Professional Documents
Culture Documents
20
Presidente Ejecutiva: Martha Elena Pinto de de Hart Editor: Nstor Preciado y Vanesa Montoya N. Investigadores: Edwin Chirivi B. y David Garca
Octubre-Diciembre de 2009
ISSN 2011-7442
1 2 2 4 6 7 8
encadenamientos intersectoriales. De hecho, se estima que cerca del 45% del acero y 80% de los aceros largos tiene como destino el sector de la 2 construccin. Para el ao 2007, la industria de productos metalrgicos bsicos proporcion al sector de la construccin insumos por $10,5 billones. Este nivel es comparativamente superior a los insumos suministrados por los sectores de productos minerales no metlicos y productos de madera, que aportaron $9,2 y $1,7 billones, respectivamente, en el mismo 3 perodo. As mismo, los productos de hierro y acero se ubican en el segundo lugar de importancia en los costos asociados a la cimentacin y estructura de edificaciones habitacionales. Especficamente, para el caso de la construccin de vivienda, la ponderacin del hierro y el acero en los costos totales de construccin 4 es de 5%. Por su importancia en la cadena de valor de la construccin, este Informe Econmico presenta una caracterizacin de la industria siderrgica en el contexto mundial y nacional, as como las perspectivas
Matriz de Utilizacin 2007. Fuente: Departamento Administrativo Nacional de Estadstica, DANE. Clculos del Departamento de Estudios Econmicos y Tcnicos de CAMACOL.
Fuente: Instituto Latinoamericano del Fierro y del Acero, ILAFA. Tomado de la Federacin Colombiana de Industrias Metalrgicas, Fedemetal. Clculo para los pases de Amrica Latina en conjunto. Los productos minerales no metlicos comprenden cementos, cal, yeso y sus derivados. Ponderaciones tomadas de la metodologa del clculo del ndice de Costos de la Construccin de Vivienda, ICCV DANE. Vase tambin la metodologa del clculo del ndice de Costos de la Construccin Pesada, ICCP DANE. En el caso del subsector de obras civiles, el peso de los materiales relacionados con el consumo de acero y sus productos sobre la participacin en los costos es de 17% en promedio.
Cmara Colombiana de la Construccin - CAMACOL. Calle 70A No.10-22. Tel. 743 0265, fax: 743 0265 Ext 1101. Bogot, Colombia. Vistenos: www.camacol.org.co Pgina 1 de 8
del sector hacia los prximos aos y concluye con unas reflexiones finales. Caracterizacin de la industria siderrgica La industria siderrgica se caracteriza por altos costos fijos, economas de escala y requerimientos intensivos de capital. Adems, por la utilizacin de mano de obra con alto nivel de calificacin y por el significativo impacto ambiental que implica su proceso productivo. Todo lo anterior lo convierte en un rengln relevante en el espectro econmico nacional. La actividad de la siderurgia comprende una larga serie de fases productivas que van desde la obtencin del acero hasta las diferentes lneas de produccin. En el primer paso, hay dos procesos principales para obtener acero: la siderrgica integrada, que parte de la utilizacin del mineral ferroso y la semi-integrada, cuyas materias primas principales son la chatarra ferrosa y las ferroaleaciones. Una vez se obtiene el acero, se siguen dos grandes lneas productivas: una para la fabricacin de productos largos y otra para productos planos (cuadro 1). En este punto, el acero puede ser transformado en palanquilla o planchones, que son productos intermedios que constituyen la base para la elaboracin de los productos laminados. Los bienes finales que demandan diferentes sectores industriales se producen, mediante los procesos de laminacin en caliente y fro de la palanquilla y los planchones. Por ejemplo, de la palanquilla y con el proceso de laminacin en caliente, se fabrican barras, varillas, lminas y alambrn, utilizados en la actividad edificadora y en las obras de infraestructura. Adicionalmente, con la laminacin en fro se elabora una amplia gama de productos intermedios provenientes de los planchones y que tienen un uso intensivo en las industrias metalmecnica y automotriz, entre otras. De acuerdo con el uso del acero, hay adems cuatro tipos: acero al carbono, que se usa en la fabricacin de mquinas, carroceras y estructuras de construccin; acero inoxidable, que se emplea en las tuberas, tanques y dems estructuras que requieran resistencia a la herrumbre y a la oxidacin; aceros aleados, que se usan fundamentalmente en los productos
