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INTRODUCCIN

Por medio de este trabajo se conocer la importancia que merece el Estado de Flujo de
Efectivo en la toma de decisiones en una empresa, cualquiera que sea su actividad.

La generacin de efectivo es uno de los principales objetivos de los negocios. La
mayora de sus actividades van encaminadas a provocar de una manera directa o
indirecta, un flujo adecuado de dinero que permita, entre otras cosas, financiar la
operacin, invertir para sostener el crecimiento de la empresa, pagar, en su caso, los
pasivos a su vencimiento, y en general, a retribuir a los dueos un rendimiento
satisfactorio.

En pocas palabras, un negocio es slo cuando genera una cantidad relativamente
suficiente de dinero. Las empresas necesitan contar con efectivo suficiente para
mantener la solvencia, pero no tanto como para que parezca "ocioso" en el banco,
ganando poco. Una forma atractiva para guardar el efectivo ocioso es
la inversin en valores negociables.

ESTADO DEL FLUJO DEL EFECTIVO
Definicin: Es el informe contable principal que presenta de manera significativa,
resumida y clasificada por actividades de operacin, inversin y financiamiento, los
diversos conceptos de entrada y salida de recursos monetarios efectuados durante un
perodo, con el propsito de medir la habilidad gerencial en recaudar y usar el dinero,
as como evaluar la capacidad financiera de la empresa, en funcin de su liquidez
presente y futura.
PROPSITOS DEL ESTADO DE FLUJO
Proveer informacin sobre los ingresos y desembolsos del efectivo de la
empresa, con el fin de ayudar a inversionistas, proveedores de bienes, servicios
y dinero a evaluar la posicin del efectivo empresarial.
Evaluar la habilidad para generar dinero mediante sus operaciones normales.
Evaluar el potencial de pago de obligaciones, dividendos y las necesidades de
financiamiento externo.
Evaluar los efectos de la posicin financiera de la empresa en cuanto a
transacciones de financiamiento y de inversiones.
Determinar las razones de las diferencias entre la utilidad y el flujo neto por
actividades de operacin.
En sntesis el propsito general del Estado de flujo del efectivo es informar sobre los
cambios en la situacin financiera en trminos de liquidez y solvencia.
El consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) dispone, mediante NIC 7,
que las empresas deben preparar y presentar obligatoriamente un estado que muestre
el movimiento del efectivo, que ingresa y sale de las arcas del negocio, por medio de
una lista ordenada de las fuentes de ingresos de efectivo y sus usos.

