VALOR FUTURO DE UN MONTO UNICO

Clculo:
Valor presente $800.00
Tasa de interes, % de interes compuesto anual 0.06
N de anos 5
Valor futuro $1,070.58
VALOR PRESENTE DE UN MONTO UNICO
Clculo:
Valor futuro $1,700.00
Tasa de interes, % por ano de capitalizacion anual 8% 0.08
Numero de anos 8
Valor presente $918.46
Ejemplo:

El Sr. Faber deposita $800 en una cuenta de ahorros que paga el 6% de interes compuesto
cuanto dinero tendra en la cuenta al termino de 5 anos.

VF
5
= $800 x (1 + 0.06)
5
= $800 x (1,33823) = $1.070,58

Excel ofrece una funcion matematica que realiza facilmente los calculos del valor futuro. El
es FV (rate,nper,pmt,pv,type). Los terminos dentro del parentesis son entradas que Excel requiere
valor futuro. Los terminos rate y nper se refieren a la tasa de interes y al numero de periodos
termino pv representa la suma global (o valor presente) que usted esta invirtiendo ahora
ignoraremos las otras dos entradas, pmt y type, y las introduciremos con un valor igual a cero
Ejemplo:

El Sr. Valenti desea calcular el valor presente de $1.700 que recibira dentro de 8 anos. El costo
es del 8%. En la ecuacion se obtiene:

VP = $1.700 (1 + 0,08)
8
= $1.700 1,85093 = $918,46

El formato de la funcion de valor presente de Excel es muy similar al de la funcion de valor futuro analizada
anteriormente. La sintaxis apropiada es PV(rate,nper,pmt,fv,type). La lista dentro del parentesis es la misma que la de
la funcion de valor futuro de Excel con una excepcion. La funcion de valor presente contiene. el
representa la suma global de pagos futuros (o entradas) cuyo valor presente estamos tratando de calcular:
compuesto anual. Desea saber
. El formato de esta funcion
Excel requiere para calcular el
periodos, respectivamente. El
invirtiendo ahora. Por el momento,
cero.
costo de oportunidad del Sr.
n de valor futuro analizada
ntesis es la misma que la de
n de valor presente contiene. el termino fv, el cual
representa la suma global de pagos futuros (o entradas) cuyo valor presente estamos tratando de calcular:
VALOR FUTURO DE UNA ANUALIDAD ORDINARIA
Clculo:
Pago anual $1,000.00
Tasa de interes anual, compuesta anualmente 0.07
Numero de anos 5
Valor futuro de una anualidad ordinaria $5,750.74
VALOR PRESENTE DE UNA ANUALIDAD ORDINARIA
Clculo:
Pago anual $700.00
Tasa de interes anual, compuesta anualmente 0.08
Numero de anos 5
Valor futuro de una anualidad ordinaria $2,794.90
Ejemplo:

El Sr. Abrams desea determinar cuanto dinero tendra al cabo de 5 anos si elige la anualidad
anualidad ordinaria o vencida. Ella depositara $1.000 anualmente, al final de cada uno de los
una cuenta de ahorros que paga el 7% de interes anual

El Sr. al termino de 5 anos tendra $5.750,74 en su cuenta. Como los depositos se realizan a
deposito ganara intereses durante 4 anos, el segundo durante 3 anos, y asi sucesivamente.

VF
5
= $1.000 x (1+0,07)
5
-1 0,07 = $5.750,74

Para calcular el valor futuro de una anualidad en Excel, usamos la misma funcion de valor futuro que usamos para
calcular el valor futuro de una suma global, pero agregamos dos nuevos valores de entrada. Recuerde que la
sintaxis de la funcion del valor futuro es FV(rate,nper,pmt,pv,type). Ya hemos explicado los te
pv en esta funcion. El termino pmt se refiere al pago anual que ofrece la anualidad. El termino type es una entrada
que permite a Excel saber si la anualidad que se esta valuando es una anualidad ordinaria (en ese caso, el valor de
entrada para type es 0, o se omite) o una anualidad anticipada (en tal caso, el valor correcto de entrada para type
es 1). En este problema particular, el valor de entrada para pv es 0 o se omite, porque no se
adelantado. Los unicos flujos de efectivo son aquellos que forman parte de la anualidad.
Ejemplo:

La compaa Braden, una pequena empresa fabricante de juguetes de plastico, desea
maximo que deberia pagar para obtener una anualidad ordinaria determinada. La anualidad
efectivo de $700 al final de cada ano durante cinco anos. La empresa requiere que la
rendimiento minimo del 8%.



