SERVICIO NACIONAL DE APRENDIZAJE SENA

SISTEMA INTEGRADO DE GESTIN

Procedimiento Ejecucin de la Formacin Profesional Integral
GUA DE APRENDIZAJE

Versin: 02
Fecha: 30/09/2013
Cdigo: F004-P006-GFPI

GUIA DE APRENDIZAJE No. 21

Anlisis financiero
1. Identificacin:
PROGRAMA DE
FORMACION:

Tecnlogo En Contabilidad y Finanzas

Cdigo 123112

PROYECTO ASOCIADO:

Sistemas De Informacin Contables, De Proyeccin Y

Presupuestacin Financiera Para Entes Econmicos
Cdigo 252470

OBJETIVO GENERAL DEL

PROYECTO

FASE DEL PROYECTO:

DURACIN:
ACTIVIDAD DEL
PROYECTO:
RESULTADOS DE
APRENDIZAJES
TCNICOS:

MODALIDAD DE
FORMACION:

Elaborar procesos que mejoren los sistemas de

informacin contable, modelos de decisin financiera como
herramientas indispensables en la administracin de un
ente econmico, permitiendo crecimiento y permanencia en
el sector al que pertenece.
Fase VI: Desarrollar modelos de decisin financiera que
promuevan el crecimiento empresarial y la permanencia de
la organizacin en el mercado.
Duracin Gua: 36 Horas Presenciales 10 Horas
Desescolarizadas 3 Horas Virtuales
Diagnosticar la situacin financiera del ente econmico de
acuerdo a la normatividad vigente.
21030102902 Utilizar los ndices de inflacin y devaluacin
para re expresar la informacin contable y financiera.
21030102903 Aplicar los indicadores financieros para
determinar
la
liquidez,
rentabilidad,
nivel
de
endeudamiento, actividad, EBITDA y el valor econmico
agregado de la empresa.
Presencial Desescolarizado - Virtual.

2. Presentacin
Estimado aprendiz!
Hasta aqu hemos aprendido a registrar los diferentes hechos econmicos que pueden
suceder en una organizacin en un periodo determinado. Aunque tales transacciones fueron
analizadas y organizadas para presentarlas de manera razonable en una serie de estados
financieros, bien sean de tipo bsico como especficos, segn las necesidades de la

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administracin; tales cifras por s solas no significan nada; es necesario acompaar la

informacin contable de un buen anlisis financiero que pueda conducir a un diagnstico
acertado de la situacin financiera del ente econmico. Por tal motivo, esta gua pretende
que el estudioso acompae sus conocimientos contables con el conocimiento de: los
mtodos, procedimientos, herramientas, aplicacin e interpretacin del anlisis financiero
que podr acercarlo ms al dictamen de la realidad financiera de una entidad. Obviamente
este anlisis requiere de otros saberes que ms adelante estudiaremos y que tienen
incidencia en la situacin y el posicionamiento de una organizacin y que tienen que ver con
la economa en general, el mercado, la competencia, la tecnologa y que tambin tienen que
ver con el anlisis financiero.

El desarrollo de las actividades propuestas en esta gua, le permitir adquirir la capacidad

de manejar los mtodos y procedimientos de anlisis financieros utilizados para simplificar,
separar o reducir los datos descriptivos y numricos que integran los estados financieros,
con el objeto de medir las relaciones en un solo periodo y los cambios presentados en varios
ejercicios contables. Adems aprender y diferenciar conceptos relacionados tales como
rentabilidad, rendimiento, liquidez, solvencia, cobertura, endeudamiento, necesarios para la
toma de decisiones que inciden en la sostenibilidad y el desarrollo empresarial.
Mantenga actualizado su portafolio de manera creativa y segn sus mtodos de aprendizaje
preferidos de tal manera que pueda lograr un aprendizaje significativo.

