UNIVERSIDADE FEDERAL DO RIO DE JANEIRO INSTITUTO DE ECONOMIA MONOGRAFIA DE BACHARELADO

A INFLUNCIA DAS BANDEIRAS NA FORMAO DE PREOS DO MERCADO DE GASOLINA E DIESEL NO BRASIL

AURLIO EIRA DA COSTA matrcula n: 103092714

ORIENTADOR: Prof. Edmar Luiz Fagundes de Almeida

AGOSTO 2011

UNIVERSIDADE FEDERAL DO RIO DE JANEIRO INSTITUTO DE ECONOMIA MONOGRAFIA DE BACHARELADO

A INFLUNCIA DAS BANDEIRAS NA FORMAO DE PREOS DO MERCADO DE GASOLINA E DIESEL NO BRASIL

__________________________________

AURLIO EIRA DA COSTA matrcula n: 103092714

ORIENTADOR: Prof. Edmar Luiz Fagundes de Almeida

AGOSTO 2011

As opinies expressas neste trabalho so de exclusiva responsabilidade do autor

Dedico este trabalho minha av Maria Julia da Eira, famlia, aos amigos do Instituto, aos professores do Instituto de Economia da Universidade Federal do Rio de Janeiro e em especial ao meu orientador Edmar de Almeida, que tanto contriburam para o meu desenvolvimento acadmico.

AGRADECIMENTOS

Agradeo a minha famlia, a Daniel Scarlate e a Raquel Carvalho Froes pelo incentivo e ajuda, aos professores do Instituto de Economia da Universidade Federal do Rio de Janeiro pelos conhecimentos disseminados ao longo da Graduao e em especial ao meu orientador Edmar de Almeida pela ajuda na elaborao da presente monografia.

RESUMO

Este trabalho tem como escopo o recente processo de concentrao do setor de distribuio de combustveis no Brasil, como pode ser observado na compra da Ipiranga pelo grupo Ultra e pela Petrobras em 2007, na aquisio das operaes da ExxonMobil no Brasil pela Cosan em 2008, na Texaco sendo adquirida pela Ipiranga em 2009 e na associao entre Shell e Cosan em 2010. Estes atos de concentrao so analisados pelo SBDC e julgados pelo CADE para verificar se podem gerar prejuzos aos consumidores e livre concorrncia. Mediante isto, esta monografia tem como objetivo mostrar atravs de trs estudos a influncia da bandeira sobre a varivel preo da gasolina comum e do leo diesel nos postos revendedores brasileiros com os dados do levantamento de preos da ANP. No primeiro estudo verificado que os postos de bandeira possuem preos mdios de bomba e de nota maiores que os postos de bandeira branca na maioria dos estados brasileiros e, dessa forma, possuem uma margem bruta mdia de comercializao maior. O segundo estudo consegue provar por meio do teste T que os preos so significativamente diferentes entre as bandeiras. E, por fim, o ltimo permite verificar reduo nominal da margem bruta mdia de comercializao da gasolina comum e elevao tanto nominal como real da margem bruta mdia de comercializao do leo diesel de 2006 para 2010 nos dois atos de concentrao estudados, sendo eles: a fuso Alesat e a aquisio da Texaco pela Ipiranga. Entretanto, preciso afirmar que existem outros fatores relevantes para o bem estar dos consumidores e que a anlise do CADE baseada nos efeitos anticompetitivos lquidos em detrimento do fato per se. Logo se deve verificar se as sinergias obtidas nas operaes de concentrao sero compartilhadas com o consumidor. Palavras-chave: concentrao de mercado, relevncia da bandeira, preos significativamente diferentes, fato per se e efeitos anticompetitivos lquidos.

SMBOLOS, ABREVIATURAS, SIGLAS E CONVENES

ALE ANP BR BRASILCOM CADE CNP GLP HH IPCA MME SBDC SDE SEAE QAV SAT SINDICOM TRRs

ALE Combustveis Agncia Nacional do Petrleo, Gs Natural e Biocombustveis Petrobras Distribuidora Sindicato das Distribuidoras Regionais Brasileiras de Combustveis Conselho Administrativo de Defesa da Concorrncia Conselho Nacional de Petrleo Gs Liquefeito de Petrleo Hirschman-Herfindahl ndice de Preos ao Consumidor Amplo Ministrio de Minas e Energia Sistema Brasileiro de Defesa da Concorrncia Secretaria de Direito Econmico Secretaria de Acompanhamento Econmico Querosene de Aviao Satlite Distribuidora de Petrleo Sindicato Nacional das Empresas Distribuidoras de Combustveis e Lubrificantes Transportadores Revendedores Retalhistas

NDICE DE FIGURAS
Figura 1 - Esquematizao das etapas da cadeia do petrleo...........................................................................28 Figura 2 Principais produtos derivados do petrleo.......................................................................................29 Figura 3 Quantidade de postos revendedores (populao) e quantidade de postos efetivamente visitados (amostra) para os municpios do Estado do Rio de Janeiro..............................................................................48 Figura 4 Exemplos grficos de correlaes......................................................................................................49 Figura 5 Decises possveis em um teste de hipteses.....................................................................................51 Figura 6 Representao grfica das distribuies Normal e t.......................................................................52

NDICE DE GRFICOS
Grfico 1 Preo mdio de bomba para a gasolina comum entre 03/01 e 27/11/10.......................................55 Grfico 2 Preo mdio de bomba para o leo diesel entre 03/01 e 27/11/10.................................................55 Grfico 3 Preo mdio de nota para a gasolina comum entre 03/01 e 27/11/10...........................................56 Grfico 4 Preo mdio de nota para o leo diesel entre 03/01 e 27/11/10......................................................56 Grfico 5 Correlao entre o preo mdio de bomba e de nota para a gasolina comum dos postos de bandeira entre 03/01 e 27/11/10............................................................................................................................57 Grfico 6 Correlao entre o preo mdio de bomba e de nota para a gasolina comum dos postos de bandeira branca entre 03/01 e 27/11/10...............................................................................................................58 Grfico 7 Correlao entre o preo mdio de bomba e de nota para o leo diesel dos postos de bandeira entre 03/01 e 27/11/10............................................................................................................................................58 Grfico 8 Correlao entre o preo mdio de bomba e de nota para o leo diesel dos postos de bandeira branca entre 03/01 e 27/11/10...............................................................................................................................58

NDICE DE TABELAS
Tabela 1 - Vendas nacionais, pelas distribuidoras, dos principais derivados de petrleo..............................41 Tabela 2 Participao dos principais derivados de petrleo nas vendas nacionais pelas distribuidoras.........................................................................................................................................................42 Tabela 3 - Variao das vendas nacionais, pelas distribuidoras, dos principais derivados de petrleo.......43

9
Tabela 4 - Participao das distribuidoras nas vendas nacionais de leo diesel e de gasolina C..................44 Tabela 5 Detalhamento da participao das distribuidoras nas vendas nacionais de leo diesel e de gasolina C..............................................................................................................................................................44 Tabela 6 Quantidade de postos revendedores de combustveis no Brasil, segundo a bandeira..................45 Tabela 7 Detalhamento da quantidade de postos revendedores no Brasil, segundo a bandeira................45 Tabela 8 Margem bruta mdia de comercializao para a gasolina comum e leo diesel entre 03/01 e 27/11/10...................................................................................................................................................................59 Tabela 9 Mtricas estatsticas do preo de bomba e de nota da gasolina comum na regio metropolitana do Rio de Janeiro entre 03/01 e 27/11/10.............................................................................................................60 Tabela 10 Mtricas estatsticas do preo de bomba e de nota do leo diesel na regio metropolitana do Rio de Janeiro entre 03/01 e 27/11/10..................................................................................................................61 Tabela 11 Comparaes 2 a 2 pelo teste t da influncia das bandeiras na formao do preo mdio de bomba da gasolina comum entre 03/01 e 27/11/10 com nvel de significncia de 5%.....................................63 Tabela 12 Resumo das comparaes 2 a 2 pelo teste t da influncia das bandeiras na formao do preo mdio de bomba e de nota da gasolina comum e do leo diesel entre 03/01 e 27/11/10 com nvel de significncia de 5% e de 1%.................................................................................................................................65 Tabela 13 Mtricas estatsticas do leo diesel na fuso Alesat para 2006 e 2010.........................................68 Tabela 14 Mtricas estatsticas do leo diesel na aquisio da Texaco pela Ultrapar nas regies Norte, Nordeste e Centro-Oeste para 2006 e 2010.........................................................................................................68 Tabela 15 Mtricas estatsticas da gasolina comum na fuso Alesat para 2006 e 2010...............................68 Tabela 16 Mtricas estatsticas da gasolina comum na aquisio da Texaco pela Ultrapar nas regies Norte, Nordeste e Centro-Oeste para 2006 e 2010.............................................................................................69

10

NDICE
INTRODUO ................................................................................................................................................... 11 CAPTULO I COMPETIO E DEFESA DA CONCORRNCIA .......................................................... 13 I.1 A DEFESA DA CONCORRNCIA NO BRASIL .................................................................................................... 14 I.2 AS FUNES DOS RGOS DO SBDC E O PAPEL DA ANP ............................................................................. 18 I.3 OS PROCEDIMENTOS DE ANLISE PARA A DEFESA DA CONCORRNCIA ......................................................... 20 I.4 OS PASSOS DA ANLISE ANTITRUSTE PARA OS ATOS DE CONCENTRAO .................................................... 23 CAPTULO II ORGANIZAO DO SEGMENTO DA DISTRIBUIO DE COMBUSTVEIS ......... 26 II.1 FUNDAMENTOS DA INDSTRIA DO PETRLEO ............................................................................................... 26 II.2 A ATIVIDADE DE DISTRIBUIO DE COMBUSTVEIS ..................................................................................... 30 II.3 PADRO DA CONCORRNCIA NA DISTRIBUIO DE COMBUSTVEIS ............................................................. 34 II.4 ESTRATGIAS EMPRESARIAIS NO NEGCIO DA DISTRIBUIO DE COMBUSTVEIS........................................ 38 CAPTULO III IMPACTO DOS ATOS DE CONCENTRAO SOBRE OS PREOS DOS COMBUSTVEIS NO BRASIL ......................................................................................................................... 42 III.1 EVOLUO DO MERCADO DE DISTRIBUIO DE COMBUSTVEIS NO BRASIL ............................................... 42 III.2 LISTA DAS RECENTES MOVIMENTAES OCORRIDAS NO MERCADO DE DISTRIBUIO DE COMBUSTVEIS NO BRASIL.............................................................................................................................................................. 47 III.3 PAINEL DE DADOS E MODELO ESTATSTICO ................................................................................................ 49 III.4 - RESULTADOS ................................................................................................................................................ 55 III.4.1 Diferenas de preos e de margem bruta de comercializao entre os postos de bandeira e de bandeira branca ............................................................................................................................................... 56 III.4.2 Diferenas de preos entre as bandeiras na Regio Metropolitana do Rio de Janeiro ..................... 61 III.4.3 Estudo sobre mtricas estatsticas antes e aps atos de concentrao .............................................. 68 CONCLUSO ..................................................................................................................................................... 73 REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS............................................................................................................... 76 ANEXO ESTATSTICO..................................................................................................................................... 80

11

INTRODUO
O setor de distribuio de combustveis no Brasil tem vivido um processo de consolidao expresso nas recentes movimentaes de mercado ocorridas entre as maiores empresas do setor. Dentre estas, podemos citar a fuso Alesat em 2006, a aquisio de parte da Ipiranga pela Petrobras e pelo Grupo Ultra em 2007, a compra da ExxonMobil no Brasil pela Cosan em 2008, a aquisio da Texaco pelo Grupo Ultra em 2009 e a joint venture1 entre a Shell e a Cosan em 2010. Estas operaes deflagram a necessidade de um estudo da influncia das bandeiras na formao de preos na etapa da revenda dos combustveis no Brasil porque, a elevao do poder de mercado oriunda desse processo de concentrao, pode gerar prejuzos aos consumidores e concorrncia. Assim sendo, a presente monografia tem como objetivo estudar as variveis influentes na formao de preos tanto da gasolina como do diesel na etapa da revenda de combustveis no mercado brasileiro e, em especial, analisar a relao entre a influncia das bandeiras e os preos nas bombas dos postos revendedores brasileiros. A hiptese considerada antes da realizao do estudo a relevncia da bandeira na formao de preos do leo diesel e da gasolina comum nos postos revendedores brasileiros. Esta influncia esperada se deve existncia da clusula de exclusividade e dos diferenciais presentes em algumas redes de postos, podendo ser destacados os investimentos realizados no relacionamento com os clientes, como os programas de aferio de qualidade, prestao de servios auxiliares e programas de pontos. A fim de atingir o objetivo proposto por esta monografia de avaliar a relevncia da bandeira na formao de preos da gasolina comum e do leo diesel preciso fazer algumas consideraes, conforme visto nos pargrafos anteriores, o presente estudo tem a sua relevncia expressa pela recente concentrao de mercado no setor de distribuio de combustveis e para avaliar os impactos desta concentrao nos preos dos postos revendedores h a utilizao dos valores do levantamento de preos da ANP dos combustveis na bomba e no preo pago as refinarias (preo de nota). Logo, o objetivo avaliar a concentrao na distribuio dos combustveis e no na revenda dos derivados de petrleo. Alm disto, necessrio ser dito que as distribuidoras so proibidas de possurem rede de
1

Joint venture pode ser expressa como associao entre empresas para a atuao em determinado negcio sem que estas percam a sua personalidade jurdica.

12 postos revendedores, o mximo que estas podem ter so postos escola, mas que representam um nmero muito pequeno. Dentro deste contexto, o primeiro captulo demonstra como o Sistema Brasileiro de Defesa da Concorrncia (SBDC) atua para analisar os atos de concentrao e ressalta a importncia da anlise sobre os efeitos anticompetitivos lquidos de movimentaes de mercado em detrimento da simples ocorrncia do evento porque a anlise antitruste para atos de concentrao envolve tanto a verificao da existncia de poder de mercado e as condies para o seu exerccio como a identificao das eficincias geradas pelo ato. J o segundo captulo descreve as caractersticas do setor de distribuio de combustveis como a presena de economias de escala e de barreiras entrada, o atual padro de concorrncia resultante da liberao dos preos dos combustveis vendidos nos postos revendedores com o surgimento dos postos de bandeira branca que podem adquirir combustveis das distribuidoras que lhes oferecer o melhor acordo comercial e apresenta as estratgias adotadas pelas empresas de energia no Brasil, expressas na busca por ganhos de escala e por diferenciao. Por fim, o terceiro captulo apresenta a evoluo do mercado de distribuio de combustveis no Brasil, lista as recentes movimentaes ocorridas neste mercado e utiliza os preos de revenda e de distribuio de combustveis divulgados toda semana pela Agncia Nacional do Petrleo, Gs Natural e Biocombustveis (ANP) em seu website (www.anp.gov.br)2 com o objetivo de estudar a influncia das bandeiras na dinmica da formao de preos de bomba dos postos revendedores tanto da gasolina comum como do leo diesel. Neste ltimo captulo so realizados trs estudos com uma seo para cada um com o intuito de facilitar a leitura, porm estes esto intimamente relacionados. O primeiro compara os preos praticados pelos postos de bandeira branca e os postos de bandeira em todos os estados brasileiros e a margem bruta de comercializao gerada por estes preos. O segundo realizado por meio de teste de hiptese para verificar se existe diferena de preos entre os postos na regio metropolitana do Rio de Janeiro porque, como descrito no captulo dois, a concorrncia neste setor local. O terceiro estudo analisa o preo, o desvio padro, o coeficiente de variao e a margem bruta de comercializao antes e aps dois atos de concentrao.

Esta monografia obteve os dados para os estudos realizados atravs de carta registrada enviada ANP.

13

CAPTULO I COMPETIO E DEFESA DA CONCORRNCIA

Pela nossa suposio de influncia das bandeiras na dinmica de formao de preos dos combustveis, uma reduo no nmero de bandeiras pode ser a priori prejudicial concorrncia e aos consumidores. Mediante isto, este captulo tem como objetivo mostrar os procedimentos e passos utilizados pelo Conselho Administrativo de Defesa da Concorrncia (CADE) para julgar e aprovar os recentes atos de concentrao no setor de distribuio de combustveis no Brasil, porque antes da ratificao destas operaes pelas empresas envolvidas o SBDC precisa emitir parecer de: i) aprovao, ii) aprovao com restries ou iii) no aprovao.
A poltica de defesa da concorrncia busca limitar o exerccio do poder de mercado, pois, em princpio, empresas que detm esse poder so capazes de prejudicar o processo competitivo ao gerar ineficincias como resultado de seu exerccio. Essa poltica tenta controlar a forma pela qual esse poder adquirido e mantido. A lei procura reprimir o exerccio abusivo de poder de mercado, e no o poder em si. `` (conforme Mello 2002).

Assim sendo, o Estado possui o importante papel de buscar a maior eficincia econmica possvel no que se refere ao funcionamento dos mercados. Para atingir esse objetivo de maximizao de bem-estar para a sociedade utiliza-se uma poltica de defesa da concorrncia e de regulao dos mercados. Nestes dois casos ocorre uma estimulao ou preservao dos ambientes favorveis competio entre os agentes econmicos provedores de produtos e servios. Segundo Consdera (2002), a alocao tima dos recursos produtivos de um pas tida pelo encontro da maximizao do lucro do produtor e a maximizao do bem-estar do indivduo com restrio oramentria num ambiente de concorrncia em uma economia de livre mercado. A concorrncia existe quando o preo definido pela interseo do encontro dos desejos dos produtores concorrentes em ofertar quantidades e qualidades de produtos e dos desejos dos consumidores em adquirir estes produtos. A concorrncia precisa ser promovida e defendida em vrios mbitos de atuao do Estado e para isso existem sistemas legais especficos. A poltica de defesa de concorrncia tem embasamento na lei antitruste conhecida como a lei de defesa da concorrncia (Lei 8.884/94). Alm disso, a livre concorrncia tambm um princpio constitucional (cf. art.

14 170, IV). A obrigao de defender a concorrncia expressa na Constituio como norma de represso ao ... abuso de poder econmico que vise dominao dos mercados, eliminao da concorrncia e ao aumento arbitrrio de lucros (c.f. art. 173, 4).
A defesa da concorrncia no se resume apenas lei antitruste e ao arcabouo institucional voltado para a sua aplicao, mas tambm a todas as aes do Estado relacionadas a ela; todos os agentes do poder pblico que tomam decises que possam afetar as condies de concorrncia nos mercados devem levar em conta este princpio. (conforme Mello 2002).

Sendo assim, o sistema Brasileiro de Defesa da Concorrncia formado pelas seguintes autoridades antitruste: o Conselho Administrativo de Defesa Econmica (CADE) responsvel pelo julgamento dos casos, a Secretaria de Direito Econmico (SDE) do Ministrio da Justia com funo de investigar e instruir os processos e a Secretaria de Acompanhamento Econmico (SEAE) do Ministrio da Fazenda com a funo de ser a responsvel pelos pareceres econmicos sobre os casos analisados. A ANP vinculada ao Ministrio de Minas e Energia (MME) e atua como o rgo regulador das atividades que compem a indstria do petrleo. De acordo com a Lei do Petrleo (Lei n 9.478/97) esta autarquia federal responsvel pela execuo da poltica nacional para o setor energtico do petrleo, gs e biocombustveis.

