TEORIA ICROECO

Principios Basicos y Ampliaciones

CONTENIDO
1
2
INTRODUCCI6N 1
MODELOS ECON6MICOS
Modelos (OOricos 4
3
Contrastaci6n de los modelos econ6micos 4
Caracterlsti cas generales de los modelos econ6micos 6
Desarrollo de la Teoda Econ6mlca sobre el Valor 8
(ntimos desarroilos 17
Resumen 18
LAS MATEMATICAS DE LA OPTIMIZACI6N
Maximizaci6n de una funci6n con una variable 22 )
Funciones con varias variables 27
Maximizaci6n de funci ones con varias variables 30
Funciones implfcitas ........ 33
EI Teorema de la Envolvente /' 35
Maxi mizaci6n con restricciones '/ 39
21
EI Teorema de la Envolvente en los problemas de maxi mizaci6n con restricciones 46
Maximizaci6n sin calculos 47
Condiciones de segundo orden -48
Resumen 54
Problemas 55
Ampliaciones Condiciones de segundo orden y al gebra matricial ' 59

]I: Contenido
".- 3
" 5
6
PREFERENCIAS Y UTILIDAD
Axiomas de la elecci6n raeionaJ 66
Utilidad 66
lntercambios y susliruci6n 69
Una derivaci6n ahernativa 77
EjempJos de funciones de utilidad 80
Susl irulivos perfectos 81
.Resumen 85
Problemas 86
65
Ampiiaciones Preferencias espeeiales 90
MAXIMIZACI6N DE LA UTILIDAD Y ELECCI6N
Una encuesta inicial 94
El caso de dos bienes: un amilisis gcifico 95
El easo eon n bienes 99
Funci6n de utilidad indirccta 105
Minimizaci6n del gasto 107
Resumen 110
Problemas 110
93
Ampliaciones Funciones de utilidad y partieipaeiones presupuestarias 114
EFECTOS RENTA Y SUSTITUCION
Funeiones de demanda 118
Variaciones de la renta 119
Variaeiones del precio de un bien 122
La curva de demanda del individuo 126
Curvas de demanda compensadas 129
117
Un analisis matematico de las respuestas ante variaciones de precios 133
Preferencias reveladas y el efecto sustituci6n 137
EI excedente del consumidor 140
Resumen 144
Problemas 145
Ampliaciolles EI lema de Shephard, la identidad de Roy y los fndices de precios 148
RELACIONES DE DEMANOA ENTRE BIENES
EI easo de dos bienes 154
Susti(Uti vos y complementarios 156
Sustitutivos y complementarios netos 158
Bienes compuestos 159
153
Atributos de los bienes de" produccion casera y precios implicilos 163
Resumen 166
Problemas 167
Ampliaciones Utilidad separable y agregaci6n de bienes 171
7
8
9
DEMANDA DE MERCADO Y ELASTICIDAD
Curvas de demanda del mercado 174
Elasticidad 177
Relaciones entre elasticidades 181
Tipos de curvas de demanda 184
Funciones con elasticidad constame 187
Resumen 188
Probl emas 189
Ampliaciones Agregaci6n y estimaci6n 193
Contenido zI
173
ELECCI6N EN CONDICIONES DE INCERTIDUMBRE 197
UTILI DAD ESPERADA Y AVERSION AL RIESGO
Probabilidad y valor esperado 200
Juegos justos y la hip6tesis de la utilidad esperada 201
El teorema von Newnann-Morgenstem 203
A versi6n at riesgo 205
Calculo de la aversi6n al ri esgo 208
199
El planteamiento de la preferencia de situaciones y elecci6n en condiciones de incertidumbre 212
Resumen 218
Probl emas 218
Ampliaciones Teoria de la cartera y fijaci6n de precios del riesgo 222
LA ECONOMIA DE LA INFORMACION
Propiedades de la infonnaci6n 228
EI valor de la informacion 228
Informacion y seguros 231
Riesgo moraJ 231
Selecci6n adversa 235
Resumen 241
Problemas 241
Ampliaciones La economia de la busqueda 245
227
10 TEO RIA DE JUEGOS Y EQUILIBRIO ESTRATEGICO 249
Conceptos basicos 250
Equilibrio de Nash en los juegos 251
Un ejemplo de juego en el donnitori o 252
Existencia del equili brio de Nash 254
EI dil ema del prisionero 257
Juegos repetidos 262
Juegos can infonnaci6n incompleta 265
Resumen 265
Problemas 266
xii Contenido
PRODUCCI6N Y OFERTA
269
'fo 1 1 FUNCIONES DE PRODUCCION 271
Productividad marginal 272
Mapas de isocuantas y la relaci6n de sustituci6n lecnica 275
Rendimientos a escala 279
La elasticidad de suslituci6n 282
Algunas funciones de producci6n frecuentes 284
Progreso tecnico 288
Resumell 293
Problemas 294
Ampliaciones Funciones de producci6n con muchos facrores productivos 298
~ 2 CDSTES 301
Defmici6n de costes 302
Elecciones de facto res que minimizan los costes 304
Funciones de costes 310
Desplazamientos de las curvas de costes 315
Diferencias entre corto y largo plazo 321
Resumen 328
Problemas 330
Ampliaciones Susliruci6n de faclOres 334
~ 13 MAXIMIZACION DEL BENEFICIO Y OFERTA 337
La naturaleza y el comportamiento de las empresas 338
Maximizaci6n del beneficio 338
Ingreso marginal 341
Dfena a COrto plazo de una empresa precio aceptante 346
Maximizaci6n del beneficia y demanda de factores 349
Excedente del productor a cono plazo 353
Maximizaci6n de los ingresos 355
Directivos y el problema del agente-principal 358
Resumen 362
Problemas 363
Ampliaciones La funci6n de beneficios 367
COMPETENCIA PERFECTA 369
14 El MODElO DE EQUILIBRIO PARCIAL COMPETITIVO 371
PlazD de la respuesta de la oferta 372
La fijaci6n de precios en el muy corto plaza 372
Determinaci6n del precio a carla plaza 373
Desplazamientos de las curvas de aferta y demanda: un anaiisis gnifico 379
Modelo malematico de la afena y demanda 383
Analisis a largo plaza 386
Equilibria a largo plaza: el caso de costes constantes 387
Panna de 1a curva de oferta a largo plaza 390
Elaslicidad de la oferta a largo plaza 393
AnAlisis de estatica comparativa del equilibria a largo plaza 394
Excedeme del pnxluctor a largo plaza 398
Resumen 401
Problemas 402
15 ANALISIS COMPETITIVO APLICADO 407
Eficiencia econ6mica y analisis del bienestar 408
CantIoles de precios y carestfas 411
Analisis de la incidencia de los impuestos 413
Reslficciones comerciales 417
Resumen 422
Problemas 422
-1>16 EQUILIBRIO GENERAL COMPETITIVO 427
Sistema de precios perfeclameme compelilivos 428
Un sencillo modelo grafleo del equilibria general 429
Analisis de esmtica comparativa 439
Modeiizaci6n del equilibrio general 441
Existencia de precios en el equilibrio general 442
EI dinero en los modelos de equilibria general 451
Resumen 455
Problemas 456
Ampliaciolles Modelos de equilibrio general calculable 460
17 LA EFICIENCIA DE LA COMPETENCIA PERFECTA 463
La hip6tesis de 1a mano invisible de Smith 464
Eficiencia en el sentido de Pareto 464
Eficiencia en la producci6n 464
Eficiencia en Ja combinaci6n productiva 471
Precios competitivos y eficiencia 474
Alejamiemo de los supuestos de competencia 477
Ajustes de mercado e informaci6n 479
Comenido :rlil
xiv Contenido
Fijaci6n de precios de desequilibrio y expectativas 483
Inforrnaci6n y equilibrios ineficientes 487
Distribuci6n 489
Resumen 494
Probl emas 495
MODHOS DE COMPETENCIA IMPERFECTA 501
18 MODELOS DE MONOPOLIO 503
Barreras a la entrada 504
Maximizaci6n de beneficios y eleccion del nivel de producci6n 505
Monopolio y asignaci6n de recursos 510
Monopolio y calidad del producto 513
Discrirninaci6n de precios 516
Discriminaci6n mediante (ablas de precios 521
Reguhcion de los monopolios 523
Visi6n dinamica del monopolio 527
Reswnen 527
Probl emas 528
Ampliaciones Tarifas 6ptimas 532
.,..19 MODELOS TRADICIONALES DE COMPETENCIA IMPERFECTA 535
Fijaci6n de precios en un oligopolio homogeneo 536
Diferenciaci6n del producto 545
Entrada 549
Resumen 556
Problemas 556
t 20 MODELOS DE FIJACIDN DE PRECIOS SEGUN LA TEO RiA DE JUEGOS 561
Fijaci6n de precios en juegos estAticos 562
Entrada, salida y estrategia 565
Entrada e informaci6n incompleta 569
Juegos con infonnaci6n incompleta 571
Resumen 576
Problemas 577
Ampliaciones Sustitutivos y complementarios estrategicos 581
Contenido lllt'
DE PRECIOS EN LOS
MERCADOS DE FACTORES 583
21 DEMANDA DE FACTDRES PDR PARTE DE LAS EMPRESAS 585
Maximizaci6n de beneficins y demanda derivada 586
Eslitica comparativa en la demanda de factores 589
Analisis matematico 593
Sensibilidad de la demanda de factores a las variaciones de los precios de los factores 596
n ~ l i s i s de la productividad marginal y de los detenninantes de 1a proporci6n de factores 599
Monopsonio en el mercado de facto res 60 1
Monopolio en Ja oferta de factores 603
Resumen 605
Problemas 605
Amp/iaciones La elasticidad de la demanda de trabajo 611
-t>22 OFERTA DE TRA8AJO 615
Asignaci6n del tiempo 616
Un analisis matematico de la ofena de trabajo 619
Cueva de oferta de trabajo del mercado 623
Ouas aplicaciones del modelo de asignacion del tiempo 624
SindiCatos 625
Diferencias salariales 629
Resumen 630
Problemas 631
23 CAPITAL 635
Capital y tasa de rendimiento 636
Determinaci6n de la tasa de rendimiento 637
La demanda de capital de la empresa 644
PlaOieamiento del valor actual descontado de las decisiones de inversi6n 646
Asignaci6n 6ptima de los recursos a 10 largo del tiempo 651
Resumen 656
Problemas 656
Apendice Las matematicas del tipo de interes compuesto 661
xvi Contenido
LiMITES DEL MERCADO 667
~ 4 EXTERNALIDADES Y BIENES PUBLICOS 669
Definici6n de las externalidades 670
. External idades e ineficiencia en la asignaci6n 672
Soluciones al problema de las externalidades 676
Caracterfsticas de los bienes publicos 679
Bienes publicos y asignaci6n de recursos 681
Fijaci6n de precios de Lindahl para los bienes publicos 686
Resumen 688
Problemas 688
Ampliaciones Reducci6n de la conlalllinaci6n 693
-? 25 ECONOMiA POLITICA 695
Criterios para alcanzar el bienestar social 696
Funciones de bienescar social 698
El reorema de la imposibilidad de Arrow 701
Votaci6n directa y asignaci6n de recursos 702
Un sencillo modelo politico 705
Gobiemo representativo 708
Comportamiento de busqueda de rentas 710
Resumen 712
Problemas 712
Amp/iaciones Sistemas de votaci6n 717
RESPUESTAS BREVES A LAS PREGUNTAS 7 19
SOLUCIONES A LOS PROBLEMAS IMPARES 729
GLOSARIO DE LOS TERMINOS MAs UTlLlZADOS 739
i NDICE DE AUTORES 747
i NDICE ANALiTICO 751
ARTE
I
INTRODUCCI6N
1 MODELOS ECONDMICOS
2 LAS MATEMATICAS DE LA OPTIMIZACIDN
EsTa parte se compone de dos capitulos que ofrecen la base para el estudio de la (toria
microecoMmica. El Capitulo J describe el planteamiento general utilizado en economia.
prest{lIuJose una especial alendon a 10 forma en qlle los economislas diseflan y contrastan
senci/los modelos sobre 1a actividad econOmica. Tambiln 5e llJU11iztm algunos de las cues-
(iones filosoficas implicirQS en fa construcd6n de los mode/os econamicos. junJo con un
ami/is;s de c6mo 5e puede dijerenciar a los -buenos modelos de los -malos w,
EI Capitulo 2 (iene una orientacion matenuirica. Describe varios merados que pueden
Ulilizarse para resolver problemas de /7UlXirnizaci6n (y minimizacion). PUtSlQ que muchos
modelos economicas parten del supuesto de que los agentes economicos (individuas,
empresQS, agendas guheT1Ulmenrales, etc.), esufll inrenraruJo alcanzar e/ nuiximo valor de
alga, dodos sus recursos limitados, estos problenuzs cOllstituyen Uf/11 cues/Mn importanre
en este libro. Las tecnicas maJemiJticns introducidas en el Capitulo 2 se urili1.llrall conti-
nuameme en los capitulos posteriores para saear conclusiolles sabre el comportamiemo
economico.
"""""'dad ealolica de Colomb,.
b .... LIOTECA
MODELOS ECONOMICOS
Esll! libra ilusrra como II/ilizon los economiSlas los mode/os para explicar la fijacidn de los
precias de los biene! y servicios. Su abje/iva consiste en ojrecer a los estudionJes 11M tuer-
le /xJse para su trabajo posterior, tanto en e/ campo learieo como en el campo de la ear
namia aplicada. Eue primer capftula tient! wtQ naturale411 fundamemalmente filosofica. Se
fiJa en el papel de 111 modelizacion en las ciencias y r ~ j s pane de fa kiSl oria de fo eco-
namia.
is
4 Pane: I Introducci6n
Modelos te6ricos
Cualquier economfa modema es muy eompleja. Hay miles de empresas produciendo millones de produc-
lOS distintos. Hay millones de individuos que U'abajan en lodo tipo de ocupaciones y que toman decisiones
sabre cuales de estos bienes van a comprar. Por ejemplo, fijemooos en el caso de los cacahuetes. Se debeo
cosechar en el momento adecuado y se deben eoviar a los procesadores que los convienen en manlequilla
de cacahuete, aeeite de cacahuete, earamelo de cacahuete y otras muchas delicias fabricadas can cacahue-
Ie. Estos procesadores, a su vez, deben asegurarse de que sus produclns JJ egan a miles de tiendas en las
cantidades adecuadas para satisfacer la demanda.
Puesto que seria imposible describir can detalle el fimcionamiento de los mercados de cacahuetes, los
economistas han decidido utilizar la abst raccion de las complejidades del mundo real y desarroll ar mode-
los relativamente sencillos que reflejan las euestiones "esenciales". Al iguaJ que un mapa de carreteras
resulta (itil aunque no muestre todas las casas, 0 inc1uso todas las briznas de hierba, los mOOelos econ6mi-
cos de, por ejemplo, el mercado de los cacahuetes tambien son muy (niles incluso si no reflejan al detaUe
el funcionamiemo de la econamia de los cacahuetes. En este libro esrudiaremos los modelos econ6micos
mas lltilizados. Veremos que, aunque hacen abstracciones beroicas de las verdaderas complejidades del
mundo real , no obstante retlejan muchas caracleristicas eseociales que son comunes para todas las activi-
dades econ6micas.
La utilizaci6n de modelos es generalizada, tanto en las ciencias fisicas como en las sociales. En fisica,
el concepto de vacio "perfecto", 0 de gas "ideal ", es una abstracci6n que pennite a los cientificos estudiar
fen6menos del mundo real en condiciones muy sencil las. En quimica, la idea de un aloma 0 de una mole-
cula eSt de hecho, un modelo muy simplificado de la estructura de la materia. Los arquitectos utilizan
maquetas para planificar los edificios. Los lecrucOS de reparaci6n de televisores utilizan dibujos de las cone-
xiones de cable para localizar los problemas. De la misma manera, los economistas han desarrollado sus
modelos para comprender mejor las cuestiones econ6micas. Estos mOOelos reflejan la fonna en que los
individuos taman decisiones, el componamiento de las empresas y la forma en que estos grupos se relacio-
nan entre sf eo los mercados.
Contrastaci6n de los modelos econ6micos
Por supuestO, no todos los mOOelos resultan "buenos". Por ejempio, el modelo de desplazamiento de los
planetas en tomo a la tierra, ideado por Ptolomeo, fue finalmente rechazado porque era incapaz de expli-
car can precisi6n el desplazarniento de los planetas alrededor del sol. Un objetivo imponante de roda inves-
ligaci6n cientffica consiste en diferenciar entre "buenos" y "maiDS" modelos. Se utilizan dos metodos
generales para comraslar los modelos econ6micos: (1) un piameamiento directo, que imenta establecer la
validez de los supuestos basicos de los que pane un modele; y (2) un planteamienlo indirecto, que intenta
confrrmar la validez demostrando que un modelo simplificado predice correctamente los acontecimientos
del mundo real. Para ilustrar las diferencias basicas de los dos planteamientos, vamos a analizar brevemen-
te un modelo que utilizaremos mucho en capfrulos posleriores de este libro: el modele de una empresa que
inlenta maximizar sus beneficios.
EI modele de maximiz8ci6n de beneficios
El modele de una empresa que intenta maximizar sus beneficios constituye, evidentemente, una simplifica-
cion de la realidad. Ignora las motivaciones personales de los directi vos de la empresa, y no dene en cuen-
Capitulo J Modelos econ6mlcos 6
ta los conflictos personales que surgen entre eUos. Supone que los beneficios son el Unico objetivo relevan-
te de la empresa; orros objetivos posibles, como la obtenci6n de poder 0 prestigio, son considenulos irre-
levantcs. EI modele tambien supone que una empresa dispone de suficieote informaci6n sabre sus castc:s y
sobre la naturalcza del mercado en el que vende sus productos para descubrir cuales son. real mente. sus
opciones para maximizar sus beneficios. Por supuesto, la mayorfa de las empresas del mundo real no dis-
pone de csta informaciOn. Aun asf, estas deficiencias del modelo no tieneD por que ser graves. Ningun
modele puede describir la realidad con exactitud. La cuestion realmente importante consiste en saber si este
modelo sencillo puede considerarse un huen modelo.
Contresteci6n de los supuestos
Una prueba del modele de la empresa maximizadora de beneficios analiza su supueslO Msico: lias empre-
sas intentan realmeme maximizar sus beneficios? Algunos economislas han analizado esta cuesti6n envian-
do cuestionarios a los ejecutivos para pedirl es que especifiquen cuales son sus objetivos. Los resultados de
estos estudios son muy variados. Los empresarios suelen mencionar arras objetivos distintos a los de los
beneficios, 0 afirman que s610 hacen "10 mejor que pueden" dada su limitada informacion. Par otra parte,
la mayorfa de los entrevistados tambicn menciona un fuerte "interes" por los beneficios, y expresa su opi-
ni6n de que la maximizaci6n de los beneficios es un abjetivo adecuado. La contrastaci6n del modele de
maxintizaci6n de beneficios, medianle la contrastaci6n de sus supueslos, ha ofrecido, por ranto, resultados
no concluyentes.
Contrastaci6n de las predicciones
Algunos economistas, sobre todo Milton Friedman, oiegan que se pueda contrastar un modelo anaJizando
la "realidad" ' de sus supuestos
l
. Afinnan que todos los modelos te6ricos se basan en supuestos "irrealis-
tas"; la propia naturaleza de la teorizaci6n exige que hagamos ciertas abstracciones. Estos economistas con-
cluyen que la (mica manera de delCrmioar la validez de un modelo consiste en ver si es capaz de explicar
y predecir los acontecimientos del mundo rea]. La contrastaci6n ultima de un modelo econ6mico se consi-
gue cuando se confronta con los datos de la propia economfa.
Friedman proporciona una ilustraci6n importante de este principio. Se plantea que lipo de teona se tiene
que utilizar para explicar los golpes dejugadores profesionales de biHar. Afirma que las leyes fisicas sobre
la velocidad, el momento y los angulos de la fisica le6rica clasica serian un modele adecuado. Los jugado-
res profesionales de billar juegan como si aplicaran estas leyes. Pero, si preguntamos a estos jugadores si
comprenden los principios fisicos subyacenles al billar, la mayorfa contestarfa, sin duda, que no. No obs-
tante, afirma Friedman, las leyes fisicas afrecen predicciones muy precisas y, por tanto, deben ser acepta-
das como modelos te6ricos adecuados de c6mo juegan al billar los profesionales.
La comrastaci6n del modelo de maximizaci6n de beneficios, por tanto, deberia realizarse prediciendo
el comportamienlo d,e las empresas del mundo real , supooiendo que estas empresas se comportan como si
estuvieran maximizando sus beneficios. Si estas predicciones se ajustan razonablemente bien a la realidad,
podremos aceptar la hipotesis de maximizaci6n de beneficios. EI hecho de que las empresas respondan a
los cuestionarios negando nillgun intelllo preciso de maximizar sus beneficios es tan poco damno a la vaJi-
I vtase M. FRlEDM","" Essays in Positiw Ecmromics (Chicago: UniversilY of Chicago Press. 1953), cap. I. Para una visi6n al!ernativa que
destaca la importaIK::i.a de utilizar supueslOS vC:ase H.A. SIMON. " Rational Decision Making in Business OrganU.alions-.
Amtrican Economic 69, nO 4 (septitmbre de 1979): 493-513.
6 Pane I lntroducci6n
dez de las hip6tesis basicas como 10 es que los jugadores profesionaies de biHar nieguen conocer 1<105 !eye",
de la fisica. Por el comrario, la comrastaci6n Ultima de su (eoria es la capacidad de predecir los aeon/eei-
mientos del mundo real.
Importancla del antilisis empirico
EI principal punto de atenci6n de este libro es la construccion de modelos te6ricos. Pero e1 fin 6ltimo de
estos modelos es aprender algo sobre el mundo real. Aunque la inclusion de un importantc cOlljUnlO de:
ejemplos apJicados alargaria innecesariameme un libro ya de por sf volwninos02, las Ampliaciones inclui-
das al fmal de muchas capitulos pretenden ofrecer una transici6n entre la teoria presentada en el tcxto y la
forma en que se aplica, de hecho, dicha (eoria.
Caracteristicas generales de los modelos econ6micos
Por supuesto, el numero de modelos economicos u(ilizados en la actualidad es muy elevado. Los s.upues-
tos especfficos utilizados, y el grado de detalle ofrecido, varian en gran medida en funci6n del problema
que se quiere analizar . EI tipo de mOOelos empleados para explicar el ni vel general de actividad economi-
ca en Estados Unidos, por ejemplo, debe ser considerabJemente mas agregado y complej o que el tipo uti-
lizado para interpretar la fijaei6n de los precios de las fresas de Arizona. Sin embargo, a pesar de esta varie-
dad, practieamente todos los modelos econ6micos iDcorporan ues elementos comuDes: (I) el supuesto de
ceteris paribus (todo 10 demas sigue iguaJ); (2) el supuesto de que los agentes ecoD6mieos que taman deci-
siones intentan optimizar algo; y (3) una clara difereneiaci6n entre cuestiones "positivas" y "normalivas".
PueslO que nos encontraremos con estos tres elementos a 10 largo de (odo eSle manual , puede resultar util ,
de partida, describir brevemenle la fiJosofia subyaeeme a cada uno de ellos.
EI supuesto de ceteris paribus
Como es el caso en 1a mayoria de las ciencias, los modelos utilizados en economfa intentan describir rela-
ciones relativamente sencillas. Un modelo del mercado de trigo, por ejemplo, puede intemar expJiear el
precio del trigo a partir de un numero reducido de variables cuantificables, como el salario de los uabaja-
dores agrfcolas, la pluviosidad y la renla de los consumidores. Esta parsimonia en la especificaci6n del
modelo permite estudiar la fijacion del precio del lrigo en un marco simplificado en el que es posible ver
c6mo acnian las fuerzas especfficas. Aunque cualquier investi gador reconocera que hay muehas fuerzas
"externas" (enfermedades del trigo, cambios del precio de los fertilizames 0 de los tractores, carnbios de
las acti tudes de los conswnidores al comprar pan) que afectan al precio del trigo, estas otras fuerzas se man-
tienen constantes en la cons(rucei6n del modelo. Es importante reconocer que los economislas no estan
suponiendo que los demas factores no afectan al precio del trigo, sino mas bien que suponen que estas otras
variables no cambian durante el periodo de estudio. De esta manera. se puede estudiar unicamehte el efee-
to de unas pocas fuerzas en un contexto simplifieado. ESlos supuestos ceteris paribus (todo 10 demas per-
mancee constante) se utilizan en todos los modelos econ6micos.
La utilizaci6n del supuesto ceteris paribus plantea algunas difieullades para la contrastaci6n empmca
de los modelos econ6micos a panir de datos del mundo real. En olras ciencias, estos problemas no son tan
2 Pan un ItXIO de nivel inlennedio que incluye un amplio conjuoto de p l i c c ~ del murdo real, vease W. NICHOLSON' . Mkroor!Omia
T1wory and Its Applicori(1fl. S" edition (Forth Worth: The Dryden Press, 2000) .
Capftulo J Modelos econllmlcos 7
grave:; dada :iU capacidad de reaLizar experimentos comrolados. Por ejemplo, un fisico que quiere contras-
tar un modelo de la fuerza de gravedad no 10 haria tirando objetos desde 10 alto del Empire State Building,
Los experimentos que se contrastaran asi estarian sujetos a demasiadas fuerzas ex6genas (corrientes de aire,
particulas en el aire, cambios de la temperarura, etc.) que no permitirian una conlrastaci6n precisa de la
teoria. Par cl contrario, el FIsico reaJizaria experimentos en un laboratorio, utilizanc10 un vacio parcial en
el que la mayoria de las demas fuerzas podrian ser controladas 0 suprimidas. ASi, la leoria se podcia con-
trastar en un contexto simple, sin net:esidad de tener en cuenta todas las demas fuerzas que afcctan a la
carda de cuerpos en el mundo real .
Can unas pocas excepciones notables, los economistas no han podido realizar experimentos controla-
dos para contrastar sus modelos. Par el conrrario, los economistas se han vista forzados a utilizar diverses
mctodos estadi'sticos para controlar las demAs fuerzas cuando contrastan sus teorias. Aunque eslos metodas
estadfsticos son, en principio, tan validos como los metodos de experimentos controlados utilizados por
ottas ciemificos, en la practica plantean una serie de cuestiones espinosas. Par e110, las Iimitaciones y el
significado exacto del supuesto ceteris paribus en economia han sido objeto de una mayor controversia que
en otras ciencias experimentales.
Supuestos de optimizaci6n
Muchos modelos econ6micos parten del supuesro de que los agentes econ6micos analizados intentan alcan-
zar algUn objetivo de forma racional. Analizamos brevemente este supuesto cuando esrudiamas anterior-
mente el concepto de la empresa maximizadora de beneficios. Otros ejemplos que encomraremos en este
manual incluyen a los consumidores que maximizan su propio bienestar (utilidad), las empresas que mini-
mizan COSies y los legisladores que intentan maximizar el bienestar publico. Aunque, como demostraremos,
lodos estos supuestos son controvertidos de alguna manera, todos han logrado una aceptaci6n generalizada
como un buen punto de partida para desarrollar modelos econ6micos. Paret:e que hay dos cazones para esta
aceptaci6n. La primera caz6n. los supuestos de optimizaci6n son muy utiles para obtener modelos precisos
y resolubles. Una raz6n importante es que estos modelos puedeo aplicar diversas tecnicas ma[ematicas ade-
cuadas para los problemas de optimizaci6n. Muchas de estas tecnicas, junto con su 16gica subyacente, senin
anaJizadas en el Capitulo 2. Una segunda raz6n de la popuJaridad de los modelos de optimizaci6n hace refe-
rencia a su aparente validez empirica. Como demuestran algunas de nuestras Ampliaciones, estos modelos
parecen ser bastante buenos para expli car la realidad. En defmitiva, los modelos de optimizaci6n han logra-
do ocupar un lugar prominente en la modema teoria econ6mica.
Dlferenciaci6n entre positivismo y normativismo
Una caracteristica final de la mayoria de los modelos ecoo6micos es su intento por diferenciar cuidadosa-
mente entre cuestiooes "positivas" y "normativas". Hasta ahora nos hemos ocupado fundamentalmente de
las teorias econ6micas posi(ivas. Estas teonas "cientificas" toman el mundo real como un objeto de estu-
dio e intentan explicar los fen6menos econ6rnicos observados. La et:onomia positiva intenta determinar
e6mo se asignan. de hecho, los recursos en una ecooomia. Una aplicaci6n algo distinta de la [eoria econo-
mica es su aplicaci6n normativa, que adopta una postura definida sabre 10 que habrfa que hacer. En el anA-
!isis normativo, los economistas tienen Mucha que det:ir sobre c6mo se deberfan asignar los recursos. Por
ejemplo, un et:onomista que realiza un anAlisis positivo puede analizar c6mo y por que la industria sanita-
ria estadounidense utiliza las cantidades de capital, trabajo y tierra que se aplican acruaJmente a la provi-
si6n de servicios medicos. EI et:onornista tambien puede decidir medir los castes y beneficios de asignar
8 Pone I Introducci6n
au.n mas recursos a la atenci6n sanitaria. Pero, cuando los economistas afirman que se del;erian asignar mM
recursos a la sanidad. ban pasado implicitamente a1 analisis normativo.
Algunos economistas consideran que el Uni co analisis econ6mico adecuado cs el analisis POSilivo.
Partiendo de una anaJogfa con las ciencias fisicas, afirman que los economistas "cientHicos" deberfan ocu-
parse (anicamente de la descripci6n (y posiblemente la predicci6n) de los acontecimientos del mundo real.
EI asumir posturas morales, y el defender intereses particulares, son cuestiones considentdas filera de la
competencia de un economista que se comporta como un economista. Sin embargo, Olros economistas coo-
sideran que la aplicaci6n eSlricta de la diferenciaci6n entre positivismo y normalivismo en las cuestiones
econ6micas no es una distinci6n correcta. Consideran que el esrudio de 1a economia implica, necesariamcn-
te, las opiniones propias de los investigadores sobre etica, moral y justicia. SegUn estos economista5. la
bu.squeda de una "objetividad" cientffica en estas circunstancias es im1til. A pesar de esta ambigiiedad, cste
manual adopta, fundamentalmente, una perspectiva positi vista, dejando las cuestiones normati vas al lector.
Desarrollo de la Teorfa Econ6mica sobre el Valor
Aunque la actividad econ6mica ba sido una cuesti6n esencial en todas las sociedades, no es sorprendente
que estas actividades no fueran estudiadas con detall e basta haee relativamente poco, En la mayor parte de
los casas, los fen6menos econ6micos fueroD considerados como una caracteristica b3.sica del comporta-
miento humano que no era suficientemente interesante como para merecer una atenci6n especial. Por
supuesto, es derto que los individuos siempre ban esrudiado las ac(ividades econ6micas con la perspectiva
de lograr algtin tipo de ganancia personal. Los comerciames romanos no estaban, sin duda, por encima de
la necesidad de obtener beneficios con sus lransacciones. Pero el anaHsis de la naruraleza esencial de estas
actividades no se empez6 a realizar con detalle hasta el siglo xvml. Puesto que esle manual Irata de la
teoria econ6mica tal y como la conocemos en la aetualidad, y no trata sobre la historia del pensamiento
ecoD6mico, nuestro analisis de la evoluci6n de la teoria econ6mica sera breve. S610 analizaremos una parte
del estudio econ6rrtico en su contexto hist6rico: la leor{a del valor.
EI pensamiento econ6mi co inicial
No es sorprendente que la leoria del valor se ocupe de los determinantes del "valor" de un bien. EI estu-
dio de este tema es una parte central de la modema teo ria microecon6mica, y esta estrechamente relacio-
nado can el lema de la asignaci60 de recursos escasos para fi nes alternati vos. EI lugar 16gico para empe-
zar es la definici6n del rermino valor. Por desgracia, el significado de este termino no ha sido siempre el
mismo a 10 largo del desarrol1o de este lema. Hayen dfa consideramos el "valor" como un sin6nimo del
"precio" de un bien
4
. Los primeros fiI6sofos-economistas, sin embargo, diferenciaban entre el precio de
mercado de un bien y su valor. El termino "valor" se utilizaba entonces como un sin6nimo, en cierto sen-
tido, de "importancia", "esenciatidad" 0 (a veces), "bondad". Puesto que "precio" y "valor" eran concep-
tos distimos, podian diferir , y la mayorta de los primeros analisis econ6micos se centraban en estas diver-
gencias. Por ejemplo, Santo Tomas de Aquino creia que el valor eSlaba fijado por Dios. Puesto que los
precios eran fijados par los humanos, era posible que el precio de un bien difiriera de su valor. Una per-
3 Para UIUI descripci6n detallada de los primeros an..1lisis cconOmicos, el trabajo de J.A. SCHUMPETER. His/ory of Economic
Analy.sls (Nueva York: Ollrord University Press. 1954), parte 11, caps. 1. 2 Y 3.
4 Esoo no cs totalmenll: cieno cUllndo existen 'Y hay que diferenciar entre valor privado y valor social (vuse eJ Capitulo
24).
Capitulo 1 Mode1os econOmicos
sona acusada de cobrar un precio superior al valor del bien era culpable de cobrar un precio "injusto".
Cualquier prestamista que exigiera un pago por el uso del dinero estaba cobrando un precio injuslO y podia
ser. y frecuenlemente era, juzgado por los responsables eclesifuaicos.
EI nacimiento de la economfa modema
En la ultima parte del siglo XVIII, los fil6sofos empezaron a adoptar un planteamiento mas "cienUfico" de
las cuestiones econ6micas. La publicaci6n de La Riqueza de las Naciones de Adam Smith 1790) cn
el afio 1776 se considera, por 10 general , como el inicio de la economia modema. En su amplio y
tivo trabajo, Smith cre6 la base del pensamiento sobre las fuerzas econ6micas de forma ordenada y siste-
matica. Aun asi. Smith y sus sucesores inmediatos, como David Ricardo (1772-1 823), siguieron diferen-
ciando entre valor y precio. Para Smith, par ejemplo. el valor de un bien significaba su "valor de uso- ,
miemras que su precio representaba su "valor de cambia". La distinci6n entre estos dos conceptos
ba ilustrada par la famosa paradoja del agua y los diamantes. EI agua, que evidentemente tiene un gran
valor de usa, tiene un escaso valor de/l cambio (un precio muy bajo) ; los diamantes tienen un escaso uso
practico. pero un gran valor de cambio. La paradoja que imentaban resolver los primeros economistas parte
de la observaci6n de que algunos articulos muy "utiles" tienen precios muy bajos, mientras que otros
articulos "no esenciales" lieneD precios muy elevados. \\
La teoria del trabajo del valor de cambio
Ni Smilh ni Ricardo resolvieron Dunca de fonna satisfactoria la paradoja del agua y los diamantes. EI
cepto del valor de usa fue debatido por los fi l6sofos, mieotras que los economistas preslaron atenci6n a la
explicaci6n de los delemtinantes del valor de cambia (es decir, a la explicaci6n de los precios relativos).
Una posible explicaci6n obvia es que el valor de cambio de los bienes viene determjnado por 10 que
ta producirlos! Los castes de producci6n estan detenninados, fundamentalmente, por los castes del
jo, al menos asi era en liempos de Smith y Ricardo y, por tanto, la teoria del valor trabajo constituia un
paso evidente. Par ejemplo, parafraseanclo un ejemplo de Smith, si la caza de un ciervo reQuiere dos veces
el Dllmero de horas de trabajo que la captura de un castor, se deberia inlercambiar un ciervo por dos
tares. En otras palabras, el precio del ciervo deberia ser el doble que el del castor." Analogamente, los
mantes son relativamente caros porque su producci6n exige una importante cantidad de trabajo. II
Para los estudiantes con un somera conocimiemo de 10 que ahora denominamos la ley de La o/erta y la
demanda, la explicaci6n de Smith y Ricardo puede parecer un poco rara. loNo se daban cuenta de los
tos de la demanda sobre el precio? La respuesta a esta pregunta es tanto "sf' como "no". Si que
ron periodos de rapido crecimienlo y reducci6n de los precios, y atribuyeron estas variaciones a cambios
de la demanda. Sin embargo, consideraban que estas variaciones eran cuestiones anormales que s610 gene-
raban una divergencia tra!1sitoria entre el precio de mercado y el valor trabajo. Puesto que no habian resuel-
to realmente la paradoja del valor de usa, no querian asignar a la demanda mas que un papel eflDlero en la
determinaci6n del valor de cambia. Por el contrario, los valores de cambia a largo plaza eran
dos unicamente por los castes laborales de la producci60.
La revoluci6n marginalista
Entre 1850 y 1880. los economistas empezaron a tamar conciencia cada vez mas de que, para construir una
a1ternativa adecuada a la teorla del valor trabajo, tenian que resolver la paradoja del valor de uso. Durante
la dtcada de 1870 varios economistas propusieron que no es la utilidad total de un bien la que determina
10 Pant! { Introducci6n
su valor de cambio, sino mas bien la utilidad de la Ultima unidad consumilill. Por ejemplo, el agua es muy
util , es esencial para la vida. Pero, puesto que bay relativameOle mucha agua, el consumo de un \'2SO
(ceteds paribus) tiene un valor relativameme reducido para la gente. Estos "marginali slas" votvicron a
definir el concepto del valor de uso a partir de la idea de utilidad general a un valor en funcion de la utili-
dad marginal 0 adicional: la utilidad de una unidad adiciol/af de un bien. EI concepco de demanda. de la
