CASO SEIS

La empresa LAS GUAYABAS tiene 12 aos en el mercado, y haba crecido

moderadamente, sin embargo la empresa est enfrentando dificultades debido a que las
ventas este ao se redujeron. Aunque la empresa ofrece crdito de 30 das, el promedio
de cobro en la cartera se ha mantenido arriba de lo esperado. En cuanto a los inventarios
se ha trabajado en reducirlos.
El principal dilema que en este momento enfrenta su financiero, es que la gerencia le ha
pedido un anlisis completo de su situacin de NOF, CTn, ACO y PACO.
En base a los estados financieros que a continuacin se presentan realice los siguientes
anlisis:
* Cual es el CTn (determine por las dos vas: Activos Circulantes Pasivos Circulantes y
Recursos permanentes (Activos fijos + otros activos))
* Establezca las Necesidades Operativas de Fondos (NOF)
* En su opinin, en la informacin presentada, hay excesos en ACO o en PACO, o tiene
usted alguna otra consideracin.
* Determine si el CTn es mayor que las NOF o viceversa. Que indicara el hecho de que el
CTn es mayor que las NOF? Se producir en este caso Necesidades de Recursos
Negociados (NRN)? Considera que esta empresa en relacin a su CTn est mal
planteada? Si la empresa tuviera exceso de NOF, que significa ello?
Razone su respuesta
Se observa que la empresa tiene un excedente en activos circulantes operativos,
especficamente en cuenta por cobrar y el inventario. En ambos aos. Posiblemente no se
estn negociando proveedores espontneos.
Si el CTn es superior a las NOF, ello indica que el exceso de fondos a largo plazo, es ms
que suficiente para financiar las operaciones. Sin embargo en este caso no ocurre dicha
situacin.
Dado que el CTn es inferior a las NOF, se producirn Necesidades de Recursos
Negociados (NRN).
La empresa tiene problemas financieros porque su CTn es escaso, la empresa est mal
planteada.
Si los problemas financieros provienen de un exceso de NOF, es porque la empresa
funciona mal (Operacin).
EJERCICIO
1.- A continuacin se presenta un balance general comparativo, determine el capital de
trabajo neto de ambos aos, por las dos siguientes vas:
ACTIVOS CIRCULANTES PASIVOS CIRCULANTES = CAPITAL DE TRABAJO NETO
Y
RECURSOS PERMANENTES (Capital + pasivos de largo plazo) (ACTIVOS
FIJOS+OTROS ACTIVOS) = CAPITAL DE TRABAJO NETO.
2.- En base a los datos consignados en los dos balances presentados en el primer
ejercicio, determine las Necesidades Operativas de Fondos (NOF), basado en la formula:

NOF = Activo Circulante Operativo (-) Pasivo Circulante Operativo

En su opinin, en la informacin presentada, hay excesos en ACO o en PACO, o tiene
usted alguna otra consideracin.
Se observa que los Activos Circulantes Operativos ACO, son altos, y que no se ha
aprovechado la oportunidad de contar con algunos Pasivos Circulantes Operativos, que
reduciran la necesidad operativa de fondos NOF.
3.- En base a la informacin consignada en el primero y segundo ejercicio determine si el
CTn es mayor que las NOF o viceversa. Que indicara el hecho de que el CTn es mayor
que las NOF? Se
producir en este caso Necesidades de Recursos Negociados (NRN)? Considera que
esta empresa en relacin a su CTn esta mal planteada? Razone su respuesta
Escriba sus comentarios:
Si el CTn es superior a las NOF, ello indica que el exceso de fondos a largo plazo, es ms
que suficiente para financiar las operaciones. Sin embargo en este caso no ocurre dicha
situacin.
Dado que el CTn es inferior a las NOF, se producirn Necesidades de Recursos
Negociados (NRN).
La empresa tiene problemas financieros porque su CTn es escaso, la empresa est mal
planteada.
4.- Realice un anlisis para determinar de los balances generales comparativos que se
presentan a continuacin:
* Cual es el CTn (determine por las dos vas: Activos Circulantes Pasivos Circulantes y
Recursos permanentes (Activos fijos + otros activos))
* Establezca las Necesidades Operativas de Fondos (NOF)
* En su opinin, en la informacin presentada, hay excesos en ACO o en PACO, o tiene
usted alguna otra consideracin.
Se observa que los Activos Circulantes Operativos ACO, son altos, y que no se ha
aprovechado la oportunidad de contar con algunos Pasivos Circulantes Operativos, que
reduciran la necesidad operativa de fondos NOF.
5. En base a la informacin consignada en el cuarto ejercicio determine si el CTn es
mayor que las NOF o viceversa. Que indicara el hecho de que el CTn es mayor que las
NOF? Se producir en este caso Necesidades de Recursos Negociados (NRN)?
Considera que esta empresa en relacin a su CTn esta mal planteada? Si la empresa
tuviera exceso de NOF, que significa ello?
Si el CTn es superior a las NOF, ello indica que el exceso de fondos a largo plazo, es ms
que suficiente para financiar las operaciones. Sin embargo en este caso no ocurre dicha
situacin.
Dado que el CTn es inferior a las NOF, se producirn Necesidades de Recursos
Negociados (NRN).

La empresa tiene problemas financieros porque su CTn es escaso, la empresa est mal
planteada.Si los problemas financieros provienen de un exceso de NOF, es porque la
empresa funciona mal (Operacin).