AMORTIZACION

En general, los individuos solicitan prestamos a instituciones financieras para financiar un

proyecto, adquisicin de un bien, etc.
Todo prstamo que se adquiere debe pagarse por una parte unos intereses por conceptodel
uso y disfrute del capital recibido y por otra, reembolsar dicho capital en una o varias pocas,
previamente acordadas.
Para determinar el pago de intereses y el control de la amortizacin o reembolso del capital en
prstamo suele aplicarse uno de los tres sistemas siguientes:
Sistema Francs o de Amortizacin Progresiva.
Sistema Americano o Fondo de Amortizacin.
Sistema Alemn o de Amortizacin Constante.
Sistema Francs o de Amortizacin Progresiva
En este sistema el deudor se compromete a cancelar una cantidad constante (anualidad o
trmino de la renta), al finalizar o comenzar cada perodo de tiempo convenido la cantidad que
se desglosar en dos partes, la primera para cancelacin de intereses y la segunda para la
amortizacin de una parte del capital tomado en prstamo. En consecuencia, al ser las
anualidades constantes, al comenzar la amortizacin del capital comenzar a disminuir la
parte destinada al pago de intereses y aumentando la parte destinada a la amortizacin del
capital en cada perodo, por cuyo motivo, a este mtodo tambin se le conoce con el nombre
de sistema de amortizacin Progresiva.
El sistema Francs o de amortizacin Progresiva es ampliamente aplicado en los crditos a
mediano y largo plazo.
Los principales smbolos que se emplean son los siguientes:
D = Deuda primaria pendiente de amortizacin
R = Trmino de la renta compuesto por: inters simple del perodo (I)
ms cantidades destinada a amortizacin de la deuda (t). Es decir
R = t + I
I = Inters simple de la deuda pendiente de amortizacin,
correspondiente a un perodo.
t = Amortizacin real de la deuda correspondiente a un perodo.
Z = Deuda amortizada.
P = Deuda pendiente de amortizacin.
Para suministrar cualquier tipo de informacin que pueda ser requerida referente al prstamo,
se acostumbra preparar el denominado Cuadro de Amortizacin de una deuda.
Por esta razn, se realizar un ejemplo en donde se prepara un cuadro de amortizacin.
Ejemplo:
Se compra un vehculo cuyo valor es de Bs. 12.000.000. La forma de pago es: Inicial del 30 %
y el saldo restante que es Bs. 8.400.000, se financia a travs del Banco Hipotecario XXX a
una tasa efectiva del 18 % anual. Para la amortizacin y pago de intereses se destinarn 20
cuotas mensuales constantes vencidas.
Es necesario calcular lo siguiente:
Valor de la anualidad R
Preparar un cuadro de amortizacin.
D = 8.400.000 n = 20 meses i = 0,18 anual / 12 = 0,015 mensual







Anualidad de Amortizacin Real (t)
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