NPER

PAGO
PAGOINT
PAGO PRIN
VA
VNA
VF
Estas funciones tiene los siguientes argumentos en comn:
tasa
Porcentaje de inters
nper
Plazo de la inversin o prstamos
Pago
Dividendo o cuota mensual
Va
Vf
Tipo
Indica el tipo de la operacin. Si toma el valor:
1 indica que los pagos se realizan al principio del perodo.
Observaciones:
Valor actual que se percibe o desembolsa al principio de la operacin, tambin se
denomina Capital o monto del prstamo.
Valor futuro que se percibe o desembolsa al final de la operacin. Si se omite se supone
que el valor futuro es 0.
0 se omite indica que los pagos se efectuarn al final del perodo (mes, trimestre,
semestre o ao, etc.)
* Si al ejecutar una funcin en Excel el argumento aparece en corchetes indica que es
opcional.
* Los argumentos tasa y nper debe referirse al mismo perodo de tiempo, es decir no se puede
colocar tasa de interes anual para perodo mensual.
* A fin de simplificar los clculos, la tasa mensual se clcula dividiendo la tasa anual entre 12,
aunque es incorrecto la diferencia es mnima con la frmula de clculo real.
FUNCIONES FINANCIERAS
FRMULA DE TASA MENSUAL DE CLCULO REAL
Donde:
* i= Tipo de inters en tanto por 1.
* k= Nmero de los nuevos perodos que hay en un ao.
Ejemplo:
Para transformar una tasa anual de 15% en una tasa mensual la frmula a aplicar es:
Con frmula exacta
1.17%
Aunque la diferencia es mnima para las siguientes funciones utilizaremos la simplificada.
En Excel Financiero En matemtica financiera
1.25%
Con forma simplificada
= (1 + )
1/
1
=POTENCIA((1+i),(1/k))
Valor actual que se percibe o desembolsa al principio de la operacin, tambin se
denomina Capital o monto del prstamo.
Valor futuro que se percibe o desembolsa al final de la operacin. Si se omite se supone
que el valor futuro es 0.
0 se omite indica que los pagos se efectuarn al final del perodo (mes, trimestre,
semestre o ao, etc.)
FUNCIONES FINANCIERAS
En Excel Financiero
=POTENCIA((1+i),(1/k))-1
* El argumento pago debe ser igual o superior al producto de los argumentos tasa por va, sino NPER devolver #!NUM!
Ejemplo:
Respuesta:
Excel devuelve
Perodo= Perodo para el que se desea clcular el pago de intereses debe ser un nmero entre 1 y nper
Ejemplo:
Respuesta
Nos permite clcular la duracin de la operacin(perodo) basandose en pagos constantes a una tasa de inters constante, se puede utilizar para rentas o
operaciones simples.
SINTAXIS= NPER(tasa;pago;va;[vf];[tipo])
Se desea saber en cuanto tiempo se amortiza un prstamo de $ 10,000,000 al 11% anual si se desea pagar una cantidad mensual de $ 120,000
158.19
Clcula la cantidad a pagar de intereses sobre un prstamo en un perodo determinado de tiempo con unos pagos y un tipo de inters constante.
SINTAXIS= PAGOINT(tasa;perodo;nper;va;[vf];[tipo])
Se desea saber cual es la cantidad a pagar por concepto de intereses en el primer mes correspondiente al pago de un prstamo de $ 10,000,000 a veinte
aos, si la tasa de inters es del 11% anual?.
-91,666.67 $
FUNCIN NPER
FUNCIN PAGOINT
FUNCIN PAGOPRIN
Perodo= Perodo para el que se desea clcular el pago de intereses debe ser un nmero entre 1 y nper
Ejemplo:
Respuesta
Perodo= Perodo para el que se desea clcular el pago de intereses debe ser un nmero entre 1 y nper
Ejemplo:
Respuesta
Nota:
Si se omite un argumento en la mitad de la frmula para usar el argumento VF, se debe escribir (;) por el argumento omitido
-4,868.42 $
Clcula la cantidad amortizada de un prstamo en un perodo determinado de tiempo, con unos pagos y un tipo de inters constante. La suma de las
funciones PAGOINT y PAGOPRIN devuelve la cantidad total a pagar determinada por la funcin pago.