___________________________________________________________________
___
"Al poseedor de las riquezas no le hace dichoso el tenerlas, sino el gastarlas, y no el gastarlas como
quiera, sino el saberlas gastar."
- Miguel de Cervantes Saavedra

3. Planteamiento de las Actividades y Estrategias de Aprendizaje

Actividad No 1 - Enseanza Aprendizaje -Evaluacin

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1.1 En su ncleo familiar deciden adquirir vivienda propia, pero no se cuenta con los
recursos suficientes para lograr este objetivo. Establezca tres alternativas en las que la
familia pueda acceder a los recursos faltantes.
1.2 Elabore un cuadro comparativo de las alternativas elegidas; teniendo en cuenta los
siguientes aspectos:
Recursos con los que cuenta el ncleo familiar
Monto del prstamo a solicitar
Tasa de inters
Modalidad de Pago
Plazo en que se piensa pagar el prstamo
1.3 Analice las diferentes alternativas y realice un informe escrito de las mismas.
Renase con su Gaes, socialicen la informacin trabajada individualmente y de manera
colaborativa preparen una matriz dofa consolidada, identificando las caractersticas de cada
alternativa.

Actividad No 2
2.1 Elabore un mapa mental sobre las diferentes herramientas que se utilizan para efectuar
el anlisis financiero de un ente econmico.
2.2. Estudiar, Anlisis vertical y horizontal de cada Estado Financiero empezando con el
Balance General, y el Estado de Resultados y continuar con los dems estados financieros y
hacer un cuadro comparativo que incluya frmulas.
2.3. Investigacin individual de los conceptos de variaciones absolutas, relativas,
proporciones e ndices para el anlisis financiero que incluya
- indicadores de liquidez
- indicadores de endeudamiento
- indicadores de actividad
- indicadores de rendimiento
- punto de equilibrio,
- margen de contribucin,
- EVA
- Ebitda
- margen de seguridad,
- apalancamiento,
- apalancamiento financiero y
- apalancamiento operativo y su relacin con l punto de equilibrio.
2.4. De los temas tratados en la Ctedra magistral siguientes:
Estados Financieros dinmicos y estticos, encabezamientos y, cuentas nominales, de
resultados o transitorias; cuentas reales o de balance; ciclo contable; presentacin de los
Estados Financieros; Estados Financieros de Propsito General y Especial, Estados
Financieros Dictaminados y Certificados y su relacin con el anlisis financiero,
comparabilidad y notas a los Estados Financieros; encabezamiento, haga un resumen y
consgnelo en su portafolio de evidencias
2.5. Con su GAES tome los estados financieros de dos periodos o ms de una empresa real

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y verifique que estn certificados, dictaminados y que contiene las Notas a los Estados
Financieros. Determine: la importancia para cualquier anlisis financiero de tener estados
financieros con las caractersticas anteriores. Sustenten su ponencia frente a sus
compaeros de aula.
2.6. Elabore individualmente un cuadro sinptico sobre los diferentes ndices financieros que
contenga por lo menos: la clase de ndice, los diferentes indicadores que componen ste
ndice, la frmula, y la interpretacin.
2.7. Investigacin grupal y presentacin en Power point sobre Normas Internacionales de
Informacin Financiera (IFRS) en Colombia y el Impacto en el Anlisis Financiero.
2.8. Estudie las Notas a los Estados Financieros de una empresa cualquiera y observe si:
Estn los cinco Estados Financieros.
Si se mencionan caractersticas jurdicas y operativas de la Empresa.
Si se mencionan las polticas y prcticas contables.
Si se discriminan los rubros importantes de Balance General
Si se discriminan los rubros del Estado de Resultados
Si se relacionan contingencias por procesos jurdicos, avales, etc.
Investigue con ejemplos que es gestin de: productividad, activos, liquidez, financiamiento,
patrimonio, ventas y cules son los problemas tpicos que se presentan en la liquidez,
capital de trabajo, endeudamiento, rentabilidad e investigue sobre un modelo de
programa financiero a desarrollar.
2.9. Compartan y complementen la informacin con los integrantes de su grupo de estudio y
elaboren el acta de GAES, que entregarn a su tutor.

