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Definicin
Es una tecnica util para problemas en los que se presentan decisiones secuenciales. Aunque esta tecnica es de mayor utilidad para situaciones en que el riesgo esta presente tambien es empleada en condiciones de certeza.
Punto importante
La parte mas importante suele ser identificar:
Las distintas alternativas Los posibles eventos que pueden influir en los resultados, Las probabilidades de ocurrencia de estos eventos.
Alternativas
A1: Introducir producto ahora A2: Introducir Producto Proximo ano A3: No introducir producto.
1er ao
$600,000 0 0
2do ao
800,000 650,000 0
$ 1,400,000 $ 650,000
650,000
$ 0.00
De manera que si se invierte el valor monetario esperado es de $610. La alternativa en este caso es invertir, como resultado de este arbol de decisiones.
Nivel de demanda
Nivel de Demanda Alta Probabilidades 0.40
Costos Estimados
Planta Grande: $ 1,200,000 Planta Pequena: $ 500,000
Moderada
Baja
0.35
0.25
Demanda
Alta
Planta Grande
$ 2,400,000
Planta Pequena
1,005,000
Moderada
Baja
1,400,000
700,000
1,000,000
700,000
Baja
(500,000)
200,000
Planta Grande
Dm: (0.35)
Dm: (0.35)
Db: (0.25)
Baja
VME=
0.25
(500,000)
425,000
200,000
427,00
70,000
-125,000
202,000
Ejercicio 1
Una empresa quiere decidir la estategia que debe usar para promover un producto que lanzara al mercado. Una firma de consultores determino las utilidades esperadas de las estrategias propuestas y sus probabilidades:
Utilidad
Estrategias
4,000
6,000 12,000
E1
E2 E3
0.2 0.1
0.6 0.6
0.2 0.3
Ejercicio 2
Una oprtunidad de inversion altamente especulativa, a corto plazo, ofrece potenciales retornos de la inversion de $2,000, $1,500 y -$3,500. Las respectivas probabilidades son: 0.4, 0.25 y 0.35.
Cul es el valor de esta oportunidad para un inversionista?
Valor de la informacin
70,000
-125,000
202,000
Planteamiento
Suponga que el presidente de la empresa quiere tener una mejor informacion en cuanto a la posible demanda del mercado. Se estima que el costo de dicho estudio sera de $60,000.
Cul sera el valor de la informacin perfecta?
Cont.
Si la demanda real pudiera ser conocida por adelantado, el presidente pudiera tomar la decision correcta. Si del estudio resulta la demanda moderada o baja, la planta pequena debe ser construida; si resulta alta, en cambio, la planta grande es la que debe construirse.
En el cuadro siguiente se presentan los posibles resultados en los casos que se han mencionado
Demanda Probabilidad Decision Resultado ($)
PG PP PP
El valor monetario esperado con la informacion es de: $ 705,000. VEcIP= (0.40*1,200,000) + (0.35*500,000) + (0.25*200,000) La alternativa con mayor valor esperado, cuando no se tiene certeza, nos dio $427,000 (Planta pequea). Aplicaremos la siguiente frmula:
Cont.
VEIP = 705,000 427,000 VEIP = 278,000 Como se habia estimado en $60,000 el estudio de mercado, se puede considerar rentable realizarla.
Arbol Inicial
Eda (Estudio demanda alta)
Edb (Estudio demanda baja) Debido a que el Estudio servira para redecidir en ambas alternativas (Planta Grande y pequena) se plantea el siguiente arbol decisorio:
Arbol Completo
PG PP
Da Dm Dp Da
Dm
Dp Da
PG Edm PP
Dm Dp
Da Dm Dp Da
PG
PP
Dm Dp Da Dm Dp
Cont.
Se necesita calcular:
Las probabilidades de los posibles resultados de la encuesta: P(Eda), P(Edm) y P(Edb).
Las probabilidades de las demandas condicionadas a los resultados del estudio: P(Da/Eda), P(Dm/Eda), etc
Cont.
La confiabilidad de los resultados del Estudio para las diferentes condiciones de la demanda son estimados segn la siguiente tabla:
Resultado Estudio Alta (Da) Moderada (Dm) Baja (Db)
Ej.: Si la demanda resulta verdaderamente alta, la probabilidad de que el estudio la haya pronosticado como alta es de 0.80.
Cont.
Para calcular la probabilidad de cada resultado del estudio:
P(Eda):
P(Da)*P(Eda/Da) + P(Dm)*P(Eda/Dm) + v P(Db)*P(Eda/Db) 0.40*0.80 + 0.35*0.20 + 0.25*0.10 0.415
Esto significa que la probabilidad de que al hacer el estudio la prediccion sea que la demanda sera alta (Da) es de 0.415.
Cont
P(Edm):
0.40*0.15 + 0.35*0.70 + 0.25*0.20 0.355
P(Edb):
0.40*0.05 + 0.35*0.10 + 0.25*0.70 0.230
Eda (0.415)
Edm (0.355)
Edb (0.230)
P(Da/Eda):
P(Da) * P(Eda/Da) / P(Eda) 0.40 * 0.80/ 0.4.15 0.32/0.415 = 0.771
Da 1,200,000
Arbol Completo
PG PP 0.415 PG Edm 0.355
Da 505,000 Db -500,000 Da 505,000
0.771
0.169 0.060 0.771
Dm, 200,000
Dm 500,000
0.169
Db 200,000 0.060
Da 1,200,000
0.169
Dm 200,000
Db -500,000
0.690
0.141 0.169 0.690 0.141 0.087 0.152 0.761 0.087
PP
0.230
Dm 200,000
PG
Da 505,000
Db -500,000
PP
Dm 500,000 Db 200,000
0.152 0.761
VME
PG PP 0.415 PG Edm 0.355 PP
929,000
485,855
270,000
458,545
0.230
PG
PP
245,700
272,135
Para decidir si es factible hacer el Estudio, se procede con los siguientes calculos: Evaluar las oportunidades de resultados del Estudio:
Eventos Eda Edm Edb Prob 0.415 0.355 0.230 Resultados 929,000 458,545 272,135
VME (Estudio)
$ 610,910
Conclusion
Esto significa que si se hace el Estudio, el VME ser de $ 610,910.
Si se le resta el costo del estudio ($60,000) quedara un retorno neto de 550,910. Al comparar con el VME sin Estudio ($427,000), resulta factible la investigacin.