SINTAXIS= PAGOPRIN(tasa;perodo;nper;va;[vf];[tipo])
Se desea saber cual es la cantidad amortizada en el primer mes correspondiente al pago de un prstamo de $ 10,000,000 a veinte aos, si la tasa de inters
es del 11% anual?.
-11,552.17 $
Determina el valor actual de una inversin en base a una serie de pagos peridicos iguales o el de un pago global.
SINTAXIS= VA(tasa;nper;pago;[vf];[tipo])
Se desea saber si es rentable invertir US$ 4,000, si se espera recibir US$ 1,000 durante los prximos 7 aos. Como tasa se considera un inters bancario de
10% anual.
Esto significa que deberiamos estar dispuestos a invertir ahora US$ 4,868,42 para recibir US$ 7,000 durante los prximos 7 aos. Al ser la inversin inicialde
US$ 4,000, sta es una buena inversin.
FUNCIN
Ejemplo2:
Respuesta
Ejemplo 3:
Desarrollamos el flujo de caja
2,8% mensual
0 5
50,000.000 S/. 60,000.000 S/.
Clculamos el Valor al Contado
Para esto debemos de llevar los pagos al perodo cero
Se escribe la cuota inicial
50,000.000 S/.
Con funcin VA
52,261.958 S/.
Con funcin VA
60,695.828 S/.
Con funcin VA
64,613.778 S/.
El valor al contado es:
227,571.56 S/.
Ejemplo 4:
Supongamos que en lugar de los US$ 1,000 anuales, nos proponen pagarnos los US$ 7,000 al final de los 7 aos Es bueno el negocio?.
-3,592.11 $
Quiere decir que deberamos desembolsar ahora US$ 3,592,11 para recibir US$ 7,000 al cabo de 7 aos. Al ser la inversin inicial de US$ 4,000, esta no es
una buena inversin.
Determinar el valor al contado de un artculo sabiendo que financiado se adquiere con el siguiente plan: una cuota inicial de S/. 50,000 y tres pagos de S/
60,000 S/ 80,000 y S/ 90,000 que se realizarn en los meses cinco, diez y 12 a una tasa de inters del 2,8% mensual.
Respuesta
Ejemplo 1:
Respuesta
* Cuando la respuesta es un nmero positivo indica que la inversin es buena
Ejemplo 1:
Hoy se cuenta con 9 450,350,000 nuevos soles Cunto ser el monto inicial hace 42 aos sabiendo que la tasa de inters es del 12% anual?.
Clcula el valor neto actual de una serie de flujos de caja descontados a un tipo de inters. VNA es otra funcin para terminar si una inversin es buena. La
inversin se considera rentable cuando VNA da un nmero positivo.
SINTAXIS= VNA(tasa;valor1;valor2;...)
Se desea saber si es rentable invertir US$ 250,000 si esperan una prdida de US$60,000 el primer ao, con ganancias en los siguientes alos de US$
100,000, US$ 150,000 y US$190,000, o invertirlo en letras con un inters del 12% anual.
-80,963,811 S/.
S/.253,663.43
Determina el valor futuro de una inversin consistente en una serie peridica de pagos iguales o en una nica entrega a una tasa de inters fija.
SINTAXIS= VF(tasa;nper;pago;[va];[tipo])
Se desea saber cual es el capital final de un plan de pensiones a 30 aos, si se desembolsan todos los meses $ 10,000 a un inters del 8%
anual.
FUNCIN VNA
FUNCIN
Respuesta
Ejemplo 2:
Respuesta
Supongamos que se posee un capital acumulado de $ 100,000
$16,096,525
$15,002,952
* El argumento pago debe ser igual o superior al producto de los argumentos tasa por va, sino NPER devolver #!NUM!
meses
Perodo= Perodo para el que se desea clcular el pago de intereses debe ser un nmero entre 1 y nper
Nos permite clcular la duracin de la operacin(perodo) basandose en pagos constantes a una tasa de inters constante, se puede utilizar para rentas o
operaciones simples.
SINTAXIS= NPER(tasa;pago;va;[vf];[tipo])
Se desea saber en cuanto tiempo se amortiza un prstamo de $ 10,000,000 al 11% anual si se desea pagar una cantidad mensual de $ 120,000
158.19
Clcula la cantidad a pagar de intereses sobre un prstamo en un perodo determinado de tiempo con unos pagos y un tipo de inters constante.