BENEFICIOS DE LA INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO
El estado de flujos de efectivo permite evaluar los cambios en los activos netos de la
empresa, su estructura financiera (incluyendo su liquidez y solvencia) y su capacidad
para modificar tanto los importes como las fechas de cobros y pagos, teniendo en
cuenta la evolucin de los sucesos que se den en torno a la empresa y a las
oportunidades que se puedan presentar.
Uno de los beneficios ms importantes de la informacin sobre los flujos de efectivo es
que se usa como indicador del importe, momento de la aparicin y evidencia de flujos
de efectivo futuros, tambin es til para comprobar la exactitud de evaluaciones
pasadas respecto de los flujos futuros, as como para examinar la relacin entre
rendimiento, flujos de efectivo netos y el impacto de los cambios en los precios.
RESUMEN NORMATIVO DE LA NIC 7
Antes de iniciar con el estudio del estado de Flujo del efectivo debemos conocer el
significado de las palabras que utilizaremos de acuerdo a la NIC 7:
El efectivo: comprende tanto la caja como los depsitos bancarios a la vista.
Los equivalentes al efectivo: son inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son
fcilmente convertibles en importes determinados de efectivo, estando sujetos a un
riesgo poco significativo de cambios en su valor.
Flujos de efectivo: son las entradas y salidas de efectivo y equivalentes al efectivo.
Actividades de explotacin: son las que constituyen la principal fuente de ingresos
ordinarios de la empresa, as como otras actividades que no puedan ser calificadas
como de inversin o financiacin.
Actividades de inversin: son las de adquisicin, enajenacin o abandono de activos a
largo plazo, as como de otras inversiones no incluidas en el efectivo y los equivalentes
al efectivo.
Actividades de financiacin: son las actividades que producen cambios en el tamao y
composicin de los capitales propios y de los prstamos tomados por parte de la
empresa.
El objetivo de esta Norma es exigir a las empresas que suministren informacin acerca
de los movimientos histricos en el efectivo y los equivalentes al efectivo a travs de la
presentacin de un estado de flujos de efectivo, clasificados segn procedan de
actividades de explotacin, de inversin y de financiacin.
La NIC 7 determina las condiciones, procedimiento y alcance para preparar este estado
de flujo como parte de los estados financieros para todas las empresas, incluso bancos,
financieras, mutualistas y compaas de seguros.
Las normas establecen, adems, que en este Estado se reporte el equivalente en
moneda nacional para los flujos de efectivo en moneda extranjera, utilizando la tasa de
cambio a la fecha de los cobros o pagos de efectivo.
As mismo solicita que la informacin sobre las actividades de inversin y
financiamiento que no generen recaudos o pagos de efectivo, al comienzo y final del
mencionado estado, se presenten por separado en notas aclaratorias.
USOS Y USUARIOS DEL ESTADO DE FLUJO DEL EFECTIVO
USO INTERNO
Gerentes, presidentes, ejecutivos, directores y administradores
Les servir como base para tomar decisiones en lo que respecta a la proyeccin
del movimiento del efectivo; estos usuarios podrn corregir a futuro los
desfases entre lo planificado y lo realmente ejecutado, podrn prever nuevas
inversiones, mantener o cambiar las polticas de comercializacin o crediticias,
tomar medidas para disminuir gastos, etc.
Accionistas:
Les ayuda a evaluar la capacidad de gestin de la gerencia y a tomar decisiones
de mayor trascendencia respecto al uso futuro de la utilidad disponible.
Unidades asesoras y auxiliares:
Les permite emitir recomendaciones ms claras y objetivas, brindar sugerencias
para el control del flujo de efectivo, cuyo movimiento debera estar acorde con
las previsiones realizadas.
Encargados del control de los crditos:
Les ayuda a evaluar lo que efectivamente se cobr y lo que se deba haber
cobrado, las obligaciones que se adquirieron y los desembolsos efectuados
para atender a estas obligaciones dentro de los plazos acordados.
USO EXTERNO
Organismos de control:
Les ayuda a determinar si es necesaria su intervencin ya que la utilidad
reflejada en el Estado de resultados puede ser interesante sin embargo pudiera
no ser sinnimo de liquidez o solvencia y ms bien presente una situacin
crtica de liquidez que est poniendo en riesgo la estabilidad de la empresa.
Proveedores:
Les permite conocer el movimiento en las actividades operacionales ya sea por
adquisicin de mercaderas, transporte, seguros, etc.
Empresas bancarias:
Les posibilitar analizar el movimiento del crdito concedido y el cumplimiento
de las obligaciones; con este estudio definirn su decisin de conceder o no
nuevas lneas de crdito.
Esta descripcin genrica de los usos del estado de flujo del efectivo nos ayuda a
identificar su importancia; sin embargo, podr ser ms preciso juzgar la situacin
econmica y financiera real si se establecen parmetros de anlisis especficos para
cada clase de usuario.


