DESCUENTO COMERCIAL Es una operacin financiera o mercantiles, esta es realizada por entidades de crdito, de efectos comerciales, con relacin

entre cliente y el proveedor esto es, cualquier documento que justifique un crdito a favor de la empresa, o entidad se convierte en tenedor del ttulo, como consecuencia de las

actividades habituales, pueden ser letras, pagars, u otro tipo de efectos creados para movilizar el precio de las operaciones de compraventa o prestacin de servicios. La empresa beneficiaria, recibe los cobros anticipados tambin, es la que se encarga de las operacin financiera a travs de la cual se beneficia recibiendo el importe de un ttulo (generalmente una letra de cambio) sobre un crdito no vencido (normalmente una venta a un cliente), tras deducir los intereses (y comisiones) pactadas con la entidad financiera, y que estn en funcin del tiempo que media entre la fecha del anticipo y el vencimiento del crdito. Llegado el vencimiento se proceder a cargar al librado el importe de la deuda, si el acreedor decide negociar y descontar el efecto comercial, tendr que endosar ese documento de crdito, a favor de la entidad cedindole el derecho de cobro, frente al tercero deudor. As, el librador o cualquier otro tenedor legtimo que lleve a cabo esta operacin, cobra anticipadamente en la fecha del descuento, el efectivo procedente de restar al nominal los intereses y gastos, y la entidad financiera recibir el nominal del efecto comercial en la fecha de vencimiento.

Las 3 modalidades ms habituales de descuento comercial son:

Esta el descuento comercial anticipo: este se basa en, efectos comerciales, que por su carcter circunstancial no es necesario

instrumentalizarlo, se encarga de las certificaciones, facturas, etc. Mediante pliza de descuento, aunque el banco exige que cumpla determinadas restricciones, en general, que estn domiciliados y aceptados. El forfait o librador: esta persona que emite el efecto comercial es nicamente para un solo tipo de inters tambin, tiene derecho de cobro de la deuda, para una sola comisin fija e independiente. Suele corresponder con la persona que lo descuenta del plazo de vencimiento que tenga efecto. Ordinario: se trata de un impuesto autonmico, es como los intereses se calculan en base a la progresin del plazo desde el descuento hasta el vencimiento. Que dota al recibo de capacidad ejecutiva el riesgo aumenta conforme aumenta el plazo, se desliga la relacin comercial entre el vendedor, por lo que efectos con mayor plazo implican aumento progresivo de los tipos de inters y de las comisiones. Tambin se aplica otra comisin creciente amparada en el riesgo implcito que conlleva el efecto, esto es, si est domiciliado y aceptado, simplemente domiciliado, o sin domiciliar ni aceptar. Qu tipos de descuentos comerciales existen? Simple o circunstancial: se negocia el descuento de un efecto o varios pero de forma individual o aislada. Lnea de descuento: Es una operacin continua y repetitiva.

Para conceder una lnea de descuento a sus clientes, las entidades financieras estudian previamente el riesgo comercial del cliente y fijan un lmite o volumen mximo de efectos a descontar y unas condiciones para renovar peridicamente la lnea de descuento.

Qu ventajas tiene el descuento comercial? a) Para la Empresa Es una frmula de financiacin muy accesible, ya que casi la totalidad de las empresas generan papel comercial en su actividad cotidiana por lo que gestionar su descuento es tremendamente sencillo. Puesto que la pliza firmada no tiene vencimiento explicito, ni existe obligacin alguna por ninguna de las partes, se trata de un instrumento que negociamos en una ocasin y del que podemos disponer durante todo el tiempo que lo necesite la empresa. Por sus especiales caractersticas, se produce el endoso de los efectos comerciales a la entidad bancaria, este instrumento de financiacin consume pocas garantas, esto es, una empresa con garantas para 60.000.- en pliza de crdito con facilidad podra conseguir lneas de descuento con lmites iguales o superiores a los 180.000.- .

b) Para la Entidad Financiera Para la entidad financiera es un instrumento de financiacin muy ventajoso dadas sus caractersticas.

El riesgo de impago se encuentra muy diluido, ya que la Ley Cambiara otorga al legtimo tenedor del efecto, en el descuento comercial es la entidad bancaria, actuar en caso de impago tanto contra el librado como contra el librador. Por ejemplo en el caso de una remesa integrada por 5 recibos contra 5 librados distintos la entidad tiene a su disposicin un garante por cada recibo, librado, ms otro por la totalidad librador. Todos los intereses y gastos se cobran por anticipado por lo que la rentabilidad del dinero prestado es muy alta, pues en vez de utilizar para el clculo de dichos intereses tantos de descuento utiliza tantos de inters cobrando el resultado obtenido por anticipado.

Qu inconveniente tiene el descuento comercial? a) Para la Empresa

Se trata de un instrumento caro, cuando se suman todos los gastos y comisiones que genera nos encontramos con que obtenemos tasas anualizadas muy elevadas. Es un instrumento totalmente inflexible, esto es, suceda lo que suceda con la tesorera de la empresa una vez descontada la remesa no hay forma de anular o retroceder los intereses y gastos satisfechos. Esta situacin hace que sea tremendamente fcil entrar en costes innecesarios, por lo que se hace preceptivo disponer de previsiones de tesorera en el corto plazo altamente fiables. Exige un control exhaustivo del riesgo vigente en cada una de las plizas de descuento, para saber de qu capacidad de descuento disponemos en cada momento.

b) Para la Entidad Financiera Para la entidad dicha frmula de financiacin no tiene inconvenientes de ninguna especie ya que descuenta lo que quiere y cuando quiere, a la vez que la rentabilidad que obtiene con la financiacin otorgada es muy elevada.

FORMULAS DESCUENTO COMERCIAL

Vf = Vp + D D = Vf * d * n Vf = D d*n

d=

Vf *n

n=

D Vf*d

Vp = Vf (1- d*n)

Vf =

Vp 1- i* d