SINTAXIS= PAGOINT(tasa;perodo;nper;va;[vf];[tipo])
Se desea saber cual es la cantidad a pagar por concepto de intereses en el primer mes correspondiente al pago de un prstamo de $ 10,000,000 a veinte
aos, si la tasa de inters es del 11% anual?.
-91,666.67 $
FUNCIN NPER
PAGOINT
PAGOPRIN
Perodo= Perodo para el que se desea clcular el pago de intereses debe ser un nmero entre 1 y nper
Perodo= Perodo para el que se desea clcular el pago de intereses debe ser un nmero entre 1 y nper
Si se omite un argumento en la mitad de la frmula para usar el argumento VF, se debe escribir (;) por el argumento omitido
-4,868.42 $
Clcula la cantidad amortizada de un prstamo en un perodo determinado de tiempo, con unos pagos y un tipo de inters constante. La suma de las
funciones PAGOINT y PAGOPRIN devuelve la cantidad total a pagar determinada por la funcin pago.
SINTAXIS= PAGOPRIN(tasa;perodo;nper;va;[vf];[tipo])
Se desea saber cual es la cantidad amortizada en el primer mes correspondiente al pago de un prstamo de $ 10,000,000 a veinte aos, si la tasa de inters
es del 11% anual?.
-11,552.17 $
Determina el valor actual de una inversin en base a una serie de pagos peridicos iguales o el de un pago global.
SINTAXIS= VA(tasa;nper;pago;[vf];[tipo])
Se desea saber si es rentable invertir US$ 4,000, si se espera recibir US$ 1,000 durante los prximos 7 aos. Como tasa se considera un inters bancario de
10% anual.
Esto significa que deberiamos estar dispuestos a invertir ahora US$ 4,868,42 para recibir US$ 7,000 durante los prximos 7 aos. Al ser la inversin inicialde
US$ 4,000, sta es una buena inversin.
FUNCIN VA
2,8% mensual
10 12
80,000.000 S/. 90,000.000 S/.
Supongamos que en lugar de los US$ 1,000 anuales, nos proponen pagarnos los US$ 7,000 al final de los 7 aos Es bueno el negocio?.
-3,592.11 $
Quiere decir que deberamos desembolsar ahora US$ 3,592,11 para recibir US$ 7,000 al cabo de 7 aos. Al ser la inversin inicial de US$ 4,000, esta no es
una buena inversin.
Determinar el valor al contado de un artculo sabiendo que financiado se adquiere con el siguiente plan: una cuota inicial de S/. 50,000 y tres pagos de S/
60,000 S/ 80,000 y S/ 90,000 que se realizarn en los meses cinco, diez y 12 a una tasa de inters del 2,8% mensual.
* Cuando la respuesta es un nmero positivo indica que la inversin es buena
Hoy se cuenta con 9 450,350,000 nuevos soles Cunto ser el monto inicial hace 42 aos sabiendo que la tasa de inters es del 12% anual?.
Clcula el valor neto actual de una serie de flujos de caja descontados a un tipo de inters. VNA es otra funcin para terminar si una inversin es buena. La
inversin se considera rentable cuando VNA da un nmero positivo.
SINTAXIS= VNA(tasa;valor1;valor2;...)
Se desea saber si es rentable invertir US$ 250,000 si esperan una prdida de US$60,000 el primer ao, con ganancias en los siguientes alos de US$
100,000, US$ 150,000 y US$190,000, o invertirlo en letras con un inters del 12% anual.
-80,963,811 S/.
S/.253,663.43
Determina el valor futuro de una inversin consistente en una serie peridica de pagos iguales o en una nica entrega a una tasa de inters fija.
SINTAXIS= VF(tasa;nper;pago;[va];[tipo])
Se desea saber cual es el capital final de un plan de pensiones a 30 aos, si se desembolsan todos los meses $ 10,000 a un inters del 8%
anual.
FUNCIN VNA
FUNCIN VF
Supongamos que se posee un capital acumulado de $ 100,000
$16,096,525
$15,002,952
Excel clcula la tasa mediante un proceso iterativo hasta alcanzar el valor deseado o haya efectuado 20 iteraciones.
Si tasa devuelve #!NUM!, quiere decir que necesita ms iteraciones para llegar al resultado final.
