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Paseo por Microsoft Excel Solver
Mes Temporada Unidades vendidas Ingresos por ventas Costo de las ventas Margen bruto Personal ventas Publicidad Costos fijos Costo total Beneficios Margen de beneficio Precio del producto Costo del producto T1
0.9 3,592 143,662 $ 89,789 53,873 8,000 10,000 21,549 39,549 14,324 $ 10% 40.00 $ 25.00 $

T2
1.1 4,390 175,587 $ 109,742 65,845 8,000 10,000 26,338 44,338 21,507 $ 12%

T3
0.8 3,192 127,700 $ 79,812 47,887 9,000 10,000 19,155 38,155 9,732 $ 8%

T4
1.2 4,789 191,549 $ 119,718 71,831 9,000 10,000 28,732 47,732 24,099 $ 13%

Total

15,962 638,498 $ 399,061 239,437 34,000 40,000 95,775 169,775 69,662 $ 11% C d ig o s d e c o lo r Celda objetivo Celdas a cambiar Restricciones

En los ejemplos siguientes se muestra la forma de trabajar con este modelo para resolver uno o varios valores para maximizar o minimizar otro valor, escribir y cambiar restricciones y guardar un problema modelo. Fila 3 5 Co n tien e Valores fijos =35*B3*(B11+3000)^0,5 Ex p lic ac i n Factor de temporada: las ventas son mayores el los trimestres 2 y 4, y menores en los trimestres 1 y 3. Prediccin de las unidades vendidas cada trimestre: la fila 3 contiene el factor de temporada; la fila 11 contiene el costo de publicidad. Ingresos por las ventas: prediccin de las unidades vendidas (fila 5) por el precio (celda B18). Costo de las ventas: prediccin de las unidades vendidas (fila 5) por el costo del producto (celda B19). Margen bruto: ingresos por las ventas (fila 6) menos el costo de las ventas (fila 7). Gastos del personal de ventas. Presupuesto de publicidad (aprox. 6,3% de las ventas). Gastos fijos corporativos: ingresos por las ventas (fila 6) por el 15%. Costo total: gastos del personal de ventas (fila 10) ms publicidad (fila 11) ms gastos fijos (fila 12). Beneficios: margen bruto (fila 8) menos el costo total (fila 13). Margen de beneficio: beneficio (fila 15) dividido por los ingresos por las ventas (fila 6). Precio por producto. Costo por producto.

6 7 8 10 11 12 13 15 16 18 19

=B5*$B$18 =B5*$B$19 =B6-B7 Valores fijos Valores fijos =0.15*B6 =SUMA(B10:B12) =B8-B13 =B15/B6 Valores fijos Valores fijos

ste es un modelo tpico de mercadotecnia que muestra el crecimiento de las ventas a partir de una cifra base (quizs debido al personal de ventas) adems del incremento en publicidad, pero con una cada constante en el flujo de caja. Por ejemplo, los primeros 5.000 $ de publicidad en el T1 producen aproximadamente un incremento de 1.092 unidades vendidas, pero los 5.000 $ siguientes producen cerca de 775 unidades adicionales. Puede utilizar Solver para averiguar si el presupuesto publicitario es escaso y si la publicidad debe orientarse de otra manera durante algn tiempo para sacar provecho del factor de cambio de temporada.

Resolver un valor para maximizar otro

Puede utilizar Solver para determinar el valor mximo de una celda cambiando el valor de otra. Las dos celdas deben estar relacionadas por medio de las frmulas de las hoja de clculo. Si no es as, al cambiar el valor de una celda no cambiar el valor de la otra celda. Por ejemplo, en la hoja de clculo de muestra se desea saber cunto es necesario gastar en publicidad para generar el mximo beneficio en el primer trimestre. El objetivo es maximizar el beneficio cambiando los gastos en publicidad.
n

En el men Her r am ien tas , haga clic en So lver . En el cuadro Celd a o b jetivo , escriba b 15 o seleccione la celda B15 (beneficios del primer trimestre) en la hoja de clculo.