I.1 A Defesa da Concorrncia no Brasil A defesa da concorrncia visa proteger o processo concorrencial e no os indivduos de forma isolada. Seu intuito defender um direito difuso porque no favorece um grupo determinado de pessoas ao focar na coletividade. Segundo Mello (2002), o conceito de interesse difuso consiste na impossibilidade de se determinar os indivduos pertencentes a determinado grupo, a titularidade deste interesse um grupo indeterminado de pessoas. Desde o sc. XIX, a aquisio de outras empresas oriunda da maior eficincia frente ao seu mercado concorrente no era passvel de contestao. O objetivo no era determinar restries concorrncia para proteger competidores mais fracos ou ineficientes dos mais fortes ou eficientes. Assim como a do sc. XIX, a legislao atual visa proteger o direito dos indivduos de participar dos mercados e a determinao do resultado destas participaes cabe ao livre jogo das foras de mercado (livre concorrncia).

15 A poltica de defesa da concorrncia utilizada para coibir condutas abusivas adotadas pelas empresas e estruturas de mercado formadas pelas empresas que geram condies a tais condutas. O carter repressivo no que se refere ao primeiro tipo de estratgia utilizada pelas firmas e de controle preventivo para as decises das empresas resultantes dos atos de concentrao (fuses, aquisies e associaes). Cabe ressaltar a necessidade de se analisar por mais de uma perspectiva, ou seja, preciso contrabalanar os efeitos de restrio concorrncia e a eficincia gerada por esta restrio e, assim, perceber o que se sobrepe ao outro para s proibir as condutas ou atos que gerem efeitos anticompetitivos lquidos. Portanto, a defesa do processo competitivo busca o maior bem-estar possvel para a sociedade. A reduo de custos decorrentes de economias de escala3 so exemplos tradicionais dos ganhos de eficincia logo, o poder de mercado condio necessria, porm no condio suficiente. Caso a lei fosse utilizada para combater qualquer poder de mercado, essa utilizao poderia gerar ineficincias ao mercado e um bem estar social menor. Como ressalva pertinente preciso distinguir a lei antitruste da represso concorrncia desleal (relao entre concorrentes particulares) e da Defesa do Consumidor (consumidores finais), porque enquanto nesses dois ltimos casos ocorre a defesa de um direito especfico de algum agente econmico, o objetivo na lei antitruste preservar o direito da coletividade (sociedade). No perodo compreendido entre 1945 e 1994, a poltica de promoo concorrncia no Brasil no existia por causa da elevada inflao existente. Somente com a estabilidade do Plano Real foi possvel que se iniciasse no Brasil a introduo de incentivos ao processo concorrencial. A justificativa para a inexistncia de uma poltica de promoo concorrncia era que a liberao de preos geraria inevitavelmente uma inflao explosiva. Segundo Mello (2002), o processo de abertura comercial e de desregulamentao econmica no Brasil foi realizado de forma progressiva. A implementao deste processo ocorreu com o abandono do controle de preos, a privatizao de empresas estatais (1991), a criao de regulamentao contratual para os monoplios naturais (como pedgios de
3

H uma estrutura de custos com a presena de economias de escala quando o custo marginal (custo de comercializao de uma unidade adicional) menor que o custo mdio (custo total dividido pelo nmero de unidades comercializadas) e, assim sendo, o custo mdio se reduz com o aumento da escala de operao (elevao de unidades vendidas).

16 rodovias e telefonia) com gesto de iniciativa privada e a criao do Plano Real (1994). Este plano econmico foi constitudo como um plano de estabilizao acompanhado de reformas econmicas, sociais e institucionais com o objetivo de proporcionar um ambiente de estmulo concorrncia. Sendo assim, antes de 1994 no Brasil ocorria um controle de preos extremamente danoso dinmica da economia brasileira. Esse controle estabelecia preos de oligoplios com o objetivo de controlar uma inflao existente e iminente caso houvesse uma liberalizao de preos. Entretanto, esse quadro organizou uma estrutura para a formao de cartis formados nas reunies entre as associaes e o governo para debater os custos e os reajustes de preos. Alm disso, o controle de preos no gerava incentivos busca de maior eficincia das empresas seja por meio do controle de custos ou por inovao j que permitia a prtica de atitudes abusivas contra a concorrncia. O livro A Riqueza das Naes (1776) de Adam Smith afirma, conforme a citao destacada abaixo, no ser possvel evitar encontros de pessoas do mesmo tipo de negcio, mas que a lei no deve facilitar estes encontros:
Pessoas do mesmo tipo de negcio freqentemente se encontram, mesmo que para conversarem de amenidades e se divertirem, mas a conversa termina numa conspirao contra o povo ou alguma combinao para aumentar preos. Legalmente impossvel evitar que isso ocorra sem atentar contra a liberdade e a justia. Embora seja legalmente impossvel evitar esses encontros, a lei no deveria facilitar essas reunies, muito menos torn-las necessrias.

O controle de preos era anticompetitivo e danoso ao configurar uma rigidez das participaes de mercado porque, quando o governo brasileiro realizava um acordo com determinado setor, permitia a existncia de um cartel regulamentado e incentivava acordos entre as demais empresas e a empresa lder porque o reajuste de preos era baseado na estrutura de custos da empresa dominante. Portanto, o governo brasileiro no devia ter adotado medidas de controle de preos como utilizou no passado recente (at 1994), porque isto determinava ineficincias economia favorecendo certos interesses individuais em detrimento da coletividade. Este cenrio de mudana do Estado como provedor de servios e interventor na economia para uma atuao de fiscalizao e de regulao dos mercados para evitar condutas contra a ordem econmica, como o aumento arbitrrio de lucros extraordinrios ou o

17 exerccio abusivo de posio dominante gerando perdas aos consumidores, tem como objetivo uma melhor alocao de recursos. Segundo Mello (2002), importante ressaltar o fato de a legislao antitruste ter caractersticas peculiares porque esta determina obrigaes de no fazer ou abstenes referentes a no produzir efeitos anticompetitivos. Um agente econmico segue as diretrizes da legislao quando no prejudica o processo concorrencial. A lei no define diretrizes de como as empresas devem atuar. O objetivo traar caminhos para a busca de inovao e de maior eficincia. Logo, a lei antitruste no age diretamente sobre os resultados do processo concorrencial, mas quais meios esto sendo utilizados para se obter os resultados observados. Em junho de 1994, foi promulgada a Lei 8.884/94 promovendo a defesa da concorrncia em detrimento ao controle de preos. Com essa nova lei comea a existir o conceito de preveno a atitudes anticompetitivas e assim passa a se ter o controle de fuses e aquisies no Brasil. Alm disso, essa lei melhorou a represso contra o abuso econmico ao reprimir cartis e inserir a teoria econmica na pauta da defesa da concorrncia, porque at ento este assunto era um campo exclusivo de advogados.

I.2 As Funes dos rgos do SBDC e o Papel da ANP As principais funes dos rgos formadores do SBDC e os procedimentos para apurao das condutas e dos atos de concentrao a serem tramitados neles so baseados na aplicao da Lei 8.884/94 e so descritos nos pargrafos seguintes. O CADE tem como funo decidir sobre o questionamento nos processos administrativos se h ou no infrao ordem econmica. Se decidir pela existncia da infrao pode aplicar multas e determinar o fim destas atitudes ilcitas por meio de compromisso de cessao destas prticas (art. 53). Como tambm pode adotar medidas preventivas (art. 52) como no caso de atos de concentrao onde autoriza ou ordena a eliminao desta estratgia de fuso ou aquisio enquanto analisa se estes casos so infratores ou no legislao. Assim sendo, o CADE o rgo responsvel pelas decises sobre as condutas eminentemente anticompetitivas do SBDC. Portanto, esta autarquia faz a anlise e o julgamento dos processos administrativos referentes s condutas submetidas apreciao. O CADE a ltima instncia administrativa (art. 50) porque a sua deciso no

18 pode ser alterada ou revisada pelo Poder Executivo j que possui fora de ttulo executivo extrajudicial (art. 60) s podendo ser questionada no judicirio. A SDE apura indcios de infrao de acordo com o seguinte procedimento: recebe, estuda e analisa as denncias de infrao ordem econmica. Se averiguar esses indcios como procedentes remete o processo ao CADE. Na abertura do processo administrativo so colhidas provas da conduta a ser apurada e a defesa da parte acusada. Os artigos 52 e 53 da Lei 8.884/94, assim como para o CADE, permitem SDE adotar medidas preventivas e celebrar compromissos de cessao da prtica abusiva. J o artigo 54, 6 permite SDE se manifestar sobre os atos de concentrao. Alm de ser o rgo investigador do Ministrio da Justia, esta Secretaria tambm tem poderes de fiscalizao com a obrigao de acompanhar as prticas de mercado. Nos processos administrativos, as decises do seu Secretrio s podem ser revistas pelo CADE. A SEAE emite pareceres econmicos em relao aos casos analisados, sendo facultativa nos casos julgados pelo SDE e compulsria nos atos de concentrao em anlise pelo CADE, como mencionado no artigo 38 e no artigo 54, 6 da Lei 8.884/94, respectivamente. Esta Secretaria deve convocar responsveis por condutas identificadas como infratoras ordem econmica para se justificarem e se achar que essas justificativas no so suficientes tem por obrigao fazer a representao do caso SDE para instaurao de processo administrativo, segundo a Lei 9.021/95, art. 10. O rito sumrio e as medidas cautelares so ferramentas utilizadas pelo SBDC para o aprimoramento do combate s infraes contra o sistema econmico. O rito sumrio um procedimento simplificador para analisar os atos de concentrao e assim reduzir a quantidade de casos a serem analisados determinando uma maior disponibilidade de tempo e de profissionais para analisar os casos mais complexos, enquanto as medidas cautelares evitam a irreversibilidade das aes das empresas enquanto estas ainda no tiverem o julgamento definitivo do CADE. O uso de medida cautelar faz com que as empresas disponibilizem com maior agilidade a documentao necessria e solicitada para a anlise do CADE. Como exemplo da utilizao destas ferramentas pelo SBDC, ns podemos citar o processo de aquisio dos ativos da ExxonMobil no Brasil pela Cosan e da compra da Ipiranga pelas empresas Ultra, Braskem e Petrobras. No primeiro exemplo, o CADE aprovou por rito sumrio porque considerou que esta movimentao geraria pouco impacto sobre a concorrncia, enquanto no segundo exemplo o CADE convocou as empresas a assinarem

19 acordos pelos quais se comprometiam a no efetivarem o negcio enquanto o parecer no tivesse sido emitido. Existe uma discusso para alterar a Lei 8.884/94, entretanto, segundo Mello (2002), os aspectos bsicos do SBDC no devem ser alterados como os passos elementares da anlise da ilegalidade e a caracterizao da ilicitude. O que de fato pode ser alterado na lei so as funes dos rgos antitrustes e a insero destes na Administrao Pblica. Conforme a Lei 9.478, de 06/08/1997, a ANP uma autarquia vinculada ao Ministrio de Minas e Energia (MME) com a funo de regulamentar a atuao das operadoras de petrleo no mercado brasileiro e acumula as responsabilidades de poder concedente e de regulao. Segundo Queiroz e Fiani (2002), as principais atribuies da ANP so: i) implementar a poltica nacional de petrleo; ii) fiscalizar diretamente ou por meio de convnios as atividades da indstria do petrleo; iii) definir critrios para a movimentao e comercializao dos derivados de petrleo; iv) garantir a oferta de petrleo em todo o territrio nacional; e v) proteger o consumidor no que se refere ao preo4 e qualidade dos produtos comercializados. No que se refere atuao da ANP em direo defesa da concorrncia, a legislao descreve que os casos configurados como infratores ordem econmica devem ser comunicados SDE e ao CADE pela ANP, j que estes trs rgos trocam informaes entre si sobre o setor. Caso o CADE julgue pela existncia de infrao, este deve comunicar a sua deciso ANP para que esta, por sua vez, revogue a autorizao de funcionamento dos infratores. Para a ANP averiguar os casos infratores, esta autarquia acompanha o comportamento dos preos praticados pelas distribuidoras e postos revendedores de combustveis atravs de uma pesquisa semanal de preos. Segundo o site desta autarquia, a pesquisa realizada por meio de um levantamento que engloba 555 municpios com informaes sobre os derivados de petrleo como a gasolina comum e o leo diesel no aditivado. No terceiro captulo a presente monografia realizar estudos estatsticos com base na anlise destes dados da ANP.
4

O Ministrio da Fazenda regulamenta o preo dos derivados produzidos pelas refinarias. Cabe ressaltar o fato da atribuio de proteger o consumidor em relao ao preo no significar a regulao dos preos dos derivados do petrleo por parte da ANP porque os preos dos derivados de petrleo so liberados depois de sarem das refinarias.

20 Conforme visto nas atribuies da ANP, a partir da lei do Petrleo, esta agncia pode firmar convnios com outros rgos da Administrao Pblica com o objetivo de aumentar a eficincia no combate s irregularidades na distribuio e na revenda dos combustveis no Brasil. Um exemplo de irregularidade a infidelidade marca que ocorre quando um posto compra de uma distribuidora diferente da que este exibe na sua fachada, isto , o posto revendedor exibe uma bandeira nas bombas de combustvel, mas o combustvel em seus reservatrios de outra distribuidora.

I.3 Os Procedimentos de Anlise para a Defesa da Concorrncia A defesa da concorrncia possui duas vertentes: a preveno e a represso. A preveno consiste em evitar fuses e aquisies com caractersticas anticompetitivas, enquanto a represso investiga e pune condutas anticompetitivas. Estas duas vertentes utilizam procedimentos para apurar casos de condutas e para analisar os atos de concentrao seguindo algumas fases. Segundo Mello (2002), os procedimentos para apurao de casos de condutas denominados averiguaes preliminares comeam com a tramitao pela SDE (art. 30). Nesta primeira fase so apurados os indcios de infrao para abertura ou no de processo administrativo e como neste momento de apurao ainda no sabido se o caso procedente, este sigiloso. Na fase seguinte instaurado o processo administrativo (Lei 8.884/94) para os casos com indcios de infrao. Na terceira e ltima fase ocorre a tramitao do processo administrativo para julgamento do CADE onde este analisa e julga a existncia da infrao. Os procedimentos para anlise dos atos de concentrao submetidos ao julgamento do CADE, segundo Mello (2002), so os seguintes: i) pedido de autorizao SDE; ii) a SDE determina divulgao do ato de concentrao no Dirio Oficial para que os interessados sobre os efeitos da operao se manifestem; iii) a SDE tem a opo de realizar audincia de instruo para pedir mais documentos e informaes aos requerentes; iv) SEAE emite parecer econmico em 30 dias; v) SDE se manifesta em 30 dias; vi) e por fim, o CADE julga o ato de concentrao em at mais 60 dias, porque caso contrrio o requerimento do ato de concentrao aprovado automaticamente. Para um melhor entendimento dos passos a serem percorridos pelo CADE no julgamento dos atos de concentrao que sero descritos no prximo tpico, so explicados a

21 seguir alguns conceitos utilizados por este para auxiliar a sua tomada de deciso tais como: i) mercado relevante, ii) ndices de poder de mercado, iii) barreiras entrada e iv) diferenciao. A resoluo n 15/98 do CADE define o mercado relevante como aquele que compreende a rea em que as empresas ofertam e procuram produtos/servios em condies de concorrncia suficientemente homogneas em termo de preos, preferncias dos consumidores e caractersticas dos produtos/servios. No que se refere revenda de combustveis, a dimenso geogrfica do mercado relevante de nvel municipal como ser visto no prximo captulo. Segundo Mello (2002), poder de mercado a capacidade de determinar preos acima do nvel competitivo sem perder posio de mercado (fatias do seu mercado consumidor). A partir deste possvel obter um lucro extra referente apropriao do excedente do consumidor atravs do estabelecimento de preos acima dos custos marginais e unitrios. Para verificar a existncia de poder de mercado so utilizados indicadores que medem razes de concentrao como o CR(4) e o CR(8). Segundo Resende e Boff (2002), CR(k) um ndice que fornece a parcela de mercado das k maiores empresas do mercado analisado, com este k sendo igual a 1, 2,..., n. Quanto maior for este ndice maior o poder de mercado exercido por estas maiores empresas. De forma emprica so utilizadas k=4 e k=8. Sendo assim, CR(4) e CR(8) so constitudos pelas parcelas de mercado das 4 e 8 maiores empresas, respectivamente. Cabe aqui se fazer uma ressalva, ao invs de se analisar o setor de distribuio de combustveis pelas quatro maiores empresas o terceiro captulo ir analisar as trs principais distribuidoras de combustveis porque no perodo analisado de 2006 a 2010 houve mudana na quarta principal empresa deste setor. Estes dois indicadores possuem limitaes como ignorar a presena das n-k empresas e no levar em considerao a participao relativa de cada empresa no grupo das k maiores. Logo, isto determina uma deficincia de no analisar os atos de concentrao entre as empresas n-k e entre as empresas pertencentes ao nmero k de empresas. Alm disso, outro fato que determina uma limitao ao ndice CR(k) que as k maiores empresas podem ser alteradas no tempo, isto , uma anlise da estrutura de mercado pode ser prejudicada. Para contornar essas deficincias existe o ndice de Hirschman-Herfindahl (HH).

22 Segundo Resende e Boff (2002), este ndice HH leva em considerao a participao relativa das maiores empresas, uma vez que eleva ao quadrado cada participao da empresa no seu clculo. Logo, quanto maior for o HH maior a concentrao do mercado. Aps uma fuso entre as maiores empresas, o ndice tem como resultado a seguinte forma algbrica: (a + b)2 = a2 + b2 + 2ab em contraposio ao resultado anterior ao ato de concentrao de a2 + b2. Logo, a concentrao entre duas das maiores empresas contribui para elevao no ndice em 2ab. Assim sendo, o ndice HH resolve a limitao do anterior no que concerne s mudanas de posio entre as empresas pertencentes ao ndice. A utilizao para fins de poltica antitruste do ndice de Hirschman-Herfindahl no lugar do ndice CR(4) vem desde 1980 pela Federal Trade Commission dos Estados Unidos, conforme Resende e Boff (2002). A anlise preliminar das potenciais fuses entre empresas tem como orientao ser feita por bandas referenciais por Merguer Guidelines. Segundo este mtodo existe preocupao quanto competio se o HH gerado aps a fuso for maior que 1.000 e o aumento desse for maior ou igual a 100 pontos frente ao anterior fuso ou se for maior que 1.800 e o aumento for maior ou igual a 50 pontos em relao ao ndice pr-fuso. Cabe ressaltar que este ndice HH permanece com a limitao de no analisar os efeitos sobre as empresas no participantes do ndice, por ter como premissa que as demais empresas no so afetadas, isto , so neutras a estas movimentaes entre as empresas pertencentes ao ndice. Conforme visto os ndices CR(k) e HH acima descritos no significam uma anlise completa, estes indicam se deve ou no se ter uma maior preocupao com o processo de concentrao de mercado resultante das fuses e aquisies. Portanto, a utilizao dos ndices de concentrao no inviabiliza e dispensa detalhamentos posteriores. Estes detalhamentos so realizados atravs do estudo sobre a possibilidade da entrada de competidores, a forma como a concorrncia ocorre no mercado analisado e se h barreiras entrada. O elemento fundamental na anlise antitruste no que se refere ao exerccio do poder de mercado a existncia de barreiras entrada, porque na ausncia desta no possvel exercer poder de mercado com a fixao de preos acima dos custos de forma persistente e significativa e, assim sendo, elevar de forma abusiva as margens de lucro e prejudicar os consumidores. Caso o nvel de barreiras entrada de um mercado seja baixo, este mercado tende a possuir uma forte concorrncia potencial e a empresa pertencente a este mercado no capaz de tomar atitudes ilcitas em relao poltica de defesa da concorrncia.