unidad adicional de producci6n fue eontrapuesto a1 anAl isis de Smith y Ricardo de los COSies de pr0ducci6n
para oblener una imagen completa de la determinaci6n del precio
S
.
La sfntesis marshaliana de la oferta y la demanda
La definici6n mas clara de estos principios marginales fue presentada por el economista Alfred
Marshall (1842-1924) en sus Principles of Economics, publicados en 1890. Marshall demostraba que la
oferta y la demanda actuaban simu{raneamente para determinar eJ precio. Como scil.alaba Marshall . al igual
que no se puede especificar cuAl de los dos filos de una tijera carta, tampoco se puede decir que sea la afer-
ta, a la demanda, la que determina por sf sola el precio. Este anaHsis queda ilustrado en la famosa cruz
marshaliana que se muestra en la Figura 1.1. En el grafieo, la cantidad adquirida de un bien en un perio-
do se mueslra en el eje horizontal, y el precio aparece sobre el eje vertical. La curva DD representa la can-
tidad demandada del bien en cada periodo, a cada precio posible. La curva riene pendiente negaliva para
reflejar el principio marginalista de que, a medida que aumenta la cantidad, la genie querra pagar cada vez
menas par la ultima unidad adquirida. Es el valor de eSla ultima unidad el que fija el precio de todas las
FIGURA 1 1 La curvl! marshalfana de of erta y demanda
Marshall teorizaba afrrmando que la ofena y la demanda se relacionan entre 51 para delerminar el precio de equilibrio (P*)
y la cantidad de equilibrio (Q-) que se imercambiarn en el mercado. Concluia que 00 es posible afirmar que sea la ofena. 0
la demanda. la que determina por sl sola el precio y que, por lamo, no se puede aflflD3r que sean rolo los COSies, 0 la utili-
dad que obtienen los compradores. los que delenninan el valor de cambia.
Preclo
o
p' "--
s
s
D
Q' Centided por periodo
5 Ricardo habia proporcionado ameriormente un primer paso importante para el :lIIAlisis marginal en su an6Jisis de la rerna. Ricardo teori
zaba que. a medida que aumenta \a producc;oo de maiz se IDa ulilizando tierras de menor calidad y c:sto harfa que aUffiCntara eI pn::cio del
maIz. En su argumemo. Ricardo reconocla implicitamentt que es el coste marginal (el COSlt de producir una unidad adiciooal) eI coste
rekvante para la fijad6n de precios. Observe que Ricardo babfa manlenido COIlSIantes, de forma implicita. los demAs factores de
d60 CIWldo analizaba la productividad decrecienle de \a lierra; es decir, aplic6 una versiOn del supuesto auris paribus.
Cap[/ulo 1 Modelo:l econ6mic;O:l
11
llnldades adquiridas. La curva SS muestra c6mo allmenlan los castes de producci6n (marginales) a
que se produce mas. Esto refleja el creciente coste de produccion de una unidad mas a mcdida que aumcn-
ta la producti6n total. En otras palabras. Ja pendiente positiva de la curva SS refleja costcs marginale:l cre-
cientes, a1 igual que la pendiente negativa de la curva DD refleja un valor marginal decreciente. La:; dos
cuevas se conan en P*. Q*. Se trata de un punto de equilibrio: tanto los compradores como los vendcdo-
res estan contentos con 1a cantidad intercambiada y el precia al que se intercambia. Si una de las curvas jt:
despJaza, el punto de equilibrio se desplazara hasla olro punta. Asi, el pretio y la camidad se dClerminan
simuitaneamelltc por 1a relaci6n entre orerta y demanda.
Paradoja resuelta
EI modclo de Marshall gira en tomo a la paradoja del agua y los diamanles. Los precios reflejan lanto 1a
evaluaci6n marginal que Olorgan los demandantes a los bienes como los castes marginales de producir los
bienes. De esta manera, no hay ninguna paradoja. EI agua tiene un precio reducido porquc tiene tanlo un
valor marginal reducido como un coste marginal de produccion reducido. Par olra parte, los diamantes tie-
nen un precio elevado porque tienen un valor marginal elevado (porque la geme esta dispuesta a pagar bas-
(ame por OlCO diamante mas) y un elevado coste marginal de production. Este modelo basico de orefla y
demanda subyace a gran pane de los anali sis realizados en este manual. Como punta de partida , vamos a
atlalizar una representaci6n matematica muy sencilla de las ideas de MarshaU. Posteriormeme, nos aden-
lraremos can mas detalle en las cuesliones fundamentales del comportamiento econ6mico que subyace a las
cuevas de Marshall.
EJEMPLO 1 1
Equilibrio entre oferta y demanda
Aunque las representadones grMicas son adecuadas para algunos fines , los economistas suel en utilizar represemacio-
nes algebraieas de sus model os, tamo para clarificar sus argumentos como para hacerlos mb precisos. Como un pri-
mer ejemplo muy elemental , suponga que queremos analizar el mercado de los cacahuetes y que, partiendo del anAli-
sis estadfstico de datos bist6rieos , concluimos que la cantidad de cacahuetes demandada cada semana (Q, medida en
fa negas) depende del precio de los cacahuetes (P, medido en d61ares por fanega) siguiendo la ecuaci6n
cantidad demarxlada = QD '" 1 OOO-IOOP. ( 1.1)
Puesto que la ecuad6n para QD incluye una tiniea variable independienle. P, eSlamos manteniendo constantes , de
forma implfdta, todos los demas factores que puedan afectar a la demanda de cacahuetes
6
. La Ecuad6n 1. 1 indica
que, si todas las demas cosas no eambian, a un precio de 5$ por fanega, la gente demandara 500 fanegas de caeahue-
les, mientras que, a un precio de 4$ por fanega, la gellte demandara 600 fanegas. EI coeficieme negativo de P en la
Ecuaci6n 1.1 refleja el principia marginaiisla de que un precio menor hani que la geme eompre m..as cacabuetes.
Para comptetar este seneillo modelo de la fijaci6n de precios, suponga que la cantidad ofenada de cacahuetes tam-
bien depeooe del precio:
cantidad of en ada = Os:: - 125 + 125P. (1.2)
Aqui, el coeficiente positivo del precio tambien refleja el principio marginal de que un mayor precio provocara un
incremento de la oferta, fundamentalmeDte porque pennite a 1a empresa asumir mayores cosies marginales de produc-
ci6n sin incurrir en perdidas en las unidades adicionales producidas.
6 Los cambios en las cosas: se pueden modeJizar cambiando el ttrmino constante de Ja Ecuacion 1.1.
3
12 Parle} Introducci6n
Ooterminllci6n del precia de equilibria
Las Ecuaciones 1.1 y 1.2 reflejan, por tanto, nuestro modelo de la dererminaci6n del precio en el mercado de IO!: caCll-
huetes. Se pucde encontrar el precio de equilibrio haciendo que la cantidad demandada sea igual a 1a cantidad oferta-
da,
Q
D
=Q
s
(1.3)
D
1 000 - 100 P = - 125+ 125 P (1.4)
D
225P = 1125 (1.5)
por 10 que,
P* = 5.
(1.6)
A un precio de 5$ por fanega, este mercado esta en equilibria; a este precio. la gente quemi comprar 500 fanegas,
que es exactarnente 1a cantidad que querran ofertar los produclOres de cacahuetes. Esle equilibria se muestra grMica-
mente mediame la intersecci6n de D y S en 13 Figura 1.2.
los desplazamientos de Ie demands generan un nuevo equilibria
Suponiendo que eI modele descri (o por las Ecuaciones 1. 1 y 1.2 refleje correctameme eJ mercado de los cacahuetes,
la unica forma de explicar una nueva combinaci6n de precio y cantidad de equilibrio es suponiendo que se ha despla-
zado, 0 bien la curva de oferta, 0 bien 1a curva de dernanda. 5i no se produjera un desplazamiento de eSle tipo, el
modelo seguirfa wprediciendo
H
un precio P = 5$ y una cantidad Q = 500.
Una forma de incorporar un desplazamienlO en nuestro sencillo modelo consiste en suponer que la demanda de
cacahuetes aumenta baSta
~ = 1 450 - IOOP. (1.7)
Como muestra la Figura 1.2. esta nueva curva de demanda (denominada D'D') representa un desplazamienta
hacia fuera en paralelo a la demanda inicial: se demandan, para cada precia, 450 fanegas de cacahuetes mas que can
la demanda inicial. En eSle caso, el modelo de Marshall predice que tanto el precio como la cantidad de equilibrio
aumentaran. como refJeja la Figura 1.2. Podemos calcular una soluci6n algebraica explicita, como antes, igualando la
canridad demandada a la cantidad ofertada:
D
y
~ = 1 45D - IOOP =Q
s
=-125 +125P
225P = 1515
p* =: 7
~ =Q
s
= 150.
(1.8)
(1.9)
(I. 10)
(1.11 )
Esta nueva soluci6n ilustra la analogia de Marshall con las tijeras: la nueva cornbinaci6n de precio y cantidad de
equilibrio viene determinada por las fuerzas tanto de la of en a como de la demanda. Aunque la demanda ha aumenta-
do en 450 fanegas para cualquier precio, el incremento del precio provocado por este desplazamiento provoca un movi-
miento hacia arriba a 10 largo de la nueva curva de demanda y reduce, por Ianto. la cantidad demandada por debajo
de 1a que se habria obterudo con el precio anterior de 5$. 5610 cuando se utiliza Is infonnaci6n de la curva de ofena
es posible calcular el nuevo precio de equilibrio y el efecto final sobre la cantidad producida de cacahueles (que s610
aumenta en 250 fanegas hasta un total de 750 fanegas).
a
CczpftuJo J Modelos 13
FIGURA 1 7
Camblo del equilibria entre aferta y demanda
El equilibria iRici al entre ofena y demanda queda renejado porJa intersccci6n de D y S (r = 5. Q. = 500). Cuaodo la
dem.:mda se despla7.a haSta OtT = I 450 - 100 P (que se muestra como la curva Ii). eI equilibria sc desplAUI hasta P" = 7.
Q" 750.
Precia ($)
.....-. D'
r
14
.
5
'
' 0 D
7 ------- ---------
,
5
s
o 500 750 1 000
s
D'
1 450 Cantldad por periodo
(en fanegas)
PREGUNTA: Si el prccio de los cacahuetes siguiera siendo igual a 5$ (por ejemplo, porque eJ gobiemo
impusiera ese pretio). lcuamas fanegas se demandarfan? lCuantas se ofertarfan? cree usted que pasa-
ria en esta sihlaci6n?
Modelos de equilibrio general
Aunque el modele marshaliano es una herramienta extremadamente uti! y versatil , se [rata de un modelo
de equilibrio parcial , que 5610 se fija en un mercado de cada vez. En algunos casos, esta reducci6n de la
perspectiva ofrece respueslas valiosas y una sencillez analitica. Para otras cuestiones mas amplias, una pers-
pectiva tan reducida puede evitar descubrir importantes relaciones entre los mercados. Para responder a
estas cuesliones mas generaJes debemos disponer de un modelo del conjunto de la economfa que refleje ade-
cuadamente las relaciones entre diversos mercados y agentes econ6micos. EI economista frances Leon
WaJras (1831-1910) . que partia de una larga tradici6n continental en este tipo de anAlisis, sem61as bases
de las modernas investigaciones de estas cuestiones genericas. Su metodo de represemaci6n de la econo-
mfa mediame un gran mlmero de ecuaciones simultAneas constihlye la base de la comprensi6n de las rela-
@/TE.5-l'oroflinfo
14 Pane I Introducci6n
eiones implfcitas en el aru\lisis del equjJjbrio general. Walras se dio cuenta de que no se puede hablar de
un Unico mercado aislado; 10 que se necesila es un modelo que permita que los efcctos de los cambios cn
un mercado se puedan ver en otros mercados.
Par ejemplo, suponga que aumentara el precio de los cacahuetes. EI analisis marshaliano intentaria
comprender la raz6n de este incremento fijandose en las condiciones de la arena y la demanda en el
eado de cacahuetes. EI analisis del equilibrio general no 0010 se fijarfa en esc mercado, sino tambicll cn las
repercusiones del aumento del precio de los cacahuetes en olros mercados. EI incremento del precio de los
caeahuetes provocarfa aumemos de castes para los fabricames de mantequilla de cacahuetes, 10 que. a su
vez, afectaria a la curva de oferta de mantequilla de cacahuetes. Analogameme, el creeiente precio de los
cacahuetes podria implicar un aumemo del precio de la tierra para los agricultores que cultivan
les, 10 que afectarfa a las curvas de demanda de todos los produclos que adquieren. Las curvas de deman-
da de aUlom6viles, muebles y viajes al extranjero se desplazarfan hacia fuera, y eso podria generar rentas
adicionales para los proveedores de estos producloS. Par tanto, los efectos del incremento inicial de la
demanda de caeahuetes tenninarfan propagandose por toda la economia. EI aruUisis del equilibrio general
intenta desarrollar modelos que nos permiten analizar estos efeeios en un contexto simplificado. Hay varios
modelos de este tipo descritos en la Parte V de este manual.
La frontera de posibilidades de producci6n
Aqui introducimos brevemente los modelos de equilibrio general ut ilizando OlTO gratico que deberia recor-
dar de sus cursos de introduccion a la economla: la jromera de posibilidades de producd6n. Este grafieo
muestra las diversas cantidades de bienes que puede producir una economfa utilizando sus recursos dispo-
nibles durante determinado periodo (por ejemplo, una semana). Puesto que la frontera de posibilidades de
producci6n muestra dos bienes, en vez de WlO s610 como en el modelo de Marshall , se Ulili za como pumo
basico en los modelos de equilibrio general.
La Figura 1.3 muestra la frontera de posibilidades de produeci6n de dos bienes, alimentos y vestidos.
El gratico refleja la oferla de estos bienes mostrando las combinaciones que se podrian producir can los
recursos de esta economia. Por ejemplo, se pueden producir 10 kilos de alimentos 0 tres unidades de ves-
tidos, 0 cuatro kilos de alimentos y 12 unidades de vestidos. Hay mras muchas combinaciones posibles de
alimentos y vestidos que tambien se podrian producir. La frontera de posibilidades de producci6n las mues-
tra tadas. Las combinaciones de alimentos y vestidos fuera de la frontera no se pueden producir porQue no
hay suficientes recursos disponibles. La frontera de posibilidades de producci6n nos recuerda el hecho eco-
n6mico bAsico de que los recursos son escasos: no hay sufieientes recursos disponibles para producir todo
10 Que podemos querer de cada bien.
Esta escasez significa que debemos elegir cminto queremos producir de eada bien. La Figura 1.3 deja
claro que cada elecci6n tiene sus costes. Por ejemplo, si esta economfa produce 10 kilos de alimemos y 3
unidades de vesridos en el punto A, la producei6n de una unidad mas de vestidos "costaria" 1h ki lo de ali-
mentos: el incremento de la producci6n de vestidos en una unidad implica que la producci6n de alimentos
tendria que disminuir en lh kilo. Los economistas dirian que el COSle de oportunidad de una 'unidad de ves-
tidos en el punto A es 1h kilo de alimentos. Por otra parte, si la economia produce inicialmente 4 kilos de
alimentos y 12 unidades de vestidos en el puntO B, costaria 2 kilos de alimentos la produeci6n de una uni-
dad mas de vestidos. El coste de oportunidad de una unidad mas de vesridos en el punto B ha aumemado
basta dos kilos de alimentos. PueslO que se estan produeiendo mas unidades de veslidos en el puma B que
en eI punto A, tanto las ideas de Ricardo como Jas de Marshall sabre los crecientes castes adicionales sugie-
Capitulo J Modelos econOmicml 15
rlGURA 1 3 La frantera de posibilidades de producciOn
La (rontera de posibilidades de producci6n muestra las distintas combinaciones de dos bienes que se pucdcn producir 11 par-
lir de llna delerminada cantidad de recursos escasos. Tambien mueslra el coste de oponunidad de pnxlucir m ~ s de un bien
como III cantidad del otro bien qlle no sc puede producir. EI coste de oporrunidad de dos distintos nivelcs de producci6n de
vesridos se puede vcr comparando los puntos A y B.
Cantid&d
de alimentos
por semana
10
9.5
Coste de oportunidad del
A .----- vest ida .. i'I kilo de ali mentos
,
Cosle de oponunidad del
vestido - 2 ki los de
alimenlos
4 - - - - - - - : - - - - - ~ - - - ~ - - - - - - - - - - - ~ I
, , ,
, ,
, ,
2 - -- - -- ........ - -to - - - - - -- - - --- ---- -- - -1--
I , , ,
o 3 4 12 13
Cant idad
de vestidos
por semana
ren que el coste de oportunidad de una unidad adicional de veSlidos sera mayor en el punta B que en el
punta A. ESle efecto es precisameme 10 que muestra la Figura 1.3.
La frontera de posibilidades de producci6n ofrece dos resuhados del equilibrio general que no son evi-
dentes ell el modelo de ofena y demanda de MarshaU de .un unico mercado. El primer resulcado es que la
producci6n de mas wtidades de un bien implica producir menos unidades de ouos bienes porque los recur-
$Os son escasos. Los economistas suelen (tal vez incluso demasiadas veces) utilizar la expresi6n "no hay
nada parecido a una comida gratis" para explicar que (oda acci6n econ6mica (iene cosies de oportunidad.
EI segundo resuhado que mueSira la frontera de posibilidades de produccion es que eslOS COSies de oportu-
nidad dependen de cuanto se produzca de cada bien. La fromera es como una curva de oferta de dos
bienes: muestra el coste de oportunidad de producir mas de un bien como 1a reducci6n de la cantidad
producida del segundo bien. La frontera de posibilidades de producci6n es, por tanto, una herramienta par-
licularOlcnte util para estudiar varios mercados al mismo Ilempo. Antes de dejar de lado este concepto, por
ahara, vamos a analizar un sencillo ejemplo aJgebraico que nos proporciona la primera oportunidad de uti-
lizar el caIculo.
16 Peme I Introducci6n
EJEMPLO 1 2
Una frontera de posibilldades de producci6n
Suponga que la Frontera de posibilidades de producci6n de dos bienes (X e Y) vicne dada por
2X2 + y2 '" 225.
(1.12)
Un grafico de esta frontera de posi bilidades de producci6n tendrfa la fonna de un cuarto oe Uj c1ipse y :;c
pareceria a Ill. frontera que se mueSlra en la Figura 1.3. Algunos puntos de la frontera incluyen (X _ 112, 5 = lO,6,
( y = 0), (X = lO, y = 5), ( X ", 5, Y = Jl75 = 13,2) y (X '" 0, Y = 15). Hay in6nitos pumas mas que satisfacen
la Ecuaci6n J . 12. Para encontrar la pendieme de la fromera en cualquier punto, podemos resolver Ja ecuaci6n para Y,
y dcspues diferenciar para obtener
dY
dX 2
-4X -2X
= - -=-_.
2Y Y
(1.13)
( 1.14)
De aqur que, para X '" 10, Y = 5, la pendiente sea - 2(10)/5 ", -4, Y e1 coste de oportunidad de prooucir una
unidad mAs de X sea una reducci6n de 4 unidades de Ja producci6n de Y. Para X '" 5, Y = Jl75, el cosle de oponu-
nidad de X es - 2(5)/ J175 = -0,76: cuando se produce menos de X. hay un menor cosle de oponunidad en lermioos
del numero de unidades de Yque hay que sacrificar para poder producir una unidad mas de X. En muchas partes de
este manual calcularemos asf las pendiemes. utilizando la tecnica de diferenciales para renejar las elecciones que hay
que realizar en la mayorla de los problemas econ6micos.
PREGUNTA: Utilice su calculadora y la Ecuaci6n 1.13 para demostrar que la pendieme de esta funci6n
es, en efecto, aproximadamente igual a 4 en el punto (X = la, Y = 5). Es decir , calcule cuanto Y se puede
producir si X = 9,99 0 si X = 10,01. l.Por que s610 puede calcular un valor aproximado con su calcula
dora de la pendiente en el punto (X = to, y = 5 )1
Economfa del bienestar
Ademas de su aplicaci60 para analizar cuestiones positivas sobre el fuocionamiento de la economia, las
herramienlas del analisis del equilibrio general tambien se pueden aplicar para estudiar cuestiones norma-
tivas sobre la necesidad social de diversas soluciones economicas. Aunque estas cuestiones eran objeto de
una gran alenci6n por parte de los grandes economistas de los siglos XVlII Y XIX (Smith, Ricardo, Marx,
Marshall , etc.), tal vez los avances mas significativos en su estudio fueron realizados por el economista bri-
tamco Francis Y. Edgeworth ( 1848-1926) y por el economista italiano Wilfredo Pareto ( 18481923) en los
primeros anos del siglo XX. Estos economistas ayudaron a proporcionar una definici6n precisa del concep-
to de "eficiencia econ6mica" y a demostrar las condiciones bajo las que los mercados serio capaces de
alcanzar ese objetivo. AI clarificar la relacion entre la asignaci6n de recursos y 1a fijaci6n de precios de los
recursos, ofrecieron algun respaldo a 1a idea, enunciada por primera vez por Adam Smith, de que los mer-
cados que funcionan de forma adetuada tienen una "mano invisible" que ayuda a asignar los recursos de
manera eficieme. Las Partes V y VIII de este libro se centrara en algunas de estas cuestiones sabre el bie-
nestar.
Capitulo I Modelos econ6miC03 17
(litimos Desarrollos
La actividad investigadora en economia se ampli6 fl'ipidamente en los aiios posteriores a la Segunda Guerra
Mundial. Uno de los principales objetivos de este manual consiste en resumir gran pane de esta invest iga-
ci6n. AI iluslTar c6mo han imeotado desarrollar los economistas sus modelos para explicar los aspectos crc-
cientemente complejos del comportamiento econ6mico, espero que el lector eSle en mejor situaci6n para
retonoccr tanto el poder de las herramientas que se han crcado como algunas de las cuestiones que toda-
via no se han resuelto. Tres de los desarrollos te6ricos especfficos que constituyen la base de gran parte de
este Iibro son: (1) la clarificaci6n de los supuestos de comportamiento basico de los individuos y del com-
portamiento de las empresas; (2) la creaci6n de nuevas herramientas para estudiar los mercados; y (3) la
incorporacion de la incenidumbre y de la informaci6n imperfecta para estudiar la economia.
La base de los modelos econ6micos
Uno de los principales desarrollos en la posguerra de la teoria microeconOmica ha sido la clarificaciOn y
formalizaci6n de los supuestos basicos sobre los individuos y las empresas. Un pumo importante en este
desarroll o fue la publicaci6n, en 1947. de los Fundnmentos de/ Anti/isis Economico de Paul Samuelson,
donde el amor (el primer eS13.dounidense que recibi6 el Premio N6bel en Economia) plante6 una serie de
modelos del comportamiemo de optimizaci6n
7
. Samuelson demostr6 la imporlancia de basar los modelos
de comportamiento en poslulados matemalicos bien especificados, de forma que se pudieran aplicar las dis-
tinlas tecnicas de optimi zaci6n de las matematicas. EI poder de este plantearniellto hizo palente que las
malematicas habfan pasado a formar parte Integra de la moderna economia. En eJ Capitulo 2 de este libro
revisaremos algunas de las lecnicas malematicas mas utili zadas.
Nuevas herramientas para estudiar los mercados
Una segunda caracteristica que se ha incorporado en este manual es la presentaciOn de una serie de nuevas
herramientas para explicar el equilibrio en el mercado. Estas herramien13.s incluyen lecnicas para describir
Ia fljaci6n de precios en un limco mercado, asi como mocielos cada vez mas sofislicados sabre la fijaci6n
de precios en monopolio 0 los modelos que utilizan rel aciones esrraregicas entre empresas y que parten de
la tcoria de j uegos. Tambien incluyen herramientas de equilibrio general para analizar las relaciones entre
muchos mercados simultaneamente. Como veremos, todas estas nuevas tecnicas ayudan a proporcionar una
descripci6n mas completa y realista del funcionamiento de los mercados.
La economia de la incertidumbre y la informaci6n
Un adelanto tOOrico fundamental durante el periodo de la posguerra fue la incorporaci6n de la incertidum-
bre y la informaci6n imperfec13. en los modelos econ6micos. Algunos de los supuestos Msicos utilizados
para analizar el componamiemo en sifUaciones de incertidumbre fueron desarrollados inicialmeme en la
dccada de 1940 en relaci6n con 1a leo ria de juegos. Los desarrollos posteriores demostraron que se podian
utilizar estas ideas para explicar por que los individuos tienden a ser adversos at riesgo, y c6mo pueden
recopilar informaci6n para reducir la incenidumbre que lieDen. En este manual . los problemas de i.ncerti-
dumbre e informaci6n emran a menudo en el anaJisis .
7 PAUL A. SAMUELSON, FoundaiiofIJ of Economic Analysis (Cambridge, MA: Harvard University Press, \941).
18 Pane I Introducci6n
pes v analisis empfrico
Es necesario mencionar una ultima cuesti6n relativa al desarroll o posbelico de la microer.:onumfa: la cre-
cieme utilizaci6n de pes para anaJizar datos econ6micos. A medida que las tecnolng(as informat.icas han
permilido manejar mayores cami dades de informaci6n y realizar complejas manipulaciones maLemi1ricas. la
capaddad de los economistas para contrastar sus teorias ha mejorado dnisticamente. Micntras Que las genc-
raciones anteriores tenian que contemarse can cuadros 0 anal isis graficos rudimentarios de los datos del
muncio real, los economistas de hoy en dla disponen de una amplia variedad de recnicas sofi sticadas y de
datos informaticos con los que desarroUar contrastaciones adecuadas de sus mOOel os. EJ analisis de csms
tecni cas y de algunas de sus Ii mitaciones quedaria fuera del alcance y del fi n de este manual. Sin embar-
go, las Ampliaciones al final de Ja mayoria de los capfrulos pretenden ayudarl e a empezar a leer sabre aIgu-
nas de eSlas aplicaciones.
Resumen
Este capitulo ha proporcionado parte de la base del planteamiemo de los economistas cuando analizan la
asignaci6n de recursos. Gran parte del material anali zado aqui debe resultarle familiar: y asi es como debe
ser. En muchos aspectos, el esrudio de la economia represenla la adquisici6n de herramientas cada vez mas
sofislicadas para resolver los mismos problemas bAsicos. EI objelivo de eSle manual (y, en efeclo, de los
manuales de economfa de nivel superior) consiste en ofrecerle mas herramientas de esle lipo. Como punta
de partida, este capitulo Ie ha recordado los siguientes puntos:
La economfa es el eSludio de c6mo se asignan recursos escasos entre usos alternativos. Los econo-
mislaS intentan desarrollar modelos sencillos para ayudarJes a comprender ese proceso. Muchos de
estos modelos lienen una base matematica porque la utilizaci6n de las matematicas ofrece un medio
rapido para describir los mOOelos y analizar sus consecuencias.
EI modelo econ6mico mas ut ilizado es el modele de oferta y demanda desarrollado totalmente por
primera vez por Alfred Marshall a final es del siglo XIX. Este modele muestra c6mo se pueden uti-
lizar los precios observados para representar un equilibrio entre los cosies de producci6n en que
incurren las empresas y el deseo de los demandantes de pagar esos costes.
EI modelo de equilibrio de Marshall 5610 es "parcial" : es decir, 5610 se fij a en un mercado de cada
vez. Para fijarse en muchos mercados a la vez es necesario desarrollar un conj umo ampJiado de
herramientas de equilibrio general.
La contrastaci6n de la validez de un modelo econ6mico es, tal vez, la tarea mas difici l que deben
afrontar los economistas. En ocasiones. la vaJidez del modelo se puede comrastar plameandose si
pane de supuestos " razonables". Sin embargo, 10 mas frecuente es que se evaluen los modelos en
funci6n de si explican los acontecimientos econ6micos del mundo real .
Lecturas recomendadas
Sobre metodologia
Boland. Lawrence E. A Cri tique of Friedman's Cri tics" . Joumol of EcOllomic LiteroJure (June 1979): 503- 522.
Good summary oj criticisms of pcsitive approaches to economics and of the role of empirical venjicatioll of assumptions.
Pi T UL02
LAS MA TEMA TICAS DE
LA OPTIMIZACIDN
Muchas modelos economiCDS parten del supuesto de que un agente esta imentando alcan.-
lP' el valor optima de alguM funcitm. En el casa de los consumidores, esa juncion mide
/0 urilidad que obrienen con sus compras; para las empresas, mide sus beneficia!. Pero, en
ambos casas, las cuesliones materna/ieas f omwles de /0 so/udan son las mismas. En erIe
capitulo ana/izaremos las matemdticas que se uJifizan para resolver todD este lipo de pro-
biemns. Para los que esran Jami/iarizados con el cldcuw multivariable, eSle capitulo servi-
ra de revision. Para los que solo esran /amiiiariZfldos con algunos conceptos del cdlculo
bOsieD, este capItulo deberfa a/recedes una base sujiciente para empezar a analizar el
calcula aplicado a /0 construcci6n de mode/os micraeconOmicas. En general, el capItulo
pretende ofrecer una referenda que puede ser Util, ya que estos conceptos matemalicos
apareceran a 10 largo del mnnuol.
22 Porte I Introducci6n
Maximizaci6n de una funci6n con una variable
Vamos a empezar con un ejemplo senciUo. Suponga que el director de una empresa quiera maximizar
l
los
bcncfieios obtenidos con la VeRla de un determinado bien. Suponga lambien que los beneficios (tt) recibi-
dos solo dependen de la camidad (q) vendida del bien. Matemalicamenle,
~ f(q)
(2.[)
La Figura 2. 1 muestra una posible relacion entre Tt y q. Evidentemente. para lograr cl maximo benefi-
cio. el director debe producir q*, que ofrece unos beneficios iguales a 1t*. Si se dispusiese de un grafico
como el de la Figura 2. 1, este problema tendria una soluci6n faci l ulilizaodo una regia.
Sin embargo, suponga, como de hecho es mas probable, que el director 00 teoga una descripci6n tan
precisa del mercado. EI director intentara variar q para ver d6nde obti ene el maximo beneficio. Por ejem-
plo, partiendo de ql' los beneficios de las ventas serian Ttl' A cominuaci6n, el director intentarla produ-
cir Q2' y veria que los beneficios aumentarian basta 11:
2
, EI sentido comun indica que los beneficios ban
aumentado debido al incremento de q, 10 que se puede expresar formalmente de la sigui ente manera
o
6Tt > 0
"q ,
(2.2)
donde el simbolo tl se uliliza para indicar "Ia variaci6n de" Tt 0 q. Siempre que 6Tt sea positivo, los bene-
6q
fieios aumentaran y el di rector seguira elevando la producei6n. Sin embargo, para incrementos de Ja pro-
ducci6n a la derecha de q*, 61t sera negati vo, y el director se dara euenta de que eometera un error si
6q
sigue elevando q.
FIGURA 2 1 Relaci6n hipoteti cBI entre cantidad producida y beneficios
Si un director quiere producir el nivel de produccion que maximiza los beneficios, tendrla que producir q*. Observe que en
q* , drr/dq =O.
Jr- O ~ ~ ~
,
,
,
, ,
It = f(q)
__ _ ~ _ _ ___ L ________ _
q.
Cantidad
I En este capfrulCl anal iuremos. por J(I general, problemas de maximiz.aci(in. Para el estudio de los problemas de mirumizati6n sc aplica
exaclanw:nte el mismo plameamienl(l.
@ITfS-Parolllnfo
Capftula 2 Las matematicas de la optimi :zacion 29
Derivadas
Como probablemente sepa, el limite de Dolt para variaciones muy pequefias de q sc llama derivada de la
"'q
'be d.
Y se escn como-
dq
fuoci6n It = J(q),
o df a j'(q). Mas formalmeme, la derivada de una funci6n
dq
it = f(q), en el punta qJ se define como
d. = dl = lim I(q, + h) - I(q,) .
dq dq h--40 h
(2.3)
Observe que el valor de este cociente depende, evidememente, del punta ql que se eIija.
Valor de la derivada en un punta
Es necesario mencionar una convenci6n sabre notaciones: algunas veces es pertinente mostrar expHcita-
mente el puma en que hay que calcular el valor de la derivada. Por ejemplo, el valor de la derivada en el
puma q = ql se puede escribi r
(2 .4)
En otros momentos interesa el valor de d1t para todos los valores posibJes de q, y no se menciona
dq
e:tplicitamente ningl1n punta en concreto para el caJculo de la derivada.
En el ejemplo de la Figura 2. 1.
mientras que
d'l > 0,
dq q_q,
.'!'tI < O.
dQlq"'ll
""
i Cmll es el valor de - en q*? Deberfa ser igual a cera, puesto que el valor es positivo para valores
8q
de q inferiores a q* y negativo para val ores superiores a q*. La derivada es la pendiente de la curva en
cuesti6n; esta pendiente es positiva a la izquierda de q* y negativa a la derecha de q*. En el puntO q*, la
pendieote de j(q} es O.
Condici6n de primer orden para el maximo
Este resuhado es bastante general. Para que una funci6n de una variable alcance su valor maxi mo en un
punta, la derivada en ese puma (si existe) debe ser O. De aqui que, si un directivo pudiera estimar la fun-
24 Pane I Introducci6n
ci6n f(q) con datos del mundo real , te6ricameme seria posible encontrar el punto en cl que
eSlc puma 6ptimo (par ejemplo, q"'), se cumpliria que
d/l = 0.
dq '1"'1*
Condiciones de segundo orden
d! En
dq
Sin embargo. un directivo no experimentado podria lIamarse a engaiio si apJicara de forma ingenua 5610
esta regia. Por ejemplo, suponga que la funci6n de benefidos tiene la forma de las de la Figura 2,2a 0 2.2b.
$i la funci6n de beneficios es la que se muestra en la Figura 2.2a, el directivo, al producir donde d1t =; 0
dq
elegiria el pumo q:. Este punta, de hecho, constituye un minimo, y no un maximo, de los beneficios.
Analogamente, si la funci6n de beneficios es la que se mueSlfa en la Figura 2.2b, el directivo eJegirfa el
punta q:, que, aunque ofrece un beneficia superior a1 de cualquier nivel de producci6n inferior a q:, es,
sin duda, inferior a cualquier producci6n superior a q:. ESlas situaciones indican que el hecho matemati-
co de que d7t = 0 es una condici6n necesaria para alcanzar un maximo, pero no es una condici60 suficien-
dq
leo Para garantizar que el pumo elegido es, en efecto, un punto maximo, se debe imponer una segunda con-
dici6n.
lntuitivamente, esta condici6n es evidente: el beneficio disponible produciendo, 0 bien un poco mas 0
bien un poco menos que q*, debe ser menor que el que se obliene con q*. Si esta condici6n no se cumple,
el directivo podra buscar un nivel de producci6n mejor que q*. Matematicamente. estO significa que dil
dq
debe ser mayor que 0 cuando q < q* y debe ser menor que 0 cuando q > q*. Por lanto, en q*. d1t debe
dq
O
& . . .
estar disminuyendo. Ira lorma de decir 10 Illlsmo es que la denvada de - debe ser negatlVa en q*.
dq
Segundas derivadas
La derivada de una derivada se llama segunda derivada y se escribe
o o f"(q).
La condici6n adicional para que q* represeDte un maxi mo (local) es, por tanIO,
= f"(q)1 < 0,
q '1- '1' 'I- q'
(2.6)
donde la notaci6n recuerda, de nuevo, que eSIa segunda derivada debe calcularse para el punto q*.
De aquf que, aunque la Ecuaci6n 2.5 = 0) es una condici6n necesaria para alcanzar el maximo,
esa ecuaci6n debe combinarse con la Ecuaci6n 2.6 < 0) para garanlizar que el punta es un maximo
fTES..l'aroninfo
Capitulo Z l as matematieas de la optimizaciOn 25
Dos funciones de beneficio que ofrecen resultados enganosos si se apllea unfeamente la
regia de la primera derivada
.En (3) la aplicaci6n de la regia de la primera derivada haria que se sefeccionara fa eamidad q:. Este pumo es, de hecho, un
punta de benefi cios minimos . Analogamente, en (b), ef nivel de producci6n qt, rccomendado por la regia de la primera
dcrivada. ofrece unos beneficios inferiores a todos los de los ni veles de producci6n supc:riorcs a q:. demuestrll. grAfi -
ameme que eJ d lculo del punto eo el que la derivada es igual a 0 es una condidOn necesaria, perc no sUficiente, para que
mil funci6n alcance su valor miximo.
It;
1t; -----------
Cantidad Cant ided
lal Ibl
local de la funci6n. Las Ecuaciones 2.5 y 2.6 j untas son, por tanto, condiciones suficientes para alcanzar
we maxi mo. Por supuesto, es posible que, mediante una serie de pruebas y errores, el directi vo sea eapaz
de alcanzar q* utilizando informaci6n del mercado en vez de un razonamiento matematieo (recuerde la ana-
Iogia sobre el jugador de billar de Friedman) . En esle manual nos interesa menos c6mo se encuentra el
punto que sus propiedades y c6mo varia ese punto cuando varian las condiciones. EI analisis mate matico
sera de gran Ulilidad para responder a estas pregumas.
Reglas para ealcular deri vadas
A eontinuaci6n se ofrecen regJas para ealcular derivadas. Las utilizaremos en muchas partes de este
manual.
I. Si b es eonstante, entonees
db