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Seleccione la opcin Mx im o . En el cuadro Cam b ian d o las c eld as , escriba b 11 o seleccione la celda B11 (publicidad del primer trimestre) en la hoja de clculo. Haga clic en Res o lver . Aparecern mensajes en la barra de estado mientras se configura el problema y Solver empezar a funcionar. Despus de un momento, aparecer un mensaje advirtiendo que Solver ha encontrado una solucin. El resultado es que la publicidad del T1 de 17.093 $ produce un beneficio mximo de 15.093 $.
n

Despus de examinar los resultados, seleccione Res tau r ar valo r es o r ig in ales y haga clic en Ac ep tar para desestimar los resultados y devolver la celda B11 a su estado original.

Restablecer las opciones de Solver

Si desea restablecer las opciones del cuadro de dilogo Par m etr o s d e So lver a su estado original de manera que pueda iniciar un problema nuevo, puede hacer clic en Res tab lec er to d o .

Resolver un valor cambiando varios valores

Tambin puede utilizar Solver para resolver varios valores a la vez para maximizar o minimizar otro valor. Por ejemplo, puede averiguar cul es el presupuesto publicitario de cada trimestre que produce el mayor beneficio durante el ao. Debido a que el factor de temporada en la fila 3 se tiene en cuenta en el clculo de la unidad de ventas en la fila 5 como multiplicador, parece lgico que se gaste ms del presupuesto publicitario en el trimestre T4 cuando la respuesta a las ventas es mayor, y menos en el T3 cuando la respuesta a las ventas es menor. Utilice Solver para determinar la mejor dotacin trimestral. En el men Her r am ien tas , haga clic en So lver . En el cuadro Celd a o b jetivo , escriba f15 o seleccione la celda F15 (beneficios totales del ao) en la hoja de clculo. Asegrese de que la opcin Mx im o est seleccionada. En el cuadro Cam b ian d o las c eld as , escriba b 11:e11 o seleccione las celdas B11:E11 (el presupuesto publicitario de cada uno de los cuatro trimestres) en la hoja de clculo. Haga clic en Res o lver . n Despus de examinar los resultados, haga clic en Res tau r ar valo r es o r ig in ales y haga clic en Ac ep tar para desestimar los resultados y devolver a las celdas sus valores originales. Acaba de solicitar a Solver que resuelva un problema de optimizacin no lineal moderadamente complejo, es decir, debe encontrar los valores para las incgnitas en las celdas de B11 a E11 que maximizan los beneficios. Se trata de un problema no lineal debido a los exponentes utilizados en las frmulas de la fila 5. El resultado de esta optimizacin sin restricciones muestra que se pueden aumentar los beneficios durante el ao a 79.706 $ si se gastan 89.706 $ en publicidad durante el ao.
n

Sin embargo, problemas con un modelo ms realista tienen factores de restriccin que es necesario aplicar a ciertos valores. Estas restricciones se pueden aplicar a la celda objetivo, a las celdas que se van a cambiar o a cualquier otro valor que est relacionado con las frmulas de estas celdas.