23 A verificao da existncia de barreiras entrada de extrema importncia para evitar o uso de estratgias anticompetitivas, porque apesar do poder de mercado no ser condio suficiente, condio necessria para causar prejuzos concorrncia.
``Bain (1956) define a condio de entrada de uma indstria como o estado de concorrncia potencial de possveis novos produtores/vendedores podendo ser avaliada pelas vantagens que as firmas estabelecidas possuem sobre os competidores potenciais, sendo que estas vantagens se refletem na capacidade de elevar persistentemente os preos acima do nvel competitivo sem atrair novas firmas para a indstria em questo. Tais vantagens constituem exatamente o que se denomina barreiras entrada. `` (Fagundes e Pond, 1998, p.3).

Segundo Possas (1985), a concentrao de mercado o elemento bsico e a intensidade de barreiras entrada o principal indicador do exerccio do poder de mercado e da determinao do nvel de preos. As barreiras de entrada so condies estruturais e no so alteradas facilmente por potenciais entrantes. Ns podemos citar a presena de economias de escala e a diferenciao de produto como exemplos de barreiras entrada. A diferenciao de produto ocorre quando o consumidor est disposto a pagar um valor maior pelos produtos das empresas estabelecidas em detrimento dos ofertados pelos novos concorrentes. Os elevados gastos com propaganda para fidelizar os clientes e a limitao de utilizar alguns canais de fornecimento devido assinatura de contrato de exclusividade so fatores determinantes de uma maior intensidade das barreiras de entrada no mercado de revenda de combustveis.

I.4 Os Passos da Anlise Antitruste para os Atos de Concentrao A anlise e o julgamento sob a lei antitruste dos atos de concentrao seguem alguns passos fundamentais segundo Mello (2002). Num primeiro momento verificada a existncia do poder de mercado por meio da delimitao do mercado relevante, da anlise da posio das empresas envolvidas no(s) mercado(s) relevante(s) e da anlise das condies de exerccio do poder de mercado. Para isto so identificados os mercados relevantes afetados pelo ato, so calculadas as participaes de mercado resultante da operao de concentrao e os indicadores de concentrao pr e ps o ato de concentrao e so analisadas as formas de concorrncia, as barreiras entrada e a possibilidade de concorrncia via importaes. A partir do primeiro momento da anlise descrita acima possvel concluir se h ou no poder de mercado e se h condies para o exerccio deste poder. Caso no exista poder

24 de mercado ou se este poder no possa ser exercido concludo que o ato pode ser aprovado sem condies. Caso contrrio, o ato provoca efeitos anticompetitivos potenciais e assim se faz necessrio avaliar e verificar se h eficincias compensatrias. Segundo Mello (2002), as eficincias compensatrias so verificadas por meio da identificao dos efeitos anticompetitivos e das eficincias geradas do ato de concentrao. Caso seja verificada a existncia de efeitos negativos em potencial, preciso mensurar a intensidade destes com a anlise do aumento da concentrao e da parcela de mercado resultante do ato em relao situao anterior. As economias de custos de transao e de escala so eficincias tpicas dos atos de concentrao, mas estas so avaliadas se podem ser atingidas de outra forma ou somente por meio destes atos. Caso seja concludo que existem efeitos lquidos positivos, o ato de concentrao aprovado integralmente pelo CADE. Se a concluso for de efeitos lquidos negativos, o ato de concentrao reprovado ou algumas condies so impostas para a sua aprovao. No julgamento dos atos de concentrao a deciso do CADE pode ser de aprovao, aprovao com condies ou desaprovao. Para auxiliar no julgamento so fornecidos documentos e informaes pelas partes interessadas, expressos na instruo normal: controle acionrio, participao em grupo econmico, faturamento, setor de atividade, descrio do ato ou contrato requerente de autorizao e informaes sobre mercado relevante. Caso seja necessrio, so solicitadas informaes adicionais por instruo complementar: anlise mais detalhada sobre os mercados relevantes e demonstraes das eficincias resultantes da operao de concentrao. Portanto, de acordo com a lei de defesa da concorrncia brasileira, a ilegalidade decorre do abuso da posio dominante quando, a partir desse ensejo, so gerados efeitos restritivos concorrncia e efeitos positivos compensatrios no so observados. A razoabilidade dos efeitos institucionalizada em detrimento da existncia de efeitos negativos per se, logo a anlise concentrada nos efeitos anticompetitivos lquidos. O CADE como rgo julgador compartilha desse entendimento e assim interpreta de acordo com a anlise de eficincias compensatrias em casos de condutas. O artigo 54 da Lei 8.884/94 obriga os atos e contratos com potencial de alterar as condies estruturais dos mercados a se submeterem ao CADE, para este aprovar ou no estes acordos. Como exemplos destes acordos, podemos citar: fuses, contratos de cooperao, incorporaes e formao de grupos de sociedades. Entretanto, estes atos de concentrao no

25 so proibidos per se ao provocarem algum efeito restritivo, porque o CADE analisa as eficincias resultantes detalhadas no inciso um do artigo 54 da mesma lei acima descrita. Aumento de produtividade, melhora na qualidade ou maior eficincia e benefcios gerados aos consumidores como preos mais baixos ou produtos e servios oferecidos com maior qualidade so exemplos destes ganhos de eficincia. Mediante os procedimentos e passos descritos para a anlise dos atos de concentrao, no segmento de distribuio de combustveis, o CADE emitiu parecer de aprovao sem restries aos seguintes atos de concentrao: a fuso entre a ALE e SAT em 2006, compra da Ipiranga nas regies Sul e Sudeste pela Ultrapar em 2007, aquisio da Esso pela Cosan em 2008 e compra da Texaco nas regies Centro-oeste, Nordeste e Norte pela Ultrapar em 2009. J para a aquisio da atividade de distribuio da Ipiranga nas regies Centro-oeste, Nordeste e Norte pela Petrobras em 2007, o CADE aprovou com restries, sendo esta condio se referir possibilidade dos donos de postos nestas regies terem o direito de trocar de bandeira at 2012 sem ter que pagar multa rescisria Petrobras.

26

CAPTULO II ORGANIZAO DO SEGMENTO DA DISTRIBUIO DE COMBUSTVEIS

Este captulo tem como objetivo apresentar as caractersticas do setor de distribuio de combustveis no Brasil e, para tanto, so descritos os fundamentos da Economia do Petrleo vinculados s especificidades deste insumo e as etapas percorridas pelo petrleo at chegar aos postos revendedores, com destaque para a distribuio dos combustveis. Alm disso, descreve o padro de concorrncia e as estratgias empresariais utilizadas pelas empresas no setor de distribuio de derivados de petrleo no Brasil, para serem competitivas frente s empresas concorrentes.

II.1 Fundamentos da Indstria do Petrleo Por seus atributos tcnico-econmicos a Indstria do Petrleo propicia a celebrao de atos de concentrao, uma vez que apresenta uma propenso integrao vertical e horizontal entre as suas atividades para distribuir riscos, reduzir custos e aumentar ganhos de escala. necessrio realizar elevados investimentos para se operar nesta indstria devido complexidade tecnolgica oriunda das caractersticas fsico-qumicas deste produto e, assim sendo, pode ser dito que a indstria do Petrleo altamente intensiva em capital. Outra caracterstica desta indstria a existncia de uma formidvel barreira econmica entrada decorrente do risco especfico da natureza da indstria petrolfera que compreende a elevada necessidade de capital total disponvel, o tamanho mnimo necessrio pela existncia das economias de escala e o grau de integrao das empresas. Trs atributos econmicos so bsicos na indstria petrolfera (Alveal, 2003): os altos ganhos provenientes de economias de escala; as interdependncias tecnolgicas e econmicas entre os segmentos explorao, produo, transporte, refino e distribuio - e no interior desses; e a rigidez, principalmente, dos investimentos. A economia de escala determina a possibilidade de reduzir o custo fixo unitrio de cada produto porque h a possibilidade de uma maior otimizao do uso da matria-prima, dos processos e dos equipamentos. Uma maior escala de produo ou de venda proporciona ganhos quando o custo varivel de determinada atividade comparativamente menor que o

27 seu custo fixo. Podemos citar como exemplo a atividade de produo onde a despesa operacional relativamente baixa em comparao ao alto investimento necessrio para iniciar esta atividade e assim propicia uma curva de custo de produo decrescente com o incremento do volume extrado de leo. O aumento de escala dos navios, dos oleodutos e das plantas das refinarias possibilitam um maior volume transportado ou processado em comparao com o investimento necessrio para este aumento, s que preciso atentar para a necessidade da utilizao da capacidade instalada para se obter os ganhos oriundos das economias de escala. preciso salientar que no basta a atividade ser sensvel economias de escala, se faz necessrio a utilizao da capacidade instalada para obter ganhos de escala, uma vez que a operao tenha ativos ociosos h uma destruio de valor nesta atividade. A rigidez dos investimentos pode ser observada pela existncia de grandes barreiras sada das empresas petrolferas. Os investimentos em plantas de refino, armazenagem, distribuio, explorao, produo e transporte so de baixa liquidez por ser difcil utilizar estes ativos imobilizados em outras funes que determina uma importante e crtica gesto de tais recursos e decises de investimentos. Os usos cativos de consumo de derivados, como a gasolina e o diesel para os veculos e nafta para a petroqumica, representam a rigidez da tecnologia e a baixa elasticidade5 da demanda dos derivados do Petrleo. A cadeia do Petrleo Um longo trajeto percorrido para o petrleo ser transformado em derivado de combustvel, como a gasolina e o diesel, para ser comercializado nos postos revendedores. Da natureza ao consumo, o Petrleo precisa ser localizado, extrado do reservatrio, transportado, refinado e distribudo. A cadeia do Petrleo pode ser esquematizada pela diviso entre o Upstream e o Downstream. O Upstream engloba as atividades de explorao, desenvolvimento e produo, enquanto o Downstream compreendido pelas etapas de transporte, refino, distribuio e comercializao. A figura a seguir exemplifica a cadeia petrolfera do poo (extrao) ao posto (consumidor final) onde so descritas as etapas de terminais de coleta, abastecimento, refinarias, bases primrias, secundrias, tercirias e dos modais utilizados (rodovirio, ferrovirio, dutovirio e aquavirio) representados pela linha pontilhada at os postos revendedores de combustveis.
5

A elasticidade um conceito econmico para mensurar a sensibilidade referente a alguma mudana, esta baixa quando elevaes de preo no reduzem a demanda de forma significativa.

28

Figura 1 - Esquematizao das etapas da cadeia do petrleo

Para um melhor entendimento da cadeia do Petrleo tem-se a descrio de cada atividade da cadeia do Petrleo, segundo Almeida (2003): - Explorao: Conjunto de operaes ou atividades destinadas a avaliar reas, objetivando a descoberta e a identificao de jazidas de petrleo. - Desenvolvimento: Conjunto de operaes e investimentos destinados a viabilizar as atividades de produo de um campo petrolfero. - Produo: Srie de operaes coordenadas de extrao de petrleo de uma jazida e de preparo para sua movimentao. - Transporte: Locomoo do petrleo e seus derivados em trajeto ou modo considerado de interesse geral. - Refino: Atividade onde so realizados diversos processos a fim de transformar o Petrleo em seus derivados possibilitando assim atender uma demanda exigente.

29 - Distribuio: Nesta etapa da cadeia do petrleo ocorre a comercializao por atacado com grandes consumidores de derivados (combustveis, lubrificantes, asfaltos, dentre outros) e com a rede varejista baseada em regulamentos e leis desta atividade. No h aplicao direta para o leo extrado do poo petrolfero e a etapa do refino tem como funo originar os diversos tipos de derivados a partir deste leo. Esta etapa bem complexa devido diversidade de produtos obtidos neste processo. Logo, o refino tem carter estratgico por ser o meio pelo qual as empresas de petrleo conseguem acessar os mercados dos derivados de petrleo. Para utilizar o petrleo, este precisa ser fracionado em seus derivados por meio do processo de fracionamento dos seus componentes para aplicaes especficas, como exemplos: leo combustvel para caldeiras, querosene para avies, gasolina ou leo diesel para automveis. Este processo de obteno dos derivados realizado na refinaria e usa os diferentes pontos de ebulio das substncias que compem o petrleo. Aps o produto de menor ponto de ebulio (mais voltil) virar vapor ocorre o resfriamento deste para voltar ao estado lquido, separando-os e convertendo-os em produtos finais para usos especficos. Os principais derivados do petrleo esto presentes na figura a seguir.

Figura 2 Principais produtos derivados do petrleo

Os produtos acabados mais conhecidos originados do complexo processo ocorrido nas refinarias so: gasolina, naftas, querosene, asfaltos, lubrificantes, solvente, parafinas, coque de Petrleo, gs liquefeito (GLP) ou gs de cozinha e leo diesel. O processo de refino permite a

30 frao do petrleo em derivados e feito de acordo com especificaes tcnicas padronizadas deflagrando uma elevada complexidade. Outro fato a se destacar que determina uma maior complexidade s refinarias a existncia de uma demanda qualitativa e quantitativamente mais exigente, em busca de derivados mais leves, com produo associada a especificaes ambientais mais rgidas e em contraposio disponibilidade de uma matria prima com leo cada vez mais pesado. Portanto, pode se concluir que a tecnologia das refinarias inflexvel no curto prazo, com sensibilidade a escala e intensivas em capital.

II.2 A Atividade de Distribuio de Combustveis A armazenagem tem como funo o escoamento dos derivados de petrleo fracionados nas refinarias. Esta etapa relevante porque permite a internalizao de produtos, equilibrando a oferta e a demanda de regies distantes das refinarias. Os terminais de armazenagem permitem movimentaes dos produtos derivados de petrleo e do prprio petrleo, e so formados pelo conjunto de instalaes para receber, expedir e armazenar os produtos. As instalaes podem ser classificadas de acordo com o local em que esto, podendo ser martimas, fluviais, terrestres ou lacustres (por meio de lagos). Os centros de distribuio so representados pelas bases de distribuio, que armazenam os produtos das distribuidoras e suas funes so receber, armazenar, misturar, embalar e distribuir, podendo ser classificados em bases de distribuio primria, secundria ou terciria em funo da origem dos produtos. A base denominada primria quando a origem do produto for uma refinaria ou terminal de armazenagem, enquanto a base secundria tem como origem a base primria e a terciria, por sua vez, tem a base secundria como fonte. Alm da diferenciao pela origem, tambm h uma diferenciao em relao localizao da base. As bases primrias ficam perto de sua fonte supridora, j as bases secundrias e tercirias se localizam perto dos mercados que atendem. Uma empresa de petrleo, para conseguir associar uma imagem positiva sua marca e conseguir explorar as economias de escala, precisa ter em seus ativos um nmero considervel de postos de servios para atender o mercado consumidor. A logstica de bases de armazenamento e de distribuio de derivados de extrema importncia para aproveitar economias de escopo, uma vez que a mesma logstica para revender um determinado

31 combustvel como a gasolina pode ser utilizada para revender outros derivados. Este o objetivo da associao entre a Cosan e a Shell onde o mesmo caminho transportador pode, por exemplo, levar etanol e voltar com diesel. Os consumidores comuns adquirem combustvel dos postos revendedores, que por sua vez compram das distribuidoras e estas podem comercializar com transportadores, com empresas de transporte, aviao, indstrias e fazendas, alm dos postos revendedores j mencionados. Para realizar a distribuio de combustveis as distribuidoras adquirem os derivados das refinarias, das centrais petroqumicas, dos importadores, dos formuladores, das destilarias e das usinas. Estas s no podem utilizar o mercado internacional como fonte de combustveis. Conforme Almeida (2003), a atividade de distribuio pode ser descrita como o ato de comercializar os derivados do petrleo (como a gasolina C e o diesel) com os postos e com os grandes consumidores, preciso ser dito que por determinao legal as distribuidoras no podem deter a propriedade de postos revendedores de combustveis. A distribuio de combustveis ao cliente final feita atravs de trs canais: postos de servio, que atendem os consumidores finais no varejo; grandes consumidores, principalmente indstrias e frotas; e Transportadores Revendedores Retalhistas (TRRs), revendedores especializados que distribuem diesel principalmente para clientes finais em reas rurais. Existem postos revendedores exclusivos de distribuidoras conhecidas como estaes de servios de bandeira e postos sem esta exclusividade de fornecimento de derivados de petrleo com a denominao de postos de bandeira branca. Em outras palavras postos com esta formatao de no exclusividade podem ser abastecidos por qualquer distribuidora. Esta diferena de relao contratual determina um debate relevante que ser explicado com maiores detalhes na parte deste captulo onde so demonstradas as estratgias utilizadas pelas empresas petrolferas. Assim sendo, possvel perceber que os mercados de distribuio (distribuidoras) e de revenda (postos revendedores) possuem uma relevante diferena. A demanda comparativamente mais pulverizada na revenda porque as distribuidoras possuem demandantes cativos que so os postos com contratos de exclusividade. Este debate importante para a atividade de distribuio por causa do crescimento da participao de mercado dos postos de bandeira branca como ser visto no prximo captulo.

32 A prestao do servio de revenda de combustveis possui algumas caractersticas que sero citadas neste pargrafo e que sero explicadas nos pargrafos seguintes. As caractersticas so: comercializao de produtos homogneos, o fato dos combustveis no possurem bens substitutos prximos, barreiras entrada de concorrentes potenciais e os consumidores no deterem poder de negociao. Existe uma relativa homogeneidade dos produtos comercializados porque, decorrente das determinaes regulatrias, a gasolina comum e o leo diesel em princpio deveriam possuir caractersticas muito semelhantes em todos os postos revendedores. Apesar do combustvel como produto apresentar caractersticas de um bem homogneo, outros fatores so usados para diferenci-lo. A localizao da estao de servio, a presena de servios agregados, as formas de pagamento aceitas e a marca so fatores de diferenciao entre os postos revendedores. A deciso sobre a varivel localizao geogrfica tem importncia fundamental ao se implementar um empreendimento, uma vez que esta afeta o custo do negcio e determina a perda do investimento ou o lucro. Cabe ressaltar que antes de avaliar esta deciso necessrio considerar fatores geogrficos, econmicos e mercadolgicos. A presena ou no de servios agregados se deve busca de praticidade e economia de tempo por parte dos consumidores que optam por postos com a possibilidade de realizar diversas atividades, como lanches, no mesmo local do abastecimento de seu automvel em detrimento de postos sem a prestao de servios agregados. A influncia da forma de pagamento reside no fato de poder se pressupor preos menores de posto revendedor que no aceite todas as formas de pagamento, como a impossibilidade de realizar o pagamento do combustvel com carto de crdito. A diferenciao pela marca observada pelos investimentos incorridos no diferencial de qualidade dos produtos e servios prestados pelos postos revendedores. A caracterstica de produtos homogneos pode ser observada pela busca das distribuidoras em misturar aditivos gasolina comum com o objetivo de aumentar o desempenho dos automveis, pelos programas para comprovar a qualidade dos combustveis comercializados ou pelos investimentos em marketing.