estructurales para la edificacin y, por ltimo, aceros de baja aleacin ultrarresistentes, que han venido cobrando gran relevancia en la construccin de obras que requieran mxima utilizacin del espacio, debido a que su alta resistencia permite una estructura ms delgada. Cuadro 1. Cadena productiva del acero
De esta forma, se observa que la cadena productiva del acero comprende un conjunto de procesos y productos que abastece a muchos sectores de la economa. Por su alto nivel de interrelacin y relevancia en el contexto econmico, a continuacin se da una mirada a la dinmica de los mercados internacional y local del acero. Mercado del acero: contexto internacional El fuerte crecimiento econmico que experimentaron algunas economas desde el ao 2000, sobre todo China y otros pases del sureste asitico como Tailandia e Indonesia, impact positivamente los aparatos industriales de estas naciones. A su vez, el crecimiento de la actividad productiva incentiv la inversin en la industria siderrgica y las mejoras sustanciales en la capacidad productiva, fenmeno que se concentr en Asia (grfico 1). Este es el caso de la industria del acero en China que, desde el ao 2001, entr en un perodo de fuerte inversin que se tradujo en un importante aumento en la capacidad de produccin. Ese pas pas de producir cerca de 220 millones de toneladas en 2002 a
Cmara Colombiana de la Construccin - CAMACOL. Calle 70A No.10-22. Tel. 743 0265, fax: 743 0265 Ext 1101. Bogot, Colombia. Vistenos: www.camacol.org.co Pgina 2 de 9
ms de 500 millones de toneladas en 2008. En la actualidad, China es el principal productor mundial, pues pas de producir el 15% del acero mundial en 1998 al 38% en 2008, seguido de lejos por la Unin Europea, con una participacin de 15% para el registro ms reciente. La posicin de fortaleza de China en el mercado mundial del acero, que ha estado apuntalada por subvenciones a la produccin, ha tenido efectos y ha ocasionado desequilibrios en el precio de este bien. De all que el acero proveniente de China tenga precios relativamente inferiores a los de otras regiones del mundo. Esto constituye, sin duda, una amenaza en los mercados regionales y promueve an ms la concentracin de la produccin. Grfico 1. Distribucin regional de la produccin de acero en el mundo, 2008 (%)
Otros* , 7
Japn , 9
Otros* , 11
NAFTA , 11
Japn , 6 China, 36
Fuente: World Steel Association (*) Otros: frica, Centro y Sur Amrica, Medio Oriente, Australia y Nueva Zelanda. CIS: Commonwealth of Independent States. NAFTA: North American Free Trade Agreement.
Otros Asia , 11
Otros Europa, 2
Amrica Latina no fue ajena a la expansin productiva de sus economas y al efecto en cadena sobre la industria siderrgica. Desde 2002 y hasta 2008, se present un aumento acumulado cercano a 45% en la produccin y en el consumo del acero. Sin embargo, en 2009, el uso de la capacidad instalada en la regin se redujo 33% por los efectos de la desaceleracin mundial. En la actual coyuntura econmica, la disminucin en la produccin de acero inducida por la cada en la demanda ha estado acompaada de la creciente exportacin de productos siderrgicos chinos hacia la regin, sobre todo hacia Mxico y Chile. No obstante, Amrica Latina tiene unas ventajas que le han permitido una relativa proteccin ante la adversidad de la crisis. Entre ellas, estn las abundantes reservas de mineral de hierro, en Brasil y Venezuela, y el equilibrio entre el consumo aparente y la produccin que mantiene el mercado. Para explorar estos desarrollos en el nivel local y revisar qu ha significado la crisis en el sector siderrgico nacional, a continuacin se examina el desempeo del mercado de acero en Colombia.
Unin Europea, 15
Fuente: World Steel Association (*) Otros: frica, Centro y Sur Amrica, Medio Oriente, Australia y Nueva Zelanda. CIS: Commonwealth of Independent States. NAFTA: North American Free Trade Agreement.
En el agregado mundial, entre 2002 y 2008, la produccin de acero creci a una tasa promedio de 7% anual. En esta misma lnea, el consumo total y per cpita de acero en el mundo creci sostenidamente hasta ese mismo ao, a unas tasas anuales promedio de 6,5% y 5,3%, respectivamente, para el mismo perodo. Por regiones, el consumo tambin est altamente concentrado en Asia. Para el ao 1998, China represent 16% del consumo mundial, cifra que subi a 36% en 2008 (grfico 2). Esta recomposicin en el consumo estuvo altamente influenciada por el crecimiento industrial que experiment ese pas desde 2003.
