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! para a Construo de Riqueza
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Mark Ford
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11 Segredos

Captulo I

Introduo!

!
Este e-book no foi feito para ser olhado rapidamente e arquivado
na biblioteca do computador. Suas ideias e recomendaes so de
leitura essencial. E pra j.
preciso l-lo de cabo a rabo. E, se tiver tempo, ler de novo. Eu
no teria me empenhado para escrev-lo, nem meus colegas
perderiam tempo editando e publicando este material se no o
achssemos imprescindvel.
de fato essencial.
Ele contm os aspectos fundamentais de toda a minha filosofia de
construo de riqueza. Tambm rene as ideias de investimento
mais interessantes que Tom Dyson me contou. Nada de dicas
milagrosas de aes ou outras picaretagens. So segredos e
estratgias decisivas que tm funcionado ao longo da minha vida
inteira.
No cometa o erro de apenas correr os olhos neste livro. A maioria
destes segredos eu desenvolvi ao longo de 30 anos. Significam
muito mais pra mim hoje do que no incio do processo. Quanto
mais se aprende, mais poderosos eles so.
Se construir uma riqueza considervel em menos de sete anos fosse
tarefa simples, eu lhe apresentaria esse outro caminho mais fcil. A
boa notcia e acredito que voc j tenha se dado conta que ns
estaremos com voc a cada passo.
Isso mesmo, voc no estar sozinho. Estaremos aqui para orientlo e motiv-lo. Nossa tarefa ajudar as pessoas a ficarem cada vez
mais ricas.
Chegar independncia financeira uma grande realizao
pessoal. Poucas pessoas conseguem. Ns vamos ajud-lo a chegar
l e, quando isso acontecer, voc ter orgulho de si mesmo. Ns
ficaremos orgulhosos tambm.
Ao seu sucesso,
Mark

Captulo Um
O Segredo dos Baldes de Ouro

!
Imagine um poo com trs baldes de ouro logo sua frente. O
primeiro identificado como gastos, o segundo como poupana
e o terceiro recebe o rtulo de investimentos.
H uma mensagem no poo que desafia voc a tentar a sorte num
jogo. Para vencer, tem que encher todos os trs baldes at a borda.
O desafio parece fcil, mas existem dois problemas.
O primeiro que o poo vai lhe fornecer gua por um tempo
determinado.
E o segundo que, se olhar de perto para o balde marcado como
gastos, voc perceber que h um furo considervel na lateral
baixa.

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GASTOS

CONTAS
PRA PAGAR

POUPANA INVESTIMENTOS

Estou usando uma metfora, claro. O poo representa sua renda

anual. O balde dos gastos, com o furo, significa o dinheiro
necessrio para usufruir a qualidade de vida desejada. O balde da
poupana a quantia que voc no pode de forma alguma se dar ao
luxo de perder. E o balde de investimentos representa sua riqueza
futura... com a qual voc se aposentar.
Se administrar bem os baldes e preencher todos os trs, voc vence
ou seja, est rico!
E ento, este jogo d para ser vencido? D, desde que se jogue com
inteligncia. E voc pode venc-lo de forma relativamente rpida se
utilizar o meu sistema.

A Vantagem da Simplicidade sobre a Sofisticao

O sistema de gesto de dinheiro que utilizei para construir um
patrimnio superior a $50 milhes bastante simples bem
diferente dos mtodos complicados que me encantavam 30 anos
atrs, quando eu s estava comeando a aprender sobre dinheiro.
Todos aqueles sistemas davam a sensao de algo extico, secreto,
excitante...
Com o passar dos anos, percebi que no funcionavam como no
anncio. Finalmente descobri que programas financeiros
sofisticados so como brinquedos complicados. Ficam sensacionais
na prateleira, mas se quebram quando voc vai us-los... e, quando
eles se quebram, no h conserto.
Simples como , o sistema que vou lhe apresentar ir prover todas
as suas necessidades financeiras. Permitir que voc viva bem
agora... e viva bem na sua aposentadoria.
Como os assinantes da The Palm Beach Letter sabem, nossa
primeira regra para a construo de riqueza Nunca em momento
algum perca dinheiro. A segurana a principal caracterstica
deste plano.
Nossa segunda regra para a construo de riqueza Fique pelo
menos um pouco mais rico a cada dia. A outra caracterstica
(igualmente importante) deste plano a sua confiabilidade. Isso
lhe dar um patrimnio sempre em ascenso sem retrocessos
significativos.

Meu sistema chamado O Segredo dos Baldes de Ouro.

O Balde de Gastos
Tive uma infncia relativamente pobre, sou o segundo de oito
filhos. Meu pai recebia $12.000 por ano como professor
universitrio. J adolescente, sentia-me envergonhado de nossa
casa pequena, minhas roupas de segunda mo e meus sanduches
de pasta de amendoim.
Eu sonhava, literalmente sonhava, em viver como um homem rico.
Ento, quando consegui meu primeiro emprego aos 9 anos de
entregador de jornais e depois aos 12 no lava-rpido local, decidi
que gastaria meu dinheiro em luxos como um par de sapatos novos
da Thom McAn.
Aproveitei cada chance de trabalho at o ensino mdio, e depois
trabalhei em dois ou trs empregos enquanto cursava a faculdade e
a ps-graduao. Gastava 80% da minha grana em necessidades
bsicas: comida, roupas e mensalidade escolar. Mas eu sempre
gastava algo em suprfluos. Mesmo naquela poca, eu tinha noo
de que no precisava me privar de tudo para ter uma vida melhor
adiante.
S digo isso para enfatizar uma questo chave do meu sistema. No
acredito em restrio severa para otimizar as economias. Acredito
sim que possvel ter uma vida rica enquanto se enriquece desde
que estejamos dispostos a trabalhar duro. Voc inteligente para
avaliar seus gastos.
Pense no padro de ganho/gastos/poupana da maioria dos
candidatos riqueza...
Aos 20, eles gastam cada centavo de uma renda modesta para as
despesas pessoais. Nessa idade, quase impossvel separar uma
grana para o futuro.
Aos 30, a renda aumenta. Mas tambm o perodo em que se
constitui famlia. As despesas alam voo. So mais bocas para
alimentar, um carro maior para comprar e o temvel financiamento
da casa prpria. Eles at conseguem guardar alguma coisa nesse
perodo, mas bem menos do que imaginavam.

Se trabalham duro e tomam boas decises na carreira, a renda

aumenta consideravelmente aos 40 e no incio dos 50. A eles tm
mais dinheiro para guardar, mas tambm so tentados a tirar frias
mais exticas e a comprar carros novos, roupas mais bacanas e a
maior de todas as ladras de riqueza a casa dos sonhos.
No final dos 50 e aos 60, a renda se estabiliza ou mesmo decresce
abruptamente... e eles talvez tenham de gastar mais com a
faculdade dos filhos. Cientes de que os fundos para a aposentadoria
esto se esgotando ao invs de ganhar um reforo, eles investem
agressivamente para compensar a diferena.
Enfim, entre o meio e o final dos 60, percebem que no tm
dinheiro suficiente para se aposentar. Passaram quase 40 anos
trabalhando duro e perseguindo riqueza, sem jamais alcan-la.
triste, mas trata-se da realidade da maioria. Vale tanto para
pessoas de alta renda (mdicos, advogados, engenheiros etc)
quanto para a classe trabalhadora.
H duas lies a serem tiradas: primeiro, muito difcil alcanar a
riqueza se voc aumenta os gastos toda vez que sua renda sobe.
Segundo, definir metas irreais de investimento significa tomar
riscos maiores. E maiores riscos, ao contrrio do que dizem muitos
especialistas, iro na maioria das vezes torn-lo mais pobre... no
mais rico.
A verdade que a relao entre o que voc gasta de moradia,
transporte, frias e diverso e o prazer que tira disso tudo apenas
relativa.
Minha estratgia para o balde de gastos simplesmente essa:
descubra o modo mais barato de ter a vida rica que o satisfaa.
Uma vida sem stress financeiro, mas ao mesmo tempo cheia de
coisas que lhe do prazer.
Sua famlia pode ser feliz tanto em uma casa que custa $100 mil ou
$200 mil quanto em outra que custa $10 milhes ou $20 milhes.
Da mesma forma, um carro de $25 mil pode lev-lo aonde quiser
da mesma forma que um carro que custa dez vezes mais.
Na verdade, h dezenas de formas de se viver como um milionrio
mesmo tendo um oramento modesto. Se voc aprender essas

formas, levar uma tremenda vantagem sobre todos que tm um

nvel de renda igual ao seu. (No Wealth Builders Club, eu dou
inmeras ideias para se levar uma vida de rico sem gastar muito.
Por enquanto, vou apenas assumir que tudo isso faz sentido para
voc.)
Tome decises inteligentes de gastos. No se esquea, o balde tem
um furo. medida em que voc ganha mais dinheiro, fica tentado a
gastar mais. S que agir assim o mesmo que fazer um buraco
maior no balde. Em vez de encher os baldes de poupana e
investimento de forma mais rpida, todo dinheiro extra vazar.
Portanto, pare de pensar que deve gastar mais s porque est
ganhando mais. Sua riqueza futura determinada pelo quanto voc
economiza e investe, no pelo quanto voc gasta.
Quero lhe pedir que faa o seguinte: descubra o quanto precisa
gastar durante o ano para desfrutar a sua verso de uma vida
rica. Ajuda se pensar por alguns minutos em todas as coisas que
verdadeiramente curtiu no ano passado. Se voc for parecido
comigo, ver que a maioria dessas coisas necessita de pouco
dinheiro. (Esses so os verdadeiros luxos.)
Procure manter no mnimo necessrio as despesas que mais
corroem riqueza como sua casa, seus carros e seu
entretenimento. E evite qualquer consumo de marca. Marcas
famosas so parasitas que devoram riqueza.
O que estamos fazendo determinar o tamanho do furo de seu
balde de gastos. Deve ser menor do que o furo do ano anterior, s
que grande o suficiente para conter certos luxos no to caros que
tornaro sua vida verdadeiramente rica.

No baixe a cabea prometendo fazer isso qualquer dia. Faa agora.

Estime, o melhor que puder, o quanto precisa gastar para ter a vida
que deseja. Eu chamo isso de LBR (lifestyle burn rate, ou taxa de
combusto para manter o estilo de vida). o nmero que voc
deve ter claro em sua mente se pretende ser um construtor de
riqueza de verdade.

!
!

O Balde da Poupana
Uma vez que j analisou o seu balde de despesas, pode comear a
calcular o tamanho dos baldes de poupana e investimentos.
Talvez esteja se perguntando qual a diferena entre um e outro.
Para a maioria das pessoas, poupana e investimento so a mesma
coisa. Mas gosto de fazer essa distino porque ajuda a adquirir
riqueza de forma mais segura.
Poupana e investimento so similares no sentido de guardar parte
do salrio para o futuro. A diferena que o objetivo da poupana
proteger o dinheiro enquanto o do investimento fazer o dinheiro
crescer.
O dinheiro no balde da poupana tem duas utilidades.
A primeira garantir o pagamento de projetos a serem
desenvolvidos num prazo inferior a 7 anos. Qualquer coisa um
pouco mais cara.
Podem ser itens de curtssimo prazo como um carro novo, as
prximas frias ou a reforma da casa. E tambm incluem itens de
prazo mais longo como a entrada na casa prpria.
J a segunda utilidade o que eu chamo de fundo SOA (start-overagain) dinheiro que se guarda para o caso de desastre financeiro.
Para comear, seu fundo SOA deve no mnimo garantir as contas
de trs meses. Isso ajudaria a cobrir despesas altas e inesperadas,
como um tratamento dentrio para o filho que abusa de doces.
Mas e no caso de um desastre financeiro?
E se, por exemplo, um dia voc acorda e descobre que a empresa
onde trabalha h 20 anos fechou as portas e o plano de previdncia
que esperava receber de repente virou p?
Voc teria de recomear, no mesmo? Precisaria de dinheiro para
pagar as contas at encontrar um emprego novo e tambm para
recomear a investir. Em casos assim, preciso um fundo SOA
maior. Talvez o suficiente para um ano de despesas.

O quanto guardar no fundo SOA fica a critrio de cada um. No

mnimo, trs meses de despesas. Se tiver condies, guarde mais.
Mas onde investir o dinheiro do balde da poupana?
Este dinheiro precisa estar absolutamente seguro.
Por exemplo, voc sabe que precisa reformar o telhado em dois
anos. bom que o dinheiro esteja mo quando chegar a hora. Em
outras palavras: no invista esse dinheiro em aes de alto risco.
Ou me permita apresentar a situao de outra forma...
Imagine o seguinte. Voc liga para o seu corretor dizendo que
precisa de dinheiro em mos para refazer a vida. Ele ento lhe
informa que o valor de suas aes despencou mais de 60%. Como
voc se sentiria?
Bem, foi exatamente isso o que aconteceu com milhes de pessoas
durante a crise financeira de 2008 e 2009. A razo pela qual isso
aconteceu foi porque elas no souberam distinguir poupana de
investimento. Tinham todo o patrimnio inclusive a poupana
amarrado a investimentos vendidos como seguros, mas que eram
na verdade extremamente arriscados.
Voc no deseja correr riscos com suas reservas para recomear.
Ou com o dinheiro guardado para as aquisies dos prximos 7
anos. O objetivo principal desse dinheiro preservar o capital, e
no aumenta-lo. Coloc-lo em investimentos de risco, mesmo que
seja de nvel mdio, muito perigoso.

!
! Dvidas
preciso ser igualmente cauteloso com o dinheiro
! destinado
a pagar uma dvida. Isso porque, quando a conta
! chega, voc simplesmente tem de pag-la. Mantenha esse
dinheiro seguro. Em outras palavras, ponha suas
! obrigaes financeiras no balde de poupana, nunca no
mercado financeiro, mesmo quando o mercado parecer
! seguro.
!

Por que 7 anos?

Talvez seja um tanto arbitrrio mas considerado por muitos como
um ciclo econmico. A ideia : voc pode deixar o dinheiro da
aposentadoria ou da faculdade em ativos de mais risco, mas
quando o momento se aproximar 7 anos ou menos transfira os
recursos para investimentos mais seguros, assim ter certeza
absoluta de que ter o suficiente.
Se a sua aposentadoria est 20 ou 30 anos frente, pode se dar ao
luxo de investir em ativos menos seguros. Agora, se for se
aposentar em menos de 7 anos, no vale a pena correr o risco de
ver o patrimnio cair 20% ou 30%. Talvez no haja tempo para
esperar a recuperao do mercado.
Portanto, se planeja se aposentar em 5 anos com as prprias
economias, precisa transferir para o balde da poupana pelo menos
um valor referente a 5 anos de aposentadoria. Para garantir que
ser capaz de pagar pela aposentadoria desejada, voc no pode se
dar ao luxo de pr esse dinheiro em risco.
S preciso entender que os rendimentos recebidos nos ltimos
anos sero menores, afinal, voc estar investindo em ativos de
menor risco. Dessa forma, ter de guardar mais dinheiro. Pode dar
mais trabalho, mas proporciona mais segurana.
Est me acompanhando?
Para o balde da poupana, seu dinheiro deve ficar somente em
investimentos superseguros que dificilmente perdero valor nos
10 anos seguintes. Isso inclui poupana, CDBs, fundos de renda
fixa e ttulos pblicos de curto prazo.
Escreverei mais sobre isso futuramente. Por enquanto, basta
entender a diferena entre poupana e investimento... e separar o
dinheiro da forma correta.

O Balde de Investimentos
Como j disse, o propsito do balde de investimentos fazer seu
patrimnio crescer. Este o balde que usar para financiar o seu
futuro, o consumo de longo prazo. Entenda por longo prazo algo
superior a 7 anos.

Se voc jovem, deve usar esse balde tambm para guardar o

dinheiro da faculdade do seus filhos. Mas a maior parte ser
destinada para a prpria aposentadoria. E, quando analisamos o
retorno dos investimentos por uma perspectiva de longo alcance,
mesmo alguns pontos percentuais podem fazer uma diferena
enorme.
No vou me estender aqui falando sobre como administrar os
investimentos, Tom e sua equipe j fazem isso na The Palm Beach
Letter. Quero apenas lhe adiantar o seguinte: o tipo de aes que
eles recomendam o nico que me atrai. Qualquer outra estratgia
que eu vi (trabalhei em publicaes financeiras por mais de 30
anos) me deixa desconfortvel.
As recomendaes que voc recebe mensalmente de Tom e sua
equipe na The Palm Beach Letter so projetadas para lhe dar um
retorno mdio de longo prazo na casa dos 10%-15%, descontada a
inflao.
Pode parecer insignificante para quem sonha em dobrar ou
triplicar o dinheiro no mercado financeiro a cada ano, mas esse
tipo de investidor quase sempre acaba quebrando. E 10% ou 15%
no longo prazo lhe trar resultados maravilhosos.
Espero que voc perceba que o balde de investimentos o mais
importante dos trs. ele que lhe dar a aposentadoria com o
estilo de vida desejado.
Porm e este um grande porm voc no alcanar a riqueza
a menos que invista o suficiente.
Em outras palavras, o tipo de investimento por si s no capaz de
faz-lo rico. Se voc dispe de pouco para investir anualmente, no
ficar rico mesmo que o dinheiro renda 15% ao ano durante 40
anos.
Para encher o balde de investimentos, preciso guardar mais e, se
voc no pode fazer isso agora, precisa gerar mais renda at
conseguir.
Isso nos traz de volta metfora que representa sua renda anual
o poo que ir utilizar para preencher os trs baldes.

Seu Poo de Ouro

Se a sua renda no suficiente para encher os trs baldes, h
somente duas opes: aumentar o fluxo do poo e/ou cavar novos
poos.

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RENDA
ATIVA

GASTOS

CONTAS
PRA PAGAR

POUPANA INVESTIMENTOS

Voc pode aumentar a renda do poo principal (seu trabalho) se

tornando um funcionrio mais capacitado. Escrevi sobre esse
assunto em muitos livros que publiquei sob o pseudnimo de
Michael Masterson. Recomendo Automatic Wealth for Grads
and Anyone Else Just Starting Out (Riqueza Instantnea para
Recm-Graduados... e Quem Mais Estiver Comeando, em
traduo livre).
Se tiver a chance de se tornar um funcionrio mais capacitado, v
em frente. Isso no o impede de criar outras fontes de renda.
Uma alternativa investir em imveis para alugar. Depois de
quitado, o imvel se tornar seu prprio poo, bombeando ouro
lquido por todos os anos seguintes.

