas ms bajas. El patrn se repite, pero se reduce en un factor, como se puede observar. Esto puede ser una manera de incentivar la compra por internet, que ahorra costos para la casa comercial, de administracin, de comisin, por nombrar algunos. En el caso de ABCDin, ms datos presenciales no fue posible conseguir, pero tambin posee una tasa ms baja va internet. La tasa se mantiene casi constante con la variacin del nmero de cuotas.

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5.5.

Costos Anexos:

La gura muestra los costos anexos al pedir un credito segn el nmero de cuotas, y permite comparar directamente entre los dos bancos escogidos. Dado que ningn banco cobra un crdito en 3 cuotas, no aparece en el grco. Claramente, para cada cuota los gastos asociados o costos anexos en BBVA es mucho mayor (mas del doble en 6 y 12 cuotas). Conviene desde este punto de vista, para un credito a corto plazo, por ejemplo 6 meses, el banco Paris, porque el valor del credito no asciende tanto. Sin embargo, a un plazo mayor, 24 meses, probablmente convenga BBVA pues como se vio en analisis anteriores, posee tasas mas bajas.

6.

Experiencia Personal:

La experiencia vivida durante el desarrollo del trabajo, fue generalmente buena. Primeramente, en la tienda Pars, la vendedora tuvo una recepcin amable a entregarnos cotizaciones de los televisores que consultamos en las cuotas que se pidieran para la tarea. Seguido nos trasladamos a Ripley, donde de igual manera el vendedor, accedi sin ningn problema a entregarnos la cotizacin del televisor ya visto en las cuotas requeridas, ambos vendedores de las tiendas tuvieron una actitud positiva y siempre de servicio para posibles ventas. Sin embargo, no se corri la misma suerte en tiendas como en La Polar, donde la trabajadora se neg a entregarnos cotizaciones del producto pues esa informacin es reservada solo para clientes, por lo que el requisito mnimo para obtener los datos era tener la tarjeta de crdito La Polar. Tambin pas lo mismo en ABCDin, donde slo pudimos obtener el valor cuota que se encontraba a la vista para todos los clientes (24 cuotas), ya que se necesitaba ser cliente de la tienda. 15

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Una mezcla de ambos casos pas en la tienda Falabella de Via del Mar (Plaza Sucre), donde el trabajador deja en claro que por rdenes de gerencia, est prohibido entregar cotizaciones a cualquier persona, incluso clientes. No obstante, accede a dar una cotizacin, que lamentablemente solo entregaba el precio en efectivo del producto. Si bien, en 2 tiendas se tuvo acceso a las cuotas, solo en Pars se obtuvo acceso a la tasa de inters. En Ripley solo se obtuvieron los datos del valor de cuotas, ya que la forma de clculo era condencial. Por otro lado, la experiencia en bancos, fue un xito. Para comenzar se concurri al Banco BBVA, donde la ejecutiva de cuentas, accede amablemente a dar cotizaciones de crditos de consumo, explicndonos todos los requerimientos y formas de pago. De la misma manera fuimos tratados en Banco Santander, donde se explica las posibilidades para obtener el nanciamiento para el producto. Finalmente en Banco Pars, la ejecutiva vuelve a tener una buena recepcin, sin objetar en dar la informacin requerida. Por lo que al terminar el trabajo se tiene un balance positivo de la atencin bancaria hacia clientes, cabe destacar, que el hecho de ser alumnos de la Universidad Federco Santa Mara y estar en cuarto ao de estudio, nos facilit la entrega de informacin ya que las entidades bancarias tuvieron la oportunidad de ofrecernos sus productos.

7.

Tasa Mxima convencional:

La normativa chilena para la situacin crediticia establece, un lmite de inters llamado inters mximo convencional. Se debe denir primeramente el clculo de inters corriente, se determina en base a las tasas reportadas por los bancos, para el mes calendario anterior, expresadas en forma vencida y anual. Estas son publicados de forma mensual y corresponde a una matriz formada por nueve tasas asociadas a operaciones de crdito de dinero, segregadas conforme a condiciones de moneda, reajustabilidad, plazo y monto (se calcula como una tasa de inters promedio ponderada. Donde la ponderacin corresponde a la importancia relativa del monto de cada crdito dentro del total de las operaciones de ese tipo), donde las tasas de las operaciones de cada tipo consideradas, se ajustan a una serie de convenciones entre las que destacan: Los pagos que el deudor debe realizar, incluyendo aquellos que se pudieren efectuar bajo la forma de comisiones u otros conceptos. Sin embargo, no se contabilizan las comisiones que las instituciones nancieras cobren por actos complejos en que se presta un servicio bancario complementario o diferente de la operacin de crdito de dinero y los importes correspondientes a impuesto de timbres y estampillas; gastos notariales; gastos inherentes a bienes recibidos en garanta; y los pagos de las primas de seguros de desgravamen y cesanta en operaciones donde 16

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no se puede exigir la contratacin de tales seguros como condicin para el crdito. Conforme a las deniciones anteriores se establece la tasa mxima convencional como el inters corriente aumentado en un 50 %.