Agregar una restriccin

Hasta ahora, el presupuesto recupera el costo publicitario y genera beneficios adicionales, pero se est alcanzado un estado de disminucin de flujo de caja. Debido a que nunca es seguro que el modelo de ventas y publicidad vaya a ser vlido para el prximo ao (de forma especial a niveles de gasto mayores), no parece prudente dotar a la publicidad de un gasto no restringido. Supongamos que desea mantener el presupuesto original de publicidad en 40.000 $. Agregue el problema de restriccin que limita la cantidad en publicidad durante los cuatro trimestres a 40.000 $. En el men Her r am ien tas , haga clic en So lver y despus en Ag r eg ar . Aparecer el cuadro de dilogo Ag r eg ar r es tr ic c i n . En el cuadro Refer en c ia d e c eld a, escriba f11 o seleccione la celda F11 (total en publicidad) en la hoja de clculo. La celda F11 debe ser menor o igual a 40.000 $. La relacin en el cuadro Res tr ic c i n es <= (menor o igual que) de forma predeterminada, de manera que no tendr que cambiarla. En el cuadro que se encuentra junto a la relacin, escriba 40000. Haga clic en Ac ep tar y, a continuacin, haga clic en Res o lver . n Despus de examinar los resultados, haga clic en Res tau r ar valo r es o r ig in ales y, a continuacin, haga clic en Ac ep tar para desestimar los resultados y devolver a las celdas sus valores originales. La solucin encontrada por Solver realiza una dotacin de cantidades desde 5.117 $ en el T3 hasta 15.263 $ en el T4. El beneficio total aument desde 69.662 $ en el presupuesto original a 71.447 $, sin ningn aumento en el presupuesto publicitario.
n

Cambiar una restriccin

Cuando utilice Microsoft Excel Solver, puede experimentar con parmetros diferentes para decidir la mejor solucin de un problema. Por ejemplo, puede cambiar una restriccin para ver si los resultados son mejores o peores que antes. En la hoja de clculo de muestra, cambie la restriccin en publicidad de 4.000 $ a 50.000 $ para ver qu ocurre con los beneficios totales.
n

En el men Her r am ien tas , haga clic en So lver . La restriccin, $F$11<=40000 debe

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estar seleccionada en el cuadro Su jetas a las s ig u ien tes r es tr ic c io n es . Haga clic en Cam b iar . En el cuadro Res tr ic c i n , cambie de 40000 a 50000. Haga clic en Ac ep tar y despus en Res o lver . Haga clic en Utilizar la s o lu c i n d e So lver y, a continuacin, haga clic en Ac ep tar para mantener los resultados que se muestran en la pantalla. Solver encontrar una solucin ptima que produzca un beneficio total de 74.817 $. Esto supone una mejora de 3.370 $ con respecto al resultado de 71.447 $. En la mayora de las organizaciones no resultar muy difcil justificar un incremento en inversin de 10.000 $ que produzca un beneficio adicional de 3.370 $ o un 33,7% de flujo de caja. Esta solucin tambin produce un resultado de 4.889 $ menos que el resultado no restringido, pero es necesario gastar 39.706 $ menos para lograrlo.

Guardar un problema modelo

Al hacer clic en Gu ar d ar en el men Ar c h ivo , las ltimas selecciones realizadas en el cuadro de dilogo Par m etr o s d e So lver se vinculan a la hoja de clculo y se grabarn al guardar el libro. Sin embargo, puede definir ms de un problema en una hoja de clculo si las guarda de forma individual utilizando Gu ar d ar m o d elo en el cuadro de dilogo Op c io n es d e So lver . Cada modelo de problema est formado por celdas y restricciones que se escribieron en el cuadro de dilogo Par m etr o s d e So lver . Cuando haga clic en Gu ar d ar m o d elo , aparecer el cuadro de dilogo Gu ar d ar m o d elo con una seleccin predeterminada, basada en la celda activa, como el rea para guardar el modelo. El rango sugerido incluir una celda para cada restriccin adems de tres celdas adicionales. Asegrese de que este rango de celdas se encuentre vaco en la hoja de clculo. En el men Her r am ien tas , haga clic en So lver y despus en Op c io n es . Haga clic en Gu ar d ar m o d elo . En el cuadro Selec c io n ar r ea d el m o d elo , escriba h 15:h 18 o seleccione las celdas H15:H18 en la hoja de clculo. Haga clic en Ac ep tar . No ta Tambin puede escribir una referencia a una sola celda en el cuadro Selec c io n ar r ea d el m o d elo . Solver utilizar esta referencia como la esquina superior izquierda del rango en el que copiar las especificaciones del problema.
n