33 Atualmente, a fidelidade do consumidor a uma determinada marca de produto ou servio est sendo colocada a prova por um mercado bastante competitivo onde as empresas esto buscando o mesmo espao e o mesmo perfil de cliente. A nica maneira de transformar os consumidores em clientes fiis e divulgadores da sua marca a juno de inmeros fatores, dentre eles: oferecer produtos de qualidade diferenciada, bom atendimento, conhecer seus consumidores e concorrentes e, em especial, deter as informaes de todos os processos do prprio negcio. A inexistncia de substitutos prximos determina uma baixa elasticidade-preo da demanda dos consumidores. Os consumidores, para colocarem os seus automveis para circular, precisam abastec-los com combustveis fsseis porque no h outros produtos capazes de substitu-los. Atualmente, a indstria automobilstica e as empresas de petrleo desenvolveram automveis flex com a possibilidade de o motor realizar a combusto com mais de um tipo de combustvel (lcool ou gasolina, por exemplo), mas a dependncia em relao necessidade de consumir os combustveis fsseis permanece. A existncia de barreiras entrada de novos ofertantes se deve a necessidade de autorizao de funcionamento da ANP e da prefeitura aonde ser realizado o empreendimento. J a ausncia do poder de compra do consumidor ocorre pelo fato de cada indivduo isoladamente representar uma parcela muito pequena da demanda total dos postos revendedores, logo essa demanda tem como caracterstica ser pulverizada. Com o objetivo de facilitar a comparao de preos pelo consumidor existe, por determinao legal (Inciso VII, do art. 10, da Portaria da ANP n 116, de 5/07/2000), a obrigao dos postos revendedores indicarem seus preos por meio de placas de fcil visualizao. Outro fator a permitir uma fcil comparao de preos pelo consumidor a pesquisa divulgada semanalmente pela ANP em seu website (www.anp.gov.br) no qual so disponibilizados os preos de revenda e de distribuio de combustveis desde julho de 2001 e que servir como base de dados para os estudos a serem realizados no prximo captulo.

II.3 Padro da Concorrncia na Distribuio de Combustveis Este tpico visa apresentar o padro de concorrncia do setor de distribuio de combustveis no Brasil para um melhor entendimento das estratgias adotadas pelas empresas deste setor. Sendo que este item adota a viso neo-schumpeteriana da concorrncia aplicado

34 ao modelo de Michael Porter sobre as foras do ambiente competitivo e utiliza as variveis estratgicas adotadas no estudo de Rocha em 2002 sobre o tema. Segundo Porter (1980), para se analisar a empresa preciso averiguar a sua rentabilidade em relao mdia da indstria na qual est inserida e ela ser superior se possuir uma vantagem competitiva frente concorrncia. Para Porter a capacidade em se diferenciar e o custo inferior aos concorrentes so os dois tipos bsicos de vantagens competitivas. Antes da desregulamentao do setor de distribuio de combustveis iniciada em 1990, o mercado regulamentado no gerava atratividade para a ocorrncia de novos entrantes, uma vez que o governo detinha o controle sobre a maioria das armas competitivas, como a fixao dos preos dos derivados, deflagrando baixa rivalidade e acomodao por parte das empresas do setor. Assim sendo, as distribuidoras no adotavam estratgias com o objetivo de reduzir custos ou de se diferenciarem frente s demais. Alm disso, o poder de negociao destas empresas junto aos fornecedores era baixo porque a Petrobras detinha 98% do refino nacional e a importao era de sua exclusividade. Segundo Rocha (2002), decorrente da fixao de preos pelo governo, os derivados eram vendidos sem preocupao quanto qualidade, o nvel de prestao de servios era baixo com a quase inexistncia de lojas de convenincia e baixa qualificao da mo-de-obra, o pagamento s podia ser feito vista, no havia controle de custos e era ofertada uma pequena linha de produtos. A nica forma de diferenciao utilizada pelas cinco maiores empresas (BR, Esso, Ipiranga, Shell e Texaco) residia na identidade da marca e de sua fora dentro do mercado porque as cinco maiores empresas na poca (incio da dcada de 90) detinham 99% das vendas realizadas nos postos revendedores de combustveis. O processo de abertura do setor de revenda de derivados de petrleo, iniciado em 1990 percorreu um perodo de transio, culminou com a liberao dos preos e com a abertura total do mercado em Janeiro de 2002. A rivalidade entre as empresas do setor foi elevada porque este processo reduziu de forma significativa as barreiras entrada com a possibilidade da existncia do posto de bandeira branca. Como tambm, o poder de negociao dos compradores se elevou e as opes de pagamento passaram a ser mais facilitadas. Cabe ressaltar que mesmo com a liberalizao dos preos dos combustveis com o governo deixando de fixar esta varivel, o setor de distribuio e revenda de combustveis

35 continua a ser regulado no que se refere aquisio dos combustveis6, qualidade dos produtos7 e ao acesso aos mercados8. De acordo com Rocha (2002), dentro deste novo ambiente de mercado as empresas passaram a adotar estratgias com o objetivo de se diferenciarem - ampliar a linha de produtos9, melhorar o nvel de servios e a qualidade dos produtos, qualificar os empregados e aumentar os investimentos - e de reduzirem custos via obteno de financiamento dos produtos, desenvolvimento de relatrios para anlise de desempenho e acompanhamento dos custos. Cabe ressaltar que o processo de insero de competio no setor, com o objetivo de aumentar as opes aos consumidores, fez com que as cinco maiores empresas do setor passassem a ter 75% do mercado em 2000. Conforme Rocha (2002), as empresas regionais nacionais foram as responsveis, em grande parte, por essa perda de participao de mercado das empresas incumbentes atravs da adoo de uma estratgia agressiva de guerra de preos, levando as distribuidoras a se preocupar em ter uma melhor relao com os proprietrios dos pontos de vendas. As empresas tm rivalizado pelos pontos de venda atravs do incentivo mudana de bandeira com o objetivo de conquistar pontos de vendas dos concorrentes, muitas empresas como, por exemplo, a BR distribuidora tem adotado como estratgia adquirir postos de bandeira branca. Segundo os dados da ANP de abril de 2011, o mercado varejista de combustveis no Brasil altamente competitivo, uma vez que mais de 200 distribuidoras de combustveis lquidos possuem autorizao de funcionamento concedida pela ANP, sendo as principais: BR, Ipiranga, Shell, Cosan e Alesat.
A aquisio dos combustveis prevista na Portaria n 72, de 26/04/2000, que define os procedimentos a serem realizados para a obteno da gasolina pelas distribuidoras sob o regime de pedido mensal com devida homologao da ANP. 7 O padro de qualidade dos combustveis se refere Portaria ANP n 248, de 31/10/2000. Nesta so definidos alguns parmetros para o controle de qualidade dos postos revendedores como realizar a coleta e anlise de uma amostra para cada compartimento do caminho tanque, com a manuteno em arquivo dessas anlises realizadas nos ltimos seis meses e sempre estar apto a realizar este teste de qualidade caso o consumidor solicite. J as especificaes para a distribuio de combustveis esto presentes na Portaria ANP n 309, de 27/12/2001, que probe as distribuidoras de comercializarem outro tipo de gasolina que no seja a gasolina do tipo C (esta a gasolina misturada com o lcool anidro) e determina que as distribuidoras devam lacrar cada compartimento do caminho tanque e se certificarem da qualidade do combustvel transportado por este. 8 A respeito do acesso aos mercados h diferenas entre as atividades de revenda e de distribuio. A revenda regulamentada pela Portaria ANP n 116, de 05/07/2000 que exige do posto revendedor a obteno de registro concedido pela ANP, tanques para armazenagem e equipamento para medio. A regulamentao da atividade de distribuio realizada pela Portaria ANP n 202, de 15/08/2000 que exige o registro e a autorizao para realizar esta atividade, para obter este registro preciso estar em regularidade com o Sistema de Cadastramento Unificado de Fornecedores, ter no mnimo um milho de reais integralizados e ser capaz financeiramente de cobrir as compras e vendas de combustveis. 9 A gasolina e o diesel continuam a representar os dois principais derivados comercializados pelas distribuidoras, como ser visto no prximo captulo.
6

36 necessrio ser mencionado que a concorrncia no mercado da revenda de combustveis ocorre em nvel local porque o custo de deslocamento at um estado ou municpio vizinho com combustvel mais barato inviabilizaria este diferencial de preos, isto , o dinheiro gasto em ir e voltar do estado ou municpio vizinho no compensaria. Alm disso, preciso considerar o custo de oportunidade relacionado ao tempo para realizar este deslocamento. Portanto, o mercado relevante da revenda de combustveis de abrangncia municipal como pode ser visto na anlise do SBDC que para averiguar indcios da existncia de cartel no setor de revenda de combustveis verifica se h correlao entre a margem do municpio e a margem do estado a que este municpio pertence. Diante deste quadro de maior rivalidade entre as empresas do setor, uma das estratgias utilizadas para elevar o faturamento destas estaes de servio e aumentar a rentabilidade desse tipo de empreendimento a busca por oportunidades adjacentes revenda de combustveis. Assim sendo, os postos revendedores realizam a prestao de servios auxiliares por meio de loja de convenincia, centro de lubrificao, lavagem de veculos de passeio, banco 24 horas, farmcia e borracharia. Segundo Rezende (2006), um dos principais fatos observados que nos ltimos anos houve um crescimento da importncia dos servios auxiliares para a gerao de caixa dos postos revendedores e uma correlao positiva entre o faturamento da loja de convenincia e o faturamento da pista (revenda de combustveis). Portanto, as empresas atuantes na indstria do petrleo na etapa de distribuio de combustveis utilizam estratgias para se destacar e para aumentar a sua gerao de valor. A busca por diferenciao, integrao vertical e/ou horizontal e oportunidades adjacentes ao negcio principal, como o fornecimento de servios auxiliares, so algumas dessas estratgias que podemos citar.

II.4 Estratgias Empresariais no Negcio da Distribuio de Combustveis Este tpico relata as estratgias utilizadas pelas empresas petrolferas no Brasil na distribuio de combustveis visando manter e aumentar tanto a sua participao de mercado como a sua capacidade de gerar valor perante o processo de concorrncia. Cabe ressaltar a importncia do marco regulatrio expressa na Lei do Petrleo (n 9.478/97) e a sua

37 interferncia na tomada de deciso sobre qual estratgia adotada. Logo, h uma diviso da anlise antes e aps a abertura do mercado. Antes da Abertura do Mercado Antes da nova regulao, os combustveis distribudos eram idnticos por determinao da legislao e a estrutura de mercado deste segmento era oligopolizada porque uma pequena quantidade de empresas atuava nesta atividade. Tanto o preo dos derivados como as margens de lucro da distribuio eram definidos pelo Conselho Nacional de Petrleo (CNP). A precificao era dependente do preo internacional, dos custos operacionais e das polticas macroeconmicas de estabilizao por causa da influncia dos preos dos derivados na inflao. A margem bruta era cerca de 15% do preo da venda sem contar os impostos incidentes sobre os combustveis (Matz, 2000). O CNP tambm definia o preo ao consumidor final e este era a soma do preo de venda da refinaria, custos de transporte, compensao de fretes e outros custos operacionais. A compensao de fretes dependia da localidade que o combustvel seria distribudo. Desta forma, havia incentivo para distribuir em localidades distantes dos centros urbanos porque possibilitava o aumento das margens de lucro das empresas. Entretanto, se o consumo fosse reduzido em reas muito distantes deixava de ser atrativo porque como foi visto a presena de economias de escala inerente cadeia do petrleo. Por obrigao legal a BR Distribuidora precisava assegurar o abastecimento em todo o territrio nacional independente das reas distantes com baixo consumo gerarem lucro. Assim sendo, a BR Distribuidora, empresa do grupo Petrobras, atuava como fornecedora de derivados do petrleo nestas regies distantes. Decorrente da fixao de preo pelo CNP, no existia incentivo competio e guerra de preos entre as distribuidoras. A preferncia dos consumidores era buscada via diferenciao de marketing e por meio da qualidade dos servios prestados por cada posto. A diferenciao se fazia ento pela propaganda, pela localizao dos postos de venda, bem como pelos servios que o posto oferecesse (Matz, 2000).

38 Aps a Abertura do Mercado A abertura do mercado representou para a atividade de distribuio a possibilidade de competio por preo e mediante isto as empresas passaram a ingressar numa guerra de preos. Esta estratgia de competio passou a ocorrer na atividade de distribuio porque muitos especialistas nesta rea previram a necessidade de entrar neste tipo de estratgia para conseguir manter a parcela de mercado ou at para no perderem toda a sua participao caso no guerreassem via preo aps a abertura do mercado. Mediante este processo competitivo houve uma queda relevante no preo final dos derivados vendidos nos postos (preo na bomba) beneficiando os consumidores e retirando empresas no to eficientes que existiam por causa das elevadas margens mediante a compensao de fretes. Esta maior competio pelos consumidores originada do processo de abertura do mercado permitiu ao consumidor ser mais exigente em relao ao preo e qualidade dos produtos derivados do petrleo. Decorrente deste processo deflagrado pela mudana no marco regulatrio, o setor de distribuio de combustveis sofre uma alterao em sua estrutura com a passagem de um oligoplio (ocorre quando poucas empresas possuem grande domnio da oferta) para um oligoplio competitivo pela presena de poucas grandes empresas e uma grande quantidade de pequenas empresas atuantes na margem, mas que conjuntamente possuem uma parcela relevante do mercado. Esta nova estrutura s pode existir por causa do lucro extraordinrio das grandes empresas, entretanto uma queda da margem ou uma maior exigncia do consumidor pode inviabilizar que esta estrutura perdure (Matz, 2000). Assim sendo, deve-se ressaltar tanto o crescimento da participao das pequenas e mdias distribuidoras em detrimento das grandes distribuidoras como o crescimento da soma das participaes de mercado dos postos de bandeira branca frente aos demais postos. A explicao para estes efeitos tem interpretaes distintas, conforme Matz (2000): para o BRASILCOM (Sindicato das Distribuidoras Regionais Brasileiras de Combustveis) deveu-se prtica de preos menores e das elevadas margens de lucro das grandes empresas enquanto para o SINDICOM (Sindicato Nacional das Empresas Distribuidoras de Combustveis e de Lubrificantes) a justificativa reside na adulterao do combustvel e na sonegao de impostos (ICMS, PIS e COFINS) por meio de liminares e no no fato das margens de grandes empresas serem maiores.

39 O SINDICOM afirma a existncia da sonegao pelo fato dos impostos incidirem em cada uma das fases (produo, distribuio e revenda). Para este sindicato, as liminares das pequenas e mdias empresas permitem o no recolhimento antecipado de impostos por estas empresas ao entrarem com liminares argumentam que a antecipao inviabilizaria a livre concorrncia pela necessidade de expressivo capital de giro e, por no haver uma estrutura legal de controle de cada posto, o pagamento do imposto na revenda muitas vezes no seria praticado. Segundo o SINDICOM, a diferena na alquota do ICMS entre os estados gera um comrcio ilegal entre os estados da federao com pagamento de impostos menores e notas frias. Entretanto esta prtica pode ser utilizada tanto pelas companhias independentes como pelas grandes companhias. Outra prtica utilizada na operao de algumas empresas a adulterao via adio de lcool ou solvente na gasolina. Ao observar problemas de caixa ou ao tentar aumentar os lucros, muitas empresas adotam a estratgia de adulterao segundo a ANP. Em suma, para o SINDICOM as empresas independentes s existem pelas distores legais e fiscais da atividade de distribuio no Brasil, porque, para este sindicato, uma reforma fiscal com concentrao da cobrana dos impostos nas refinarias faria com que as empresas pequenas e mdias perdessem o seu diferencial competitivo. J as pequenas e mdias empresas afirmam que o seu diferencial competitivo reside no fato de no terem assinado clusula de exclusividade de fornecimento, ou seja, este diferencial de preos se deve a possibilidade de comprar das distribuidoras que ofeream as melhores condies de compra. Assim sendo, estas empresas podem comprar das distribuidoras que ofeream os menores preos e as melhores condies de pagamento. Mediante este cenrio as empresas com as maiores participaes de mercado, para manter a sua participao, utilizam a estratgia de diferenciao de produtos via a aferio da qualidade dos seus combustveis comercializados como os programas de qualidade De Olho no Combustvel da BR Distribuidora, Selo de Qualidade da Ipiranga e Combustvel com DNA da Shell, como tambm realizam investimentos em modernizao dos postos, fidelizao atravs de programas com acumulao de pontos e servios auxiliares como a troca de lubrificantes e as lojas de convenincia. Podemos citar como exemplos, a BR distribuidora que possui em seus postos a loja BR Mania, o Lava Mania e o Lubrax Center, a Ipiranga que possui o programa de Quilmetro de Vantagens, as lojas AM/PM, Ipirangashop.com e a rede Jet Oil com troca de lubrificantes e servios automotivos.

40 A rede de postos Ipiranga aposta na prestao de servios para manter a sua poltica de expanso como pode ser visto nas palavras do diretor Financeiro e de Relaes com Investidores da Ultrapar (controladora da Ipiranga), Andr Covre: O elemento central na nossa estratgia de diferenciao o desenvolvimento de produtos e servios, que contribuam para gerao de trfego em nossos postos e resultem em benefcio para a cadeia como um todo (Entrevista a Exame em 26 de fevereiro de 2010). Alm desses programas de qualidade e servios auxiliares ao negcio principal, estas empresas realizam operaes de aquisio para obterem reduo de custos e despesas devido aos possveis ganhos com economias de escala. Podemos citar como exemplo a aquisio das operaes da Texaco nas regies Centro-Oeste, Nordeste e Norte pelo Grupo Ultra em 2009. Este captulo apresentou as estratgias utilizadas pelas empresas para aumentar as margens deste setor como a integrao vertical e/ou horizontal, a busca por diferenciao e por oportunidades adjacentes ao negcio principal. Entretanto, com o objetivo de aumentar a margem da atividade de distribuio, existem algumas empresas que se valem de prticas anticompetitivas como o caso das adulteraes, sonegaes e de acordos para determinar preos e para coibir essas prticas a ANP e o SBDC seguem passos e procedimentos para proteger o processo de concorrncia e os consumidores como foi visto no captulo anterior.

41

CAPTULO III IMPACTO DOS ATOS DE CONCENTRAO SOBRE OS PREOS DOS COMBUSTVEIS NO BRASIL
O setor de distribuio de combustveis no Brasil vive um processo de consolidao. Segundo analistas do setor este processo de consolidao deve permanecer e deflagra a necessidade de estudos sobre os fatores determinantes da formao de preos dos combustveis comercializados nos postos revendedores. Asim sendo, este captulo tem como norte mapear a recente evoluo deste mercado, apresentar as recentes movimentaes ocorridas, realizar estudos por meio de ferramentas estatsticas sobre a influncia das bandeiras nos preos dos combustveis na etapa da revenda com base nos dados levantados pela ANP e referendar as concluses obtidas com a citao de outros estudos sobre o tema.

III.1 Evoluo do Mercado de Distribuio de Combustveis no Brasil A partir dos dados do perodo compreendido desde 2000 at 2009 divulgados pelo Anurio Estatstico de 2010 da ANP foram elaboradas tabelas para uma melhor visualizao da atividade de distribuio no Brasil que demonstram os principais derivados de petrleo comercializados e o atual processo de consolidao do setor.

Tabela 1 - Vendas nacionais, pelas distribuidoras, dos principais derivados de petrleo

Vendas nacionais pelas distribuidoras (m il m 3) 2008 25.175 44.764 69.939 22.744 92.682 2009 25.409 44.298 69.708 22.624 92.332

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Gasolina C 22.630 22.211 22.610 22.610 23.174 23.553 24.008 24.325 leo diesel 35.151 37.025 37.668 36.853 39.226 39.167 39.008 41.558 Gasolina C + leo Diesel 57.781 59.236 60.279 59.464 62.399 62.721 63.016 65.884 Outros derivados de petrleo* 27.422 26.887 24.426 21.845 21.508 21.420 21.470 22.535 Total 85.204 86.123 84.705 81.309 83.907 84.140 84.486 88.419 Outros derivados de petrleo* - Gasolina de aviao, GLP, leo combustvel, QAV e Querosene Iluminante. Fonte: Elaborao prpria com os dados do Anurio Estatstico da ANP de 2010.

Derivados de Petrleo

A tabela 1 descreve as vendas nacionais dos principais derivados de petrleo (em especial a gasolina C10 e o leo diesel) em metros cbicos pelas distribuidoras no perodo de 2000 at 2009. A importncia dos derivados em destaque (a gasolina C e o leo diesel) pode
10

A Gasolina do tipo C a gasolina comercializada nos postos revendedores e misturada com a quantidade de etanol definida pelo governo. Em agosto 2011, este percentual equivalia a 25%.

