You are on page 1of 11

Financial Ratios (All)

Income Statement
Revenue (Sales)
Less: Cost of goods sold
Gross profits
Less: Operating Expenses
Selling expense
General and administrative
Lease expenses
Depreciation expense
Other
Total operating expenses
Operating profits
Less: Interest expense
Net profits before taxes
Less: Taxes
Net profits after taxes
Less: Preferred stock dividends
Earnings available for common stockholders

$1,980,000
1,485,000
$495,000

$0
$495,000
$495,000
$495,000
$495,000

Balance Sheet
Assets
Current assets
Cash
Marketable securities
Accounts receivable
Inventories
Other
Total current assets
Gross Fixed assets (at cost)
Land and buildings
Machinery and equipment
Furniture and fixtures
Vehicles
Other
Total gross fixed assets
Less: Accumulated depreciation
Net fixed assets
Total assets
Liabilities and Stockholders' Equity
Current liabilities
Accounts payable
Notes payable
Accruals
Other
Total current liabilities
Long-term debts
Total liabilities
Stockholders' equity
Preferred stock
Common stock
Paid-in capital
File: 274071038.xlsx

2003 by Addison Wesley Longman

$33,000
27,500
220,000
247,500
$528,000
$1,122,000

$1,122,000
$1,122,000
$1,650,000

$132,000
176,000
22,000
$330,000
$660,000
$990,000
$660,000

Printed: 06/20/2015

Retained earnings
Total stockholders' equity
Total liabilities and stockholders' equity

$660,000
$1,650,000

Additional Data Needed for Ratios


Principal Payments made during period
Lease Payments made during period
Tax Rate
Common Shares Outstanding (in 000s)
Market Price per Share of Common Stock

Liquidity Analysis and Ratios


Net Working Capital
Current Ratio
Quick Ratio

$198,000
1.60
0.85

Activity Ratios
6.00
40.00
1.76
1.20

Inventory Turnover
Average Collection Period
Fixed Asset Turnover
Total Asset Turnover

Debt Ratios
Debt Ratio
Debt-equity Ratio
Times Interest Earned
Fixed-payment Coverage Ratio

60.0%
100.0%
#DIV/0!
#DIV/0!

Profitability Ratios
25.0%
25.0%
25.0%
30.0%
75.0%
#DIV/0!
#DIV/0!

Gross Profit Margin


Operating Profit Margin
Net Profit Margin
Return on Assets (ROA)
Return on Equity (ROE)
Earnings Per Share (EPS)
Price/Earnings (P/E) Ratio

File: 274071038.xlsx

2003 by Addison Wesley Longman

Printed: 06/20/2015

Liquidity Analysis and Ratios


Net Working Capital
Current Assets
Current Liabilities

$705,000
$440,625

The net working capital is:


Current Ratio
Current Assets
Current Liabilities

264,375

$705,000
$440,625

The current ratio is:

1.60

Quick Ratio
Current Assets
Inventory
Current Liabilities

$705,000
$225,000
$440,625

The quick ratio is:

File: 274071038.xlsx

1.09

2003 by Addison Wesley Longman

Printed: 06/20/2015

Activity Ratios
Inventory Turnover
Cost of Goods Sold
Inventory
The inventory turnover is:

#DIV/0!

Average Collection Period


Accounts Receivable
Annual Sales
The average collection period is:

#DIV/0!

Average Payment Period


Accounts Payable
Annual Purchases
Days in year
The average payment period is:

#DIV/0!

Total Asset Turnover


Sales
Total Assets
The total asset turnover is:

File: 274071038.xlsx

2003 by Addison Wesley Longman

#DIV/0!

Printed: 06/20/2015

Debt Ratios
Debt Ratio
Total Liabilities
Total Assets

$900,000
$1,500,000
60.0%

The debt ratio is:


Debt-equity Ratio
Long-term debt
Stockholders' Equity

$1,023,000
$1,954,000
52.4%

The debt-equity ratio is:


Times Interest Earned
Earnings Before Interest and Taxes
Interest Expense
The times interest earned ratio is:
Fixed-payment Coverage Ratio
Earnings Before Interest and Taxes
Interest Expense
Principal Payments
Lease Payments
Total Preferred Dividends
Tax Rate
The fixed-payment coverage ratio is:

File: 274071038.xlsx

2003 by Addison Wesley Longman

$418,000
$93,000
4.5

$418,000
$93,000
$71,000
$35,000
$10,000
29%
1.87

Printed: 06/20/2015

Uso de las razones financieras

Anlisis de razones financieras implica mtodos de clculo e interpretacin de razones financi


para analizar y supervisar el desempeo de la empresa. Las fuentes bsicas de datos para el
de razones son el estado de resultados y el balance general de lal empresa.

