How should the company recognize revenue based upon the two possible FOB

structures mentioned in the case?

According to GAAP, four conditions must be met in order to recognize revenue:1. Persuasive evidence of
an arrangement exists: although the case does not provide extra information on this aspect, it seems clear that there is an
ongoing relationship between Biovail and the Distributor and that certainly there was a bill, purchase
order and/or invoice in order to support this sale.
2. Sellers price to the buyer is fixed or determinable: the case provides clear evidence in
this aspect.3. Collection is reasonably assured: given the ongoing relationship between Biovail and the Distributor,
it appears evident that this aspect was probably covered as well.4. Delivery has occurred or services
have been rendered: this is the key point of conflict
in the Biovails case. There are basically two different moments of revenue recognition
according to the FOB condition :a
. FOB Shipping
:The company should recognize revenue at the moment/in the period in which product leaves Biovail shipping
dock at the warehouse since in that precise moment both ownership and responsibility over the
goods is transferred from Biovail to the client.
FOB Destination:
The Company should recognize revenue at the moment/in the period in which product
is delivered to the Distributors facility since in that precise moment both ownership and
responsibility over the goods is transferred from Biovail to the client.
3. How does the accident affect the stated revenues under the different FOB contract
structures? Explain your reasoning.
Given the facts and information presented in the case, Biovail should have recognized revenue following the FOB
Destination structure. However, Biovail recognized revenue as if it was operating under FOB shipping,
probably in an attempt to boast revenue for the period. Under GAAP, revenue may be recognized on
the sale of a product like Wellbutrin XL when, among other things, delivery of the product by the
seller to the buyer has occurred. Biovail's agreement with the distributor stated that all deliveries of
Wellbutrin XL were "F.O.B. Destination. The "F.O.B. Destination" delivery term means that delivery occurs and
revenue may be recognized only when the product reaches the buyer's facility. Thus, the truck accident
could not have impacted Biovail's third quarter financial results.

Cmo debe la empresa reconocer los ingresos sobre la base de las dos posibles
estructuras FOB mencionados en el caso?
De acuerdo con los PCGA, cuatro condiciones deben cumplirse con el fin de reconocer
los ingresos: 1. Evidencia persuasiva de un acuerdo existe: aunque el caso no ofrece
informacin adicional sobre este aspecto, parece claro que existe una relacin
constante entre Biovail y el Distribuidor y que sin duda no era un proyecto de ley, el
orden y / o factura de compra con el fin de apoyar esta venta.
2. precio del vendedor al comprador es fijo o determinable: el caso proporciona
evidencia clara en
este aspect.
3. Coleccin est razonablemente asegurada: dada la relacin existente entre Biovail y
el Distribuidor, parece evidente que este aspecto fue probablemente cubierta como
bien.
4. Entrega ha ocurrido o los servicios se han prestado: este es el punto clave del
conflicto en el caso del Biovail. Hay bsicamente dos momentos diferentes de
reconocimiento de ingresos de acuerdo a la condicin FOB: a
. Envios FOB
: La empresa debe reconocer los ingresos en el momento / en el perodo en que el
producto sale de muelle de embarque Biovail en el almacn, ya que en ese preciso
momento, tanto la titularidad y responsabilidad sobre los bienes se transfiere de Biovail
al cliente.
FOB Destino:
La empresa debe reconocer los ingresos en el momento / en el perodo en el que el
producto
se entrega a las instalaciones del Distribuidor ya que en ese preciso momento tanto la
propiedad como
responsabilidad sobre las mercancas se transfieren desde Biovail al cliente.
3. Cmo el accidente afecta a los ingresos declarados en virtud de las diferentes
estructuras de los contratos FOB? Explique su razonamiento.
Teniendo en cuenta los hechos y la informacin presentada en el caso, Biovail debera
haber reconocido los ingresos a raz de la estructura FOB destino. Sin embargo, Biovail
reconocimiento de los mismos como si se estaba operando bajo envo FOB,
probablemente en un intento de jactarse de ingresos para el perodo. Bajo GAAP, los
ingresos pueden ser reconocidos por la venta de un producto como el Wellbutrin XL
cuando, entre otras cosas, se ha producido la entrega del producto por parte del
vendedor al comprador. El acuerdo de Biovail con el distribuidor declar que todos los
suministros de Wellbutrin XL eran "FOB destino. El" FOB Significa trmino destino de
entrega "que la entrega se produce y los ingresos solamente podrn ser reconocidas
cuando el producto llega a las instalaciones del comprador. As, el accidente del camin
no pudo haber impactado en el tercer trimestre los resultados financieros de Biovail.