fix
2. Si a y b son constames, y b es distinta de cera, entonees
dax
b
"" bax
b
-
I
3. d ln x
fix x
fix
donde In signifiea logarihllo con base e (2,71828).
U_nldad Catolica de Colrunllli
.... IU}ECA
28 Parte I Introducci6n
da'
4. --= a.f 10 a para cualquier constante a.
dx
de'
Un caso panicular de esta regia es - = eX.
dx
Suponga ahora que f(x) y g (x) son dos funciones de x. y que ['(x) y g' (x) existen. Entonces
5. d[f(x) + g (x)] = I'(x) + g' (x).
dx
6. d [fix) . g (x) ] = fix) g' (x) + I'(x) g (x).
dx
d (f(X) )
g (x) I'(x) g (x) - f(x) g'(x)
7. = .
dx [g (x)]"
siempre que g (x) sea distinto de O.
Finalmente, si y = f(x) y x = g (z) y si tanto ['(x) como g' (z) existeo. entonces
8. dy = dy . dx = df d g .
d, dx d, dx liz
Este resultado se denomina regia de la cadena. Ofrece una fonna c6moda para anali zar c6mo una
variable (z) afecta a QIra variable (y) mediante su infl uencia sobre alguna variable intermedia (x).
EJEMPLQ 2 1
Maximizaci6n de beneflcios
Suponga que la relaci6n entre beneficios (n:) y eantidad produeida (q) viene dada por

(2. 7)
Un grMieo de esta funci6n se parecerfa a la parabQla mostrada en la Figura 2.1. El valor de q que maximiza los
bcncficios se puede ealeular apJicando la Regia 2 para el ealeulo de derivad<ls:
por 10 que
d n
- =l000-lOq=O
dq
(2.8)
(2.9)
En q = 100. la Ecuaci6n 2.7 muestra que los beneficios son iguales a 50 000. el mayor valor posible. Si, poT
ejemplo. la empresa decidiera producir q = 50, los benefieios serian iguales a 37 500. En q = 200. los beneficios
serfan iguales a cero.
EI que q = 100 es el maxi mo se puede demostrar mostrando que la segunda derivada de la funci6n de
benefi eios es 10 (vease la Eeuaei6n 2.8). De aqui que la taSa de erecimiento de los beneficios siempre disminuya; hasta
q = 100 esta rasa de crecimicmo sigue siendo positiva. pero por encima de eSle nivel pasa a ser negativa. En este
ejemplo, q = 100 es cl tinieo valor maximo local de la funci6n 1t. Sin embargo. con funciones mas complcjas, puede
hailer varios maximos.
@ITES-Poraninfo
eapflUlo 2 las matematicas de la optimizaci6n 27
PREGUNTA: Suponga que la producci6n de la empresa, q, dependiera unicamente del racror LCabajo, L.
siguiendo la formula q = 2 Ji. leual seria el nivel de factor LCabajo que maxi mizad8 los beneficios? LEs
acorde con la soluci6n anterior? [Pisra: puede resolver este problema directamente mediante sustitucion 0
aplicando la regia de la cadena] .
Funciones con varias variables
Los problemas econ6micos no suelen implicar funciones de una unica variable. La mayorfa de los objetivos
que intcresan a los agenles econ6micos dependen de varias variables. y es necesario elegir entre ~ t n s varia-
bles. Par ejemplo, la uti/idad que obtiene un individuo de sus actividades como consumidor depende de la
cantidad que consuma de cada bien. En el caso de lajuncion de producci6n de una empresa, las cantidades
producidas dependeran de las cantidades de trabajo, capital y tierra que utilice para producir. En estas cir-
cUflStancias, esta dependencia de una variable (y) de una serie de variables (xl .xz, ... , xn) se escribe
Y = !(x
i
X:Z, ... . Xn )
(2. 10)
Derivadas parciales
Nos interesa calcular el punta en el que y aJcanza su valor maximo y las elecciones que lenemos que hacer
para alcanzar ese punto. De nuevo, resultaria mas facil mostrar ru agente variando el Divel de las variables
bajo su control (las equis) para poder calcular el maximo, Por desgracia, con una funci6n de producci60
de varias variables , la idea de In derivada no esta bien definida. AJ igual que la pendieme de ascensi60 a
una montana depende de la di recci6n que se lleve, la pendiente (0 la deriva'da) de una funci6n depende de
la direcci6n que se eJija. ' Nonnalmente, las unicas pendienles direccionales de inleres son las que se obtie-
nen aumentando una de las equis, miemras que todas las demas variables permanecen constantes (en la ana-
logia de la montana se podrfan medir las pendientes unicamente en direcci6n norte-sur 0 eSle- oeste). Estas
pendientes direccionales se denominan derivadas parciaies. La derivada parcial de y respeclO a XI (es
decir, en la direcci6n de Xl)' se escribe
o o
I"
o
Se supooe que cuando se crucula esta derivada se mantiene constante el valor de todas las demas equis .

De nuevo, hay que deslacar que el valor numerico de esta pendiente depende del valor que tome Xl y del
valor (predeterminado) de x
2
.,, x
n

Una defmici6n algo mas formal de la derivada parcial es
ifl I ' I(x, +" ,)'." ,1',) -/(x" x,, ... , ' .)
= 1m -
ax
l
_ _ ir-loO h
. t ~ . . . x .
(2.11)
donde la notaci6n indica que x
2
" xn se mamienen constantes en los valores predeterminados X2, ... , xn
de forma que se pueda estudiar unicameme el efecto del cambio de XI' Las derivadas parciales respeclO a
las demas variables (.xz , ... , xn) se calcularlan de forma analoga.

28 Pane I Introducci6n
Derivadas parciales V el supuesto ceteris paribus
En eI Capfrulo I describimos la fonna en que los economistas ulili zan eJ supueslO ceteris paribus en sus
modelos para mantener constantes diversas influencias eXlernas, de forma que se pueda anaHzar Ii:!. reldci(m
prccisa que se esta estudiando en un contexto simplificado. Las derivadas parciaJes son. prc:cisameole, t:I
metoda matematieo de representar este planteamiento; es decir, mucstran c6mo afcctan [as de
una sola variable euando todas las demas intlueneias se mantienen constantes, Que cs cxactamcnte 10 que
neccsitan los economistas para sus modelos. Par ejemplo, la cueva de demanda de Marsball mucstra la rela
cion entre el precio (P) y la cantidad (Q) demandada euando se mantieoen constances lodos los demas fae
tores . Utilizando deri vadas parciales , podrfamos representar la peooiente de esla curva mediante aQ para
ap
indicar los supuestos ceteris paribus que se eslAn aplicando. La ley fundamental de la demaoda (que el pre-
cio y la camidad se mueven en direcciones opuestas cuando no cambian los demas factores) esLi reflejan-
do, par laRlO, la afirmaci6n matematica "oQ < 0". De nuevo, la ulilizaci6n de una derivada parcial nos
ap
recuerda los supuestos celeris paribus que se aplican en la ley de la demanda.
Calculo de las derivadas parciales
Es eacil calcular derivadas parciales. EI caIculo es el mismo que para una derivada normal cOflsideraTJdo
Xl' .. , Xn como constaflles (10 que, en efeclo, son en una deri vada parcial). Considere los siguiemes ejem-
plos:
I. Si
entonces
y
Of =h = bx
1
+ 202.
ax,
Observe que .Pi..... es, par 10 general, una funci6n tanlo de Xl como de x
2
Y que, por tanto, su valor
ax,
dependera de los valores asignados a estas variables. depende de los paramelros a, bye,
que no varian cuando cambian XI y x
2

entonees
y
3, Si Y=!(X
l
, x
2
) =aln x
l
+b lnx
ll
entonces
y
Capitulo 2 las matematicas de la optimi zaci6n 29
Observe que el tratamiento de Xz como constame en la derivada de !lL.. hace que el termino
&c,
b In x
2
desaparezca aJ calcular la derivada porque no cambia cuando varia Xl' En estc caso, a difc-
rencia de nuestros ejemplos anteriores. la magnirud del efeeto de Xl sabre y es independieme de!
valor de x
2
, En otros easos, el efeclo de Xl sabre y dependera del nive! de x
2
,
Derivadas parciales de segundo orden
La deri vada parcial de una deri vada parcial es directamente anAloga a la derivada segunda de una funci6n
de una variable y se denomina derivada parcial de segundo orden. Se puede escribir como
0, mas senciUamente. como
Para los ejemplos anteriores:
I.
/12 =b
/,1 = b
122 = 2e.
2. Itl = a
2
e
<u,+
bx
l
liz = ab
e
<u, +
bx
1
121 = abelU, +M,
In = b
2
e
D4+bx,.
(2.12)
,
30 Pane I Introducci6n
3.
.1;2 == 0
11.1 =0
- b
122 =-, "
x,
Teorema de Young
Estos ejempJos ilustran el resultado matemtilico segun eJ cual , por 10 general , el orden en que se calculan
las derivadas parciales para calcular derivadas parciaies de segundo orden no imporla. Es decir ,
/;j " 11' (2.13)
para cualquier par de variables Xi' X
j
_ Este resultado se conoce a veces como el "teorema de Young". Para
una explicaci6n intuitiva del teorema, podemos recuperar 1a analogfa de la ascens i6n a una momafia. En
este ejemplo. el [eorema afirma que el ascenso de un escalador depende de las di recciooes y Jas distancias
recorridas, pero no del orden en que se produceD. Es decir, 13 ganancia de altitud es independieme del
camino que se siga siempre que eJ escalador vaya de un conjunlo de coordenadas del mapa a otto. EI esca-
lador, por ejemplo, puede avanzar una mi lia hacia el norte y despues recorrer una milia hacia el este, 0
seguir el orden inverso, recorriendo primero una milia hacia el este y despues una milia hacia el norte. En
cualquier caso, la ascensi6n sera 1a misma, puesto que, en ambos caSQS, el escalador se desplaza de un
punto concreto a otro. En capftulos posteriores utilizaremos bastante eSle resulrado porque ofrece una forma
muy faei l de mostrar las predicciones que realizan los modelos econ6micos sabre el cornportamiento
2
.
Maximizaci6n de funciones con varias variables
Utilizando derivadas pa.rciales, podemos analizar ahora la maximizaci6n de funciones can varias variables .
Para comprender los conceptos matem:ilicos utilizados para la resoluci6n de este problema, resulta util uti-
li zar una analogfa can el caso de una unica variable. En este caso de una uni ca variable, podemos descri-
biT a un ageme que varia x en una cuantia muy pequena, dx, y ohserva la variaci6n de y (denominada dy).
Esta variaci6n viene dada por la expresi6n
tty" f'( x ) d,.
(2. 14)
La idemidad de la Ecuaci6n 2. 14 refl eja el becho de que la vari aci6n de y es igual a la vari aci6n de x
por la pendiente de la funci6n. Esta f6nnula es equivaleme a la f6rmul a de la pellfiiellie ell un punta utili-
zada para las ecuaciones lineales en algebra. AI igual que antes, la condici6n Dccesaria para alcanzar el
maximo es que dy = 0 para pequefias variaciones de x en lorna al pumo 6ptimo. De 10 contrario, y aumen-
taria con un cambia adecuado de x. Pero, pues[Q que dx no es necesariamente iguaJ a 0 cn la Ecuaci6n 2. 14,
2 El leorema de Young implic3 que: la matri1. de derivadas parciale.o; de: segundo orden de una runc:i6n e:s una maltiz sil1"N!ltica. Estill simetria
ofrc:c:c una serie de ideas e<:on6micas. Para una breve intruduc:c:i6n a los conccpl:O$ matritiales utilizados en ccollOmia vtase la Ampliati6n
a este capitulo.
Capitulo 2 las matematicas de la optimizaci6n 31
tty '" 0 debe implicar que, en el punta deseado, rex) = O. Esta es otra forma de obrener la condiei6n de
primer orden de un maximo que ya heroos deri vado.
Utilizando esta analogia, vamos a fijarnos en Jas decisiones que lama un agente economico que eligc
los niveles de varias variables. Suponga que este ageme quiere cncontrar un conjunto de x que maximicen
el valor de y = I(x
l
, X:z , ... , ~ . EI agente puede intentar maximizar s610 una de las equis, digamos que
xI> al liempo que mantieoe coostantes todas las demas. La variaci6n de y (es decir, dy) . que se derivarfa
de una variaci6n de XI viene dada por
Esta expresi6n aflfUl3 que la vari aci6n de y es igual a la variaci6n de XI por la pendieme calculada en
la direcei6n de Xl' Utilizando una vez mas la analogfa de la montana, esta expresi6n ditia que la ganancia
en altirud de un alpinista que se dirige hacia el norte viene dada par la distancia recorrida hacia el norte
por la pendiente de la montai'La medida en direcei6n norte.
Oerivada total
Si se varfan todas las equis en una pequei'La cuamfa, el efeclO total sabre y sera la suma de todos los efec-
lOS, tal y como se han mostrado antes. Par tanto, la variaci6n total de y se define como
(2. 15)
Esta expresi6n se denomina derivada total de I y es direetamente aoaloga a la expresi6n del caso de una
uniea variable de la Ecuaci6n 2. 14. La ecuaei60 es razonable desde un punta de vista inruitivo: la varia-
ci6n total de y es la suma de las variaciones provocadas par la variaci6n de cada una de las equis
3
.
Condici6n de primer orden para un mlliximo
Una condici6n necesaria para un maximo (0 un minima) de una funci6n !(x
l
, X:z, .. . , xn) es que dy = 0
para eualquier eombinaci6n de pequeiias variaeiones de las equis. La unica forma de que se cumpla esta
condici6n es que, en el punta analizado,
f. =/, = ... =/" =0. (2. 16)
3 La derivada total de la F.cuaci6n 2.15 tambitn se jlIlede utiliw par1l demostrar la regia de la cadena Bplicada a funciones con varias varia-
bles. SUponga que y = (x, . Xl ) y que x, g(z) y X
z
= 11(, ). 5i todas estas fundooes son diferenciablcs, es posible calculJlr los efeclOS
de una variaci6n de t sobre )'. La derivada [otal de y es
Dividiendo esla ecuaci6n por dz se obliene
De aqur que eI d.lculo del decto de z sobre y requiera caJcular como afecta z a los dos determinante5 de y (es decir. a x, ya Xl). 5i Y
depende de mas de dOll variables, la analogia se siguc cumpliendo. Esle resultado nos recucrda que hay que tener mucoo cuidado para
incluir [odos los cfecios posibles cuando se calculan derivadas de funciones con varias variables.
f
32 Pam I Introducci6n
El punta en el que sc cumple la Ecuaci6n 2.16 se denomina punto crftico. La Ecuaci6n 2.16 muestra
las condiciones necesarias para oblener un maximo local. Para verla de forma intuilivlI , observe que 5i una
de las derivadas parciaics (por ejemplo, i i' es mayor (0 menor) que O. se podria incrcmemar y aUlllcman-
do (0 disminuycndo) Xi _ Un agenle econ6mico podria enconlrar este punto maximo encontrando un PWlto
donctc y no reacciona a movimientos muy pequeiios de cualquiera de las equis. Este resultado es extrema-
damente imponante para el analisis econ6mico. Afirma que cualquier aclividad (es deeir, las cquis) podria
llevan;e al punto en que su cQntribuci6n "marginal " al objetivo (es decir , y) es O. Si se detuviera antes de
esc punto, no se lograria maximizar y.
Condiciones de segundo orden
Sin embargo, de nuevo, las condiciones expresadas en la Ecuaci6n 2.16 no son suficicmcs para garamizar
el maximo. Esto se puede reflejar retomando nuestra desgaslada analogfa: todas las cumbres de las colinas
son (mas 0 menos) planas, pero no lodos los lugares planas constituyen la cumbre de una colina. Sc nccc-
sita una condici6n de segundo orden, analoga a la de la Ecuaci6n 2.6, para garantizar que el punta caJcu-
lado aplicando la Ecuaci6n 2.16 es un maximo local. Intuitivameme, para un maximo local , y deberia estar
disminuyendo para cualquier pequena variaci6n de las equis que se aleje del punta crilico. Como en el caso
de una (mica variable, esto implica necesariamente fij arse en las derivadas parciales de segundo orden de
la funci6nf Estas parciaies de segundo orden deben cumplir detenninadas restricciones (amllogas a la res-
tricci6n derivada en el easo de una unica variable) para que el punta crftico calculado can la Ecuaci6n 2. 16
sea un maximo local. Mas adelante, en este mismo capitulo, analizaremos estas restricciones.
EJEMPlO 2 2
Calculo del maximo
Suponga que y es una funci6n de Xl Y x, dada por
y = - (x1- 1/ - ~ _ 2)2 +10
(2.17)
o
Por ejemplo, y podrfa represemar la salud de un individuo (medida en una escala del 0 al 10), y Xl Y x
2
sedan
las dosis diarias de dos medicamemos que mejoran la salud. Queremos calcular los valores de XI Y Xl que haeen que
y tenga el mayor vator posible. Paniendo de las derivadas parciales de y respecto a Xl Y -'1: , Y aplicando las condi-
ciones necesarias indieadas en la Ecuaci6n 2. 16, obtenemos
o
ay = - 2xI + 2 ", 0
ill,
~ = ~ 2 X 1 + 4 = 0
iJx,
xt = I
xt = 2.
(2.18)
La funci6n se cncuent ra. por lanto, en el pumo crili eo cuando Xl = 1. Xl :: 2. En eSle punto, Y = 10. que es el
mejor estado de salud posible. Si experimenta un poco deberla encomrar pruebas COl\vincentes de que este es el mayor
valor que puede alcanzar y. Por ejemplo. si Xl = x
2
= 0, entonces y = 5, 0 si XI = .1"2 = 1, entonees y = 9. Los valo-
CapItulo 2 Las matematieas de la optimizaeiOn 33
a:s de Xl Y X
2
mayores que 1 y 2 respectivamente reducen y debido a los rerminos cuadraticos negativos (Ie 1:1.
Ecu:l.ci6n 2.17. que se hacen mayores. Par consiguiente, eJ pUntO calculado aplic:l.ndo las necesarias
de hecho, un maximo local (y global)4.
PREGUNTA: Suponga que y toma un valor fijo (por ejempio, 5) . i,C6mo serian las relaciones implfdtas
CfItre XI Y X2? i,Que pasarfa si y = 7? 1.0 si Y = 1O? (ESIOS grafi cos son J(neas envoivt!nres de la funci6n
y se anali zarii n coo mas detalle en eI Capitulo 3. Vease tambien el Problema 2.7).
Funciones implicitas
Aunque las ecuaciones matematicas se suelen escribir a menudo con una variable "'dependiente" (y) en fUD-
c i6n de una 0 mas variables independientes (x), no es esta la unica forma de escribir eSla relaci6n. Como
ejemplo Irivial , la ecuaci6n
y=mx+b (2. 19)
tambien se puede escribir como
y - mx - b =0 (2.20)
0, de forma incluso mas general. como
f(x, y, m, b) = 0 (2.21)
donde esta notaci6n funcional indica una relaci6n entre x e y que tambien depende de la pendiente em) y
del punto de corte can el eje (b), que son parametros de la funci6n, y que no varian. Las funciones escri-
as con la fonna dada en las Ecuaciones 2.20 y 2.21 se denominan, a veces, funciones implicitas porque
las relaeiones entre las variables y los paramelros estan presentes de forma implicita en la ecuaeion, en vez
de calcularse de fonna. explfcita mediante, par ejemplo, y como funci6n de x y de los panimerros m y b.
A menudo, resulta faeil pasar de funciones implfcitas a funciones explfcitas. Por ejemplo, la funci6n
implicila
x+2y - 4=D
puede "resolverse" facilmente para x como
x:: - 2y+4
o para y como
- x
y=-+2.
2
Oerlvadas de las funciones implicitas
(2.22)
(2.23)
(2.24)
A menudo, para fines de analisis econ6mico, las ecuaciones como las 2.23 y 2.24 son mas c6modas para
rrabajar porque el efecto de x sobre y (0 viceversa) aparece clara mente; es mucho mas facil calcular : a
4 De manera mh fonnal, el punla x, = I, X:z c 2 es un mbima global porquc la funci60 descrila en la Ecuaci6n 2.17 es ooncava
nuesun poslerinr en esle caphulo).
,
34 Parte I Introducci6n
panir de la Ecuaci6n 2.24 que a panir de la Ecuaci6n 2.22, POf ejemplo. Sin embargo, en muchos caws
resuha util calcular las derivadas directamente de las funciones impHcilas sin resolver la funcifJn para un:!
de las variables. Por ejemplo, la funci6n implicita I(x, y) = 0 tiene una derivada (otal de 0 = I,rix + f , dy
por 10 que
dy=_!,.
dr: /,
(2.25)
De aquf que 1a deri vada : puede calcularse como el cocieme de las derivadas parciales de 13 fWlCi6n
implicita. con signa negarivo, siempre que I , distimo de cera.
EJEMPlO 2.3
Una frontera de posibilidedes de producci6n - otra vez
En el Ejemplo 1.2 anal izamos una fcamera de posihilidades de producci6n para dos bicncs con la forma
2Xl+/ =225
0, escrita en 1a forma implicita
J(x, Y) = 2X2 + /-225 = O.
De aqui que,
/" =4x,
/ , =2y
y, por la Ecuaci6n 2.25, el cosle de oponunidad enlTe x eyes
dy - -4x -2x
-=- =-=-
dx f,
2y y
que es, prcdsameme, el resuhado oblenido amerionneme, con bastame menos lrabaja.
(2.26)
(2.27)
(2.28)
PREGUNTA: i,Por que depende aquf el intercambio de x por y s610 del cociente de x respecto a y, pem no
del "tamano de la economfa", tal y como queda retlejado par la constante 225?
Teorema de la funci6n implicita
Puede que no siempre sea posible resolver las funciones impUcitas con la forma g(x, y) = 0 para funcio-
nes explfcitas (micas de la forma y = f(x). Los matematicos han analizado las condiciones que se deben
curnplir para que una determinada funci6n impHcita se pueda resolver de forma expHcita cuando una varia-
ble es una funci6n de otras variables y de diversos paramet ros. Aunque no vamos a anal i7..ar esas condicio-
nes aqui, implican requisitos sobre las diversas derivadas parciales de la funci6n. que son suficientes para
garaotizar que ex-isle, en ereclo, una relaci6n iinica entre la variable dependiente y las variables indepen-
diemes
s
. En muchas aplicaciones matematicas, estas condiciones de las deri vadas son precisameme las que
se necesitan para garamizar que se cumplen las condiciones de segundo orden para un maximo (0 un mini-
S Para Lin anAllsis detaUado del leQfC:1DH de III filnci6n implfcila cn diversos COntexlOS, CARL P. SlMor; y L.,o,WREIiCE BLUMEN,
York: W.W. Norton. 1994). cap. IS.
@ITES-Paronln(o
Capfrulo 2 las matemat icas de la optimizaci6n 36
mo). De aqui que. en estos casos, afirmemos que se cumple el teorema de fa junciim impHcita y que, por
tanto, es posible resolver de manera explicita intercambios como los reflejados en la Ecuaci6n 2.25.
EI Teorema de la Envolvente
Una de las principales aplicaciones del teorema de la funci6n impifeita, que sera utilizado en muehas par-
teS de este manua] , se denomina el teorema de La envolvente; haee referenda a wmo varia el vaJor Optima
de una detemlinada funci6n cuando cambia un parimetro de la funci60. Puesto que muchos de los proble-
mas econ6micos que analizaremos tratao de los efeetos del cambio de un para metro (por ejemplo, los efee-
tos que tiene el cambio del preeio de mercado de un bien sabre las compras de un individuo), haremos eSle
tipo de caIculos con frecuencia. El teorema de la envolvente suele afrecer un buen atajo.
Un ejemplo especifico
Tal vez la forma mas sencilla de comprender el teorema de la envolvenle sea mediante un ejemplo. Suponga
que y es una funci6n de una (mica variable (x) y de un parametro (a) dada por
(2.29)
Para distimos valores del parametro D, eSla funci6n representa una familia de parabolas invertidas. Si
se asigna un detenninado valor a a, la Ecuaci6n 2.29 es una funci6n de x, y se puede calcular el valor de
x que maximiza y. Por ejemplo, si a = I, x* = t y, para estos valores de x y a, y = t (su valor maximo).
Analogamente, si a = 2, x = I e y* ::::: I. De aquf que un incremento en una unidad del valor del parame-
ltO a eleve el valor maximo de y en 3/4. En 1a Tabla 2. 1 se utili zan los valores enreros de a entre 0 y 6
para calcular los valores 6ptirnos de x y los valores asociados del objetivo, y. Observe que, a medida que
aumenta a, el valor maximo de y tambien aumenta. sto queda tambien reflejado en la Figura 2.3, que
mueslta que la relaci6n entre Q e y* es cuadnitica. Ahora queremos calcular c6mo varia y* a medida que
varia el pararnetro Q.
Un arduo planteamiento directo
EI leorema de la envolvente afirma que hay dos fonnas equivalentes para reali zar este calculo. Primero,
podemos calcular 1a pendiente de la funci6n directamente en la Figura 2.3. Para ello, debemos resolver la
Ecuaci6n 2.29 para el valor 6ptimo de x para cualquier valor de a:
de aqui que,
dy =-2x+a = O'
<Ix '
a
x*=_
2
Susrituyendo este valor de x* en la Ecuaci6n 2.29 se obtiene
y. = _(X*)2 + a (x*) =
,
36 Pane I Introduccion
TABLA 2 1 Valores optimos de y y ;r para valores alterruHivl/S de a ell Y _ - X' +ax
v V a f o r ~
V ,.
0 0 0
I
~
"
,