Outra possibilidade seria comear um negcio paralelo e deixar o

cnjuge ou um parente toc-lo. Se estiver interessado em fazer isso,
recomendo Ready, Fire, Aim (Preparar, Fogo, Apontar, em
traduo livre), outro livro que escrevi como Michael Masterson.
Sem contar The Palm Beach Letter, que tambm apresenta vrias
alternativas de fontes de renda.
A questo : se a renda que recebe est insuficiente para atingir
seus objetivos de construo de riqueza, voc NO deve aumentar
o risco dos investimentos
Em vez disso, trabalhe duro para criar mais renda.

A nica Estratgia de que voc precisa

Este sistema simples de administrar o dinheiro e construir riqueza
pode funcionar com voc desde que se comprometa a segui-lo.
Como eu falei, o mtodo que usei para formar um patrimnio de
mais de $50 milhes e que ainda est funcionando comigo e com
todos que o seguem.
Portanto, estabelea hoje mesmo sua prpria perspectiva de uma
vida rica, tanto para agora quanto para o futuro. Faa com que o
buraco no balde de gastos seja grande o suficiente para permitir
que a vida seja aproveitada agora, mas pequeno o bastante para
possibilitar que os baldes de poupana e investimento se encham
rapidamente.
Voc no precisa de nenhuma outra estratgia de construo de
riqueza. Esta infalvel. No dia em que os baldes de poupana e
investimentos estiverem cheios, no haver mais razo para se
preocupar com dinheiro. Nunca mais.
Posso lhe garantir: o mtodo funciona. Porque tudo muito
simples, baseado em duas regras fundamentais para a construo
de riqueza: nunca em momento algum perca dinheiro... e fique
mais rico a cada dia.
Se voc tem mais de 40, com certeza j percebeu o quo
equivocados esto 99% dos planos de investimento que existem
por a. J deve ter experimentado algum para descobrir que eles
fazem as pessoas mais pobres, e no mais ricas. Agora voc est

pronto para algo simples e verdadeiro, uma estratgia que ir

funcionar desde j.
Quando Tom e eu demos incio a The Palm Beach Letter, fizemos
uma promessa: dizer sempre a verdade sobre a construo de
riqueza, em vez de incitar nossos leitores com mitos e mentiras
sobre investimentos o que alis costumam prevalecer na mdia.
Temos orgulho do que estamos fazendo e confiantes de que este
trabalho ajudar voc a ficar mais rico. Nosso objetivo no e
nunca ser fazer de voc um investidor inteligente.
Simplesmente queremos ensin-lo a ficar rico. Se isso o que
tambm deseja, voc est em boa companhia.

PS. No perca nosso prximo captulo. At l!

!
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! para a Construo de Riqueza
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Mark Ford
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11 Segredos

Captulo II

Captulo Dois
Como uma nota de $10 me deixou mais rico do que
todos os meus amigos

!
Das centenas de estratgias de construo de riqueza que
experimentei nesses anos, a melhor de todas foi tambm a mais
simples...
Faa o que puder para ficar um pouco mais rico todos os dias.
Este pensamento martelou na minha cabea cerca de 30 anos
atrs, mais ou menos um ano depois de eu ter decidido ficar rico.
Eu lia e pensava sobre riqueza dia e noite, banhando meu crebro
num elixir de ideias interessantes. Era bem estimulante, com
fantasias de ficar rico das formas mais excntricas.
S que no fundo eu sabia que essas estratgias complicadas no
eram para mim.
Havia duas razes para duvidar delas.
A primeira, baseada na observao. Como editor de publicaes de
investimentos e negcios, eu tinha uma viso bem prxima do que
acontecia na indstria de servios financeiros. As ideias mais
extravagantes, apesar de impressionarem no papel, pareciam
nunca funcionar na realidade.
A segunda razo era baseada na experincia pessoal. Eu j havia
notado que o que me fazia ser bem sucedido nos estudos e no
trabalho era algo extremamente simples: eu trabalhava e me
esforava mais do que meus colegas.
Esquea todas as estratgias complicadas, pensei comigo mesmo.
E se existir uma frmula simples para ficar rico?
Algumas semanas depois, a ideia me veio...

E se eu conseguisse ficar apenas um pouco mais rico todos os dias?

Como comecei a ficar rico?

Naquela poca, meu patrimnio era zero e eu recebia um salrio de
apenas de $36.000 por ano (ou $ 3.000 por ms). Com trs filhos
pequenos e esposa na faculdade, nossas despesas devoravam cada
centavo da minha renda. Assim, minha primeira meta de
construo de riqueza foi pequena: ficar rico guardando apenas
$10 por dia.
Eu tinha confiana de que uma hora o valor aumentaria, mas ainda
assim me perguntava. Quanto vou juntar em, digamos, 40 anos se
eu guardar $10 todos os dias numa conta rendendo 5% ao ano
descontada a inflao? Dez dlares por dia equivalem a $3.650
por ano.
Fiz as contas e fiquei feliz com a resposta: quase meio milho de
dlares.
Ento pensei: O que aconteceria se eu guardasse $15 por dia ou
$5.475 por ano?. O valor chegaria a $694.448
Empolgado, dei um passo alm: Quanto minha conta cresceria
com 8% de retorno ao ano? A quantia final totalizou $1.531.801!
Guardando mseros $15 por dia, eu tinha a garantia de ficar
milionrio! Sem estratgias sofisticadas que eu mal entendia. Sem
investimentos de risco que podiam falhar e devastar meu
patrimnio. Apenas a simples aritmtica de somar $15 por dia s
minhas reservas.
Eu me sentia empolgado. Motivado. Ganancioso.
Essa ideia me pegou de jeito. Pela primeira vez na vida, eu estava
comprometido a poupar. Comecei a medir meu sucesso financeiro
no pelos meus brinquedos (casa, carro, roupas etc), mas pelas
minhas economias.
Passei a calcular essas economias todos os meses.
Claro, quando voc recebe $36.000 e guarda $10 por dia, seu
patrimnio financeiro no vai crescer drasticamente a cada 30
dias. Ento, quando eu fazia as contas, sentia uma certa frustrao.
Estava mais rico, mas meu patrimnio crescia devagar demais


O atalho para tubinar sua riqueza
Meu plano simples estava funcionando: ficar mais rico a cada dia.
S que eu queria acelerar o processo. Havia apenas dois modos de
fazer isso:
1) Obter uma taxa maior de retorno das minhas economias;
2) Ganhar mais dinheiro.
Decidi fazer os dois.
Percebi que a maneira mais fcil de ganhar mais dinheiro era
conseguir um aumento. E a maneira mais fcil de conseguir um
aumento era se tornar o nmero 1 do meu chefe. Antes, meu
objetivo era ser um grande editor. Agora eu sabia que precisava me
tornar uma mquina de fazer lucro. Mudei minha forma de
trabalhar no mesmo instante, e meu chefe percebeu. Em seis meses
ele dobrou o meu salrio.
Tirando os impostos, esses $36.000 extras representavam $2.000
a mais por ms. Eu ficava tentado a comprar todos os tipos de
brinquedos. S que, motivado pela ideia de ficar mais rico a cada
dia, gastava apenas 20% desse dinheiro, ou $400 por ms, em
diverso.
Dessa forma, minha meta diria de poupana havia subido de $10
para pouco mais de $50 ($1.600 divididos por 30 dias).
A segunda parte do plano era aumentar a taxa de retorno do
dinheiro guardado. Eu conhecia o mercado de aes o suficiente
para saber que no podia esperar dele mais do que 10%.
Ento guardei esses $1.600 a mais por ms numa conta com o
propsito de abrir um negcio. Eu acreditava que o retorno de um
negcio prprio seria superior ao que eu podia gerar no mercado
de aes.
Seis meses depois, cheguei para o meu chefe com $9.600 e um
plano de negcios. Na verdade, era bem mais do que um plano. Era
um produto pronto, esmiuado na forma de rascunho. Eu disse que
queria ser seu scio. Ele poderia ter me expulsado do escritrio,
mas no agiu dessa forma.

Aceitou minha ideia e meu dinheiro por 10% de participao no

negcio.
Eu era inteligente o bastante para saber que ele estava sendo
generoso.
Tive sorte nessa primeira tentativa. Em seis meses, o investimento
de $9.600 me deu um retorno superior a 500%.
Eu estava no caminho certo.
E tudo isso comeou com esta estratgia to simples: ficar mais
rico a cada dia.

Como uma simples estratgia mudou minha vida?

Aprendi muito sobre negcios e investimentos desde ento, mas
nunca abandonei essa estratgia. Continuo checando meu
patrimnio mensalmente para ter certeza de que ele est
crescendo.
Atualmente, quando me deparo com uma oportunidade de negcio
ou investimento, pergunto a mim mesmo: Se der errado, como vai
ficar a linha principal da minha planilha no ms seguinte?
Desde que tomei esta resoluo no incio dos anos 80, jamais
experimentei um nico dia em que estivesse mais pobre do que no
dia anterior.
Pense nisso.
Conheo gente que ficou rica e ento pobre e depois rica de novo.
Li histrias de milionrios cujo patrimnio flutua de acordo com o
preo das aes. Eu no suportaria viver assim. Preciso da
segurana de ficar mais rico a cada dia.
No tenho mais a mesma ganncia, no preciso mais ficar muito
rico a cada dia. Dez dlares por dia voltaram a ser suficientes.
Posso dormir noite.
Esta simples estratgia provocou uma mudana profunda em mim.
Mudou o jeito que eu pensava sobre qualquer coisa relacionada a

construo de riqueza. Me fez trabalhar mais e melhor. Fez de mim

um investidor perspicaz e mais cauteloso.
Ela pode fazer o mesmo por voc.
Investi minhas economias em negcios. Talvez voc ainda no
tenha chegado a este ponto, isso no importa. Voc no precisa
montar um negcio prprio. O objetivo encontrar uma maneira
de aumentar o retorno do dinheiro guardado. Pra mim, foi abrindo
um negcio. Mas voc pode encontrar alternativas diferentes de
investimento seguro com altos retornos. Voltaremos ao assunto em
breve.
Seja como for, acredito que se voc deixar esta ideia de ficar mais
rico a cada dia mergulhar na sua psique, ela ter o mesmo efeito
em voc.
Vai fazer de voc algum menos tolerante ao risco. Far com que
seja mais fcil entender as vantagens e desvantagens de cada tipo
de investimento. Vai transform-lo num viciado em renda, o que
uma caracterstica essencial de quem pensa como um rico.

Como comear imediatamente?

Por hoje, vou deix-lo pensando sobre esta estratgia de
construo de riqueza. Gostaria que voc considerasse o
compromisso de guardar uma quantia fixa de dinheiro a cada dia.
Pode comear com um valor baixo, algo como R$10 por dia.
Quando o desafio ficar fcil, vai sentir a necessidade de aumentar a
quantia, como aconteceu comigo. Pode passar para R$30 e depois
R$50. Logo pegar gosto por acumular renda e poder ir alm.
J expliquei essa estratgia a inmeras pessoas ao longo dos anos.
Muitos no levaram a srio. Talvez a ideia no parecesse
inteligente o bastante para eles. Ou talvez sentiram que j estavam
bem com os esquemas de investimento que usavam.
Mas nenhum deles alcanou uma riqueza como a minha. s vezes
me contavam de um grande xito num determinado negcio ou
mesmo de uma mar de sorte quando os mercados estavam
favorveis. Mas, no final, eram sempre batidos pela prpria pressa.

Na corrida para a riqueza, sempre fui uma tartaruga. Mas,

seguindo esta simples regra de ficar mais rico a cada dia, eu fiz
melhor do que o esperado, sem passar um nico dia me sentindo
mais pobre do que no dia anterior.
Quero que voc tambm tenha essa experincia. Fique um pouco
mais rico economizando qualquer coisa e comece hoje.

PS. Em nosso prximo encontro, falarei sobre como se livrar das

pedaladas de curto prazo que impem asfixia financeira.

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Mark Ford
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11 Segredos

Captulo III

Captulo Trs
Quebrando as Correntes da Escravido Financeira

!
Pouco tempo depois de lanarmos The Palm Beach Letter, recebi
um e-mail do assinante Jorge Izquierdo Jr., que fazia a seguinte
reclamao: todo o material abordado [na The Palm Beach Letter
(PBL)] sobre investimentos a longo prazo. E o curto prazo? J faz
tempo que estou tentando libertar minha famlia e a mim mesmo
das correntes da escravido. Fale a verdade.
Trs pensamentos me vieram cabea quando li a mensagem.
O primeiro foi: Jorge, seu desejo por sucesso a curto prazo um
impulso terrvel. Pode ser a razo de voc estar com problemas.
Depois pensei: Aposto que muitos leitores da PBL tm ideias
diferentes sobre o que curto e longo prazos realmente significam.
Por ltimo, Esse cara est com problemas. Ele um assinante
nosso e precisa de ajuda. No devo critic-lo, mas sim ajud-lo.
Bem ou mal, foi assim que reagi.
O comentrio do Jorge revela um motivo relevante pelo qual tantas
pessoas inteligentes e trabalhadoras nunca se libertam das
correntes da escravido financeira.
No captulo de hoje, quero falar sobre isso.
Vamos comear com uma definio. O que eu quero dizer com
investimento de longo prazo?
Sete anos.
Acredito que possvel para qualquer um se livrar das dvidas e
conquistar a independncia financeira em sete anos s vezes at
menos. Tenho abordado este assunto desde que comecei a escrever
sobre acumulao de riqueza h mais de 13 anos.
Se voc ler os livros Automatic Wealth (Riqueza Automtica),
Ready, Fire, Aim (Preparar, Fogo, Apontar) ou ento Seven Years
to Seven Figures (Sete Anos para Sete Dgitos), voc ver que meu
parmetro de longo prazo sempre foi de sete anos.

No se trata de um nmero mgico. Com base na experincia em

ajudar os outros a adquirir riqueza, confio que este tempo seja
suficiente. Mesmo para quem estiver endividado.
Outra coisa que gostaria de dizer sobre o assunto que curto prazo
costuma ser uma pssima ideia. Se voc tem um negcio, precisa
controlar o fluxo de caixa e obter lucro j no segundo ano, mas
produzir riqueza riqueza de verdade quase sempre leva mais de
um ou dois anos.
Quando se est quebrado, o prazo de sete anos parece algo muito
distante. Mas o tempo passa independentemente dos sentimentos
ou das decises tomadas. Se gastar tempo e inteligncia tentando
ficar rico rapidamente, certamente NO estar rico ao final dos
sete anos. J se adotar uma postura mais realista poder alcanar
todas as metas nesse prazo.
E aqui vai a dica: se voc seguir o programa que eu recomendo, ir
se sentir melhor a respeito de sua situao financeira em questo
de semanas. Minha ideia ficar mais rico a cada dia. A cada
semana, a cada ms, a cada ano.
Sua melhora ser quase imediata, o que ajudar a manter o
entusiasmo. Tambm ajudar a no tomar decises equivocadas
que s trazem retrocesso. Este o fator mais importante para a
criao de riqueza. preciso se sentir bem sobre o que est fazendo
para se mover continuamente na direo correta.
Se estiver numa situao como a do Jorge, no se desespere. A
esperana no est perdida. Voc pode mudar de vida, eliminar as
dvidas e adquirir riqueza. E tem todos os recursos de que precisa
para essa reviravolta.
Aqui est o que deve fazer.
Primeiro, ler os captulos deste livro para aprender a investir
corretamente no mercado financeiro sem esperar que somente ele
faa de voc um cara rico. No pense que basta comprar a
"recomendao perfeita" para tudo ficar bem.
Em segundo lugar, preciso desistir da ideia de que pode se tornar
financeiramente independente em um ou dois anos. Aceite o prazo
de sete.

Em terceiro, voc precisa multiplicar seus esforos para construir

riqueza. Para isso, importante experimentar essas cinco
estratgias:

!
1 - Compreenda e controle suas despesas. Ne deixe que elas
controlem voc;
2 Gaste de forma abstmia e poupe com agressividade;
3 Invista em ativos financeiros com disciplina. Mas no espere
ficar rico s com eles;
4 O foco principal aumentar a renda ativa, considere a
possibilidade de um negcio prprio; e
5 Invista em imveis e outras oportunidades fora da Bolsa.

!
Se no puder seguir esse caminho, aconselho a interromper a
leitura e buscar outras linhas mais afinadas com seu pensamento.
Mas acredito que l no fundo voc no quer fazer isso, pois sabe
que o desejo de ficar rico de forma rpida tolice. J tentou
algumas possibilidades e perdeu dinheiro com elas. E voc sabe
que estou lhe dizendo a verdade. Simplesmente aceite-a.
Se estiver pronto para aceitar tudo isso, o prximo pedido que eu
tenho a lhe fazer pensar sobre o que significa escravido
financeira.
Aqui est a minha definio:
- Ganhar menos do que gasta.
- Dever mais do que possui.
Se voc ganha menos do que gasta, est em constante estado de
stress. Costuma adiar ou pagar parcialmente as contas, tem sempre
que apaziguar os credores e mesmo assim a dvida s acumula.
Se voc deve mais do que possui, no pode financiar uma casa,
comprar um carro ou pegar um emprstimo de algum que no

sejam seus pais. (E se eles j faleceram ou esto cansados de ajudlo ou simplesmente no tm dinheiro?)
Por passar tanta dificuldade financeira, o sujeito escravizado no
pode nem pensar em tirar frias bacanas ou ento em se aposentar.
Em vez disso, sua preocupao no perder o emprego; ento, ele
simplesmente continua trabalhando e lendo jornais. Mas a cada
ms que passa sua situao financeira fica pior.
Trata-se de uma realidade miservel que no precisa perdurar.
Voc pode quebrar as correntes e se libertar invertendo os dois
problemas mencionados anteriormente.

Problema #1 - Ganhar menos do que gasta

Soluo? Gastar menos e ganhar mais
Gaste menos. Bem menos
No d para quebrar as correntes da escravido com uma lixa de
unha. preciso esmag-la em pedacinhos com um martelo de ao.
O que eu quero dizer com isso?
A maioria dos gurus financeiros recomenda a pessoas em
dificuldades cortar pequenas despesas. Gastar menos com a TV a
cabo, tomar um caf mais barato.
Quando leio esses conselhos, fico espantado. Eles deviam saber que
esse tipo de corte no far bem algum. Por que continuam dizendo
isso?
S imagino uma resposta: politicamente correto. Eles jamais
sofrero crticas por orientar as pessoas a serem mais modestas.
Pelo contrrio, sero elogiados pela imprensa, seus livros vendero
milhares de cpias.
Mas o conselho uma grande bobagem. A verdade que ningum
vai se tornar independente financeiramente cortando R$10 aqui ou
R$50 ali.
Em vez disso, preciso dar uma martelada decisiva, bem forte.
Minha recomendao cortar os gastos em 30-50%.