Cmara Colombiana de la Construccin - CAMACOL. Calle 70A No.10-22. Tel. 743 0265, fax: 743 0265 Ext 1101. Bogot, Colombia. Vistenos: www.camacol.org.co Pgina 3 de 9
Mercado del acero: contexto en Colombia En Colombia, la fabricacin de productos metalrgicos bsicos ha ganado terreno en el aparato productivo nacional. En 2002, representaba 5,8% del total de la produccin industrial del pas y 0,8% del PIB. Desde 2003 y hasta la fecha, ha representado en promedio 5 7,1% y 1,2%, respectivamente. As, tambin, es un importante demandante de energa y de fuerza laboral. De hecho, las empresas siderrgicas son las mayores consumidoras de energa elctrica en Colombia (grfico 3). Esta energa es adquirida en el mercado mayorista con tarifas sin ningn tipo de subvencin, a diferencia de pases como Venezuela donde hay subsidios al consumo de energa. La ausencia de estos mecanismos pone en desventaja a la industria siderrgica colombiana, la cual histricamente ha presentado un comportamiento en los precios acorde con las fluctuaciones de los referentes internacionales. Grfico 3. Consumo de energa elctrica en las industrias bsicas de hierro y acero, 2000-20076
Consumo de Energa Elctrica 3.000
2.500
Millones deKWH
Personal ocupado
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
El ritmo de produccin de los ltimos aos ha estado marcado por el fortalecimiento del acero en el mundo como materia prima esencial y por las fusiones e integraciones que experimentaron las empresas del sector, que consolidaron un mercado con menos agentes, ms grandes e involucrados en todos los sectores de la cadena. Sin embargo, la produccin de acero en Colombia experiment una leve contraccin en el ao 2008, despus del aumento evidenciado en aos anteriores (2003-2007), a causa de la desaceleracin generalizada de las economas mundial y domstica. En este reciente panorama, las polticas monetarias, fiscales y sectoriales adoptadas por el Gobierno Nacional y el Banco de la Repblica para estimular el consumo, han sido fundamentales para enfrentar la desaceleracin econmica. As, los niveles de produccin recientes estn por encima del promedio histrico, lo cual evidencia el desarrollo integral de la industria siderrgica en Colombia, en particular, la profundizacin de su escala productiva (grfico 5).
10%
0% -10%
-20%
-30% -40%
500
-
-50%
-60%
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Desde el frente del mercado laboral, la demanda de personal de la industria siderrgica ha estado constantemente en aumento y exhibe desde el ao 2000 una tasa de crecimiento anual promedio de 5% (grfico 4).
Se refiere al rengln Productos metalrgicos bsicos, excepto maquinaria y equipo, establecido en la clasificacin de las cuentas nacionales. En referencia al cdigo 271 de la Clasificacin Industrial Internacional Uniforme CIIU. Encuesta Anual Manufacturera. Cmara Colombiana de la Construccin - CAMACOL. Calle 70A No.10-22. Tel. 743 0265, fax: 743 0265 Ext 1101. Bogot, Colombia. Vistenos: www.camacol.org.co Pgina 4 de 9
Produccin
Productos largos
1.400 1.200 1.000 800 600 400 200 2004 2005 2006
Productos planos
1.200
1.000
800 600 400
Promedio
792
708
0% -20% -40%
524
184
-60%
2007
2008
2009-I Sem
Por tipo de productos, el acero lquido, del que se obtienen los productos semiterminados, ha enfrentado una dinmica similar. Para el ao 2008, la produccin alcanz 1,05 millones de toneladas, 193.000 menos que en 2007. Durante el primer semestre de 2009, se han producido 525.000 toneladas (grfico 6). Grfico 6. Produccin de acero lquido, 2004-2009: I semestre
Produccin Variacin anual (%)
En promedio, entre 2004 y 2009, la fabricacin de productos largos ha representado 70% del total de la produccin. Segn la Cmara Fedemetal de la ANDI, al primer semestre de 2009, la produccin de acero largo en Colombia creci -7,7% y de acero plano -21% frente al primer semestre de 2008 (grfico 7). Los choques externos y el proceso de ralentizacin de la economa afectaron fuertemente a los sectores productores de bienes intermedios e insumos, como la industria acerera. Segn la Encuesta de Opinin Industrial Conjunta de la Asociacin Nacional de Empresarios de Colombia, ANDI, el mayor problema que enfrenta el sector siderrgico es la falta de demanda (ms del 30% de los encuestados). Este desempeo se ha observado plenamente en las cifras de consumo de acero que se ha desacelerado desde 2008, producto de la contraccin de la demanda que se ha transmitido a toda la economa. Segn los clculos de la Cmara Fedemetal de la ANDI, en 2008 se consumieron 338.000 toneladas menos que en 2007, lo cual represent una contraccin de 11%. Este comportamiento es contrario a lo evidenciado en los aos anteriores a 2007, cuando el crecimiento anual promedio fue 13% (grfico 8).
