Unidad I.

Informacin Financiera
Duracin: 12 horas Competencia de la unidad: Identificar de manera responsable los estados financieros como un medio para proporcionar informacin financiera para satisfacer las necesidades de los diversos usuarios 1.1 Concepto En su conjunto es la presentacin resumida de todas aquellas operaciones que efecta una empresa con la finalidad de conocer los resultados correspondientes a un periodo determinado, la situacin financiera a una fecha, los cambios de su situacin financiera de un ejercicio con respecto a otro, y cualquier otra informacin relacionada en materia financiera o econmica. La presentacin resumida contempla los Estados Financieros Bsicos y Secundarios y otros informes que no se incluyen en los anteriores 1.2 Objetivos Los estados financieros deben cumplir con el objeti o de informar sobre la situacin financiera de la empresa en cierta fecha y los resultados de sus operaciones y los cambios en su situacin financiera !flujos de fondos" por el per#odo contable terminado en dicha fecha. Los estados financieros son un medio de comunicar informacin y no un fin, ya que no persi$uen el tratar de con encer al lector de un cierto punto de ista o de la alide% de una posicin. Los estados financieros deben ser capaces de transmitir informacin que satisfa$a las necesidades del usuario de la empresa. &on di ersos los usuarios $enerales de la informacin ya que estos comprenden tanto a los accionistas como a los empleados, acreedores y di ersos sectores del $obierno que no tienen acceso a la informacin. Usuario Externo: -creedores )lientes ,ro eedores ,ropietarios en potencia

Usuario de informaci n

Usuario Interno: ,ropietarios -dministradores Empleados

Instituciones ubernamenta!es Figura 1.1 Usuarios de la informacin financiera. En $eneral, la informacin de los estados financieros deben ser irles para: 'omar decisiones de in ersin y cr(dito, lo que requiere conocer la capacidad de crecimiento de la empresa, su estabilidad y su rentabilidad. Los principales interesados al respecto ser#an los que puedan aportar financiamiento, como capital o cr(dito a la empresa. E aluar la sol encia y liquide% de la empresa, as# como su capacidad para $enerar fondos. )onocer el ori$en y las caracter#sticas de sus recursos para estimar la capacidad financiera de crecimiento, as# como el rendimiento de los mismos. *ormarse un juicio sobre los resultados financieros de la administracin en cuanto a la rentabilidad, sol encia, $eneracin de fondos y capacidad de crecimiento + Informacin Financiera LAE. Samuel Gmez Patio

1." Estructura de !a Informacin #inanciera La ra%n de ser de los estados financieros sur$e de una necesidad de informacin que los interesados en un ne$ocio empe%aron a requerir, siendo los primeros la $erencia del mismo y posteriormente los interesados e.ternos como son las instituciones de cr(dito, acreedores, pro eedores, etc., resultando con esto una e olucin en los estados financieros con el entorno econmico y las caracter#sticas de las entidades emisoras. Es e idente que la informacin financiera y las t(cnicas contables se han sofisticado y han e olucionado notablemente en los ltimos a/os. La informacin que sol#a consistir en un balance que arroja utilidades se ha con ertido en un conjunto de estados financieros y notas para e.presar cu0l es la situacin financiera, resultados de operacin y cambios en la situacin financiera de una empresa. En la actualidad, con la necesidad de informacin m0s oportuna, los sistemas de informacin se han sofisticado al $rado de actuali%ar la informacin con tanta rapide%, que los administradores pueden tomar decisiones que le den mayores oportunidades de competencia en el mercado. Esto, se ha con ertido en realidad, en parte por el desarrollo de la inform0tica y el uso de las computadoras y los sistemas de informacin basados en esta herramienta. &e puede considerar actualmente una empresa sin modernos sistemas de la informacin en des entaja con sus otros competidores, ya que sin estos, tardar#a mucho tiempo en tomar decisiones y, por lo tanto, perder las oportunidades de mercado. Estados #inancieros '(sicos

Estados #inancieros '(sicos 4alance 5eneral, Estado de &ituacin *inanciera 4alance 5eneral, Estado de &ituacin *inanciera Estado de 3esultados Estado 3esultados Estado dede )ambios en el )apital )ontable Estadode de )ambios )ambios en )ontable Estado en el la)apital &ituacin *inanciera, Estado de )ambios en la de &ituacin *inanciera, Estado de 6ri$en y -plicacin los 3ecursos Estado de 6ri$en y -plicacin de los 3ecursos

Informacin Informacin#inanciera #inanciera

3esumen, 3esumen,s#ntesis, s#ntesis,e.tracto e.tractode delas las operaciones operaciones

