AGRO INDUSTRIAL PARAMONGA S.A.A.

Y SUBSIDIARIAS
ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE 2012

I.

ANALISIS Y EVALUACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS POR EL METODO PORCENTUAL 1.1. METODO DE ANALISIS HORIZONTAL INTERPRETACIN: a. Efectivo y Equivalentes del efectivo De acuerdo a los resultados obtenidos mediante este mtodo, podemos observar en el Estado de Situacin Financiera que el Efectivo y Equivalente de Efectivo se ha incrementado en un 22.76% en el ao 2012 en relacin al ao 2011, lo que se atribuye el resultado al incremento del pasivo corriente en 25.05%. b. Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar Se observa que la Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar se incrementaron en un 25.78% en el 2012, en relacin al ao 2011. Sin embargo las cuentas por cobrar comerciales (neto) ha decrecido en un 22.53% esto se debe a la diminucin de las ventas en el ao 2012. Asimismo lo que si resalta es el incremento de otras cuentas por cobrar (neto) en un 44.49% esto se debe a los prestamos a terceros, habilitaciones agrcolas y la venta de energa elctrica generada internamente. Y cuentas por cobrar a entidades relacionadas en un 46.14%, debido a prestamos otorgados a empresas relacionadas para capital de trabajo, lo que genera intereses. c. Inventarios Notable crecimiento de los inventarios en un 73% en el ao 2012 con respecto al ao 2011; lo que asegura que la empresa esta reinvirtiendo, los incrementos se identifican en gran parte con productos terminados. d. Activos Biolgicos Se nota una disminucin en los activos biolgicos (plantaciones de caa de azcar), en un 35.66% con referencia al ao 2011; a lo que se le puede atribuir esta baja a la disminucin de los precios internacionales.

e. Otros pasivos financieros En cuantos a los pasivos financieros estos se han elevado en un 51.20% en relacin al ao 2011, debido a prstamos financiero y arrendamiento financiero, lo que conlleva a una inyeccin para el crecimiento de la empresa. f. Otras Reservas de Capital Incremento notable de la Reserva Legal 514.39%, ya que la empresa ha incrementado sus cuentas por pagar es recomendable que acumule su reserva legal hasta el 20% de su capital. g. Utilidad Neta La Utilidad Neta en el ao 2012 ha sufrido una cada del 88.21% con respecto al del ao 2011; lo que es preocupante para la empresa y los accionistas lo que podra repercutir desfavorablemente en perodos posteriores, en vista de esto se observa que el costo de ventas se incremento en un 77.37% lo que conlleva analizar este caso muy minuciosamente, se estara concluyendo que la materia prima, la mano de obra y los costos indirectos estn incrementndose; asimismo los gastos de ventas y distribucin se elevaron en 53.30%, en si todo lo mencionado a repercutido en la baja de la Utilidad Neta. 1.2. METODO DE ANALISIS VERITICAL INTERPRETACION: a. Propiedades, Planta y Equipo La cuenta 33 de Agro Industrial Paramonga S.A.A. significa el 70.1% del total del total del activo, lo cual indica una marcada poltica por los activos fijos lo que le conlleva a ser una empresa totalmente competitiva en el mbito nacional e internacional; por los terrenos de plantaciones, infraestructura y tecnologa, de acuerdo a lo sealado que la empresa cuenta con una gran parte de su activo invertido en esta cuenta. b. Cuentas Por Cobrar Comerciales y otras cuentas por cobrar Las cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar representan el 6.89% del total del activo de la empresa representado por 58,828 (en miles de nuevos soles), el 3.93% son cuentas por cobrar a empresas relacionadas, lo que seala que se esta apoyando a las empresas relacionadas; en comparacin del ao 2011 en el que estaba representado por un 2.68% lo que significa un crecimiento del 1.25%. En cuanto a las cuentas por cobrar comerciales (neto) estas si disminuyeron en relacin al ao 2011 en un 0.35%, esto debido

a la disminucin de las ventas netas totales de 265,760 a 258,240. c. Capital Emitido Agro Industrial Paramonga S.A.A. evidencia una estructura de la fuente de financiamiento basado en el capital propio que significa el 38.99% del total del pasivo y patrimonio, lo que seala que ante un eventual contingencia, la empresa esta en la capacidad de asumir sus obligaciones que se observan en el pasivo corriente y no corriente que se encuentran representados por el 28% del total del pasivo y patrimonio de la empresa. d. Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas Se observa que las cuentas por cobrar a Entidades Relacionadas equivale al 0.05% del pasivo y patrimonio, por lo que las transacciones que se realizan con las subsidiarias son mnimas y que no conllevan a posibles cuentas de cobranza dudosa. e. Costo de Ventas En relacin al Total de Ventas Netas, el 81.21% equivale al costo de ventas para el ao 2012 y para el ao 2011 fue de 44.49%, habindose incrementado en 36.72% para el ao 2012, lo que nos muestra que los requerimientos de los productos han disminuido, por efectos de la competencia y los costos del mercado globalizado. f. Utilidad Neta En consecuencia de que las ventas disminuyeron y los costos de ventas se incrementaron, la utilidad neta para el ao 2012 en relacin a las Total de Ventas Netas equivale a un 4.25% lo que indica que ha decrecido en un 30.76% en relacin al ao 2011 que equivala a 35.01%; sin embargo se observa que las Ventas Netas Totales a disminuido en 2.83% para el ao 2012 en comparacin al ao 2011, lo que concluye en que el costo de ventas, los gastos de ventas y distribucin estn ayudando a que la Utilidad para el ao 2012 haya decrecido considerablemente; por lo que esto afectara a los accionistas, quienes deben tomar las medidas correctivas para contrarrestar esta situacin.