2 I I
3
,

,

4 2 4
5
,
"
,

6 3 9
FIGURA 2 3 lIustracl6n del teorema de la envolvente
EI teorema de la envoI vente aftnna que la pendiente de la relacion enue y. (el valor mi1xi mo de y) y el parimelro a se puede
calcular mediame la pendienfe de 13 relacion auxiliar que se calcula susti ruyendo los valores 6ptimos respectivos de x en la
funci6n objclivo y ca.Jculando ay.
ilo
y'
10
9
8
7
6
5
4
3
2
o 2 3 4 5 6 8
@rrf.S...l'oronln(o
Capitulo 2 Las matemtiticas de Is optimizaci6n 37
y esro es precisamente la relaci6n mostrada en la Figura 2.3. De la ecuaci6n anterior, resulta faci! ver que
dy* _2o _ o _
x
*
- -----
do 4 2
(2.30)
y, por ejemplo, para 0 =: 2, x* = I, Y dy* = 1. Es decir, para a = 2, un incremento de a en una unidad
da
laIIlbico incrementa y* en una unidad. La Tabla 2 verifica este hecho (recordarxlo que en el caso de la!:
derivadas s610 esmmos tratando de pequenos cambios y no de cambios discretos como refleja la tabla),
EI atajo de la envolvente
Ha sido un poco complicado alcanzar eSla conclusi6n. Hemos tenido que ca1cular el valor 6plimo de x para
cada valor de a y despues sustiruir este valor por x* en la ecuaci6n de y. En casos mas generales, eSle pro-
ceso puede ser muy arduo puesto que exige maximizar la funci6n objetivo repetidas veces. El teorema de
la envoi vente, al ofrecer un plameamiento alternativo, afimla que se puede calcular dy* para pequenas va-
da
riaciones de a maoteniendo x constante en su valor optimo y ca1culando sencillamente iJy directameme a
partir de la funci6n objetivo. aa
Si se procede de esta manera, se obtiene
y, para x =x*,
iJy = x
iJa
(2.31)
(2.32)
Este es precisamente el resultado obtenido anteriormenle. La raz6n por la que los dos planteamiemos
ofrecen los mismos resultados queda reflejada en la Figura 2.3. Las tangentes mostradas en el grafico mues-
uan valores de y para un x* fijo. Las pendientes de las tangentes son iguales a By. Evidememente, en y*
esta peodiente mueslra el valor que buscamos. aa
Este resultado es bastante general , y 10 utilizaremos en diversos momentos a 10 largo de este manual
para simplificar nuestros resultados. Para resumir, el teorema de la envoi vente afirma que la variaci6n del
valor 6ptimo de una funci6n respecto a un parametro de esa funci 6n puede calcularse diferenciando parciaJ-
mente la funci6n objetivo 31 dempo que se mantiene x (0 varias x) constante en su valor 6ptimo. Es decir,
(2.33)
donde la n013ci6n nos recuerda que iJy debe calcuJarse en el valor de x que es 6ptimo para el valor deler-
iJa
minado del pani metro a que se estA analizando.
EI easo de muehas variables
Se cumple un teorema de 1a envolvente analogo para el caso en el que y es una funci6n de varias variables.
Suponga que y depende de un conj unto de x (Xl' ... ' x,,) y de un determinado parametro a,
r
38 ram I Introducci6n
(2.34)
El calculo de un valor 6ptimo de y consisle en resolver n ecuacioncs de primer orden con In fotrrul.
.2'. 0
m,
(i I, .. . , n) , (2.35)
y una solud6n a este proceso permitirfa abtener valores 6ptimos para eslaS x (xt, xr, .... x:) que depen-
derfan impJ(l.:itameme del panimetro Q. Suponiendo que se cumplen las condiciones de segundo orden. cl
teorema de la funci 6n implfcita se aplicaria en este caso y garantizarfa que podrfamos resolver explicit3.-
mente cada xt como una funci6n del parametro a:
= xi(a)
xi = xi(a)
(2.36)
Suslituyendo estas funciones en nuestra funcion objctivo inieia1 (Ecuaci6n 2.34) se abtiene una expre-
si6n en la que el valor 6ptima de y (digamos, y*) depende de un parametro a tanto directa como indlrec-
tamente a traves del efecto de a sabre Jas x*.
y* = 4(a) ... x:(a), aJ
Diferenciando totalmente esta expresi6n respecto a a se obtiene
dy* iJf dx, Bj iJf dx. iJf
... +-.-+-.
da Ox
j
da Ox
2
da fun da Oa
Pero, debido a las condi ciones de primer orden de la Ecuaci6n 2.35, !Odos estos terminos, excepto el
ultimo. son iguaJes a 0 si las x taman sus valores 6plimos. De aqui que oblengamos de nuevo el resultado
de la envolvente:
dy* iJf

da Oa'
donde se debe calcular esta derivada para los val ores 6ptimos de las x.
EJEMPlO 24
EI teorema de la envolvente: revisi6n del estado de salud
Ames, en el Ejemplo 2.2, analizamos los valores maximos de la funci6n del estado de salud
Y = -(xl -If - (x
2
_2)2 + 10
y descubrimos que
xt ;; 1
y
y*;; 10.
@rrE.S-I'oronin(o
(2.38)
(2.39)
(2. 40)
Capitulo 2 Les matematiC8s de Ie optimiz8ci6n 39
Suponga ahora que utilizamos el panimetro arbirrario a en vez de la conslante 10 en Ie Ecuaci6n 2.39. Aqui, a
puede representar un indicador de la mejor salud posible de una persona, perc esle valor variarfi. evi<lemementc, cn
funci6n de cada persona. Por tanto,
(2.41)
En eSle caso, los velores 6ptimos de XI Y :s no dependen de a (siempre son x ~ "" I, Xi "" 2), por 10 que, para
esos valores 6plimos. obrenemos
y* =a (2.42)
y
(2.43)
La gente que tenga una ~ b u e n salud por naturaleza" tendra siempre mayores valores para y"'. siempre que elijan
XI y x
2
de fonna 6ptima. Pero esto es precisamente 10 que indica el leorema de la envolvente, debido a
dy* Of
-=-=1
da ea
(2.44)
de la Ecuaci6n 2.41. El incremento del parametro a sencillamente eleva el valor 6ptimo de y* en una cuantia identi-
c:a (de nuevo, suponiendO que se elijan correcEamente las dosis de Xl Y Xl)'
PREGUNTA: Suponga que, por eI contrario, nos fijamos en Ia dosis 6ptima de XI en la Ecuaci6n 2.39,
es decir, suponga que utilizamos un parametro general igual a, par ejemplo, b, en vez de igual a 1.
Explique, en palabras y en tl!rminos matematicos, por quI! By. seria necesariamente igual a cero eo este
ab
casc.
Maximizaci6n con restricciones
Basta ahora nos hemos centrado en calcular el valor maximo de una funci6n sin restringir las elecciones
sobre las x disponibJes. Sin embargo, en la mayorfa de los problemas econ6micos, no son factibles tados
los valores de las x. En muchas situaciones. por ejemplo, se exige que todas las x sean positivas. Este requi-
sito se cumpli rfa para el problema de un directivo que elige el nivel de producci6n que maximiza los bene-
fielos: no tendrfa sentido un Rivel de producci6n negativo. En otros casas, el valor de las X puede estar res-
uingido por cuestiones econ6micas. Par ejemplo, cuando se eligen los articulos que se van a consumir, el
individuo no puede elegir cualquier cantidad que desee. Por el cootrario, sus elecciones estan restringidas
por su poder adquisitivo disponible; es decir, por su restricci6n presupuestaria. Estas restricciones pueden
rrducir el valor maximo de la funci6n que queremos maximizar. Puesto que no podemos elegir libremen-
r entre todas las x, y puede ser menor de 10 que podria ser. Se dice que las reslficciones "no son vincu-
bntes" si podemos obtener el mismo nivel de y imponiendo, 0 00, la restricci6n.
B metodo del multiplicador lagrangiano
CD metoda para resolver los problemas de maxirnizaci6n con reslricciones es el melodo del multiplicador
lagrongiano, que utiliza un inteligente truea matematico que tambien tiene una interpretaci6n econ6mica
Util. La racionalidad de este ml!toclo es bastante sencilla, aunque aquf no intentaremos hacer una presenta-
40 Parre { ImroducclOn
ci6n rigurosa
6
. En un apanado anterior se han analizado las condiciones necesarias para obtcncr un maxi-
mo local. Demoslfamos que en el punta optimo, todas las derivadas parciales de f deben sec iguales a O.
Por tanto, hay n ecuaciones (Ii = 0, i = I, ... , n) = para n inc6gnitas (las x). Pa r 10 general, CSlaS ccuacio-
nes se pueden resolver para los valores 6ptimas de las x. Sin embargo. cuando existen restricciones sobre
las x. cxiste al menos una ecuaci6n adiciooal (1a restricci6n) sin que haya vari ables adicionalt$. Por tamo,
el sistema de ecuaciones eSI3. sobredelerminado. La u:cnica lagrangiana introduce una variable adicional (c1
multiplicador lagrangiano). que DO s610 ayuda a resolver el problema en cuesti6n (puesto que ahora bay
n -t 1 ecuaciones y /I + 1 inoognitas), sino que lambien tiene una interpretaciOn ulil en di versas circuruaan-
eins econ6micas.
EI problema formal
Mas concretamente, suponga que queremos caJcular los valores de Xl' X
2
. , Xn que maximizan
Y = !(X
l
> Xl ' .. ..
(2.45)
sujeta a una restri cci6n que 5610 permite milizar dererminados valores de las x. Una forma general de escri-
bir esa restricci6n es
.. . XII)= O,
doode la funci6n
1
g representa la relaci6n que debe cumpl irse en las x.
Condiciones de primer orden
EI metoda del multiplicador lagrangiano pane de la formuJaciOn de la expresi6n
= I(x!. x
2
, ... , XII) + ).g(x
i
x
2
... , x
n
).
(2.46)
(2.47)
donde A. es una variable adicional denominada multiplicador lagrangi ano. Posteriormente inlerpretaremos
esta nueva variabl e. Sin embargo. primero hay que observar que, cuando se cumple la restricci6n, 'i y I
tienen el mismo valor lporque g (Xl' X
2
... , XII) = 0] . Por tanIO, si restringimos nuestra atenci6n unicamen-
te a los valores de las x que cumplen la restricci6n, el cal cul o del valor mAximo restringido de! es equiva-
lente al calculo del valor critico Vamos a proceder a este calculo, considerando que A es tambien una
variable (ademAs de las x). A partir de la Ecuaci6n 2.47 obtenemos las condiciones para alcanzar un punto
cr(rico como
(2.48)
6 Para una presentacion delallada, vtase A. K. DIXIT. OplimitaJion in Eoo/Ulmic Theory, 2' edicion (Oxford: Oxford University Prus. 1990),
cap. 2.
1 Como sei\al0 ameriormeme, cualquier func i6n de x" .1:
1
, .... puede escri birse de esta fonna implicita. Por ejemplo, la res1.riceiOn
x, + Xl = IU pued! C(lmo 10 _ Xl _ Xl = 0, En capirulos posreriores utilizaremos h!bitualmente este procedimientn para tratar
las remi ociones. Normalmenle, las restricr:iones que SCri li lineales.
ITES-Paranlnfo
(Api/ufo 2 las matem6t iC8S de la optimizaci6n 41
8g
iJA =g(x,.x
2
..x,,)=O.
(2.48)
Las Ecuaciones 2.48 son pues las condi ciones para obtener un punto eritieo de la funci6n Sf. Observe
que hay ,, + I ecuaciones (una para cada x y olra mas para A.) y n + I inc6gnitas. Las ecuaciones se pue-
den resolver. por 10 general, para x"x
2
. ,x", Y para A.. ESla soluci6n tendra dos propiedades: (1) las x
cumpliran la restricei6n porque la Ultima ecuaci6n en 2.48 impone esta condici6n; y (2) entre todos aque-
Dos valores de las x que sati sfacen la condici6n, aqueUos que tamblen satisfagan las Ecuaciones 2.48 harao
que Sf (y por tanto f) sea 10 mas grande posible (suponiendo que se cumplen las condiciones de segundo
orden). Por tamo, el metoda del multiplicador lagrangiano ofrece una forma de encontrar una soluci6n al
problema de maximizaci6n con restricciones planteado al principio
S
.
La soluci6n a las Ecuaciones 2.48 diferira, nonnalmente, del caso sin restricciones (veanse las
Ecuaciones 2.16). En vez de proseguir hasta el punto en que la contribuci6n marginal de cada xes 0, las
Ecuaciones 2.48 nos obligan a "pararnos antes" debido a las restri cciones. S610 en el caso de que la res-
tricci6n sea ineficaz (en cuyo caso, como demostraremos mas adelame, ).. serra cero), obtendremos la
misma soluci6n para las ecuaciones restringidas y sin restringir, ya que serian las mismas. Estas condicio-
nes marginales tienen una interpretaci6n econ6mica en muchas situaciones diS[imas.
Interpretaci6n del multiplicador lagrangiano
Hasla ahora hemos utiJi zado el multiplicador lagrangiano (A.) linicameme como un "truco" matematico para
alcanzar la soluci6n que queriamos. De beebo, esla variable tambien ti ene una importame interpretaci60
econ6mica. que sera central eo nuestro anMisis en mucbos pumos de este manual. Para desarrollar esta
interpretaci6n, hay que volver a escribir las primeras n ecuaciones de 2.48 de la siguienle manera
i L ~ f, ~ ... f" ~ A
(2.49)
-gl - gl -gn
En otras palabras, en el punto max.imo. el cociente de ./; respeclo a gl es el mismo para cada Xi' Pero
los numeradores de las Ecuaciones 2.49 son simplemente las contribuciones marginales de cada X a la fun-
ci6nf. Muestran el beneficio marginal que tendra una unidad mas de XI en ta funci6n que estamos inten-
tando maximizar (es decir, j).
Probablemente sea mejor dejar la interpretaci6n completa de los denominadores en las Ecuaciones 2.49
basta que encontremos estes cocientes en una siruaci6n practica econ6mica. Entonces podremos ver que
sue1en tener la imerpretaci6n de un "coste marginal ". Es decir, reflejan la carga afladida en la restricci6n
al utilizar un poco mas de Xi' Como ejemplo senciUo, suponga que la restricci6n ex. ige que el gasto tOlal
eo XI Y Xl (por ejemplo) sea de una determinada cuantia en d6lares. F. Por tanlo. la restricci6n serfa
8 En Ifrmioos eslriclOS. 51!: lnta de condiciones na:csari.a.s pan un miximo loc.ll.I interior. En algul1O$ problemas ecorli6micos, c:s nectsario
modificar estas condiciones (de forma bastaole obvia) pan. teller en cuema la posibilidad de que algunas de: las.x estfn en la frootera de Ia
rcgi6n de las.x factible:s. Por ejemplo, si 51!: requierc que todas las x sean posilivas, e:s posi ble que las condiciones de las Eruaciones 2.48
no se cumplan de manera estricP. porque csw condiciones pueden exigir x Regalivas. No analizamnos con detal1e como se rnodifican
esras condiciones para lener en cucma C:SIOS problctJllL'i. 3lIfl(JUC 51!: sugerir.1n ntas modirlCaCione:s a 10 largo del lexto.
42 Parte I Introducci6n
PIXI + P2X]. = F (donde Pi es el coste por unidad de Xi). Ulilizando nuestra terminologi'a actual. CSLa ro -
tricci6n se podrfa escribir de forma implfcita como
(DO)
En esra situaci6n. teoorfamos
(2.51)
y la derivada - 81 refl eja. en efecto, el coste marginal por unidad de utilizar Xi . 1m:
problemas de optimizaci6n que encontraremos en los proximos capitulos tienen una interprctaci6n pareci-
da de las derivadas de las restricciones.
EI multiplicador lagrangiano como cociente coste-beneficio
Ahora podemos dar a las Ecuaciones 2.49 una interpretacion intuitiva. Indican que. para valorCli opd-
mas de las x, el cociente del benefi cia marginal de incrementar XI frente al coste marginal de incrementar
XI deberfa SCI el mismo para cada x. Para ver que se lrata de una condici6n evideme para alcanzar un maxi-
mo. suponga que no fuera cierta: suponga que el "cociente eoste-beneficio" fuera mayor para Xl que para
I:z. En este caso, deberfa utilizarse un poco mas de XI para alcanzar un mAximo. Esto se puede demostrar
utilizando mas Xl' pero renunciando a suficiente x
2
para mantener g (la restricci6n) constante. Por tanto,
el cosle marginal del XI adicional uti li zado serfa igual al coste ahorrado por utilizar menos x
2
. Pero, pues-
, to que el cociente coste-beneficio (la cantidad del beneficia por unidad de cosle) es mayor para XI que para
X
2
los beneficios adicionales de utilizar mas XI superarian la perdida de beneficios derivada de utilizar
menos de X:!. La util izaci6n de mas Xl' y por tantO de meoos x
2
, haria que y aumentara porque XI ofre-
ce "mas por su dinero". S610 si los cocientes de los beneficios y costes marginales son iguales para tOOas
las x, habra un maximo local. uno en el que ningun pequeno cambio de las X puede hacer que 1a funci6n
objetivo aumente. Las aplicaciones practicas de este principio basico se desarrollan en muchos puntos de
esle manual . EI resultado es fundamental para la leoria microecon6mica del comporramiento optimizador.
El multipJicador lagrangiano (A) tambien se puede interpretar a la luz de este A es el cociente
comun coste-beneficio de tOOas las x. Es decir,
A = benefi cio marginal de Xi
coste marginal de Xi
(2.52)
para cada XI. Si se relajara ligeramente la restricci6n. no imponaria de las X cambiara (de hecho, se
podrlan variar tOOas las x) pueslo que, en el margen, cada una ofrece el mismo cociente de beneficios res-
peelO a los castes. EI multi plicador lagrangiano afrece pues un indicador de c6mo afectaria esta relajaci6n
general de la restriccion al valor de y. En esencia, A asigna un "precio sombra" a la resrricci6n. Un A ele-
vado indica que y podria aumentar sustancialmente relajando la restricci6n. porque cada x tiene un eleva-
do cociente coste-benefici o. Un valor reducido de A, por otra pane, indica que no se puede ganar mucho
relajando la restricci6n. Si la restricci6n no es en absoluto vinculante, A lendra un valor 0, indicando as]
que la restricci6n no limita el valor de y. En este caso, el del valor maximo de y sujeto a la restric-
ci6n seria identicQ al calculo de un maxi mo sin restricciones. EI precio sombra de la restricci6n es cero.
Esta interpretaci6n de A tambien se puede mostrar utilizando el teorema de la envolvente tal y como se des-
cribira mas adelante en este capitulo
9
,
9 EI anfil isis en clteXlo hace refc:rencia a pmbkmas que 5610 tienen una resuicciOn. Por IQ general, sc puedeo teneT m resuicdones (m < n)
inlrOducicndo simptemente m variables nuevas (mullipJicilOOres tagrangianos) 'J proc:edic:ndo de forma anfil oga al anMisis anlc:riOL
Cllp{tulo 2 Las matematicas de Ie optimizaci6n 43
Oualidad
EI anAl isis anterior indica que hay una clara relaci6n entre el problema de maximizar una funci6n sujeta a
restricciones y el problema de asignar vaJores a las restri cciones. Esto ref1eja 10 que se canoce como el
principio de la "dualidad": cualquier problema de maximizaci6n con rc:stricciones [ic:ne asocia.
do un problema dual de minimizacion con restricciones que se centra en las restricciones del problcllliI
original (primal). Por ejemplo, avanzando un poco en nueSlJ'a historia, los economistas suponen que 105
iodividuos Olalti mizan SU utilidad, sujeta a una restricci6n presupuestaria. Este es el problema primal del
ronsumidor, EI problema dual para el consumidor consiste en minimizar el gas[Q necesario para alcanzar
determinado nivcl de utilidad. 0 bien, el problema primal de una empresa puede cons isl ir en minimizar el
coste toral de los faerores utili zados para producir determinada cantidad, mientras que d problema dual can.
sisrira en maximizar la producci6n dado un detenninado COSle de los faetores utili zados. En los prox.imos
c:apirulos se desarrollaran mucbos ejemplos amilogos. Cada uno ejemplifica que hay dos formas de abordar
cualquier problema de optimizaciOn can resrricciones. A veces, el plameamiento frontal. anali zando e1 pro
blema primal, puede aportar grandes perspectivas. En otras ocasiones, el planteamiemo de la '"' trastienda" ,
consistente en analizar el problema dual , puede ser mas ilustrativo. Independientemente del planteamienro
adoptado, los resultados seran, por 10 general, aunque no siempre, identi cos, por 10 que la elecciOn depen-
deri fundamentalmenre de la comodidad del planteamiemo.
EJEMPLO 2 5
Maximizaci6n con restricciones; la salud una vez mas
Vamos a volver una vez mas 3 nuestro problema (tal vez tedioso) de la maximizaci6n de 13 sal ud. AI igual que antes,
eI objetivo del individuo consisle en maximizar
y =0 + 2.x[ -xl +4Xl + 5,
pero ahora vamos a suponer que las eiecciones de .xl Y estan restringidas por el hecho de que el individuo s610
mlera una dosis de medicamentos al dfa. Es decir,
(2.53)
o
I-X
I
-X
2
""O.
Observe que eJ punto 6ptimo inicial (XI =: 1, Xl '" 2) ya no es factible dada la restricci6n sobre las posibles dosis:
es necesario encontrar OtrOS vaiores. Para ell o, primero escribimos la expresi6n lagrangiana:
(2.54)
Diferenciando respecto a .xl' Xl Y J,. obtenemos las siguienles condiciones necesarias para oblene] un maximo
con restricciones:
0>i

iJx,
e>!.
- =: -2.\2 + 4 - =0 0 (2.55)
iJx,
0';'
- = I -.x,- .\2= O.
ill.
Las Ecuaciones 2.55 deben resolverse ahora para obtener los valores opl imos de .xl' Xl Y A.. Utilizando la prime-
ra Y segunda ecuaci6n oblenemos
! TfS-l'flroninfo
r
44 Parre f Introducci6n
-2x
J
+2 = 1..= -2-'7 + 4
o
La sustituci6n de cste valor en Xl en la reslricci6n 2.53 nos ofrece 13 soluciOn:
Xl : 1
Xl ",0.
(2.56)
(2.57)
En palabras , si esta persona s610 IOlera una dosi s de medicamemos. debe optar por tomar unic3mcmc cl SC}:UIIlJU
medicamento. Al ulili zar cualquiera de las dos primeras ecuaciones, resulr3 r:len encomrar Ill. rolucion al obtener
A = 2.
(2.58)
Esta e:s, pues, In soluci6n al problema de maximizaciOn con restricciones. Si XI = 0, x
2
= 1, )' toma eI valor 8.
Ut restricciOn de los valores de Xl Y Xl para que su suma sea iguaJ a 1 ha reducido el maximo valor del c ~ l a d o de
sai ud, y, de 10 a 8.
PREGUNTA: Suponga que este individuo tolerase dos dosis al dla. l. Esperarfa que y aumemara? ,;,Tendria
algun efecto sabre y el incremento de la tolerancia mas alia de tres dosis al dial
EJEMPlO 2 6
Vallas 6ptimas y maxlmlzaci6n can restricciones
Suponga que un agricultor liene una valla de detenninada longitud. P. y quiere cercar el area rectangular mas grande
posible. l Que area deberla cercar eI agricullor? Se trala claramente de un problema de maximizaci6n con restriccio-
nes. Para resolverl o, sea x la longimd de un lado del recrangulo e y la longilud del OITO lado. EI problema consiste
pues en elegi r x e y de fonna que se maximice el area del campo (dado por A ... x y). sujeto a la restricci6n de que
el perimetro es fijo e igual a P '" 2x ... 2y.
Escribiendo la expresi6n lagrangiana como en la Ecuaci6n 2.47 obtenemos
doude A es la inc6gnita del muitiplicador lagrangiano. Las condiciones de primer orden para el maximo SOD
85=y _2A= O
ax
J$j =x - 2A. =O
By
B<;J. == P - 2x - 2y =O.
ill.
(2.59)
(2.60)
Las tres ecuaciones en 2.60 deben resolverse simulraneamente para x, y y A. Las dos primeras ecuaciones dicen que
1.. = =. = A., por 10 que x debe ser igual a y (el campo debe ser un cuadrado). Tambien implican que se debe elegir x
2 2
e y de forma que el cociente de los beneficios marginales respecto a los caStes marginales sea el mismo para ambas
variables. E1 beneficio (en terminos del area rercada) de una unidad mas de x viene dado por y (el area aumenla en
I y), yel coste marginal (en terminos del perimetro) es 2 (el perfmetro disponible se reduce en 2 por cada unidad
que aumenta la longitud del lado x). Las condiciones de maximo afirman que este cociente debe ser igual para cada
una de las variables.
Puesto que hemos demosrrado que x == y, podemos utilizar la reslricci6n para demOSlrar que
@ITES-Poroninfo
Capftulo 1 Las matematicas de la optimizaci6n 45
p
x=y=-
4'
(2.61)
!. pueslO que y _ 2)"
(1. 61)
L"fTEIU'RETfoCI6N DEL MULl1l'UCAOOR L AGRANGIANO. Si el agricullor estuviera imeresado en saber ClUnlO campo
pEde cercar afladiendo una yarda mas de val la, el multiplicador Jagrangiano sugicrc que podria calcularlo dividicndo
d pcrimc:trO actual por 8. Algunas cifras especificas pueden clarificar esta cuesti6n. Suponga que el campo liene acrual-
mmle un perfmelro de 400 yardas. Si el agricultor ha hecho una planificaci6n "6ptima", cl campo M:ni un cuadrado
100 yardas (= f) de lado. El area cercada lendra 10 000 yardas cuadradas. Suponga ahora que cl pcrimctro (es
la valla disponible) aumCOIara en una yarda. La Ecuaci6n 2.62 pues que el area lotal aumentaria
m aproximadamente 50 yardas cuadradas (= Que. en efec(O, cs as! se puede demoslrar de 1a siguiente manera:
8 401
poesw que el perimelro es iguaJ ahora a 401 yardas, cada lado del cuadrado teodra - yardas. El area total del campo
, 4
0. por tanIO, igual a , 10 que, segun III. calculadora del autor de este lexlO, es igual a 10 050,06 yardas cua-
dradas. Por tanto, III. "predicci6n" que hace el mulriplicador lagrangiano de que se producicl un incremento de 50 yar-
etas cuadradas es notablemenle buena. Como en todos los problemas de maximizaci6n con reslricciones, el multiplica-
dar lagrangiaoo ofrece aqui informaci6n util sobre e! valor implicilo de la reslricci6n.
DuAUDAD. EI problema dual de este problema de maximizaci6n con reslricciones es que, para una delenninada area
de un campo reclangular, uo agricultor quiere minimizar el tamaiio de la valla necesario para cercar el campo.
Matematicamenre, el problema consiste en minirnizar
P=2x +2y,
(2.63)
sujeto a III. reslricci6n
A = xy. (2.64)
Escribiendo la expresi6n lagrangiana
'i;D = 2x+ 2y + ;,D(A -x y) (2.65)
(donde D indica el hecho de que se trata del problema dual) se obtienen las siguienles condiciones de primer orden
para el minima:
Resolviendo eSlas ecuaciones como antes, se obriene el resuhado

(2. 66)
(2.67)
De nuevo, el campo debe ser un cuadrado si se quiere minimizar la longirud de 1a valla. EI valor del multiplica-
dor lagrangiano en esle problema es
(2.68)
@/TE5--Paraninfo
46 Parle I Introducci6n
Al igual Que antes, este multiplicador lagrangiano indica la relaci6n entre el ohjetivo (minimi7.ll.r Ill. longitud de la
vall a) y la restricci6n (Ill. necesidad de cerear eJ campo). Si el campo tuviera 10 /XX) yardas cuadradas, como vimoo
rlnles, seria necesaria una valla de 400 yardas de iongirud. 61 incremento del campo en una yarda cuadrada ellitiriii apro-
lIimadamemc 0,02 yardas mas de valla (::::: 1 = EI lector pucde utililar su calculallura [lara compruhar que.
en efecw. es asi: una valla de 100,005 yardas en cada lado cercaria exacwneme 10 001 yardas cuadradas. Aqu" como
en Ill. mayoria los problemas duales, el valor del lagrangiano en e[ dual es sencillamcnte Ill. invcrSil del valor 1.11)1
lagrangill. no en el problema primal. Ambos ofrecen la ffiiSffia informaci6n, aunque de fonna ligeramcnlc disrlma.
PREGUNT A: Una resuicci6n impifcita aqui es que el campo del agricultor es rectangular. Si no lie impusic-
ra csra reslriccion, forma del campo permitirfa cercar una area maxima? i,Como puede demostrarlo?
EI T eorema de la Envolvente en los problemas de maximizaci6n
con restricciones
EI teorema de la envoI vente. que analizamos anterionnenfe con relaci6n a los problemas de maximizaci6n
sin restricciones, tambien tiene importantes aplicaciones en los problemas de maximizaci6n con restriccio-
nes. Aquf vamos a ofrecer tinicameme una breve presentaci6n del (eorema. Mas adelante se afrecent una
serie de ejempJos de sus apl icaciones.
Suponga que queremos maximizar eJ valor de
(2.69)
sujeto a la reslricci6n
(2 .70)
donde hemos mostrado explicitamenle la dependencia de las funciones f y g de un panimetro a. Como
heroos demostrado, una forma de solucianar este problema consiste en escribir la expresi6n lagrangiana
(2.71)
y resolver las condiciones de primer orden (veanse las Ecuaciones 2.48) para los valores 6ptimos xi . . x:.
Alternativameme, sc puede demostrar que
Es decir, la variaci6n del valor maximo de y resultante cuanda varia el parnmetro a (y se vuelven a ca1-
cular los ,nuevas xalores 6ptimos de las x) se puede calcu!ar diferenciando parciairnente la expresi6n lagran-
giana (Ecuaci6n 2.71) y calculando la derivada parcial resultante en el punta 6ptimoJO. Por tanto, la expre-
sion lagrangiana desempefia eJ mismo papel al aplicar el teorema de Ja envolvente al problema reslringido
que el que desempena 1a propia funci6n objetivo en los problemas sin restringir (vease la Ecuaci6n 2.38).
10 Para un mas ellhaUSlivo. v&se EuGEt.'E SILBERBERG::nrt SlTuallrt of Economics. 2- edkiOn (Nueva York: McGrawHill. 1990).
@/TE5-Poranin(o
Capitulo 2 l as matemilticas de la optimi zaci6n 47
Como un ejercicio sencilio, ellector puede inlemar demostrar que este resullado se cumple en eJ problema
de c:erc:amiemo de un campo rectangular descrito en el Ejemplo 2.6
11
.
Maximizacion sin c61culos
o lodos los problemas e<:on6micos de maximizaci6n se pueden resolver utiJizando los metodos de C:1ICll -
10 dCSCrilos anteriormeme. Por ejemplo, el directivo de una empresa puede desconocer ellA] cs
te SU funcion de beneficios, y solo dispone de aproximaciones con Iineas rectas. Esta situacion queda rellc-
jada en la Figura 2.4a. Aquf, q* es claramente la cantidad que afrece los m:1ximos beneficios, pero este
punto no se puede encontrar utilizando metodos de cilculo porque dx no existe
12
en q*. Es necesario algun
dq
000 metodo para localizar de forma sistematica un punlO como q*.
En la Figura 2.4b se muestra un segundo ejemplo del falla de los metodos de calculo tradicional. Aqui.
(;1 directivo solo puedc producir unidadcs discretas de q (no liene sentido producir 4,3 autom6vilcs). En
esle casa, de nuevo, d'Tt no esta defmido para q*: el cAlculo no nos afrece un melOdo para
dq
encontrar q*.
FIGURA 24 Algunas funciones de produccl6n para las que las tecnicas de calculo de maximizacl6n
no resultan adecuadas
ED (a), los metodos de cli lculo no podrfm eocontrar el niver de producci6n (q") que Offece el maximo beneficio porque la
derivada no est;). definida en ese pumo. Analogamente. en (b) el directivo s610 puede optar por valores discretos de q. En
este caso, no se pueden efectuar las pequeoas modificaciones necesarias para apJicar el melodo de d lculo. Para peder encon-
uar cualquiera de estos max.imos, es necesario utili.z.ar distintos tipos de tecnicas de "programaci6n".
It" -. __ .-.
It = f(q)
q'
Cantidad
(.)
It" .
(b)