Estados &ecundarios Estado de )ostos#inancieros de 7entas Estado )ostos Estado dede )ostos dede la7entas ,roduccin Estado de )ostos de la ,roduccin )onciliacin bancaria, etc. )onciliacin bancaria, etc. )uxi!iares de )aja y 4ancos )aja y 4ancos 1n entarios 1n entarios )uentas por )obrar, etc. )uentas por )obrar, etc. )uxi!iares de !a informacin !a informacin

Estados #inancieros &ecundarios

)uadro 1.1 )uadro de la 1nformacin *inanciera

1.$ Estados #inancieros &on los documentos que nos muestran la informacin financiera. 1.$.1 %e &ituacin #inanciera o 'a!ance enera!

El Estado de ,osicin *inanciera es el documento que muestra informacin financiera relati a a los recursos y obli$aciones de la empresa, a una fecha determinada. Este documento financiero se considera est0tico, porque representa la acumulacin de datos en un momento determinado de la ida de una empresa. En primer t(rmino, presenta los bienes y derechos que constituyen los activos, mismos que representan las in ersiones que se efectan con el objeti o fundamental de lo$rar directa o indirectamente, y a tra (s de las acti idades operati as de la or$ani%acin, la obtencin de utilidades. Los pasivos, que se di iden en los de corto y lar$o pla%o, en su totalidad, constituyen las obli$aciones que la

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or$ani%acin tiene ante terceros. ,or ltimo, est0 incluido tambi(n el capital contable o patrimonio, que representa la aportacin de los propietarios con m0s, o menos, todos aquellos resultados obtenidos por las acti idades normales o accidentales que ha tenido la or$ani%acin. -l$unos balances incluyen las denominadas cuentas de orden, que tienen como funcin representar alores que, por su naturale%a, no caen dentro de las caracter#sticas de los acti os, pasi os o capital y representan alores ajenos o contin$entes que de al$una manera deben ser re$istrados. 1.$.2 %e *esu!tados

Es el documento que muestra los in$resos que obtu o la empresa, los $astos que efectu para obtener dichos in$resos y en consecuencia las utilidades o p(rdidas que resulten de las operaciones. Este informe considerado din0mico, muestra primeramente los ingresos o ventas pro enientes de las operaciones de su acti idad principal, a los cuales se les disminuye las ero$aciones sur$idas de la produccin de los art#culos (costo de produccin) o simplemente de los costos de los productos a comerciali%ar (costos de ventas), la diferencia se conoce como utilidad o prdida bruta. Ense$uida todas aquellas salidas de dinero necesarias para su operacin, se enlistan y clasifican como los gastos de operacin, y se le restan al alor anterior para obtener la utilidad de operacin o en su caso la prdida de operacin. *inalmente, nos muestra la utilidad o prdida del ejercicio (resultados), al disminuir todas aquellas transacciones diferentes a las operati as como los $astos y productos financieros, otros $astos y otros productos, impuestos, etc. 1.$." %e Costo de +roduccin

Dentro de las empresas fabriles, por su forma de operar !por la obtencin de un art#culo producido", es necesaria la formulacin de un estado que muestre el costo de lo in ertido en la fabricacin8 este documento, se conoce con el nombre de 9Estado de )osto de ,roduccin:, adem0s e.iste un estado correlati o del anterior, que muestra el costo de produccin de los art#culos que se han endido en un per#odo determinado. En lu$ar de estos dos se reali%a el 91nforme de costo de produccin y costo de produccin de lo endido:. 1.$.$ %e Cambios en !a &ituacin #inanciera

Estado financiero que presenta en forma condensada y comprensible, informacin sobre el manejo de efecti o !obtencin y aplicacin" de una entidad, durante un per#odo determinado, as# como los cambios ocurridos en la situacin financiera de la misma. 'ambi(n se le conoce como 9Estado de ori$en y aplicacin de los recursos:. Es el documento que presenta los aumentos o las disminuciones en los recursos u obli$aciones de un per#odo a otro. &u funcin consiste, en e aluar la capacidad de la or$ani%acin para $enerar recursos y, adem0s, e aluar los cambios e.perimentados en la situacin financiera de la empresa, deri adas de transacciones de in ersin y financiamiento ocurridas en el per#odo. 1.$., %e -ariacin de! Capita! de Contab!e