Actividad No 3 Contextualizacin - Transferencia de conocimientos

3.1. Resuelva el taller anexo guiado propuesto por el instructor sobre anlisis vertical,
horizontal, y razones financieras de forma manual.
3.2. Taller desescolarizado: Elabore en casa el taller de una empresa industrial propuesto
por el tutor en Excel o en un programa financiero.
3.3. Taller de punto de equilibrio
3.4. Taller de margen de contribucin
3.5. Realizar un juego de roles en el que un grupo haga las veces de asamblea de socios y
el otro grupo de directivos de una empresa y el revisor fiscal y el contador, donde se
pregunta y se responde sobre la situacin financiera de la empresa, puntos del Balance
General, Estado de Resultados y los dems estados financieros, entregados previamente.
3.6. Actualice su Proyecto sealando una aplicacin prctica que determine aumentos y
disminuciones y proporciones del Estado de Resultados y el Balance General con relacin a
totales y las tendencias y razones de la situacin financiera de la empresa.
Nota: Organice el desarrollo de esta gua, gurdelo en su portafolio de evidencias y tngalo
disponible al momento de la socializacin en aula.

4. Evaluacin:
Criterios de Evaluacin:

Aplica las normas contables y los principios de contabilidad en el anlisis

la organizacin.

financiero de

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Caracteriza las normas de tica que debe observar en el desarrollo de la actividad de

anlisis financiero.
Aplica con responsabilidad todos los principios de tica profesional en el desarrollo de
sus actividades.
Indexa y deflacta la informacin financiera.
Utiliza ndices econmicos emitidos por el DANE para indexar y deflactar la informacin
financiera.
Acumula ndices de inflacin y devaluacin
Calcula los indicadores financieros.
Calcula variaciones y porcentajes de participacin de los rubros que integran los estados
financieros.

Evidencias de Conocimiento:

Respuesta a preguntas sobre:

Indexacin. Deflactacin,
Aplicacin de Mtodo de Clculo de: Porcentajes acumulados. Indicadores: Liquidez.
Rentabilidad, Endeudamiento. Actividad. Ebitda. EVA.
Aplicacin de Anlisis Financiero Bsico.
Aplicacin de clculo de anlisis Horizontal. Vertical. Indicadores de solvencia: Capital de
trabajo. Razn Corriente. Disponibilidad Inmediata. Disponibilidad ordinaria. Prueba
cida.
Indicadores de endeudamiento o cobertura: Endeudamiento total. Endeudamiento a corto
plazo. Endeudamiento financiero. Laverage o apalancamiento total. Proteccin al pasivo
total.
Indicadores de Actividad, rotacin o eficiencia: Rotacin de inventarios. Rotacin de
activos fijos. De proveedores. De clientes. De activos operacionales. De Capital. De
patrimonio lquido. Variacin de ventas netas.
Indicadores de rendimiento o rentabilidad: Margen bruto de utilidad o rentabilidad bruta.
Margen operacional de utilidad o de rentabilidad operacional. Rentabilidad del activo
operativo. Rentabilidad del patrimonio.
Punto de equilibrio. Apalancamiento operativo, financiero y total.

Evidencias de Desempeo:

Observacin en la Indexacin y deflactacin de los estados financieros utilizando los

ndices de devaluacin e inflacin
Observacin en el clculo de indicadores de: Liquidez Endeudamiento, Rotacin,
Rendimiento
Utilizacin de hoja electrnica en la construccin de frmulas y determinacin de
resultados.
Determinacin de variaciones en los estados financieros de un perodo a otro.
Calculo de variaciones y participaciones de las cuentas. Calculo de los indicadoresLiquidez. Endeudamiento. Rentabilidad. Actividad. Ebidta. EVA
Calculo del punto de equilibrio.
Prctica en programa financiero propuesta por el tutor.

Evidencia de Producto:

Proyecto actualizado con anlisis vertical y horizontal a los estados financieros, aplicando
razones financieras e ndices, aplicacin de las normas relativas a la estructura

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financiera, las notas a los Estados Financieros.