Sei que parece loucura. Pode at ser impossvel em alguns casos.

Mas para milhes de pessoas, no s possvel como se trata da
ltima opo.
No descarte esta ideia antes de ouvi-la inteira.
Sabe o que mais pesa nos gastos mensais de uma famlia?
O local onde moram.
H? Do que o Mark est falando?
Oua, estudei o assunto por muito tempo. E, apesar de nunca ter
ouvido algum dizer isso, tenho plena confiana de que verdade.
Os hbitos financeiros da vizinhana influenciam as suas decises
de gastos.
Vou lhe dar um exemplo. Para quem mora num condomnio
residencial de casas de luxo, h 90% de probabilidade de ter um ou
dois carros de R$ 150 mil (ou mais) na garagem, passar frias na
Europa, mandar os filhos a escolas caras e gastar ao menos R$ 300
quando sai para jantar.
Mesmo quem mora num apartamento razovel s que de um bairro
valorizado, ainda ter um estilo de vida mais caro do que o
necessrio.
O quanto voc gasta em transporte, educao, entretenimento e
tudo mais depende muito do lugar onde mora.
Portanto, quem deseja cortar as despesas de verdade precisa se
mudar para um lugar menos caro.
Calma, eu sei que voc no gostou da ideia.
Tenho amigos e familiares que vivem em stress financeiro
simplesmente porque se recusam a trocar de bairro.
Moram em casas luxuosas em bairros bonitos, tm carros novos,
mas o custo de todas essas necessidades faz com que estejam
sempre com dvidas. A maioria, na verdade, fica mais pobre todos
os meses.
No entanto, quando sugiro que reduzam o padro, eles me olham
como se eu fosse louco. Pior, me olham pensando que o meu desejo

 v-los sofrer. No percebem que na verdade j esto sofrendo e

que meu conselho a nica forma de afastar esse sofrimento.
Manter um estilo de vida que no pode bancar s torna o indivduo
mais pobre todos os meses. E isso faz com que fique mais
cansado e irritado, suscetvel a tomar decises financeiras ruins,
como investir em sistemas que prometem resolver todos os
problemas a curto prazo.
Mudar-se para um lugar mais em conta o jeito mais rpido e
seguro de reduzir os gastos em 30-50%. o martelo de ao.
Pegue-o. Sinta o peso. Voc sabe que s ele pode quebrar essas
correntes!
Alm disso, ganhe mais.
A segunda atitude de peso a ser tomada ganhar mais do que est
ganhando no momento.
Mais uma vez, tenho certeza de que voc no gostou de ouvir isso.
Eu ralo pra caramba, tenho responsabilidades. No tenho um
pingo de energia nem hora sobrando pra me dedicar a aumentar a
renda.
Mesmo que esteja pensando assim, escute isso: voc est
enganado.
sempre possvel conseguir um dinheiro extra. No provarei isso
agora, deixarei para futuros pargrafos. Mas, com base em minha
prpria experincia e trabalhando com dezenas de pessoas, posso
simplesmente afirmar que qualquer um pode aumentar a renda
que recebe.
Sua meta deve ser de aumentar a prpria receita em 20-50%. Eu
sei, radical. Nenhum dos melhores gurus de autoajuda iriam
sugerir algo assim. Mas posso lhe garantir: o que deve ser feito.
to importante quanto cortar radicalmente as despesas.
H dezenas de maneiras de aumentar a renda. No abordarei
nenhuma delas aqui. Espere para conhecer todas essas ideias num
futuro prximo.

Problema #2 - Dever mais do que possui

Soluo? Dever menos e possuir mais

Deva menos
Se acumulou vrias dvidas, talvez seja porque no as encare como
algo financeiramente perigoso. Foi voc quem tomou as decises
que o colocaram nesta situao. Decises que no precisava ter
tomado.
Mais uma vez, talvez queira argumentar comigo. No perca tempo.
O que est em jogo no a minha situao financeira. a sua.
preciso aceitar o fato de que fazer dvidas ruim. Voc tem que
desenvolver uma averso por dvidas.
H poucas excees: financiamento da casa prpria (quando a taxa
de juros baixa) e financiamento de um negcio (quando a
empresa slida e voc no responde pessoalmente por ela). Mas
no quero falar sobre isso agora, no so essas dvidas que o
debilitaram.
O motivo de estar endividado porque voc fez algo que no teria
feito se tivesse desenvolvido certo dio por dvidas. Voc financiou
sua casa a taxas muito altas? Comprou carros, TVs e outros
aparelhos em parcelas a perder de vista? Voc alavancou seus
investimentos?
Depois de entender os perigos de se endividar, o prximo passo
para regularizar a situao financeira se livrar de todos os cartes
de crdito, bem como de qualquer crdito que tenha em seu banco.
Use dinheiro vivo ou faa compras com carto de dbito.
verdade, haver uma poro de coisas que voc no poder
comprar no ms. Isso bom, no ruim.
Se j acumulou muitas dvidas no carto de crdito ou no cheque
especial, preciso estabiliz-las. Vale a pena buscar ajuda
profissional para negoci-las a taxas mais razoveis.
E aqui vai a dica principal: se voc tiver a sorte de possuir um
patrimnio em imvel, carro ou qualquer outro ativo, deve vendlo e comprar algo mais barato.

Quem tem uma casa no valor de R$ 1 milho pode vend-la e

comprar outra por R$ 500 mil. Com a diferena, pagar as dvidas
e investir o restante.
Ao mesmo tempo, possua mais.
O prximo passo importante aumentar o que voc possui.
No estou falando de comprar mais carros ou barcos ou mveis.
Falo de ativos com potencial de valorizao e que geram receita.
Voc pode colocar pelo menos 80% da renda extra que conseguiu
com a venda da casa ou do carro nesses ativos.
Ativos dessa natureza implicam aes e ttulos pblicos de
qualidade, e ainda investimentos em imveis ou outras atividades
empresariais.
Futuramente terei muito a dizer sobre a classe de ativos fora da
Bolsa. Por enquanto basta saber que eles sero uma parte
importante de sua recuperao e de seus planos de construo de
riqueza.
Ser financeiramente independente no tem a ver com manses,
carros do ano ou frias de luxo. H milhes de pessoas que tm
casas e carros caros, mas so escravos do dinheiro. Voc no deseja
ser como eles. Voc no quer o stress. No quer a perturbao. Ser
financeiramente independente significa ter mais renda do que
gasta e dever muito menos do que possui.
Ser financeiramente independente significa saber que no ser
assediado por cobradores nem passar por constrangimentos no
supermercado. Significa ter dinheiro guardado para emergncias e
uma poupana que fica substancialmente maior a cada ano.
Como disse anteriormente (e explicarei em detalhes mais tarde),
levar sete anos at ficar rico. Mas voc pode quebrar quase que
imediatamente as correntes financeiras que o aprisionam desde
que siga as diretrizes muito simples que lhe passei.
A parte mais difcil reconhecer essas correntes ganhando
menos do que gasta e devendo mais do que tem e decidir fazer
algo srio a respeito.

Este o meu plano para o Jorge Izquierdo Jr, e o meu plano para
qualquer assinante da The Palm Beach Letter. Trata-se de um
plano realista, que vai trabalhar a seu favor. , na verdade, o nico
plano capaz de funcionar. Cabe a voc segui-lo ou enviar-me um email explicando por que prefere ignor-lo.

!
PS. O que voc achou das propostas de Mark Ford neste 3
captulo? Escreva para renato.torelli@cartasdaiguatemi.com.br
contando.
E no perca no prximo captulo: nosso guia para enfrentar as
dvidas.

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Mark Ford
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11 Segredos

Captulo IV

Captulo Quatro
O Guia Definitivo para enfrentar suas Dvidas

!
Em algum nvel, mesmo que rudimentar, todos sabemos que o
endividamento perigoso. Mas no dia a dia muitos de ns o vemos
como necessrio. Adquirimos imveis dessa forma, compramos
carros a prazo, financiamos as frias; e at mesmo brinquedos
eletrnicos
Fazer dvidas pode at ser til, mas no necessrio. Na maior
parte das vezes, um luxo.
Tive minha primeira experincia sria com endividamento muitos
anos atrs. Minha esposa e eu alugamos um apartamento em
Washington, capital dos EUA. A proprietria chegou pra gente com
uma grande oportunidade: poderamos comprar o ap por
$60.000 sem dar nada de entrada. Bastaria pagar mensalmente
apenas $100 alm do valor do aluguel para nos tornarmos donos
do imvel. Parecia um timo acordo, ento aceitamos.
Eu era tolo demais na poca para me perguntar: Qual o custo real
desta dvida? Fizemos uma modalidade de emprstimo chamada
Negative Amortization Mortage (Financiamento de Amortizao
Negativa) com opo de pagar apenas os juros da dvida durante os
trs primeiros anos a uma taxa de 11% ao ano. S depois
amortizaramos o principal. Isso implicava $19.800 de juros mais
$3.000 de despesas administrativas durante o perodo.

Um emprstimo normal inteiramente pago ao longo do contrato. Por

exemplo, se voc faz um financiamento de 30 anos, ao final do perodo ter
quitado tanto o principal quanto os juros, no devendo mais nada.
J na modalidade Negative Amortization Mortage h um cronograma em
que os pagamentos s vezes no cobrem nem mesmo os juros da dvida.
Essa parcela no paga de juros acrescida ao valor principal. Dessa
forma, cria-se uma situao em que o montante devido aumenta ao invs
de diminuir.
Esse tipo de emprstimo pouco comum hoje em dia, mas esteve na
moda principalmente durante a bolha imobiliria americana, antes do
estouro em 2007.

Por fim conseguimos sair do ap e comprar nossa primeira casa,

mas no antes de descobrir que, mesmo abatendo o valor que seria
pago de aluguel, aquele acordo havia custado mais de $30.000
aos nossos bolsos, e continuvamos de mos vazias.
Aprendi no episdio que, quando os bancos facilitam a tomada de
emprstimo, no porque voc um cara legal e merece. Dinheiro
fcil para quem quase no tem crdito (como era o nosso caso na
poca) vem sempre acompanhado de uma armadilha.
Isso tudo tambm me ensinou a sempre fazer as duas perguntas
crticas sobre emprstimos:
1) Quanto isso vai custar?
2) Posso pagar?
Foi uma lio cara. Mas ficou barata 30 anos depois, em 2005,
poca em que o mercado imobilirio fervia e transbordava para
fora da panela. Vendi minhas propriedades especulativas e sa fora
do mercado. Isso me preservou milhes, enquanto alguns amigos
que ignoraram minhas advertncias danaram feio.
Deixe-me dizer novamente: endividamento desnecessrio e
perigoso. Desnecessrio porque h sempre maneiras mais baratas
de se conseguir o que deseja. Perigoso porque s vezes pode
comprometer seu patrimnio inteiro.
Vou dar dois exemplos. Digamos que, como a maioria, voc tem o
hbito de comprar com carto de crdito. Depois de um tempo,
percebe que acumulou R$10.000 em dvidas. A voc decide
cancelar o carto e se livrar da dvida, mas s pode pagar R$1.100
por ms. Quanto tempo vai demorar para quit-la? Quanto a dvida
ir lhe custar?
A resposta desagradvel. Voc vai levar mais de 2 anos e gastar
R$27.682. Desse total, R$17.682 sero correspondentes aos juros.
Se s puder pagar R$1.000 por ms, dever tomar outro
emprstimo (mais barato) para no correr o risco de passar a vida
inteira pagando o carto sem abater a dvida.
Outro exemplo. Vamos supor que voc resolva comprar uma casa
de R$300.000. D R$50.000 de entrada e financia R$250.000 a
uma taxa de juros de 10% ao ano (bem mais baixa do que a do

carto de crdito, que era 10% ao ms). As parcelas mensais sero

de R$2.350, que o valor que cabe em seu oramento. Quanto essa
casa vai lhe custar de verdade? Exatos R$608.124, sendo mais da
metade (R$308.124) correspondente aos juros. E ainda levar 20
anos para quit-la.
Os bancos e as lojas de varejo adoram v-lo contraindo dvidas. At
o governo gosta disso. Todos desejam que o consumidor utilize
bastante crdito, bom pra eles.
Quando voc financia um apartamento, compra um carro a prazo
ou usa o carto de crdito para bancar seu estilo de vida, o mercado
lucra. As empresas fazem dinheiro com produtos de que voc talvez
nem precise. E os bancos fazem dinheiro com o seu endividamento.
A grande mdia raramente fala sobre os perigos de se fazer dvida.
Afinal, o lucro dela vem exatamente das instituies financeiras e
das empresas anunciantes.
O governo, na verdade, vive nos encorajando a assumir dvidas. Foi
essa estratgia que a presidente Dilma utilizou para tentar segurar
na marra o crescimento da economia brasileira, incentivando o
crdito e o consumo.
Pois bem, aqui vai o que voc precisa saber sobre endividamento,
em conselhos vindos de algum que no ganha quando voc
levanta emprstimos
H casos em que a dvida faz sentido. Comprar a casa prpria um
exemplo desde que a taxa no seja alta demais. preciso no
entanto tomar cuidado com o mercado de imveis no Brasil, j que
existe clara possibilidade de haver bairros sobrevalorizados.
Tambm faz sentido tomar emprstimo para financiar o
lanamento de um negcio prprio. Mas cabe ter mais cuidado
ainda, junto certeza de que o retorno do empreendimento ser
consideravelmente mais elevado que o custo da dvida. Num
cenrio de taxa de juros salgadas, como no Brasil atual, a
dificuldade aumenta ainda mais.
Para a maioria dos casos, fazer dvidas desnecessrio. E perigoso.
Como regra geral, devemos viver sem elas.

No financie seu automvel, compre-o vista. E compre aquele

que voc pode pagar, no o que voc acha que vai lhe fazer feliz.
Ativos depreciveis no iro torn-lo mais feliz se voc tiver que
pagar pelo servio da dvida. Eu s comprei meu primeiro carro de
luxo depois que fiquei multimilionrio.

Um ativo deprecivel aquele que comea a perder valor no exato minuto

em que voc toma posse dele ou comea a utiliz-lo. Por exemplo:
automveis e eletrodomsticos.

!
No compre roupas, comida ou qualquer outra coisa com o carto
de crdito. Use o de dbito. Se no tiver dinheiro suficiente na
conta bancria para passar o dbito, simplesmente no compre.
Afinal, se falta dinheiro na conta porque no para comprar
mesmo.
Se no puder pagar o financiamento da casa, venda-a (se for
possvel) e compre outra mais barata. Vendendo ou no, pague o
quanto antes o principal (a quantia que voc deve, no os juros que
dever). Trace a meta de adquirir sua casa prpria quitando todas
as dvidas o mais rpido possvel.

Chamamos de principal a quantia emprestada do banco, sem contar os juros

cobrados.

Quando eu comecei a ganhar melhor, a primeira coisa que fiz foi

quitar o financiamento da casa. Adorvamos a ideia de ter um lar
s nosso, sem dvidas, por isso coloquei cada centavo disponvel
para pagar esse emprstimo. Jamais esquecerei o quanto me senti
bem no dia em que efetuei o pagamento final.
Se tiver uma dvida cara como a do carto de crdito, pague-a
primeiro. Taxa de juros com dois ou trs dgitos como um buraco
enorme embaixo do cofrinho. preciso fechar o buraco antes de
guardar mais moedas. Agora, se fizer uma dvida mais barata, voc
ser capaz de quit-la ao mesmo tempo em que guarda dinheiro
para poupar e investir.

Vale ressaltar que atualmente no Brasil as dvidas costumam ser

caras, de forma que dificilmente seus investimentos rendero com
segurana mais do que os juros devidos. uma questo
matemtica. Basta comparar o custo anual do emprstimo com o
retorno anual de seus investimentos.

Voc sabe bem o que inflao, medida no Brasil oficialmente pelo IPCA
(ndice Nacional de Preos ao Consumidor Amplo). Trata-se da taxa em
que o nvel geral de preos dos bens e servios sobe a cada ano. Por
exemplo, se a inflao de 6%, o pozinho que custava R$ 1,00 no ano
passado custar R$1,06 neste ano. E, se o preo sobe, voc compra menos
com a mesma quantia.

!
Se voc tem R$5.000 em dvidas no carto com taxa de juros acima
de 200% ao ano e R$10.000 em emprstimo consignado taxa de
20%, deve pagar primeiro a dvida do carto de crdito, claro, j
que a taxa de 200% absurdamente maior.
Depois de pagar os R$5.000 (e triturado seu carto de crdito,
espero), sua posio fica bem diferente. O custo do emprstimo
mais parecido com o retorno esperado dos investimentos.
De toda forma, o desafio no matemtico, psicolgico. Voc
deve desenvolver o que eu chamo de mentalidade de rico.
Algum com mentalidade de rico d valor ao patrimnio e cultiva
bons hbitos financeiros. Aprecia poupar e investir. Sente-se
desconfortvel com dvidas. Por outro lado, algum com
mentalidade pobre enxerga a dvida como algo natural e at
desejvel.
Se voc est com problemas financeiros, saiba o seguinte: d pra
sair dessa, como eu sa. E, quando estiver livre das dvidas, poder
usar o crdito de forma estratgica.

!
PS. Como voc lida com financiamentos e carto de crdito? De
forma descontrolada ou estratgica? Escreva para
renato.torelli@cartasdaiguatemi.com.br e conte sua experincia.