: .It = f(q)

q'


Cantid8d
II Para el problema primal. eI perCmetro P es el partmetro de: priocipal intcrts aqul: al calcular 105 vaJores 6ptimos de .1' e y y sustituirlos
en la ellpresi6n del Iirea (A) del campo. resulla rkil demOSlrar que dA "' !... . La difeccociaci6n de b. upresi60 lagrangiana (Ecuaci6n
dP 8
2.59) ofrece la clIJIresi6n 8ft = i., y. en los valorcs 6plimos de x e y, dA _ cst '" i. "' !.... EI teorema de la envolvente. en este caso,
& e & 8 .
ofrece pues una proeba mAs de que el multiplicador lagrangiano puede uliliuTlie para asignar un valor impHcito a la restricci6n.
12 Para veT por que, observe que la pendicruc Qe /(q) cambia muy abroptamente en q .
48 Parte I Introducci6n
Se han desarrollado lecnicas matematicas de "programaci6n" especificas para tratar los problemas rcfh:;-
jados en la Figura 2.4. EI ejemplo que se muestra en la fi gUIa 2.43 es un caso e:memadamenre sencillo que
se puede resolver mediante metodos de "programaci6n lineal "; el caso reflejado en la figura 2.4b se puede
resolver mediante melodos de " programaci6n integra' ''' 13.
ESlas ofrecen herrami entas JXlderosas para resolver problemas de maJI imizad6n con w.iuiccio-
nes y han demostrado ser extremadarnente utiles para analizar siruaciones diflciles del MundO reill . Sin
embargo, en este manual nos ocuparemos fundamentalmente de los metodos de cAlculo para resolver pro-
blemas de maximizaci6n con restricciones. Esta elecci6n se ha tornado, tanto por cuestiones de sencillez,
como porque los metodos de calculo y las tecnicas de programaci6n lienen muchos parecidos. La mayor1<1
de los aspectos interesantes, desde el punta de vista econ6mico, de las tecnicas de prograrnaci6n quedan
refiejados en los metodos de c8.lculo.
Condiciones de segundo orden
Hasta ahora, nuestro anal isis de la optimizaci6n se ha centrado fundamentalmente en las condiciones nece-
sarias (de primer orden) para encontrar el maximo. Esca sera, en erecta, la prnctica que aplicaremos en
gran parte de eSle manual porque, como veremos, la mayoria de los problemas econ6micos utilizan funcio-
nes para las que se cumplen las condiciones de segundo orden para alcanzar un maximo. En este apanado
analizaremos brevemente la rel aci6n entre las condiciones de segundo orden para alcanzar un maximo y las
condiciones de curvarura que tienen que tener esas ftmciones para garantizar que se cumplen aquellas. La
racionalidad econ6mica de escas condiciones se anaJizara a 10 largo del lex to.
Funciones con una variable
Primero vamos a anali zar el caso en que nuestro objetivo, y, es una funci6n de una unica variable, x. Es
decir,
(2.73)
Una condici6n necesaria para que esta fund6n alcance su valor maximo en alg6n punto es que

dJc
(2.74)
en esc punta. Para garantizar que ese punto es, en efecto, el maximo, y tiene que disminuir cuando nos ale-
jamos de el. Ya sabemos (de la Ecuaci6n 2.74) que, para pequel1as vari aciones de x, el valor de y no cam-
bia: 10 que tenemos que comprobar es si y esta aumentando antes de alcanzar esa "meseca " y disminuye
despues. Va hemos derivado una expresi6n de la variaci6n de y (dy), que viene dada por 13 deri vada lotal
dy f'(x) dJc. (2.75)
Lo que necesitamos ahora es que dy disminuya para pequenos incrementos del valor dex. La deri vada
de la Ecuaci6n 2.75 viene dada por
d (dy) = d'y d[J'(x) dJc] . dJc I"(x) dJc dJc I"(x) dJc'. (2.76)
dJc
13 Para un seneino anAlisis de eslOS mftodos, vease M/CtlAEL D. INTRIUGATOR, KMatbematical Programming with Applications to
Economks
K
en KJ . ARROW Y M.D. bn1tIUGATOa , cds., HwuIbook of Marhematical EcolWmics, vol. 1 (Amsu:rdam: Nonh Holland,
1981).
@ITES-Paraninfo
Capflulo 2 las matematicas de la optimi:laci611 49
Pero
implica que
f"( x ) dx' < 0
y. que dx'l debe ser positivo (porque cualquier cosa al cuadrado es po5iliva). tenemas
f"(x) < 0
(2.77)
(2.78)
como exige la condic i6n de segundo orden. En paJabras , esta condicion exige que la funci6nftenga una
forma eoncava en el punto educo (compare las Figuras 2. 1 y 2.2) . A 10 largo de este apartado se eneon-
traI:'in condiciones de curvatura analogas.
EJEMPLO 2.7
De nuevo la maximlzacl6n de beneficlos
En cI Ejcmplo 2.1 analizamos el problema de encomrar el maximo de la funci6n
1t ,=" IOOOq - 5
q
l .
o
La condici6n de primer orden para a1canzar un maximo exige que
drr
-=IOOO - lOq = O
dq
q* = 100.
La derivada segunda de la funci6n viene dada por
d' rr
-2 =-10 < 0.
dq
(2.79)
(2.80)
(2.81)
(2.82)
'! se cumplc por tanto la Ecuad6n 2. 78. EI punto q* = 100 cumpl e la condicion sufidente de un maximo local.
PREGUNTA: AquI, la derivada segunda no 5610 es negaliva en el punto 6ptimo, sino que siempre es nega-
tiva. "Que implicaci6n tiene este hecho para eJ punto 6ptimo? le6ma debe inlerpretarse el hecho de que la
deri vada segunda sea una constante?
Funciones con dos variables
Como segundo caso vamos a analizar y como una funci6n con dos variables independiemes:

(2.83)
Una condici6n necesaria para que esta funci6n alcance su valor maximo es que las derivadas parciaies,
W}to respecto a XI como a Xz , sean iguales a cero. Es decir,
ay

m,
ay
Ox" /, o.
(2.84)
@l'TfS.Poraninfo
60 Parte I Introducci6n
Un punto que cumpla estas condiciones sera un punta "plano" de la funci6n (un punta dondc dy = 0) y.
poT tanto, serA un candidato para el maximo. Para garantizar que esc punto es un maximo local, y debe dis-
minuir para movimientos en cualquier direcci6n que se aleje del punto cdtico: en terminos gnificos, 5610
hay una forma de irse de la cima de una mootafia. y consiste en bajar.
Un argumento intuitive
Antes de dcscribir las propiedades marematicas de ese punta, puede ser util adoptar un planteamicnto intui-
li vo. Si anali zamos s610 los movimientos eo la direcci60 de Xl' la condici6n necesaria es clara: la pendien-
tc en la direcci60 de XI (es decir , la derivada parcial f.) debe estar disminuyendo en el PUDto cdtico. Ell to
c..I> sencillamente una aplicaci6n de nuestro an3Jisis del caso de una variable, y muestra que. para que se
teoga un maximo. la derivada parcial segunda en la direcci6n de Xl debe ser negativa. Se puede utilizar
un argument o idl:ntico para los movimientos en la direcci6n de x
2
Par tanto, hemos demostrado que las
dos derivadas parciales segundas (iii yIn) deben ser negati vas para que se tenga un maximo local.
Utilizando nueSlfa analogfa de la moncana, si se presta acenci6n iinicamcille a los movimicntos none-sur 0
este-oeste, la pendiente de la montana debe estar disminuyendo cuando cruzamos la cumbre: la pendiente
debe pasar de positiva a oegal.iva.
La complejidad que surge en el caso de dos vari ables implica movimiemos a traves del puma 6ptimo que
no son linicameme en la direcci6n de Xl 0 de x
2
(por ejemplo, movi mi emos del noresle al sudoesle). En
estos casos, las derivadas parciales de segundo orden no ofrecen informaci6n campleta sabre c6mo cambia
la pendieme cerca del punta crftico. Tambien se deben imponer condiciones en las derivadas parciales cru-
zadas (h2 = 121) para garantizar que dy esra disminuyendo para los movimientos a traves del puma critico
en cualquier direcci6n. Como veremos, estas condiciones implican que se exige que las derivadas parciales
de segundo orden sean suficientemente graOOes como para contrarrestar cualquier posible derivada parcial
cruzada "perversa" que pueda existir. lntuitivamence, si la momana ri ene suficiente pendieme en las direc-
ciones norte-sur y este-oeste. se puede compensar que la pendieme no sea excesiva en otras direcciones.
Un analisis formal
Ahara vamos a refl ejar estas cuestiones fonnal mente. Lo que queremos encontrar son Jas condiciones que
debemos imponer sobre las derivadas parciales segundas de la funci6n /para garantizar que tflyes negati-
va para movimiemos en cualquier direcci6n a partir del punto critico. Rccuerde primero que la derivada
total de la funci6n viene dada por
(2.85)
La derivada de esa funci6n viene dada por
d
2
Y=(hl dx
l
+ Il2 dx
2
) dx
1
+(f21 dx
l
+ 122 dx
2
) dx
2
(2.86)
o
(2.87)
Puesto que, por el tcorema de Young, 1t2 = 121' podemos ordenar los {erminos para obtener
d1y = Itl x ~ + 2 /..2 dx
l
dx
1
+ In dxi. (2.88)
Para que la Ecuaci6n 2.88 sea negariva sin ninguna ambiguedad anle cualquier variaci6n de las X (es
decir, para cualquier posible dx
1
y dx
2
) es evidentemente necesario que III y In sean negativas. Si , por
ejemplo, dx
2
= 0, entonces ..
n'Es-Poroninfo
CapItulo 2 Las matemtiticas de la optimizaci6n 51
, ,

(2.89)
Y d1y < 0 implica que
(2 .90)
Se puede haeer el mismo analisis para / '12 haciendo que dx
1
= O. Si ni dx
l
ni dx.z es D, emonces tene-
0105 que Ullulizar la parcial cruzada, para decidir si d
2
y es negativa sin amhigiiedades. Sc pucde uti-
lizar un algebra relativamente senciUa para demostrar que Ja condici6n requerida es
l4
ftdn - > O. (2.91)
Funciones c6ncavas
lnruitivamente. 10 que exige 1a Ecuaci6n 2.91 es que las derivadas parciales segundas U; I Y sean sufi-
cientemente grandes como para compensar cualquier efecto perverso posible de las derivadas parciales cru-
zadas (f12 = /21)' Las funciones que cumplen esta condici6n se denominan fimciones concavas. En tres
dimensiones, estas funciones parecen tazas puestas al reves. Esta imagen deja claro que un punto plano en
este opo de funci6n es , en efetto, un autemico mliximo porque 1a funci6n riene siempre pendiente negati-
va a partir de ese pumo. Por 10 general, las funciones c6ncavas tienen la propiedad de que siempre eSlan
por debajo de cualquier plano langeme a ellas: et plano definido por el valor maximo de Ja funci6n es, sim-
plemente, un caso especial de eSla propiedad.
EJEMPlQ 2 8
Condiciones de segundo orden: 18 salud por ultima vez
En el Ejemplo 2.2 analizamos la funci6n de la salud

y = l(x
l
, Xl) = - x: + h i - xi + 4x.z + s.
Las condiciones de primer orden para el maximo son
J; =-2x, +2=0
12 =-2Xz +4 =0
xt = I
xi =2.
Las derivadas parciales de segundo orden de la ecuaci6n 2.92 son
(2.92)
(2. 93)
(2.94)
..4. La demostraci6n pane de sumar y res tar el i a la ECllaci6n 2.88 y sacar factor cornun. Pero csle plameamiento 56lo !it
".
aplicar en esle caoo concreto. Un planl eamiento mh filcil de gcncralizar, que u\iliu el matricial. parte de que la Ecuaci6n
es una Mforma en lUI y dx
l
Y que las Ecuaciones 2.90 y 2.9 1 son 10 mismo que exigir que la matri z hesiana
estf -definida DCgativa". En la Ecuaci6n 2.91 exige que el delerminanle de e$1a hesiana sea positivo. Para un aMI isis de eru
a.::sti6n, \t3nse las Ampl iaciones a cste caplrolo.
ullhiiSfdid !alolica de Colombie
BIBUOTECA
<i>fTEs..I>aroninfo
52 Pane J Introducci6n
III =-2
11:1 "' - 2
112 = O.
ESlas derivadas cumplen cillramente las Ecuaciones 2.90 y 2.91, por 10 que se cumplen ambas condiciones necesarias
y suficicntcs para oblener un maximo loca]1 5,
PREGUNTA: Describa la forma c6neava de la funci6n de salud e indique por u ~ s610 liene un onico valor
maximo global.
Maximizaci6n con rest ricciones
Como easo final, analice el problema de elegir XI Y x
2
para maximizar
Y=!(X
I
,X
2
) ,
sujeto a la restricci6n lineal
(2.96)
(2.97)
(donde los parametros c, b
l
Y b
2
son parametros constantes en el problema). Este problema es de un tipo
que se encontrara can frecuencia en este manual y cOllStituye un easo concreto de los problemas de maxi-
mizaci6n con restrieciones que hemos analizado anteriormeme. Antes, demostramos que las condiciones de
primer orden para el maximo se pueden derivar escribiendo la expresi6n lagrangiana
Las derivadas parciales respecto a Xl' X-z Y A ofrecen las siguiemes expresiones
/, - M,= O
f, - M,=O
c- blx
1
- b
2
x
2
=0.
,
(2.98)
(2.99)
Estas ecuaciones se pueden resol ver, por 10 general, para eneontrar los valores 6ptimos de Xl' X-z Y A.
Para garanlizar que el punta calculado asi es un maximo local , debemos analizar de nuevo los movimien-
tos de alejamiento de los puntas crftieos utilizando las derivadas totales "segundas" que ya se han presen-
tado en la Ecuaci6n 2.88:
(2. 100)
Ahora, sin embargo, no son pennisibles todos los pequefios cambios posibles de las x. S610 aquellos
valores de Xl y Xl que sigan cumpliendo la restrieci6n pueden considerarse alternativas validas al punto
crftico. Para analizar estos cambios, debemos calcular la derivada total de la restricei6n (Ecuaci6n 2.97):
(2. 101)
o
1$ Observe que las Ecuaciones 2.95 cumplen las condiciones SIIfK:ientes. 1'10 solo t o c:1 pumo crilico, sioo lambit'n para lodas las posiblcs
opciones de XI Y .l1. Es decir, la funci6n t$ C61lQY3, En tjemplos mAs complejos 1'10 liene par qut' ser el caro: las condiciones de ~ u n
do orden solo lienen que ser Mtisfechas en el puma cThico para que e)(ista un mhimo local.
CApitulo 2 Las matemMicas de la optimizaci6n 53
dx, = _'!L dx,.
b,
(2. 102)
Esta ecuaci6n demuestra los cambios relativos pennisibles de Xl Y Xz al analizar los movimienlOs
desde el puma crftico. Para seguir avanz.ando en la resoluci6n de eSle problema, tenemos que utilizar las
oondkiones de primer orden. Las dos primeras implican que
y. combinando este resultado con la Ecuaci6n 2.102, se obliene
dx
z
=._A
dxl
.
j,
(2.103)
(2.104)
Ahara podemos susLiluir esta expresi6n en dx
2
en la Ecuaci6n 2.100 para mOSLrar las condiciones Que
deben cumplirse para que cf1y sea negativa:
d
2
y = J;I + 2J;2 dx{ - dx1)+ !n( - dx! J =
f,
dx
' 2f, f, dx' f f,' dx'
= II 1 - 12 I + 222 I'
J, j,
Cornbinando lerminos Y sacando factor cornun oblenemos
d
2
y = (f1l/2
2
- 2J;ddl + 1221;2) .
Por taDlO, para que d2y < 0, debe cumplirse que
/"1/'/ -2/"2/.,12 + !22h2 < O.
(2. 105)
(2. 106)
(2.107)
Aunque la Ecuaci6n 2. 107 parece poco mas que una masa compleja y desordenada de sfmbolos matemati-
cos. se lrata, de hecho, de una condici6n bastante importanle. Refleja un conjunto de funciones conocidas
a:mo lunciones cuasi c6ncavas. Estas funciones tienen la propiedad de que el canjumo de todos los pun-
ms para el que esa funci6n lorna un valor mayor que cualquier constame predelerminada es un conjunlo
CIlD\'exo (es decir, dos puntos cualesquiera del conjumo se pueden unir por una linea que esta totalmente
*-m del canjunlo). Muchos modelos econ6micos se caracterizan por eSle Lipo de funciones y, como vere-
.as con mas delalle en el Capilulo 3, en eSIOS casos la condici6n de cuasi concavidad tiene una interpre-
aci6o. econ6mica relativameote sencilla. Los Problemas 2.9 y 2. 10 analizan dos funciones cuasi c6ncavas
ao::relaS que encontraremos can frecuencia eo esle manual 16 .
!k mJCVo, condiciones de cua5i coocavklad 5e cxpresan mcjor utilizando cl malricial. Para un resumen conciso.
'lIIi:ae b Ampliaci6n a eslC capflulo.
@ITEs.I'oraninfo
54 Pane I Introducci6n
EJEMPlQ 29
Condiciones de segundo orden para 81 problema de las vallas
Para demosuar las condiciones de segundo orden en e1 caso con resuicciones, vamos a analizar el problema de las
vallas del Ejemplo 2.6. En termillOS fonnales, ese problema exige que maximicemos
A =/(X.Y) =XY
sujcto a la restricci6n
P - 2x - 2y =O.
Escribiendo la expresi6n lagrangiana
g = xy + A(P - 2.x - 2y),
:;c; obticnen las siguicmes condiciones necesarias para cl maximo:

Ox
8g =x - 2A.=O
iJy
a<J. = P- 2x-2y = 0.
ifh
Resolviendo estaS ecuaciones para calcular los valores 6ptimos de x, y y A obtenemos
p
x =y=-
p
). = _.
8
4
Condiciones de segundo orden. Para analizar las condiciones de segundo orden caJculamos
!J =/.=y
/l =/, =X
!Jl =/AI =0
!J1 = = I
/22 = I" '" O.
Hacienda las sustituciones pertinentes en la Ecuaci6n 2.107. lenemas
Ox! - 2 . ].y- x+0 ./ =-2xy.
(2.108)
(2. 109)
(2.110)
(2.ll!)
(2. 112)
(2.113)
(2.1 14)
Puesto que x e y son ambas positivas en este problema, se cumplen las condiciones de segundo orden para un maxi-
mo con restricciones.
PREGUNTA: l.Que forma liene la funci6n I(x, Y)? i,Tiene un maximo globaJ? Para un valor fijo de I.
i,cual es la forma de las Lfneas envolventes de Ja funci6n?
Resumen
A pesar de la formidable aparieocia de alguoas panes de eSle capilUlo, eSle libra no es un manual de male-
mati cas. Por el cOl1trario , nuestra intenci6n aqui era recopil ar diversas herramientas que seran utilizadas
Capitulo 2 Las matemiiticas de Ie optimizCtci6n 55
... dcsa:rrollar modclos econ6micos en el resto del texto. EI material de este capitula sera pues uti! como
_ referencia.
\:aa forma de resumir las herramientas matematicas introducidas en este capitulo consisre en destacar
* Ee'\'O las lecciones econ6micas que reflejan estas herramieotas:
La utili zaci6n de las malemaricas ofrece una forma c6moda y rapida para que los economistas de-
s:arrollen sus modelos. Se pueden estudiar las implicaciones econ6micas de divcr50s SUPUCStos en un
marco simplificado mediante la utilizaci6n de estas berramientas matematicas,
B concepto matematico de las derivadas de una fuoci6n se urili za mucho en los modelos econ6m.icoo
porque los economistas suelen estar interesados en los efectos de los cambios marginales de una
variable sabre otra variable. Las derivadas parciaJes son de especial utiJidad para este fin porquc cstan
definidas para reflejar estos cambios cuaodo lodos los demas faetores se mamienen consumes. Asl,
las derivadas parciales incorporan el supuesto ceteris paribus que se encucntra en la mayoria de los
modelos econ6micos.
Las matematicas de 120 optimizacion son una herramienla importante para el desarrollo de
que suponen que los agemes econ6micos intentan alcanzar un objetivo de forma racional. En el caso
sin restricciones, las condiciones de primer orden afmnan que cualquier actividad que contribuye a
a1canzar el objetivo del agente debe ampliarse hasta el punto en que la contribuci6n marginal de una
nueva ampliaci6n de la actividad sea O. En terminos matematicos. la condici6n de primer orden para
a1canzar un 6ptimo exige que lodas las derivadas parciales sean iguaJes a O.
La mayorfa de los problemas econ6micos de optimizaci6n incluyen restricciones de las elecciones que
pueden tomar los agentes. En este caso, las condiciones de primer orden de un maximo sugieren que
cada actividad debe operar en el nivel en que la reiaci6n entre el beneficio marginal de la actividad.
respecto al coste marginal de la misma. sea el mismo para todas las actividades utilizadas. Este
cociente cornun del beneficio y coste marginal (ambien es igual al mulliplicador lagrangiano, que se
suele introducir para ayudar a resolver los problemas de optimizacion con restricciones. El multipli-
cador lagrangiano tambien se puede interpretar como el valor implicito (0 precio sombra) de la res-
tricd6n.
El teorema de la funci6n implicita es un instrumento matematico util para reflejar la dependencia de
las elecciones deri vadas de un problema de optimizaci6n respecto a los parametros de ese problema
(por ejemplo, los precios de mercado). El teorema de la envolveme es uti! para analizar c6mo
varian estas elecciones 6ptirnas cuando cambian los (precios) del problema.
Las condiciones marginaies de primer orden desarrolladas en este capitulo son s610 condiciones oece-
sarias para oblener un maximo 0 un minima. Para garantizar que se 20lcanza un autentico maximo 0
minimo es necesario comprobar las condiciones de segundo orden que descri ben la curvatura de la
funci6n que se esra optimizando. Estas condiciones de curvarura tend ran implicaciones econ6mic2os
utilcs.
Problemas
2. 1
Para cada una de las siguiemes fuociones con una sola variable, determine todos los rruiximos y minimos locales e
indique los pumos de inflexi6n (donde 1" = 0):
56 Parle I Introducci6n
a) f(x) = 4x
J
- l2x
b) !(.t)",, 4x _ x
2
t) f(.t } = Xl
2.2
Si coruUT\OS cuatro cuadrados iguaJes de las esquinas de una cartulina cuadrada de 12 cenll'mcuos de lado. podemos
doblar los cualro salienles resuhames para lener una bandeja. i.CuJiI debe ser el !amano de los cuadrados"de la.o; esqui-
!laS para maximiz.ar cl volumen de la bandeja?
2.3
La alfurd de una pelota r segundos despues de que 5e tire hacia arriba en Ifnea recta es -t iff2 -t- 40r (dondc 8 cs la
aceleraci6n de 11'1 gravedad) .
a) Si g '" 32 (como ocurre en 11'1 Tierra), i,cuando alcanza la pelota su altura mhima? l.CUal es esa altura'!
b) Si 8 = 5,5 (como en la luna), icuando alcanza la pelota su maxima altura y cuAI es esa altura? LPuede explicar
las razones de la diferencia emre esta respuesta y 1a anterior?
c) Dcsarrollc una expresi6n generica para la variaci6n de la altura maxima por unidad de cambia de g. ExpUque por
que depende irnplicitamente este valor del propio valor de g.
2.4
Los impuestos en Oz se calculan segun la f6nnula
donde Trepresema los impuestos, en miles de d61ares, e J represema la renta en mi les de d6lares. A partir de esta f6r-
mula, responda a las siguientes preguntas:
a) impueslm pagan los individuos con renlas de 10 000$, 30 000$ Y 50 OOO$? <.Cuales son los tipos impo-
shivos medios para estos niveles de renta? i,Para que de renta es iguaJ 11'1 carga fiscal ala renla total?
b) Haga un de los impuestos en Oz. Utilice su gr:ifico para estimar los tipos marginales de los niveles de renta
especificados en el apanado (a). Muestre tambien los tipos medios de estos niveles de renta en su grafico.
c) Los lipos marginales en Oz se pueden estimar con mas precisi6n calculando los impuestos adeudados si las perso-
nas con las rentas del apanado (a) obtienen un d61ar adicional. Haga eSle calculo para los tres niveles de renta.
Compare sus resultados calculando la funci6n del tipo marginal utilizando los metodos de dlculo.
2.5
Suponga que U = (x, y):o 4Xl + 3/.
au au
,) Calcule - -'
Ox'Oy
b) Calcule el valor de /'!Slas deri vadas parciales para x:o I, y = 2.
c) Escriba la ell.presi6n de la derivada 100ai de U.
d) Calcute dy para dU = 0, es decir. i,cuoi! es el intercambio implici lo entre x e y cuando sc manti ene U constan-
Ie? dx
e) Demuestre que U = 16 cuando x "'" I, Y = 2.
f) i.En que proporci6n tienen que cambiar x e y para manlener constante U en 16 para movimientos que se alejen de
x=l, y =2?
@/T5..Poroninfo
Cap(/ulo 2 Las matematieas de 18 opti mizaci6n 57
&l En general. leu!1 es la forma de la Ifnea envol veme de esta funci6n euando U = 16? lCu!1 es la pcndieme de esa
recla?
2.6
Suponga que I(x. y) =xy. Calcule el valor maximo de/si x e y estAn restringidas a sumar I . Rc:melva cSle proble-
ma de <l os formas: por suslituci6n y utilizando el melOdo del mulliplicador langrangiano.
2.7
SupoOg3 Que los ingresos Imales de una empresa dependen de la canlidad producida (q) scglln la fuoci6n
rr ",70q _ql .
Los costes lotales tambicn dependen de q:
cr = l +30q + 100
a} ,Que ni vel de produeei6n debe producir la empresa para maximizar los beneficios (rr - CT)? i.A euanlO ascen-
<lenin los benelicios?
b) Demuestre que se cumplen las condiciones de segundo orden para el maximo en el nivel de producci6n oblenido
en e1 apanado anterior.
c) l.Cumple esta soluci6n la ley de que el "ingreso marginal es igual al coste Explique su respuesla.
2.8
Ilemuestre que si I(x
i
Xz) es una funci6n c6ncava, tambicn es una funci6n euasi c6ncava. Para ello, compare la
6ruaci6n 2.107 (que define la cuasi concavidad) con la Ecuaci6n 2.88 (que define la concavidad). l. Puede dar una
nzlm imuiliva de eSle resultado? i.Es ciefta la inversa de esta afi rmaci6n? i,Son las funciones ellaSi c6ncavas necesa-
ri:amente c6ncavas?
2 .9
l'na de las funciones mAs imporumes que encomraremos a 10 largo de este Iibro es la funci6n Cobb-Douglas:
y = (x,)" (x,)'
doode a y f3 son eonstantes positi vas e inferiores a uoo.
I Demucstre que e!ila funci 6n es cuasi c6ncava uti lizando un mctodo de "fuerza aplicando la Ecuaei6n 2. 107.
Demueslre que la funci6n Cobb-Douglas es cuasi c6ncava dcmost rando que cuaJquier linea envolveme de la fonna
y = c (donde c es cualquier constame positiva) es convexa y, por lanlO. que el conjunto de punlos para el que
y > C es un conjunto convexo .
.:l Demuestre que si a. + P > I, la funci6n Cobb-Douglas 00 es c6ncava (demoslrando asi que no todas las funciones
cuasi c6ncavas son c6ncavas). (Nota: La funci6n Cobb-Douglas sc anal izani con mb detalle en las Arnpliaeiones
a eSle capitulo).
2. 10
Oua funci6n que encontraremos a mcnudo en eSle Iibro es la polencial"
y == x
5
.ilode 0 s: 0 .$ 1 (a veces tambicn analizaremos esta funci6n para los casos en que 0 puede ser tambitn negativo. en