;uestra los cambios reali%ados en el )apital )ontable a una fecha determinada. Este documento se formula para representar los cambios sufridos en el )apital )ontable de un 4alance 5eneral inicial, y las modificaciones que se tienen en el ren$ln del patrimonio a tra (s del o los ejercicios. El objeti o de presentar todos los mo imientos que e.istieron en un per#odo y como fueron afectando la composicin del )apital )ontable, es informar a los propietarios o interesados en la informacin del aporte patrimonial de una empresa en forma conjunta, de la historia de esos aportes. 1.$.. #!ujo de Efectivo

9Es la t(cnica orientada a definir las necesidades futuras de dinero y la aplicacin del mismo cuando se aya a tener e.cedentes, por los comportamientos del dinero:. 9)onsiste en determinar las entradas y salidas de dinero en la empresa, para decidir en su momento que hacer con los e.cedentes o de donde obtener los faltantes:. -l$unas fuentes de efecti o son: El in$reso por entas

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6btencin de prestamos y = o financiamientos -portaciones adicionales de accionistas >ue a emisin de acciones )obran%a 7entas de bienes -l$unos desembolsos de efecti o: )ompras de materia prima o de productos Los $astos corrientes de la empresa 1n ersiones en acti o fijo -dquisiciones de bienes ,a$o de deuda ,a$o de inter(s e impuesto Los flujos de efecti o no determinan la utilidad, debido a que no incluyen la acti idad completa de los in$resos y desembolsos durante el per#odo. Los flujos de efecti o no re elan la situacin financiera de una empresa, debido a que slo se limita a medir el mo imiento de dinero. El administrador financiero debe cuidar celosamente sus flujos de efecti o, ya que un error en su manejo representa un costo adicional financiero y problemas administrati os. ,ara proyectar los flujos de efecti o es necesario tener un pronstico de entas y operaciones, as# mismo es necesario tomar en cuenta las pol#ticas de cr(dito y cobran%a. ?na e% determinado el pronstico de entas, lo que si$ue es determinar el in$reso de entas, si la empresa tiene entas de contado y = o a cr(dito, se entiende que las se$undas se hacen efecti as m0s tarde !de acuerdo con las pol#ticas de cr(dito y cobran%a de la empresa". Ense$uida debe determinarse los e$resos correspondientes de acuerdo a lo planeado ero$ar por per#odo correspondiente. 1., &istemas de Informacin a !a 1.,.1 Concepto erencia

El Management Information S stem! (MIS), se refiere al proceso de recoleccin, el procesamiento y el an0lisis de la informacin, fundamental para la planeacin del ne$ocio, cuya trascendencia se e reflejada en la consolidacin comercial, la solide% financiera, la moderni%acin de los procesos fabriles y la reaccin oportuna de la empresa ante el comportamiento del entorno socioeconmico en sus manifestaciones de pol#ticas $ubernamentales, e olucin de indicadores econmicos, ambiente pol#tico le$al y conducta de ne$ocios correspondientes a los sectores itales para la labor de cualquier or$ani%acin, por ejemplo: pro eedores, entidades financieras y canales de distribucin. El dise/o y la implementacin de Sistemas de Informacin, ayudan a cimentar el dia$nstico interno, recopilar datos del entorno que inciden en la formulacin de planes, escudri/ar el ambiente para encontrar opciones de in ersin y estudiar, en s#ntesis, los asuntos internos y las influencias ambientales. Los sistemas creados para recopilar, procesar y e aluar informacin end$ena y e.$ena permiten conocer las fortale%as, las debilidades, las oportunidades y las amena%as !m(todo *6D- o &@6'" en los si$uientes frentes: recursos humanos, productos, a ance tecnol$ico, canales de comerciali%acin, medios publicitarios, situacin financiera y capacidad in esti$ati a. 1.,.2 Estructura

,ara comprender a la or$ani%acin como un todo, hay que isuali%arla como un sistema. ?n sistema es un conjunto de elementos interactuantes que adquiere insumos del ambiente, los transforma y descar$a su producto en el ambiente e.terno. La necesidad de insumos y productos refleja su dependencia del ambiente. Los elementos interactuantes si$nifican que la $ente y los departamentos dependen uno del otro y deben trabajar conjuntamente.