Talleres manuales propuestos por el instructor.
Talleres en Excel propuestos por el tutor.
Entrega de un informe de diagnstico financiero.

5. Escenarios de aprendizajes, medios y recursos

Escenarios de Aprendizaje:

Aula abierta
Aula cerrada
CAF
Biblioteca CSF y otras
Blog de Contabilidad
Plataforma Virtual
Internet - WEB
Entorno - Hogar
Instituciones (Cmara de Comercio, DIAN, Bolsa de Valores, Secretara de Hacienda
Distrital, Universidad Nacional, Centros especficos del sector econmico SENA

Medios y Recursos Didcticos:

Computador
Bibliotecas: Sena, Luis ngel Arango, Virgilio Barco, Tintal, Mario Santo domingo
Presentaciones En Office ( Power Point, Word, excel)
Formularios y anexos
Formatos
Software Word, CMAP
Video Beam
Internet WEB
Excel
Plataforma Blackboard - Moodle
Calculadoras, computadores
Libros consulta textos o libros de contabilidad y finanzas
Revistas econmicas y financieras: poder y dinero, cambio
Prensa, suscripciones (Legis)
Radio, Televisin, Videos: UN radio 98.5 FM, Caracol radio 100.9 fm
Investigacin Internet,
Socializacin, Foros, Charlas, Orientacin
Material auto-formativo

6. Bibliografa

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Actividades
LEGIS EDITORES S.A. Plan nico de cuentas. ltima edicin. Colombia. Decretos 2649 y
2650 de 1993.
Actividades
ESTUPIAN GAITN RODRIGO Y ORLANDO. Anlisis Financiero y de Gestin. ECOE
EDITORES.
RINCON CARLOS AUGUSTO; LASSO, GIOVANNY Y PARRADO LVARO. Contabilidad
Siglo XXI. ECOE EDITORES
OSCAR LEON. Administracin Financiera. Fundamentos y Aplicaciones. Garca, Prensa
Moderna Editores.
ESTUPIAN RODRIGO Y ORLANDO. Anlisis Financiero y de Gestin. ECOE Editores.
ORTIZ ANAYA, Hctor; ORTIZ NIO, Diego. Universidad Externado de Colombia. Flujo de
Caja y Proyecciones con Anlisis de Riesgo.
Cdigo de Comercio
ORTIZ ANAYA HECTOR Finanzas Bsicas.- Ed. Thomson
LEON GARCIA, OSCAR- Administracin Financiera.- Ed. Prensa Moderna
HERNANDO DIAZ. Contabilidad General. Editorial Prentice. Hall Pearson Education.
Primera Edicin. Colombia 2001. Captulo 5 ACTIVOS CORRIENTES.
CESAR A. BOLAO A. y JORGE ALVAREZ NIO. Contabilidad Comercial. Editorial
Norma. ltima edicin. Colombia. Unidad 6 INVENTARIOS.
GONZALO SINISTERRA V., LUIS E. POLANCO I., HARVEY HENAO. Contabilidad
Sistema de Informacin para las organizaciones. Editorial MC Graw Hill. ltima edicin.
Colombia. Captulo 5. Activos corrientes.
BERNARD J. HARGADON J. y otro. Principios de contabilidad. Editorial norma. ltima
edicin. Captulo 17 Tema: Inventario-Mercancas.
EDUARDO GODOY RAMIREZ. Contabilidad y Presentacin de Estados Financieros.
Editorial ECO. ltima edicin. Colombia. Captulo 12 INVENTARIOS.
7. Cibergrafa
http://www.gerencie.com/inversiones-en-sociedades.html
http://www.actualicese.com
http://www.oscarlengarcia.com
http://www.intellectum.unisabana.edu.co
http://www.achc.org.co
http://www.uniquindio.edu.co
8. Control de documento
Instructores Convenio SENA Fundacin Tecnolgica Colombo Germana
Edgar Alberto Medina Cuadros
Adriana Mara Meja Arbelez

Mario Germn Moreno Delgado

Actualizada noviembre 11 de 2014

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