VALOR FUTURO DE UNA ANUALIDAD ANTICIPADA
Clculo:
Pago anual $1,000.00
Tasa de interes anual, compuesta anualmente 0.07
Numero de anos 5
Valor futuro de una anualidad ordinaria $6,153.29
VALOR PRESENTE DE UNA ANUALIDAD ANTICIPADA
Clculo:
Pago anual $700.00
Tasa de interes anual, compuesta anualmente 0.08
Numero de anos 5
Valor futuro de una anualidad ordinaria $3,018.49
Ejemplo:

Recuerde que en el ejemplo anterior, EL SR. Abrams queria elegir entre una anualidad ordinaria
anticipada; ambas ofrecen condiciones similares excepto por el momento en que se pagan
En el ejemplo anterior se calculo el valor futuro de la anualidad ordinaria. Ahora calcularemos
anualidad anticipada:
Ejemplo:

En el ejemplo de la compaia Braden, calculamos que el valor presente de la anualidad
Braden a 5 anos, descontada al 8%, era de $2,794.90. Si ahora suponemos que el flujo de
de Braden ocurre al inicio de cada ano y es, por lo tanto, una anualidad anticipada:


anualidad A, es decir, la
de los proximos 5 anos, en
realizan a fin de ano, el primer
sucesivamente.
n de valor futuro que usamos para
calcular el valor futuro de una suma global, pero agregamos dos nuevos valores de entrada. Recuerde que la
Ya hemos explicado los terminos rate, nper y
rmino type es una entrada
valuando es una anualidad ordinaria (en ese caso, el valor de
, o se omite) o una anualidad anticipada (en tal caso, el valor correcto de entrada para type
porque no se recibio dinero por
desea determinar el monto
anualidad consiste en flujos de
que la anualidad brinde un
ordinaria y una anualidad
pagan los flujos de efectivo.
calcularemos el valor futuro de la
anualidad ordinaria de $700 de
de efectivo anual de $700
VALOR FUTURO DE UN INGRESO MIXTO
Clculo:
Tasa de interes, % anual 0.08
Ano Flujo de efectivo al final del ano
1 11,500.00 $
2 14,000.00 $
3 12,900.00 $
4 16,000.00 $
5 18,000.00 $
Valor futuro $83,608.15
VALOR PRESENTE DE UN INGRESO MIXTO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Ejemplo:

Industroias Shrell, un fabricante de armarios, espera recibir los siguientes flujos de efectivo
durante los proximos 5 anos de uno de sus clientes menores. Si Shrell espera ganar el 8% sobre
cuanto acumulara al termino de 5 anos si invierte esos flujos de efectivo tan pronto como los
Un modo relativamente sencillo de usar Excel para calcular el valor futuro de un ingreso mixto
valor futuro de Excel (FV), combinada con la funcion de valor presente neto (NPV). El truco es
para obtener primero el valor presente del ingreso mixto y luego calcular el monto del valor
presente.


Ejemplo:

La compaa Frey, una fabrica de calzado, tiene la oportunidad de recibir el siguiente ingreso
efectivo durante los proximos 5 anos. Si la empresa debe ganar por lo menos el 9% sobre sus
es lo maximo que deberia pagar por esa oportunidad?
Para calcular el valor presente del ingreso mixto de flujos de efectivo en Excel, usaremos una
sintaxis de esa funcion es NPV(rate,value1,value2,value3,...). El argumento rate es la tasa
value2, value3,... representa el ingreso de los flujos de efectivo. La funcion NPV supone que
ingreso ocurre un ano en el futuro, y todos los pagos subsi- guientes ocurren en intervalos de
Clculo:
Tasa de interes, % anual 0.09
Ano Flujo de efectivo al final del ano
1 400.00 $
2 800.00 $
3 500.00 $
4 400.00 $
5 300.00 $
Valor futuro $1,904.76
value2, value3,... representa el ingreso de los flujos de efectivo. La funcion NPV supone que
ingreso ocurre un ano en el futuro, y todos los pagos subsi- guientes ocurren en intervalos de

efectivo de ingresos mixtos
8% sobre sus inversiones,
como los recibe?
mixto es usar la funcion de
truco es usar la funcion NPV
valor futuro de ese valor
ingreso mixto de flujos de
sobre sus inversiones, cuanto
usaremos una nueva funcion. La
tasa de interes, y value1,
supone que el primer pago del
intervalos de un ano.
supone que el primer pago del
intervalos de un ano.
VALOR FUTURO DE UN MONTO UNICO CON CAPITALIZACION SEMESTRAL
Clculo:
Valor presente 100.00 $
Tasa de interes, % anual compuesto semestralmente 0.08
Numero de anos 2
Valor futuro con una capitalizacion semestral $116.99
VALOR FUTURO DE UN MONTO UNICO CON CAPITALIZACION TRIMESTRAL
Clculo:
Valor presente 100.00 $
Tasa de interes, % anual compuesto semestralmente 0.08
Numero de anos 2
Valor futuro con una capitalizacion semestral $117.17
Ejemplo:

El Sr. Moreno ha decidido invertir $100 en una cuenta de ahorros que paga el 8% de
semestralmente. Si mantiene su dinero en la cuenta durante 24 meses (esto es, 2 anos), recibira
capitalizado durante 4 periodos, cada uno de los cuales tiene una duracion de 6 meses. El
inversion de $100 al 8% de interes capitalizado semestralmente durante 24 meses (2 anos) resulta



Ejemplo:

El Sr. Moreno encontro una insttucion que le pagara el 8% de interes capitalizable trimestralmente
su dinero en esta cuenta durante 24 meses (es decir, 2 anos), recibira el 2% de interes compuesto
periodos, cada uno de los cuales tiene una duracion de tres meses. Al termino de 12 meses
capitalizacion trimestral, el Sr. tendra $108,24; al termino de 24 meses (2 anos), tendra $117,17



de interes capitalizable
, recibira el 4% de interes
meses. El Valor futuro de una
os) resulta:
trimestralmente. Si mantiene
interes compuesto durante 8
meses (un ano), con 8% de
117,17.