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Sistemas abierto
Entradas materias primas, $ente, finan%as informacin 'rasciende l#mites &ubsistemas Proceso de transformacin Salidas productos y ser icios

,roduccin, adaptacin, mantenimiento, administracin

'rasciende l#mites

Medio ambiente
Figura 1.2 Un sistema abierto y sus subsistemas Los insumos o entradas de un sistema de una or$ani%acin incluyen a los empleados, materias primas y otros recursos f#sicos, informacin y recursos financieros. El proceso de transformacin modifica estos insumos en al$o de alor que se puede e.portar de re$reso al ambiente. Los productos incluyen productos espec#ficos y ser icios de clientes y consumidores. 'ambi(n pueden incluir la satisfaccin del empleado, la contaminacin y otros productos secundarios del proceso de transformacin. 1.,." Interre!acin de !os &istemas de Informacin

La $erencia debe procurar el montaje de sistemas de informacin para manipular datos que sur$en del re$istro de operaciones internas o pro enientes del entorno. Dichos sistemas contribuyen a la adecuada formulacin de proyectos de in ersin, a alcan%ar las metas consi$nadas en los planes estrat($icos y funcionales, a la adopcin de pol#ticas apropiadas en todos los frentes inculados al intercambio de bienes y ser icios y, en ltima instancia, al m0.imo empleo de los factores que inter ienen en la produccin y la comerciali%acin. El presti$io comercial puede ju$ar un papel importante al momento de querer obtener capitales frescos, los nue os accionistas querr0n ase$urar su in ersin en ne$ocios acreditados en su 0rea de desempe/o. La situacin que $uarde una empresa en cuanto su liquide%, puede cambiar las pautas de cr(dito a sus clientes, ya que en el caso de no tener el suficiente efecti o para cubrir sus obli$aciones inmediatas, se obli$ar#a a recortar sus tiempos de cr(dito con los clientes. 'ambi(n podr#an erse afectadas 0reas como la promocin y publicidad ante la escase% de recursos. )onceptos como las tasas de inter(s, los pla%os y las $arant#as e.i$idas, influyen sobre el tipo y el $rado de financiamiento al que la empresa recurre. Ba que, por ejemplo, altas tasas de inter(s, obli$an al empresario a no solicitar prestamos que afecten su se$uridad financiera. El administrador financiero, deber0 $enerar un sistema que interrelacionado dentro de la empresa, con su entorno interno y e.terno, le de la suficiente informacin que lo lle e a tomar las mejores decisiones. El sistema entonces, no solo maneja datos financieros, sino tambi(n aquellos que de al$una manera influyen en la correcta administracin de los dineros de la empresa.

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1nfluencias ambientales
1ecno!o02a Competencia Econmicos

,laneacin Estrat($ica

-dministrar la 1nformacin

Econmicos
; , * 1 > , E 3 & 3 6 D ?

3ercados #inancieros

,laneacin '0ctica

/e0a!

E 3 ) -

&ectores +roductivos

'oma de Decisiones

> D 6 ) Resultados de gestin y recursos dis onibles F E > ) 1 6 6 & L >

Establecimiento de objeti os

*i$ura 1.D &istemas de 1nformacin Empresarial !;1&"

S lo para leer: Decida tras la noticia

Consejos: aprenda a interpretar las noticias financieras y haga de ellas una herramienta para administrar su negocio Por Elsa argasi La !ida diaria en sus diferentes "m#itos est" llena de especulaciones$ y los negocios no son la La informacin e%cepcin. Seguir las noticias financieras es poderosa. y econmicas$ como sucede con los Aprenda a rumores$ puede representar ganancias o usarla en su p&rdidas para su negocio.

negocio.

Aprenda a e!aluar los datos 'ue emiten los medios de comunicacin. Lea y escuche Para sacar pro!echo de esto$ comience por definir las noticias 'ue realmente afectan$ a fa!or o no$ a su negocio. () cmo lograrlo* Aplicar el sentido com+n en la interpretacin de una noticia no es

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1E

tarea sencilla$ se re'uiere de una pr"ctica 'ue desarrolle su ,o-o y o.dos cl.nicos/ para detectar el dato 'ue le interese en la informacin. Lo me-or$ entonces$ es leer y escuchar diariamente el medio de su preferencia. En segundo lugar$ ,cuando se utilizan los medios como fuente de consulta$ no slo hay 'ue guiarse por la informacin financiera. Sea cual fuere el ru#ro o tamao de la compa.a hay 'ue conocer el conte%to general para entender la repercusin de un hecho. 0e ah. la importancia de consultar tam#i&n las notas relacionadas con pol.tica$ econom.a$ negocios$ Pymes$ y seg+n sea el caso$ tam#i&n la seccin internacional/$ comenta Alfonso 1.os$ !icepresidente de Acciones y alores de 2&%ico. De lo general a lo especfico 3egocios son negocios$ as. 'ue para familiarizarse a+n m"s con la informacin$ hay 'ue hacer una lista 4chec5 list6 espec.fica de los indicadores 'ue le dar"n un panorama general so#re econom.a y finanzas$ por e-emplo7 tasas de inter&s$ .ndice de competiti!idad para las empresas$ cotizaciones en el mercado de su eleccin 4agr.cola$ !estido$ metales$ etc.6$ as. como .ndices so#re tipo de cam#io y mercado accionario. 0e acuerdo con 1.os$ es importante conocer lo me-or posi#le estas ,gu.as/ econmicas y las secciones mencionadas$ pues as. podr"n ,desmenuzar/ las notas y sa#er cmo aplicar la informacin a su fa!or. Para tener m"s elementos en el an"lisis$ el especialista recomienda7 8. Si el medio escrito incluye una columna con las noticias cortas m"s destacadas en negocios y finanzas$ l&alo. En el caso de radio y tele!isin e%isten segmentos de an"lisis so#re estos temas$ 9sinton.celos: ;. Es cierto 'ue los medios$ so#re todo electrnicos$ est"n al d.a en informacin$ pero a !eces son tantas las notas generadas 'ue no