En este caso en el argumento estimacin ser necesario especificar un valor entre 10 y 100.
Iterativo: Acto de repetir un proceso hasta alcanzar una meta
Ejemplo:
Respuesta
Excel muestra el 1%, para clcular el inters anual se multiplica por 12
Tenemos las siguientes funciones TASA, TIR Y TIRM que calculan las tasas de rendimiento y utilizan un nuevo argumento: ESTIMACIN, que es el valor
inicial para empezar los clculos, por defecto toma el valor 10%.
Determina el tipo de inters de una inversin que genera unos ingresos o gastos peridicos iguales.
SINTAXIS =TASA(nper;pago;va;[vf];[tipo];[estimacin])
Supongamos que se desea saber el tipo de inters mensual de un prstamo de $ 10,000,000 que genera unos gastos mensuales de $ 120,000 durante 20
aos.
1%
Funciones para clcular la tasa de rendimiento
TASA
TIR (Tasa Interna de Rendimiento
Usos:
* Se utiliza como indicador, a mayor TIR mayor rentabilidad.
* Se utiliza como criterio para decidir sobre la aceptacin o rechazo de un proyecto de inversin.
* Si la tasa de rendimiento del proyecto expresada por la TIR supera la tasa de corte, se acepta la inversin o se rechaza.
Ejemplo:
Datos Descripcin
-100,000 $ Costo de inversin
25,000 $ Rendimiento 1er ao
33,000 $ Rendimiento 2do ao
40,000 $ Rendimiento 3er ao
50,000 $ Rendimiento 4to ao
55,000 $ Rendimiento 5to ao
Respuesta:
25%
TIR, es el tipo de inters que provoca que el valor neto actual de una inversin sea cero, VNA=0. En otras palabras es la tasa que igual a la suma del valor
actual de los gastos con la suma del valor actual de los ingresos en la inversin. Una inversin ser rentable cuando el TIR sea mayor que la tasa
obstculo.
SINTAXIS =TIR(valores;[estimacin])
* El argumento valores es una matriz o referencia de celdas numricas cuyo rango debe tener mnimo un nmero negativo y otro positivo, excel ignora los
valores no numricos.
Supongamos que se va invertir US$ 100,000 (especificar como negativo) y se espera obtener los siguientes beneficios en los prximos aos, US$25,000,
US$33000, US$40,000 US$50,000 y US$55,000, el tipo de inters a superar es del 10%.
TIR (Tasa Interna de Rendimiento
TIRM (Tasa Interna de Rendimiento modificado
Detalle de Sintaxis
* Tasa_Financiacin: Es el tipo de inters a que se pide prestado el dinero.
* Tasa_Reinversin: Es el tipo de inters al que se reinvierten los efectivos generados.
Limitaciones del TIRM
* Los flujos de cajas positivos se reivierten en la misma tasa de costo capital.
* En algunos proyectos se producen varios resultados.
Dato:
* Para clcular la TIRM se debe considerar los valores siempre en orden cronolgico de los acontecimientos.
Ejemplo:
Datos Descripcin
-100,000 $ Costo de inversin
25,000 $ Rendimiento 1er ao
33,000 $ Rendimiento 2do ao
40,000 $ Rendimiento 3er ao
50,000 $ Rendimiento 4to ao
55,000 $ Rendimiento 5to ao
Supongamos que se va invertir US$ 100,000 obteniendo los siguientes beneficios durante los prximos aos, US$ 25,000, US$33,000, US$ 40,000, US$
50,000 y US$ 55,000. El tipo de inters a superar es del 10% adems debe considerarse una tasa de financiacin del 10% y una tasa de reinversin del
12%.
Respuesta:
20%
Similar a TIR con la diferencia que TIRM toma en cuenta el costo de la inversin y el inters obtenido por la reinversin del dinero. Tiene el propsito de
eliminar las limitaciones del TIR.
SINTAXIS =TIRM(valores;tasa_financiacin;tasa_reinversin)
Excel clcula la tasa mediante un proceso iterativo hasta alcanzar el valor deseado o haya efectuado 20 iteraciones.
Si tasa devuelve #!NUM!, quiere decir que necesita ms iteraciones para llegar al resultado final.
En este caso en el argumento estimacin ser necesario especificar un valor entre 10 y 100.