RELACIN CON LOS ESTADOS FIANCIEROS TRADICIONALES
El estado de flujo del efectivo se relaciona con el estado de resultados y con el estado
de situacin ya que se toma de los datos de estos para integrarlos generando
informacin valiosa que no se puede obtener de la lectura de los Estados Financieros
tradicionales.
El estado de resultados muestra la utilidad mas no sobre cul es la corriente del
efectivo, mientras que el balance general aumenta esa informacin, la cual sin
embargo sigue siendo incompleta. Por otro lado el estado de flujo del efectivo requiere
que toda esa informacin se seleccione, clasifique y se resuma, de tal manera que nos
muestre la liquidez.
Se confunde muchas veces el estado de resultado con el estado de flujo del efectivo ya
que este resume las operaciones de la empresa abarcando ingresos y egresos de caja
es decir las fuentes de uso del efectivo. En cambio el estado de resultados abarca las
ventas, ingresos realizados, costos y gastos devengados durante el periodo contable.
Por otra parte se puede observar que la utilidad neta del periodo no significa que
aumento neto del efectivo, ya que algunas partidas aparecen el estado de resultados o
en el estado de flujo del efectivo se incluyen en uno y no en el otro.
REQUERIMIENTOS TECNICOS PARA ELABORAR EL ESTADO DE FLUJO DEL EFECTIVO.
La NIC 7 nos dice que los saldos de caja, bancos, fondos de caja chica e inversiones
inmediatas se presentan en el estado de situacin formando una sola partida
denominada efectivo y equivalentes; es necesario definir estos conceptos:
EFECTIVO: son aquellos recursos monetarios disponibles, controlados contablemente
por medio de las cuentas caja, caja chica, fondo rotativo (es un prstamo que tiene por
objeto proporcionar recursos financieros de inmediato) y bancos.
EQUIVALENTE AL EFECTIVO: son los recursos financieros de alta liquidez que
presentan un mnimo riesgo de cambio en su valor nominal y que se puede convertir
en disponible en un plazo de 3 meses. Por ejemplo, colocaciones en bancos viables,
plizas, certificados de depsito a plazo, reepos (son adquisiciones temporales de
valores del Tesoro es decir, activos respaldados por el Estado, obligaciones y bonos del
Estado), minibems (emitidos por el Banco Central).
El estado de flujo de efectivo debe informar acerca de los flujos de efectivo habidos
durante el periodo, clasificndolos por actividades de operacin, de inversin y de
financiacin. La clasificacin de los flujos segn las actividades citadas suministra
informacin que permite a los usuarios evaluar el impacto de las mismas en la posicin
financiera de la entidad, as como sobre el importe final de su efectivo y dems
equivalentes al efectivo.

Esta estructura de la informacin puede ser til tambin al evaluar las relaciones entre
tales actividades. Una transaccin puede contener flujos de efectivo pertenecientes a
las diferentes categoras. Por ejemplo, cuando los reembolsos correspondientes a un
prstamo incluyen capital e inters, la parte de intereses puede clasificarse como
actividades de operacin, mientras que la parte de devolucin del principal se clasifica
como actividad de financiacin.

PARTE DEL ESTADO DE FLUJO DEL EFECTIVO

Este estado contiene tres partes que deben siempre respetarse y ser tomadas muy en
cuenta:

Encabezamiento: En este se encuentra la razn social, el nombre del estado
respectivamente y el periodo al que corresponde la identificacin.

Texto: es la parte esencial del estado; aqu se refleja todos los movimientos
que existan del efectivo ya sea que ingrese o egrese. Cabe indicar que el
contenido ser diferente siempre y cuando se aplique los diferentes mtodos
que existen como son el mtodo directo o indirecto.

Firmas de legalizacin: este punto es demasiado importante ya que refleja la
firma tanto del contador, el cual est obligado a preparar el estado, y la del
gerente, que garantiza y es tanto responsable como el contador de que el
mismo haya sido un trabajo profesional contable.
CLASIFICACIN DEL FLUJO POR ACTIVIDADES
La normativa contable nos dice que se clasifica en tres grupos de actividades: de
operacin, de inversin y de financiamiento.
ACTIVIDADES DE OPERACIN.
Comprende lo que es produccin, compra y venta de bienes, as como la recepcin y
uso de bienes y servicios destinados a la operacin del negocio. Dentro de estas
actividades se presenta las siguientes transacciones:
ENTRADAS:
Venta de bienes producidos o comprados y ventas de servicios; incluido los
cobros y descuentos de los documentos de clientes
Recepcin de prstamos operacionales, venta de cartera de clientes y
prstamos de accionistas.
Recepcin de intereses sobre prstamos operacionales y por inversiones
financieras.
Recepcin de recursos monetarios producto de reclamos de seguros, acciones
legales y otras recepciones que no surjan de transacciones de las actividades de
inversin y financiamiento.