Para cargar estas especificaciones de problemas ms tarde, haga clic en Car g ar m o d elo en el cuadro de dilogo Op c io n es d e So lver , escriba h 15:h 18 en el cuadro Selec c io n ar r ea d el m o d elo o seleccione las celdas H15:H18 en la hoja de clculo de muestra y, a continuacin, haga clic en Ac ep tar . Solver mostrar un mensaje ofreciendo la posibilidad de restablecer las opciones de configuracin actuales de Solver con las configuraciones del modelo que se est cargando. Haga clic en Ac ep tar para continuar.

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Ejemplo 1: Problema de la mezcla de productos combinado con la disminucin del margen de ganancias
Su organizacin fabrica televisores, estreos y altavoces usando piezas en comn del inventario, tales como generadores de electricidad y conos de altavoces. Debido a que las piezas son limitadas, se debe determinar la mezcla ptima de productos que se van a fabricar. Pero la ganancia por unidad disminuye al aumentar el volumen fabricado puesto que se necesitan ms incentivos de precio para producir un incremento en la demanda.

Televisores Nombre de pieza Bastidor Tubo de imagen Cono de altavoz Gener. elctrico Piezas electrn. Inventario
450 250 800 450 600

Estreos
200 1 0 2 1 1 5,887 $

Altavoces
80 0 0 1 0 1 1,811 $

Cantidad a fabricar-> Cantidad usada

360 160 800 360 600

160 1 1 2 1 2

Factor exponencial de disminucin

0.9

B en efic io s : Por producto

To tal 7,220 $ 14,917 $

Este modelo proporciona datos de varios productos utilizando piezas comunes, cada una con un margen de beneficio diferente por unidad. El nmero de piezas es limitado, por lo que el problema consiste en determinar el nmero de cada producto del inventario disponible que se utilizar para construir los componentes, maximizando as los beneficios. Es p ec ific ac io n es d el p r o b lem a Celda objetivo Celdas a cambiar Restricciones D18 D9:F9 C11:C15<=B11:B15 El objetivo es maximizar el beneficio. Unidades de cada producto que se van a construir. El nmero de piezas utilizadas debe ser menor o igual al nmero de piezas del inventario. El nmero del valor a construir debe ser mayor o igual a 0.

D9:F9>=0

Las frmulas de beneficio por producto en las celdas D17:F17 incluyen el factor ^H15 para mostrar que el beneficio por unidad disminuye con el volumen. H15 contiene 0,9, lo que hace que el problema sea no lineal. Si cambia H15 a 1,0 para indicar que el beneficio por unidad permanece constante con relacin al volumen y despus vuelve a hacer clic en Res o lver , la solucin ptima cambiar. Este cambio tambin hace que el problema sea lineal.

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cin del margen de ganancias

C d ig o s d e c o lo r Celda objetivo Celdas a cambiar Restricciones

exponencial de disminucin

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Ejemplo 2: Problema de transporte.

Minimizar el costo de envo de mercancas desde las plantas de produccin hasta los almacenes cercanos a los centros de demanda regionales, sin exceder las existencias disponibles en cada planta y satisfaciendo la demanda de cada almacn regional.

Plantas
Galicia La Rioja Murcia TOTAL:

Total
5 5 5

Cantidad a enviar de la planta "x" al almacn "y' (en la interseccin): Sevilla Madrid Barcelona Santander Bilbao
1 1 1 --3 1 1 1 --3 1 1 1 --3 1 1 1 --3 1 1 1 --3

C d ig o s d e c o lo r

180 80 200 160 220 Demandas por almacn--> Plantas: Existencias Costos de envo de la planta "x" al almacn "y" (en la interseccin): Galicia La Rioja Murcia 310 260 280 83 $ 10 6 3 19 $ 8 5 4 17 $ 6 4 5 15 $ 5 3 5 13 $ 4 6 9 19 $