Las acciones que puede tomar un consumidor es denunciar a la empresa al Sernac Financiero, para que este investigue el caso y pueda imponer una denuncia ante la justicia. Segun la Legislacin chilena: Por la ley 19496, Artculo 39.- "Cometern infraccin a la presente ley, los proveedores que cobren intereses por sobre el inters mximo convencional a que se reere el artculo 6o de la ley No 18.010, sin perjuicio de la sancin civil que se contempla en el artculo 8o de la misma ley." Por lo que segn la ley 18.010 "Artculo 8- Se tendr por no escrito todo pacto de intereses que exceda el mximo convencional, y en tal caso los intereses se reducirn al inters corriente que rija al momento de la convencin. En todo caso, cuando corresponda devolver intereses en virtud de lo dispuesto en esta ley, las cantidades percibidas en exceso debern reajustarse en la forma sealada en el artculo 3, inciso primero. " Ahora explicndolo con palabras menos jurdicas, la accin inmediata es rebajar la tasa de inters por la tasa mxima convencional, adems la empresa se arriesga a una multa tras demandarla por la via penal. Ahora si ya nos cobraron la tasa sin darnos cuenta de aquello, la sanciones son ms duras, ya que la empresa estara cometiendo el delito de usura. Por lo que al afectado se le restituye lo cobrado en exceso y adems de las multas correspondientes, etc. Tenemos que en Ripley excede la tasa mxima convencional (4,69 %) en 2 de sus tasas; al aplicar una tasa con 3 y 6 cuotas (5,69 % y 4,82 % respectivamente). En todos los dems casos se respeta este lmite impuesto, lo cual habla bien de las dems tiendas en ese sentido.

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8.

Conclusiones y Recomendaciones:

En un pas donde el crecimiento econmico va de la mano con el aumento del consumo de los chilenos, el tema de las compras al crdito no deja de ser importante. Tambin es preocupante ser uno de los pases donde ms se compra al crdito y donde existen los mayores ndices de morosidad. En los ltimos dos aos, entre 2011 y 2013, la morosidad de los chilenos ha subido cercano a los 2 % (Fuente: CNN). Lo que conduce a pensar; Corresponde a una respuesta de la idiosincrasia chilena, o bien, las casas comerciales y sus mtodos de cobros no son los adecuados?. Realizando este trabajo, fue posible averiguar la forma en que las casas comerciales operan; tasas de inters, cuotas, y comparar con la diferencia al solicitar un crdito de consumo en un banco. No fue tarea fcil conseguir la informacin, es ms, en ABCDin fue imposible. Lo primero que resalta de esta situacin es que las cotizaciones de las casas comerciales no es una informacin 100 % transparente. Probablemente, no entregan estas cotizaciones, para no arriesgarse a que los potenciales consumidores puedan comparar libre y fcilmente. Conclusiones relevantes del anlisis destacamos tres. Primero, denitivamente las tasas de inters cobradas por los bancos para un crdito, son siempre menores que las de las casas comerciales. Pero los costos asociados a un crdito bancario exceden el valor del monto solicitado, y exigen un examen posterior para decidir entre comprar en cuotas o pedir el prstamo. Nuestros datos indican que a mayor nmero de cuotas, conviene un crdito bancario, pues el mayor efecto lo produce la tasa de inters mensual. Segundo, a medida que aumenta el nmero de cuotas disminuye la tasa de inters, lo que indica que las casas comerciales y nancieras incentivan al cliente a amortizar su deuda en un periodo mayor, seduciendo con una tasa de inters menor pero recaudando nominalmente un monto mayor que el prestado. Tercero y ltimo, no hay diferencia considerable entre el inters de dos productos distintos, por lo que no existe un producto cuya venta se desee potenciar, probablemente el aumento del consumo se nota en todos los departamentos. Finalmente, lejos del anlisis numrico, es curioso ver la falta de informacin en las casas comerciales para orientar al consumidor por posibles reclamos, o por algo tan universal como la tasa mxima convencional. Esta informacin no est. Cabe destacar que en internet existe mucha informacin al respecto; el Sernac nanciero y chileatiende.cl resultan buenas herramientas para canalizar demandas colectivas o informarse de los pasos a seguir por cobros indebidos.

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Referencias
[1] http://www.ripley.cl [2] http://www.paris.cl [3] http://www.falabella.cl/ [4] http://www.abcdin.cl/ [5] www.sernac.cl/tasa-de-interes-maximo-convencional-tmc-actualizada/

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Anexos:

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