c:uyo caso ulilizaremos la forma y = 2- para garamizar que lodas las dcrivadas ti enen el signo COITC1: IO).
o
58 Parte I lntroducci6n
a) Demuestre que eSla funci6n es c6ncava (y por tantO, camhien, por cl resultado del Problema 2.8, cuasi
Observe que 8 = 1 cs un casa especial y que la funci6n es c6ncavlI sOlo para l) < I.
b) Demuestre que la fonna multivariante de la funci6n potencial
y = f(x
1
, Xl) = + (x
1
)6
(ambito es. c60cava (y euasi c6ncava). Explique por que, en este caso, el hecho de que hl = flL .:::: 0 haec que
determinaci6n de la concavidad sea especialmentc sencilla.
c) Una forma de incorporar efectos de en la funci6n descrita en el apartado anterior consistc: en milizar
transformacion 1IIon6tona
g(x
1
, x
2
) '" yY = [(x
1
)&
donde y es una constantc positiva. i,Mamiene esta transformacion la concavidad ue la fund6n? l Es g cuasi cone:
va'!
Lecturas recomendadas
Berek, Pes:er y Knut Syd.saeler. Economists' Mathematical Manllal, 2nd cd. Berlin: Springer-Verlag, 1993.
An indispensable /001 for marhenUilical review. Contains 32 chaprers covering mOSI 0/ rhe lIIathemmimlrools rhm eca
nomisls use. Dil-cussions are very brief, so this is not {he piau 10 encounter new concepts for Ihe first lime,
Dixit. A.K. Opl/mization in Economic Theory. 2nd ed. New York: Oxford University Press, 1990.
A complete and modem Ireatmelll %plimization techniques, Uses relarively adVtlnced all(lIY/ica/ methods.
Imriligalor. Michael D, Mathematical Optimizar/on and Economic Theory. Englewood Cliffs. NJ: Prentice-Hall, 1971.
Comprehellsiye rremmem of maximiwtiOIl techniques. induning set'eral "progmmmillg me/hods applicable when cai-
cu/us me/hods are not approprime.
Mas-Colell, Andreu, Michael O. Whinston y Jerry R. Green. Microeconomic Theory. New York: Oxford University Press,
1995.
Encyclopedic IreatmelJl of marhematical microeconomics, Xrtllsil'e matliematical appendices corer l'elariY/tly high- level
topics in analysis,
Samuelson, Paul A. Foundariolls of Ecollomic Allalysis. Cambridge, MA: Harvard University Press, J947. Mathematical
Appendix A,
A basic reference. Marhemafical Appendix A provides all adVtlnced treotmelJl 0/ necessary and sufficiem conditions for
a m(rumulll.
Si lb<!rberg, Eugene. The StruCl/lre 0/ Economics: A Mmhemarical Analysis. 2nd ed. New York: McGraw- Hill, 1990.
A marhemarical microeconomics rut that stresses the observable predictions of economic theory, The rexl makes exten-
sive use o/Ihe em-efope theorem.
Simon, Carl P. y Lawrence Blume. MathemalicsforEcolJomists. New York: W. W. Norton, 1994.
A very useful text coW!ring ITIf)SI areas o/mathemarics relevant to economisrs. Treatmenl is at a relmively high level. Two
IOpics discussed betrer here than elsewhere are differelllial eqllalions and basic poilll-set tOpology,
Taylor, E. y W, Roben Mann. AdvOIrced Calculus. 3rd cd. New York: John Wiley, 1983, pp. 183-195.
A comprehensive calculus text with a good discllssion of the lAgrangian technique.
Thomas, George B, y Ross L. Finney. Galculus and Analytic Geomerry, 8th ed. Reading, MA: Addison-Wesley, 1992.
Basic calcillus tat with excel/elll coverage of differenliation lecJmiqllts.
Capfrulo 2 Las matematicas de la optimizaci6n 59
Condiciones de segundo orden y 3lgebra matricial
I..as condiciones de ...... I. n. 5i A s 2 x 2. cnton-
2 se pueden escribir de forma UlUy compacta utiliDDlo" eft eI primer menor principal eli all Y el segundo cs
ilgebra matricial. En esta ampliaci6n anallzaremos bJ\wO. ""lau
mente elile lipo de nOlaci6n. Volveremos a ella en aIJUDI8
6. UIII mmiz cuadtada n x n, A, es definida positiva si
ouas panes de las amplillciones y problemas de capfIu10s
tocIos sus meoores principales son positivos. La matriz
pos!eriores.
Revisi6n del 61gebre matriclal
Las eXlcnsiones presentadas aqur SUpoDCn que se eaci fami..
li2riz3do con ei Algebra malricial. Un breve rec:ordatodo dI:
sus principios puede incluir:
I, Una main, n x k, A, es una serie rtclanglllm M
nos COli la Jorma
[
au a" . a,,]
A == [aij ] "" 0J:l. ... Ozl .
anI a
n
1 aM
Aqui, i "" I, n; j '" 1. k, Las matrices st puedeD
reslar 0 multiplicar, siempre que sus dimen&iooes sean
acordes.
2. Si n '" k. A es' una matriz cuadrada. Unamatriz cuadrtt-
da es simelrica si alJ '" ajl' La maJriz. idetuidod, I". es
una malra cuadrada n + n donde aiJ '" J si ; '" J y
Qq ""O si jc#-j.
3. EI determinante de una malriz cuadrada (que se escri-
be IAI) es un escalar (es decir, un unico rennioo) (J.le
se calcula milhiplicando todO$ los lerminos en la matriz,
5i A es 2x2,
I A! ;: 1l11!l:!1""- Ozla,l'
Ejemplo: Si A =G
IAI=2-15=-J3.
.1_ La invi!r.ro de uoa mauiz cuadrada n x n, A, es otra
matriz n x n, A _J, tal que
A A-
l
== I".
No todas las matrices cuadradas lienen una inversa.
Una condici6n suficiente y necesaria para Ia exislencia
de A- I esqueI AI*O.
5. Los me/l()res prillcipales de una malriz. cuadrada n x It,
A, son la serie de determinantes de las rimeras p mas
es tkjinida negaliva si los menores prim;ipales alteman
de Signo partiendo de un signo menos' .
7. U .. maU'iz de espedal Ulilidad es la mlllril heslana,
formada por todas las detivadas de segundo orden (Ie
una funci6n. Si f ell una furn:i6n continua y derivable
dos lUeS de n variables, la hcsiana viene dada por
Ulilizando estas ootaciones podemos volver a examinar
aflora las condiciones de segundo orden definidas en el
Capitulo 2.
A2.1 Fundones c6ncavas y convexas
Una funci6n c6ncava es una funci6n que Siempre estA por
dcbajo de cuaJquier tangeme a la misma. Ahemativamenle,
UJII funciOn convexa siempre esta por eocima de cualquier
cangeme. La concavidad 0 convexidad de cualquier fuoci6n
viene dererminada por sues) segunda(s) derivada(s). Para
una funci60 de una linica variable, I(x), eJ requisito es
claro. Utitizando la aproximaci6n de Taylor a cualquic-r
punlO (.to),
<ix'
!(xo + df).= !(x
o
) + j'(xo) df + /"(Xo) 2 +
+ los termines de orden superior.
Suponiendo que los lermioos de orden superior sean igua-
les a eero, tenemas
!(Xo + dx) S f(XrJ) + !'(x
o
) ax
si /"(xu)$O y
!(x
o
+dx) I(xo) + !'(x
o
) fix
, Si algunos de los deltrminames de e,ta definicion pueden seT
igualcs acero, se dice que la malriz es semidefinida posili\la 0
semidefinida negaliva. Para manlencr III sencill de ooeslTO aDfi-
lisis. !!'IU:i 00 V1t11lO$ a utilizar esla terminologia.
@ITES-Poranjn{o
60 Pane I Introducci6n
si f"(xf) O. Puesto ..... XU
estas desigualdadcs son, de hecho. Ia ecuacidD de Ia
lC Ii III. fundOn en AfI , cs evidentt que la funci6tt C$ (Ioc:II-- /11 :;: b(b - J)
mCfl!e) c(mcava si f"(x) s: 0 y (Jocalmente) CODVtxa Ii .. Por tanto. 1/1. hesiana de funci6n ell
f"(x,) 0,
[
4(a- l) xa-7.l 1
La ampli aci6n de esta idea a muchas din",..;' ...
ardua en cuanto a 5U notati6n funcional, peso , III .
Ie sencllla cuando se utiliza el algebra matricial. La eo.:.
vkl:ul exige que la matriz hesiana sea defioida pr811_
mient ras que la convcltidad exige que esta mIb'iz ..
nida positiva. Como en el caso de una sola variable.
condiciones equivalen a exigir que Ia
pre de cualquier tangerne independienlcmedle
ciOn que se emprenda
2
.
Si I(x,. xl) es una funci6n de dos variabkrt.
hcsiana viene dada por
",[In /"j'
111 In
Esta malriz es definida negativa si
III < 0 y fH/n - 111hZ:> O.
que es precisarnerue la condid6n
en la Ecuaci6n 2.91. Las generali%aci<meii a
tres 0 mas variables siguen el mismo patrOn UU10ieiaL
Ejemplo 1
Para la funci6n de la salud del Capitulo 2 ,1!cI""""',
la matriz hesiana viene dada por
R- .
lJbrG-l
y
I b(b _ I) xQl-Z
EI primer menor principal de es{;l. hesiana es
HI ly. <0.
...,10. ",ola timci6n sera cfmcava siempre que
a, ,., 0(0'-1) (b) (b - I) - a 1b 2X 2II.J
y
11> '"
>0.
... fuDci6n :Ie cumple clarameme si a + {) < 1. Es
ICrD:liook>gta de la funci6n de producciOn, la fun-
IDOSIJ'ar rendimienoos decrecientes a escala para
la funci6n debe caer a
III awncntan simultAneamentc los dos factores.

restrieciones de una funci6n con

cxigen eoeontrar un punto en el que las
iguaJes a cero. Si la funci6n es oon-
.... par debajo del plano tangeme en este punto y,
d ponto sera un autentico maximal, Puesto que
..... ::;:es ooncava, por ejemplo, las condiciones
Il eJ mhimo lambien son suficientes.

y el primer y segundo menores principaJes SOD
8
1
=-2< 0
H2
Por tanto, la funciOn es c6ncava.
Ejemplo 2
x en un problema de maximizaci6n 0 de mini-
_: estiG sujetas a restricciones, hay que (ener en
eIIU restricciones al expresar las condiciones de
' ..... , ... orden. De nuevo, el Algebra ma(ricial offece una
compacta (aunque no muy inwitiva) para mostrar
La notaci6n implica la adici6n de filas y
II matril hesiana para cl problema sin resuin-
1 dcIpu6s comprobar las propiedades de esta matriz
La funci6n Cobb-Douglas x@y", oonde a. II E (0.1)
liza para mostrar funciones de utilidad y
ducci6n en mucl'l3S partes de este libro. Las
primer y segundo orden de la funci6n son
1:<: ",axa-li
I, = bx
a
/-
I
queremos maximizar
f(x
i
...
t ........ restriccwn
4
\a fuoci6n 5610 es c(mcava
; es ooncava en lodas panes.

una sola reslricci6n. La

muclw rcstricCiollCS es dlrecta conccprualmen
2 Una procba utilizando Para una dcfinici6n pre-
de Taylor aparece pag. 68.
@/TfS.Paronin(o
Vimos en el CapitulO 2 que las CQDilicimJes de
orden para un maximo adoptan la forma
Ji "" lsI
donde A es el multiplicador lagrangiaoo de cste
Us condiciones de segundo orden para lID tnUiIao
* II besiarul aumentada (Mbordeada"Y
0
8, 8, 8.
8, f;, fo,
fo.
R
D
= g,
f"
i:: j"
g.
I., f.,
1M'
Pan el maximo, (-1) Hb debe ""ioio., ..
c:s decir, los meoores principales de-
pn50 - +- +- +. etcetera, '.""ode'deh .....
La:s coodiciones de segundo orden para un
F'D que (-I) Hb sea definida positiva; cs
a meoores principales de H b (excepiO cI
EpIi'oos.
-B bgrangiano del problema reslringido de .... '" llliJlItII
..
=-Af + hI -xi + + 5+1(1 -11 -.xa)
J II bcsiana bordeada de este problema es
H
- 1 0-2
EJ segundo menor principal aqul es

u"
-I

o - 2
- (- 2) - 0 - (-1) .4.
! (berve que se puede oonsiderar WlllO" ....
a la expresioo Iagl1lllliaoa de Ia ea. .... " 2;1
es una fu.nciOn de n + t YllTiabks A. XI ... .r".
it 0bII:fVe que el primer ':'::::::;:';":":::!..::'; ... __ oiI
Capitulo 2 las matem6tices de Ie optimizaci6n 61
--..

8 .=-20 1
- 2 1 0
que. de nuevo, 105 menorcs principales tienen el
1j6o'..; .... para un ",;,um<,
It 1'CSb'icci6D 8 es lineal, las condiciones de segundo
la Amplu.ci6n 2.3 pueden relacionarse
con la forma de la funci6n a oprimizar, f-
OlIe CUO, Ja restricciOn se esc:ribiri. como
,(x . ... ..t.) :: c - - iJ:x: - .. . "" 0
COfIIIicioocs de primer orden del maximo son
h"").b, i: 1. .. n.
PattieDdo de esta.s condiciones, es evidente que la
... bordtada. Db' Y la matriz
B' .[;,
/,
I.
I. II
f.. 1.1
ill 112
inl Id
I'J
I.n ,
I,.
.. 1M
m1smos menores principales excepm pam la cons-
de proporcionalidad
7
Las corxliciones para
de f sujeto a una restricci6n lineal se cumpliran
que H' re:nga las mismas convenciones de signo
es decir, (-1) H' debe sec definida negativa. Una
para Ia que H' sigue este patrOn, sa deoomina
Como veremos, tiene la propiedad de que el
de puatos.x para los que I(x) <t c (donde c as
!'QIIlI8IItI es CODvexo. Para este lipo de funci6n,
para el mb.imo tambien son sufi -

alllllllriplicar una fila (0

una constan!r: , d delerminanre
constantc.
62 Pane I lntroducci6n
Ejampl0
Para el problema de vallas f(x, y) "" y II'
P'"
Por 10 que
[
0 Y Xl
" ' = y Ol
I 0
1I
1
=-l<0
U;"'2.1y> O
y la func:i6n es c:uasioonc:ava
8
.
mas generales. si f es una funci6n de 1;1510 1
Ja euui concavidad exige que
H; '" _(t;)l < 0-
H; '" -/ll/z2 - + 2 hfJl1 > 0,
Pbr tanro, tenl!11'IM una forma relativamente sencilla
"'."' ...... u 18 cuasi CODCavidad.
8 PuesIO que . MOlhemtllical M(J1l11or 2nd
que !Ill es. cOncava, eSIO derouestra que DO SpriDger-Vcrlag, 1993.
\;WIIli concavas son . MalhemaJicsjor Economists. New York::
de f (como II
@ITES-Poranin(o
I
ARTE
n
ELECCION Y DEMANDA
3 PREFERENCIAS Y UTiLlDAD
4 MAXIMIZACI6N DE LA UTILI DAD Y ELECCI6N
5 EFECTOS RENTA Y SUSTITUCI6N
6 RELACIONES DE DEMANDA ENTRE BIENES
7 DEMANDA DE MERCADO Y ELASTICIDAD
.
En /0 Pane II analiwremos fa teona econ6mica de fa elecci6n. Un objetivo de tSle onO
Jisi s consisle en desarrollor eI concepto de demanda de mercado de mLlnera formal, de
jorma que se pueda utilizar eSfe concepto en secciones posteriori's de/law. Un objetiva
mas general de esro pane del Libro cOllsisre en iluslrar fa leona que witizan los economis-
tas para aplicar como realfum sus eJecciones los iluJividlWs en WlQ ampUa voriedad de
contextos.
La Pane II pane de una descripcion de la jormLl en que los ecollomistas modelizan las
pre[erencias individuaies, a las que se suelen re/erir C01l ellermillO Jonnal de ulifidad. 1
Capllulo 3 l/JueSlro como 5e cOl/ceptualiza La utilidad dejorma ma/emiuko. ESfQ permire
desarrollor de que muestran los dil'ersos intercambios que los indi-
viduos estan displl eslos a realizar de forma volumaria.
EI concepto de utilidod se utiliza a comiml(lcion en el Capltuw 4 para ilustrar la teo-
ria de fa elecci6n. La hip6tesis fundamental del caprtulo es que los individuos, con rentas
/imiladas, realizaran sus elecciones econ6micas de tal manera que alcaneen 10 m/Jxima
wifidad posible. EI Capitulo 4 uliliza tanto el alUilisis ml1lematico comn un m;alisi.f intui-
livo para reflejar {as perspectivas que ofrece esta hip6tesis sobre el comportamien/o eco-
n6mico.
APiTUL03
PREFERENCIAS Y UTILIDAD
En este capitulo nos jijamos en fa lonna en que los economislas describen kls preferencias
de los individuos. Parli!Tl()s de un ami/isis bastante abstracto de fa ,elaeion de pre/eren-
cias", pero rapidamenre pasanws a fa principal herramiemo de los economistas para
esrudiar las elecciones individuales: la junci6n de urilidad. Nos fijamos en algunas carae.
feristiens generales de estafuncion y en unos pacos ejemplos sendl/os defunciones de uti-
/iOOd en concreto, que encolUraremos a 10 largo de eSle manual.
(
66 Pane 1/ Elecci6n y demanda
Axiomas de la elecci6n racional
Una forma de iniciar el analisis de las elecciones de los individuos consisle en afirmar un conjunto basico
de postulados , 0 axiomas, que describen el comportamiemo "racional". Aunque ~ han propUe..c:lO distiJUos
conjuntos de axiomas de este tipo, lodos tienen parecidos cn tanto en euamo parten del concepto de "pre-
ferencia" : cuaOOo un individuo afi nna que "A es preferido a 8", se supone que aftrma que, lenienc10 en
cuenta todD. considera que esta mejor en la situaci6n A que en la siruaci6n B. Se supone que CSla rclaei611
de preferencia liene tres propiedades basicas:
I. Completas. Si A Y B son dos situaciones cualesquiera, el indi viduo sicmpre puede e.'ipccificar
exaclameme una de las Ires posibilidades sigui emes:
1. "A es preferida a B",
2. "B cs preferida a A", 0
3. "A Y B son igual de alractivas".
Sc supone que los individuos no quedan paralizados por la indecisi6n: comprcndcn totalmen-
Ie y siempre pueden decidir sobre la deseabilidad de dos alternativas cualesquiera. EI l:UpUeSlo
tambicn excluye Ia posibilidad de que el indi viduo pueda afirmar que A c.:; preferida a B y que B
es preferida a A.
II. TrQnsilivQs. Si un individuo afirma que" A es preferida a B" y que "B es preferida a C" , entoll-
ces tambien deber<i afirmar que "A es preferida a e".
Esre supuesto afirma que las elecciones de un individuo son consistentes. te supuesto se
puede eonuastar empiri cameme. Par 10 genera1. los estudios concluyen que las elecciones de una
persona son, en efeeto, transiti vas, peru que las conclusiones deben modificarse cuando el indivi-
duo no eomprende totalmenle las consecuencias de sus elecciones. Puesto que, en la mayor parte
de los casas, asumiremos que se realizan elecciones can informaci6n completa (aunque ana\izare-
mos la incertidumbre en la Pane III y en otras secciones), la propiedad transi ti va parece un
supuesto adecuado sobre las preferencias.
111 . Continuidad. Si un individuo afirma que "A es preferida a B". las situaciones suficiememente
"cercanas" a A tambien deben preferirse a B.
Este supuesto relativamente tecnico es necesario si querernos analizar las respueslas de los
individuQS a cambios reiativameme pequeiios de la rema y los precios. EI objetivo del supuesto
consiste en excluir determinados tipos de preferencias discontinuas con forma de sierra que plan-
tean problemas para el desarroll o matematico de la teoria de la elecci6n. EI supuesto de continui-
dad no parece correr el ri esgo de descartar algunos tipas de comportamiento econ6mico especial-
mente importantes cn el mundo real.
Utilidad
Dados los supuestos de preferencias eompletas, transitivas y comi nuas. es posible demoSlrar de maDera for-
mal que la geme es capaz de clasificar en orden de preferencia lodas las siruaciones posibles, de la menos
deseable a la mas deseabJc'. Siguiendo la tenrunolog[a introducida en el siglo XIX par el te6rico politico
, Estas propiedades, y su relaci6n con la represemad6n de las preferencias mediante una runciOn de utilidad. sc anaJil'.llD t'n del aile er
ANDREU Mi\S,COLELL, MICICAEI. D. WHI NSTON Y JERRY R. GREEN, MicrrwcOlwmic 1'l1ro1)' (Nueva York: Oxford University Press. ]1)95).
ClIplfU/O J Preferencias V utilldad 67
Jeremy Bemham, los economistas denorninan a esta clasificaci6n flli1idaJ! . Tambicn citarcmos a Bentham
at afmnar Que las silUaciones mas deseables apeman mas uri li dad que las menos deseables. Es decir, sj UM
persona prcficrc III situLlci6n A a la situaci6n B, diremos que la utilidad asignada a la opci6n A. Que c.scri-
biremos como U (A), es mayor que la utilidad asignada a S. U ( 8 ).
Mgdiciones de la utilidad no excluyentes
Podemos incluse aSignar cifras a estas clasificaciones de la utilidad. Pero estas cifras no scran ci'\cluycntcs.
Cualquier conjulllo de numeros que asignemos de forma arbitraria y reflcjen dc forma precisa el orden de
prderencias inicial iml)licara el mismo conjunto de elecciones. No hay ninguna diferenci:l entre decir que
U (tI) '" 5 y U (8) '" 4 0 decir que U (A) = 1 000 000 Y U (8) = 0,5. En ambos casos. los numerus impli-
can que se pTcfiere A 3 B. En terminos teenicos . nuestro concepto de ulilidnd se dermc unicamcnte como
um I' ransformaci6n que mantiene el orden (" mon6tona")3. Cualquier coojunto de numeros que rcflcjc con
precisi6n el orden de preferencias de una persona sera valido. Por tanto. no tiene sentido pregumar : .. i,en
cuamo mas se preticre A a B?" . puesto Que esta preguma no riene una unica respuesra. Las encuestas que
piden a la geOie que c1asitique su " felicidad " en una escala dell al 10 podrian urilizar igualmeme uml esc:t-
la del 7 a I 000 000. Todo 10 que se puede esperar es que la persona que alinna que un dfa esta en el
de la escala y aJ siguienu! ati m}a estar en el "7" esta, en efecto. mas comenta el segundO dfa. Por tanto, las
clasificaciones de la milidad son como la clasificaci6n ordinal de los restauraDles 0 de las pelfculas que uti-
laan una. dos. lres 0 cualfO estrellas. Simplemente reflejan la deseabilidad relativa de conjuntos de bienes.
Esta falta de exclusividad en la asignaci6n de mlmeros a 13 Ulilidad tambien refleja por que es imposi-
ble comparar las ulilidades de dos personas. Si una persona afirma que un filete Ie apona una urilidad de
'T ' y otTa afirma que elmismo filele la apona una utilidad de "' 100". no podemos deci r cmil de los dos
individuos valora el fil ete porque poclTian eSlar utilizando escalas muy distimas. AnAlogameme. no
lenemos ninguna manera de medir si el paso de la situaci6n A a la situaci6n B ofrece mas utilidad a una
persona que a Olra. No obstame. como veremos, los economistas pucden decir bastantes cosas sobre la cia-
sificaci6n de la utilidad anali zando las elecciones que realiza la geote de forma volumaria.
Ei supuesto ceteris paribus
Puesto que la IIIi1idad haee refcrcncia a la satisfacci6n general. es evidenle que eSle indicador se ve afec-
tado por di verses faclores. La utilidad de una persona no 5610 depende de su consumo de camidades
fisicas, sino tambi en de actitudes psicologicas. de las presiones de su grupo de companeros , de sus expe-
riencias personales y del eOiomo cui rural en general. Aunque los economistas lienen un interes general por
analizar estas innuencias. suele ser necesario eentrar la atend6n. Por taniO. una cornuo consiSle
en dedicar nuema atcnci6n exc1usivamente a las elecciones entre opciones cuamificables (por ejemplo. las
cantidades relativas de a1imemos y cobijo adquiridas, el numero de horas rrabaj adas a la semana, 0 los votos
entre f6rmulas impositi vas concretas). mientras que se manlienen constames todos los demas faclores Que
afectan al comportamiento. Este supucsto ceteris paribus (todo 10 dcmas permanece constante) se invoca
2 J. IIII(/)(II/(:/ion /0 of Morals and ughlnnoo (Londres: Hafner. 1848),
J PodemO!> expm.ar e51l1 idt'a malendtiamente afirmando que cualquit:r clasirteaei6n nlllTll!rica de la utilidad (U) puedc: tmlSrormarse en
otTO conjlllUo de mimeros mediante la runci6n F sicmprc que F(U) mamenga cl orden. EsIII condici6n 5C garantiza si F'(V) ,. O. Por
cjcmpl0. la transfOfTTlaci6n F(U) . t.fl mantiene el orden al igual que ta transfontllCic'm F(U} .. In U. En algllll3!i partt::s de este !ibm. y
cn lOS considt'rarcmos oon\'cnicnll,' realizH c::o;ta tr.I.IIsJortnaCl6n pari facilitlr c:l an1tisls de delcnninado ortkn de 1IIi lidade5.
68 Partl! II E!ecci6n y demanda
en lodos los analisis econ6micos de las elecciones de maximizaci6n de la utilidad. de forma que cI an.!ilisi
de las elecciones es mas facH en un contexto simplificado.
Utilidad derivada del cons umo de bienes
Como un ejemplo importante del supuesto ceteris paribus. considerese el problema de un individuo qu
esta eligitndo. en un determinado momenta, entre e1 consumo de fl bienes Xl' X
z
... , ~ . Supondremo
que 13 clasificacion que haee el individuo de eSlos bienes se puede representar utilizando una runci60 d
Ulilidad COil la fonna
utilidad == U (Xl' X
2
, ... , X ~ ; otras cosas), (3.1
donde las X haeen referencia a las cantidades de los bienes que se pueden elegit y Ja notacion "olTas cosas'
se utiliza para recordar que hay muchos aspectos del bienestar individual que se estan manteniendo cons
tantes en el analisis.
A menudo, resul ta mas facil escribir la Ecuaci6n 3.1 como
Ulilidad = U (XI' X
z
, " " X ~
0, si s610 se estan analizando dos bienes,
utilidad = U(X, y),
(3.2
(3.2':
donde es evidente que todo 10 demas permanece constante (es decir, fuera del marco de amilisis) exceptc
los bienes expresados expHcitamente en la funci6n de utilidad. Resultaria muy tedioso recordar en cade
paso que es 10 que se esta maoteniendo constante en el analisis, pero hay que recordar siempre que ha)
algun tipo de supuesto ceteris paribus.
Argumentos de las funciones de utilidad
La notaci6n de la funci6n de utilidad se utiliza para indicar como c1asifica un individuo los argumentos de
Ja funcion en cuesti6n. En el caso mas frecuente, la funci6n de utilidad (Ecuaci6n 3.2) se utilizara para
representar e6mo clasifica el individuo eiertos conjuntos de bieDes disponibles en un momento dado. En
algunos casas Uli lizaremos OlTOS argumentos para la funci6n de utilidad, por 10 que 10 mejor es dejar cia
ras algunas convenciones de Dotaci6n desde el principio. Por ejemplo, puede resultar util hablar de la uti-
lidad que reeibe un individuo de su riqueza real ( \0\1) . Por tanto, urilizaremos la notaci6n
utilidad = U (W). (3.3)
A no ser que el individuo sea una persona muy avariciosa, la riqueza, por si misma, no aporta Dingu-
na utilidad directa. Por el contrario, 5610 cuando se gasta la riqueza en el consumo de bienes se obtiene
alguna utilidad. Por esta raz6n. se supondra que la Ecuaci6n 3.3 quiere decir que la utilidad deri vada de la
riqueza proviene, de hecho, de gastar esa riqueza de tal manera que se obtenga la maxima utilidad posible.
En capftulos posteriores se utilizaran otros dos argumentos en las funciones de utilidad. En el Capitulo
22 oos ocuparemos de la elecei6n entre rrabajo y acio y, por tanto, consideraremos el ocio en la funci6n
de utilidad. Se utilizara una funei6n con la forma
utilidad = U (C, H ) (3.4)
Aqui, C representa el eoosumo y H representa las horas que no se (rabaja (es decir. el ocio) durante
detenninado periodo de tiempo.
@ITES-Poranlrr(o
Capitllio 3 Preferencias V utilidad 69
En el Capftulo 23 estaremos interesados en las decisiones de consumo del individuo en distint05 perio-
dos de tiempo. En este capfrulo utilizaremos una funci6n de utiJidad con 1a forma
utilidad '= U (C
1
, e
2
),
(3.5)
donde C
1
cs el consumo en este periodo y C
z
es eI consumo del siguicnte periodo. Por tanto, a1 cambii:tr
los argumentos de la funci6n de utilidad, seremos capaces de centramos en aspectos concretos de las clcc-
dalleS de un individuo en contextos simplificados.
En resumen, pues, iniciaremos nuestro anal isis del comportamiento del iodividuo con 1a lliguiente defi -
nici6n:
Utilidad Se suponc que las preferencias de los individuos estan representadas par una funci6n de uti-
Jidad con la fonna
(36)
donde Xl' X
2
... , X" son las cantidades de cada uno de los n bienes que se pueden consumir en un
periodo. Esta funcion es uniea 5610 en tanto en cuanto constituye una transformaci6n que rctleja un
orden.
Bienes econ6micos
En esta representaci6n se considera que las X son "bieoes": es decir, independiememenre de las cantidades
econ6micas que representeo. suponemos que se prefiere mas de cualquier Xi eo concreto, durante determi-
nado periodo, que menos. Suponemos que esto se cwnple para todos los bienes, ya sea un bien de consumo
simple, como un perrito caliente, 0 un agregado complejo, como la riqueza 0 el ocio. Hemos representado
esta convenci6n para una funci6n de utilidad de dos bienes en la Figura 3.1. En este gratico, todos los con-
juntos de bienes en el area sombreada son preferidos al par de bienes X, Y*, porque cualquier par de bie-
nes en el area sombreada ofrece mas de, al menos, uno de los bienes. Por nuestra definici6n de "bieoes",
los pares de bienes del area sombreada se clasifican por encima de X , Y*. Anilogamente, los pares de bien-
es en el area denominada "peor" son claramente inferiores a X , Y*, puesto que incluyen menos de, aI
menos, uno de los bienes y no mas del Otro. Los pares de bienes en las dos areas marcadas can un signo de
interrogaci6n resultan difici les de comparar con el par X , Y* , porque induyen mas de uno de los bieoes pero
menos del ouo. Como veremos, los movimientos en estas areas impli can intercambios entre los dos bienes.
Intercambios y sustituci6n
La mayor parte de la actividad economica implica intercambios voluntarios entre individuos. Cuando, por
ejemplo, uoa persona compra una barra de pan, esta renunciando voluntariamente a alga (dinero) a cam-
bio de otra cosa (pan) que tiene mas valor. Para analizar eSle tipo de transacci6n volumaria, tenemos que
desarrollar un marco fonnal para reflejar los imercambios en el marco de la funci 6n de uti lidad.
Curvas de indiferencia y relaci6n marginal de sustituci6n
Para analizar eSfOS intercambios voluntarios, resulta mas fAci l desarrollar la idea de una curva de inth/e-
rencia. En la Figura 3.2, la curva U
r
represema todas las combinaciones allemarivas de X e Ypara las que
@ITS.Pr:rranln(o
70 Parle 1/ ElecciOn y demanda
Se prefiere mas de un bien a menos
m area sombreada representa las combinaciones de X e Y que se prefieren, sin ambigiiedades, a [a combinacion X*, 1"'".
Ceteris paribus, los individuos prefieren mas de cualquier bien que mcnos. Las oombinacione5 marcadas con "'!" implican
cillDbios anlbiguos del bicnestar, porque incluyen mas de un bien pero menos del 01r0.
Cant(dad
doY
?
Preferidos

X' , y'
r - - - - - - - - - ~ ; : : : : : : ; ; : : : : : : ; = ~
Peor
'co
X' , Y
?
Cantidad de X
un individuo obtiene el mismo bienestar (recuerde de nuevo que [odos los demas argumentos de la funci6n
de utilidad se estan manteniendo constantes). EI individuo esta igual de contento consumiendo, por ejem-
plo, 0 bien la combinaci6n de bienes XI' 1'; 0 bien la combinaci6n X
2
, Y2. Esta curva que represema lodos
los pares de consumo que el individuo clasifica de igual manera se denomina curva de ifldijereflcia:
Curva de indiferencia Una curva de indijerencia (0, con muchas dimensiones, una superfiCie de
indiferencia) muestra un conjunto de pares de consumo entre los que el individuo se muestra indiferen-
teo Es decir, estos pares ofrecen, todos, el mismo nivel de utilidad.
La pendieme de la curva de indiferencia en la Figura 3. 2 es negati va, 10 que demueslra que, si se obliga
al individuo a renunciar a ciena cantidad de Y, se Ie debe compcnsar con una cantidad adicional de X para
que siga siendo indiferente eDlre los dos pares de bienes. La curva lambien esta dibujada de forma que su
pendieme aumema a medida que aumenta X (es decir , la pendiente empieza siendo infinitameme negativa
y aumenta hacia 0). Se trata de una representaci6n gnifica del supuesto de que los individuos estanin carla
vez menos dispuestos a renunciar a Y para obtener mas de X. En lerminos matematjcos, la pendiente dis-
minuye a medida que aumema X. Por 13010, alcanzamos la siguiente defi nici6n:
Relaci6n marginal de sustltuci6n La disminuci6n de la pendieme de una curva de indiferencia
(U
1
) en algun punta se denomina relacioll marginal de susti lucion (RMS) en ese punto. Es decir.
Capitulo 3 Preferencias y utilidad 71
Una (mica t urva de indiferencia
La curva U
I
representa aquellas combinaciones de bienes, X e Y, que apartan la misllla uli lidad al iiXIi viduo. La pcndiente
de esta curva repreSenta [3 relaciOn a la que el iiXIividuo estli dispuesw a intercambiar X por Ya1 liempo que manticnc e1
mismo bi enestar. Esta pendiente (0. mas preci sameme. el sig,no negativo de eSLa pendiente) 5e denomina rclacioll morgiool
til! susritut:i6n. En el grifico se ha dibujado Is curva de indifereocia partiendo del SUpueslO de que Is rclaci6n marginal de
sustituci6n es decreciente.