Envo:

El problema que se presenta en este modelo implica el envo de mercancas desde tres plantas a cinco almacenes diferentes. Las mercancas pueden enviarse desde cualquier planta a cualquier almacn, pero obviamente es ms costoso enviar mercancas a largas distancias que a cortas distancias. El problema consiste en determinar las distancias desde cada planta a cada almacn con un mnimo costo de envo para poder satisfacer la demanda regional sin sobrepasar los suministros de cada planta. Es p ec ific ac io n es d el p r o b lem a Celda objetivo Celdas a cambiar Restricciones B20 C8:G10 B8:B10<=B16:B18 C12:G12>=C14:G14 C8:G10>=0 El objetivo es minimizar el costo total de envo. La cantidad que se va a enviar desde cada planta a cada almacn. El total enviado debe ser menor o igual a la cantidad disponible en cada planta. El total enviado a los almacenes debe ser mayor o igual a la demanda de los almacenes. El nmero que se va a enviar debe ser mayor o igual a 0.

Puede resolver este problema con mayor rapidez seleccionando la casilla Ad o p tar m o d elo lin eal en el cuadro de dilogo Op c io n es d e So lver antes de hacer clic en Res o lver . Este tipo de problema tiene una solucin ptima en la que las cantidades que se van a enviar son nmeros enteros, si todas las restricciones de la oferta y la demanda son nmeros enteros.

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C d ig o s d e c o lo r Celda objetivo Celdas a cambiar Restricciones

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Horario del personal

Ejemplo 3: Planificacin del horario para el personal de un parque de diversiones.

Cada empleado trabaja cinco das consecutivos y dispone de dos das de descanso. Se trata de confeccionar un horario adecuado, de manera que el parque cuente con personal suficiente en cada momento, minimizando los costos salariales.

Ho rario s A B C D E F G

Das d e d es c an s o Domingo, lunes Lunes, martes Martes, mircoles Mircoles, jueves Jueves, viernes Viernes, sbado Sbado, domingo To tales p o r h o rario : Dem an d a to tal:

Em p lead o s

Do m

Lun

Mar

Mi

Jue

Vie

Sb

C d ig o s d e c o lo r

4 4 4 6 6 4 4 32

0 1 1 1 1 1 0 24 22

0 0 1 1 1 1 1 24 17

1 0 0 1 1 1 1 24 13

1 1 0 0 1 1 1 22 14

1 1 1 0 0 1 1 20 15

1 1 1 1 0 0 1 22 18

1 1 1 1 1 0 0 24 24

Sueldo/empleado/da: Salario semanal:

40 $
1,280 $

El objetivo de este modelo es programar el horario de los empleados de manera que se cuente siempre con suficiente plantilla al menor coste. En este ejemplo se paga a todos los empleados utilizando la misma tasa, de forma que al minimizar el nmero de empleados que trabajan cada da, tambin se minimizan los costos. Cada empleado trabaja cinco das consecutivos y dispone de dos das libres. Es p ec ific ac io n es d el p r o b lem a Celda objetivo Celdas a cambiar Restricciones D20 D7:D13 D7:D13>=0 D7:D13=Entero F15:L15>=F17:L17 Horarios posibles Filas 7-13 El objetivo es minimizar el costo de la plantilla. Empleados en cada horario. El nmero de empleados debe ser mayor o igual a 0. El nmero de empleados debe ser un nmero entero. El nmero de empleados que trabajan cada da debe ser mayor o igual a la demanda.

1 significa que el empleado en ese horario trabaja ese da. En este ejemplo, se utiliza una restriccin de nmero entero de forma que las soluciones no den un resultado de nmeros fraccionarios de empleados en cada horario. Si se selecciona la casilla de verificacin As u m ir m o d elo lin eal en el cuadro de dilogo Op c io n es d e So lver antes de hacer clic en Res o lver , se acelerar el proceso de solucin.