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11 Segredos

Captulo V

Captulo Cinco
Resposta a um leitor de 47 anos, sem dinheiro

!
Um leitor me escreveu um dia desses dizendo que, embora esteja
aprendendo bastante, sente que a maioria dos nossos conselhos
no so pra ele. Por qu? Porque ele tem 47 anos e um patrimnio
de apenas $25.000.
Ele no est interessado em estratgias de poupana a longo prazo.
No quero $1 milho quando chegar aos 70. Quero agora, ele diz.
Alm disso, ele acredita que muitas das estratgias de construo
de riqueza que ns recomendamos so somente para os ricos, no
para pessoas como ele.
O que um cara comum pode fazer?, pergunta. Esse cara ganha
pouco e no tem tempo para buscar uma renda extra. Tem dvidas.
Precisa de um carro novo. No pode investir em imveis como o
Mark. No pode abrir seis empresas ao redor do mundo como o
Mark.
Desde que comeamos a publicar nossas newsletters, temos
recebido uma poro de mensagens como essa. Isso me diz duas
coisas: (i) estamos tocando na ferida ao dizer a verdade e (ii) h
vrios leitores com poucos recursos financeiros que esto
preocupados com o futuro.
Se j pensou ou sentiu algo parecido, este captulo pra voc.
Voc est na meia-idade. Seu patrimnio pequeno. A renda mal
cobre as despesas, que no param de crescer. Em vez de melhorar,
a economia do pas parece estar piorando.
E ento, ser que no melhor desistir do sonho de se aposentar
confortavelmente algum dia? Melhor deixar pra l e envelhecer na
amargura?
Afinal, os culpados por tudo isso so o governo, os grandes bancos
e as grandes empresas, no mesmo?
Bom, eu sempre acho melhor assumir a responsabilidade pelo meu
bem-estar futuro.

Quando ouo comentrios do tipo: O que uma pessoa comum

pode fazer?, eu me pergunto se eles entendem que h opes para
todos.
Voc no pode fazer nada com relao a como o governo vai gastar
o dinheiro de seus impostos. E tambm no pode determinar se a
empresa em que trabalha continuar ativa no ano seguinte. Mas
pode escolher como responder s preocupaes financeiras atuais.
Tenho certeza que qualquer pessoa de inteligncia mediana e uma
atitude positiva pode se tornar financeiramente independente em
sete anos desde que esteja disposta a trabalhar duro e de forma
astuta.
Mas tambm entendo que, quando voc est na metade da vida e
mal consegue fazer frente s despesas, ganhar na loteria (seja a
mega-sena ou o equivalente no mercado financeiro) parece ser a
nica chance de independncia financeira.
Portanto, pode ser frustrante ouvir um cara rico da Flrida lhe
dizer que no deve negociar aes se tiver menos de R$50.000
guardados. E quando esse cara conta o que ele e seus amigos ricos
esto fazendo comprando imveis para alugar e montando
negcios no exterior , voc deve pensar que no h como seguir
seus conselhos.
Caso se sinta dessa forma, est enganado. Hoje voc no est rico,
nem ficar logo amanh. Mas no deve abandonar esse sonho.
Leva tempo e precisa ter pacincia. preciso mudar a forma de
pensar sobre a riqueza. E certamente exige outra atitude, j que
tudo aquilo que voc fez at agora foi o que lhe trouxe para onde
est.

Sua caminhada rumo independncia financeira comea

com quatro passos simples.
1) Aceite o fato de que voc o nico responsvel pela sua situao
financeira atual.
Antes que reaja defensivamente, leia a frase novamente. Eu no
disse que voc a causa da situao. Disse que o responsvel por
ela.

Ao assumir a responsabilidade pela situao presente mesmo que

no seja sua culpa , voc assume a responsabilidade pelo seu
futuro financeiro. Isso muito bom. Esperar por algum, por
alguma coisa ou por algum evento para resolver seus problemas
tolice. Um tempo precioso passa enquanto voc senta e espera.
Quanto mais cedo aceitar a realidade de que voc sua prpria
salvao, mais cedo sua sorte comear a mudar. O primeiro e mais
importante benefcio que voc vai deixar a raiva e a frustrao
que tem carregado por tantos anos. E ento, gradualmente,
enquanto pe em prtica sua nova atitude, comear a sentir o
oposto de raiva e frustrao. Voc comear a se sentir
financeiramente mais poderoso.
A sensao de que voc tem capacidade para produzir riqueza a
ferramenta mais importante no seu kit de construo.

2) Estabelea expectativas realistas.

J perdi as contas de quantas vezes ouvi as pessoas zombarem da
ideia de conseguir de 8% a 12% de retorno acima da inflao
percentual que buscamos em nosso portflio de investimentos.
Eles dizem que um retorno assim sem graa, querem aes que
duplicam ou triplicam de valor, porque esse o nico jeito de ficar
rico.
Uma vez fiz uma pequena apresentao a um grupo de investidores
sobre um investimento do qual eu gostava. Minha projeo sugeria
um retorno de 25-35%, com certos benefcios adicionais. Um
homem sentado ao fundo me interrompeu para dizer ao pblico
que investir naquela ideia era desperdcio de dinheiro. A menos
que voc possa me dar um retorno de 10 pra 1, no estou
interessado no que tem a dizer, ele declarou. Algumas pessoas o
aplaudiram.
engraado. Eu nunca ouvi uma ideia como essa de algum rico.
sempre algum que ainda no enriqueceu ou um corretor. (O rapaz
parecia corretor mesmo, ele provavelmente conseguiu alguns
clientes depois da apresentao.)
Sim, retorno de 10 pra 1 pode at acontecer. Mas raramente. A
chance de construir uma fortuna desse jeito a mesma de jogar na
mega-sena.

Saiba de uma coisa: 8-12% acima da inflao uma taxa bem alta
de retorno. Se voc consegue 8%, dobra seu dinheiro em nove anos.
Se obtm 12%, faz isso em seis. D pra ficar bem rico dobrando o
patrimnio a cada seis anos.
Pense assim: Warren Buffet o investidor mais bem sucedido de
todos os tempos e a terceira pessoa mais rica do planeta
conseguiu em mdia 19,7% ao ano em toda a sua carreira. Ter a
expectativa de obter um retorno cinco vezes maior do que o
conquistado pelo maior investidor do mundo simplesmente um
plano estpido.

3) Entenda o que construtores de riqueza realmente fazem.

As pessoas costumam ser enganadas quando leem histrias sobre
indivduos que investiram cada centavo que tinham numa ideia de
negcio que se transformou numa mina de bilhes de dlares.
timo, so mesmo histrias inspiradoras, mas essas pessoas no
so comuns. Para cada uma que ficou rica desta forma, h milhares
que quebraram fazendo a mesma coisa.
No estou diminuindo esses caras, eles foram brilhantes e astutos.
Mas so rara exceo. Us-los como modelo o mesmo que o
garoto de uma comunidade humilde decidir que vai enriquecer
tornando-se o prximo Neymar.
Quando voc aceita isso, descobre algo que venho dizendo aos
investidores desde que comeamos a escrever nossas newsletters:
muito difcil ficar rico investindo de uma nica forma. Voc tem
que abrir a mente para vrias estratgias poderosas de produo de
riqueza.

4) Aceite que a renda lquida para investimentos (dinheiro que lhe

sobra aps gastar e poupar) o fator mais importante para
determinar o quo rpido voc se tornar rico.
Atrevo-me a dizer que voc nunca ouviu qualquer especialista em
investimentos dizer isto, mas preciso ser dito: voc no tem como
ficar rico investindo a no ser que invista o suficiente.
Isso faz com que tambm consideremos o setor imobilirio e o
empreendedorismo como possibilidades de investimentos.

E tambm nos leva a estratgias para gastarmos menos do que

ganhamos.
Desenvolvi diretrizes para cada um desses objetivos. Uma delas
(Baldes de Ouro, conforme captulo 1) d uma clara ideia de como
gastar menos, poupar mais e investir com sabedoria.
Voc poder conhecer em detalhes todas essas estratgias caso
futuramente se torne membro do nosso Wealth Builders Club - o
Clube para Construo de Riqueza.
A ideia aumentar a renda que voc ganha com receitas adicionais
para depois destinar esse dinheiro extra para investimentos. No
nosso clube, mostrarei a voc exatamente como fazer isso.

Mais um ponto que eu desejo enfatizar aqui: a jornada rumo a

milhes de reais vencida com R$100 de cada vez.
Muitos com quem converso sobre alternativas de renda extra me
dizem que esto interessados somente nas oportunidades com
potencial de gerar dezenas ou centenas de milhares de dlares a
mais por ms. a mesma bobagem que escuto de pessoas que s
querem saber de aes com potencial de 100% de valorizao.
Para conseguir um extra de R$10.000, voc no precisa de uma
ideia de R$10.000. bem mais fcil e inteligente arrumar vrias
alternativas de R$100 e repeti-las seguidas vezes.
Se voc ainda no enriqueceu e est receoso de que jamais atingir
a independncia financeira, no desanime. No Wealth Builders
Club, eu lhe ensinarei dezenas de formas de desenvolver a
verdadeira riqueza mesmo que voc seja um cara de 47 anos com
salrio modesto.
O mundo do dinheiro regido por dinmicas universais oferta,
demanda, ganncia etc to antigas quanto a prpria civilizao.
Vencer o jogo da construo de riqueza implica reconhecer e
explorar essas dinmicas, no neg-las. Nosso trabalho no Wealth
Builders Club destacar essas dinmicas semanalmente ou
mensamente e ajud-lo a tomar decises inteligentes e
enriquecedoras que o tipo de atitude que vem enriquecendo as
pessoas por milhares de anos.

No agradvel admitir na meia-idade que no construiu o

patrimnio desejado. Mas a boa notcia que voc pode comear a
mudar a sua sorte a partir de hoje seguindo os quatro passos que
acabei de lhe dizer. Pode aplicar todos os quatro j na prxima
hora basta simplesmente abrir a mente para eles.
Permita-me ser um pouco mais especfico:
Aceite a responsabilidade pelo seu futuro. Pare de reclamar,
criticar ou condenar. Se quer nossa ajuda para atingir seus
objetivos, confie e siga nosso conselho. Pare de duvidar. Pare de
negar. Tenha f.
Desista da ideia tola de ficar rico agora. Fique feliz em tirar
8-12% mais inflao dos investimentos no mercado financeiro.
Perceba que, se voc conseguir isso, estar frente de 99% dos seus
colegas investidores. Aceite o impacto enorme que isso ter sobre a
sua riqueza ao longo do tempo.
Comece a alocar sua renda de acordo com o sistema dos Baldes de
Ouro. A cada salrio que receber, primeiro cubra todas as suas
despesas (fatura, financiamento etc). Em seguida, separe uma
quantia para a poupana e outra para investimento. Ento e
somente ento , aps pagar a si mesmo, pode adicionar algo
mais para a conta de despesas.
Pare de reclamar do salrio que recebe. maior do que o de
muitas pessoas. Seja grato e comprometa-se a adicionar a ele uma
segunda renda. Faa uma conta produtiva do nmero de horas no
ms que voc dedica a televiso e a outras atividades de lazer fcil.
Em vez disso, dedique essas horas construo de riqueza. Deixe
de lado a imagem de vtima da sociedade.
Se estiver disposto a fazer isso, podemos ajud-lo a ter sucesso.
Daremos recomendaes de investimentos para obter 8-12% de
retorno real (s vezes mais). E vamos preparar relatrios especiais
sobre esses assuntos exclusivos para os membros do Wealth
Builders Club Brasil.
Estamos inteiramente comprometidos a dar conselhos valiosos e
realistas de construo de riqueza, mais do que qualquer outra
newsletter de investimentos. Temos experincia e know-how para
fazer isso. E vamos fazer, se voc quiser.

Antes de terminar este captulo, gostaria de abordar mais dois

assuntos importantes para nosso leitor de 47 anos. E vou falar
diretamente pra ele.
Voc alega que no tem recursos para implementar algumas de
minhas recomendaes. Diz que comprar imveis ou montar
negcios internacionais so coisas que s pessoas ricas podem
fazer. Est completamente enganado. Se estiver disposto a
trabalhar duro e de forma inteligente, pode comear a construir um
imprio imobilirio com R$1.000.
E os negcios que eu montei fora dos EUA podem ser comeados
com at menos. Isso outra coisa que vou explicar futuramente. Se
ficar por perto e confiar na gente, aprender a fazer isso tambm.
Outro assunto que eu gostaria de abordar que no estou fazendo
dinheiro algum com meu trabalho aqui, nem cobro um adicional
pela parceria com a Empiricus.
Isso uma questo minha, mas cada centavo que recebo como
colaborador vai diretamente para um projeto social na Nicargua.
No sou a Madre Teresa. Sou um cara rico que pode se dar ao luxo
de dedicar milhares de dlares caridade. Minha motivao para
escrever e desenvolver programas para o Wealth Builders Club no
financeira. Estou nessa para ver se posso ajudar milhares de
pessoas como voc pessoas que ainda no enriqueceram a
ficarem ricas fazendo exatamente o que eu fiz.
Se eu estivesse nessa por dinheiro, talvez ficasse tentado a dizer
exatamente aquilo que voc quer ouvir, assim poderamos vender
mais assinaturas. Eu poderia, por exemplo, falar para voc investir
R$ 100 em aes, que assim ficaria milionrio em pouco tempo. S
que ns queremos transmitir informaes boas e teis, sem
promessas desse tipo. Queremos ajud-lo dizendo a verdade.
Voc tem somente 47 anos, no 87. H muitos anos para aumentar
sua renda e fazer seu patrimnio crescer. No pense que tudo est
perdido sendo que voc tem uma vida maravilhosa pela frente, que
pode ser rica em vrios aspectos.
Todo mundo nessa situao tem a mesma escolha a fazer: ficar
reclamando das dificuldades ou dedicar-se a reverter o processo.

Podemos lhe mostrar como, dando conselhos realistas sobre

investimentos e construo de riqueza.
Voc tem o que precisa para ser bem sucedido. Mas voc o
condutor desse trem, ningum mais pode faz-lo em seu lugar.

!
PS. Qual sugesto de Mark Ford lhe pareceu mais til at o
momento? Qual incomodou mais? Escreva agora para
renato.torelli@cartasdaiguatemi.com.br e conte sua experincia.

!
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! para a Construo de Riqueza
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Mark Ford
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11 Segredos

Captulo VI

Captulo Seis
A mentira sobre investimentos que quase custou
minha aposentadoria
Aprenda com o meu erro e descubra o fator mais importante para se
construir riqueza rapidamente

!
Eu me considero um especialista em aposentadoria. No porque
tenha estudado o assunto, mas sim porque j me aposentei trs
vezes.
Pois , fracassei nas trs. Mas aprendi com os erros.
Hoje, gostaria de falar sobre o maior engano que os aposentados
cometem.
Trata-se de algo muito comum, ignorado pelos especialistas em
aposentadoria. Jamais escutei qualquer um deles tocar no assunto.
Tambm nunca li nada a respeito em livros sobre aposentadoria.
O maior erro dos aposentados desistir de sua renda ativa.
Existem dois tipos de renda: ativa e passiva. A renda ativa a que
voc tira do trabalho ou de um negcio prprio. A renda passiva se
refere que voc recebe da Previdncia Social ou de um fundo de
penso. Voc pode aumentar sua renda ativa trabalhando mais.
Mas a nica maneira de aumentar a renda passiva obtendo taxas
maiores de retorno sobre o seu investimento (ROI ou RPL).

ROI (Return On Investment) ou RPL (Retorno sobre o Patrimnio

Lquido) uma medida de rentabilidade, que avalia o desempenho
de uma empresa atravs da comparao entre o lucro lquido e o
patrimnio lquido.

Quando voc desiste da renda ativa, duas coisas acontecem:

Primeiro, a conexo com a fonte de renda ativa cortada. No
estou falando apenas sobre o negcio em si, mas tambm sobre as
pessoas que voc conhecia. So contatos valiosos de que voc pode

precisar um dia. Mas, medida que os meses passam, retom-los

vai ficando cada vez mais difcil.
Em segundo lugar e talvez voc no tenha considerado esse
ponto , sua capacidade de tomar boas decises de investimentos
fica comprometida pela dependncia da renda passiva. Explicarei
isso melhor daqui a pouco.
A ideia de aposentadoria maravilhosa: voc guarda parte de sua
renda mensal, deixa que ela cresa num investimento com
vantagens tributrias e acumula um cofre cheio de dinheiro. Ento,
40 anos depois, usa esse cofre para financiar a tranquilidade dos
20 anos seguintes. Sem estresse, sem chefe, somente viajando,
praticando exerccios, indo ao cinema e visitando filhos e netos.
Sim, uma tima ideia, mas nada realista.

Antes do sculo 20, era raro algum se aposentar. A maioria

trabalhava at no aguentar mais e depois passava a morar com os
filhos.
A nica gerao que experimentou o sonho de aposentadoria foi
a dos meus pais homens e mulheres que entraram no mercado de
trabalho e compraram a primeira moradia aps a 2 Guerra
Mundial. Eles pegaram um timo momento, com os EUA entrando
num perodo de 30 anos de crescimento da indstrias e do
mercado imobilirio.
Essa turma ganhou e guardou dinheiro, mas a maior parte da
aposentadoria veio mesmo da venda de suas casas, compradas a
$10.000 ou $15.000 nos anos 50 e vendidas por dez vezes mais na
dcada de 80.
Para as geraes posteriores, a promessa desse tipo de
aposentadoria no passa de uma grande mentira.

!
Considere o seguinte: para um casal curtir bem uma vida tranquila
de aposentado, com independncia financeira, ter de gastar em
mdia (e dependendo de onde mora), cerca de R$240.000 por ano,
ou seja, R$20.000 por ms j descontando os impostos.

Como fazer para produzir anualmente essa quantia j estando

aposentado?
Vejamos. Vamos assumir que voc e sua esposa recebam cada um o
valor teto do INSS (Instituto Nacional do Seguro Social),
atualmente em R$ 4.149 mensais (o que se trata de uma suposio
quase ilusria, j que dificilmente algum recebe pelo teto). Por
ano, d R$49.908. Ento deduzimos a parcela de R$7.236 e
recolhemos 22,5% de IR (R$9.601), sobrando R$40.307 de renda
lquida individual.
No total, voc e seu cnjuge j tm R$80.613 por ano. Faltam
ento R$159.387 para completar os R$240.000. Essa diferena
dever sair dos rendimentos das economias do casal.
Considerando que sua carteira de investimentos renda 12,5% ao
ano e que voc pague 15% de IR sobre esse ganho, seu rendimento
lquido de impostos ser de 10,62%. Excluindo a inflao de 6%,
teremos um ganho real de 4,62%.
Quanto o casal precisa ter em investimentos para render 4,62% e
prover R$159.387 por ano?
A conta simples, basta dividir os R$159.387 por 4,62%. Chega-se
a uma quantia prxima a R$3,5 milhes.
Isso porque estamos considerando as taxas de juros atuais, que so
excessivamente altas.
Futuramente, essas taxas tendem a ser bem menores, mesmo com
inflao mais baixa.
Se a taxa real de juros cair para 3% (lquida de impostos), a
poupana dever ser de R$5.312.900.
Para 2% de juros reais, R$7.969.350.
Para 1%, R$15.938.700.
Se estiver disposto a correr mais riscos no mercado acionrio para
conseguir 15% lquidos de impostos e inflao, ainda assim
precisar de pelo menos R$1 ou R$ 2 milhes.