d. y
U,
Y, - ---- - ---
Y2 ------ --- +- ----- ---, ,'-___ u,
x,
,
,
,
x,
C,lntidCld de X
(3.7)
donde la notaci6n indica que la pendiente se debe calcular a 10 largo de la curva de indiferencia V,.
-
La pendieote de VI Y 1a RMS nos diceo, par tanto, alga sabre los iotercambios que estara dispuesta a
reaJizar esta persona de forma voluntaria. En un punta como Xl' lJ , la persona liene bastante de Y, y estA
dispuesta a intercambiar una cantidad significaliva para conseguir una unidad mas de X. La curva de indi-
ferenda en Xl' lJ tiene, por tanto, mucha pendiente. Esta seria una situacion en la Que la persona tiene,
por ejemplo, muchas hamburguesas (n y pocos refrescos (X) para acompai\arlas. Esta persona cederfa gus-
tosamente unas pocas hamburguesas (por ejemplo, 5) para saciar su sed con un refresco mAs.
Par olra parte, en X
2
, Y
2
, la curva de indiferencia es mas plana. AquL la persona ttene unos cuantos
refrescos y esta dispuesta a renunciar a menos hamburguesas (por ejemplo, I) por conseguir Olro refresco
mas. Por tamo, la RMS disminuye entre Xl' 1-; Y X
2
, Y
2
. EI cambio de la pendiente a 10 largo de VI mues-
tra que el par de bienes en concreto afecta a los inrercambios que esta persona querra bacer .
Mapa de curvas de indiferencla
En la Figura 3.2 s610 se ha dibujado una curva de iodiferencia. Sin embargo, el cuadrante X, Yesta den-
samente poblado con eSlas curvas, y cada una corresponde a un Divel de ulilidad distinto. Puesto que todo
@/TES-I'aronin(o
72 Pane 11 Elecci6n y demanda
par de bienes puede ser clas ificado y ofrece determinado nivel de ulilidad, cada punto de la Figura 3.2 tiene
que tener una curva de indiferencia Que pasa par el. Las curvas de indiferencia son como las curvas de alti-
tud de un mapa, en tanto en cuamo representan lineas que ofrecen la misma "altitud
H
de Ul ilidad. En [a
Figura 3.3 se mueslfan varias curvas de indiferencia para indicar que hay infinitas curvas cn un piano. EI
ni vel de utilidad representado por estas curvas aumenta a medida que nos desplazamos en direcci6n nores-
Ie: la ulil idad de la curva VI es menor que la ut iJidad de V
2
, que CoS inferior a la de U
3
. E:uo sc dctx: al
supucsto realizado en la Figura 3.1: se prefiere mas de un bien a menos. Como se anafu.6 anteriormente,
no hay una forma excluyente de asignar numeros a estos niveles de utilidad. Todo 10 que nos mutSlran las
curvas es que las combinaciones de biencs en U
J
son preferidas a las de U
z
que, a su vez, son preferidas
a las de VI'
FIGURA 3 3 Hay infinitas curvas de indiferencia en el plano X Y
Hay una curva de indifcrencia que pasa por eada pumo del plano X- Y. eada una de estas eurvas muestra eombinaciones de
X e r que morgan al individuo detenninado nivel de satisfacci6n. Los movimientos en diretci6n noreSle represenlan rnovi-
mientos a niveles de satisfacci6n superiores.
Cantidad
d, Y
Curvas de indiferencia y transitividad
u,
- --- u,
----u,
Cantidad de X
Como ejercicio para analizar la relaci6n entre preferencias consistemes y la representaci6n de las preferen-
cias mediante funciones de utilidad, considerese la siguiente pregunta: l.Pueden cortarse dos curvas de indi-
ferencia cualesquiera de un individuo? En la Figura 3.4 se ilustra este caso. Queremos saber si iocumplen
nuestros axiomas basicos sobre la racionalidad. Ulilizando nuestra analogia can el mapa, parece que hay
algo eXlrai'io en el punto E. En ese punto, la ;'< altitud" es igual ados numeros dislimos, VI Y V
2
Pero nin-
gun puntO puede estar al mismo ti empo a 100 metros y a 200 metros por encima del nive! del mar.
Para proceder formalmenle, vamos a analizar los pares de bienes represemados por los puntos A, B. C
y D. Por el supuesto. de insaciabilidad, "A es preferido a 8" , Y "c es preferido a DH. Pero el individuo
liene la misma satisfacci6n tanto can B como con C (puesto que estan sobre la misma curva de indiferen-
lrES-Poroninfo
Capflllio 3 Preferencias y uti lidad 73
cia), por 10 que el axioma de transitividad implica que A debe preferirse a D. Pero esto no puede ser cier-
/
to porque A y B estin sobre la misma curva y, por definici6n, son pares de bienes igual-
mente deseables. Por tanto, el axioma de la rransitividad demuestra que las cuevas de indiferencia no pue-
den cortarsc. Por tanto, siempre dibujaremos los mapas de curvas de indiferencia como aparecen en la
Figura 3.3.
nGURA 3 4
EI corte de dos curvas de indiferencia Implica que las preferenciaa no son conl'iatontos
Las combinaciones A y D eSIAn sobre la m.isma curva de indiferencia y. por lama. son igual de Pem el :l.XiOmll de
la Iraruitividad se puede uti lizar para demOSlrar que A es preferido a D. Pur lamo. el que dos CUNas de indifereneill se eot-
len no es eonsistente con las preferencias racionales.
Cantidad
d, Y
Convexidad de las curvas de indiferencia
B U,
Cantidad de x
Una forma alternativa de afirmar el principio de la relaci6n marginal de sustiruci6n decreciente ulili za el
concepto malem<\(ico de conjunto convexo. Se dice que un conjunto de puntos es convexo 5i se pueden unir
dos puntos cualesquiera del conjunw con una linea recta contenida lotalmeme en el conjunto. EI supue510
de una RMS decreciente e5 equivalenle al supuesto de que lodas las combinaciones X e Y que son preferi-
das 0 indiferenles a una determinada combi naci6n X, Y*, consli{Uyen un conjunto convexo
4
. En la Figura
3.5a se mueSlra esta posibilidad, donde todas las combinaciones preferidas 0 indiferentes a X*, Y'" est<\n en
el <\rea sombreada. Cualesquiera de estas combinaciones, por ejemplo, Xl' r; y X
2
, Y
2
, pueden unirse can
una Unea recta que tambien esra conlenida en el area sombreada. En la Figura 3.5b no se cumple eSla con-
dici6n. Una recta que una XI' r; y X
2
, Y
2
quedarfa fuera del area sombreada. Por taniO, la curva de indi-
Esta dermici6n es 10 mismo que IIlpotlef que La fund6n de: utilidad es CUlli c60cal'a. ElIaS funciones fueron analizadas en el Cllpftulo 2 y
volveremos a anaHurlas en eI pr6:dmo apanado. Algunas VetC$ sc: util iu eI tfrmino (/lOS; (()fIctnltimJ e5lrictD para f!Xcluir la posibilidad
de que las curvas de indirerencia tengan sc:gmentos lineales. Por 10 general. supondrell105 que existe una CUllS; concavidad estriCUI . pero
en algunas parteS ilustraremos las complej idadc:s plllnlcadas )XIr segment05 lineales en las curvas de iDdiferencia.
74 Pane II ElecciOn y demand a
ferencia que pasa par X*, Y* en la figura 3.5b no cumple el supuesta de la RMS decreciente. porque el
conjunro de puntos preferidos 0 indiferentes a X*. Y* no es convexo.
FIGURA 3 5
EI concepto de conveKidad como definici6n IIl ternati YII de 18 RMS decreciente
En (a) la curva de indiferencia es convexa (eualquier recta que una dos puntos par encima de VI tambien esta por
de VI)' En (b) no se cumple, y la curva mostrada no [iane en lodas panes una RMS decrccienlc.
Cantid&d
Y
Y,
yo
Y,
(.j
X, X- X,
Contided
d. X
Convexidad y equilibrio en el con sumo
Cantidad
deY
Y,
yo
,
Y, -"t------ --
,
X,
(b)
X- X,
Cantidad
d. X
.-/ AI utilizar el concepto de convexidad, podemos demostrar que los individuos prefieren cierto equilibrio en
su consumo. Suponga que un individuo es indiferente emre la combinaci6n Xl' 1'; Y la combinaci6n X
2
Y
2
.
Si la curva de indiferencia es estrictamente conve:(a. la combinaci6n (XI + X
2
) , (Y
I
+ Y
2
) sera preferida a
2 2
cualquiera de las combinaciones iniciales
5
. lntuilivameme, se prefieren pares de bienes " bien equilibrados"
que aquellos pares que tienen mucha mas cantidad de uno de los bienes. Esto queda refl ejado en la Figura
3.6. PueSlO que se supone que la curva de indiferencia es convexa, lodos los puntas de la linea recta que
unen (XI' ;) Y (X
2
Y
z
) son preferidos a estos puntas iniciales. POI' tamo, eSlO sera cierto para el punta
(XI + Xl) (Y
J
+ Y
2
) que esta en media de esta reCla. En efecto. cualquier .combinaci6n proporcionada de
2 ' 2
dos pares de bienes indiferemes preferi da a los pares iniciales. porque represenlara una combinaci6n
mas equilibrada. As! pues, la convexidad eslficta equivale aJ supuesto de una RMS decrecieme. Ambos
supuestos excluyen la posibilidad de que la curva de indiferencia sea recta en cualquier segmemo.
5 Eo el casu en que la de indifereneia tenga un segmenlo lineal, el individuo sc:1i indifereme ame las Ires cornbinaclones.
@fTfs-Paranin(o
Capitulo 3 Preferencias y uti lidad 75
FIGURA 36
los pares de bienes equillbredos son preferidos a los pates extremos
Si las eurvas de indiferencia son convexas (si cumplen el supuesto de una RMS decreciente), Ja linea recla que une dos pun-
lOS cualesquiera que sean indiferentes entre sl incluirA puntos preferidos a cualquiera de los pares iniciales . Inruiti vamente,
se prefiercn pares equilibrados que pares desequitibrados.
Cantidad
d, Y
Y,
u,
x, x,
Cantidad de X
EJEMPlO 3 1
Utilidad V 18 RMS
Suponga que la clasificaci6n que haee una persona de las hamburguesas (Y) y los refrescos (X) se puede representar
mediame la funci6n de utilidad
r---...
utilidad '" JX y. (3.8)
Una curva de indiferencia para esta ftmc:i6n se obtiene identificando aquel conjullto de combinaciones de X e Y
para el que la utilidad tiene el mismo valor. Suponga que fijamos arbitrariamente la utilidad en e1 valor 10 .. Entonees,
la ccuilci6n de esta curva de indifereneia e5
utilidad '" 1'0 -; JX Y. (3.9)
Puesto que, 5i elevamos esta funci6n al cuadrado, se sigue manteniendo el mismo orden, tambien se puede repre-
sentar esta curva de indiferencia como
(3.10)
que es mas fft.cil di bujar. En la Figura 3.7 representamos esta curva de indiferencia: es una hiperbola rectangular con
1a que estamos familiarizados. Una forma de calcular la RMS consiste en resolver la Ecuaci6n 3.10 despejando Y:
. .
Y ulil izando despues la definici6n (Ecuaci6n 3.7):
iOQ !>-
y ="\X'
dY . - .100
RMS= --(a 10 largo de VI) =-, ,
dX -X- .
"","",did Batolica de Colomill.
BIBLIOTECA
(3. 11)
(3.12)
76 Pane II Elecci6n y demanda
Esta derivada demueslr.l. que, para un pumo como el A sobre la curva de iodiferencia, con muchas Mm',u,,,,=-!
(por ejempio, X", 5, Y '" 20), la pendieme es muy grande, por 10 que ta R!dS es elevada:
FIGURA 3 7
100 100
RMS en (5,20) "' - , 0 - ", 4,
X 25
Curva de indi f erenci a para una f unci6n de utilidad
Esta curva de indiferencia represema la fUIlci6n 10 = U ",,JX":Y. En el punto A (5, 20) , [a RMS es 4, 10 que implica
cSla persona eslA dispue5ra a imercambiar 4Y por una unidad adicionaJ de X. Sin embargo, en el punlo B (20, 5), la
0,25,10 que implica que se ha en gran medida 1a disponibilidad a cambiar Ypor X.
Cantided
d. Y
,
12,5 .. -- -
,
,
" C

, ,
: " ' ..
, , ', B
5
: ' ,---- U = 10
o
,
,
5 12.5 20
Cantidad de X
Aqui, la persona eslA dispuesta a renunciar a 4 hamburguesas para conseguir un refresco mas. Por olra parte, en
B, donde hay retativamente pocas hamburguesas (aqui X ", 20, Y = 5), ta pendienle es plana y la RMS es pequei\a:
100 100
RMS en (20, 5) = Xl = 400 "" 0,25, (3.14)
Ahara, el individuo s610 estara dispueslO a renunciar a la cuarta parte de una hamburguesa para conseguir un
refresco mas. Observe que la convexidad de la curva de indiferencia VI esla reflejada en este ejempto numerico. E1
pumo C es el punto intennedio entre los puntos A y B; en C, eSla persona tiene 12,5 hamburguesas y 12,5 refrescos.
Aqui, su utilidad viene dada por
ulilidad "" "" J(12,5)2 == 12,5,
(3.15)
que es claramente superior a la utilidad a 10 largo de V. (que sc. suponia igual a 10).
PREGUNT A : De la derivada reaJizada aqui parece que la RMS depende sOlo de la cantidad consumida de
X. ,;,Por que no es realmente as!? ,;,C6mo se tiene en cuenla implfc itanle nte la cant idad de Y en las
Ecuaciones 3.13 y 3. 14? (vease Lambien el Ejemplo 3. 2) .
@ITfS-Poranin(a
Capitulo 3 Preferencias y utllidad 77
Una derivaci6n alternativa
Se puede haeer una derivaci6n algo mas malematica del conceplo de la RMS a partir de la propia funci 6n
de utilidad. Esta derivaci6n resulta uti l para ofrecer una visi60 mas imuiliva sobre 10 que significa este con-
ceplO y para refl ejar c6mo se puede calcular la RMS en ejemplos concretos.
Utilidad marginal
Suponga que un individuo clasifica los bienes mediante una funcion de utilidad de la fanna
utilidad = U (Xl' X
2
' . , X,, ),
(3.16)
doodc X!, X
2
' X" son las cantidades de cada uno de [as n bienes consumidos. La utilidad marginal del
bien Xl viene dada por la funci6n
utilidad marginal de X, = UMg
x
= au .
'oX!
(3 .17)
La milidad marginal de X
J
es la utilidad adicional obtenida de una pequena cantidad mas de X" mien-
rras que lodas las cantidades de los dernas bienes permanecen constanles. Evidentemente, el valor de la ut.i-
lidad marginal depende del punta en el que se caJcuJe la derivada parcial: depende de que cantidad de
XI' x
2
, X" este consumiendo actual mente el individuo. Tambien depende de la escaJa en concreto que
se esle uti lizando para medir la utilidad. Por tanto, el concepto no es invariable r s p ~ t o a c6mo se mide
Ia utilidad.
Podemos escribir la derivada total de U como
au au au
dU =-dX + - tlX
2
+ +-dX =
ax, ' ox
2
ax,,"
(3. 18)
= UMgx,dX
I
+ UMg
x
,dX
2
++UMgx. tiX.,,
La Ecuaci6n 3.18 afinna que la utilidad adicional que se puede obteoer de un poco mas de
XI' X
2
, ... , X" es simplemente la suma de la utilidad adicional aportada por cada uno de estos tocremen-
IDS. De nuevo, eSle valor depende de c6mo se mida la utilidad.
Derivaci6n de la RMS
Vamos a anaUzar ahara el cambia del nivel de s610 dos bienes, X e Y, de forma que el individuo se man-
tenga indiferente (es decir, dU = 0). Por la Ecuaci6n 3.18
au au
dU = 0 =- dX +- dY = UMgxdX + UMgrdY.
ax ay
(3. 19)
Observe que todos los demas bienes se mantienen constantes, por 10 que dU s610 se ve afectada por la
variaci6n de las cant idades de los dos bienes en cuesti6n. Este es el mismo planteami ento utilizado en el
desarrollo de las curvas de indiferencia en el apartado anterior.
Volviendo a ordenar Jos tenninos obtenemos
au
UMg
x
ax
au'
UMg
r
ay
(3.20)
@fTES-foronin(o

78 Pane II Elecci6n y demanda
donde la notaci6n nos recuerda que Y y X estan restringidas a camhiar de tal manera que se malUenga com
tante el Ri vcl de utilidad
6
. Pero la Ecuad6n 3.20 es simplemente 1a definicion de In RMS dada en I
&uaci6n 3.7. Por tamo. el resultado de este apartado es que la relaci6n marginal de sustilUci6n (de X pc
y) es igual a1 cociente de Ia utilidad marginal de X respecto a la urilidad marginal de y, Esta. conclw:i6
tiene sentido desde un pumo de vista intuicivo. Suponga que la utilidad marginal de un refrcsco adiciom
fuera de 4 utiles, y que la de una hamburguesa adieional fuera de 2 utile-so Emonces, la RMS (de n:frcsco
par hamburguesas) deberia ser 4 = 2. EI individuo puede cambiar dos hamburguesas por un tefras
2 uttles
(,;0 adicional y mantener el mismo bienestar: la perdida de hamburguesas reduce la utilidl.ld en 4 utih;:;
miemras que la ganancia de un refresco eleva la utilidad en 4 uliles . Observe rambien que las unidades d,
utiJidad medida (que hemos denominado, a falta de un nombre mejor, iitiles) disminuyen cuando se cal
cula la RMS. Esre resul!ado es bastante general : la RMS es indcpcndiente de c:6mo sc mida la utilidad, incl u
so si la propia utilidad marginal no 10 es
7
.
Utilidad margina l decreciente y la RMS
En el Capitulo 1 describimos c6mo utiliz6 Marshall el supuesto de utilidad marginal decrecientc para rescl
ver la paradoja del agua y los diamantes. Marshall afinnaba que era la valoraei6n marginal que el indivi
duo otorga aI bien la que determina su valor : es la cantidad que un individuo esta dispuesro a pagar por UI
vaso de agua mas la que determina el precio del agua. PuestO que se puede considerar que este valor mar
ginal disminuye a medida que aumenta la cantidad de agua consumida, Marshall demostr6 por que el agu.
tiene un valor de cambio reducido. De forma intuiliva, parece evidente que el supuesto de utilidad margi
nal decreciente de un bien esdi relaeionado con el supuesto de una RMS decreciente; ambos conceptos pare
een referirse a la misroa idea de sentido cornun segun la cual un individuo empieza a estar reiativament(
saciado a medida que consume mfl s de un mismo bien. Por desgracia, ambos conceptos son baslante dis
timos (vease el Problema 3.7). Tecnicameme, el supueslo de una RMS decrecieme es equivaJeme a exigi!
que la funci6n de utilidad sea cuasi c6ncava. Esta exigenda esta relacionada de fonna bastante complejf
con el supuesto de que cada bien ti ene una utilidad marginal decrecienle (es decir, que ./;; es negativa para
eada bien)8. Pero esto era de esperar porque cl concepto de urilidad marginal decrcciente no es indepen-
di ente de c6mo se mida la propia uti lidad, mientras que la eonvexidad de las curvas de indiferencia sf es
independiente de c6mo se mida.
6 AI manlCroer constamc la Ul ilidad sc crta una relaeKm implicila entre X e r. La Ecuaci6n 3.20 mueslr3 c6mo se puede difercnd3T esla rela-
cwn implicila. Mas formalmenlc, 5i V ( X. Y) - VI '" 0 es La funciOn implicita para la curva de indiferencia VI' emollCes !!. '" _ . SIt
dX U,
metodo dc diferenciacion se deoomina. a ugla de lajullci(m implir:itrJ el anillisis en el Capflulol).
7 Mas formalmente. sea /"(U) una. transformacion arbitraria que manlienc eI orden de ulilidad de U decir. F'(U) > 0). Entonces. para
la funcion de U1ilidad transformada
aF P(V) au av
RMS-9X. .. ax Ei.
- '!!.. r(v)(}u-au'
que es la RMS de la flmci6n origina.l U: el h.echo de que los FeU) sc anulen entre sf dc:moestra que la RMS es independieme de
c6mo se mida la utilldad.
8 Hem05 derno:;trado que 5i la 1I1ilidad vitne dada por U =< I( X, Y), cnlOOCes
Capitulo 3 Preferencias y utilidad 79
EJEMPlO 3 2
Utilidad marginal y la RMS
En el Ejemplo 3.1 sllpusimos que la utilidad aportada por las hamburguesas 0') y los refrescos (X) estaba dada por
utilidad = U(X. Y) =.rx:r = XMyo.os, (3.21)
Por tanto, la utHidad marginal de un refreseo adici onal es
utilidad marginal = UMg
x
= au = 0, 5
ax
(3.22)
Observe que la utilidad marginal disminuye a medida que incrementa X y que, como suele seT el caw, la utilidad
marginal del bien X tambien dcpende de la cantidad consumida de Y. En este caso particular, la utilidad marginal de
los refrescos adicionales (X) sube a medida que aumema e1 nfunero de hamburguesas ( y) , pero no tieRe por que seT
Dcmpre asi.
La util idad marginal de Jas hamburguesas se calcula de forma
UMg = au = 0
r or '
Ahora podemos util izar la Ecuaci6n 3.20 para calcular la RMS:
RMS =_ dYI = UMg
x
'" O,5X _ O,5Yl).1
dX U _ COIdWlle UMg
y
O,5Xo" y-(l .'
. " fi dRMS 0
EI suptJestO de una RMS dccrectenle Slgrn ca que dX < . pero
dRMS h..I; 1 + .1;1'*)-.1;
dX fjl
Utiliz.ando el hecbo de que .!J... .. _ dY , t C1lC1IlOS
/ , dX
Combinando t6rminos y recordando que .l; z = f
l
[ obtenemos
o. multiplicando el nUlllerador y el denominador por 1/,
dRMS = IiI I II - 2M:". + .1;1 fll .
dX Ii
y
X
5i suponemos Que 12 > 0 (la utilidad marginal es positiva), la RMS dismilWiri siempre Que
fUll - 2Jil du + 1/ In < O.
(3.23)
(3.24)
Obstrve que la utilidad marginal dei;rttiente ([11 < 0 Y III < 0) no garantiza ClOt desiguaklad. hay que fijtme: en el ttrmino
1.1' Es decir, es neresario saber cOmo afectan las dismi nuciones de Ya la uillidad marginal de X. Por 10 general , no es posibl e predecir
el signo de eslC tcrmino,
La condici6n cxigida para que la RMS sea decrecieme es precisarnemc la analiada en el Capitulo 2 para garamizar que la funci6n f cs
estrictamente cuasi c6ncava. La condid6n muestra que las coooiciones necesarias para oblener un mAximo de f sujeto a una restricciOn
tineal tambitn son condiciollts suficientC!l . UtiliZllremos u te resultado en el CapflUlo 4 y en Olfas partes dellibro.
,.
80 a n ~ [J Elecci6n y demanda
Al igual que antes, en el PUDto X ", 5, Y '" 20, la Ecuaci6n 3.24 mueSlra que la RMS es 4,0, mientras que en
puntO X == 20, Y = 5 es 0,25.
Observe aqui que una lransformaci6n monolona de esla funci6n de milidad no afeela a la RMS. Suponga, por e
plo, <jue utilizamos ellogaritmo neperiano de la utilidad:
In (U) '" In (Xo"y
O
,') = 0, 5(ln X) + 0,5(ln Y).
(3.25
Por lanto.
(3.26
y, como antes,
RMS = UMg
x
"'.!..
UMg
y
X
(3.2
A menudo, una transformacion adeeuada puede facilitar mucho la resoluci6n de prOblemas con funciones de utilidad
PREGUNTA: i.En que unidades se mide la RMSJ Explique por que la Ecuaci6n 3.24 t:5 consisleme en tamo
en cuanto cada dato se mide como hamburguesa5 perdidas por refresco adicional consumido.
Ejemplos de funciones de utilidad
La cJasiticaci6n que realizan los individuos de los pares de bienes, y las funciones de utilidad impHcitas en
esas cJasificaciones, no son observables. Todo 10 que podemos saber sobre las preferencias de la geme liene
que provenir del componamiemo que observamos cuando reaccionan ante variaciones de sus ingresos, de
los precios y de otros fac!Ores. No obslame, resulta util analizar algunas de las fonnas paniculares que pue-
den adoplar las funciones de utilidad, porque ese anAlisis puede ofrecer algunas ideas importantes sobre el
comportamiento observado y (aun mAs importante) porque la comprensi6n de las propiedades de eSlas fun-
ciones puede resul tar ut i! para resolver problemas. Aqui vamos a analizar cuatro ejemplos especificos de
funciones de utilidad para dos bieoes. Los mapas de las curvas de indiferencia de estas funciones se mues-
tran en los cuatro paneies de la Figura 3.8. Como deberfa verse claramente en el grMico, se abarcan unas
cuantas formas posibles. Es posible una variedad aun mayor cuando se pasa a funciones de tres 0 mas bie-
nes, y algunas de estas posibilidades se mencionarAn en cap,rulos posteriores.
Utilidad Cobb-Douglas
La Figura 3.8a muestra la forma mas conocida de una curva de indiferencia. Una funci6n de utilidad que
se uliliza frecuentemente y que genera este ripo de curvas Iiene la fonna
utilidad '" U (X, Y) == Xnyll , (3.28)
donde a. y p son conSlantes positivas.
En los Ejemplos 3.1 y 3.2 estudiamos un caso particular de esta funci6n en que a == P = 0,5. El caso
mas general presentado en la Ecuaci6n 3.28 se conace como funci6n de utilidad Cobb-Douglas que es el
nombre de los dos investigadores que utilizaron eSla funci6n para su estudio detallado de las reJaciones de
@ITES-Paronmfo
Capitulo 3 Preferencias y util idad 81
Ejemplos de funciones de utilidad
Los eualI"O mapas de curvas de indiferencia representan grados de sustituibilidad alternativos de X por Y. Las funciones Cobb-
Douglas y ESC (dibujadas aqul para una sustiruibilidad relativameme reducida) esffin entre el extremo de la susfituci6n per-
fecta (panel b) y la no sustituci6n (panel c).
Cantidad
d. Y
u,
~ - - u
Cant idad de X
(ej Cobb-Douglas
Cantidad
d. Y
'----- u,
'------- u,
Cantidad de X
(e) Complementarios perfectos
Cantidlld
d. Y
u,
u,
Cantidad de X
(bj Sustitutivos perfectos
Canti dad
d. Y
(d) ESC
S
=u,
U,
U,
Cantklad de X
produccion en 1a economia eSladounidense (vease el CapitulO 11). Por 10 general , el lamano relativo de Ct
y ~ indica la importancia relativa de dos bienes para este individuo. Puesto que la utilidad es iinica para
una transformaci6n mon610na, suele ser conveniente normalizar estos parnmetros de forma que a + p = 1.
Sustitutivos perfectos U -/ x.,
Las curvas de indiferencia lineales de 1a Figura 3.Sb esiAn generadas por una funci6n de utilidad con 1a
forma
utilidad = U(X, Y) = aX + pr,
(3.29)
donde, de nuevo, a y p son constantes positivas. EI que las curvas de indiferencia de esta funci6n sean
lineas reClaS deberia ser evidente: toda curva en concreto se puede calcular haciendo que U (X, Y) sea igual
@/TS.Poroninfo
82 Parte /1 Eleccion y demanda
a una conslante que, dada la forma lineal de la funci6n, espeeifica clarameme una linea recta. La natu
za lineal de estas curvas de indiferencia da lugar al tennino suslilUl;vOS peifec/os para describir la relae
impJieita entre X e Y. PuesIO que la RMS es eonstanle (e igual a alp) a 10 largo de IOOa la curva de indite
rencia, nuestros coneeptos anteriores de una RMS decreciente no sc pueden aplicar a estc caso. Ulla pc
na con estas preferencias estarfa dispuesta a renunciar a la misma eamidad de Y para conseguir una uni
mas de X independientemente de cuAnto este consumiendo de X. Una si tuaci6n como eSta puetle desert
la relaci6n entre distimas marcas de un mismo producto. Por ejemplo, mucha gente (incluyendo al au
de este libro) es indiferente en cuamo al lugar donde compra gasolina. Un Htro de gasolin3 es un iitrQ de
gasolioa, por mucho que se esfuercen los departamentos de publicidad de Exxon y Shell para convenct"r-
nos de 10 contrario. As! pues, siempre estaremos dispuestos a renunciar a to Huos de gasolina de Exxon (\
cambia de to Iitros de gasolina de Shell porque 00 nos importa que marca de gasolina util izamos 0 d6nde
hemos lIenado el dcp6silo la ultima vez. En efecto, como veremos en eI pr6xi mo capfrulo, una consccuen-
cia de este tipo de relaciooes es que siempre compraremos la gasolina de la marea mas barala. PueslO que
no experimentamos una RMS decreciente de gasolina Exxon por gasolina Shell, no (enemas ninguna razon
para intentar equilibrar el de cada lipo de gasolina que utilizamos.
Complementarios perfectos
La silUaci6n exaetamente opuesta al caso de los sustirutivos perfectos queda ilustrada por las curvas de indi-
ferencia can forma de L de la Figura 3.8c. Estas preferencias se aplicarian a los bienes que
cafe y nata, mantequilla y mennelada y un zapata derecho can uno igual para el pie izquierdo son los ejem-
plos mas eonocidos. Las curvas de indiferencia que se mucstran en la Figura 3.8c impliean que eSlos pares
de bienes siempre se van a utilizar en una relaci6n proporcional fija representada por los venices de estas
curvas. Una persona que prefiera cien gramos de.na13. por cada 8 tazas de cafe querra 200 gramos de na13.
para 16 tazas de cafe. Mas cafe sin nata no tendrla valor para esta persona. al igual que no tendria valor
rener mas nala si no se riene mas cafe. S610 cuando se eligen juntOS los dos bienes se puede aumemar la
utilidad.
Estos conceptos se pueden formalizar analizando la forma matematica de la funci6n de utilidad que
genera estas CUIVas de indiferencia can forma de L:
utilidad U (X, Y) min' (aX, p Y). (3.30)
Aqui, a y p son parametfOs posi ti vos, y el operador "min" significa que la utilidad viene dada por el
menor de los dos tenninos entre parentesis. En el ejemplo del cafe y 1a nata, si dejamos que las 13.zas de
cafe sean represemadas por X y 100 gramos de nata par Y, la utilidad vendria dada por
utilidad U (X, Y) min (X, 8Y).
(3.31)
Ahara 8 tazas de cafe y 100 gramos de nata ofrecen 8 unidades de uti lidad. Pero 16 tazas de cafe y 100
gramos de nata siguen ofreciendo 5610 8 unidades de utilidad, porque min (16, 8) -= 8. EI cafe adiciooai si n
nata no tiene valor, como se muestra en el (famo horizontal de las curvas de indiferencia al alejamos del
vertice: la utilidad no aumenta cuando 5610 aumenta X (can Y constante). S610 cuando se dupUcan tanto el
cafe como la nata (a 16 y 2 respectivamente) aumentara la utilidad a 16.
En terminos generales, no habra un exceso de ninguno de los dos bienes de la Ecuaci6n 3.30 s610 si
(3.32)
Copftulo 3 Preferencias y ut ilidad 83
Par taniO,
y a
X fl'
(3.33)
que mues[ra la relaci6n fija proporcional que debe producirse entre dos bienes si las elecciones se encuen-
tran sobre los de las curvas de indiferencia.
Utilidad con ESC tb
w tres funciones de ulilidad especificas que se han moslrado hasta ahara son casas especiales de una Fun-
cilln mas general con elaSlicidad de sustituci6n constante (ESC), que adopta la forma
XfJ yfJ
utilidad = U ( X. Y) = T + 8 (3.34)
cuando IS ct:. 0, Y
util idad = V (X. Y) = In X + In Y
(335)
ruanda 0 = O. Es evidente que el caso de los sustitutivos perfectos (Ecuaci6n 3.29) corresponde a 0 = I
en la Ecuaci6n 3.34 y que el caso de la funci6n Cobb-Douglas
9
corresponde a 5 = 0 en la Ecuaci6n 3.35.
Meoos evidente es el caso de las proporciones fijas (Ecuacion 3.30) que corresponde a 5 = -> en la
F.cuaci6n 3.34. pero este resultado lambien se puede demostrar utilizando un argumento de limites.
La utilizaci6n del tennino "elasticidad de susti ruci6n" para esta funci6n deriva del concepto de que las
posibilidades mostradas en la Figura 3.8 corresponden a distintos valores del parametro de susti ruci6n, cr,
que para esta funci6n viene dado por 0" 0= _1_ . Para los suslirutivos perfectos, a =oo, yen el caso de
(1
las proporciones fijas 0" = 0 10. Puesto que la funci6n de ESC nos peooite anaHzar todos estos casos, y
QUOS muchos intennedios, resulrar3. bastante util para reflejar la posibilidad de sustituir entre dos variables
en diversas relaciones econ6micas.
La forma especifica de la funci6n de ESC il ustrada en el panel d de la Figura 3.8 es para el caso en
que S = - I: es decir ,
ld d X-' y - l 1 1
ull ] a =- -
X Y
(3.36)
En esta situaci6n,
I I
0=--= -,
1-0 2
y, como demuestra el grafico, estas curvas de indiferencia can una gran
pendiente parecen estar entre las curvas de funciones Cobb-Douglas y las de funci ones can proporciones
DJ3S. Los signos negativos de la Ecuaci6n 3.36 pueden parecer extranos, pero la utilidad marginal , tanto
de X como de y, son posilivas y decrecientes, como era de esperar. Esto expJica por que 0 debe aparecer
en los denontinadores de la Ecuaci6n 3.34. En el caso panicular de la Ecuaci6n 3.36, la utilidad aumenta
.u funci6n de ESC podrla generaliurse fkilmenle pan! penniti r distintas ponderaciones en los dos bienes. PueslO que la principal aplica-
citiD de la funcion consiSte en analizar cuestiones de !rulitiruciOn. IlOnnalmo:nte no querremos Raliur esta general iuciOn. En algunas de
tas aplicaciones de la funciOn ESC. omiliremos las deoominadores de la funciOn porque conslilUyen linicamente un factor escalar
cuaodo Ii es positivo. Sin embargo, pan! valores oegalivos de Ii. el denominador es necesario panl. garamizar que la utilidad marginal es
plI5itiva .
B C(Il1CeplO de clasticidad de sustiluci6n se anaHzari con mill dewle en el Capirufo I I.
@/TES-Poronin(o
I
84 Parte II Elecci6n y demanda
de -a) (cuando X = Y = 0) hacia 0 a medida que X e Yaumentan. Puede que Ie parezca una escab dr
lidad e)(traiia, pero es perfeclamente aceptable.
EJEMPlO 3 3
Preferencias homoteti cas
Todas las funciones de utilidad descrir.as en la Figura 3.8 son es decir. la relaci6n marginal de sa-
tuci6n de estas funciones depende unicameme del cociente de las camidades de los dos bienes. y no de las cantidaics
{otales de bienes. Este hetho es evideme en el easo de los suslirutivos perfectos (cuando la RMS es la misma en
los puntos) y en el caso de los complementarios perfectos (cuando la RMS es infinita para .! indefinida
Yo. Yo. Xl}
X = P y cero cuando X < Para la funci6n Cobb-Douglas, 1a RMS se puede oblcner calculando las ulilKbdes
marginales
UMg
x
= au =
ax
UMg
y
= au = pXayP-l
ay
y despufs hacienda el cocieme de eS[Qs dos terminos,