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Horario del personal

C d ig o s d e c o lo r Celda objetivo Celdas a cambiar Restricciones

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Ejemplo 4: Administracin del capital de trabajo.

Determinar cmo invertir los excedentes de efectivo en certificados de depsito a plazo fijo de 1, 3 y 6 meses, de modo que se aumenten los ingresos por intereses al tiempo que se conservan fondos suficientes para cubrir los gastos (ms un margen de seguridad).

Tasa Certif. a 1 mes: Certif. a 3 meses: Certif. a 6 meses:

1.0% 4.0% 9.0%

Plazo
1 3 6

Compra certificados:
1, 2, 3, 4, 5 y 6 1y4 1

In ters o b ten id o : To tal Mes 5 Mes 6

121,900 $ 100,000 4,000 100,000 25,800 $

Mes : Mes 1 Efec tiv o in ic ial: 400,000 $ Certific ad o s v en c id o s : In ters : Certif. a 1 m es : 100,000 Certif. a 3 m es es : 10,000 Certif. a 6 m es es : 10,000 Efec tiv o u s ad o : Efec tiv o fin al:
75,000 205,000 $ -290000

Mes 2
205,000 $ 100,000 4,000 100,000

Mes 3
219,000 $ 100,000 4,000 100,000

Mes 4
243,000 $ 110,000 4,900 100,000 10,000

Fin
140,900 $ 120,000 4,900

C d ig o s d e c o lo r

167,900 $ 100,000 4,000 100,000

(10,000) 219,000 $

(20,000) 243,000 $

80,000 167,900 $

50,000 121,900 $

(15,000) 140,900 $

60,000 205,800 $

Una de las funciones de un directivo gerente financiero es el manejo de dinero lquido y de las inversiones a corto plazo de forma que se maximicen los ingresos por intereses, a la vez que se mantienen fondos disponibles para poder hacer frente a los gastos. Es preferible la flexibilidad que proporcionan las inversiones a largo plazo que las altas tasas de inters de las inversiones a corto plazo. En este modelo se calcula la liquidez final en base a la liquidez inicial (del mes anterior), la entrada de flujo financiero debida a los plazos de los certificados de depsito, la salida de flujo financiero motivada por la compra de nuevos certificados de depsito y el dinero necesario para las operaciones mensuales de la organizacin. Puede tomar hasta nueve decisiones: las cantidades a invertir en certificados a un mes entre los meses 1 al 6, las cantidades a invertir en certificados a tres meses entre los meses 1 al 4 y las cantidades a invertir en certificados a seis meses en el mes 1. Es p ec ific ac io n es d el p r o b lem a Celda objetivo Celdas a cambiar Restricciones H8 B14:G14 B15, E15, B16 B14:G14>=0 B15:B16>=0 E15>=0 B18:H18>=100000 El objetivo es maximizar las tasas de inters. El dinero invertido en cada tipo de certificado. La inversin en cada tipo de certificado debe ser mayor o igual a 0. La liquidez final debe ser mayor o igual a 100.000 $.

