La compaa Navarro Rodrguez, S.A.

, ha contratado a un nuevo contador, quien ha persuadido a

la administracin de que se elaboren presupuestos como una herramienta de ayuda para las
decisiones operativas y financieras. Puesto que es la primera vez que la compaa utiliza
presupuestos, su horizonte de planeacin ser de cuatro meses, de abril a julio. En el verano, las
ventas se han incrementado mas que durante la primavera. La cobranza en ocasiones se retrasa, y
el dinero es necesario para las compras, la nmina y otros gastos operativos. En el pasado la
compaa ha solventado sus faltantes de efectivo mediante prstamos bancarios. A continuacin
se muestra el balance general de la compaa al 31 de marzo de 2009:
Activo circulante
Efectivo
Clientes (40% de las ventas de marzo)
Inventario de mercancas
[($20,000 + 0.8(0.7 X ventas de abril)]
Seguro pagado por adelantado
Fijo
Equipo
Depreciacin acumulada
Total de activos
Pasivo y capital contable
Proveedores (0.5 X compras de marzo $33,600)
Sueldos y comisiones por pagar ($1,250 + $3,000
Capital contable
Total de pasivo y capital

$10,000
16,000
48,000
1,800

$75,800

37,000
(12,800) 24,200
100,000
16,800
4,250

21,050
78,950
$100,000

Las ventas de marzo fueron de $40,000. Las ventas mensuales pronosticadas son:
Abril $50,000 Junio $60,000 Agosto $40,000
Mayo $80,000 Julio $50,000
Las ventas se hacen 60% al contado y 40% a crdito. Todas las cuentas de clientes se cobran en el
mes siguiente de las ventas. Las cuentas de clientes el 31 de marzo representan las ventas de
crdito efectuadas en marzo (40% de $40,000). Las cuentas incobrables no se consideran
relevantes.
Al final del mes la compaa desea mantener un inventario base de $20,000 ms 80% del costo de
ventas del siguiente mes. El costo de ventas representa 70% de las ventas. Por lo tanto, el
inventario en marzo es de $20,000 + 80% (70% X ventas de abril $50,000) = $20,000 + $28,000 =
$48,000. El plazo de crdito que la compaa maneja con sus proveedores es neto a treinta das. El
50% de las compras se hacen de contado y el resto se paga en un mes. Los salarios se pagan cada
15 das, y consisten en un sueldo base de $2,500 ms un 15% de comisiones sobre ventas. El 50%
de estos sueldos se pagaran en el da 15 del mes en que incurren y el resto el da 15 del siguiente
mes. En abril se comprara una camioneta usada por $3,000.
Otros gastos mensuales son:

Gastos varios 5% de las ventas, que se pagan al contado

Renta $2,000, que se paga al contado
Seguro $200, que expira por mes
Depreciacin, incluyendo la camioneta, $500

La compaa desea mantener un saldo mnimo de efectivo de $10,000 al final de cada mes. Se
puede conseguir dinero prestado o pagarlo en mltiples de $1,000 en una tasa de inters de 6%
anual. La administracin no desea pedir dinero prestado ms que sea necesario y desea pagar lo
ms que pueda. El inters se calcula y se paga junto con el capital. Se supone que los prstamos se
toman al inicio y los pagos se realizan al final del mes en cuestin.
Se pide:
1. Usando los datos anteriores prepare las siguientes cedulas:
a. Presupuesto de ventas
b. Cedula de cobranza
c. Cedula de compras
d. Cedula de pagos por compras
e. Cedula de sueldos y comisiones
f. Cedula de pagos por sueldos y comisiones
2. Usando los datos de las cedulas calculadas prepare los estados financieros siguientes:
a. Estado de resultados proyectado acumulado para los cuatro meses
b. Flujo de efectivo proyectado mensual
c. Balance general proyectado para el 31 de julio de 2009.
Solucin:
a) Presupuesto de ventas
Marzo
Abril
Ventas
$40,000 $50,000
Ventas a crdito, 40%
16,000 20,000
Ventas de contado, 60% 24,000 30,000