O problema que muitos casais da minha idade tentam se

aposentar com algo entre R$500.000 e R$750.000.
A comea o problema. Para conseguir os R$159.387 com base em
apenas R$750.000, preciso um retorno real acima de 20%. Obter
esses 20% de forma consistente ao longo de 20 anos pode at no
ser impossvel, mas extremamente difcil e arriscado arriscado
demais para o meu gosto.

Lio #1 sobre Aposentadoria

Aposentei-me pela primeira vez aos 39 anos. Meu patrimnio era
de cerca de $10 milhes, metade em investimentos de alta liquidez,
disponveis a qualquer momento para retirada. Pensei que tivesse
todo o dinheiro de que precisava.
Mas percebi que o meu estilo de vida como aposentado era bem
caro. Eu gostava de viajar em primeira classe, de me hospedar em
hotel cinco estrelas e ter carros de luxo. Minha despesa anual
girava em torno de $500.000.
Para gerar esses $500.000 lquidos de impostos, eu precisava
ganhar $900.000 de renda passiva, a partir dos juros dos $5
milhes. Isso representava um retorno de 18%, e eu conhecia o
suficiente do mercado de aes para saber que se tratava de um
retorno muito difcil.
A soluo seria cortar minhas despesas drasticamente, mas eu no
queria fazer isso. Gostava do estilo de vida que tinha. Como havia
me tornado um belo gastador, minha escolha foi voltar a trabalhar.
Eu me coloquei novamente no mercado de trabalho e recebi
algumas ofertas. Um ms depois, j estava trabalhando. Confesso
que esperava ficar meio mal por retomar a labuta, mas me senti
melhor assim que voltei a ganhar dinheiro.

Como a Aposentadoria deve ser?

O momento da aposentadoria no combina com preocupaes
financeiras. Se voc se aposenta com pouco dinheiro, exatamente
esse tipo de preocupao que vai ter. Conseguir percentuais acima
do mercado um grande desafio sob qualquer circunstncia.

Depender de altos retornos para pagar as contas pode ser algo

muito estressante.
Enquanto escrevo, h milhes de pessoas da minha idade largando
o emprego e vendendo seu negcio. Elas esto lendo revistas sobre
economia e mercado financeiro e esperam encontrar um sistema de
seleo de aes que lhes d os 20-40% de retorno de que
precisam.
Mas uma hora vo descobrir que um sistema assim no existe.
Podem at alcanar bons resultados em alguns anos, mas em
outros o retorno cair para 10%, 5% ou at ficar negativo. Sem
contar a possibilidade de um novo crash no mercado de aes.
So em momentos assim que a situao fica ruim muito rpido.
No precisa ser desse jeito.
Voltemos ao exemplo do casal com R$750.000 guardados cujo
sonho de aposentadoria custa R$240.000 por ano. Supondo, como
dito anteriormente, que eles recebem cerca de R$80.000 do INSS,
eles precisam de mais R$160.000 por ano livre de impostos para
complementar a renda passiva.
Para conseguir R$160.000 de R$750.000, eles dependem de um
retorno superior a 20% acima da inflao, assim pagaro as contas
ao longo dos anos sem perder o poder de compra. Ter sucesso
assim bastante improvvel, como falei. Mas, se eles conseguirem
um emprego de meio perodo cada um que lhes d um extra anual
de R$100.000 em renda ativa (R$50.000 por ano cada um, o
equivalente a R$4.167 por ms), precisaro de um retorno de 8%
sobre suas economias, o que fica bem mais factvel.
No estou dizendo com isso que voc deve desistir da ideia de se
aposentar. Estou dizendo que deve pensar sobre a aposentadoria
de uma forma diferente. Trata-se de um perodo maravilhoso da
vida em que voc altera a relao entre trabalho e prazer.
Em vez de gastar 80% dos seus dias trabalhando por dinheiro e
20% se divertindo, voc passa a gastar 20% do tempo com trabalho
e 80% com lazer.
Nada mau, no mesmo?

E, se voc souber qual tipo de trabalho fazer, poder na verdade se

divertir trabalhando!
Pinte um novo quadro mental do que a aposentadoria pode ser:
uma vida livre de preocupaes financeiras com muitas viagens,
diverso e lazer financiada em parte pela renda ativa gerada por
algum trabalho que lhe significativo.
H inmeras maneiras de um aposentado conseguir renda ativa
trabalhando meio perodo. Pode fazer consultoria, montar um
negcio na web ou qualquer outra coisa til.
Quanto voc precisa em renda ativa? fcil descobrir.
A) Determine quanto voc quer gastar por ano durante a
aposentadoria.
B) Calcule quanto voc ter de dinheiro guardado.
C) Suponha que voc no conseguir mais do que 8% de
rendimento sobre esse dinheiro.
Subtraia C de A. Essa a quantia que voc precisa ganhar.
A primeira vantagem de incluir a renda ativa em seu plano de
aposentadoria que voc fica menos vulnervel, sendo capaz de
gerar mais dinheiro em caso de necessidade. O outro benefcio
sobre o qual ningum fala que isso permitir que voc tome
decises de investimentos mais inteligentes e seguras.
Este um ponto importante. Quando voc escravo do ROI, sentese pressionado a investir correndo mais riscos. Alguns desses
investimentos podem funcionar. Mas a maioria ir desapont-lo.
Alguns terrivelmente.
D para conseguir 6% ou mesmo 8% de retorno acima da inflao
com relativa facilidade e segurana. Mas tentar fazer o dobro ou o
triplo disso um risco que voc no deseja correr.
PS. O que achou da sugesto do Mark de continuar trabalhando
parcialmente mesmo depois de aposentado? Escreva para
renato.torelli@cartasdaiguatemi.com.br. No prximo captulo,
falaremos sobe como chegar ao nmero mgico: quanto voc
precisa de dinheiro para se aposentar de forma tranquila.

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! para a Construo de Riqueza
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Mark Ford
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11 Segredos

Captulo VII

Captulo Sete
O Nmero Mgico da Aposentadoria

!
De quanto voc precisa para se aposentar? Cem mil? Meio milho?
Dez milhes?
Devo estar me adiantando, vou refazer a pergunta. Voc alguma
vez tentou calcular o quanto precisa ter em dinheiro para se
aposentar bem? Provavelmente no.
Segundo o Employee Benefit Research Institute, 56% dos
trabalhadores nunca se preocuparam em descobrir esse nmero.
Talvez seja por isso que as estatsticas apontam que quase 75% dos
aposentados no guardaram o suficiente e dizem que juntariam
mais se tivessem a chance de fazer de novo.
No Brasil, a situao ainda mais grave. De cada 100 aposentados,
apenas um financeiramente independente. Dentre os demais, 28
esto na misria, 46 dependem de filhos ou parentes e 25 voltaram
a trabalhar por necessidade. So nmeros oficiais, do Instituto
Brasileiro de Geografia e Estatstica (IBGE).
Pois ento, de quanto voc precisa?
No livro The Number: a completely diferente way to think about
the rest of your life (em traduo livre O Nmero: um jeito
completamente diferente de pensar sobre o resto de sua vida), o
autor Lee Eisenberg explica por que o nmero to importante.
Ele diz que, para a maioria das pessoas, representa o passe livre
para uma vida prspera sem estresse financeiro.
exatamente isso o que significa pra mim. Quando eu tinha 30
anos, havia um nmero na minha cabea, como meta de
patrimnio. Estava determinado a conquist-lo em menos de 10
anos e foi o que fiz. Mas, assim que me aposentei, descobri que
estava usando o nmero errado.
O patrimnio acumulado importa, mas ele no representa o
nmero necessrio para se aposentar. Seu patrimnio
composto por todos os seus ativos incluindo casa e brinquedos
prediletos e talvez voc no esteja to disposto a desistir deles na
aposentadoria. Foi o que aconteceu comigo. Eu no estava

preparado psicologicamente para me mudar para uma casa menor

e deixar de lado alguns luxos. Foi uma grande lio.
Seu "Nmero Mgico" o quanto voc precisa para substituir sua
renda ativa e pagar suas despesas... quando no tiver mais um
emprego de horrio fixo.
Por ter usado um nmero errado, voltei ao batente. Selecionei
outro nmero, dentro da realidade que eu desejava, e trabalhei
mais 10 anos para atingi-lo. Quando esse dia chegou, eu me senti
realizado.
Tambm mudei minhas prioridades a partir desse dia. Fazer
dinheiro deixou de ser o objetivo n 1, eu podia gastar mais tempo
com hobbies. Alguns deles eram negcios com poucas chances de
lucro (como minha galeria de arte e minha empresa de produo de
filmes).
Esse um sentimento maravilhoso, que eu recomendo. Se voc
ainda no experimentou essa sensao, espero que este captulo
contribua para que um dia experimente.
Segundo Eisenberg, as pessoas no conseguem alcanar seus
sonhos porque cometem dois erros.
Muitos chegam aos 40 ou 50 envoltos numa nuvem de evaso e
negao aos anos por vir. Eles no fazem qualquer planejamento
de aposentadoria. Eles sentem que o momento est chegando,
mas no querem encarar a verdade. So os procrastinadores, diz
Eisenberg.
Outros at fazem um planejamento, mas so desleixados. No
sabem calcular o Nmero Mgico corretamente, ento escolhem
qualquer nmero de forma arbitrria e torcem pelo melhor.
Eisenberg os chama de chutadores porque chutam nmeros do
nada.
Voc no precisa cometer esses erros. Na verdade, eles so fceis
de serem evitados. Faremos isso agora mesmo. Vamos descobrir o
quanto voc precisa guardar para que no dependa do trabalho e
desfrute a aposentadoria em sua totalidade. o Nmero Mgico.

Cinco Passos em busca do seu Nmero Mgico

Vou lhe apresentar cinco clculos. Cada um leva poucos minutos.

Todo o processo, incluindo os cinco passos, deve levar no mais do
que meia hora.
Por favor, faa isso agora. Em termos de construo de riqueza,
podem ser os 30 minutos mais proveitosos que voc j gastou.

Passo 1: Calcule o quanto custa seu estilo de vida atual

O primeiro passo calcular a sua Lifestyle Burn Rate (LBR), que
a taxa de combusto para manter o estilo de vida. Para
simplificar, vamos chama-la de EV (Estilo de Vida). Essa a
quantia anual que voc precisa para desfrutar do seu estilo de vida.
fcil determinar esse nmero. Basta calcular o quanto voc gasta
por ano para viver.
Ajuda bastante se voc dividir as despesas em cinco categorias:
casa (incluindo impostos e manuteno), despesas bsicas
(alimentao, vesturio, sade etc), educao (se aplicvel),
entretenimento (incluindo viagens) e caridade (se voc pratica).
Este exerccio pode ser revelador. Quando eu o fiz recentemente,
fiquei espantado ao descobrir o quanto eu gastava por ano com
charutos. Se voc fuma (qualquer tipo de cigarro), fazer essas
contas pode mudar sua ideia de qualidade de vida. Eu passei a
fumar apenas um charuto por dia.
Ter a noo dos gastos tambm ajudar a fazer ajustes para o
futuro, caso seu estilo de vida mude (veja a seguir no quadro As
trs fases da vida financeira).
No chute esses nmeros. Falo por experincia prpria, as
adivinhaes costumam ser grosseiramente subestimadas,
costumamos achar que gastamos bem menos do que o que
realmente gastamos. Pense nos seus custos atuais com base no ano
passado.

Seu EV (Estilo de Vida) um nmero crtico. Sem ele, no d para

fazer nenhum planejamento financeiro sobre como calcular o valor
necessrio para a aposentadoria. E esse o prximo passo.

!
As trs fases da sua vida financeira
Seu Estilo de Vida muda ao longo da vida.
A primeira etapa se d at a chegada do primeiro filho. A segunda
comea no nascimento dele e vai at o momento em que os filhos
saem de casa e terminam a faculdade (caso voc esteja pagando). A
terceira comea quando voc deixa de ter dependentes e vai at o
fim da vida.
Para a maioria, a primeira fase tem o menor EV. Voc jovem e
relativamente despreocupado. Se for sbio, vai limitar suas
despesas s necessidades e beber vinho barato ou cerveja.
O segundo momento costuma ter o mais alto EV. As despesas de
casa e de entretenimento so maiores e h gastos com a educao
dos filhos. Para alguns, esse estgio pode se estender se precisar
cuidar dos membros mais idosos da famlia.
A terceira fase tem um EV provavelmente bem maior do que o da
primeira fase, mas significantemente menor do que o da segunda.
Este ou pode ser um perodo maravilhoso da vida com a
possibilidade de curtir viagens, hobbies e entretenimento sem
trabalhar tanto quanto antes.
Para completar este exerccio, preciso calcular seu EV no apenas
para o estgio atual mas tambm para as etapas seguintes, quando
for o caso. Se estiver no primeiro estgio, preciso estim-la para a
segunda e a terceira fases tambm.

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Passo 2: Ajuste seu EV atual para um Estilo de Vida

Aposentado (EVA), com as respectivas mudanas no
padro de gastos
O prximo passo aquele por onde a maioria das pessoas comea:
decidir o quanto voc vai gastar por ano na aposentadoria para
desfrutar o estilo de vida desejado.
Eu acabei de lhe mostrar como calcular seu EV. O que voc far
agora descobrir seu Estilo de Vida Aposentado (EVA), ou seja,
sua taxa de combusto para manter o estilo de vida na
aposentadoria.
Pegue seu EV, o mesmo que acabou de descobrir algumas linhas
atrs. Adicione a ele qualquer extra que voc deseja curtir na
aposentadoria e remova as despesas que voc no ter nessa fase.
Digamos, por exemplo, que o seu EV seja R$120.000 por ano, ou
de R$10.000 por ms. Algumas pessoas podem achar esse valor
muito alto, outras podem at ach-lo baixo. O que importa que
voc tenha o seu prprio EV em mente e faa as contas a partir
dele.
Enfim, para tornar sua aposentadoria mais divertida, vamos supor
que voc queira fazer uma ou duas viagens a mais e jantar mais
vezes em restaurantes legais. Isso pode lhe custar - por exemplo um extra de R$24.000 no ano. Somando esses novos R$24.000
aos R$120.000 anteriores, chegaremos em R$ 144.000.
Ou talvez voc queira ajudar a pagar a escola do neto. Seja l o que
for, aqui onde voc vai adicionar as novas despesas previstas.
Agora subtraia desse nmero total (no exemplo, R$144.000),
qualquer despesa que tenha atualmente, mas que no ter quando
estiver aposentado. Normalmente, so gastos relacionados aos
filhos.
Por exemplo, se as despesas momentneas se contram na faixa dos
R$36.000, basta descontar essa quantia dos R$144.000. Isso ir
deix-lo com R$108.000. o seu EVA.
Tudo certo at aqui?

Passo 3: Ajuste seu EVA de acordo com as fontes

adicionais de renda
O prximo passo pegar o seu EVA e subtrair dele qualquer renda
que voc vai seguramente receber na aposentadoria. Podem ser os
benefcios do INSS, a previdncia da empresa onde trabalha ou a
renda de um negcio paralelo.
Por exemplo, se voc acredita que a aposentadoria do governo ser
uma fonte de renda quando se aposentar, voc pode projetar o
valor anual que receber por ela.
Corte esse valor em 50% (veja no quadro a seguir por que eu
recomendo isso) e o exclua do EVA.
Pode fazer o mesmo com qualquer outra renda de previdncia que
espera receber. E, finalmente, se pretende trabalhar meio perodo
durante a aposentadoria, pode deduzir esse salrio tambm.
Voltemos ao exemplo. Vamos supor que voc acabou de calcular
seu EVA (Estilo de Vida Aposentado) e descobriu que vai precisar
de R$108.000 por ano (R$9.000 por ms). Para prosseguir com a
conta, preciso deduzir o que voc espera receber do INSS. Por
exemplo, R$20.000 por ano (cerca de 50% do teto, lquido de
impostos como visto no captulo anterior).
Depois deduza o valor anual que espera receber da previdncia de
sua empresa. Por exemplo, uns R$28.000. Por fim, deduza outros
R$24.000 que voc espera receber anualmente trabalhando duas
vezes por semana.
Isso tudo reduz seu EVA de R$108.000 para R$36.000.
a sua taxa lquida de combusto para manter o estilo de vida na
aposentadoria (EVA ajustado). Trata-se de um nmero muito
importante.

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Voc deve contar com a Previdncia Social?

O dinheiro para pagar os benefcios dos aposentados depende
exclusivamente da relao entre quem contribui por estar na ativa
e quem recebe por j ter se aposentado.
A cada ano melhoram as condies de sade e aumenta a
longevidade das pessoas, por isso a relao entre os contribuintes e
os beneficirios s tende a piorar, provocando o to discutido
dficit da Previdncia Social.
Para piorar, os casais esto tendo cada vez menos filhos, fazendo
com que menos gente entre no mercado de trabalho para aumentar
a arrecadao. Do outro lado, mais gente se aposenta aumentando
a despesa da Previdncia.
Para amenizar o impacto, o governo vem estabelecendo novas
regras e mudando a frmula de clculo da aposentadoria para
diminuir essa despesa. No estranhe se receber um valor bem
abaixo do esperado quando chegar a sua vez de se aposentar.
Por essas razes, aconselho a reduzir sua projeo de recebimento
do INSS. Se hoje j praticamente impossvel receber pelo teto do
valor, essa dificuldade s tende a aumentar. Melhor assumir um
valor menor, como 50%. Se quiser, voc pode ser mais conservador
e assumir um percentual ainda menor.

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Passo 4: Determine o retorno que voc espera receber de
suas economias
Voc acabou de cumprir os passos para calcular seu EVA ajustado
(Estilo de Vida na Aposentadoria). No exemplo, chegamos a um
valor anual de R$36.000. Essa a quantia que falta para voc viver
a aposentadoria desejada.
H uma ltima etapa antes de descobrir seu Nmero Mgico:
estimar a taxa de retorno que voc espera receber de suas
economias.