II.

ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS MEDIANTE RATIOS 2.1. RATIOS DE SOLVENCIA A CORTO PLAZO 2.1.1. LA RAZON DE LIQUIDEZ
La Razn de Liquidez = Activo Corriente Pasivo Corriente

RL 2012 = 192,518 = 2.34 veces 82,104 RL 2011 = 192,619 = 2.39 veces 65,657

La liquidez de la empresa en el ejercicio 2011 fue de 2.39 veces y el 2012 de 2.34 veces superior a sus respectivos pasivos corrientes. Lo que representa una buena liquidez o capacidad de pago de sus obligaciones. 2.1.2. PRUEBA RAPIDA (ACIDA)
La Prueba Rpida = Activo Corriente - Inventarios Pasivo Corriente

PR 2012 = 192,518 - 28,674 = 1.99 82,104

La prueba rpida para el ejercicio 2012 es de 1.99 lo que quiere decir que es mayor a la unidad, al respecto nos muestra un adecuado nivel de solvencia a corto plazo, que garantiza el cumplimiento de las obligaciones que se muestra en el pasivo corriente. 2.1.3. CAPITAL DE TRABAJO

Capital de Trabajo =

Activo Corriente Pasivo Corriente

CT 2012 = 192,518 82,104 = 110,414

El activo corriente es mayor al pasivo corriente lo que nos indica un capital de trabajo positivo, lo cual se puede asegurar el buen funcionamiento de la empresa y que tiene la capacidad de asumir sus obligaciones a corto plazo.

2.2.

RATIOS DE GESTION O ACTIVIDAD 2.2.1. ROTACION EN EL ACTIVO PROMEDIO

Rotacin en el Activo Promedio = Ventas Netas Totales Promedio del Activo Total

Promedio del Activo Total

Activo Total 2011+Activo Total 2012 2

RAP 2012 =

258,240 856,108 + 853,358 2

= 0.30 Veces

En el perodo 2012 la empresa muestra una eficiencia de 0.3 veces expresado a travs de la rotacin promedio de sus activos. Por cada sol invertido en los activos es transformada por la empresa en S/0.30. 2.2.2. ROTACION PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR
Rotacin Promedio de Cuentas = por Cobrar Ventas Netas Totales Promedio de cuentas por cobrar

Promedio del Cuentas Por = cobrar

Cuentas por cobrar total 2011 + Cuentas por cobrar total 2012 2

RPCPC 2012 =

258,240 13,622 + 10,553 2

= 21.36

2.2.3. PERIODO PROMEDIO DE COBRANZAS

Perodo Promedio de Cobranzas =

360 Rotacin Promedio de Cuentas por Cobrar

PPC =

360 = 16.85 das = 17 das 21.36

La empresa Agro Industrial Paramonga S.A.A. es eficiente en cobranzas ya que perodo promedio de cobranza es de 17 das. 2.2.4. ROTACION PROMEDIO DE EXISTENCIAS
Rotacin Promedio de Existencias = Costo de Ventas Promedio de Existencias

RPE 2012 =

209,723 16,575 + 28,674 2

9.27

2.2.5. PERIODO PROMEDIO DE EXISTENCIAS

Perodo Promedio de Existencias = 360 Rotacin Promedio de Existencias

PPE 2012 =

360 = 38.83 das = 39 das 9.27

La empresa Agro Industrial Paramonga S.A.A. presenta un nivel de rotacin de existencias alto, ya que el perodo que tarda la empresa en rotar completamente sus existencias es de 39 das. 2.2.6. ROTACION PROMEDIO DE CUENTAS POR PAGAR
Compras Anuales al Crdito Promedio de cuentas por pagar

Rotacin Promedio de Cuentas = por Pagar

RPCPP 2012 =

209,723 10,534 + 22,275 2

12.78

2.2.7. PERIODO PROMEDIO DE CUENTAS POR PAGAR

Perodo Promedio de Cuentas por Pagar =

360 Rotacin Promedio de Cuentas por Pagar

PPCPP 2012 =

360 = 28.17 das = 28 das 12.78

La empresa mediante este ratio nos muestra que en promedio tarda 28 das en pagar sus obligaciones. 2.3. RATIOS DE ENDEUDAMIENTO (APALANCAMIENTO) 2.3.1. ROTACION DE ENDEUDAMIENTO
Rotacin de endeudamiento = Pasivo Total Activo Total

RE 2012 = 238,866 = 0.28 = 28% 853,358

El grado de endeudamiento de la empresa es del 28%, lo que indica que riesgo asumido por los acreedores es bajo.