Mayo
$80,000
32,000
48,000

Junio
$60,000
24,000
36,000

Julio
Total
$50,000
20,000
30,000 $280,000

b) Cdula de cobranza

Ventas de contado del mes

100% de las ventas a crdito del
mes anterior
Total de cobros en efectivo

Marzo Abril
Mayo
Junio
Julio
Total
$30,000 $48,000 $36,000 $30,000
16,000 20,000 32,000 24,000
$46,000 $68,000 $68,000 $54,000 $236,000

c) Cdula de compras

Marzo
Inventario final
$48,000
+Costo de ventas 28,000
=Total necesario 76,000
-Inventario inicial 42,400
=Compras
$33,600

Abril
$64,800
35,000
99,800
48,000
$51,800

Mayo
$53,600
56,000
109,600
64,800
$44,800

Junio
$48,000
42,000
90,000
53,600
$36,400

Julio
$42,400
35,000
77,400
48,000
$29,400

d) Cdula de pagos por compras

50% de las compras del mes pasado

50% de las compras de este mes
Total de pagos

Marzo Abril
$16,800
25,900
$42,700

Mayo
$25,900
22,400
$48,300

Junio
$22,400
18,200
$40,600

Julio
$18,200
14,700
$32,900

e) Cdula de sueldos y comisiones

Marzo Abril
Salarios (fijo)
$2,500 $2,500
Comisiones (15% ventas)
6,000 7,500
Total de sueldos y comisiones $8,500 $10,000

f)

Mayo
$2,500
12,000
$14,500

Junio
$2,500
9,000
$11,500

Julio
Total
$2,500
7,500
$10,000 $54,500

Junio
$7,750
5,750
$12,000

Julio
Total
$5,750
5,000
$10,750

Cdula de pagos de sueldos y comisiones

Marzo Abril
50% del mes anterior
$4,250
50% de este mes
5,000
Total de pagos:
$9,250

Mayo
$5,000
7,250
$12,250

Estado de resultados proyectado del 1 de abril al 31 de julio de 2009

Ventas
(-) Costo de ventas
$240,000
168,000
(=)Utilidad bruta
72,000
(-) Gastos de operacin:
Sueldos y comisiones
$46,000
Renta
800
Gastos varios (5% de ventas)
12,000
Seguro
800
Deprecacin
2,000
68,800
(=)Utilidad antes de financieros
3,200

Gasto por inters

(=)Utilidad de operacin

220

Presupuesto de flujo de efectivo

Abril
Mayo
Saldo inicial
10,000
10,550
(+)Entradas de operacin:
Cobros de clientes:
46,000
68,000
(=)Efectivo disponible
56,000
78,550
(-) Salidas de operacin:
Compras de mercanca
42,700
48,300
Sueldos y comisiones
9,250
12,250
Gastos variados
2,500
4,000
Renta
2,000
2,000
(=)Total de salidas de operacin
56,450
66,550
(-) Salidas extraordinarias:
Compra de camioneta
3,000
0
(=)Total de salidas
59,450
66,550
(-) Mnimo deseado
10,000
10,000
(=)Necesidades de efectivo
69,450
76,550
(=)Sobrante (o faltante)
(13,450) 2,000
Prestamos
14,000
Pago de principal
Inters
1,000
0
10
(=) Entradas (o salidas) financieras 14,000
(1,010)
(=) Saldo efectivo
10,550
10,990

Balance general proyectado al 31 de julio de 2009

Activos
Circulante:
Efectivo
$13,030
Clientes
20,000
Inventario
42,400
Seguro pagado por adelantado 1,000
$76,430
Fijo:
Equipo
40,000
Deprecacin acumulada
14,800 25,200
Total de activos
101,630
Pasivo y capital
Circulante:
Proveedores
14,700
Salarios y comisiones por pagar 5,000
19,700
Capital contable:
$81,930 81,930

$2,980

Junio
10,990

Julio
10,240

68,000
79,990

54,400
64,240

40,600
13,000
3,000
2,000
58,600

32,900
10,750
2,500
2,000
48,150

0
58,600
10,000
68,600
10,390

0
48,150
10,000
58,150
6,090

10,000
150
(10,150)
10,240

3,000
60
(3,060)
13,030

Total pasivo y capital

$101,630