42 ser observada pela tabela 2 abaixo onde feito o clculo do percentual de cada derivado no total, sendo que estes dois representam 75% do total das vendas desde 2005 devido ao aumento da participao destes nas vendas (de 68% em 2000 para 75% em 2005).

Tabela 2 - Participao dos principais derivados de petrleo nas vendas nacionais pelas distribuidoras
Participao dos derivados de petrleo nas vendas nacionais pelas distribuidoras 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Gasolina C 27% 26% 27% 28% 28% 28% 28% 28% 27% 28% leo diesel 41% 43% 44% 45% 47% 47% 46% 47% 48% 48% Gasolina C + leo Diesel 68% 69% 71% 73% 74% 75% 75% 75% 75% 75% Outros derivados de petrleo* 32% 31% 29% 27% 26% 25% 25% 25% 25% 25% Total 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% Outros derivados de petrleo* - Gasolina de aviao, GLP, leo combustvel, QAV e Querosene Iluminante. Fonte: Elaborao prpria com os dados do Anurio Estatstico da ANP de 2010. Derivados de Petrleo

Em contraponto, os demais derivados do Petrleo tm sua participao relativa nas vendas do Petrleo em declnio (de 32% em 2000 para 25% em 2005), sendo eles: Gasolina de aviao, GLP (Gs Liquefeito de Petrleo), leo combustvel, QAV (Querosene de Aviao) e Querosene Iluminante. Ao se analisar cada um destes demais derivados pode ser afirmado que este quadro decorre do esforo da Petrobras em reduzir a produo de leo combustvel no refino (reduo de 50,39% nas vendas de 2009 em relao a 2000). A tabela 3 apresenta a variao das vendas nacionais dos derivados ano a ano e do acumulado no perodo. Mediante isto, observada uma tendncia de aumento das vendas dos derivados de Petrleo, fato constatado pela elevao de 8,37% nas vendas entre 2000 e 2009. O crescimento do consumo dos derivados de petrleo influenciado diretamente pelo desempenho da economia representado pelo crescimento do PIB e pela quantidade de veculos automotores. A comercializao do diesel depende diretamente do crescimento do PIB porque este combustvel utilizado em mquinas agrcolas, nibus e caminhes, enquanto a comercializao da gasolina relacionada ao crescimento da frota de veculos que por sua vez depende da concesso de crdito e da renda disponvel. Esta tabela 3 vai de encontro tabela 2 com a constatao da importncia das vendas de gasolina C e do leo diesel no total das vendas por mostrar o movimento de elevao das vendas de derivados do Petrleo ser resultado do crescimento destes dois derivados (20,64% maior), em contraste com a tendncia de queda das vendas dos demais derivados de Petrleo (17,5% menor).

43

Tabela 3 - Variao das vendas nacionais, pelas distribuidoras, dos principais derivados de petrleo
Variao das Vendas nacionais pelas distribuidoras (%) 01/00 02/01 03/02 04/03 05/03 06/05 07/06 08/07 09/08 Gasolina C (1,85) 1,80 2,49 1,64 1,93 1,32 3,49 0,93 leo diesel 5,33 1,74 (2,16) 6,44 (0,15) (0,41) 6,54 7,71 (1,04) Gasolina C + leo Diesel 2,52 1,76 -1,35 4,94 0,51 0,47 4,55 6,15 -0,33 Outros derivados de petrleo* (1,95) (9,15) (10,57) (1,54) (0,41) 0,24 4,96 0,92 (0,52) Total 1,08 (1,65) (4,01) 3,20 0,28 0,41 4,65 4,82 (0,38) Outros derivados de petrleo* - Gasolina de aviao, GLP, leo combustvel, QAV e Querosene Iluminante. Fonte: Elaborao prpria com os dados do Anurio Estatstico da ANP de 2010. Derivados de Petrleo

09/00 12,28 26,02 20,64 -17,50 8,37

A anlise isolada da gasolina C e do leo diesel permite tirar a concluso de que ambos esto com crescimento de vendas, com um ritmo maior para o diesel. O primeiro teve um crescimento de 12,28% das vendas em metros cbicos, enquanto o segundo obteve um crescimento ainda mais expressivo de 26,02%. Isso corrobora para o fato do estudo a ser realizado neste captulo, com base nos dados fornecidos pelos postos revendedores ao Levantamento de Preos e de Margens de Comercializao de Combustveis da ANP, focar a anlise no diesel e na gasolina C para responder a questo da influncia das bandeiras na formao de preos destes dois derivados. O processo de consolidao do setor pode ser observado pela anlise da participao das distribuidoras nas vendas nacionais de leo diesel e gasolina C e pela verificao da distribuio percentual dos postos revendedores de combustveis automotivos no Brasil segundo a bandeira. Os dados presentes na tabela 4 e 5 so oriundos dos Anurios Estatsticos da ANP de 2007 a 2010 e se referem ao perodo de 2006 at 2009. A elaborao dessas tabelas considerou este perodo de tempo porque nos anos descritos no houve alterao nas trs primeiras posies. Ao se analisar a tabela 4 pode ser constatada uma concentrao das vendas tanto do leo diesel como da gasolina C nas trs principais distribuidoras, que so BR Distribuidora (subsidiria da Petrobras), Ipiranga e a Shell. A concentrao nas vendas destas trs maiores distribuidoras expressiva e cresceu no perodo analisado tanto para o leo diesel (de 61,59% em 2006 para 72,35% em 2009) como para a gasolina C (de 52,01% em 2006 para 60,38% em 2009).

44
Tabela 4 - Participao das distribuidoras nas vendas nacionais de leo diesel e de gasolina C
leo diesel gasolina C 2006 2007 2008 2009 2006 2007 2008 2009 3 principais distribuidoras: BR + Ipiranga + Shell 61,59 64,63 62,52 72,35 52,01 52,09 50,45 60,38 Outras distribuidoras 38,41 35,37 37,48 27,65 47,99 47,91 49,55 39,62 Total 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 Fonte: Elaborao prpria com os dados dos Anurios Estatsticos da ANP de 2007 a 2010. Participao (%) das distribuidoras

Em continuidade anlise da concentrao do mercado foi elaborada a tabela 5 com a abertura da participao das trs principais distribuidoras. Pode ser observado pela tabela que somente as duas principais distribuidoras detm 62,47% das vendas de leo diesel e 49,08% das vendas de gasolina C em 2009.
Tabela 5 Detalhamento da participao das distribuidoras nas vendas nacionais de leo diesel e de gasolina C
leo diesel 2006 61,59 26,69 24,10 10,79 38,41 2007 64,63 32,81 21,93 9,88 35,37 2008 62,52 34,92 17,96 9,63 37,48 2009 72,35 39,70 22,77 9,88 27,65 2006 52,01 24,76 16,56 10,68 47,99 gasolina C 2007 52,09 25,51 15,87 10,71 47,91 2008 50,45 26,05 13,16 11,24 49,55 2009 60,38 28,93 20,15 11,29 39,62

Participao (%) das distribuidoras 3 principais distribuidoras BR Ipiranga Shell Outras distribuidoras Total

100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00

Fonte: Elaborao prpria com os dados dos Anurios Estatsticos da ANP de 2007 a 2010.

Outro fato a ser destacado a consolidada liderana da BR distribuidora com quase 40% e 29% nas vendas nacionais de leo diesel e de gasolina C, respectivamente. Em relao ao diesel, a participao nas vendas dessa distribuidora maior que a soma das participaes da segunda e da terceira principais distribuidoras sendo essa soma de 32,65%, fato que no se repete para a gasolina C, mas que fica num patamar bem prximo, sendo esse patamar igual a 31,44%. A expressiva elevao da participao da Ipiranga de 2008 para 2009 nas vendas nacionais de leo diesel (de 17,96% para 22,77%) e de gasolina C (de 13,16% para 20,15%) se deve compra dos postos da rede Texaco nas regies Centro-Oeste, Nordeste e Norte em 2009. A quantidade de postos revendedores outra varivel existente na revenda de combustveis que reflete a concentrao de mercado desta etapa da cadeia do Petrleo, as

45 tabelas 6 e 7 demonstram a quantidade dos postos revendedores de combustveis automotivos no Brasil, segundo a bandeira.
Tabela 6 Quantidade de postos revendedores de combustveis no Brasil, segundo a bandeira

Quantidade de postos por Bandeira 2006 2007 2008 2009 Bandeira 14.140 19.928 20.813 21.357 Bandeira Branca1 20.569 15.089 15.917 16.616 Total 34.709 35.017 36.730 37.973 Posto que pode ser abastecido por qualquer distribuidora. Fonte: Elaborao prpria com os dados dos Anurios Estatsticos da ANP de 2007 a 2010.

% 2009/2008 2,61% 4,39% 3,38%

Tabela 7 Detalhamento da quantidade de postos revendedores no Brasil, segundo a bandeira

Quantidade de postos por Bandeira 2006 2007 2008 2009 Bandeira Branca1 20.569 15.089 15.917 16.616 3 principais postos revendedores 12.159 11.879 12.190 14.686 BR 6.355 6.220 6.252 6.786 Ipiranga 3.968 3.797 3.922 5.722 Shell 1.836 1.862 2.016 2.178 Outras bandeiras 1.981 8.049 8.623 6.671 Total 34.709 35.017 36.730 37.973 Posto que pode ser abastecido por qualquer distribuidora. Fonte: Elaborao prpria com os dados dos Anurios Estatsticos da ANP de 2007 a 2010. % 2009/2008 4,39% 20,48% 8,54% 45,89% 8,04% -22,64% 3,38%

A diferena entre as duas que na tabela 7 h um detalhamento dos postos de bandeira, com a formao de cinco novos grupos: BR, Ipiranga, Shell, somatrio destas trs maiores bandeiras e por fim o grupo das outras bandeiras. As maiores distribuidoras em relao s vendas nacionais de leo diesel e de gasolina C tambm so as que possuem os maiores percentuais de postos revendedores com a sua bandeira, mas preciso aqui mencionar que uma maior quantidade de postos revendedores no determina necessariamente um maior volume de vendas porque como ser visto no fim deste captulo existem outros fatores alm da escala que afetam o volume de vendas de combustveis nos postos revendedores.

III.2 Lista das Recentes Movimentaes Ocorridas no Mercado de Distribuio de Combustveis no Brasil Por meio de uma pesquisa realizada nos websites das principais distribuidoras de combustveis (BR Distribuidora, Grupo Ultra, Cosan, Ipiranga, Shell, Esso e Alesat) e dos principais representantes do setor como o Sindicom (Sindicato Nacional das Empresas Distribuidoras de Combustveis e de Lubrificantes), esta monografia descreve abaixo a lista

46 das principais movimentaes ocorridas no setor de distribuio de combustveis no Brasil desde 2006: - Fuso entre as empresas ALE Combutveis (ALE) e Satlite Distribuidora de Petrleo (SAT) em 2006. - Operao de compra da Ipiranga nas regies Sul e Sudeste pela Ultrapar em 2007, que representou para o Grupo Ultra um crescimento potencial de vendas e ganhos de eficincia administrativa e operacional. - Compra da Ipiranga nas regies Norte, Nordeste e Centro-Oeste pela BR distribuidora em 2007. O CADE aprovou esta operao com restries, com a condio dos donos de postos da Ipiranga nestas regies terem a possibilidade de trocar para outras bandeiras at 2012 sem o pagamento de multa rescisria Petrobras distribuidora. Assim sendo, a BR tem como maior desafio incorporar os ativos da empresa Alvo (criada pela Petrobras para gerenciar os ativos da Ipiranga nas regies citadas, enquanto o CADE analisava esta operao) sem perder postos para a concorrncia. - Aquisio dos ativos da ExxonMobil no Brasil pela Cosan em 2008. Esta compra foi aprovada pelo CADE por meio de rito sumrio. Segundo o presidente da Cosan em entrevista ao Valor Econmico em 24 de Julho de 2008, Rubens Ometto Silveira Mello, a compra dos ativos da Esso pela Cosan representa uma reduo de custos pelos ganhos de sinergia entre as empresas como no caso do caminho transportar lcool e diesel. - Parceria entre a Shell e a Rede Simarelli na regio Centro-Oeste em 2009. - Compra da rede de postos da Repsol e da distribuidora catarinense Polipetro pela Ale em 2008. - Compra da Texaco nas regies Norte, Nordeste e Centro-Oeste pela Ultrapar em 200911. Essa operao gerou uma maior competitividade para a empresa devido ao aumento da escala nas operaes do grupo e um melhor posicionamento para a sua estratgia de crescimento. Esses ganhos gerados so oriundos de uma maior eficincia e competitividade nos processos de distribuio e revenda de combustveis, aliados a uma reduo percentual nas despesas de
11

Cabe ressaltar que a Texaco havia sido incorporada pela Chevron em 2002 e em 2008 a Chevron assinou um acordo de transferncia dos seus ativos pertencentes distribuio para a Ultra Participaes com o objetivo de focar as atividades para as etapas de explorao e produo de petrleo, e na fabricao de lubrificantes.

47 pessoal, propaganda e marketing frente ao seu faturamento. Alm disso, permitiu o acesso a regies do Brasil com crescimento maior que a mdia brasileira. - Associao entre a Shell e a Cosan em 2010 com a formao da empresa Razen para gerenciarem conjuntamente a etapa de distribuio de combustveis para transporte e indstria com a integrao das redes de distribuio e de postos das duas empresas. O inicio da operao integrada deve ocorrer at o fim do primeiro semestre de 2011 com a marca Shell sendo mantida. Esta operao est em processo de anlise no CADE. Os movimentos de expanso inorgnica (fuso, aquisio ou joint venture entre empresas) devem permanecer tanto na viso dos analistas do setor como pela anlise dos planos de investimento das principais distribuidoras de combustveis. Pelas palavras do presidente da Petrobras Distribuidora (BR) em entrevista ao Valor Econmico em 24/02/2010, Jos Lima de Andrade Neto, os movimentos de consolidao no mercado de combustveis devem permanecer: "A minha percepo de que, quando h dois players muito prximos, tem uma espcie de disputa para ver quem vai claramente assumir a posio. Acho que vai haver alguns movimentos tentando consolidar posies, marcar posies".

III.3 Painel de Dados e Modelo Estatstico A base de dados interfere de forma determinante no resultado do modelo estatstico. Esta interferncia tem tanta relevncia, que este tpico descreve a metodologia utilizada no Levantamento de Preos da Comercializao de combustveis em postos de revenda divulgada pela ANP em seu website (www.anp.gov.br). Este levantamento decorre das funes12 desta autarquia como a proteo aos consumidores quanto ao preo, qualidade e oferta dos combustveis. Assim sendo, a ANP realiza um acompanhamento dos preos praticados pelas distribuidoras e postos revendedores com periodicidade semanal. Atualmente, a pesquisa abrange 555 localidades que representam 10% dos municpios brasileiros de acordo com a Portaria nmero 202, de 15/08/2000. Esta agncia possui um contrato, com vigncia de 12/08/2010 at 11/08/2011, firmado com a empresa Anlise & Sntese Pesquisa e Marketing LTDA no que se refere a esta pesquisa semanal de preos.

12

As funes da ANP foram estabelecidas no oitavo artigo da Lei do Petrleo (Lei 9.478/97).

48 A pesquisa feita por meio de visita pessoal por profissionais treinados a cada um dos agentes econmicos escolhidos de forma aleatria at o terceiro dia til de cada semana. O nmero de postos visitados13 (tamanho da amostra) em cada municpio semanalmente definido arbitrariamente no Anexo da Metodologia utilizada para a realizao da pesquisa de preos no mbito do Levantamento de Preos e de Margens de Comercializao de Combustveis da ANP Ref.: Contrato n. 9.142/10-ANP-006.998. Abaixo segue uma tabela com os nmeros dos postos revendedores (populao), o nmero de postos coletados a cada semana (amostra) e o percentual de representao da populao pela amostra dos municpios no Estado do Rio de Janeiro.

Figura 3 Quantidade de postos revendedores (populao) e quantidade de postos efetivamente visitados (amostra) para os municpios do Estado do Rio de Janeiro

O levantamento desta amostra aleatria sofre verificao e conferncia tanto por equipes de superviso como por software especfico para evitar que ocorram erros involuntrios ou voluntrios. So conferidos, em mdia, de 10 a 15% dos dados coletados por contato telefnico. Caso ocorra verificao de erro considervel, os dados so coletados novamente na regio conferida e os pesquisadores responsveis pela coleta nessa regio so convidados a prestar esclarecimentos.

13

No total so pesquisados a cada semana aproximadamente 17.000 postos revendedores. Logo, o que ocorre de forma igual toda semana a quantidade de postos a serem visitados e no quais postos sero visitados especificamente.

49 A conferncia eletrnica ocorre no dia posterior coleta de dados e se for verificada alguma inconsistncia os dados so verificados novamente. Estes procedimentos possuem o objetivo de garantir a fidelidade da representao da populao por meio desta amostra. Outro fato a ser mencionado que foram utilizados somente os postos com informaes para os preos de bomba e de nota para a gasolina comum e para o leo diesel. Se uma dessas quatro opes estivesse vazia este posto no era considerado, isto , s foram considerados os postos com as informaes de preo de bomba e nota tanto para a gasolina comum como para leo diesel. Conceitual estatstico A mdia uma medida estatstica de tendncia central e obtida pela soma dos valores dos eventos dividida pelo nmero de observaes. No que se refere base de dados, podemos achar a mdia do preo de bomba ao dividir a soma de todos os preos de bomba contidos na amostra14 pelo nmero de observaes. J a disperso de preos em torno da mdia calculada pelo desvio padro, este obtido pela soma das distncias entre as observaes do evento e a mdia. De forma simplificada, ns podemos dar um exemplo com trs preos: R$ 2,50, R$ 2,60 e R$ 2,70. A mdia R$ 2,60 e o desvio padro R$ 0,10. A mdia e o desvio padro so medidas estatsticas para saber como uma determinada varivel est distribuda. Para realizar uma comparao com mais de uma varivel so necessrias outras ferramentas estatsticas como a correlao. Esta estatstica permite medir se a relao positiva ou negativa entre duas variveis e o grau desta relao, o resultado sempre um nmero maior ou igual a -1 e menor ou igual a 1. Para uma melhor visualizao observar a figura a seguir, onde se apresenta o exemplo de uma correlao negativa (r<0), outra positiva (r>0) e da sua inexistncia (r=0), onde r o coeficiente de correlao.

Figura 4 Exemplos grficos de correlaes

14

A amostra um subconjunto da populao, as estatsticas da populao so estimadas por meio deste subconjunto. A mdia amostral um estimador no tendencioso da mdia populacional se a amostra for obtida de forma aleatria.