Por exemplo, se voc espera obter 5% dos seus investimentos

(livres de impostos e inflao), ento seu Nmero Mgico
quantia que deve guardar antes da aposentadoria ser de
exatamente R$720.000 (valor suficiente para gerar R$36.000 por
ano).
Mas e a, qual taxa de retorno voc deve usar nessa equao?
Depende do tipo de investimento que voc faz. Muitos planejadores
financeiros vo diversificar o seu dinheiro em aes, ttulos
pblicos e fundos de renda fixa.
Mas eu no gosto da ideia de ter o dinheiro do meu fundo para a
aposentadoria em investimentos de risco, sujeito s flutuaes do
mercado.
Ento vamos considerar para o clculo trs taxas de retorno livre
de impostos e inflao: uma arrojada (8%), uma moderada (4%) e
outra conservadora (2%). Fique vontade para escolher a que mais
combina com o seu perfil.
Agora que voc sabe o quanto precisa de dinheiro para gozar a
aposentadoria e tambm sabe qual a taxa esperada para o retorno
de seus investimentos, tem todas as ferramentas para calcular o
seu Nmero Mgico.

Passo 5: Calcule seu Nmero Mgico

Para finalmente descobrir o Nmero Mgico, pegue seu EVA
ajustado. No nosso exemplo, ele foi calculado em R$36.000.
Agora, divida esse nmero pela taxa esperada de retorno que voc
acabou de calcular.
No mesmo exemplo, deve dividir R$36.000 pelas taxas esperadas
de retorno de 8%, 4% e 2%. Assim chegar a R$450.000 (8%), R
$900.000 (4%) e R$1.800.000 (2%).
Considerando apenas a taxa moderada de retorno, o Nmero
Mgico do exemplo R$900.000. Se voc tivesse essa quantia
investida rendendo 4% acima da inflao, poderia ento se
aposentar.

E se o EVA ajustado fosse R$100.000 taxa de 4%? Seu Nmero

Mgico seria R$2,5 milhes. J se o EVA ajustado indicasse o
montante de R$300.000, seu Nmero Mgico seria R$7,5 milhes.
Tranquilo? Basta dividir a renda necessria na aposentadoria pela
taxa de juros esperada livre de impostos e inflao.
Permita-me resumir o exemplo.
Verifique seus extratos bancrios e seu carto de crdito e descubra
o quanto voc gasta por ano (EV). No exemplo, foi de R$120.000
(R$10.000 por ms).
Ajuste seu EV para o valor que voc vai precisar na aposentadoria
para sustentar o estilo de vida desejado (EVA). Deu R$108.000.
Ajuste agora seu EVA retirando do valor toda a renda que voc
espera receber na aposentadoria. Com isso, temos um EVA
ajustado de R$36.000.
Determine a taxa de retorno dos seus investimentos livre de
impostos e inflao. No nosso exemplo, escolhemos uma taxa
moderada de 4%.
Calcule seu Nmero Mgico dividindo o EVA ajustado pela taxa de
retorno. R$36.000 dividido por 0,04 = R$900.000.
Parabns. Voc acabou de descobrir o valor exato de quanto
precisa para se aposentar. Anote o seu nmero. Coloque-o na mesa
do escritrio. Mantenha esse nmero sempre em mente. o
Nmero Mgico a ser batido.

Como a inflao afeta seu Nmero Mgico?

Ao planejar sua aposentadoria, preciso considerar os efeitos da
inflao no seu portflio. O motivo bvio: a inflao faz com que
os reais de amanh valham menos do que o dinheiro de hoje.
Aqueles R$120.000 anuais que usamos no exemplo deste captulo
provavelmente ainda sero R$120.000 em 10, 20 ou 30 anos... mas
com um poder de compra muito menor.
Pois ento, como considerar a inflao no planejamento do seu
Nmero Mgico?

Uma forma sendo scio de empresas que acompanham o ritmo

da inflao. Companhias assim esto sempre corrigindo seus
preos. Investir conscientemente 20% de seu portflio no mercado
de aes em empresas desse tipo pode ajudar a proteger parte do
patrimnio.
Ttulos do Tesouro Nacional tambm so uma forma de proteo,
em especial aqueles que so corrigidos pelo IPCA, como as NTN-Bs
(Notas do Tesouro Nacional Srie B). Atualmente elas pagam
cerca de 6,5% mais a variao do IPCA (ndice Nacional de Preos
ao Consulidor Amplo), que mede a inflao oficial do Pas.
Mas a maior proteo que eu recomendo ter no portflio so
imveis para alugar. Como ativos fsicos, eles tendem a
acompanhar as correes inflacionrias. S preciso ter cautela
para no comprar algo em reas sobrevalorizadas.
O mais importante, como proprietrio, garantir que o valor do
aluguel esteja sendo corrigido adequadamente. Eu tenho feito isso
com o meu portflio de imveis h mais de 20 anos.
Esses fatores ajudaro a proteger seu Nmero Mgico, que deve ser
corrigido anualmente pelo ndice de inflao.
No nosso exemplo, utilizamos nos clculos uma taxa real de juros.
A parte dos rendimentos referente correo inflacionria (hoje
em cerca de 6%) no deve ser gasta, mas sim reinvestida no
prprio patrimnio.
Por exemplo, se voc tem um patrimnio de R$1 milho que
rendeu 15% no ano, receber R$150.000 de rendimentos. Os 6%
referentes inflao (R$60.000) devem ser reinvestidos no
prprio patrimnio, para que ele no perca seu poder de compra.
Dessa forma, voc ter R$90.000 para financiar seu estilo de vida
e um patrimnio acumulado de R$1.060.000 para iniciar o ano
seguinte.

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Apndice
Falta muito para atingir seu Nmero Mgico?

Na primeira parte deste captulo, eu lhe mostrei o passo a passo de

como calcular seu Nmero Mgico.
Relembrando, o Nmero Mgico a quantia que voc deve guardar
e investir de forma a largar o emprego e desfrutar a aposentadoria.
Em outras palavras, um valor capaz de lhe proporcionar
rendimentos pelo resto da vida sem jamais deteriorar seu
patrimnio.
Agora daremos o prximo passo: executar um diagnstico
financeiro pessoal. Eu irei conduzi-lo a um check-up para
determinar exatamente o quanto falta para alcanar seu Nmero
Mgico.
Vou lhe mostrar duas formas de analisar a questo. Pela primeira,
descobriremos quanto tempo levar para alcanar seu Nmero
Mgico caso guarde anualmente os valores que voc determinou.
Pela segunda forma, vou lhe mostrar quanto exatamente voc
precisa guardar por ano para atingir seu Nmero Mgico numa
data desejada.
Vamos comear.

Passo 1: Faa levantamento de quanto voc j guardou

Anote quanto voc j tem guardado para a aposentadoria. Este
valor deve incluir seus ativos lquidos (dinheiro, aes, fundos de
investimentos, ttulos pblicos, dlar, ouro etc)
Tambm pode incluir ativos no lquidos que pretenda vender
antes de se aposentar (colees, obras de arte, uma segunda casa).
Se mora atualmente numa casa maior mas pretende viver numa
menor nos anos de aposentadoria, some o lucro esperado da venda
aos valores guardados para a aposentadoria. Mas seja conservador.
Por exemplo, se a casa onde mora vale R$800.000 e voc est
disposto a se mudar para outra de R$500.000, poder somar essa
diferena de R$300.000 s economias da aposentadoria.

Por favor, faa isso agora. Descubra exatamente o quanto voc tem
em investimentos e poupana para a aposentadoria.

Passo 2: Compare o nmero encontrado com o Nmero

Mgico
Vamos supor que voc fez o levantamento de todas as suas
economias voltadas para a aposentadoria e que elas correspondam
a R$100.000. O prximo passo comparar esse valor ao seu
Nmero Mgico, calculado na primeira parte do captulo.
No exemplo anterior, descobrimos um Nmero Mgico de R
$900.000 ( taxa de 4%).
Agora devemos subtrair desse nmero a quantia j guardada.
R$900.000 - R$100.000 = R$800.000
Agora sabemos que precisa guardar mais R$800.000 antes de
bater o Nmero Mgico da aposentadoria.
Aqui chegamos a um ponto importante.
Como falado anteriormente, voc tem duas opes: pode calcular
quanto tempo levar para guardar os R$800.000 no ritmo de
poupana que vem fazendo ou pode calcular o quanto precisa
guardar anualmente se deseja se aposentar numa data especfica.
Vamos calcular das duas formas, ambas so teis.

Passo 3: Estime quanto tempo levar para atingir o

Nmero Mgico ao ritmo atual de poupana
Para fazer isso, precisamos saber o quanto est sendo guardado por
ano. Essas economias podem vir de parte do seu salrio ou tambm
de dividendos que recebe de aes, fundos imobilirios ou de
outros investimentos.
Seja qual for a fonte, tudo converge para o mesmo lugar: sua
poupana da aposentadoria.
Para o exemplo, vamos supor que voc guarde R$50.000 por ano
do salrio e dos dividendos.

Agora basta dividir os R$800.000 (quantia que ainda precisa

guardar) por R$50.000. R$800.000 dividido por R$50.000 = 16.
Isso significa que, ao ritmo de poupana atual, voc levar mais 16
anos para se aposentar.
Isso bom ou ruim?
Bem, depende da sua idade. Se voc tem 45 anos e planeja se
aposentar aos 65, est bem encaminhado, at com folga.
Agora, se tem 55 e quer se aposentar tambm aos 65, a conta revela
que sua meta no realista ao ritmo atual de poupana.
Vamos supor que voc acabou de descobrir esses nmeros e
percebeu que no est poupando o suficiente para se aposentar aos
65. Voc provavelmente quer saber: Ento, quanto eu preciso
economizar por ano para transformar a aposentadoria aos 65 em
realidade?
Isso nos leva segunda forma de analisar o caminho para o
Nmero Mgico.

!
Devemos incluir ganhos de capital nos clculos?
No passo 2, voc comparou o quanto j guardou para a
aposentadoria com seu Nmero Mgico. A diferena ser o quanto
voc precisa guardar para finalmente se aposentar.
Eu disse que voc deve acumular esse dinheiro com as economias
do seu salrio e com os dividendos das aes. J deve ter notado
que eu no sugeri incluir ganhos de capital de seus investimentos.
Fiz assim para facilitar as contas. Voc pode incluir uma previso
de ganhos com investimentos. Caso faa isso, vai encurtar o tempo
esperado. Mas no recomendo fazer.
Ao ignorar esses ganhos, voc ter uma gordura extra para as
despesas imprevistas ao longo do percurso, que certamente
comero parte da poupana.
Alm disso, esses ganhos ainda no foram realizados. Isso significa
que no certeza de receb-los. Se sua projeo estiver errada, isso
ir distorcer a conta de quanto falta para o Nmero Mgico.

Passo 4: Calcule o quanto guardar para se aposentar na

data desejada
Voc tem 55 anos. Precisa ainda de R$800.000 para se aposentar.
Quer fazer isso aos 65. Quanto voc precisa guardar por ano para
atingir a meta no prazo?
simples. Primeiro, calcule quanto tempo falta para a data
desejada. Neste caso, so 10 anos (65 menos 55).
Ento divida o quanto voc precisa guardar pelo perodo.
R$800.000 / 10 = R$80.000
Guardar essa quantia uma meta realista ou no?
Bem, faa a comparao com o seu ritmo atual de poupana.
R$80.000 representa 60% a mais do que vem guardando
anualmente (R$50.000).
Parece-me pouco realista pensar em guardar 60% a mais de uma
hora pra outra. Isto significa que voc deve jogar sua aposentadoria
mais pra frente ou encontrar um modo de guardar mais R$30.000
por ano (R$80.000 menos R$50.000).
Seja l qual for a sua deciso, fazer esse tipo de diagnstico
permitir que saiba exatamente em que ponto est de sua jornada
previdenciria. Tambm ajudar a descobrir como chegar ao final
dela.

!
No se esquea de fazer um check-up anual
Fazer todos esses clculos somente uma vez no adianta.
Os dados iro mudar ao longo dos meses e anos. Sua renda pode
mudar (emprego novo ou promoo). E isso significa que o mapa
para a sua aposentadoria mudar tambm.
Por exemplo, o que acontece se o seu filho passa no vestibular para
Medicina de uma faculdade particular?
E se voc tem um caso mais srio de doena na famlia?
Ou se uma tia-av da sua esposa deixa uma herana inesperada de
R$100.000?

Ou ento se seus investimentos vo mal e a taxa esperada de

retorno cai pela metade?
Fatos imprevistos iro afetar suas finanas e alterar seu plano de
aposentadoria. Justamente por isso preciso fazer um check-up
anual.
O Employee Benefit Research Institute recentemente realizou um
estudo, medindo a confiana dos americanos com relao a uma
aposentadoria confortvel.
Sabe qual foi a concluso? Os nmeros chegaram ao nvel mais
baixo dos 23 anos de estudo. No me espantar se no Brasil o
ndice de confiana for ainda menor.
Mas voc no faz parte dessa estatstica. Voc agora dispe das
ferramentas para ter o controle do seu plano de aposentadoria.
Resumindo, primeiro calcule seu Nmero Mgico. Depois, calcule
quanto tempo falta para alcan-lo. Ento, analise se o plano est
sendo realizado conforme o previsto, se preciso aumentar as
fontes de renda ou adiar a aposentadoria.
Espero que aproveite para comear agora mesmo.

!
PS. Pois ento, qual seu Nmero Mgico? Como chegou a ele
(EV, EVA, EVA ajustado e taxa de retorno)? Quantos anos voc
tem e de quantos anos precisa para atingi-lo ao ritmo de
poupana atual? A meta realista?
Escreva para renato.torelli@cartasdaiguatemi.com.br e conte sua
experincia. Para facilitar, pode usar a tabela abaixo:

Idade:&XX&anos&
Es,lo&de&Vida&(EV):&R$&XX.XXX&
Es,lo&de&Vida&Aposentado&(EVA):&R$&XX.XXX&
Es,lo&de&Vida&Aposentado&ajustado&(EVA&ajustado):&R$&XX.XXX&
Taxa&de&Retorno:&X%&
Nmero&Mgico:&R$&X.XXX.XXX&
Prazo:&XX&anos

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! para a Construo de Riqueza
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Mark Ford
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11 Segredos

Captulo VIII

Captulo Oito
Cinco alternativas para ficar rico sem depender do
mercado de aes

!
No meu esforo de surpreend-lo com verdades sobre a construo
de riqueza (muitas vezes at no intuitivas), trago neste captulo
algo indigesto:
Voc no ficar rico apenas investindo no mercado de aes.
(Por favor, mantenha isso em segredo. Se meus colegas que
escrevem newsletters de investimentos souberem que eu disse isso,
vo querer me queimar vivo!)
A indstria de investimentos e nela eu incluo corretoras, bancos
e agentes de seguros, assim como jornais especializados, revistas e
publicaes na internet um negcio multibilionrio baseado em
trabalho duro, pensamento inteligente e algoritmos sofisticados.
Mas tambm baseado numa singela mentira.
A mentira diz respeito a ficar rico exclusivamente investindo em
aes.
No se trata de uma mentira descarada. H muitas evidncias de
que investimentos estratgicos em aes podem proporcionar
retornos que excedam os custos (corretagem, taxas de
administrao etc) e at superem a inflao e os produtos de renda
fixa.
Mas, para isso, voc precisa de tempo. Mais tempo do que
provavelmente tem.
Vamos supor que voc possua R$100.000 para investir no
mercado de aes. E que vai seguir uma estratgia muito boa,
semelhante s que recomendamos aos nossos leitores americanos.
Assumiremos que tudo vai bem e que voc consegue em mdia
retorno de 10% a.a. acima da inflao. Se fez o investimento em 1
de janeiro de 2012, ter em 31 de dezembro de 2021 (10 anos
depois) o equivalente a R$259.374 a valores de hoje.
Nada mau, s que isso no vai fazer de voc um cara rico. Ento
vamos supor que voc estenda seu horizonte de investimentos para

20 anos. Comeando na mesma data com os mesmos R$100.000,

voc ter R$672.750 em 31 de dezembro de 2031.
Bem melhor, mais ainda longe de ter ficado rico. Ento vamos
empurrar o horizonte de investimento para 30 anos. Em dezembro
de 2041, voc ter R$1.744.940.
Se voc fizer 10% em cima dessa cesta de ovos de R$1.744.940, ter
uma renda anual de R$174.494. Tirando 15% de impostos,
sobraro R$148.320 por ano, R$12.360 por ms. Agora sim d
para se considerar um cara praticamente rico. S que precisou
esperar 30 anos!
A maioria dos associados do Wealth Builders Club no quer, nem
pode esperar tanto tempo. Baseado no que leio nas mensagens
deles, diria que o perodo mdio que aceitam esperar de 10 a 15
anos.
Pois ento, o que algum na meia-idade em busca de riqueza deve
fazer?

Construir riqueza envolve muito mais do que somente investir em

aes. A maioria das pessoas enriquece tomando cinco atitudes de
forma consistente:
1) Elas compreendem e administram suas dvidas. No deixam que
as dvidas os administrem.
2) So gastadoras abstmias e poupadoras agressivas, muito mais
do que seus amigos ou colegas.
3) Investem em aes com disciplina, mas sem esperar ficar ricos
vivendo de Bolsa.
4) Mantm como foco principal o aumento da renda ativa.
Normalmente, conseguem isso por meio de um negcio prprio do
qual so profundos conhecedores.
5) Investem em imveis e em outras oportunidades fora da Bolsa.

!
!

Como pode perceber, investir em aes apenas uma das cinco

estratgias que voc deve seguir para ficar rico.
Na verdade, a maioria dos milionrios que conheo gasta pouco
tempo (ou at mesmo tempo nenhum) investindo em aes.
Meu amigo Phil, um quarento muito rico, investe no mercado de
aes, chega a ser especialista na rea. Mas no ficou rico com esse
tipo de investimento, mas sim como publicitrio e administrando
bem suas dvidas. Atualmente, ele compra e vende aes, mas gasta
poucas horas no ms fazendo isso. Para Phil, investir uma forma
adicional de aumentar o valor das suas economias. No e nunca
foi sua rota principal para a riqueza.
Bob, um amigo multimilionrio que mora no mesmo quarteiro
que eu, tambm investe em aes. Ele um cara muito inteligente e
consegue bons retornos de seu portflio. Mas, assim como Phil,
no fez fortuna dessa forma. Ele enriqueceu atuando no ramo
imobilirio. Tambm fez milhes investindo em obras de arte.
assim com todos os meus amigos. Eles at investem em aes,
mas, da mesma forma que Phil e Bob, ficaram ricos com outras
atividades.
Quanto a mim, gastava o mnimo de tempo e esforo com aes at
comear a escrever The Palm Beach Letter. Eu consegui ir da
falncia a um patrimnio superior a $50 milhes principalmente
com estratgias de investimentos fora da Bolsa.
No me entenda errado. No estou dizendo que investir em aes
intil. Pelo contrrio, essencial. Eu mesmo invisto seguindo as
recomendaes dos profissionais da Agora (parceira americana da
Empiricus) e tenho me sado melhor do que nunca. Mas essa no
e jamais ser minha estratgia central para acumular riqueza.
at possvel ficar rico com aes, mas voc ter de se dedicar
muitas horas nisso. preciso disciplina, pacincia e muito, muito
tempo para conseguir bons resultados.
Se voc no tem esse tempo, melhor tomar outro rumo com
estratgias fora da Bolsa, como eu e meus amigos fizemos para
enriquecer.