UMg
x
aX<1wlyP a( Y)
RMS :: UMg
y
= : 13 X ' (3
Y
que, claramente, depende unicamente del cocieme X La demostraci6n de que esta funci6n de ESC tambien es homo-
tetica se deja como ejercicio (vease el Problema 3.10).
La imponancia de las funciones homoteticas es que, en esta situaci6n, una curva de indiferencia es igual que OtTa.
Las pendientes de las curvas sOlo dependen del cociente !. y no de 10 lejos que este del origen. Las curvas de indi-
X
ferencia para utilidades superiores son simplemenle copias de las que tienen una utilidad menor. Por taniO, podemos
analizar el componamienlo de un individuo que tiene preferencias homolet icas fijandonos unicamente en una curva de
indiferencia, 0 en unas pocas curvas cercanas, sin temor a que nuestros resultados cambien drasticameme para di stin-
tos niveles de utilidad.
PREGUNT A: i,C6mo se pueden definir las funciones homOlericas geomerricamente? i,C6mo sera la curva
que une lodDs los pumos con una delenninada RMS en el mapa de curvas de indiferencia de un individuo?
EJEMPLO 3 4
Preferencias no homoteticas
Aunque ((xlos los mapas de curvas de indiferencia de la Figura 3.8 mueSlfan preferencias homOieticas. no tiene por
que ser siempre asl. Considerese la funci6n de ulilidad
utilidad :U(X, Y) =X+lnY.
Ahora. el bien Y tiene una utilidad marginal decreciente:
@ITS-i'aT(lnln(o
au 1
UMgy : ay =y'
(3.39)
Capitulo 3 Preferenc1as y utilidad 85
pero la utilidad marginal de X es conSlanle:
Por taniO,
au
UMgx =- =1.
ax
RMS= UMg
x
"" Y.
UMgy
La RMS disminuye a medida que se reduce la canridad elegida de Y, pero es independieme de la camidad consu-
mida de X. Puesto que X tiene una utiJidad marginal constanle, el deseo de una persona de renunciar a una unidad de
Y para conseguir una unidad mas de X depende unicamente de cuAnto Y tenga. AI contrario que en el caso homoteti-
co, la dupl icacion tanto de X como de Y duplica la RMS en vez de dejarla inalterada.
PREGUNTA: fanna ti ene el mapa de curvas de indiferencia para la funci6n de utilidad de la Ecuaci6n
3.39? i Puede pensar en alguna siruaci6n que se pueda describir con esta funci6n?
Generalizaciones a mas de dos bienes
Todas estas funciones de utilidad especificas se puedeo geoeralizar facil mente al caso de muchos bienes.
Por ej emplo, una funci6n Cobb-Douglas para muchos bienes se puede escribir como
utilidad = U( X
I
, Xl' .. . , X,,) : xf' Xfl ...
o la funci6n de ESC can muchos bienes se puede escribir como
x 6 8 XS
utilidad = U(XI , Xl, ... , X,,)=_1 + X
2
+.,, +-".
o 0 0
Tambien se pueden analizar los conceptos de superficies de indifereneia y de relaciones marginales de
sustiroci6n para estas fimciones, parti endo de las definiciones que ya enemos. Algunos de los problemas de
este eapirolo. y de Olros posteriores, piden a los alumnos que utilieen estas fimeiones con muchos bienes.
Resumen
En eSle capItulo hemos deseri to la forma en que los economistas formalizan las preferencias de los indivi-
duos sobre los bienes que eligen. Hemos saeado varias conc1usiones sabre estas preferencias que desempe-
Darin un papel central en nuestro analisis de la teorla de la elecci6n en los siguiemes eapitul os:
Si los individuos obedecen a determinados postulados bAsicos de eomportamienlo sobre sus prefe-
rencias. seran capaces de elasifiear lodos los conjuntos de bienes, y esa c1asifieaci6n se puede repre-
seDlar en una funci6n de utiJidad. AI haeer elecciones, los indi viduos se componaran como si esro-
vieran maximizando esta funci6n.
Las funci ones de utilidad de dos bienes se pueden representar mediante un mapa de curvas de indi-
ferencia. Cada curva de indiferencia de este mapa muestra tOOas las combinaciones de bienes que
aportan detenninado Rivel de utilidad.
La pendiente negativa de una curva de indiferencia esta definida por la relaci6n marginal de susti-
ruci6n (RMS). Esta relaci6n mueslra la tasa a la que un individuo esta dispuesto a renunciar a deter-
minada eamidad de un bien ( 1') si se Ie can una unidad mas del otro bien (X).
@/TES-Paraninfu
88 Parte II Ei ecci6n y demanda
El supueslo de que la RMS disminuye a medida que se sustituye el consumo de X por Y es camis-
,
rente con eJ conceplo de que los individuos prefieren equilibrar sus elecciones de consumo. Si la
RMS siempre dec rece, los individuos tendran curvas de indiferencia eSlrictameme convexas. Es
decir, sus funciooes de utilidad serAn estrictamente cuasi c6ncavas .
Vnas pocas formas funcionales sencillas pueden refl ejar importames diferencias de las prc:ferencias
individuales entre dos (0 mas) bienes. Aquf hemos anali zado la funci6n Cobb-Douglas, la funci6n
lineal (suslirutivos perfeclOs) , la funci6n de proporciones fijas (complementarios perfectos) y la mo-
ci6n de ESC (que incluye las orras lres funciones como casas concretos).
Problemas
3 . 1
Alfredo wei pasota" obtiene utilidad de Ires bienes: musica (M), vina (W) y queso (C). Su funci6n de Ulilidad liene una
sencilla fonna lineal
t ,. )( ' /
utili dad = U(M, W, C) :: M + 2W + 3C.
a) Suponiendo que el consumo de musica de Alfredo sea conslante e igual a 10, determine las ecuaciones de las cur-
vas de indiferencia de W y C para U = 40 Y U :: 70. Dibuje estas curvas.
b) Dcmuestre que la RMS de vino y queso de Alfredo es constante para todos los valores de W y C en las curvas de
indiferencia calculadas en el apartado anterior.
c) Suponga que el consumo de mli sica de Alfredo aumema a 20. i.C6mo cambiarian sus respucstaS a los apartados
anleriores? Explique sus resultados de forma intuitiva.
3.2
Suponga que la funci6n de utilidad de dos bienes , X e Y. tiene una forma Cobb-Douglas
ut ilidad' = U (X, Y) = ,[)(:Y.
a) Dibuje la curva de indiferencia U ::: 10 asociada a esta funci6n de utilidad.
b) Si X::: 5. i.a que debe ser igual Yen la curva de indiferencia U = 101 i.Cm'l es la RAtS en este pumo?
c) Delennine una expresi6n general de la RMS para esta funci6n de utilidad. Demuestre quc se puede interpretar como
el cociente de las util idades marginales de X e Y.
d) Considere la transformaci6n logariUllica de esta funci6n de uti lidad:
U' ::: log U
donde log es la funcian logaritmica con base 10. Demuestre que. para esta transfom13ci6n. la curva de indiferen-
cia U' = 1 liene las mismas pmpiedades que la curva U ::: 10 calculada en los dos primeros apartados de esla pre-
gunta. i.Cu<'il es la expresi6n general de la RMS de esta funci6n de util idad tTansformada?
3 .3
Diana siempre come perril os calientes en un bollo can 100 gramos de mostaza. Cada perr ito caliente que come asf Ie
ofrece 15 unidades de utilidad, pem cualquier otra combinacion de salchichas. bo11os y mOSlaza no liene ningtin valor
para Diana.
a) ExpJique la naturaleza de la funci6n de utilidad de Diana e indique la fonna de su mapa de curvas de indifcrencia.
Capitulo 3 Preferencias y utilidad 87
b) Suponga que las salchichas cuestan un d6lar, los bollos 0,40 y la mostaza 0, 10 euros cada 100 gramos. De-
muestre que la ulilidad de Diana se puede represemar como la camidad 100ai de dinero que gasta en =.SIOS Ires
articulos.
c) i,C6mo variari su respuesta al apanado amerior si el prccio de las salchichas aumema hasta 1,5 euros?
3.4
Para cada una de las expresiones, especiflque el supueSIO formal que se esla aplicando sabre Ja filOci6n de ulilidad del
individuo:
a) Es tan buena (la margarina), como la manlequilJa mas cara.
b) La mantequilla de cacabuele y la mermelada combinan como anill o al dedo.
c) La vida sabe bien con Coca-Cola.
d) Las palomilas de malz crean adicci6n: cuantas mas comes mas quieres.
e) Los mosquitos te cstropean un buen dla en la playa.
f) Un dia sin vino es un dfa sin lino.
g) EI amor es cosa de dos.
3.5
Dibujc la curva de indiferencia tfpica de las siguiemes funciones de utilidad y delermine si son curvas de indiferencia
convexas (es dccir, 5i cumplen el supueslo de una RMS decrecieme):
J
V=3X+ Y .
bJ
U "JX:Y.
cj
U= J X1+ yl .
d)
U= J X2_ y2.
cj
V = X1/3 y if).
Q
V = log X + log y.
3 .6
En 101 nOta a pie de pagina 8 de este capitulo se ha demostrado que para que 101 funci6n de ulilidad de dos bienes lenga
una RMS estriClamente decreciente (es decir, que sea estrictamente cuasi c6ncava), debe cumplirse la siguiente condi-
cion:
Utilice eSIa condici6n para comprobar la convexidad de las curvas de indiferencia de cada una de las funciones de uti-
lidad del Problema 3.5. Describa cualquier atajo que descubra en el proceso.
3.7
Anal ice las siguieoles funciones de ulilidad:
a) VeX, Y) = XY.
b) U(X, Y) = X2y l.
c) V(X, y) = lnX + lnY.
Demuestre que cada una de eSlas funciones tiene una RMS decrecieme, pero que lienen, respeclivamente, una ulilidad
marginal constante, creciente y decreciente. l.Que conclusiones extrae?
@ITES-I'tlroninfo
88 Parte /J Elecc16n y demanda
3.8
EI Ejemplo 3.3 demuestra que la RMS de la funci6n Cobb-Douglas
U(X, Y)::=
viene dada por
a) i Depende este resultado de 5i a + 13 = I ? i,Tiene eSla suma alguna relevanda para la [eoria de la elecci6n?
b) Para las combinadones de bienes en que Y = X, i,c6rno depende la RMS de los valores de 0. y Desarrolle una
explicaci6n intuiti va de por que. si a> p, la RMS> I. Ilustre su argumemaci6n con un grafico.
c) Suponga que un indi viduo obliene utilidad unicameme de las canlidades de X e Y que sean superiores a los nive-
les minimos de subsistencia, dados por X
o
, Yo' En este caso,
U(X, Y) := (X - XoY' (Y -
(,Es homO(etica esta funci6n? (Para un mayor analisis , veanse las ampliaciones al Capilulo 4).
3.9
Dos bienes tienen utiHdades marginales independientes si
a
2
u _ ilu -0
aY8X - aX8Y - .
Demueslre que si suponemos que cada bien tiene una utilidad marginal detreciente. cualquier funci6n de utilidad con
ucilidades margi nales independientes tendr!\. una RMS decreciente. Ofrezca un ejempl0 para demostrar que 10 contra-
rio no es cierto.
3. 10
a) Demuestre que la funci6n de ESC
yO

8 8
es homotetica. iC6mo depende la RMS del cociente!?
X
b) Demuestre que sus resultados del apartado anterior son coherentes con el Ejemplo 3.3 para eJ casu cn que 05 = I
(sustitutivos perfeclOs) y 05 = 0 (Cobb-Douglas).
c) Demuestre que 1a RMS es estriclameme decreciemes para todos los valores de 05 < I .
d) Demuestre que si X = Y, la RMS de esta funci6n depende iinicamente del valor relativo de a y p.
e) Calcule la RMS de esta fund6n cuando = 0,9 e '" 1, 1 para los casos en que IS = 0.5 Y 5::= - 1. con-
c1uye sobre la magnitud del cambio de Ja RMS en el entorno de X = Y? iComo 10 interpretaria geomelricameme?
Lecturas recomendadas
Jehle, Geoffrey A. y Philip J. Reny. Advanced Microeconomic Theory. Reading. MA: Addi son+Wesley, 1998.
Chapler 3 has a good proof of lhe existence of utility funclions when basic axioms of rationality hold.
Kreps, David M. A Course in Microecoflomic'Theory. Princeton, NJ: Princeton University Press, 1990.
Chapter J covers preference theory in some detail. Good discussion of quasicol/cavity.
90 Pane 1/ Erecci6n y demanda
Prererencias cspeciaJes
El concepto de la funci6n de
te general que se puede adaptar a un gran numero de casos
especialcs . EI descubrimiento de ingeniosas fonnas fuocio-
nales que reflejan los aspectos esenciales de aJglin probJe..
rna e5pt:Cifico puede ofreccr muchas ideas que no serian
evidentes can un planteamiento mas literal Aquf nos vamos
a centrar en tres aspectos de las preferencias que los econD-
mislas han intentado rcflejar con fonnas funcionaIe.s espe-
ciaJes: (I) la calidad; (2) los Mbi tos y las adicciones; y (3)
prcferencias sobrc terccros.
A3. 1 CaUdad
PuestO que muchos bienes de consumo licnen calidades
muy distintas, los economistas estan interesados en incluir
estas diferencias en los mOOeJos de elecci6n. Un plantea-
miento consiste simplemente en considerar que 10$ bienes
con disti nla calidad son bienes totalmente distintos aunquc
constituycn sustitulivos relativainente cercanos, Pero este
planteamiento no cs factible debido al inmenso nUmtro de
bienes afectados. Un planteamiento alternativose centra en
la calidad como un elemento de la elecci6n. En esre caso,
se podrla reflejar la utilidad como
Utilidad = U (q, Q) (I)
donde q es la cantidad consumida y Q es la calidad de ese
consumo. Aunque este planteamiento permile analizar en
dena medida las elecciones emre calidad y cantidad. plan-
tea problemas cuando la cantidad conswnida de un bien
(por ejemplo, el vina) incluye diversas calidades. La cali-
dad se puede definir en este caso como una media (vease
Theli, 1982). pero ese pianteamienoo pUl .. >de no resullar ade-
cuado cuando la calidad de los nucVQs bienes cambia ripi-
damemc (como en el casu de po., por ejemplo). Un plan-
tcal1l iema mas general (sugerido inicialmente por
Lancaster, 1971) S.C centra en un conjunto bien defi nido de
atributos de bicnes. y supone que esos atribUlos ofrecen uti-
lidad. 5i un bien q ofrece dos de estos atributos u
1
Y
la ulilidad puede escribirse como
Utilidad = U[q, ul(q), (ii)
y las mejoras de la util idad puedcn surgir. 0 bien porque el
individuo elige una mayor canlidad del bien, 0 bien porque
Ullil dcterminada cantidad ofrece un mayor mvel de ambu-
ros valiosas.
Este es el planteamiemo que aplican los economistas qut
anaJizan la demanda en las industrias que cambian ripida
mente, como la industria de PCs. En este caso, es evidentt
que 0(1 seria COrrt!cto centrarse unicarneme en la cantidad df
Pes adquiridos carla ana. puesto que las nuevas maquina!
son mucbo mejo.res que las amiguas (y, por tanto, es dE
-suponer que ofrecen mAs utilidad). Por ejemplo, Berndt.
Oriliches y Rappaport (1995) cousideran que la calidad df
PCs ha estado aurnentando un 30 por ciemo anual a 10 large
de un periOOo de tietnpo relalivamente largo debido, funda
mema1meme, a la mejora de los atributos como son los pro-
cesadores mas cipidos y los discos duros de gran capaci-
dad. Una persona que gaste. por ejemplo, 2 000$ en un PC
adquiriendo mucha mas utilidad que la de un consuml-
dor 3nalogo haee 5 ados.
Al.2 H6bltos y adicciones
Puesto que el consumo se produce a 10 largo delliempo, es
posible que las decisiones realizadas en un periOOo afecten
a la ulilidad de periodos posteriores. Los hAbitos sc crean
cuando los individuos descubren que disfrutan utilizando un
bien en un periodo, y esto cleva su consumo en periodos
posteriores. Un case ext remo es el de la adicci6n (a las dro-
gas, e\ tabaco 0 las pelfculas de los hennanos Marx). en cI
que el consumo anterior eleva significativamcme 1a ulilidad
del consumo actual. Una forma de plasmar estas ideas
matematicamente consiste en suponer que la utilidad del
periodo t depende del consumo en el periodn f y del total de
todo el consulTlO anterior de un bien que crca habi tos (por
ejemplo, el bien X):
Utilidad = U,(X
p
Y" S,)
dQnde S, = i: XI-<'
i_ I
Sin embargo. ell las aplicaciones emplricas no suelen
existir datos de todos los niveles de eonsumo anteriores.
Por tantO, cs frecuente modelizar los datos utilizando uni -
camente los datOS del consumo actual (X,) Y el consumo
del periodo anterior (X'_I)' Una fonna cornun de proccdcr
consistc en suponer que la uti lidad viene dada por
Utilidad = U,(X;, 'Y,) ,
(iy)
Capfrulo 3 Preferencias y utiHdad 91
doode X; es una funci6n Iil .. ciii ... ii .... - "'i;;;;<dIii''C!i'''''''''iii ... dosdQ; ''p;; "cifcrcllCias allemativas. Gary
X Bectcr hi sido eJ pionero en cl esrudio de estas posibilida-
X; '" X, - X, _I 0 X, = --L.. Estas funciones impIicaD que.
X'_I .. Y ba anaIizado vanas, incluycndo la leorfa general de
paribus, cuamo mayor sea X,_I oW X, se eIegiQ lis reJacioDes sociaJes (1976) y la importancia del altruismo
en t'I periodo actual. til IIIeOria de Ia famil ia (1981).
Mode!iZlIci6n de los hBbitOS
Esws planteamientos para modelizar los bibiros ban sido
aplicados a una amplia variedad de Itmas. Stigler y lieder
1977) utiJizan estos modelos para cxplicar pot" que las
scms desarrollan el de asistir a la Opera 0 jugal' aI
pro Becker, Grossman y Murphy (1994) adaptao 106
aldclos para esrudiar el hAbito de fumar y otros comporta-
.m:iI!:ruos de adicci6n. Demueslran que la reducciOn del con-
mmo de labaco en una etapa lemprana de la vida tiene
EpOCtanles efectos en el consumo final de tabaco debido a
II d:inamica de Jas funciones de milidad de los individuos.
1..:.1 tteaci6n de habitos tambien se ha utilizado en
0lIIDIIlia para ellplicar por la polilica monetaria afecIa
.a las dccisiones de consumo con ck:sfuscs largos y variables
T1:J!mr,2000).
A3. 3 Preferenclas sabre terce,os
Los lDdividuos se preocupan, a oodas luees, por el bieDe$-
.. de otros individuos. Los fen6menos como las aportaCto-
-=s caritalivas 0 los regalos a los nioos no pueden compren-
.:b:5e sin reconocer las relaciones entre la gente. Eslas
se pueden incluir en la funci6n de ulilidad de
It penona i de la siguieDle manera, por ejemplo:
Utilidad = Uj(X;, y;, VI )'
VI es 1a utilidad de olea persona.
5i aU
I
> 0, eSla persona teodd un componamiento
aU
I
au
Suista, mientras que si __ I < 0 la persona demostrara el
au,
.-volo comportamiento asociado a la envidia. EI caso
at""" fIWIIut:Ionbtll Y gM(;tJCII
Los bi610s0s ban sugerido una forma panicuJar para la fun-
ci6s de wibdad de la Ecuaci6n iv, derivada de la teona de
11 geuetica. En este caso
Utilidad = UI(X
i
, Yi) + "I)p,
,
(w)
doade r
l
mide la cercanra de una relaci6n genetica entre la
persona i Y la persona j. Para los padres y los hijos, por
e'jemplo. ' 1 = 0,5, miemras que para los primos
'i = 0,125. Bergstrom (1996) describe unas pocas
sioocs sabre el componamiento evolucionista que han
exttaido los bi6logos de esta forma funcional particular.
Becker, Gary S. The Economic Approa<h (0 Human Behat"ior.
Cbicago: 1be University of Chicago Press. 1976.
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Theil, Henri. Prices, and Budget Enquiries". Review of
____________ ... EaNwmi ;;::::::;;: c .. 1952):
tIII:!aI es que aU
i
= 0 que, sencillamente, es un PUnIO in-
au,
@ITES-Paronlnfo
PITUL04
MAXIMIZACION DE LA UTIUDAD
Y ELECCION
En eSle capitulo GfUJ/iza.remos el modelo bdsico de 10 eleccion que wiliZGn los economistas
para explicar el componamiemo de los individuas. Su modelo supone que los individual ,
resrringidos por unas Temas limitadas, 51! componarim como si ulilizaran su poder adqui-
si/ivo de tal manera que oblienen fa mayor uti/idat/ posible. Es dedr, se supone que los
individuDs se companan como si maximizaran la wilidad sujeta a una restricci6n presu-
puestaria. Aunque las aplicaciones concrelOS de este modelo son muy voriada!, como
demosrraremas, lodos panen del mismo modele motemarico fundamental, y (odos /legan a
fa mism(J conclusi6n general: para maximizar su utilidad, los jndividuas eligen combina-
eiones de bienes para las qlle la felacion de intercambio entre dos bienes cuo/esquiera (Ia
RMS) es igual al codeme de los predos de mercado de los bienes. Los precios de merca-
do ofrecen informndon sabre los costes de oportunidad en que incurren los individuos, y
esra informacion desempena un papel importame que afecra a las elecciones que toman.
t
94 Pane /I Elecci6n y demanda
Maximizaci6n de 18 utilidad y cal culos inmediatos
Ames de iniciar el estudio fonnal de 1a teoria de la eleccion, puede resullar adecuado analizar dos criticas
que los legos en economia suelen tener sobre el plameamiento que vamos a adoplar. La pcimcra tS la acu
saci6n de que ninguna persona real puede hacer el lipo de "calculos inmediaros" que exige la maximiz3.-
ci6n de 13 ut il idad. Seglln esla crltica, cuanda estamos en un pasHIa de un supermercado, la geme eocoge
productos sin scguir ningun patron oi tener conciencia de sus acciones. Sin embargo, Clita ccitica no con-
vence a los economistas. Dudan de que ninguna persona se comporte 31 azar (al tin y al cabo, todo el mundo
csm limitado por algun tipo de restricci6n presupuestaria), por 10 que consideran que es un error argOir que
no se haccn calculos inmediatos. Recuerde, de nuevo, el caso del jugador de biHar de Friedman. E.slc juga-
dar no puede hacer los calculos inmediatos necesarios para planificar un gOlpe aplicando las leyes de la tlsi-
ca, pero esas leyes siguen sirviendo para predecir el comportamiemo del jugador. De la mism8 manera,
como veremos, el modelo de maximizaci6n de la util idad predice muchos aspectos del comporlamiento,
inc1uso si nadie va al supermercado can una calculadora programada con Sll funci6n de uLilidaU. Para ser
prccisos, los economistas suponen que la gente se comparta como si hiciera esos calculos, par 10 que la
lica que afirma que es imposible realizarios es irrelevante.
Altruismo y egoismo
Una segunda critica sobre nuestro modelo de eleeci6n es que pareee ser extremadamente egoista: nadie,
segun esta critica, tiene unos objetivos tan centrados en si mismo. Aunque los economistas estan probable-
mente mas dispuestos a acepIar el personal como una mOli vaci6n, mas que Olros pensadores mas
ut6picos (Adam Smith observ6: "No estamos dispuestos a sospechar que a\guna persona plleda tener ddi -
ciencias de egofsmo"l), esta queja tambien es erronea. No hay nada en e\ modelo de maximizaci6n de la
uti lidad que impida que los individuos obtengan satisfaccion con la filantropfa a "hacienda el bien"'.
Tambien se puede suponer que estas actividades aportan ut il idad. En efeelO, los economistas han ut ilizado
el modelo de maximizaci6n de la utilidad para estudiar estas cuestiones, como la donaci6n de tiempo y
ro a actividades cari tativas , los legados a los ninos, 0 incluso la donaci6n de sangre. No es necesario plan-
tearse si estas actividades son "egoistas" a "altruistas", puesto que los economistas dudan de que la genre
fuera a realizar estas actividades si estuvieran en contra de sus intereses, concebidos en terminos generales.
Una encuesta inicial
Los resultados generales de nuestro analisis de la maximizaci6n de la utilidad pueden expresarse sucima-
mente:
Maximizaci6n de la utilidad Para maximizar la ulilidad, dada una cantidad de renta lija disponible
para gastar, un individuo comprani las camidades de bienes que agoten su renta tOIaI y para las que la
relaci6n de intercambio psiquica entre dos bienes cualcsquiera (\a RMS) sea igual a \a rasa a la que se
pueden intercambiar esos bienes entre si en e\ mercado.
I ADAM Tile Theory of Moral SetJIifllenlS (1759: reimprcsi6n. New Rocbdlt. NY: Arlington House. [969), p.ig. 446.

Capitulo 4 Maximizaci6n de Ie util idad y elecci6n 95
El hecho de que se exija que se gaste toda la renta para maximizar la utiJidad es un supuesto evidente.
Puesro que los bienes adicionaies aportan mas utilidad (no hay saciedad) y puesto que no hay ninguna otra
aplicaci6n para la renra, el dejar renla sin gastar impediria maximizar la uLilidad . EI tirar el dinero no es
una actividad que maximice Ja ulilidad.
La condici6n que especifica la igualdad de las relaciones de intercambio exige una explicaci6n algo mas
derallada. Puesto que la lasa a la que se cambia un bien por otro en el mercado viene dada por el cocieme
de sus precios, eSle resultado se puede volver a expresar diciendo que el individuo bani que su RMS (de X
por 1J sea igual al cociente del precio de X respecro al precio de Y (P
x
/ P
y
). Esta igualaci6n de la relaci6n
de imcrcambio personal con la relaci6n de intercambio fijada en el mercado es un resultado camlln para
uxlos los problemas de maximizaci6n de la utilidad individual (y de orcos muchos Lipos de problemas de
maximizaci6n). Se repetira una y otra vez a 10 largo de este libro.
Una ilus traci6n nume ri ca
Para ver el razonamiento intuitivo subyaceme a este resultado, suponga que no sea ciecto que el individuo
iguale su RMS al cocieme de los precios de los bienes. Concretameme. suponga que la RMS del individuo
es igual a I, que esta dispuesto a cambiar una unidad de X por una unidad de Ypara quedarse igual de bien.
Suponga tambien que el precio de X es de 2 d61ares por unidad y el de Yes de un d61ar por unidad. Es facil
demostrar, en eSle caso, que se puede mejorar la situaci6n del individuo. Basta con renunciar a una unidad
de X e imercambiarla en el mercado por 2 unidades de Y. Una (inica unidad adicional de Y bastaba para que
eJ individuo esluviera igual de contento que ames del intercambio: la segunda unidad de Yes una adici6n
neta al bieneSlar. Por lanto, el gastO del indi viduo no puede haber eSlado asignado de forma 6plima. Se
puede Ulilizar un melodo de razonamiento analogo siempre que la RMS y el cociente de los precios P
x
/ P
y
diverjan. La condici6n para alcanzar la maxima uti lidad debe ser la igualdad de estas dos magnitudes.
EI case de des bienes: un am,lisis gratice
Este analisis parece bastante razonable, pera apenas se puede considerar una demostraci6n. Por el contra-
rio. debemos demostrar este resultado con rigor y, al mismo tiempo, ilustrar Olros atributos importantes
del proceso de maximizaci6n. Primero vamos a analizar un analisis grafico. Oespues adoptaremos un plan_
team.iento mas matematico.
Restricci6n presupuestari a
Suponga que un individuo tiene I d61ares para asignarJos entre el bien X y el bien Y. Si P
x
es el precio del
bien X y P
y
es el precio del bien Y, el individuo estara reslringido por
Es decir, no se puede gaslar mas de I en los dos bienes en cuesti6n. Esra restricci6n presupuesraria estii
representada graficamente en la Figura 4.1. EI indi viduo s610 se puede permitir las combinaciones de X e
Yen el triangulo sombreado del gnifico. Si se gasta lodo I en el bien X, comprara 1/ P
x
unidades de X.
Analogamente, si gasta todo en Y, comprara I/ P
y
unidades de Y. Se puede ver faci lmenle que la pendien-
re de la reslficci6n es - P
x
/ P
y
.
@!TEs-Pnronin/O
96 Pone /I Elecci6n y demenda
FIGURA 4 1
La restricci6n presupuestaria individual para dos bienes
Aquellas combinaciones de X e Yque se puede permitir el individuo vienen reflejadas por el Iriangulo sombreado. St, como
solemos suponer, el individuo prefiere tener mas que menos de {odos los bienes , ellimite extemo de este triangulo es la res-
tricci6n relevante donde se gastan todos los fondos disponibles , 0 bien en X 0 bien en Y. La pendiente de esta restricci6n
recta viene dada por - P
x
I Py.
Cantidad
d. y
o
Condiciones de primer orden para un maximo
/
J .. PxX + PyY
I Cantidad de X
p;
Esra restri cci6n presupuestari a puede incluirse en el mapa de curvas de iodiferencia para mostrar el proce-
so de maximizaci6n de la ulilidad. La Figura 4.2 ilustra este procedimiemo. EI individuo serfa irracional
si eligiera un punto como e[ A: puede obtener un oivel de utilidad superior can gasrar un poco mas de la
parte de la rema que no gasta. EI supuesto de que Dunca se sada implica que la persona debe gastar toda
la renra para obtener la maxima utilidad de la mlsma. Analogamente, si reasigna el consumo, el individuo
puede estar mejor que en el punto B. EI punta D 0 0 se puede tener en cuenta porque la reOla no es sufi-
cieote para adquirir D. Es evideote que la posici6n en que la utilidad es maxima se encuentra en el punta
C, donde se elige la combinaci6n X , Y* . Este es el Unico punta sabre la curva de indiferencia U
1
que se
puede adquirir can I d6lares; no se puede adquirir ningun nivel de utilidad mayor. C es el punta de tao-
gencia entre la restricci6n presupueslaria y la curva de indiferencia. Por eUo, en el punta C,
o
la pendiente de la recta presupuestaria = - Px = pendiente de la curva de indiferencia =
P,
--'- = - = RMS (de X por Y).
p dYI
Py dX ~ ~
(42)
(4.3)
Caplrulo 4 MaximizaciOn de la utilidad V elecciOn 97
FIGURA 4 2
Una demostraci6n grafica de la maximizaci6n de Ie utilidad
EI punto C represema el mayor nivel de utilidad que puede a1canzar el individuo. dada la restricci60 presupUe5taria. La com-
binati6n X, es, por WlIO, la forma rational de asignar el potter adquisitivo del individuo. 5610 se cumplinn las dos coo-
diciones para esta combinaci6n de bieoes: se gastartn lodos los fondos disponibles: y la relati6n de intercambio psiquica del
individuo (la RMS) sen igual a la tasa a la que se pueden intercambiar los dos bienes en el mercado (Px / P
r
).
Cantidad
d. Y
o
I .. PxX + PI'Y
u,
u,
Cantidlld de X
Nuestro resultado intui tivo queda asi demostrado: para alcanzar la maxima utilidad es necesario gastar
toda la reOia y que la RMS sea igual al cociente de los precios de los bienes. Es evidente, mirando el gra-
fico, que si no se cumplen estas condiciones, el individuo puede mejorar reasignando su gasto.
Condi ciones de segundo orden para el maximo
La regia de la langeme es s6lo una condici6n necesaria para el maximo. Para ver que no es una condici6n
suficieme. analice el mapa de curvas de indiferencia mOSlrado en \a Figura 4.3. Aqul, el pumo de tangen-
cia (C) es inferior a un punto de no tangencia (8). De hecho. el verdadero maximo es otro pumo de tan-
gencia (A). EI hecho de que la condici6n de tangencia ofrezca un maximo ambiguo puede atribui rse a la
fonna de las curvas de indiferencia de la Figura 4.3. Si las curvas de indiferencia tienen la forma de las
curvas de la Figura 4.2. no surgira este problema. Pero ya hemos demostrado que las curvas de indiferen-
cia con rorma "normal " se deben al supuesto de una RMS decreciente. Por tanto, si se supone que la RMS
es decreciente, la condic i6n de tangencia es una condici6n necesaria y suficiente para obtener el mAximo
2
.
Sin este supueslo habra que tener cuidado cuando se aplica la regia de la tangente.
2 En ltnninos marernArlcos. dado que eI supuc:s1o de una JU.IS del:redenrc: equivale a suponer II cuasi concavidad. las condiciones necesa-
rils para obtener un mb.imo SUjclO II una rc:suicciOn son suflCientet. como 5e dem0str6 en el Capitulo 2.