50 Os estudos a serem realizados neste captulo visam comparar duas variveis e estudar algumas hipteses para buscar entender se de fato as bandeiras possuem influncia na formao de preos tanto da gasolina como do leo diesel na etapa da revenda. Uma das hipteses a ser levantada se os preos de postos de bandeira branca so diferentes dos postos de bandeira, para tanto, as mtricas dantes explicadas so relevantes porque o teste as utiliza para rejeitar ou no a hiptese dos preos serem parecidos ou diferentes. Como tambm ser medido se h correlao entre o preo da bomba e o preo de nota fiscal com o objetivo de verificar se a exclusividade no fornecimento de combustveis aos postos revendedores pode ser um dos fatores influentes na formao de preos. A formulao da hiptese a ser testada depende da base de dados a ser considerada no teste e da teoria que gerou o embasamento para a afirmao de tal hiptese. Portanto, a deciso sobre a hiptese pode deflagrar a reviso, rejeio ou aceitao da teoria testada. Algumas etapas precisam ser percorridas no que concerne metodologia de deciso sobre a veracidade ou falsidade da hiptese formulada. O primeiro passo definir a hiptese de igualdade (Ho), depois decidir qual modelo estatstico a ser utilizado com o objetivo de rejeitar Ho e qual o nvel de significncia a ser considerado. Tambm preciso definir a distribuio amostral15, calcular a regio de rejeio e por fim o valor da prova estatstica de acordo com o tipo de dado utilizado no teste. Assim sendo, o nvel de significncia interfere de forma objetiva nas decises possveis no teste de hipteses. Por definio, este a probabilidade de se cometer o erro tipo I, que consiste em rejeitar a hiptese nula quando esta verdadeira. Alm deste tipo de erro I, existe o erro do tipo II que ocorre quando se aceita a hiptese alternativa quando esta falsa. Ao se reduzir a probabilidade da incidncia de um tipo de erro se incorre no aumento da probabilidade do outro. O nico meio de se reduzir os dois riscos ao mesmo tempo aumentar o tamanho da amostra, mas isso determina um custo maior e um tempo disponvel maior, s que muita das vezes nenhum destes dois (custo e tempo) podem ser estendidos16. Abaixo segue uma tabela com as possveis decises em relao a um teste de hipteses.

15

Distribuio amostral descreve a variabilidade da estatstica e indica as possibilidades dos diversos valores que esta pode assumir. 16 Quanto maior for amostra maior o custo da coleta e da anlise podendo este se tornar proibitivo e tambm pode demandar um tempo maior e assim os resultados dos estudos serem defasados.

51
Decises Possveis Hipotese Nula verdadeira Aceita Corretamente Erro Tipo I Hipotese Nula falsa Erro Tipo II Rejeita Corretamente

Aceitar Hiptese Nula

Rejeitar Hiptese Nula

Figura 5 Decises possveis em um teste de hipteses

Como visto na metodologia descrita preciso escolher o teste estatstico a ser utilizado e a recomendao do teste a ser usado depende de inmeros fatores com destaque para o tipo do dado utilizado e da situao a ser estudada. A nossa base de dados oriunda das informaes cedidas pela ANP e utilizada nos estudos deste captulo pode ser caracterizado como um tipo de dado intervalar17. Para este tipo de dado, o teste mais recomendando tanto para as situaes de uma amostra, duas amostras independentes ou duas amostras relacionadas o teste t de Student, uma vez que este teste realiza estudos comparando uma amostra com outra. Caso seja necessrio realizar mais de uma comparao basta realizar diversos comparativos 2 a 2. Algumas consideraes precisam ser mencionadas, o teste t indicado para amostras quando a varincia da populao18 desconhecida, enquanto a ANOVA tem como pressuposto que todas as populaes analisadas tenham a mesma varincia e a MANOVA, por sua vez, necessita que todas as populaes tenham a mesma matriz de covarincias. Alm disso, para o clculo tanto da ANOVA como da MANOVA o nmero de observaes de cada amostra precisa ser o mesmo. Partindo de todas essas consideraes e pelas caractersticas da nossa base de dados com nmero de observaes diferentes em cada municpio e de varincia da populao desconhecida, o mtodo estatstico escolhido foi o teste t. A utilizao do teste t para populaes com varincia desconhecida indicada porque este teste tem como pressuposto a razoabilidade de se usar o desvio padro da amostra quando no se conhece o desvio padro da populao, este pressuposto vai ao encontro ao nosso estudo baseado em uma amostra de dados divulgada pela ANP.

Dados intervalares, por definio, permitem a realizao de operaes aritmticas com os seus valores e geralmente possuem uma unidade de medida com escala bem definida. 18 Populao compreende o conjunto formado por todos os elementos que possuem uma mesma caracterstica, como a nossa base de dados utiliza uma amostra aleatria e no todos os dados da populao, a varincia populacional desconhecida levando a uma recomendao do uso do teste t.

17

52 Assim como a distribuio Normal, a distribuio t simtrica. A diferena entre essas distribuies o fato da t ser mais espalhada que a Normal uma vez que utiliza o desvio padro amostral no lugar do desvio padro populacional. Assim sendo o desvio padro da distribuio t varivel de acordo com o tamanho da amostra e, por conseguinte no existe somente uma distribuio t, mas sim uma curva especfica para cada tamanho de amostra. Observe a figura a seguir para uma melhor visualizao destas consideraes, com a normal sendo a cor azul escura e a distribuio t se aproximando da distribuio normal com o aumento da amostra.

Figura 6 Representao grfica das distribuies Normal e t

Por meio de mtodos estatsticos como o teste t possvel avaliar a significncia da diferena entre mdias populacionais. O teste t pode ser explicado da seguinte forma: Ho rejeitada ao nvel de significncia se o valor da estatstica teste for maior que o valor critico definido pela distribuio t. Pode se supor improvvel que existam mdias populacionais iguais se as mdias amostrais so significativamente diferentes no sentido que esta diferena mdia muito grande19. Caso o valor da prova estatstica pertena regio de rejeio, a hiptese nula rejeitada, seno a hiptese nula no pode ser rejeitada no nvel de significncia escolhido. Ao se rejeitar a hiptese nula, automaticamente a hiptese alternativa passa a ser aceita, sendo esta a definio do que se deseja comprovar. Podemos simplificar o entendimento na seguinte afirmao: o teste de determinada hiptese consiste em analisar a magnitude da diferena entre o valor observado de determinada estatstica e o seu suposto valor e, por fim, definir se a magnitude desta diferena justifica rejeitar ou no a hiptese formulada. No nosso exemplo citado anteriormente, a hiptese alternativa ao estudo da relao entre os preos dos postos de bandeira branca em relao aos postos de bandeira que estes

19

Esta suposio s pode ser considerada vlida se as amostras forem aleatrias.

53 possuem preos diferentes logo, seria possvel provar que h influncia entre ser um posto de bandeira branca ou no sobre a varivel preo do combustvel estudado.

III.4 - Resultados Este tpico tem como norte mostrar a influncia das bandeiras na dinmica da formao de preos da gasolina comum e do leo diesel comercializados nos postos revendedores brasileiros. Para atingir este objetivo, esta parte da monografia est dividida em trs sees que viabilizam uma melhor leitura e um maior entendimento dos trs estudos que esto intimamente relacionados. Primeiramente os postos revendedores de combustveis no Brasil sero divididos em dois grupos: postos de bandeira e postos de bandeira branca, que sero comparados a fim de verificar se existem diferenas entre os preos mdios de bomba e de nota fiscal nos 26 estados brasileiros e o Distrito Federal. Alm disto, esta primeira seo ir verificar qual grupo de postos (de bandeira branca ou de bandeira) possui na mdia nacional a maior margem bruta de comercializao. Aps a anlise em nvel estadual e nacional, a segunda seo direciona a anlise para a Regio Metropolitana do Rio de Janeiro, j que a competio entre os postos de combustveis ocorre em nvel local, como visto no captulo anterior. Neste estudo as bandeiras sero separadas em mais grupos para averiguar a relevncia da bandeira no preo dos postos pela rejeio da hiptese nula de que os preos mdios destes grupos so semelhantes, ou seja, o teste de hipteses de diferena entre mdias ser utilizado para mostrar que na maioria dos comparativos os preos mdios so significativamente diferentes. Por fim os efeitos de dois atos de concentrao so analisados porque, conforme mencionado no primeiro captulo, o CADE julga estas movimentaes de mercado com base nos efeitos anticompetitivos lquidos. Os atos escolhidos para serem objetos de estudo foram a fuso da Alesat e a aquisio da rede de postos Texaco pela Ipiranga nas regies Norte, Nordeste e Centro-Oeste do Brasil. Os dados comparados neste ltimo exerccio de anlise se referem ao preo mdio de bomba e de nota, ao desvio padro, ao coeficiente de variao e margem bruta de comercializao tanto para a gasolina comum como para o leo diesel.

54 III.4.1 Diferenas de preos e de margem bruta de comercializao entre os postos de bandeira e de bandeira branca Como visto no captulo anterior, a abertura do setor de distribuio de combustveis teve como principais resultados a liberalizao de preos e o fim da obrigatoriedade da clusula de exclusividade para o fornecimento de derivados de combustveis. Dessa forma a concorrncia no setor aumentou com o surgimento dos postos revendedores de bandeira branca e os preos dos combustveis foram reduzidos em virtude da implementao da guerra de preos. Segundo Rocha (2002), somente no primeiro ms aps a liberao (Jan2002) houve uma reduo mdia de 11% nos preos comercializados. A existncia do debate apresentado tambm no captulo anterior sobre os motivos dos postos de bandeira branca possurem preos mais baixos que os postos de bandeira contrapondo o SINDICOM e o BRASILCOM faz com que sejam esperados preos menores dos postos sem a clusula da exclusividade, isto , so esperados preos menores para os postos de bandeira branca. Mediante este quadro, esta primeira seo divide as estaes de revenda de combustveis em dois grupos: postos de bandeira e postos de bandeira branca. Aps esta separao h o clculo do preo mdio de bomba e de nota fiscal para cada um dos grupos a serem comparados para a gasolina comum e para o leo diesel. As tabelas com os resultados dos clculos dos preos mdios de bomba e de nota fiscal para os postos de bandeira e para os postos de bandeira branca em todos os 26 (vinte e seis) estados brasileiros e o Distrito Federal no perodo de 03 de Janeiro de 2010 at 27 de Novembro de 2010 podem ser visualizadas no anexo estatstico tanto para a gasolina comum (tabela 1) como para o leo diesel (tabela 2). Cabe ressaltar que os estados esto apresentados em ordem alfabtica. Os preos mdios de bomba e de nota tanto para a gasolina comum como para o leo diesel so apresentados nos grficos a seguir, possibilitando uma melhor visualizao, os valores para cada estado esto nas tabelas 1 e 2 do anexo estatstico. Nos grficos 1 e 2 possvel verificar que os postos de bandeira branca possuem preos mdios de bomba (preo de venda dos postos juntos aos consumidores) menores na

55 maioria dos estados brasileiros, sendo de 70,37% (19 casos em um universo de 27) para a gasolina comum e de 85,19% (23 casos do total de 27) para o leo diesel, respectivamente.
Grfico 1 Preo mdio de bomba para a gasolina comum entre 03/01 e 27/11/10

Fonte: Elaborao prpria com os dados do Levantamento de Preos da ANP.

Grfico 2 Preo mdio de bomba para o leo diesel entre 03/01 e 27/11/10

Fonte: Elaborao prpria com os dados do Levantamento de Preos da ANP.

Assim como os grficos anteriores, os grficos 3 e 4 demonstram que, na maioria dos estados brasileiros, os postos de bandeira branca possuem os preos de nota (preo de aquisio dos combustveis perante as distribuidoras) menores, sendo de 74,07% (20 casos de 27 possveis) para a gasolina comum e de 85,19% (23 casos em universo de 27) para o leo diesel.

56 Cabe aqui ser ressaltado que em alguns estados brasileiros os postos de bandeira branca possuem preos menores de bomba ou de nota, mas a verificao dos motivos disto ocorrer foge do escopo da presente monografia.
Grfico 3 Preo mdio de nota para a gasolina comum entre 03/01 e 27/11/10

Fonte: Elaborao prpria com os dados do Levantamento de Preos da ANP.

Grfico 4 Preo mdio de nota para o leo diesel entre 03/01 e 27/11/10

Fonte: Elaborao prpria com os dados do Levantamento de Preos da ANP.

Pelos dados apresentados nos grficos fica evidenciada a existncia de diferena de preos entre o posto revendedor de combustvel ser de bandeira branca ou de bandeira, sendo que na maioria das vezes os postos de bandeira branca possuem preos mais baixos tanto para o comercializado nas bombas como no preo de aquisio perante as distribuidoras. Isso pode

57 parecer um paradoxo e promove um interessante debate a respeito desse diferencial de preo j mencionado. Conforme visto, o SINDICOM afirma que essa diferena reside na sonegao ou na adulterao praticados pelos postos de bandeira branca, enquanto o BRASILCOM argumenta que esse diferencial se deve necessidade de remunerao exigida dos investimentos dos postos de bandeira em marca como programas de pontos e com o visual da estao de servio. A despeito deste debate esta monografia pode afirmar que a inexistncia da obrigatoriedade da clusula de exclusividade confere aos postos de bandeira branca um diferencial de custos, porque podem adquirir os combustveis da distribuidora que lhe oferecer o melhor acordo comercial seja ele via menor preo e/ou maior prazo de pagamento. Por outro lado, estes tipos de postos no so selecionados por consumidores que so altamente sensveis qualidade tanto dos combustveis como dos servios auxiliares oferecidos porque este grupo de postos no realiza investimentos em ativos intangveis para diferenciao da marca em nveis comparados aos das bandeiras com maiores participaes de mercado e, assim sendo, existem consumidores que preferem pagar um prmio maior por serem menos sensveis ao preo. Conforme estudo realizado por Nunes & Gomes (2005), o preo de bomba (revenda) depende, dentre outros fatores, do preo de nota fiscal (valor adquirido junto distribuidora) dos postos. Logo, a possibilidade descrita de obter as melhores condies comerciais (preo e prazo) um diferencial relevante porque, pela anlise dos grficos a seguir, possvel observar a correlao positiva (linha de tendncia linear) entre os preos mdios de bomba (eixo X) e os preos mdios de nota (eixo Y) tanto da gasolina comum quanto do leo diesel.
Grfico 5 Correlao entre o preo mdio de bomba e de nota para a gasolina comum dos postos de bandeira entre 03/01 e 27/11/10

Fonte: Elaborao prpria com os dados do Levantamento de Preos da ANP.

58
Grfico 6 Correlao entre o preo mdio de bomba e de nota para a gasolina comum dos postos de bandeira branca entre 03/01 e 27/11/10

Fonte: Elaborao prpria com os dados do Levantamento de Preos da ANP.

Grfico 7 Correlao entre o preo mdio de bomba e de nota para o leo diesel dos postos de bandeira entre 03/01 e 27/11/10

Fonte: Elaborao prpria com os dados do Levantamento de Preos da ANP.

Grfico 8 Correlao entre o preo mdio de bomba e de nota para o leo diesel dos postos de bandeira branca entre 03/01 e 27/11/10

Fonte: Elaborao prpria com os dados do Levantamento de Preos da ANP.

59 Segundo estudo de Lewis (2006) sobre a revenda de combustveis em San Diego, Estados Unidos, a maior participao de bandeiras conhecidas faz com que o preo em determinada regio seja maior. Isso leva a crer que os postos revendedores de bandeira possuem preos mais altos que os postos de bandeira branca. Como era plausvel de se esperar, aps verificar que os postos de bandeira possuem na maioria dos estados brasileiros preos maiores de bomba e de nota fiscal para a gasolina comum e para o leo diesel em comparao aos postos de bandeira branca, a prxima tabela permite observar que os postos de bandeira possuem uma maior margem bruta de comercializao na mdia nacional tanto para a gasolina comum como para o leo diesel.
Tabela 8 Margem bruta mdia de comercializao para a gasolina comum e leo diesel entre 03/01 e 27/11/10

Fonte: Elaborao prpria com os dados do Levantamento de Preos da ANP.

III.4.2 Diferenas de preos entre as bandeiras na Regio Metropolitana do Rio de Janeiro Depois do estudo realizado em nvel estadual e nacional, esta seo foca a verificao da dependncia do preo em relao varivel bandeira na regio metropolitana do Rio de Janeiro, j que, como foi dito no captulo 2, a concorrncia na atividade de revenda de combustvel local. A estratgia de abastecer os veculos em estados ou municpios vizinhos com preos mais baixos inviabilizada pelo custo de deslocamento e pelo custo de oportunidade para operacionalizar tal objetivo. Alm disso, o SBDC faz a verificao de cartis no setor com base na comparao da margem do municpio com o estado a que este est inserido geograficamente. O objetivo do estudo a ser realizado nesta parte da monografia demonstrar que as bandeiras exercem influencia sobre a varivel preo. Isto ser feito atravs da rejeio da

60 hiptese de que os preos so semelhantes entre os grupos de bandeiras estudados e, por conseguinte, a hiptese alternativa de que os preos so significativamente diferentes na comparao entre os preos mdios dos grupos analisados passa a ser aceita. Mediante isto, a presente monografia vai utilizar testes estatsticos para averiguar a influncia das bandeiras na dinmica da formao de preos dos combustveis na Regio Metropolitana do Rio de Janeiro. Belford Roxo, Duque de Caxias, Itabora, Itagua, Mag, Maric, Nilpolis, Niteri, Nova Iguau, Queimados, Rio de Janeiro, So Gonalo, So Joo de Meriti so os municpios pertencentes a esta regio que possuam valores para os preos de combustveis na base oriunda da ANP. No havia valores para Guapimirim, Japeri, Mesquita, Paracambi, Seropdica e Tangu que tambm so municpios integrantes desta regio. de suma importncia dizer que, assim como nos demais estudos realizados nesta monografia, a fonte dos dados a pesquisa de preos da ANP divulgada em seu website, com a considerao dos postos que forneceram os preos de bomba e de nota tanto para a gasolina comum como para o leo diesel e que para o ano de 2010 foi utilizado o perodo de 03 de Janeiro at 27 de Novembro de 2010. Como visto nas consideraes realizadas no tpico do conceitual estatstico, os dados utilizados na presente monografia so do tipo intervalar e como a varincia da populao desconhecida, o teste estatstico de mdias mais recomendado o teste t de Student. Este teste utiliza algumas mtricas estatsticas como a mdia, o desvio padro, a quantidade de observaes e o nmero de graus de liberdade (nmero de observaes menos um). Estas mtricas esto nas duas tabelas a seguir:
Tabela 9 Mtricas estatsticas do preo de bomba e de nota da gasolina comum na regio metropolitana do Rio de Janeiro entre 03/01 e 27/11/10

Fonte: Elaborao prpria com os dados do Levantamento de Preos da ANP.

61
Tabela 10 Mtricas estatsticas do preo de bomba e de nota do leo diesel na regio metropolitana do Rio de Janeiro entre 03/01 e 27/11/10

Fonte: Elaborao prpria com os dados do Levantamento de Preos da ANP.