Eu jamais serei um investidor de aes em tempo integral. Estou

disposto a me dedicar no mximo uma ou duas horas por semana
nesse assunto, lendo o material especializado de gente em quem
confio para seguir suas sugestes. O resto do meu tempo
dedicado ao que sempre fiz. E sobre isso que gostaria de falar um
pouco mais neste captulo.

Foco nas coisas certas

Se voc deseja enriquecer em menos de 30 anos, deve prestar
ateno no que vou dizer. Dispenda algumas horas por semana
administrando sua carteira de aes e dedique todo o resto do seu
horrio de trabalho para as outras quatro estratgias listadas
anteriormente.
Voc deve estar pensando: No preciso que algum me diga para
controlar meus gastos e administrar minhas dvidas, eu j sei como
fazer isso. Sabe mesmo?
Ou talvez esteja pensando: J perdi dinheiro com imveis, no
tenho o menor interesse em fazer isso de novo. Minha resposta: se
perdeu dinheiro porque fez da forma errada. Investir
corretamente em imveis a maneira mais fcil de construir
riqueza. Esse o motivo de a maioria dos bilionrios terem uma
carteira extensa de imveis.
Ou talvez voc no goste da minha sugesto de ter de aumentar
de verdade a sua renda. A maioria de nossos leitores trabalhou
duro por 30 anos ou mais para sustentar a famlia e pagar a escola
dos filhos. Eles querem parar de trabalhar, querem largar o
emprego e investir em aes. Querem pegar leve.
Desistir da renda ativa, como expliquei no Captulo 6 sobre
aposentadoria, o maior engano financeiro que algum pode
cometer. Sua renda ativa essencial para construir riqueza. Se um
dia quiser se aposentar e no tiver ao menos R$750.000
guardados, precisar de mais renda.
A boa notcia que existem inmeras maneiras de se fazer isso.
Assim como existem muitas formas inteligentes de administrar as
dvidas, gastar de forma correta e aumentar a poupana. Todas
essas estratgias de construo de riqueza so abordadas no

Wealth Builders Club, de forma que qualquer pessoa possa

entend-las e aplic-las.
Para alguns, fazer o simples no interessante. Eles acham que
devem complicar. Eu sei que isso no funciona.

!
P.S. E voc, j sonhou em largar tudo e viver de Bolsa? Depois
de ler este captulo, pensa em fazer algum tipo de ajuste neste
sonho?
Escreva para renato.torelli@cartasdaiguatemi.com.br e conte sua
experincia.

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Mark Ford
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11 Segredos

Captulo IX

Captulo Nove
Como cultivar a riqueza que voc est criando?

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Bill, um novo assinante de minhas newsletters americanas,
escreveu recentemente com as seguintes dvidas:

Caros Amigos,
Vocs fazem um excelente trabalho, sou f de todo o
contedo, mas tenho sido consumido por uma dvida atroz.
Li em vrias de suas publicaes que o investidor sempre
precisa ter em mente uma estratgia de sada. Acumulei ganhos
em aes recomendadas por vocs, mas no estou certo sobre
como ou quando realizar esses ganhos.
No sou um sujeito de muita sorte. Tendo sempre a pensar
que as vacas gordas so momentneas, e que logo as coisas
voltaro a ficar difceis no mercado de aes.
Isso posto, pergunto:
1. Como posso cultivar minha carteira atual?
2. Se de fato as coisas piorarem, existe uma maneira de
proteger o que j ganhei e, eventualmente, continuar lucrando
mesmo num cenrio desafiador?

Na verdade, Bill est pensando em vrias questes intimamente

relacionadas

Proteja sua performance

Primeiramente, Bill quer uma estratgia de sada para proteger os
lucros que ele obteve a partir de nossas dicas de aes. Esse um
ponto fundamental. Todo investidor precavido deve ter um plano B
para executar caso suas aplicaes passem a se mover na direo
contrria ao inicialmente planejado.

Uma forma simples de se fazer isso definindo travas de perda, ou

o que os financistas chamam de stop loss. Por exemplo: se voc
trabalha com um stop loss de 10%, vende automaticamente as
aes mediante uma queda dessa magnitude. Assim no corre
riscos de ter de arcar com um prejuzo muito grande em renda
varivel.
Se a ideia proteger os lucros, voc pode fixar um stop loss a partir
do ponto mximo atingido pelas aes da sua carteira. Talvez
colocando uma trava de 10% de perdas sobre esse mximo, voc j
garanta uma rentabilidade satisfatria.
Lgico que ningum quer pensar em prejuzos, nem de 10%, nem
de 5%. Mas eles existem, e precisamos estar preparados para
quando aparecerem.
Lembra-se da minha primeira regra de investimento? "Nunca
perca dinheiro - voc comea a ganhar dinheiro mesma medida
que para de perder.
Alm de travar as perdas, nosso leitor tambm pode evitar perdas,
o que sempre uma preveno astuta.
No sei como Bill montou seu portflio completo, mas vamos
assumir que ele tem casa prpria, algum dinheiro aplicado em
Bolsa e tambm certo montante depositado na poupana. Ele est
preocupado com a hiptese de uma nova recesso econmica,
capaz de lhe roubar o que conquistou a duras penas.
O jeito clssico de se proteger dos ciclos negativos de mercado
diversificando sua grana. Diversificar implica no colocar tudo em
apenas um tipo de investimento. Voc distribui as aplicaes em
locais diferentes. Dessa forma, se parte delas cair, outra parte pode
se manter estvel ou mesmo subir.
Tornei-me um grande entusiasta da diversificao, pois a
experincia de vida me fez aprender que no sou infalvel, nem me
sinto capaz de prever o futuro.
Por mais que eu entenda de mercado financeiro, nunca saberei o
bastante a ponto de prever com exatido o desempenho das
empresas no meu portflio, e quanto menos das que ainda no
entraram na carteira, mas podem ter potencial para tanto.

Estaria me enganando de uma maneira ridcula se achasse que

todos os meus investimentos constituem apostas 100% corretas.
Quanto mais arrogante um investidor em relao a suas prprias
convices, maiores suas chances de quebra.
Diversificar um ato de humildade. Eu divido meu dinheiro entre
vrias aplicaes pois sei que nunca estarei completamente certo
em cada uma delas.
Gosto de interpretar a diversificao como uma ferramenta de
seguro. Frequentemente, ela exige um custo (o custo de assumir
taxas de retorno um pouco menores). No entanto, pago esse custo
com prazer para poder dormir tranquilo noite, sem perder
dinheiro com idiotices.
A maioria dos consultores financeiros vai lhe dizer para montar
uma combinao entre renda fixa e renda varivel, embora sem dar
detalhes adicionais. Isso no ajuda tanto, muito generalista.
Prefiro ser mais claro e especfico.

Invista em ttulos de dvida

Como regra geral, ttulos de dvida so menos arriscados do que
aes, pois representam emprstimos acordados sob parmetros
bem definidos.
Voc pode comprar papis de dvida tanto do governo quanto de
companhias privadas. Mesmo que o PIB do pas v mal ou mesmo
que a empresa no registre lucros num dado trimestre, o credor
continuar recebendo seu filo desde que a situao do devedor
no se torne crtica (um caso extremo de falncia, por exemplo).
Eu sempre reservo uma bela poro do meu patrimnio para
investir em renda fixa. Historicamente, coloco aqui o dobro do que
dedico Bolsa de Valores. Embora os ttulos de dvida no Brasil
sejam mais arriscados do que nos Estados Unidos, eles tambm
pagam taxas de retorno bem maiores. Ento, acho razovel manter
essa proporo de 2:1 tambm no Brasil.
Se voc ainda no possui aplicaes em renda fixa, recomendo
comear o quanto antes. Obviamente, faa esse incio com base no
passo-a-passo, e no colocando toda a grana de uma vez. Mas no
deixe para depois, pois a espera custa caro.

Dinheiro embaixo do colcho

claro que no vou dizer para voc efetivamente guardar dinheiro
embaixo do colcho, pois a inflao vai com-lo vivo. Mas e se voc
pudesse fazer isso se protegendo da inflao, de um modo bastante
seguro?
Eu sempre deixo uma fatia do meu patrimnio investida em ouro
ou platina. Sei que no to fcil comprar esses metais no Brasil;
na falta deles, a prpria poupana funciona como um reduto de
segurana.
Mesmo se a economia global entrar em uma grave depresso, me
sentirei relativamente tranquilo, pois essa fatia da minha riqueza
estar blindada.
O ouro (ou a poupana) permitem recomear do zero numa boa, e
aproveitando as pechinchas deixadas pelo ambiente de crise. Isso
verdadeiro companheirismo nas horas mais difceis.

No vamos esquecer dos imveis

Outro caminho formidvel de diversificao se d atravs do
mercado imobilirio. Assim como no caso do ouro, imveis so
ativos tangveis. E com uma vantagem: produzem renda recorrente
derivada de aluguis.
Tenho construdo meu patrimnio de imveis h pelo menos 30
anos, tijolo aps tijolo. Contei com a sorte de dar uma pausa em
2006, pois a longa experincia de dcadas me dizia o quanto aquilo
parecia com uma tpica bolha americana. Respirei fundo e voltei
em 2010, caando barganhas.
Crises sempre existiro e, apesar desses altos e baixos, sempre vou
achar que o investimento em imveis o mais simples e mais fcil
de entender.
Tambm sou f de imveis porque eles podem ser bastante
lucrativos - principalmente se alavancarmos o capital por meio de
financiamento barato. Computados os investimentos que fiz desde
o incio, ganhei algo como 20% ao ano com imveis e fundos
imobilirios, o que representou milhes de dlares a mais para o
meu patrimnio.

Aos interessados no tema, vamos falar detalhadamente sobre

imveis dentro do Wealth Builders Club brasileiro. Teremos um
programa focado 100% nisso.

O(s) quinto(s) pilar(es)

Estas quatro categorias ilustram os principais alicerces da minha
estratgia preferida de diversificao: aes, ttulos de dvida,
ouro/poupana e imveis/fundos imobilirios.
Para a maioria dos investidores, quatro pilares bastam para colocar
a casa em p. Mas para os leitores das Cartas da Iguatemi e
potenciais interessados no Wealth Builders Club, quero mencionar
algumas outras oportunidades.
Eu invisto frequentemente em negcios nascentes, as chamadas
start-ups. Essa uma ttica importante para quem deseja colher
frutos excepcionais produzidos pelas melhores sementes do
ecossistema corporativo.
Quando compro participao em empresas em estgio inicial, no
cometo nenhum tipo de loucura ou afobao. Concentro-me
apenas em negcios que:
(i) eu possa compreender inteiramente.
(ii) so gerenciados por pessoas capacitadas e que inspiram grande
confiana.
(iii) resistem ao impacto se houver uma crise de larga escala.
Comparando este quinto pilar com os outros quatro, a vantagem
impressionante. Fiz muito dinheiro apostando em start-ups, muito
mesmo. D bem mais trabalho do que aplicar em ativos
financeiros, mas costuma recompensar altura, com retornos da
ordem de duas, trs ou quatro vezes o dinheiro alocado.
Quer outra alternativa inteligente, outro quinto pilar para servir de
alicerce? Investimento estrangeiro. Ao longo da vida, fiz questo de
reunir participaes em negcios e imveis em doze pases
diferentes. Esse tipo de empreitada tambm pode ser muito
lucrativo, com uma ressalva: voc precisa desenvolver bons
contatos e/ou intermediadores no pas investido.

Se nenhuma dessas duas sugestes combinar com o seu perfil, vale

uma terceira, de artigos colecionveis. Vinhos, selos raros e obras
de arte parecem brincadeira de luxo restrita a bilionrios, mas
tambm funcionam como alavancas eficientes de construo de
riqueza. Para melhorar, h uma bela dose de diverso e cultura
associada a esses investimentos.
Para concluir por ora, adiciono aqui um quarto veculo, derivado
do uso produtivo do mercado de opes sobre aes. Adquiri o
costume de vender puts sobre aes de primeira linha e vender
calls devidamente cobertas pelo ativo subjacente. Consigo gerar
uma boa renda com essas tticas, de aproximadamente 10% ao
ano. E quanto maior a volatilidade do mercado, mais renda eu
consigo gerar.

Evite scios indesejados

Alm dos investimentos em si, voc tem que estar atento aos olhos
gordos que rondam seu capital aplicado.
Antes de depositar dinheiro na conta de algum, pense sempre em
eventuais riscos judiciais, de preferncia com a assessoria de
advogados e consultores especializados. Isso especialmente
importante nos casos de investimento em start-ups e em outros
pases.
Em paralelo, faa o que puder (dentro da lei!) para minimizar seus
encargos e tributos, pois eles podem responder por 10% a 15% dos
seus custos totais. No precisa quebrar a cabea com isso, nem
entre na roubada de cair na malha fina do IR. Observando
distncia pessoas que tentaram burlar o Fisco, s percebi as piores
consequncias, financeiras e morais.

Mltiplas fontes de renda

A essa altura, voc j deve ter percebido que nossa regra nmero 1
aqui nunca perder dinheiro. Pode parecer uma meta impossvel
de ser atingida, mas eu consegui pela experincia acumulada e sem
nenhuma mgica.
Usando stop loss, diversificao, expertise judicial e eficincia
tributria, voc reduz os custos e protege sua riqueza.

No entanto, para satisfazer tambm a regra nmero 2 de aumentar

a riqueza a cada dia, eu cumpro um requisito a mais: perfuro o
terreno para fazer jorrar mltiplas fontes de renda.
Ter mltiplas fontes de renda condio necessria para sempre se
manter rico.
Trabalhei duro (com os braos e com a cabea) durante anos e anos
at conseguir estabelecer ao menos seis fluxos de renda
independentes entre si, e capazes de gerar bastante dinheiro a cada
ms.
Sinceramente, todos esses fluxos comearam bem modestos, mas
foram crescendo com o tempo, at se tornarem verdadeiramente
relevantes. Agora, qualquer um deles basta para arcar com meu
critrio de gastos (tal como explicado no Captulo 8). Com isso no
fico refm de variaes de curto prazo do meu patrimnio.
Sei que todas essas informaes podem pesar como uma tonelada
sobre seus ombros, at porque voc nunca tinha pensado em nada
disso antes. Fique tranquilo. Estamos aqui justamente para ajudlo a digerir tudo, da maneira mais simples e precisa.
A cada passo adicional, voc sentir-se- mais leve para dormir
quando encostar a cabea no travesseiro, ciente de que sua riqueza
estar posicionada para crescer sobre alicerces sustentveis.

!
P.S. Voc j teve a sensao de construir riqueza sobre bases
frgeis, s para v-la se esvair logo em seguida? No deixe isso
acontecer de novo.
Escreva para renato.torelli@cartasdaiguatemi.com.br e conte sua
experincia.

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11 Segredos

Captulo X

Captulo Dez
Fazendo amizade com seus medos financeiros

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No captulo anterior, escrevi sobre como proteger seu patrimnio
usando ordens de stop loss, diversificao, estratgias jurdicas e
planejamento tributrio.
Inicialmente pensei que havia coberto todo o assunto, mas percebi
que havia uma ideia importante faltando. Talvez a mais importante
de todas.
Voc sabe, o novo captulo foi minha resposta a um leitor que
obviamente tinha medo de perder o patrimnio conquistado. O
medo de perder algo que voc valoriza completamente natural.
at saudvel desde que esse medo no seja grande demais. Mas
quando como demonstrado pelo leitor , o efeito pode ser
destrutivo. Medo desenfreado produz duas respostas negativas:
imobilidade e imprudncia.
Quando voc teme demais, no toma as aes que deveria tomar.
Quando as oportunidades so apresentadas, voc foge por medo
dos perigos potenciais.
Tim Mittelstaedt, diretor do Wealth Builders Club nos EUA,
enviou-me a seguinte observao aps ler o primeiro rascunho do
captulo atual:
Quero comprar um imvel desde que terminei a faculdade h mais
de 13 anos, s que o medo me impediu durante todo esse tempo.
Tambm quis comear um negcio em alguns momentos, mas o
medo tambm ficou no caminho. Voc tem ideia de como posso
superar esses meus receios?
Tim no o nico a ter esse sentimento. Anos atrs, quando o ouro
estava sendo negociado a $500 por ona, o medo era o motivo
alegado por amigos e colegas que no quiseram fazer o
investimento, apesar da minha recomendao fervorosa. Esse
mesmo medo a razo de muitos de nossos leitores americanos
ignorarem a compra de imveis num momento ps-estouro da
bolha.

 importante lembrar que a grande mdia est quase sempre

errada sobre investimentos. Quando os preos sobem rapidamente,
eles escrevem histrias de pessoas ganhando dinheiro. Quando os
preos caem, escrevem histrias de pessoas perdendo dinheiro.
A maioria dos leitores tem dificuldade em questionar as coberturas
jornalsticas. Eles se perguntam: Como podem todos esses
especialistas da TV estarem errados? Ento ficam s observando,
espera de uma "evidncia" no jornal favorito. Mas quando chega
essa evidncia, costuma ser tarde demais.
Mesmo investidores que no confiam na grande mdia tambm
sentem medo. Eles so contaminados pelo que leem em mdias
alternativas sobre a dvida pblica do Pas e o colapso econmico
mundial. Ento, colocam todo o dinheiro embaixo do colcho ou
enterram em seus quintais. Eles tm medo de investir no mercado
de aes. O resultado desses investidores hiperprecavidos to
ruim quanto o dos que seguem ingenuamente a grande imprensa.
Eu vejo o tempo todo como o medo empobrece as pessoas no
mundo dos negcios. Trabalhadores inteligentes e esforados, que
no conseguem largar a rotina de bater carto para comear um
negcio prprio porque no suportam a possibilidade de fracasso.
Passei dez anos escrevendo livros sobre empreendedorismo e
ensinei milhares de pessoas os segredos de como ser bem sucedido
nos negcios. Mas somente uma em dez alcanou o sucesso.
Quando eu encontrava as outras nove, o motivo do insucesso me
parecia bvio. Elas simplesmente tinham muito medo.
Se voc teme demais perder dinheiro, jamais implementar o
conhecimento que tem. Mesmo investindo milhares e milhares de
reais em educao ao longo dos anos, no colocar em prtica as
ideias aprendidas. Em vez disso, far somente as poucas coisas que
se sente confortvel em fazer. O resultado ser de pouco progresso
ou at mesmo nenhum em direo aos objetivos de construo
de riqueza.
Pois ento, exatamente este assunto que eu gostaria de abordar:
como fazer as pazes com seus medos financeiros.
Comigo aconteceu assim.