1.400
1.200
Miles de toneladas
60%
40% 20% 0%
1.000
800
600
400
525
-20%
-40% -60%
200
-
2004
2005
2006
2007
2008
2009-I Sem
Desde el lado de oferta, la industria siderrgica nacional ha estado orientada esencialmente hacia la produccin de aceros largos, productos que estn caracterizados por su gran incidencia en el sector de 8 construccin.
7 8
Fuente: Cmara Fedemetal ANDI. Los productos largos son barras, alambrn, perfiles livianos (<80mm) y perfiles pesados (>80 mm). Cmara Colombiana de la Construccin - CAMACOL. Calle 70A No.10-22. Tel. 743 0265, fax: 743 0265 Ext 1101. Bogot, Colombia. Vistenos: www.camacol.org.co Pgina 5 de 9
2.500 2.000
1.523
1.500 1.000 500 -
0%
1.184
-20%
-40%
-60%
2004
2005
2006
2007
2008
2008-I 2009-I
En el frente externo, Colombia tiene un grado de importaciones superior al de las exportaciones de acero y sus derivados. La industria nacional satisface a cabalidad la demanda interna de productos largos, vitales en la construccin de edificaciones y obras de infraestructura. Sin embargo, la demanda de productos planos supera la oferta, lo cual exige su importacin. En el grfico 10, se observan los niveles de comercio internacional del acero, los cuales muestran un claro desequilibrio en los flujos de intercambio con el exterior. Grfico 10. Comercio exterior colombiano de acero, 2004-2009: I semestre
Importaciones 1.800 1.600 1.400
Miles de toneladas
Sin embargo, como muestra el grfico 9, el nivel de empleo, las ventas y la produccin real se mantienen en registros cercanos al promedio histrico, no solo en las ramas centrales de la actividad sino en algunas 10 otras que componen la cadena siderrgica. Grfico 9. Produccin, ventas y empleo A) Industrias de hierro y acero: fundicin de metales, 2002-2009: agosto
400
ndice del valor de la produccin real
Miles de toneladas
Exportaciones
1.200
1.000 800
806
539
600
400 200
En 2008, las importaciones de acero hacia el pas provinieron en mayor medida de Venezuela, con ms de 400.000 toneladas, seguidas de Brasil (186.000 ton.) y China (169.000 ton.). Es probable que el panorama de socios comerciales cambie toda vez que las autoridades venezolanas suspendieron las ventas de acero y aluminio a Colombia. Bajo este escenario, los industriales colombianos tendrn que reemplazar a este proveedor. Por lo pronto, podrn suplir sus necesidades de acero y aluminio con Mxico y Brasil. Con todo lo anterior, ciertamente los retos que enfrenta la industria siderrgica colombiana de cara al futuro son grandes. Pero hay factores de soporte para esperar tasas de crecimiento positivas en los prximos perodos. Los recientes resultados positivos de los subsectores de edificaciones y obras civiles seguirn dinamizando el mercado del acero nacional. Perspectivas En lo corrido de 2009, la produccin mundial de acero ha disminuido en 18%, lo cual explica la etapa de
May-06
Mar-04
10
entregas netas y hace referencia a la produccin nacional ms las importaciones, pero sin las exportaciones. Los cdigos CIIU identificados por la Cmara Fedemetal de la ANDI son 2710, 2720, 2800, 2910, 2920, 2930, 3100.