Como visto nas tabelas anteriores, para verificar se existem diferenas significativas entre as bandeiras foram criados seis grupos de postos revendedores para serem comparados entre si, sendo eles: Bandeira Branca, Bandeira e quatro grupos criados a partir deste ltimo: BR Distribuidora, Ipiranga, Shell e Bandeiras sem serem as trs maiores. Como so seis grupos para cada varivel a ser estudada por anlise combinatria devem ser realizadas 15 comparaes 2 a 2, como ser visto mais a frente. Como dito anteriormente, o teste t ser utilizado para verificar variveis dos preos dos combustveis, sendo elas: preo de bomba (preo de venda ao consumidor pelos postos revendedores) e o preo de nota (preo de aquisio dos derivados vendidos pelas distribuidoras aos postos revendedores) tanto da gasolina comum como do leo diesel. Sendo assim cada uma destas variveis ser mostrada em uma tabela diferente para uma melhor visualizao dos testes realizados e, como so dois tipos de combustveis a serem analisados (gasolina comum e leo diesel), a cada nvel de significncia definido sero demonstradas 4 tabelas com as 15 comparaes 2 a 2. Como foram definidos dois nveis de significncia (5% e 1%), esta anlise resultou na realizao de 8 tabelas que constam no anexo estatstico da presente monografia. Para facilitar a leitura, esta seo apresenta somente a primeira das 8 tabelas para que o leitor consiga observar como foi feita cada uma das 15 comparaes e uma tabela com o resumo de todas as decises tomadas com base no teste de hiptese estatstico escolhido. Para o entendimento dos testes realizados e que sero apresentados na tabela subsequente so necessrias algumas consideraes dos itens utilizados na realizao destes

62 testes. Primeiramente sero descritos os itens das estatsticas do teste: diferena hipottica, nvel de significncia, total de graus de liberdade, diferena nas mdias das amostras e estatstica do teste t. Depois os itens do teste bicaudal: valor crtico inferior, valor crtico superior, valor p e deciso. Sobre os itens das estatsticas do teste, a diferena hipottica zero porque o objetivo do teste provar por rejeio que as bandeiras possuem preos mdios diferentes. O nvel de significncia definido arbitrariamente e interfere no tamanho do intervalo dos valores crticos inferior e superior. O total de graus de liberdade a soma dos nmeros de observaes dos grupos a serem comparados menos 2. A varincia combinada calculada pela diviso de X pelo nmero total de graus de liberdade, sendo X igual soma da multiplicao do desvio padro pelo nmero de graus de liberdade elevado ao quadrado de cada grupo. A diferena nas Mdias das duas amostras a diferena entre o preo mdio dos dois grupos comparados. J a estatstica do teste t calculada pela diviso entre Y e Z, sendo Y igual subtrao entre a diferena na mdia das amostras e a diferena hipottica e Z sendo formado pela raiz da multiplicao da varincia combinada e W, este por sua vez a soma dos inversos da quantidade de observaes de cada grupo a ser comparado. No que se refere aos itens do teste bicaudal, tanto o valor crtico inferior como o superior so obtidos pelo inverso bicaudal da distribuio t de Student e para isto utiliza o nvel de significncia escolhido para o teste e o total de graus de liberdade. A diferena entre estes que o primeiro tem o valor negativo e o segundo valor positivo. O valor p pode ser descrito como o valor calculado na distribuio t da estatstica do teste t em funo do nmero de graus de liberdade porque, como visto no conceitual estatstico, o teste de hipteses depende do nvel de significncia definido e a distribuio t depende do nmero de graus de liberdade. Cabe aqui ser ressaltado que o objetivo da utilizao do teste rejeitar a hiptese nula que consiste na afirmao de que os preos entre as bandeiras comparadas so semelhantes e, no momento em que se rejeita esta hiptese, a hiptese alternativa de que os preos so influenciados pelas bandeiras comparadas considerada verdadeira. Ou seja, pode-se dizer que a magnitude da diferena entre os preos mdios comparados justificam a rejeio da hiptese nula e a aceitao da hiptese alternativa no nvel de significncia estabelecido para a realizao do teste de hiptese.

63 A deciso do teste de rejeio quando a estatstica do teste t est fora do intervalo entre o valor crtico inferior e o valor crtico superior, isto , o valor da prova estatstica est na rea de rejeio da hiptese nula e, dessa forma, o valor p menor que o nvel de significncia escolhido. A primeira tabela a ser analisada a tabela 11 onde h o teste t para o preo mdio de bomba da gasolina comum para as 15 comparaes individuais 2 a 2 de cada um dos 6 grupos. Nesta pode-se observar que a rejeio ocorre em 93% dos casos (14 casos em um universo de 15). O nico caso onde a hiptese nula de que os preos so semelhantes no rejeitada na comparao Bandeira Branca X Shell. Isto se deve ao fato de que a estatstica do teste t calculado para esta comparao (-1,8594) ficou dentro do intervalo entre o valor crtico inferior (-1,9608) e o valor crtico superior (1,9608), e assim sendo, o valor p desta comparao (0,0637) maior que o nvel de significncia (5%) definido.
Tabela 11 Comparaes 2 a 2 pelo teste t da influncia das bandeiras na formao do preo mdio de bomba da gasolina comum entre 03/01 e 27/11/10 com nvel de significncia de 5%

Fonte: Elaborao prpria com os dados do Levantamento de Preos da ANP.

Por motivos de didtica, interessante mencionar que as outras 7 tabelas esto no anexo estatstico e, dessa forma, esta parte da monografia ir apresentar e fazer consideraes sobre o resumo dos resultados obtidos destas tabelas.

64 Pela observao da tabela 12 (resumo das oito tabelas) possvel verificar que nas comparaes de preos mdios de nota da gasolina comum ocorreram 2 decises de no rejeio (13% dos casos), sendo estas duas: Bandeira Branca X BR Distribuidora e Ipiranga X Shell. Dessa forma, houve uma rejeio de 13 casos em 15 possveis (87% de rejeio) demonstrando que o preo mdio de nota da gasolina comum influenciado pela bandeira segundo o teste para o nvel de significncia de 5%. Assim como para as duas variveis anteriores, possvel afirmar que a bandeira influencia na formao de preos mdios de bomba do leo diesel, porque dentre as 15 comparaes realizadas e evidenciadas na prxima tabela, 11 (73% dos eventos) tiveram como deciso a rejeio da hiptese de que os preos so semelhantes. Por fim, para o nvel de significncia de 5% h a verificao da relevncia para o preo mdio de nota do leo diesel. Nestes comparativos tambm crvel a concluso de influncia das bandeiras na dinmica de formao de preos mdios de nota para o leo diesel porque apenas uma das 15 comparaes realizadas (7%) teve como deciso a no rejeio da hiptese nula. importante salientar que o teste de mdias sofre influencia do nvel de significncia conforme dito no conceitual estatstico e, portanto, quanto menor for este nvel de significncia menor ser a rea de rejeio, ou em outras palavras, ainda menor precisa ser o valor p para que a deciso seja a de rejeitar a hiptese nula. Logo, de se esperar que passe a existir um aumento no nmero de decises de no rejeio. Mediante as consideraes realizadas, visto na tabela resumo que para o preo mdio de bomba da gasolina comum h o aumento de 1 caso para 2 de no rejeio ao se diminuir o nvel de significncia. Mas, mesmo assim, pode-se afirmar que estes casos so menos expressivos que os 87% de casos de rejeio aos preos serem semelhantes. Logo, para os preos mdios de bomba da gasolina comum a bandeira tem a sua influncia segundo o teste t. A concluso obtida no pargrafo anterior vale para os preos mdios de nota da gasolina comum, porque o nmero de casos de no rejeio tambm aumentou em 1 caso (de 2 casos passaram a ser 3). S que a rejeio continua a predominar com 80% dos comparativos realizados, logo os preos mdios de nota da gasolina comum tambm so influenciados pela bandeira.

65 O preo mdio de bomba do leo diesel o que expressa a maior modificao oriunda da reduo do nvel de significncia de 5% para 1% com o aumento de 2 casos de no rejeio, mas isto no capaz de invalidar a afirmao de que o preo mdio de bomba do leo diesel influenciado pelas bandeiras porque a hiptese nula foi rejeitada em 60% dos casos. Mesmo com a alterao do nvel de significncia, a anlise sobre a varivel preo mdio de nota do leo diesel no se alterou em relao ao nvel de significncia anterior no que se refere quantidade de casos de no rejeio (somente 1). Mediante isto, o preo mdio de nota do leo diesel influenciado pelas bandeiras, como visto em 93% dos casos que tiveram como deciso a rejeio da hiptese nula. Portanto, a tabela a seguir constitui o resumo dos processos de deciso das 8 tabelas possveis e que constam em detalhes os 15 comparativos 2 a 2 no anexo estatstico. Por ela possvel observar que, para os dados da Regio Metropolitana do Rio de Janeiro, os casos de rejeio dos preos serem semelhantes nas 15 comparaes superam os casos de no rejeio para as quatro variveis estudadas (preo mdio de bomba da gasolina comum, preo mdio de nota da gasolina comum, preo mdio de bomba do leo diesel e preo mdio de nota do leo diesel) tanto para o nvel de significncia de 5% como para o de 1%.
Tabela 12 Resumo das comparaes 2 a 2 pelo teste t da influncia das bandeiras na formao do preo mdio de bomba e de nota da gasolina comum e do leo diesel entre 03/01 e 27/11/10 com nvel de significncia de 5% e de 1%

Fonte: Elaborao prpria com os dados do Levantamento de Preos da ANP.

66 III.4.3 Estudo sobre mtricas estatsticas antes e aps atos de concentrao Segundo os estudos realizados nas duas sees anteriores deste captulo, a bandeira um fator relevante de influncia sobre a dinmica da formao de preos tanto da gasolina comum como do leo diesel nos postos revendedores brasileiros. Esta concluso de relevncia das bandeiras nos preos dos combustveis tambm pode ser observada em outros estudos como o de Lewis (2006) e Nunes & Gomes (2005). Estes dois estudos demonstram uma maior probabilidade de serem cobrados preos mais baixos em regies com maior proporo de postos de bandeira branca, sendo que o primeiro foi realizado sobre a revenda em San Diego nos Estados Unidos e o segundo no estado de So Paulo. Entretanto, importante ressaltar que alm da influncia da bandeira, a formao de preos dos postos revendedores influenciada por diversos outros fatores. O estudo de Lewis (2006) tambm verificou a influncia do nmero de competidores e a distncia at o competidor mais prximo. O outro estudo citado de Nunes & Gomes (2005) verificou que o preo de bomba (revenda) depende do preo de nota (valor adquirido junto distribuidora), dos custos fixos (aluguel, energia e pessoal) relacionados atividade operacional dos postos e da margem de lucro. Outros estudos evidenciam uma srie de fatores influentes na formao de preos dos postos revendedores. O Produto Interno Bruto (PIB) per capita, a densidade populacional, a quantidade per capita de combustvel consumido, o preo internacional do petrleo e a quantidade de combustvel adquirido pelas grandes empresas so destacados no estudo de Coloma (2005). J Correa & Herrera (1999) citaram a quantidade consumida, a localizao dos postos, o preo praticado pelas refinarias, o poder de negociao dos compradores e a renda mdia da populao. Segundo Matz (2000), o preo pode ser determinado em funo da localidade, da faixa de renda da populao prxima ao posto, da presena de concorrncia na vizinhana e do volume de vendas dos combustveis, dentre outros fatores. Por fim, ns podemos citar Ragazzo & Silva (2006) que conclui haver uma expectativa de preos maiores em municpios com menor proporo de postos de bandeira branca, menor quantidade de postos revendedores, menor quantidade de distribuidoras, menor escala de consumo de combustveis, maior distncia at as distribuidoras, maior vocao turstica e maior renda.

67 Devido demonstrao nos dois estudos anteriores da influncia das bandeiras na formao de preos da gasolina comum e do leo diesel com base nos dados divulgados pela ANP e ao referencial terico citado nos pargrafos anteriores, esta monografia far nesta seo estudos sobre alguns atos de concentrao realizados em um passado recente e aprovados pelo CADE. Vale lembrar que o julgamento do CADE em relao aos atos de concentrao so baseados nos efeitos anticompetitivos lquidos ao invs do ato per se, ou seja, preciso verificar se os ganhos para as empresas responsveis pelas movimentaes de mercado foram convertidas para os consumidores. Com este objetivo, o estudo se refere a realizar anlises sobre algumas mtricas estatsticas como mdia, desvio padro, coeficiente de variao e margem bruta de comercializao antes e aps atos de concentrao. Para tanto, os atos de concentrao selecionados foram a fuso entre as empresas ALE Combustveis (ALE) e Satlite Distribuidora de Petrleo (SAT) em 2006 e a aquisio da rede Texaco nas regies Norte, Nordeste e Centro-Oeste pela Ultrapar em 2009. Para analisar esses dois atos de concentrao, os dados considerados so da pesquisa de preos divulgada pela ANP em seu website e se referem a 2006 e 2010, sendo que o ano de 2006 compreende todo o ano e para 2010 os dados se referem ao perodo de 03 de janeiro at 27 de novembro. Outro fato a ser considerado que na anlise dos efeitos da compra da rede de postos Texaco pela Ipiranga (Grupo Ultrapar) nas regies Norte, Nordeste e Centro-Oeste s foram considerados os postos Ipiranga nas trs regies citadas. As tabelas a seguir apresentam o preo mdio, o desvio padro, o coeficiente de variao e a margem bruta mdia de comercializao para os preos de bomba e de nota do leo diesel e da gasolina comum. O coeficiente de variao calculado pela diviso do desvio padro pela mdia e utilizado pela ANP para averiguar a homogeneidade de preos com objetivo de verificar se existem indcios de cartel. Segundo Ragazzo & Silva (2006), ultimamente esta autarquia tem utilizado o valor de 0,02 sem apontar os motivos da escolha deste valor de referncia. Conforme definido, o leo diesel ser o primeiro combustvel a ser analisado para cada um dos dois atos de concentrao escolhidos. As duas tabelas a seguir demonstram que pode ser observado de 2006 para 2010 uma elevao na margem bruta mdia de comercializao na comparao antes e aps as duas movimentaes de mercado com elevao de 82,75% para

68 Alesat e de 60,75% para Ipiranga. Isso se deve ao maior aumento do preo mdio de bomba do leo diesel em relao ao seu preo mdio de nota.
Tabela 13 Mtricas estatsticas do leo diesel na fuso Alesat para 2006 e 2010

Fonte: Elaborao prpria com os dados do Levantamento de Preos da ANP.

Tabela 14 Mtricas estatsticas do leo diesel na aquisio da Texaco pela Ultrapar nas regies Norte, Nordeste e Centro-Oeste para 2006 e 2010

Fonte: Elaborao prpria com os dados do Levantamento de Preos da ANP.

Aps a verificao dos efeitos das duas movimentaes definidas sobre o leo diesel, as tabelas 15 e 16 permitem a observao dos efeitos para a gasolina comum. No que se refere margem bruta de comercializao aps a fuso, esta foi reduzida em 6,04% para a fuso Alesat e 0,9% para a aquisio da Texaco pela Ipiranga devido ao aumento do preo mdio de nota ter sido maior que o preo mdio de bomba.
Tabela 15 Mtricas estatsticas da gasolina comum na fuso Alesat para 2006 e 2010

Fonte: Elaborao prpria com os dados do Levantamento de Preos da ANP.

69
Tabela 16 Mtricas estatsticas da gasolina comum na aquisio da Texaco pela Ultrapar nas regies Norte, Nordeste e Centro-Oeste para 2006 e 2010

Fonte: Elaborao prpria com os dados do Levantamento de Preos da ANP.

De forma resumida pode ser dito que os resultados foram diferentes para o leo diesel e para a gasolina comum, para o leo diesel a margem bruta mdia de comercializao cresceu deflagrando prejuzos aos consumidores, enquanto houve uma reduo na margem bruta mdia de comercializao da gasolina comum. Se os dados de preos mdios dos dois atos de concentrao fossem analisados na mesma referncia (mesmo ano), isto , caso os preos de 2006 fossem corrigidos pela inflao oficial do governo (IPCA) para 2010, poderia se concluir que a elevao da margem bruta mdia de comercializao do leo diesel foi maior que a inflao de 2006 para 2010 nos dois atos de concentrao e, assim sendo, mesmo em termos reais a variao da margem bruta de comercializao do leo diesel foi positiva. Em suma, como visto nos estudos realizados por esta monografia neste captulo baseados nos dados obtidos junto a ANP, sejam eles referentes comparao de preos entre os postos de bandeira e bandeira branca ou realizao de comparaes entre os principais grupos de bandeiras na regio metropolitana do Rio de Janeiro, possvel se chegar concluso de que as bandeiras influenciam na dinmica da formao de preos da gasolina comum e do leo diesel nos postos revendedores, seja este o preo vendido aos consumidores (preo de bomba) ou o preo obtido para ser revendido (preo de nota). Entretanto, como as concluses para os dois atos de concentrao foram divergentes para o leo diesel e para a gasolina comum, preciso verificar que mesmo que a bandeira seja influente na varivel preo e a priori se tenha a impresso de que a concentrao de mercado temerria ao processo concorrencial e aos consumidores, a anlise de movimentaes de mercado precisa considerar se haver possveis efeitos anticompetitivos lquidos.

70

Concluso
Diante do processo de concentrao de mercado decorrente das recentes fuses, aquisies e associaes entre agentes econmicos no setor de comercializao de combustveis no Brasil, a presente monografia teve como objetivo demonstrar a influncia das bandeiras na formao de preos de revenda da gasolina comum e do leo diesel. Isto porque ao se demonstrar a relevncia da bandeira no processo concorrencial, a reduo do nmero destas pode determinar prejuzos aos consumidores e concorrncia. O primeiro captulo demonstrou ao leitor quais so os passos e procedimentos executados pelo SBDC para emitir pareceres e julgar os atos de concentrao que so baseados na verificao da existncia de efeitos lquidos positivos. Cabe aqui ser ressaltado que as empresas podem recorrer ao judicirio para terem suas movimentaes aprovadas e que atualmente no Brasil existe um processo de anlise dos atos aps estes serem assinados. Para alterar isto tramita um projeto de lei do SuperCade com o intuito de antecipar as anlises assinatura de acordos pelas empresas. Aps a apresentao da legislao de proteo concorrncia, o segundo captulo mostrou as caractersticas econmicas do setor de comercializao de combustveis que favorecem a celebrao de atos de concentrao como a existncia de economias de escopo com o transporte de combustveis e de ganhos de escala de acordo com o aumento do volume comercializado. Alm disto, este captulo apresentou o debate sobre os diferenciais entre os postos de bandeira branca, que podem obter os derivados da distribuidora que lhe oferecer o melhor acordo comercial, e os postos de bandeira, que investem em diferenciao da marca atravs de investimentos em fidelizao de clientes por meio de programas de qualidade, de pontos e pela prestao de servios auxiliares. A realizao de estudos sobre a relevncia da bandeira em relao ao preo ocorreu no ltimo captulo e tem como base os dados do levantamento de preos dos postos revendedores, seja ele o de venda aos consumidores (preo de bomba) ou o de compra perante as distribuidoras (preo de nota fiscal). Este levantamento divulgado pela ANP em seu website e foi obtido via envio de carta registrada. Neste terceiro captulo foram realizados trs estudos: o primeiro estudo mostrou o fato dos postos de bandeira apresentarem preos maiores tanto de nota como de bomba para a

71 gasolina comum e para o leo diesel na maioria dos estados brasileiros em comparao com os postos de bandeira branca. Isto ratificado pelos estudos de Lewis (2006) e Nunes & Gomes (2005) que demonstraram que municpios com maior quantidade de postos de bandeira branca tendem a ter preos menores. Alm disso, mostrou a correlao positiva entre os preos mdios de bomba e de nota fiscal, condio tambm afirmada em Nunes & Gomes (2005). Outro fato apresentado por este estudo uma maior margem bruta mdia de comercializao no Brasil para os postos de bandeira frente aos postos de bandeira branca e isto se deve ao quadro dito no incio deste pargrafo. Diferente do primeiro estudo, o segundo foi realizado com base nos dados da Regio Metropolitana do Rio de Janeiro porque, como dito no captulo dois, a concorrncia no setor de revenda de combustveis ocorre em nvel local devido ao custo de deslocamento e de oportunidade para abastecer o veculo em estados ou municpios distantes com preos mais baixos. A metodologia utilizada foi baseada no teste de hiptese da diferena entre mdias com a distribuio t seguindo orientaes da teoria estatstica, j que estes dados so uma amostra de todos os postos autorizados a funcionarem pela ANP, mas mesmo assim representam a realidade por serem escolhidos de forma aleatria. Por meio deste teste foi demonstrada, por rejeio da hiptese nula, a aceitao da hiptese alternativa de que os preos mdios das bandeiras so diferentes na grande maioria dos comparativos realizados via teste de hipteses com distribuio t e nveis de significncia de 5% e 1%. O terceiro estudo compara os dados das empresas envolvidas em dois atos de concentrao de mercado no setor de distribuio de combustveis, sendo eles: a fuso Alesat ocorrida em 2006 e a aquisio da rede de postos da Texaco nas regies Norte, Nordeste e Centro-Oeste realizada em 2009 pela Ipiranga que, conforme visto no incio do terceiro captulo, conferiu a esta empresa elevao da participao nas vendas de combustveis, 4,81% para leo diesel e 6,99% para gasolina comum. Segundo os dados nominais deste ltimo estudo a margem bruta mdia de comercializao aumentou para o leo diesel e diminuiu para a gasolina comum. Cabe ser dito que a margem bruta mdia de comercializao do leo diesel nos dois atos de concentrao aumentou mais que a inflao no perodo analisado (IPCA dez2006-jan2010=16,26%). Portanto, a presente monografia demonstrou atravs dos estudos realizados que a varivel bandeira possui influencia sobre o preo cobrado dos consumidores nos postos revendedores de combustveis. E, assim sendo, a elevao do poder de mercado resultante de

72 atos de concentrao somada s caractersticas do setor de distribuio de derivados de petrleo, como elevadas barreiras entrada, faz com que este processo de consolidao seja visto como uma tendncia de aumento dos preos e uma reduo da concorrncia neste setor. Mediante estas concluses, preciso verificar se o processo de consolidao no setor de distribuio de combustveis no Brasil que vem sendo aprovado pelo CADE ser benfico ou no para o consumidor devido s divergncias encontradas nos resultados sobre os dois atos de concentrao estudados. de se esperar que os atos de concentrao em um primeiro momento representam uma menor quantidade de opes aos consumidores determinando uma reduo de escolhas e, conforme visto no captulo trs, a reduo no nmero de bandeiras pode elevar o preo dos combustveis. Por outro lado, como apresentado no captulo dois esta atividade sensvel escala e os ganhos de sinergias das empresas resultantes dos atos de concentrao podem gerar benefcios lquidos aos consumidores caso os ganhos das empresas sejam revertidos em preos mais baixos, no fornecimento de servios auxiliares, melhora na qualidade dos combustveis vendidos, no atendimento e no servio prestado. Em suma, a contribuio desta monografia mostrar que as bandeiras exercem influncia sobre a varivel preo, porm existem outros fatores a serem considerados. Sendo assim, preciso averiguar se os ganhos das empresas com o processo de consolidao referendado pelo CADE sero revertidos aos consumidores em preo, qualidade e servios auxiliares. A sugesto para trabalhos futuros conferir se este processo no setor de distribuio de combustveis brasileiro gerou efeitos anticompetitivos lquidos positivos.