profundizan en ninguna. Para complementar sus datos siga los siguientes pasos. <. Eli-a dos o tres editorialistas del medio y d& seguimiento a sus comentarios. Generalmente ellos pueden dar una opinin informada so#re el tema. =. >ompare su informacin con otras fuentes$ por e-emplo7 agencias de informacin$ consultor.as pri!adas o ser!icios de corredur.a local o e%tran-era. Si estas fuentes no est"n ?por el momento@ a su alcance$ organice reuniones de ,intercam#io de opinin/ con amigos in!olucrados con el sector$ e in!ite al titular de un taller en la materia para aclarar dudas. A. Btra opcin es consultar el sitio del Instituto 3acional de Estad.stica$ Geograf.a e Inform"tica$ I3EGI$ o a las agendas pu#licadas en los diarios y re!istas y fi-ar fechas en las 'ue aparecer"n indicadores rele!antes para su empresa 4reportes trimestrales de las empresas 'ue cotizan en la Colsa 2e%icana de alores$ por e-emplo6. As. puede ela#orar su propio calendario con fechas de inter&s$ darle seguimiento$ hacer e%pectati!as y conocer los resultados finales. Que no te atrape el rumor E%iste una m"%ima en la !ida y en los negocios7/la especulacin es la antesala de la noticia/. En ocasiones$ los medios tienden a e%agerar su reaccin respecto algunos temas$ aun'ue d.as despu&s recapacitenD pero si no se pone listo$ el rumor lo puede atrapar. Ena decisin #asada en comentarios infundados puede conducirlo a decisiones Verifique lo que e'ui!ocadas y lee. Un dato lamenta#les. falso podra

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llevarlo a cometer errores.

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Por eso$ ,cuando !ea una noticia alarmista$ preg+ntese 'ue tanto afecta a su negocio y !alore el comentario7 indague de dnde !iene$ 'ui&n lo dice y si esa opinin tiene peso/$ indica Fos& Gmez$ profesor del departamento de finanzas del IGES2$ campus ciudad de 2&%ico y columnista en el diario El Financiero. Si alg+n aspecto de la nota le llam la atencin$ o sigue teniendo dudas so#re la misma$ ,hay 'ue remitirse a la fuente originalD incluso$ puede llamar al medio o empresa 'ue emiti ese rumor/. La posi#ilidad de tomar una decisin errnea$ econmica o de direccin$ tam#i&n surge con la informacin 'ue no tiene interpretacin inmediata. Lo ideal$ concluye Fos& Gmez$ es esperar a 'ue los datos se hagan del dominio p+#lico$ pero si se de#e tomar una decisin en el momento$ apli'ue la ley de pro#a#ilidad7 'u& p&rdidas tendr.a si no hace caso a la informacin o si est" es

falsa$ y 'u& ganancias o#tendr.a si los datos son correctos. Si #ien las decisiones 'ue tome tras una noticia dependen del perfil de su negocio y de sus necesidades econmicas$ de ahora en adelante trate de aplicar su e%periencia en reconocer la informacin 'ue !erdaderamente le funcionar" para hacer un cam#io en el curso de su empresa. 1ecuerde7 la cla!e es el sentido com+n.

Anote estos consejos: 3o planee el curso de su negocio hasta tener datos fehacientes so#re la incidencia de un hecho. Gampoco llegue tarde. Suena contradictorio$ pero en realidad 'uien tiene informacin$ tiene el poder$ as. 'ue est& atento. 3o pierda el sentido com+n. >onfirme la !alidez de las fuentes y trate de mantener el e'uili#rio entre lo dicho y la condicin real de su negocio.

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'omado de la re ista Entre reneur olumen 12, nmero 11, p0$inas CD y CG.