Los riesgos y rendimientos actual y futuro de la empresa, afectan directamente los precios de
acciones.

A los acreedores les interesa saber la liquidez a corto plazo y la facilidad para pagar pagos de
ses y del principal.
La interpretacin del valor de la razn.

Anlisis seccional.
benchmarking
mejor que el promedio
Ejemplo: rotacin del inventario desde materia prima, productos en procesos y produc
terminados entregados al cliente como venta completa.
Rotacin del inventario
Empresa
14.80
El promedio
9.70

Anlisis de series de tiempo


Evaluacin del desempeo financiero de la empresa a travs del tiempo mediante el anlisis d
nes financieras.
Anlisis combinado
Precauciones en el uso de anlisis de razones.

1. Las razones con grandes desviaciones de la norma pudieran representar sntomas de un pr


El anlisis de razones enfoca la atencin hacia reas de inters no da evidencias concluyentes
de un problema.
2. Es recomendable usar mas de una razn para el anlisis.
3. Es importante tomar en cuenta el efecto de la estacionalidad.
4. Usar estados financieros auditados.
5. Los datos financieros deben ser preparados con la misma metodologa contable.
6. La inflacin.

Categoras de razones financieras.


razones de liquidez
razones de actividad
razones de deuda

Riesgo

razones de rentabilidad

Rendimiento

razones de mercado

Riesgo y rendimiento

Razones de liquidez
Liquidez-Capacidad de una empresa para satisfacer obligaciones a corto plazo conforme se ve

Un precursor comn para un desastre o quiebra financiera es la baja o decreciente liquidez, e


zones financieras se ven como buenos indicadores lderes de problemas de flujo de efectivo.
Razn del circulante.
Mide la capacidad de la empresa para cumplir con sus deudas a corto plazo.

Razn del circulante=

Activos circulantes
Pasivos circulantes

En general, cuanto ms alta es la razn del circulante, se considera que la emp


ms lquida. En ocasiones, una razn del circulante de 2.0 se considera aceptab

Razn rpida (prueba del cido)


Es similar a la razn del circulante, solo que excluye el inventario, el cual es, po
general, el activo circulante menos lquido.

Razn rpida=

Activos circulantes - Inventario


Pasivos circulantes

Razones de Actividad
Miden la velocidad con la que varias cuentas se convierte en ventas o efectivo
Rotacin de inventario
Rotacin de inventario=

Edad promedio invent.=

Costo de ventas
Inventarios
360

Edad promedio invent.=

Rotacion de inventa.

Periodo promedio de cobranza


Periodo promedio de cobra.

Cuentas por cobrar


Promedio ventas por dias
Cuentas por cobrar
ventas anuales
360

Este valor tiene significado cuando lo comparamos con la politica de cobra de la empre
Periodo promedio de pago
Periodo prom. De pago=

Cuentas por pagar


Promdio de compras por da
Cuentas por pagar
Compras anuales
360

Rotacin de activos totales


Indica la eficiencia con que la empresa utiliza sus activos para generar ventas.
Rotacin activos totales=

Ventas
Activos totales

Cuanto ms alta sea la rotacin de activos totales de la empresa, ms eficiente


se habrn usado sus activos.

n de razones financieras
as de datos para el anlisis

mente los precios de las

para pagar pagos de intere-

en procesos y productos

mediante el anlisis de razo-

ar sntomas de un problema.
dencias concluyentes acerca

contable.

plazo conforme se venzan.

creciente liquidez, estas rae flujo de efectivo.

das a corto plazo.

onsidera que la empresa es


se considera aceptable.

ntario, el cual es, por lo

de cobra de la empresa

erar ventas.

presa, ms eficientemente