73

REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS
ALE. Disponvel em: <http://www2.ale.com.br/home/index.jsp>. Acesso em: 14 mar.2011. ALMEIDA, E. (2003), Fundamentos de Economia da Energia Petrleo. Rio de Janeiro, COPPEAD / UFRJ. ALVEAL, C. (2003), Reforma das Indstrias de Infra-estrutura e Regime de Propriedade: a indstria de energia no Brasil. In Fundao K. Adenauer (Org.), Poltica Econmica e Social no Contexto Brasileiro: Dilogo Cientfico e Prioridades Estratgicas. ANP. AGNCIA NACIONAL DO PETRLEO, GS NATURAL E BIOCOMBUSTVEIS. Disponvel em: <http://www.anp.gov.br>. Acesso em: 18 out.2010 ________, Anurio Estatstico 2010. Disponvel em: <http://www.anp.gov.br/?pg=31286>. Acesso em: 18 out.2010. ________, Anurio Estatstico 2009. Disponvel em: < http://www.anp.gov.br/?pg=8240>. Acesso em: 18 out.2010. ________, Anurio Estatstico 2008. Disponvel em: < http://www.anp.gov.br/?pg=8950>. Acesso em: 18 out.2010. ________, Anurio Estatstico 2007. Disponvel em: < http://www.anp.gov.br/?pg=8242>. Acesso em: 18 out.2010. ________, Lei N9.478, de 6 de Agosto de 1997 DOU 7 de agosto de 1997. Dispe sobre a poltica energtica nacional, as atividades relativas ao monoplio do petrleo, institui o Conselho Nacional de Poltica Energtica e a Agncia Nacional do Petrleo e d outras providncias. Disponvel em: < http://nxt.anp.gov.br/NXT/gateway.dll/leg/leis/1997/lei%209.478%20%201997.xml?f=templates$fn=document-frame.htm$3.0$q=$x=$nc=6113>. Acesso em: 25 nov.2010. ________, Metodologia utilizada para realizao da pesquisa de preos no mbito do Levantamento de Preos e de Margens de Comercializao de Combustveis da ANP. Contrato Referncia: n. 9.142/10-ANP-006.998. Disponvel em: <http://www.anp.gov.br/?dw=41567>. Acesso em: 25 nov.2010. ________, Portaria n. 72, de 26 de abril de 2000. Regulamenta os procedimentos a serem observados pelo distribuidor de combustveis derivados de petrleo, lcool combustvel, biodiesel, mistura de leo diesel/biodiesel especificada ou autorizada pela ANP e outros combustveis automotivos para aquisio de gasolina automotiva, leo diesel e biodiesel do produtor. Disponvel em: <http://www.fiscolex.com.br/doc_355185_PORTARIA_ANP_N_72_DE_26_DE_ABRIL_DE_2000.aspx>. Acesso em: 25 nov.2010. ________, Portaria n. 116, de 05 de julho de 2000. Regulamenta o exerccio da atividade de revenda varejista de combustvel automotivo. Disponvel em: <http://licenciamento.cetesb.sp.gov.br/Servicos/licenciamento/postos/legislacao/Portaria_ANP_116_2000.pdf>. Acesso em: 25 nov.2010. ________, Portaria n. 202, de 15 de agosto de 2000. Regulamenta os procedimentos para levantamento de preos e margens de comercializao de combustveis praticados em estabelecimentos de agentes econmicos autorizados pela ANP. Disponvel em: <http://www.sindestado.com.br/legislacoes/anp_port202_15082000.htmhttp://www.sindestado.com.br/legislacoe s/anp_port202_15082000.htm>. Acesso em: 25 nov.2010. ________, Portaria n. 248, de 31 de outubro de 2000. Estabelece o Regulamento Tcnico ANP n 3/2000 que trata do controle da qualidade do combustvel automotivo lquido adquirido pelo Revendedor Varejista para comercializao. Disponvel em: <http://www.mp.ba.gov.br/atuacao/ceacon/legislacao/combustivel/portaria_ANP_248_2000.pdf>. Acesso em: 25 nov.2010.

74
________, Portaria n. 309, de 27 de dezembro de 2001. Estabelece as especificaes para a comercializao de gasolinas automotivas em todo o territrio nacional e define obrigaes dos agentes econmicos sobre o controle de qualidade do produto. Disponvel em: <http://www.mp.ba.gov.br/atuacao/ceacon/legislacao/combustivel/portaria_ANP_309_2001.pdf>. Acesso em: 25 nov.2010. BAIN, J. (1956). Barriers to New Competition . Cambridge (Mass): Harvard University Press. BUNCHAFT. Estatstica sem mistrio. Volume IV, Editora Vozes. BUSSAB, W. O, MORETTIN, P A (1986). Estatstica Bsica. 3. ed. So Paulo, Atual. BR DISTRIBUIDORA. Disponvel em: <http://www.br.com.br/wps/portal/PortalDeConteudo>. Acesso em: 14 mar.2011. BRASIL. Lei n. 8.884, de 11 de junho de 1994 DOU 13 de junho de 1994. Dispe sobre a preveno e a represso s infraes contra a ordem econmica, orientada pelos ditames constitucionais de liberdade de iniciativa, livre concorrncia, funo social da propriedade, defesa dos consumidores e represso ao abuso do poder econmico. Disponvel em: <http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/Leis/l8884.htm>. Acesso em: 25 nov.2010. ________, Lei n. 9.021, de 30 de maro de 1995 DOU 31 de maro de 1995. Dispe sobre a implementao da autarquia Conselho Administrativo de Defesa Econmica (CADE), criada pela Lei n 8.884, de 11 de junho de 1994, e d outras providncias. Disponvel em: <http://www.seae.fazenda.gov.br/central_documentos/legislacao/3-5-1-defesa-da-concorrencia/LEI-9021>. Acesso em: 25 nov.2010. ________, Resoluo n 15, de 19 de agosto de 1998 DOU 28 de agosto de 1998. ________, Disciplina as formalidades e os procedimentos no CADE, relativos aos atos de que trata o artigo 54 da Lei 8.884, de 11 de junho de 1994. Disponvel em: <http://www.cade.gov.br/upload/Resolu%C3%A7%C3%A3o%20n%C2%BA%2015,%20de%2019%20de%20a gosto%20de%201998.pdf>. Acesso em: 25 nov.2010. ________, Constituio (cf. art. 170, IV). A ordem econmica, fundada na valorizao do trabalho humano e na livre iniciativa, tem por fim assegurar a todos existncia digna, conforme os ditames da justia social, observados os seguintes princpios: livre concorrncia Disponvel em: <http://alerjln1.alerj.rj.gov.br/constfed.nsf/16adba33b2e5149e032568f60071600f/22fc3adbfc6edc370325656100 7afcf4?OpenDocument>. Acesso em: 25 nov.2010. ________, Constituio (cf. art. 173, 4). A lei reprimir o abuso do poder econmico que vise dominao dos mercados, eliminao da concorrncia e ao aumento arbitrrio dos lucros. Disponvel em: <http://alerjln1.alerj.rj.gov.br/constfed.nsf/16adba33b2e5149e032568f60071600f/22fc3adbfc6edc370325656100 7afcf4?OpenDocument#TOPO>. Acesso em: 25 nov.2010. COLOMA, Germn. Economa de la organizacin industrial. Buenos Aires: Tema, 2005. CONSIDERA, C.M. Uma Breve Histria da Economia Poltica da Defesa da Concorrncia. 2002. Disponvel em: <www.seae.fazenda.gov.br/central_documentos/...trabalho/.../doctrab22.pdf>. Acesso em: 25 nov.2010. COSAN. Disponvel em: <http://www.cosan.com.br>. Acesso em: 14 mar.2011. CORREA, P.; HERRERA, V. Estimacin del grado de competencia en la industria panamea de distribuicin de combustibles. Braslia: SEAE, 1999 (Documento de Trabalho n 01). ESSO. Disponvel em: <http://www.exxonmobil.com.br/Brazil-Portuguese/PA/default.aspx>. Acesso em: 14 mar.2011. FAGUNDES, J.; POND, J. Barreiras entrada e defesa da concorrncia: notas introdutrias. Texto para discusso no1, Caderno de Estudos, Universidade Cndido Mendes, 1998. Disponvel em: <http://www.ie.ufrj.br/grc/pdfs/barreiras_a_entrada_e_defesa_da_concorrencia.pdf>. Acesso em: 25 nov.2010.

75
FECOMBUSTVEIS. Disponvel em: <http://www.fecombustiveis.org.br>. Acesso em: 14 mar.2011. GIL, A. C. Como elaborar um projeto de pesquisa. So Paulo: Atlas, 1998. HOFFMAN, R. (1980) Estatstica para Economistas. So Paulo. Livraria Pioneira Editora. IOOTY, M. SZAPIRO, M. Economias de Escala e Escopo. In: Kupfer, D.; Hasenclever, L. (orgs). Economia Industrial - Fundamentos Tericos e Prticas no Brasil. Rio de Janeiro: Campus, 2002, p. 43-70. IPIRANGA. Disponvel em: <http://www.ipiranga.com.br/wps/portal/>. Acesso em: 14 mar.2011. KUPFER, D. e HASENCLEVER, L. (orgs). Economia Industrial - Fundamentos Tericos e Prticas no Brasil. Rio de Janeiro: Campus, 2002. LEWIS, M. Is price dispersion a sign of competition? In: International Industrial Organization Conference, 2006, Boston. Anais..., Boston, 2006. Disponvel em: <http://zeus.econ.umd.edu/cgibin/conference/download.cgi?db_name=IIOC2006&paper_id=212>. Acesso em: 05 jul.2011. MATZ, M. (2000). Estratgias das Enpresas Petrolferas no Brasil Face Abertura do Mercado. Rio de Janeiro, Tese de Mestrado COPPE / UFRJ. MELLO, M.T.L. Defesa da concorrncia. In: Kupfer, D.; Hasenclever, L. (orgs). Economia Industrial Fundamentos Tericos e Prticas no Brasil. Rio de Janeiro: Campus, 2002, p. 485 512. MME. MINISTRIO DE MINAS E ENERGIA. Disponvel em: <http://www.mme.gov.br/mme>. Acesso em: 10 dez.2011. NUNES, C.; GOMES, C. (2005). Aspectos concorrenciais do varejo de combustveis no Brasil. In: Encontro Nacional de Economia, 33, 2005, Natal RN. Anais... Braslia: ANPEC. PETROBRAS. Disponvel em: <http://www.petrobras.com/pt/home.htm>. Acesso em: 14 mar.2011. PINTO JR, H. Q. e FIANI, R. Regulao Econmica. In: Kupfer, D.; Hasenclever, L. (orgs). Economia Industrial - Fundamentos Tericos e Prticas no Brasil. Rio de Janeiro: Campus, 2002, p. 515-543. PORTER, M. E. (1980). Competitive Strategy: Techniques for Analysing Industries and Competitors. New York: The Free Press. Traduo para o Portugus, Estratgia Competitiva: Tcnicas para Anlise de Indstrias e de Concorrncia, 7a ed. Rio de Janeiro: Campus, 1991. POSSAS,M. L. (1985). Estruturas de Mercado em Oligoplio. So Paulo: Hucitec. RAZEN. Disponvel em: <http://www.raizen.com/>. Acesso em: 14 mar.2011. RAGAZZO, C.E.J.; SILVA, R.M. Aspectos econmicos e jurdicos sobre cartis na revenda de combustveis: uma agenda para investigaes. Documento de Trabalho n. 40. Braslia: SEAE. 2006 RESENDE, M., BOFF, H. (2002), Concentrao Industrial, In D. Kupfer & Lia Hasenclever (eds.), Economia Industrial: Teorias e Prtica no Brasil, Rio de Janeiro: Editora Campus, 2002, 73-90. REZENDE, J. de, PEREIRA, L. S. (2006), Modelo de Localizao de Estaes de Servios utilizando a Lgica Fuzzy. Rio de Janeiro, Tese de Doutorado COPPE / UFRJ. ROCHA, J.A. Padres de Concorrncia e Estratgias Empresariais no Setor de Distribuio de Derivados de Petrleo no Brasil. Monografia de Bacharelado. Instituto de Economia, Universidade Federal do Rio de Janeiro, Rio de Janeiro, 2002. SIEGEL, S. (1975), Estatstica No Paramtrica (para as cincias do comportamento), McGraw-Hill, So Paulo, Brasil. SMITH, A. A riqueza das naes: investigao sobre sua natureza e suas causas. 2. ed. So Paulo: Nova Cultural, 1996 (Coleo Os Economistas, 1) Orig. de 1776.

76
RUDIO, Franz Victor. Introduo ao projeto de pesquisa cientfica. 21. Ed. Petrpolis: 2003. 144 p. SANTOS, Clvis Roberto dos e NORONHA, Rogria Toler da Silva de. Monografias Cientficas: TCC Dissertao Tese. So Paulo: Avercamp, 2005. 140 p. Secretaria de Direito Econmico. Disponvel <http://portal.mj.gov.br/sde/data/Pages/MJ44407D46PTBRIE.htm>. Acesso em: 10 dez.2011. em:

Secretaria de Acompanhamento Econmico. Disponvel em: <http://www.seae.fazenda.gov.br/>. Acesso em: 10 dez.2011. Sindicato das distribuidoras regionais brasileiras de <http://www.brasilcom.com.br/index03.php>. Acesso em: 08 dez.2011. combustveis. Disponvel em:

Sindicato Nacional das empresas distribuidoras de combustveis e lubrificantes. Disponvel em: <http://www.sindicom.com.br/>. Acesso em: 08 dez.2011. ________, BR espera mais consolidao no setor. Valor Econmico, So Paulo, 24 fevereiro 2010. Disponvel em: <http://www.sindicom.com.br/pub_sind/cgi/cgilua.exe/sys/start.htm?infoid=1342&search_by_keywords=7&sid =37>. Acesso em: 14 mar.2011. ________, Ipiranga ir ampliar nmero de lojas am/pm e servios. Exame, So Paulo, 03 maro 2010. Disponvel em: <http://www.sindicom.com.br/pub_sind/cgi/cgilua.exe/sys/start.htm?infoid=1342&search_by_keywords=7&sid =37>. Acesso em: 14 mar.2011. SHELL. Disponvel em: <http://www.shell.com/home/content/bra/>. Acesso em: 14 mar.2011. VARIAN, H. R. Microeconomia: Princpios Bsicos. Rio de Janeiro: Campus, 2000. WONNACOTT, R. J, WONNACOTT, T. (1985), Fundamentos de Estatstica. Rio de Janeiro. Livros Tcnicos e Cientficos Editora S. A.

77

ANEXO ESTATSTICO

Tabela 1 Preo mdio de bomba para a gasolina comum e leo diesel entre 03/01 e 27/11/10

Fonte: Elaborao prpria com os dados do Levantamento de Preos da ANP.

78

Tabela 2 Preo mdio de nota para a gasolina comum e leo diesel entre 03/01 e 27/11/10

Fonte: Elaborao prpria com os dados do Levantamento de Preos da ANP.

79

Tabela 3 Comparaes 2 a 2 pelo teste t da influncia das bandeiras na formao do preo mdio de bomba da gasolina comum entre 03/01 e 27/11/10 com nvel de significncia de 5%

Fonte: Elaborao prpria com os dados do Levantamento de Preos da ANP.

Tabela 4 Comparaes 2 a 2 pelo teste t da influncia das bandeiras na formao do preo mdio de nota da gasolina comum entre 03/01 e 27/11/10 com nvel de significncia de 5%

Fonte: Elaborao prpria com os dados do Levantamento de Preos da ANP.

80

Tabela 5 Comparaes 2 a 2 pelo teste t da influncia das bandeiras na formao do preo mdio de bomba do leo diesel entre 03/01 e 27/11/10 com nvel de significncia de 5%

Fonte: Elaborao prpria com os dados do Levantamento de Preos da ANP.

Tabela 6 Comparaes 2 a 2 pelo teste t da influncia das bandeiras na formao do preo mdio de nota do leo diesel entre 03/01 e 27/11/10 com nvel de significncia de 5%

Fonte: Elaborao prpria com os dados do Levantamento de Preos da ANP.

81

Tabela 7 Comparaes 2 a 2 pelo teste t da influncia das bandeiras na formao do preo mdio de bomba da gasolina comum entre 03/01 e 27/11/10 com nvel de significncia de 1%

Fonte: Elaborao prpria com os dados do Levantamento de Preos da ANP.

Tabela 8 Comparaes 2 a 2 pelo teste t da influncia das bandeiras na formao do preo mdio de nota da gasolina comum entre 03/01 e 27/11/10 com nvel de significncia de 1%

Fonte: Elaborao prpria com os dados do Levantamento de Preos da ANP.

82
Tabela 9 Comparaes 2 a 2 pelo teste t da influncia das bandeiras formao do preo mdio de bomba do leo diesel entre 03/01 e 27/11/10 com nvel de significncia de 1%

Fonte: Elaborao prpria com os dados do Levantamento de Preos da ANP.

Tabela 10 Comparaes 2 a 2 pelo teste t da influncia das bandeiras formao do preo mdio de nota do leo diesel entre 03/01 e 27/11/10 com nvel de significncia de 1%

Fonte: Elaborao prpria com os dados do Levantamento de Preos da ANP.