Eu tinha 26 anos. Estava um tanto longe, trabalhando num

programa da Peace Corps como professor de Ingls na
Universidade de Chade, no centro-norte da frica. Minha esposa e
eu morvamos numa casa de barro revestida com gesso. Tinha trs
quartos, sem cozinha, e o banheiro era uma latrina.
Mas ns tnhamos uma varanda que dava para um jardim do den
frequentado por uma famlia de macacos e um cachorro que latia
insanamente quando os macacos subiam no telhado implorando
por comida. Tambm tnhamos vizinhos que se tornaram amigos
pro resto da vida. Nos finais de semana, organizvamos festas com
os amigos locais e os voluntrios da Peace Corps, que bebiam
quantidades absurdas de cerveja Gala e danavam loucamente at
o sol nascer.
Numa tarde, eu tomava usque na varanda, quando de repente me
dei conta de que jamais teria uma casa mais legal ou uma vida mais
agradvel do que aquela. Eu at desconfiava que um dia poderia
ser rico e viveria numa manso e tudo mais, s que eu tinha
conscincia de que nada seria melhor do que aquela casa de barro
revestida com gesso.
Ento disse a mim mesmo: Mark, a vida nunca ser melhor do que
isso.
Eu disse isso porque entendia que, quando comeasse a fazer
muito dinheiro, teria medo de perd-lo e esse sentimento de perder
algo poderia me machucar. No queria sofrer esse tipo de dor.
Minha intuio estava certa. Voltei para os EUA e me tornei
escritor de anlises sobre a frica. Seis anos depois, j estava
multimilionrio. Comprei uma casa de $170.000 e ento outra de
$550.000 e depois uma de $5,5 milhes. S que jamais esqueci a
verdade que havia descoberto. Eu adorava todas as novas casas,
mas nenhuma delas era melhor do que a primeira, na qual eu
poderia ter pagado $1.000.
Esse pensamento me ajudou muito ao longo dos anos e me ajuda
at hoje. Sempre que o medo de perder patrimnio invade minha
conscincia, eu me lembro de quo pouco realmente preciso para
ser feliz.
Mesmo hoje, quando o medo resolve aparecer e ele realmente
surge de vez em quando , simplesmente me lembro de como

minha vida era bonita quando eu recebia $50 por semana e vivia
numa casa de barro de $1.000.
O megainvestidor Warren Buffett parece entender dessa forma
tambm. Na verdade, ele famoso por ainda viver na mesma casa,
comprada por $31.500, h cerca de 50 anos. Ele aproveita seu
patrimnio, mas no esquenta a cabea. Como no controlado
pelo medo da perda, toma decises financeiras melhores.
Voc pode estar pensando: fcil dizer isso. Voc rico, pode se
dar ao luxo de perder dinheiro.
Meu ponto exatamente esse. Por no ter medo de ficar pobre, no
cometo os enganos bobos que nascem do medo. No deixo boas
oportunidades de investimentos slidas e a bons preos
passarem por mim. Como expliquei no captulo anterior, no
ponho todos os ovos na mesma cesta, mas estou sempre pronto
para agir.
Foi isso que me esqueci de dizer ao leitor: O segredo mais
importante para a preservao do patrimnio fazer as pazes com
seu medo de ficar pobre.
No d para controlar a economia, impossvel determinar as
foras externas que afetam o seu negcio. Mas voc pode controlar
suas emoes. Ao fazer amizade com seus medos, voc vai
desfrutar a riqueza conquistada e tomar decises inteligentes para
aument-la ainda mais.
Ningum deseja ficar sempre de escanteio, observando outras
pessoas fazerem dinheiro. Muito menos deixar todo o dinheiro
embaixo do colcho, espera do apocalipse final.
Para fazer amizade com os prprios medos, preciso se imaginar
levando uma vida simples, que possa ser mantida com uma renda
modesta, aproveitando bem o trabalho e o tempo ao lado da famlia
e dos amigos. Imagine algo assim at se sentir confortvel com a
ideia. Sua ansiedade desaparecer e voc tomar decises
financeiras melhores.
Se voc tem medo de montar um negcio, imagine uma situao
em que esse empreendimento quebra. Depois procure se imaginar
bem apesar do problema (voc se sentir bem financeiramente se
tiver limitado seu risco como recomendado no captulo 9). Pense

em voc sorrindo para a esposa e dizendo: Pois , no funcionou.

Bola pra frente.
Se tem medo de investir numa carteira de boas aes, como as
recomendadas pela Empiricus, imagine seu portflio caindo 25%
(dificilmente vai acontecer, mas voc deve pensar na
possibilidade). Imagine-se dizendo: Tudo bem, as aes
despencaram, mas seu valor intrnseco s aumentou."
Se voc tem medo de investir em imveis, imagine o que pode
acontecer no pior cenrio. Caso venda o imvel e tenha um
prejuzo de 10% a 15% (o que pouco provvel), visualize a si
mesmo lidando bem com a situao.
Em outras palavras, procure seguir as sugestes deste captulo e do
anterior. Use travas para proteger o desempenho do seu portflio,
diversifique seus investimentos tambm com ttulos pblicos,
metais preciosos e imveis. Aproveite corretamente as estruturas
jurdicas e as vantagens tributrias.
No viva com medo. A vida pode ser agradvel e rica em prazer
mesmo se perder seu dinheiro; situao que dificilmente ocorrer
desde que voc deixe o medo de lado.

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P.S. Certos valores no monetrios nos enriquecem de maneira
especial. Qual aspecto de sua vida atual voc gostaria de carregar
para sempre, seja qual for sua situao financeira?
Escreva para renato.torelli@cartasdaiguatemi.com.br e conte sua
experincia.

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11 Segredos

Captulo XI

Captulo Onze
Como investir em aes para a construo de riqueza?

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Um tempo atrs, escrevi um ensaio curto sobre como Warren
Buffett havia enriquecido tanto. Mas eu no mencionei o quo rico
ele havia se tornado. Com um patrimnio de $65 bilhes, ele o
terceiro mais rico do mundo segundo a lista da Forbes (2014), atrs
de Bill Gates ($77 bi) e Carlos Slim ($71 bi).
Mas e a, como Buffett acumulou tanta riqueza?
No incio de sua carreira de investidor, ele percebeu que havia
certas empresas que tinham vantagens estratgicas, que lhe
permitiam continuar crescendo a cada dcada, aniquilando a
concorrncia. Ele imaginou que se pudesse comprar esses negcios
a preos razoveis, o mercado iria lhe garantir lucros enormes no
longo prazo.
E foi exatamente o que fez.
A Berkshire Hathaway, conglomerado assumido por Buffett em
1965 para comprar outras empresas, conseguiu em mdia 19,7% ao
ano de retorno sobre o investimento (ROI) desde ento.
Como um iniciante em investimentos, eu me perguntava: se o
sistema de Buffett assim to fantstico, por que no seguido por
todo investidor profissional ou individual?
Acredito que sei a resposta. Na verdade, qualquer um que seja bem
sucedido nos negcios por diversos anos sabe essa resposta. A
indstria de investimento, ao menos da forma como praticada
por mais de 95% de seus profissionais, no voltada para o longo
prazo.

Por que os outros no fazem como Buffett?

Embora no admitam, consultores de investimentos (corretores ou
gurus financeiros) tm um objetivo completamente diferente, que
vai contra a aquisio de riqueza a longo prazo.

Esses financistas engravatados esto bitolados em retornos anuais

ou trimestrais.
Talvez seja a maior estupidez do mundo dos investimentos, mas o
mercado financeiro escraviza quase todo mundo com balanos de
curtssimo prazo. Bancos de investimento, corretoras, planejadores
financeiros e consultores, todos eles medem sua performance
anualmente. Uma vez ao ano, o mundo inteiro pode ver como
fizeram em comparao aos seus colegas.
As propagandas destacando os nmeros positivos dos ltimos
meses atraem uma gama de novos clientes. E ningum d bola para
histricos de longo prazo, todo mundo s quer saber sobre quem
est quente naquele momento.
Sabe qual o resultado? Isso gera uma presso enorme para
produzir ganhos de curto prazo.
Lembrei-me disso recentemente quando Bill Bonner, o fundador e
presidente da Agora Inc (a scia americana da Empiricus), enviou
um memorando para todas as subsidirias do grupo pedindo que
investissem sempre mais na qualidade da anlise. Ele disse que
gostaria de ver todas as nossas publicaes no topo da lista global
de newsletters de melhor desempenho do mercado financeiro, ao
longo de anos.
Essa lista analisa as newsletters sob parmetros de longo prazo,
mas o mercado financeiro de um modo geral no se importa com
isso. O mercado trata as vencedoras do ano como premiadas do
Oscar, so elas que recebero toda a ateno e os holofotes.
Em vez disso, o fundador da Agora sabe que ganhos de curto prazo
no tm nada a ver com construo de riqueza. Ele criou um family
office para proteger o patrimnio de sua famlia ao longo de
geraes, e uma das regras primordiais dessa empresa
justamente investir a longo prazo. Horizontes de 50 anos.
(Para quem nunca ouviu falar, "family office" uma empresa
privada de administrao de patrimnio designada para auxiliar
financeiramente famlias ou indivduos influentes com suporte
jurdico, contbil, fiscal e de investimentos).

O ponto que quero levantar aqui no pode ser subestimado. O vis

de lucro a curto prazo no combina com a construo de riqueza no
longo prazo.
Voc precisa entender isso se quiser construir riqueza de verdade.
Posso at ouvir alguns de vocs gritando. No estou nem a para o
longo prazo. Quero ganhar dinheiro j. Na verdade, eu quero ser
rico agora!
Eu juro que entendo. Mas o fato que voc no vai ficar rico de
uma hora pra outra no mercado de aes, a no ser que tenha
muita sorte. O mximo que poder fazer, se for inteligente, criar
uma quantidade razovel de lucro a curto prazo enquanto estiver
construindo seu ninho de ovos para a aposentadoria.
J falei sobre esses assuntos antes e falarei novamente no Wealth
Builders Club brasileir, mas neste captulo final quero priorizar o
segredo de Buffett: produzir riqueza a longo prazo.

Cinco benefcios do investimento a longo prazo

Para montar uma excelente carteira de longo prazo preciso seguir
algumas regras. Voc deve selecionar somente negcios seguros e
bem protegidos. E deve carreg-los independentemente dos
resultados trimestrais ou mesmo anuais. Se fizer dessa forma,
poder desfrutar as enormes vantagens desse tipo de investimento.
A mais importante delas o poder dos juros compostos.
(Os juros compostos incluem o reinvestimento dos juros que
voc recebe junto ao valor original investido. Vamos supor que eu
invista R$100 no ano 1 e receba R$5 de juros. No ano seguinte, eu
reinvisto todos os juros recebidos. Isso far com que no ano 2 eu
receba juros sobre um montante maior, de R$105, em vez dos
antigos R$100. No ano 3, receberei juros sobre uma valor ainda
maior de R$110,25. A cada ano em que reinvisto os juros, meu
investimento original cresce de forma acelerada).
Se voc j viu um grfico de juros compostos, deve ter notado que a
curva ascendente de acumulao de riqueza cresce lentamente nos
primeiros 10 anos para depois aumentar rapidamente. Por volta do
ano 30, os nmeros so realmente atraentes. Do ano 40 em diante,

so simplesmente inacreditveis. Para os investidores mais

modestos, os nmeros chegaro casa dos milhes. Para os de
nvel mdio, chegaro s dezenas de milhes. E, para investidores
ricos, passaro de R$100 milhes.

Juros compostos: o benefcio do longo prazo

A segunda vantagem desta estrutura de longo prazo a

simplicidade. Voc no ter de acompanhar de perto os mercados,
nem mesmo se preocupar com o desempenho da Bolsa. Basta
definir uma estratgia e deix-la acontecer.
A terceira vantagem a paz de esprito. Com esse tipo de
estratgia, voc no se preocupa com as flutuaes do mercado.
Nem mesmo com grandes quedas, como temos experimentado
recentemente. (Buffett diz que se fecharem a Bolsa por cinco anos,
por ele tanto faz). Na verdade, voc fica at feliz quando a Bolsa
despenca, mesmo quando as aes que voc est segurando
tambm caem, como explicarei adiante.
A quarta vantagem que esse tipo de carteira impede que voc
pague taxas desnecessrias para gestoras, corretoras e planejadores

financeiros. Ao longo do tempo, essas taxas sugadas por esses

profissionais corroem sua riqueza de forma significativa.
Em quinto lugar, investir numa carteira assim impede que voc
seja conservador demais com seu dinheiro. Um dos maiores riscos
de investimentos excessivamente conservadores perder dinheiro
com a inflao. Isso pode acontecer com cadernetas de poupana,
CDBs ou fundos DI. Ao investir em excelentes empresas, seu
dinheiro pode crescer a taxas mais elevadas de retorno capazes
de bater a inflao e evitar a eroso do patrimnio.

Estratgia de compra e venda

Carteiras de longo prazo possuem estratgias diferentes de compra
e venda. Assim como faz Warren Buffett, no vamos vender nossas
aes quando os preos carem. Se a ordem de stop loss essencial
para uma carteira comum, aqui ela desnecessria e at mesmo
contraproducente. Quando (e se) o preo de nossas aes carem
significativamente, a estratgia comprar mais e no sair do
mercado.
A razo para agirmos dessa forma que nosso objetivo no est no
retorno anual, que representa a pedra no sapato do mercado
financeiro, conforme expliquei antes. Nosso objetivo acumular o
maior nmero possvel de aes das empresas em que acreditamos.
Ficaremos cada vez mais ricos medida que acumulamos mais
aes dessas empresas, e no negociando essas aes para otimizar
os lucros.
Essa a base filosfica da carteira de dez aes que a Empiricus
est montando em sua srie quinzenal sobre Aposentadoria.

Procurando vantagens competitivas

Antes de trabalhar fazendo recomendaes financeiras para outras
pessoas, fui empreendedor por 30 anos. Investi em dezenas de
negcios cujas receitas variavam de $5 milhes a $500 milhes.
Aprendi na pele muitas lies sobre investimentos. Entre as mais
importantes estava uma que dizia que raramente vale a pena fazer
apostas de alto risco. Construo de riqueza muito mais fcil se
voc compra empresas consolidadas, que tenham vantagens

competitivas j sedimentadas, e constri um casamento firme com

elas.
Sempre tomo como referncia os dois scios-fundadores da Agora
Inc. Um deles (Bill Bonner, sobre quem falei logo acima) acreditava
nas perspectivas da empresa e segurou suas aes tanto nos bons
quanto nos maus momentos. O outro scio vendeu suas aes
quando alguns problemas pareciam se aproximar. A participao
de Bill, antes inferior a $50.000, vale atualmente centenas de
milhes de dlares. J o segundo investidor ainda lamenta
profundamente pela sua deciso curto prazista.
Eu poderia lhe dar outros exemplos, mas sinto que voc j
entendeu a questo. Quando voc acredita num negcio, no vende
sua participao simplesmente por causa de uma crise temporria.
Em vez disso, voc aproveita a ocasio para comprar mais aes,
como o fundador da Agora fez. Como o seu objetivo no o lucro
de um ano, mas sim a valorizao do ativo a longo prazo, voc
compra mais aes quando o preo cai e no as vende a no ser que
a vantagem competitiva desaparea.
Para montar uma carteira de aes seguindo as lies aprendidas
com Buffett, devemos escolher empresas que atendam aos
seguintes critrios:

1. Ter um negcio de crescimento sustentvel ao longo do tempo.

2. Ter um negcio rentvel e assentado sobre um histrico de
lucros consistente por muitos anos.
2. Carregar uma posio slida de dinheiro em caixa, e gerar
continuamente sobras de caixa para os acionistas.
5. Pagar bons proventos, devolvendo as sobras de caixa aos
acionistas na forma de dividendos cada vez maiores.
5 . Exercer domnio no setor, liderando nichos de mercado com
marcas respeitadas e j estabelecidas.
6. Cultivar vantagens competitivas duradouras; algo tpico de
empresas com uma tecnologia nica, uma patente, um monoplio
ou uma marca poderosa que representa vantagem sobre a
concorrncia por muito tempo.

7. Mostrar certa resistncia recesso; a exemplo de companhias

casca-grossa que permanecem rentveis mesmo em perodos
prolongados de crise econmica.
8. Negociar a preos razoveis, pois de nada adianta uma belssima
empresa cujas aes esto carssimas.

O 12 Segredo: WBC Brasil

Com este 11 captulo, conclumos nossa primeira misso: levar aos
leitores das Cartas da Iguatemi os 11 Segredos para a Construo
de Riqueza, de Mark Ford.
Esperamos que voc tenha apreciado bastante a leitura, e
queremos de fato que este livro desperte consequncias prticas
sobre o progresso de sua vida financeira.
Mas no vamos nos dar por satisfeitos, tem muita coisa pela frente
ainda.
Dois anos atrs, movido pelo sucesso dos 11 Segredos, Mark Ford
lanou nos EUA um amplo contedo de construo de riqueza,
intitulado "Wealth Builders Club, e hoje acompanhado por
milhares de americanos.
Com o apoio do Mark, estamos prontos para lanar a verso
brasileira do WBC - um Clube repleto de recomendaes dadas por
quem viveu na pele a experincia do enriquecimento alcanado
pelo esforo prprio, sem promessas vazias, nem atalhos ilusrios.
Para saber mais sobre o lanamento do WBC Brasil, certifique-se
que voc passou a receber os 11 Segredos aps ter cadastrado seu
email na lista exclusiva de potenciais membros do Clube.
Isso importantssimo, pois no faremos ofertas a pessoas que
estejam fora dessa lista exclusiva.

PS. Caso tenha dvidas sobre a situao de seu cadastro, envie

um email para clube@cartasdaiguatemi.com.br confirmando o
interesse e aguarde novidades ainda nesta semana.