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Unidad 4

Semana 11

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

Qu es el Endeudamiento?
El endeudamiento es la financiacin de la inversin con terceros, esta
financiacin puede ser de corto y de largo plazo, la financiacin ms comn
en las empresas las encontramos en:
- Proveedores( los cuales son los que nos suministran las mercancas o los
servicios)
-Entidades financieras ( las que suministran recursos)
Por lo general la empresa tiene que acudir a la financiacin ya que con los
recursos propios no alcanzan a pagar toda la inversin que necesita la
empresa, la financiacin por terceros tiene muchas modalidades para que las
empresas seleccionen su mejor alternativa, el endeudamiento tiene varios
ndices entre los cuales tenemos:

Nivel de Endeudamiento Total =

Total pasivo x 100


Activo Total

Este ndice nos muestra que parte de la inversin fue financiada por terceros
entre lo que puede estar loas acreedores y las entidades financieras.
El nivel de endeudamiento optimo es muy difcil de estandarizar ya que todas
las empresas y todos los sectores tienen caractersticas muy particulares, pero
lo que si es cierto es que la capacidad de endeudamiento lo da es la
capacidad que tenga la empresa en generar recursos o flujo de caja.
Es importante anotar que niveles muy altos de endeudamiento puede generar
problemas de propiedad de la empresa ya que si no cumplimos con los
compromisos y nuestros niveles de ventas no son lo esperado pues lo
acreedores reclamarn la propiedad de la empresa.

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Pasivo Corto Plazo x 100
Endeudamiento a Corto Plazo =
Activo Total
El endeudamiento a corto plazo mide el nivel de compromiso que tiene la
empresa en menos de un ao, es decir su obligaciones inmediatas, entre estas
obligacin encontramos los proveedores, obligaciones con entidades
financieras, pero en menos de un ao, pago de impuestos etc.

Endeudamiento a Largo Plazo =


Activo Total

El endeudamiento a largo plazo como su nombre lo indica mide el nivel de


endeudamiento de la empresa, estas obligaciones son a ms de un ao entre
ellas encontramos obligaciones financieras y compromisos que tiene la
empresa de otra ndole pero a largo plazo (ms de un ao)

Pasivo corto Plazo x 100


Concentracin Endeudamiento C.P.=
Pasivo Total

La concentracin del endeudamiento a corto plazo es un ndice que mide


que porcentaje de la deuda o del total de los pasivos tiene que ser cancelada
en menos de un ao, dato que es bien importante para liquidez.

Utilidad Operacional
Cobertura de intereses=
Intereses Pagados (Gastos Financieros)

La cobertura de intereses mide la capacidad de la utilidad operacional para


cubrir sus gastos financieros, este ndice es de cobertura y si su cobertura es
mayor su utilidad ser mayor, tambin esta relacionando el endeudamiento
financiero de la empresa y su utilidad, de alguna forma este ndice va ligado al
impacto financiero que se calcula de la siguiente forma:

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Pasivo Largo Plazo x 100


Gastos Financieros (intereses) X 100
Impacto en la Carga Financiera =
Ventas
Este ndice mide que influencia tiene el inters que paga la empresa por la
deudor en el estado de resultados, si el porcentaje es mayor se afectara
directamente la utilidad, dependiendo el tipo de empresa el impacto ser
mayor o menos, es decir si la empresa es comercial, industrial o de servicios
variar el ndice de referencia.

El apalancamiento es un aspecto importante y complejo en la financiacin de


la empresa y lo que mide es que porcentaje de los recursos de los accionistas
estn comprometidos con respecto a la deuda, mientras ms alto sea el
porcentaje
mejor para la organizacin con la condicin de que la
rentabilidad de los activos financiados sea mayor que lo que la empresa paga
por la deuda o por la financiacin, claro que lo acreedores tambin tendrn
su punto de vista en este campo y para ellos no es bueno un nivel da
apalancamiento demasiado alto ya que un empresa en esas condiciones
tendr mas riesgo.
Tenemos tres ndices de apalancamiento y se calculan de la siguiente forma:

Apalancamiento Total =

Pasivo Total (deuda Terceros)


Patrimonio

El Apalancamiento total mide que porcentaje del aporte de los accionistas


esta comprometido con la deuda total con terceros, en otras palabras la
relacin que existe entre aporte accionistas y aporte de deuda para financiar
la inversin.

Apalancamiento Corto Plazo =Pasivo Corto Plazo (corriente) x100


Patrimonio
El Apalancamiento a corto plazo mide que porcentaje del aporte de los
accionistas est comprometido en el corto plazo o la relacin que existe entre
aporte de accionistas y aporte de terceros en el corto plazo para financiar la
inversin.

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Apalancamiento


Apalancamiento Financiero =

Pasivo Entidades financieras x100


Patrimonio

Apalancamiento Financiero
mide que porcentaje del aporte de los
accionistas est comprometido con la deuda financiera o con entidades
financieras o la relacin que existe entre el aporte de los accionistas y la parte
de la inversin que fue financiada con recursos de las entidades financieras.

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