Tenemos las siguientes funciones TASA, TIR Y TIRM que calculan las tasas de rendimiento y utilizan un nuevo argumento: ESTIMACIN, que es el valor
inicial para empezar los clculos, por defecto toma el valor 10%.
Determina el tipo de inters de una inversin que genera unos ingresos o gastos peridicos iguales.
SINTAXIS =TASA(nper;pago;va;[vf];[tipo];[estimacin])
Supongamos que se desea saber el tipo de inters mensual de un prstamo de $ 10,000,000 que genera unos gastos mensuales de $ 120,000 durante 20
aos.
para clcular la tasa de rendimiento
TASA
de Rendimiento)
* Se utiliza como criterio para decidir sobre la aceptacin o rechazo de un proyecto de inversin.
* Si la tasa de rendimiento del proyecto expresada por la TIR supera la tasa de corte, se acepta la inversin o se rechaza.
TIR, es el tipo de inters que provoca que el valor neto actual de una inversin sea cero, VNA=0. En otras palabras es la tasa que igual a la suma del valor
actual de los gastos con la suma del valor actual de los ingresos en la inversin. Una inversin ser rentable cuando el TIR sea mayor que la tasa
obstculo.
SINTAXIS =TIR(valores;[estimacin])
* El argumento valores es una matriz o referencia de celdas numricas cuyo rango debe tener mnimo un nmero negativo y otro positivo, excel ignora los
valores no numricos.
Supongamos que se va invertir US$ 100,000 (especificar como negativo) y se espera obtener los siguientes beneficios en los prximos aos, US$25,000,
US$33000, US$40,000 US$50,000 y US$55,000, el tipo de inters a superar es del 10%.
de Rendimiento)
de Rendimiento modificado)
* Para clcular la TIRM se debe considerar los valores siempre en orden cronolgico de los acontecimientos.
Supongamos que se va invertir US$ 100,000 obteniendo los siguientes beneficios durante los prximos aos, US$ 25,000, US$33,000, US$ 40,000, US$
50,000 y US$ 55,000. El tipo de inters a superar es del 10% adems debe considerarse una tasa de financiacin del 10% y una tasa de reinversin del
12%.
Similar a TIR con la diferencia que TIRM toma en cuenta el costo de la inversin y el inters obtenido por la reinversin del dinero. Tiene el propsito de
eliminar las limitaciones del TIR.
SINTAXIS =TIRM(valores;tasa_financiacin;tasa_reinversin)
Concepto de Depreciacin
Funciones para clcular depreciaciones
* Costo: Valor inicial del activo.
* Valor_residual: Valor del activo cuando est amortizado en su totalidad.
* Vida: Perodo de tiempo en que el activo est en servicio.
* Perodo: Perodo de vida del activo, durante el cual se desea clcular los gasto de depreciacin.
* Factor: Factor para la tasa de depreciacin. Por defecto toma el valor 2.
* Mes: nmero de meses del primer ao, si se omite asume el valor 12
Ejemplo:
Depreciacin es la disminucin peridica del valor o del precio de algo debido al uso, deterioro o desgaste
Las funciones son: DB, DDB, DVS, SLN, y SYD, estas funciones tienen los siguientes argumentos:
Clcula la depreciacin de un bien durante un determinado perodo a una tasa de fija.
SINTAXIS = DB(costo;valor_residual;vida;perodo;[mes])
Una empresa compra una mquina por el valor de US$ 10,000 con una vida til de cinco aos y un valor residual de US$ 200 Cunto ser la
depreciacin al cuarto ao?
Funciones para clcular depreciaciones
FUNCIN DB
Respuesta
Ejemplo:
Respuesta
* comienzo: Perodo previo al momento del comienzo.
* Fin: Perodo final.
Ejemplo:
Clcula la depreciacin de un activo para un perodo parcial o completo por el mtodo de doble disminucin del saldo u otro factor decreciente
acelerado.
518.26 $
Clcula la depreciacin de un activo durante un determinado perodo por el mtodo de depreciacin de doble disminucin de saldo, que considera
una tasa de depreciacin superior en los perodos iniciales e inferior al final.
SINTAXIS = DDB(costo;valor_residual;vida;perodo;[factor])
Se desea clcular el valor de depreciacin en el primer mes de una mquina que cuesta US$ 10,000, con una vida til de 5 aos y un valor
residual de US$ 200.