Cmara Colombiana de la Construccin - CAMACOL. Calle 70A No.10-22. Tel. 743 0265, fax: 743 0265 Ext 1101. Bogot, Colombia. Vistenos: www.camacol.org.co Pgina 6 de 9
May-06
Mar-04
Ago-09
Feb-03
Abr-05
Ene-02
Jun-07
Jul-08
Ago-09
Feb-03
Abr-05
Ene-02
Jun-07
Jul-08
transicin que enfrenta el sector. Para el cierre de 2009, se espera una contraccin de la produccin cercana a 15% anual, segn la Asociacin Mundial del Acero. Adicionalmente, se espera que en los ltimos meses de 2009, la demanda mundial de acero se estabilice, lo cual preceder a una recuperacin en el ao 2010 de 9%, jalonada fuertemente por el comportamiento de la demanda en China e India, pases cuyo consumo cerrar 2009 con tasas de crecimiento de 19% y 9%, respectivamente. Para Latinoamrica, se espera una reduccin en el consumo de acero de 24% al cierre de 2009. Sin embargo, para el prximo ao se prev una 11 recuperacin de 10%. Este escenario depender en gran medida de los efectos de los paquetes de estmulo gubernamental aplicados en las diferentes regiones del mundo, de la estabilizacin de los sistemas financieros y del retorno de la confianza de los consumidores. En Colombia, las perspectivas son relativamente alentadoras. Segn la Cmara Fedemetal, entre enero y agosto de 2009, la cada en la produccin de acero en el pas fue del 9%, y se espera que para el cierre del ao la produccin alcance un nivel ligeramente superior. En 2010, la recuperacin de la industria depender de la ejecucin de las obras pblicas de infraestructura y del desempeo del sector edificador sobre el cual CAMACOL prev una dinmica positiva, como ya lo muestra el incremento de 25% en el licenciamiento entre el segundo y tercer trimestre de 2009. Las nuevas licencias debern traducirse en iniciaciones a lo largo del primer semestre de 2010. A este panorama se suma el anuncio de la consolidacin de una planta para la produccin de aceros planos que permita satisfacer la demanda interna, de cara al amplio mercado existente. Reflexiones finales Al igual que muchas otras industrias, la industria siderrgica mundial ha venido experimentando un ajuste en los niveles de produccin por cuenta de la progresiva expansin de los problemas financieros en
11
la economa global, que desencaden una masiva y sincronizada disminucin de la demanda mundial de acero. Sin embargo, en Latinoamrica los efectos no han sido tan profundos como aquellos registrados en las economas desarrolladas, aunque tambin han significado ajustes en el consumo y la produccin. En el caso colombiano, la siderurgia ha cobrado gran relevancia en la ltima dcada, debido en parte al positivo desempeo del sector edificador. En el ltimo ao, la industria siderrgica nacional entr en un perodo de transicin a causa de la crisis internacional y de su impacto en las economas emergentes. Sin embargo, en esta coyuntura, se prev que con el despegue reciente que sealan los indicadores de la construccin, tanto en la ejecucin de obras civiles como en el repunte de ventas de edificaciones, el sector siderrgico colombiano iniciar un proceso de creciente desempeo. CAMACOL, como miembro activo de la Comisin Asesora Permanente para el Rgimen de Construcciones Sismo Resistentes, ha venido trabajando incansablemente en el establecimiento de marcos regulatorios que promuevan el uso de acero de calidad, bajo los mapas de sismicidad existentes en 12 el pas. Como producto de esta tarea la Comisin Asesora dio su visto bueno final a la nueva norma de sismo resistencia (NSR-10) que entrar en vigencia en enero prximo una vez sea sancionada por el Presidente de la Repblica. El cumplimiento de la NSR es clave para que, junto con el apoyo del Gobierno Nacional, se garantice la justa competencia del mercado, en trminos de precios y de la calidad de los aceros que se negocian, y para brindar una mejor perspectiva de bienestar en la habitabilidad de los hogares colombianos. De este modo, CAMACOL seguir haciendo seguimiento a todos los aspectos que afecten la cadena de valor de la construccin, en aras de fortalecer la competitividad y promover la actividad edificadora nacional en el mbito mundial.
Centro y Suramrica.