La solucin ptima que Solver determina logra unos ingresos totales por intereses de 16.531 $ invirtiendo lo mximo posible en certificados a seis y a tres meses y, posteriormente, vuelve a invertir en certificados a un mes. Esta solucin cumple con todas las restricciones. Supongamos, sin embargo, que desea garantizar la disponibilidad de dinero suficiente en el mes 5 para pagos de bienes de equipo. Agregue una restriccin que disponga que el plazo medio de las inversiones realizadas en el mes 1 debe superar los cuatro meses. La frmula en la celda B20 determina las cantidades totales a invertir en el mes 1 (B14, B15 y B16), teniendo en cuenta el plazo (de los meses 1, 3 y 6) y, a continuacin, sustrae de esta cantidad la inversin total, teniendo en cuenta el mes 4. Si esta cantidad es cero o negativa, el plazo medio no ser mayor de cuatro meses. Para agregar esta restriccin, restaure los valores originales y haga clic en Solver en el men Herramientas. Haga clic en Agregar. Escriba b 20 en el cuadro Refer en c ia d e la c eld a, escriba 0 en el cuadro Res tr ic c i n y, a continuacin, haga clic en Ac ep tar . Para resolver el problema, haga clic en Res o lver . Para cumplir con la restriccin del plazo de cuatro meses, Solver cambia los fondos inversin de certificados a seis meses a certificados de tres meses. Estos fondos caducan en el cuarto mes y, de acuerdo con el plan, se invierten en certificados nuevos a tres meses. Si los fondos fueran necesarios se puede retener el dinero en lugar de invertirlo. La respuesta de los 56.896 $ en el mes 4 es ms que suficiente para el pago de los bienes de equipo del mes 5. Se renunci a 460 $ de ingresos por intereses para obtener esta flexibilidad.

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C d ig o s d e c o lo r Celda objetivo Celdas a cambiar Restricciones

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Ejemplo 5: Cartera de valores rentable.

Hallar la ponderacin de acciones en una cartera de valores rentable que permita incrementar la rentabilidad para un determinado nivel de riesgo. En esta hoja se utiliza el modelo de ndice simple de Sharpe. Tambin se puede utilizar el mtodo de Markowitz si existen trminos de covarianza.

Tasa libre de riesgos Tasa del mercado Beta Accin A Accin B Accin C Accin D Pagars del Tesoro Total
0.80 1.00 1.80 2.20 0.00

6.0% 15.0%

Var. del mercado Ponderacin mxima Ponderacin

20.0% 20.0% 20.0% 20.0% 20.0% 100.0% Ren tab ilid ad

3.0% 100.0%

Var. residual
0.04 0.20 0.12 0.40 0.00

*Beta
0.160 0.200 0.360 0.440 0.000 1.160

*Var.
0.002 0.008 0.005 0.016 0.000 0.030

C d ig o s d e c o lo r

TOTAL c ar ter a: Max im izar r en tab ilid ad : A21:A29 0.1644 5 TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE

16.4%

Varian za 7.1%

Min im izar r ies g o s : D21:D29 0.070768 5 TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE TRUE

Uno de los principios bsicos en la gestin de inversiones es la diversificacin. Con una cartera de valores variada, por ejemplo, puede obtener una tasa de inters que represente la media de los flujos financieros de los valores individuales, a la vez que se reduce el riesgo de que un valor en concreto d un mal resultado. Al utilizar este modelo, puede utilizar Solver para obtener la dotacin de fondos en valores que minimice el riesgo de la cartera de valores para una tasa de flujo financiero dada o que maximice la tasa de flujo financiero para un tipo de riesgo conocido. Esta hoja de clculo contiene los nmeros (riesgo relativo al mercado) y la varianza residual de cuatro valores distintos. Adems, la cartera de valores incluye inversiones en Deuda del Tesoro, para las que se asume un riesgo de flujo financiero y de varianza de 0. Inicialmente, cantidades iguales (20 por ciento de la cartera de valores) se invierten en cada valor del mercado. Utilice Solver para probar las diferentes dotaciones de fondos en los valores y Deuda del Tesoro para maximizar el flujo financiero de la cartera de valores para un nivel especfico de riesgo o para minimizar el riesgo para una tasa de flujo financiero especfica. Con la dotacin inicial del 20 por ciento, la cartera de valores devuelve un 16.4 por ciento y la varianza es del 7.1 por ciento. Es p ec ific ac io n es d el p r o b lem a Celda objetivo Celdas a cambiar Restricciones E18 E10:E14 E10:E14>=0 E16=1 G18<=0.071 Beta de cada valor Varianza de cada valor B10:B13 C10:C13 El objetivo es maximizar el flujo financiero de la cartera de valores. Proporcin de influencia de cada valor. Las proporciones de influencia deben ser mayores o iguales a 0. La proporcin de influencia debe ser igual a 1. La varianza debe ser menor o igual a 0,071.