SALIDAS:
Adquisicin de mercaderas, materias primas y servicios, incluso pago a
proveedores como abono a las cuentas pendientes o recargos por pagos que se
han vencido.
Pago de remuneracin de empleados, obreros, funcionarios, incluso regalas y
bonificaciones.
Desembolso por servicios especializados y generales que permitan y faciliten la
funcin de la entidad.
Pago al disco por impuestos, contribuciones, multas y otros gravmenes.
Entrega de donaciones o ayudas econmicas.
ACTIVIDADES DE INVERSIN
Comprende operaciones de concesin y cobro de prstamos financieros, como
adquisicin o venta de instrumentos de deuda o paquetes accionarios, la colocacin y
cancelacin de ttulos valores en el sistema financiero, la compra o venta de equipos,
vehculos, planta y otros activos permanentes.
ENTRADAS:
Recepcin de prstamos y cobro de instrumentos de deuda de otras entidades
incluido los intereses generales.
Venta de acciones y participaciones de sociedades y venta de bienes y derechos
permanentes como terrenos, edificios, vehculos, muebles, derechos de autor,
etc.
SALIDAS
Desembolsos para colocar en bancos y adquirir instrumentos de deudas de
otras empresas (no equivalentes a caja).
Pago por la adquisicin de acciones y obligaciones de sociedades.
Pago para adquirir bienes y derechos calificados como activos fijos.
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Es la obtencin de nuevos recursos de los accionistas y la recompra ya sea de acciones
o participaciones depende que clase de organizacin sea; as mismo comprende el
pago de obligaciones a largo plazo.
Entre las operaciones ms importantes tenemos:

ENTRADAS:
Tenemos la venta de acciones o participaciones de propia emisin;
Valores recibidos por bonos empresariales,
Prstamos hipotecarios, etc.

SALIDAS:
En este se encuentran los pagos de utilidades y otras retribuciones a accionistas
o socios
De la misma forma los gastos para adquirir acciones o participaciones.
Pagos de las cuotas de los prstamos a largo plazo.

REPORTE DEL FLUJO POR EL ACUMULADO O POR EL NETO

El estado de flujo del efectivo resulta ms apreciable y til presentar las partidas por
los montos acumulados durante el periodo, que por sus valores netos. Sin embargo
existen determinadas partidas y conceptos de poca importancia; adems la norma
permite que los bancos, las compaas financieras, etc. Revelen los flujos netos de sus
depsitos a plazo, los prstamos a clientes y sus respectivas cobranzas.

Existe un grupo de cuentas que se pueden presentar por el neto las cuales son:

Los activos y pasivos con alta rotacin y con un vencimiento de tres meses o
menos.
Compra y venta de propiedades
Prstamos por tarjetas de crdito
Depsitos de clientes en bancos
Prstamos por cobrar o pagar a clientes y proveedores, respectivamente.

Informacin necesaria para preparar el estado

Para presentar la informacin respectiva del Estado de Flujo del Efectivo se requiere de
algunos datos contenidos, el cual es altamente eficiente:

Entre estos estn:
El Estado de Resultados, hasta la utilidad contable del perodo

El Estado de situacin Financiera comparativo (en cada partida del balance; se
presenta el saldo inicial y final del perodo y se establece las variaciones)

Notas explicativas a los estados financieros tradicionales

Adicionalmente, se deber disponer de una lista de las operaciones que no son
de efectivo pero que fueron registradas en el perodo.








BIBLIOGRAFIAZAPATA Snchez, Pedro. CONTABILIDAD GENERAL, Mc Graw Hill
Interamericana, Editores S.A. sptima edicin. Colombia 2011. Capitulo VII, pagina 389.

WEB_GRAFIA
http://www.normasinternacionalesdecontabilidad.es/nic/pdf/NIC07.pdf











GRUPO N 1
ESTADO DE FLUJO DEL EFECTIVO

En que NIC se establece la informacin del Estado del Flujo del Efectivo?.
La Nic que nos habla sobre el estado de flujo es la 7.
Qu es el Estado de Flujo del Efectivo?
Es el informe contable principal que presenta de manera significativa, resumida y
clasificada por actividades de operacin, inversin y financiamiento, los diversos
conceptos de entrada y salida de recursos monetarios efectuados durante un perodo,
con el propsito de medir la habilidad gerencial en recaudar y usar el dinero, as como
evaluar la capacidad financiera de la empresa, en funcin de su liquidez presente y
futura.
Enumere 2 usuarios interno y dos externos del Estado de Flujo del efectivo.
Internos: gerentes y accionistas.
Externos: proveedores, organismos de control.
Cul es la clasificacin del Flujo por actividades?
Actividades de Operacin.
Actividades de Inversin.
Actividades de Financiamiento.
Defina las actividades de inversin.
Comprende operaciones de concesin y cobro de prstamos financieros, como
adquisicin o venta de instrumentos de deuda o paquetes accionarios, la colocacin y
cancelacin de ttulos valores en el sistema financiero, la compra o venta de equipos,
vehculos, planta y otros activos permanentes.

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