12
Cmara Colombiana de la Construccin - CAMACOL. Calle 70A No.10-22. Tel. 743 0265, fax: 743 0265 Ext 1101. Bogot, Colombia. Vistenos: www.camacol.org.co Pgina 7 de 9
Variacin porcentual anual A la ltima fecha Un mes atrs Tres meses atrs Un ao atrs
II. Nmero de ocupados 2/* Nacional Construccin Trece reas Construccin III. Licencias 3/* Totales Vivienda a. VIS b. No VIS Otros a. Industria b. Comercio c. Oficina d. Bodega e. Otros destinos IV. Cemento 4/** Despachos Produccin V. ndice Costos Construccin (ICCV) * Total Materiales Mano de obra Maquinaria y equipo VI. ndices Precios Edificaciones Nuevas* Total Vivienda 5/ Comercio Oficinas Bodegas VII. Inflacin * IPC Total IPC sin alimentos IPC arrendamientos VIII.Muestra Mensual Manufacturera * ndice produccin real sin trilla de caf ndice produccin real con trilla de caf IX. Muestra Mensual del comercio minorista * ndice ventas reales total sin combustibles ndice ventas reales art. ferretera, vidrios y pinturas X. Financiacin 6/*** Cartera hipotecaria con titularizaciones Desembolsos a. Constructor b. Individual 1. VIS 2. No VIS i. Pesos ii. UVR
Ago-Oct 09
1.199,2 861,7 256,6 605,0 337,5 10,8 118,4 30,5 15,0 162,8
Abr-09
-33,1 -36,1 -5,3 -43,9 -24,1 -88,3 17,4 -58,2 -78,2 48,5
-1,8 6,9 255,4 -33,9 -21,0 -28,1 -52,0 196,4 -62,3 -2,2
-32,8 -34,2 -44,7 -29,4 -28,8 38,0 -19,1 -40,3 -74,3 -19,8
2,9 5,3 -16,8 12,8 -3,9 197,1 -33,4 -24,9 90,3 -25,3
735.385 801.688
Oct-09
3,4 -8,5
-17,9 -20,7
-4,6 -20,8
-9,5 -5,5
137,09 135,21
Oct-09
-2,8 -3,4
-3,6 -4,3
-3,4 -3,64
-7,1 -7,0
157,3 168,6
Oct-09 Oct-09
0,8 5,9 10,0 -13,0 -36,4 -2,3 -17,4 -11,9 3,4 -37,5
-7,3 1,3 9,6 66,1 15,5 90,2 67,1 65,8 102,5 14,4
Valores absolutos
-0,9 5,6 9,5 -3,6 -20,1 3,8 -5,6 -3,1 6,2 -18,7
-0,3 -5,0 16,1 27,7 47,1 20,4 6,8 34,2 24,4 33,0
XI. Tasas inters hipotecarias (%) **** a. VIS UVR b. No VIS UVR 1. VIS pesos 2. No VIS pesos
Nov-09
Fuentes: * DANE. ** ICPC. *** Superintendencia Financiera. **** Banco de la Repblica. Notas: n.d.: no disponible. n.a.: no aplica. 1. Cifras en miles de millones de pesos constantes 2000 = 100. 2/ Cifras en miles. 3. Cifras en miles de metros cuadrados. 4. Cifras en toneladas. 5.Cifra al trimestre IV de 2008. 6. Cifras en miles de millones de pesos corrientes. Cmara Colombiana de la Construccin - CAMACOL. Calle 70A No.10-22. Tel. 743 0265, fax: 743 0265 Ext 1101. Bogot, Colombia. Vistenos: www.camacol.org.co Pgina 8 de 9
CONDICIONES DE USO La Cmara Colombiana de la Construccin procura que los datos suministrados en la serie titulada Informe Econmico, publicada en su pgina web y/o divulgada por medios electrnicos, mantengan altos estndares de calidad. Sin embargo, no asume responsabilidad alguna desde el punto de vista legal o de cualquier otra ndole, por la integridad, veracidad, exactitud, oportunidad, actualizacin, conveniencia, contenido y/o usos que se den a la informacin y a los documentos que aqu se presentan. La Cmara Colombiana de la Construccin tampoco asume responsabilidad alguna por omisiones de informacin o por errores en la misma, en particular por las discrepancias que pudieran encontrarse entre la versin electrnica de la informacin publicada y su fuente original. La Cmara Colombiana de la Construccin no proporciona ningn tipo de asesora. Por tanto, la informacin publicada no puede considerarse como una recomendacin para la realizacin de operaciones de construccin, comercio, ahorro, inversin ni para ningn otro efecto. Los vnculos a otros sitios web se establecen para facilitar la navegacin y consulta, pero no implican la aprobacin ni responsabilidad alguna por parte de la Cmara Colombiana de la Construccin, sobre la informacin contenida en ellos. En consideracin de lo anterior, la Cmara Colombiana de la Construccin por ningn concepto ser responsable por el contenido, forma, desempeo, informacin, falla o anomala que pueda presentarse ni por los productos y/o servicios ofrecidos en los sitios web con los cuales se haya establecido un enlace. Se autoriza la reproduccin total o parcial de la informacin contenida en esta pgina web o documento, siempre y cuando se mencione la fuente.
Cmara Colombiana de la Construccin - CAMACOL. Calle 70A No.10-22. Tel. 743 0265, fax: 743 0265 Ext 1101. Bogot, Colombia. Vistenos: www.camacol.org.co Pgina 9 de 9