333.33 $
SINTAXIS = DVS(costo;valor_residual;vida;comienzo;fin;[factor];[sin_cambio])
Se desea clcular el valor de depreciacin durante el primer ao de vida, de una mquina que cuesta US$ 10,000 con una vida til de 5 aos y un
valor residual de US$ 200.
* sin_cambio: Si no se especifica tomal el valor 2 y aplica el mtodo de doble disminucin del saldo, para evitar el
cambio se debe especificar el valor 1.
FUNCIN DDB
FUNCIN DVS
Respuesta
Ejemplo:
Respuesta
Ejemplo:
Respuesta
2,613.33 $
4,000 $
Clcula la depreciacin de un activo para un perodo determinado suponiendo que la depreciacin es constante y uniforme a lo largo de la vida til
SINTAXIS = SLN(costo;valor_residual;vida)
Se desea clcular el valor depreciado anualmente, usando depreciaciones iguales, de una mquina que cuesta US$ 10,000 y cuyo valor residual
es de US$ 200 al cabo de 5 aos.
1,960 $
Clcula la depreciacin de un activo para un perodo determinado utilizando un mtodo regresivo variable, al igual que el mtodo decreciente
doble, llamado depreciacin de la suma de los dgitos del ao.
SINTAXIS = SYD(costo;valor_residual;vida_til;perodo)
Se desea clcular el valor depreciado para el segundo ao de una mquina que cuesta US$ 10,000 y cuyo valor residual es de US$ 200 al cabo de
5 aos, utilizando el mtodo de la suma de los dgitos del ao.
FUNCIN SLN
FUNCIN SYD
Depreciacin es la disminucin peridica del valor o del precio de algo debido al uso, deterioro o desgaste
Las funciones son: DB, DDB, DVS, SLN, y SYD, estas funciones tienen los siguientes argumentos:
Clcula la depreciacin de un bien durante un determinado perodo a una tasa de fija.
SINTAXIS = DB(costo;valor_residual;vida;perodo;[mes])
Una empresa compra una mquina por el valor de US$ 10,000 con una vida til de cinco aos y un valor residual de US$ 200 Cunto ser la
depreciacin al cuarto ao?
para clcular depreciaciones
DB
Clcula la depreciacin de un activo para un perodo parcial o completo por el mtodo de doble disminucin del saldo u otro factor decreciente
acelerado.
Clcula la depreciacin de un activo durante un determinado perodo por el mtodo de depreciacin de doble disminucin de saldo, que considera
una tasa de depreciacin superior en los perodos iniciales e inferior al final.
SINTAXIS = DDB(costo;valor_residual;vida;perodo;[factor])
Se desea clcular el valor de depreciacin en el primer mes de una mquina que cuesta US$ 10,000, con una vida til de 5 aos y un valor
residual de US$ 200.
SINTAXIS = DVS(costo;valor_residual;vida;comienzo;fin;[factor];[sin_cambio])
Se desea clcular el valor de depreciacin durante el primer ao de vida, de una mquina que cuesta US$ 10,000 con una vida til de 5 aos y un
valor residual de US$ 200.
* sin_cambio: Si no se especifica tomal el valor 2 y aplica el mtodo de doble disminucin del saldo, para evitar el
cambio se debe especificar el valor 1.
DDB
DVS
Clcula la depreciacin de un activo para un perodo determinado suponiendo que la depreciacin es constante y uniforme a lo largo de la vida til
SINTAXIS = SLN(costo;valor_residual;vida)
Se desea clcular el valor depreciado anualmente, usando depreciaciones iguales, de una mquina que cuesta US$ 10,000 y cuyo valor residual
es de US$ 200 al cabo de 5 aos.
Clcula la depreciacin de un activo para un perodo determinado utilizando un mtodo regresivo variable, al igual que el mtodo decreciente
doble, llamado depreciacin de la suma de los dgitos del ao.
SINTAXIS = SYD(costo;valor_residual;vida_til;perodo)
Se desea clcular el valor depreciado para el segundo ao de una mquina que cuesta US$ 10,000 y cuyo valor residual es de US$ 200 al cabo de
5 aos, utilizando el mtodo de la suma de los dgitos del ao.
SLN
SYD