Las celdas D21:D29 contienen las especificaciones del problema para minimizar el riesgo para una tasa de flujo financiero del 16,4. Para cargar las especificaciones de este problema en Solver, haga clic en So lver en el men Her r am ien tas , haga clic en Op c io n es , haga clic en Car g ar m o d elo , seleccione las celdas D21:D29 en la hoja de clculo y despus haga clic en Ac ep tar . Se presentar el cuadro de dilogo Par m etr o s d e So lver . Haga clic en Res o lver . Como podr ver, Solver obtiene unas dotaciones de cartera de valores que en ambos casos sobrepasan la regla del 20 por ciento. Puede obtener una tasa de flujo financiero mayor (17.1 por ciento) para el mismo riesgo o puede reducir el riesgo sin

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renunciar a ningn ingreso. Estas dos dotaciones representan carteras de valores eficientes. Las celdas A21:A29 contienen el modelo del problema original. Para volver a cargar el problema, haga clic en Res o lver en el men Her r am ien tas , haga clic en Op c io n es y en Car g ar m o d elo s , seleccione las celdas A21:A29 en la hoja de clculo y, a continuacin, haga clic en Ac ep tar . Solver presentar un mensaje ofreciendo la posibilidad de restablecer las opciones de configuracin de Solver con las configuraciones del modelo que est cargando. Haga clic en Ac ep tar para continuar.

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C d ig o s d e c o lo r Celda objetivo Celdas a cambiar Restricciones

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Ejemplo 6: Valor de la resistencia en un circuito elctrico.

Hallar el valor de la resistencia en un circuito elctrico que emitir una descarga equivalente al uno por ciento de su valor inicial en una vigsima de segundo desde el momento en que se mueve el interruptor. Interruptor-> ----| Batera | | ----Condensador (C) | | ----|---Resistencia (R) 1/(L*C) (R/(2*L))^2 RAIZ(B15-B16) COS(T*B17) -R*T/(2*L) Q0*EXP(B19) 1250 351.5625 29.973947 0.07203653 -0.9375 3.52445064 q[t] = 0.25 -----------| | Inductor (L) q0 = q[t] = t= L= C= R= 9 voltios 0.09 voltios 0.05 segundos 8 henrios 0 faradios 300 ohmios Celdas a cambiar Restricciones C d ig o s d e c o lo r Celda objetivo

Este modelo presenta un circuito elctrico que contiene una batera, un interruptor, un condensador, una resistencia y un inductor. Con el interruptor en la posicin de la izquierda, la batera conecta con el condensador. Con el interruptor a al derecha, el condensador conecta con el inductor y la resistencia, los cuales consumen la energa elctrica. Por medio de la segunda ley de Kirchhoff se puede formular y resolver una ecuacin diferencial para determinar cmo la carga en el condensador vara con el tiempo. La frmula relaciona la carga q[t] con el tiempo t, con la induccin L, la resistencia R y la condensacin C de los elementos del circuito. Utilice Solver para escoger un valor apropiado para la resistencia R (dados los valores del inductor L y el condensador C) que emitirn la carga a un uno por ciento del valor inicial en una vigsima parte de segundo despus de haberse presionado el interruptor. Es p ec ific ac io n es d el p r o b lem a Celda objetivo Celdas a cambiar Restricciones G15 G12 D15:D20 El objetivo es lograr un valor de 0,09. Resistencia. Solucin algebraica a la ley de Kirchhoff.

Este problema y su solucin son apropiados para un margen de valores muy pequeo; la funcin representada por la carga del condensador durante la prueba es en realidad la proyeccin de la funcin del seno.

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