MIS RESPUESTAS
Cmo debe la empresa reconocer los ingresos sobre la base de las dos
posibles estructuras FOB mencionados en el caso?
Teniendo en cuenta las 2 estructuras FOB del caso, Bioval Corporation debi actuar de
la siguiente manera, en cada caso particular.
a. En el primer caso, segn Brian Crombie, la entrega del titulo de la mercanca
pasaba a manos del Distribuidor desde el momento en que el cargamento
saliera del puerto de Manitoba.
Teniendo en cuenta la anterior informacin y siguiendo los trminos acordados por el
acuerdo, Biovail esaba en su derecho de registrar este cargamento como Venta o
Ingreso por el estimado entre 10 a 20 millones de dlares. De esta manera y a pesar
del accidente, el Distributor debi haberse hecho cargo de las prdidas y Biovail debi
haber recibido sus ganancias correspondientes.
b. Para el segundo caso, segn el nuevo acuerdo al que lleg el Distributor y
Kenneth Howling fue que el ttulo y riesgo del producto slo pasara a manos o
responsabilidad del Distributor una vez que este hubiera sido entregado en las
manos o de manera directa el Destino del Distributor.
Siguiendo este nuevo acuerdo, el accidente del camin se dio durante el trayecto de
entrega al Distributor, lo que conlleva a que dicho trayecto hace parte del riesgo y
responsabilidad del ttulo de Biovail Corporation, y que solamente hasta que la carga
hubiera sido entregada al Distribuidor, las responsabilidades habran cambiado. Por tal
razn es que el accidente del Camin deber asumirlo como prdida la empresa
BiovaIL Corp.
Luego estaban los requisitos de reconocimiento de ingresos que se
ensearon en casi cualquier clase de contabilidad financiera. Dado que las
acciones de Biovail comenz a cotizar en la Bolsa de Valores de Nueva York,
que present sus estados financieros anuales y provisionales ante la SEC de
acuerdo con US GAAP. US GAAP requiere que los ingresos debe ganarse y
realizables con el fin de que sea reconocida. Ms precisamente, SAB 101
declar que estas condiciones seran generalmente satisfecho cuando se
cumplen los siguientes cuatro criterios:
a.
b.
c.
d.

Existe evidencia persuasiva de un acuerdo;

Entrega ha ocurrido o servicios han sido prestados;
El precio de venta al comprador es fijo o determinable;
Los Cobros o la Cobrabilidad est razonablemente asegurada.

Cmo el accidente afecta a los ingresos declarados en virtud de las

diferentes estructuras de los contratos FOB? Explique su razonamiento.
** En teora para la primera estructura del FOB, los ingresos nos debieron haber sido
afectados, teniendo en cuenta que segn las condiciones de acuerdo, una vez que el
Camin saliera del puerto de Manitoba, era responsabilidad y riesgo del Distributor la
transportacin y correcto arribo de la carga al destino del Distributor, por lo tanto los
ingresos no debieron haberse afectado.
** Para el segundo caso, los ingresos por concepto de dicha venta potencial si debieron
haber sido afectados fuertemente, teniendo en cuenta que el producto seguira siendo

parte, responsabilidad y riesgo de Biovail Corp. Hasta que dicho productos fuese
entregado a Distributor.

Biovail Case
Assignment Questions:
1. How many truckloads of product are actually required to carry $10 million of product? Show your
calculations.
Given:
a. 1 Wellbutrin XL tablet is estimated to be 1.5 cm3 (this includes the packing space)
b. 1 18-wheeler trailers dimensions are: 17m x 4.5m x 2.5m
Since the tablet and the trailer are using different units of measurements we need to convert the
trailer dimensions to centimeters before we can calculate the volumes.
a. To convert meters into centimeters the ratio is: 1meter = 100 centimeters
17m= 1,700 centimeters
4.5m = 450 centimeters
2.5m = 250 centimeters
To calculate volume
b. Volume of a rectangular prism = a x b x c
Volume= 1,700 x 450 x 250
Volume = 191,250,000 cm3
c. To find out how many Wellbutrin XL tablets fit into a trailer
1.5x=191,250,000
X=127,500,000
d. How much revenue does Biovail get from a single pill
? 400% 35% $2.83
Biovail Distributor Wholesaler Retailer
0.52 2.10 / 400% 2.83/1.35%=2.10
127,500,000 x 0.52= $6,630,000

One truck can definately carry $10 million worth of Wellbutrin XL tablet product.
2. How should the company recognize revenue based upon the two possible FOB contract
structures mentioned in the case? Since Biovails stock is publically owned it needs to file its
financial statements with the SEC. The SEC requires that it abide by GAAP. GAAP requires that
revenue be recognized when it is earned or realized. Meaning that the company has done
everything it is supposed to do; which would include shipment. So Biovail should recognize revenue
once its products have reached the Distributors FOB.
3. How does the accident affect the stated revenues under different FOB contract structures?
Explain your reasoning? If Biovail recognizes revenues when the product leaves Biovails FOB
shipping point then it is recognizing revenue before it has been earned and realized. Thus abusing
accounting accruals and overstating...
2. Cmo debe la empresa reconocer los ingresos sobre la base de las dos posibles
estructuras de los contratos FOB mencionados en el caso? Dado que las acciones de
Biovail es propiedad pblicamente que necesita para presentar sus estados financieros
ante la SEC. La SEC exige que se acate GAAP. GAAP requiere que los ingresos se
reconocen cuando se devengan o se dio cuenta. Lo que significa que la empresa ha
hecho todo lo que se supone que debe hacer; que incluira el envo. As Biovail debe
reconocer los ingresos una vez que sus productos han alcanzado FOB del Distribuidor.
3. Cmo el accidente afecta a los ingresos declarados bajo diferentes estructuras de
los contratos FOB? Explique su razonamiento? Si Biovail reconoce los ingresos cuando
el producto sale FOB punto de embarque de Biovail entonces es reconocer los ingresos
antes de que se ha ganado y se dio cuenta. Por lo tanto abusar de devengo contable y
exagerar ...